Список самых ликвидных акций ммвб. Самые недооцененные из ликвидных акций на ммвб
Сегодня напишу небольшую инструкцию о том, какие финансовые инструменты
подойдут в качестве сырья для построения механической торговой системы.
Начиная строить механическую торговую систему алготрейдеры непременно сталкиваются с вопросам - какие инструменты торговать? Ответ неизменен - лучше торговать ликвидные акции.
Поэтому сегодня мой пост будет посвящен следующим вопросам:
- Как выбрать ликвидные российские акции?
- Как добавить в Wealth Lab новые финансовые инструменты?
- Что нужно сделать, чтобы начать с ними работать?
Следующим шагом должно стать определение того, с какими акциями мы будем работать.
Конечно, можно придумывать разные хитровымудренные способы, постоянно отслеживать ликвидность акций и т.п. Но мы, как всегда, пойдем по пути наименьшего сопротивления.
Эту работу (определение ликвидных акций) за нас уже проделывает брокер. Ведь брокер готов давать взаймы и брать в качестве залога только ликвидные акции. Так и давайте воспользуемся плодами работы брокера.
Зайдем на сайт брокера АЛОР+ на страницу маржинальное кредитование .
Как видим, здесь имеется две таблицы с длинными и непонятными на первый взгляд названиями. Но на самом деле - всё просто:
В первой таблице указываются акции, которые брокер принимает как обеспечение под выдаваемые маржинальные займы и те, которые можно покупать с плечом.
Во второй таблице указываются акции, которые можно шортить (т.е. продавать в короткую без покрытия).
Добавим все эти инструменты в таблицу "Финансовые инструменты " терминала Алор Трейд.
Информацию, которую Вы видите перед собой уже обладает определенной ценностью - т.к. Именно эти акции брокер считает наиболее ликвидными и мы предполагаем, что их можно использовать для того, чтобы строить на их базе механические торговые системы.
Однако никто не отменял принципа - «Доверяй, но проверяй». Именно этим мы сейчас и займемся.
Сделаем специальную аналитическую табличку, в которой произведем некоторые расчеты. Результаты Вы можете видеть в следующей таблице:
Как построена эта таблица? Здесь я провёл сортировку по количеству сделок по инструменту с начала дня до 15 часов 08 апреля года. Сверху оказались те финансовые инструменты, с которыми было проведено большое количество сделок (т.е. самые ликвидные акции) и ниже по убывающей - менее ликвидные…
Обратите внимание, что все ячейки в столбце «Сделок» являются цветными. При этом чем более «теплый» цвет, тем менее ликвидна акция. Таким образом, первый критерий ликвидности - это количество сделок, которые трейдеры проводят с инструментом внутри дня.
Второй критерий ликвидности - это Объем сделок, который прошел за сегодня. Понятно, что если стоимость инструмента мала, то при большом количестве сделок могут проходить малые объемы.
Третий критерий ликвидности (для нас один из самых важных) - это величина СПРЕДа между бидом и офером в процентах. Для нас этот показатель важен т.к. чем больше это расстояние между бидом и офером, тем больше денег в своих механических системах мы будем терять за счёт проскальзывания…
Однако, если Спред между бидом и офером велик - это совсем не значит, что мы должны выбрасывать такую акцию и не использовать её для механической торговли. Просто для таких неликвидных акций нужно подбирать такую механическую торговую систему, средний доход со сделки в которой превышает в несколько раз величину спреда между бидом и офером…
Как мы видим, брокер АЛОР+ оказался очень даже прав. Он позволяет шортить только те бумаги, которые действительно являются ликвидными.
Итак, со списком определились. Теперь давайте добавлять эти ликвидные акции в программу wealth lab.
Как всегда, опишу всю процедуру по шагам и с картинками…
Ликвидность – это свойство актива, отражающее насколько быстро его можно перевести в денежные единицы по ценам, приближенным к рыночным. При этом актив не теряет своей номинальной стоимости. Под понятием актив подразумевается: денежные средства, векселя, ценные бумаги, займы, долговые обязательства, товар на складе или запасы сырья, здания, оборудование и другое. К активам относят и акции.
Как определить ликвидность акций?
К показателям ликвидности относят . Чем этот показатель выше, тем больше сделок совершается по продаже этого актива, а соответственно легче перевести его в деньги.
Еще один важный показатель ликвидности – это . Он отражает разрыв между ценой покупки и продажи. Чем этот разрыв меньше, тем ликвидность акций больше. Если обладатель актива продаст его и купит тот же объем за короткий промежуток времени, потери при сделках будут минимальными.
Ценные бумаги делятся на несколько категорий
- Первый эшелон – высокая ликвидность. Множество операций по таким акциям производятся каждый день с большим оборотом денег. Такие ценные бумаги еще называют . Обычно их выпускают известные крупные предприятия.
- Второй эшелон – менее ходовые акции. На их продажу уйдет больше времени, могут быть незначительные потери при сделке.
- Третий эшелон – сделки по таким акциям делаются значительно реже. Около одной сделки в день или даже меньше. Чаще всего это компании небольшие и малоизвестные. Инвесторы не заинтересованы вкладывать в них деньги. Такие активы продать значительно сложнее.
Хорошо ликвидность акций видна на графиках. Чем больше пиков на них, тем больше сделок совершается по купле–продаже этих активов. Если же есть прямые линии на графиках анализа рынка, то сделки не совершались в течение всего этого времени.
Факторы, определяющие стоит ли покупать акции перечислены далее: рыночная капитализация, соотношение цены и прибыли акции, годовые дивиденды, текущая цена акции, среднедневной объем торгов. Последний показатель отражает ликвидность акций. Если он составляет сотни тысяч в день, то ценные бумаги будет легко продать.
Ликвидность акций в значительной степени влияет на ее качество. Она отражает надежность акции и перспективу роста дохода предприятия, которое ее выпустило. Преимущества покупки следующие:
- Даже обладатель небольшого капитала может вложить деньги в такой актив.
- Используя акции можно увеличить собственный капитал за длительный промежуток времени.
- Активы, обладающие хорошей ликвидностью всегда легко обменять на деньги. Таким образом, это удобнее, чем открывать депозит в банке.
- Набираясь опыта и знаний о работе фондового рынка, каждый может совершать операции по покупке и перепродаже ценных бумаг через брокеров.
- Существуют паевые инвестиционные фонды, которые, распоряжаясь чужим капиталом, вкладывают их в акции. Пользуясь их услугами даже человек с минимальными знаниями о финансах, зарабатывает на инвестициях.
- Высокий доход от покупки акций крупных компаний во время экономических спадов и кризисов. Активы первого эшелона после окончания кризиса вырастают в цене в несколько раз.
- Дивиденды – это постоянный и регулярный доход.
- Торговля акциями менее рискованная. Она не связана с кредитным плечом.
- Если предприятие разорится, держатель пакета ценных бумаг получает часть имущества после погашения задолженности предприятия перед кредиторами. Обладатели обычных пакетов больше рискуют, чем те, кто покупает привилегированные активы. Предприятия, выпускающие высоко ликвидные бумаги, редко разоряются.
Ликвидность акций – это показатель, помогающий оценить риск, связанный с вложениями в такой вид актива.
Ликвидность - это одно из главных характеристик качественного состояния рынков активов: материальных и финансовых. Это понятие применяется везде, где используется выражение ценностей одна через другую. Спектр применения этого понятия чрезвычайно широк и может использоваться как для процессов купли и продажи, так и простого обмена. Целью этой статьи является определение ликвидности рынка и акций и других активов.
Итак, что же представляет собой ликв-сть. Это способность любого объекта продажи - товара быстро продаваться и так же быстро покупаться. И чем плотнее этот процесс купли-продажи того или иного объекта, тем выше его ликвидность. Даже существует термин - «ликвидный товар». Ежели в процессе операций с продажей какого-либо объекта или товара возникают трудности, говорят, что он обладает малой ликвидностью или что он вообще неликвидный. По этой причине этот термин возникает в сфере финансов всюду и везде, а особенно это понятие постоянно присутствует для определения ликвидности финансовых активов или рынка в целом.
Ликвидность на финансовом рынке
Ликвидность акций на бирже определяется в процессе торгов их объемом. На рынке опционов и фьючерсов кроме этого показателя, имеется ввиду объема, одним из факторов, показывающим ликвидность, является так называемый открытый интерес.
Ликвидность валютного или фондового рынка - это характеристика, показывающая то, в какой мере рынок оказывается насыщенным наиболее востребованными финансовыми товарами. Иначе говоря - показатель степени спроса рынка или акции, либо иллюстрация степени финансового оборота финансовых товаров, которые на рынок поступают.
Если говорят, что фондовый рынок обладает высокой ликв-стью, то это означает, что на нем торгуют акциями, имеющими высокий спрос как на продажу, так и на покупку, то есть торгуют наиболее востребованными акциями. Это, в основном, «голубые фишки». Так называют компании, лидирующие по объемам производимой продукции и объемам ее реализации. Состояние таких компаний - миллионы долларов, они обладают таким сильным финансовым потенциалом, что с легкостью выдерживают последствия финансовых кризисов и экономических спадов.
Ликв-оть акций фондового рынка зависит от их уровня спроса и предложения и определяется способностью быстроты продаж. Эффективность таких акций заключается в скорости преобразования в деньги, когда потенциальному инвестору не приходится тратить определенное время на ожидание сделки купли-продажи.
На уровень ликв-ости влияет такой показатель как спрэд - разница между лучшей ценой спроса и предложения на бирже или на рынке.
Проводя операции на фьючерском рынке, следует знать, что здесь нет никакой гарантии доходности рынка на момент погашения контракта на поставку товара. Торговля фьючерсами требует учета того, что некоторые фьючерсные контракты, в которых прописаны конкретные сроки поставок, склонны к более высокой торговой активности и имеют ликвидность выше, нежели другие. Для определения уровня ликв-ости фьючерсных контрактов используют показатели торгового объема и суммы открытых позиций.
Ликвидность акций - понятие субъективное и относительное. К примеру, если на вашем счету 1 миллион рублей, то для вас ликвидны примерно 30 акций, первых по обороту на ММВБ. Если у вас 1 миллиард рублей, то рентабельными будут 5, или максимум 7 лидирующих бумаг на ММВБ по обороту. При совершении сделок, возможное их проскальзывание определяет доходность инструмента. Чем ниже проскальзывание, тем выше ликвидность.
На ММВБ самые ликвидные акции у Сбербанка и Газпрома. Фьючерс на индекс РТС считается одним из самых ликвидных инструментов рынка России.
Наиболее ликвидными в США считаются те акциями, которые входят в индекс Доу-Джонса. В этот список внесены тридцать самых крупных компаний, в том числе Boeing Co, Procter & Gamble, Co (PG), Сoca-Cola Co и т.д.
Ликвидность на рынке недвижимости
Узкий рынок - полная противоположность ликвидному. На нем концентрируются финансовые ресурсы, спрос и предложение на которые довольно низок. Рынок недвижимости является наглядным примером неликвидного рынка. Для того, чтобы вернуть вложенные в этот рынок средства, понадобится достаточно длительное время, ведь найти покупателя на такие товары довольно сложно. Иногда на это уходят месяцы. Что касается ликв-ости рынка недвижимости, то его значение в принципе ничем не отличается от фондового рынка, востребованность которого определяется долей акций и финансовых товаров.
Но так же как на финансовом рынке, также и на рынке недвижимости есть более ликвидные активы и есть менее ликвидные. Например: однокомнатные квартиры более ликвидные, чем трех-четырех комнатные; квартиры у метро более ликвидные, чем квартиры в большом отдалении от метро и так далее.
Рыночная ликвидность, как общее понятие
Этот показатель характеризует способность продажи товара - актива с минимальным удешевлением его стоимости. Наличные средства или деньги представляют собой наиболее продуктивные активы по той причине, что могут использоваться в любой момент для экономических действий. Экономические действия - это покупка, выплата долгов, продажа, а также способность выполнять насущные потребности и желания. Однако валюта любой страны может очень просто потерять уровень своей ликвидности в момент ликвидационных событий, которые наступают в период активного сброса крупными странами долларовых облигаций. В настоящее время в таких облигациях Саудовская Аравия, Япония и Китай хранят триллионы долларов, и в случае их продажи это очень негативно скажется на курсе доллара США и всех активов, которые выражены в валюте этой страны.
Ликвидность финансовых активов - показатель не только способности бизнеса исполнять свои платежные обязательства, но и надежность самих фондов. При обмене активов, которые имеют невысокую рентабельность, на активы с высоким спросом, происходит процесс так называемой ликвидации. Продажа таких активов может происходить на бирже в любое время, при этом потеря его стоимости - минимальна. Ликвидный рынок характеризуется тем, что в нем постоянно находятся покупатели и продавцы, которые имеют желание и возможность заключать различные сделки. Если последующая сделка заключена по цене предыдущей, то этот процесс говорит о хорошей ликвидности рынка.
Рынок, на котором постоянно находится большое количество покупателей и продавцов, считается глубоко ликвидным. Это напрямую связано и с глубиной рынка. Она может измеряться единицами активов, которые будут проданы или куплены при определенном воздействии на цену.
Существует понятие нерентабельных инструментов. К ним относятся активы, продающиеся с трудом по причине неопределенности их стоимости или из-за того, что отсутствует рынок, на котором они постоянно торгуются. Очень ярко такие инструменты выражаются в активах, связанных с ипотекой. Даже несмотря на то, что они имеют гарантию недвижимостью, стоимость таких активов определить очень трудно. Этот процесс обострился на фоне
ипотечного кризиса.
Еще один пример. Неликвидным активом может являться очень крупный пакет акций, продать который без влияния на его рыночную стоимость, очень сложно.
Важные нюансы
Проторгованный объем. Это показатель частоты покупки и продажи акций, который может характеризовать их продуктивность.
Отдавая предпочтение рынкам ценных бумаг и фьючерсным рынкам, которые имеют больший спрос, чем инвестиции в недвижимость или другие подобные активы, инвесторы предпочитают использовать их, так как на этих рынках имеется возможность быстро реализовать свои активы.
Нередки ситуации, когда владеть активами с вторичных ликвидных рынков выгоднее, чем инструментами с невостребованных рынков, поэтому покупатели предпочитают купить их дороже. Ведь недостаточная ликвидность финансовых активов влечет за собой уменьшение потенциальной или предполагаемой доходности.
К примеру, между «старыми» облигациями Казначейства США и только выпущенными, с одинаковым сроком их погашения, имеется существенная разница. Поскольку инвесторы не желают вкладывать финансы в «старые» облигации, то свежевыпущенные имеют цену выше, а вот их доходность - ниже «старых».
«Спекулянты» и их воздействие на изменение ликв-ости активов
Немаловажное влияние на уровень доходности рынка оказывают маркет-мейкеры - одни из крупных игроков на бирже, и также мелкие спекулянты. Эти участники рынка, наравне с остальными, хотят получать свою прибыль от прогнозируемого увеличения или снижения стоимости актива, который ими торгуется. Для ведения такой игры они, так или иначе, вносят свой капитал, необходимый для роста дохода.
Довольно частые и непродолжительные сделки такого рода способствуют росту проторгованного объема по конкретному рыночному инструменту. В это время трейдеры, которые используют для торговых операций низкочастотные алгоритмы, увеличивают плотность «биржевого стакана», за счет чего и возрастает ликвидность активов.
Отсутствие ликвидности и ее риски
Считают, что риску подвержены исключительно индивидуальные инвестиции. Однако, рыночному риску подвергаются и инвестиционные портфели. Финансовые и управляющие учреждения, которые ведут такие портфели, в такой же мере подвергаются воздействию на них «случайного» или, так называемого, «структурного» риска.
Структурный риск - это риск рентабельности финансирования. Этот фактор основывается на уровне финансирования портфеля активов, который производится в процессе обычной финансово-хозяйственной деятельности. Случайный риск - это риск, связанный с изменением истекающих обстоятельств. Он возникает тогда, когда имеются неблагоприятные тенденции рыночных условий в будущем.
Активы и взаимосвязь их стоимости и рентабельности
Прогнозируемая стоимость и доходность актива напрямую зависит от его ликвидности. История знает примеры, когда инвесторы, обладающие активами с низкой рентабельностью, заинтересованы в высоком уровне его доходности, чтобы таким образом иметь возможность компенсации его завышенной стоимости при торговле. Иначе говоря, при равных особенностях активов, рост их ликвидности снижает ожидаемую доходность и повышает цену. Если инвесторы рискуют, они нуждаются в высоком уровне ожидаемой доходности актива при значительном риске его рыночной востребованностью.
Проще говоря дело обстоит примерно так: активы с низкой ликв-остью могут иметь (но не обязательно) высокий потенциал по доходности и наоборот, высоколиквидные активы, как правило не обладают высоким потенциалом доходности по сравнению с малоликвидными активами.
Расчет аналитических показателей акций, фьючерсов, валютных пар в режиме онлайн.
Современная ситуация на финансовом рынке побуждает даже далеких от бизнеса людей разбираться в азах работы разнообразных предприятий и учреждений. Одним из основных процессов, которые изо дня в день происходят , является , показателями эффективности которой является ликвидность ценных бумаг.
Возможность быстрой продажи акций без потери их стоимости называют ликвидностью. Суть понятия ликвидности заложена непосредственно в названии термина. Слово «ликвидность» имеет латинские корни и изначально оно звучало как liquidus, что в переводе означает «текучий, жидкий». Вот и получается, что ликвидность акций можно сравнить с их способностью в кратчайшие сроки «перетекать» в деньги. Сегодня преподаватели экономических факультетов для донесения смысла понятия ликвидности из года в год приводят студентам один и тот же пример. Так, если сравнить процесс реализации акций в денежный массив с понятием текучести, то следует понимать следующее: компот, в отличие от киселя, обладает лучшей ликвидностью. Ведь если перед вами поставят задание перелить эти две субстанции из одного сосуда в другой, на транспортировку компота уйдет гораздо меньше времени. Еще одним показателем ликвидности являются убытки от «переливаний»: компот можно вылить в другой сосуд почти без ущерба, а остатки киселя на стенках посудины будут значительными.
Сегодня показатели ликвидности задают темпы работы бирж и скупщиков ценных бумаг: чем положительнее качества ликвидности, тем больший процент вероятности получения прибыли от купли-продажи акций. Определение ликвидности зависит от объема труда, который придется потратить для превращения акций в деньги. От чего же в реальной жизни зависит показатель ликвидности акций? Во-первых, от количества и качества проведенных торгов – если акциями постоянно интересуются завсегдатаи финансовых бирж, то ставки на них неизменно растут. Во-вторых, ликвидность акций зависит от спрэда, но чтобы по-настоящему разобраться с этими показателями, лучше рассмотреть примеры из реальной жизни.
Например, в одночасье у биржевого появилось жгучее желание продать акции «Газпрома», который является известным процветающим предприятием на отечественном рынке. Вследствие этого, спрос на акции этого предприятия неизменно высок: счастливому обладателю акций за несколько часов после публичного заявления о продаже поступит сразу несколько предложений о покупке. При этом стабильность акций нефтеперерабатывающей компании обеспечивает не только массовость заявлений о желании приобрести данные ценные бумаги, но их качество – продавцу предложат несколько стартовых цен, из которых он сможет выбрать наиболее выгодную. Вот и получается, что являются высоколиквидными, поскольку для перевода их в реальные деньги понадобиться всего несколько часов, а реализация этих ценных бумаг наверняка не принесет убытка.
Высокая ликвидность акций названной нефтеперабатывающей компании зависит и от минимального спрэда, то есть мизерной разницы между номиналом покупки и продажи. Так, если уже знакомый нам биржевой брокер приобрел акции «Газпрома» всего за несколько часов до продажи, то он практически не понесет убытки от реализации этих акций.
Но если брокер решит за короткое время избавиться от акций малоизвестного банка «Балтинвестбанк», то он наверняка вынужден будет смириться с большими убытками. Малоизвестные предприятия не отличаются высоким спросом на производимые ими ценные бумаги, поэтому искать покупателя для продажи таких акций придется долго. Помимо этого, предложенные цены будут разительно отличаться от рыночных, то есть спрэд будет высоким. Именно такие закономерности регулируют финансовые потоки акций на современном рынке, поэтому с ними нужно неизменно считаться.
Как же правильно определить ликвидные акции на отечественном рынке, если в этом возникла острая необходимость? Самостоятельно ничего делать не придется – достаточно обратить внимание на индексацию акций, проведенную крупными фондовыми биржами – , и . Как правило, все ценные бумаги такого типа разделяются на следующие категории: , акции 2 эшелона, акции 3 эшелона. Нетрудно догадаться, что высоколиквидные акции «королевских кровей» попали в рейтинг под номером один – именно они являются лидерами по объемам ежедневных акций купли-продажи на финансовых биржах. Вторым эшелоном принято считать менее надежные акции, а третьим порядком определены малоликвидные предложения.
![](https://i0.wp.com/npoforex.ru/forexandcost/i/pic841.jpg)
Рис.1 Пример ликвидных и не ликвидных акций:
Сверху - Газпром, снизу - Балтинвестбанк
Спешим представить вашему вниманию наглядную иллюстрацию вышеописанного примера на графике: сверху – «Газпром», снизу – малоизвестный банк «Балтинвестбанк» (рис. 1). Отсутствие сделок купли-продажи по конкретным акциям обозначено длинными горизонтальными линиями (низкая ликвидность). Разнонаправленность кривой показывает высокие показатели спроса на акции с высокой ликвидностью.
Для любого рынка ликвидность непосредственно зависит от предоставляемых им возможностей для покупки или продажи определенного товара. На финансовых рынках в роли товара выступают торгуемые инструменты, а доступный для заключения сделок объем по ним и характеризует ликвидность. В случае с рынком форекс товаром выступает валюта и ее достаточные объемы для совершения торговых операций. Для рынка акций и фьючерсов в роли товара выступают соответствующие ценные бумаги.
Общее определение ликвидности
Под общим определением ликвидности принято понимать перевод активов в денежные знаки. Ликвидность на финансовых рынках характеризует возможность обмена товара по рыночной цене. Этот показатель напрямую взаимосвязан с объемом торгов: с количеством предлагаемого актива по рыночной цене.
Ликвидность на финансовых рынках в первую очередь характеризуется объемом, доступным для заключения сделок по текущей рыночной цене.
Ликвидность на финансовых рынках в течение дня распределяется неравномерно, что является следствием времени основной активности участников. В общем, в рамках одного дня, повышенная ликвидность характерна для следующих периодов:
- начало торговых сессий на основных для данного актива торговых площадках;
- после выхода важных новостей и публикации статистической информации;
- последние минут 30 работы основной торговой площадки.
Наиболее значительное падение ликвидности наблюдается непосредственно перед выходом ключевых новостей для данного торгового инструмента. При низкой ликвидности в случае попытки заключения сделки с помощью рыночного ордера часто могут возникать проскальзывания — сделка заключается по цене, которая хуже текущей рыночной. Это происходит так как для выполнения Вашей сделки по данной цене нет достаточного встречного предложения от других участников рынка.
На длительных интервалах существенное изменение в ликвидности инструмента может возникать в случае наличия сезонности для какого-либо инструмента (например, для товарных фьючерсов), при глобальном изменении каких-либо фундаментальных факторов, оказывающих влияние на данный инструмент, а также в результате любых других причин, следствием которых является потеря интереса к данному активу со сторон большого количества участников торгов.
Ликвидность на рынке форекс
Для рынка форекс, где товаром выступают сами деньги, ликвидность следует трактовать как характеристику возможности по совершению операций с валютами, отличающимися от валюты счета.
Одна из особенностей форекс заключается в том, что на рынке оборачивается очень значительная денежная масса, поэтому объемы сделок по текущей рыночной цене ограничены часто только возможностями самого трейдера. Высокий уровень ликвидности обеспечивает практически для каждого участника рынка возможность закрыть сделку или открыть новую позицию в любом объеме. При этом внебиржевой характер форекс (нет одной общей площадки для проведения торгов) не позволяет получить каких-либо достоверных точных данных по доступному объему.
Также следует отметить, что рынок форекс является внебиржевым и позволяет вести торговлю круглосуточно пять дней в неделю. Высокая ликвидность в сочетании с доступностью и простотой выхода на данный рынок делают его привлекательным не только для профессионалов, но и для начинающих трейдеров.
Рынок акций
На фондовом рынке ликвидность акций характеризуется возможностью трейдера быстро реализовать ценные бумаги и не понести при этом существенных потерь от его же влияния на цену. Другими словами, ликвидность характеризует какое количество акций Вы можете продать или купить по текущей рыночной цене.
Также при оценке ликвидности нужно учитывать временной фактор. В данном случае подразумевается время, за которое сделка может быть совершена по определенной цене или в рамках приемлемого диапазона цен. Этот фактор становится актуальным, когда размер необходимой сделки превышает объем предложения по текущей цене.
Заранее оценить ликвидность на рынке акций довольно просто. По биржевым торгам есть достоверная информация по объему и волатильности каждого инструмента. На основании этих данных можно сделать соответствующие выводы о ликвидности. Особенностью рынка акций является очень широкий выбор торговых инструментов. Тут можно найти как очень ликвидные ценные бумаги, так и увидеть акции, по которым сложно заключить полноценную сделку даже с небольшим объемом.
Ликвидность фьючерсов
Для фьючерсного рынка характерна схожая с акциями ситуация в оценке ликвидности. Как и акции, фьючрсы торгуются на определенных регулируемых биржах, по ним доступна официальная достоверная информация о ходе торгов. Основные отличия и особенности, которые влияют на ликвидность фьючерсов, связаны с самой природой данного финансового инструмента.
Для фьючерсов характерно истечение сроков торговли определенным контрактом. Не смотря на то, что по каждому инструменту для торговли могут быть доступны сразу несколько контрактов с различным сроком истечения, основной объем торгов приходится обычно на 1 контракт. Он и будет обладать наибольшей ликвидностью. Чаще всего это контракт с ближайшим сроком исполнения, по которому еще доступно открытие новых сделок. Когда сроки приближаются к закрытию контракта, трейдеры постепенно переходят на торговлю следующими по очередности исполнения и, соответственно, увеличивается их ликвидность. Обычно основной переход ликвидности происходит за 3-5 дней до закрытия возможности открывать новые сделки по текущему контракту.
При оценке ликвидности на основе объема торгов по биржевым инструментам следует также учитывать волатильность инструмента (как изменяется цена за анализируемый период). Низкая волатильность с высоким объемом является признаком наиболее ликвидных активов. Но, при этом не стоит забывать, что для извлечения прибыли необходимо чтобы актив двигался. При выборе и анализе инструментов нужно исходить в первую очередь из своего стиля торговли, а после выбирать актив, который обладает достаточной ликвидностью и волатильностью.