Диверсификация на кредитния портфейл при равни други условия. Формиране на банковия кредитен портфейл на базата на индустриална диверсификация

Трудова пенсия - 14.07.2023г

Диверсификация на кредитите

Диверсификацията на заемите е разпределението на паричния капитал, инвестиран или кредитиран в икономиката, между различни обекти, за да се намали рискът от загуби и с надеждата да се получи по-висок доход.

Финансов речник на Финам.

Вижте какво е „диверсификация на заема“ в други речници:

диверсификация на заемите- разпределение на паричен капитал, инвестиран в икономиката или кредитиран между различни обекти, за да се намали рискът от загуби и с надеждата за получаване на по-висок доход...

- (диверсификация) Разпределяне на обхвата на дейност на фирмата към производството на различни видове продукти или към различни пазари. Почти всички фирми са диверсифицирани в една или друга степен: фирмите, които произвеждат само един продукт, са... ... Икономически речник

ДИВЕРСИФИКАЦИЯ- (от латински diversus различен и facere правя) 1) разпределение на инвестирания или зает паричен капитал между различни инвестиционни обекти, за да се намали рискът от възможни загуби на капитал или доход от него. Този вид Д. се нарича Д. на заеми. В…… Правна енциклопедия

- (новолат. diversificatio промяна, разнообразие; от лат. diversus различно и facere правя) разширяване на гамата от продукти и преориентиране на пазарите за продажба, развитие на нови видове производство с цел ... ... Wikipedia

И; и. [лат. диверсификация] Специални. 1. Разнообразие, многофункционалност. Г. гама от произвеждани продукти. 2. Инвестиране на средства от един инвеститор в различни сектори на икономиката с цел намаляване на риска от фалит. * * * диверсификация (от Средновековието Lat... енциклопедичен речник

- (от лаг. diversus различен и facere правя) 1) разпределение на инвестиран или зает паричен капитал между различни инвестиционни обекти, за да се намали рискът от възможни загуби на капитал или доход от него. Този вид Д. се нарича Д. на заеми. В…… Енциклопедичен речник по икономика и право

диверсификация- (от латински diversus различно и facere правя) 1) разширяване на асортимента, промяна на вида продукти, произвеждани от предприятие, фирма, разработване на нови видове производство с цел повишаване на ефективността на производството, получаване на икономически ползи, ... ... Речник на икономическите термини

Националните банкови системи се състоят от различни видове банки, включително търговски, спестовни, ипотечни, кооперативни, инвестиционни, централни банки и банки за развитие. С течение на времето банките постепенно се развиват, стремейки се... ... Енциклопедия на Collier

НАЦИОНАЛНИ БАНКОВИ СИСТЕМИ- колекция от различни видове банки, включително търговски, спестовни, ипотечни, кооперативни, инвестиционни, централни банки и банки за развитие. С течение на времето банките постепенно се развиха, за да отговорят на нуждите... ... Правна енциклопедия

Златни резерви- (Международни резерви) Златните и валутните резерви са резерви от злато и валута в централната банка на държавата Какво представляват златните и валутните резерви, как се формират, структура, ред за натрупване и изразходване на злато и валута ..... Енциклопедия на инвеститора

Част 2 (последваща проверка на подхода въз основа на вътрешни оценки). Информацията за липси (неполучаване) през отчетната година на плащания по корпоративни, банкови и държавни вземания се анализира въз основа на най-малко шест категории PD, като се посочват следните данни: общата сума на неизплатените вземания по категории PD в началото на отчетен период, броят на необслужваните кредити, както и разходите за тяхното отписване и портфейлни загуби.

След това сравнява действителните с прогнозните стойности на LGD (поне три категории LGD за корпоративни, банкови и суверенни рискове) за период от три години (включително LGD изисквания и проценти).

Следващата стъпка във втория етап е да се сравнят действителните с прогнозните стойности на EAD за корпоративни, банкови и суверенни рискове (брутна сума на неусвоените, но скрити кредитни линии, оценки на EAD, средни стойности на EAD за искове, за които плащанията са преустановени в отчетен период). Подобни данни се изчисляват за всяка категория сделки на дребно.

Има следните начини за минимизиране на кредитния риск :

Цел и условия на кредита, степен на риск;

По този начин, когато определя таксата за кредит, банката взема предвид ситуацията на кредитния пазар и индивидуалните обстоятелства по кредитната сделка, риска, срока на кредита, начина на предоставяне на кредита и сигурността на изплащането на кредита. Например, една банка може да предоставя преференциални заеми на стари клиенти с добра кредитна история при процент, по-нисък от лихвения процент на рефинансиране или по-нисък от среднопретегления лихвен процент по кредитите в дадена банка.

Методи за оценка на кредитоспособността и платежоспособността потенциалните кредитополучатели също се определят от самата банка. При кредитирането банките разграничават кредитополучателите в зависимост от тяхната кредитоспособност – способността им да погасяват в срок задълженията по кредита към банката.

Избор на форма на обезпечение на изплащането на кредита – важен момент в подготвителната работа за издаване на заем. Надеждни клиенти, които имат дългосрочни отношения с банката, могат да получат бланков кредит - необезпечен кредит, единствената гаранция за изплащането на който е договорът за кредит и устните намерения на кредитополучателя.

Банката самостоятелно разработва и утвърждава съответните вътрешни документи, определящи нейната политика за разполагане (предоставяне) на средства, както и счетоводна политика и методи за нейното прилагане. Документи, определящи процедурите за вземане на решения за разполагане на средства от банката, както и документи, отразяващи разпределението на функциите и правомощията между отделите и служителите на банката, включват вътрешни правила за разполагане на средства, включително правила за кредитиране на клиенти на банката - правила за кредитиране . Съдържанието на тези документи не трябва да противоречи на действащото законодателство на Руската федерация и разпоредбите на Банката на Русия.

Ако решението за отпускане на кредит е положително, се съставя и подписва документ. договор за заем , който отразява условията за отпускане и погасяване на кредита, размера на кредита, реда за погасяването му, размера на лихвата по кредита, сроковете за погасяване на кредита и лихвените плащания, правата на банката в областта на контрола върху изпълнението на договорът за заем. Задължения за обезпечение, гаранционни писма, гаранции, застрахователни договори и цесии се съставят като приложения към договора за кредит.

2.2. Процедурата за създаване на резерв за възможни загуби по заеми

Инструкция на Банката на Русия „За реда за формиране и използване на резерви за възможни загуби по заеми“ от 01.01.01 г. № 62-а определя методите за оценка на кредитния риск, процедурата за формиране и използване на този резерв.

Резервът за загуби по кредити (LOPL) е специален резерв, необходимостта от формирането на който се дължи на кредитни рискове в дейността на банките. Той осигурява на банките създаване на по-стабилни условия за финансова дейност и им позволява да избягват колебания в размера на печалбите на банките поради отписване на загуби.

Източник на формиране на RVPS - удръжки, приписани на банкови разходи. Ако заемът е напълно изплатен от кредитополучателя, RVPS се разпуска и сумата му се изпраща в приходите на банката.

Предназначение на RVPS - покриване на дължимия основен дълг от клиенти (банки). Този резерв се използва за отписване на загуби по несъбираеми банкови заеми.

Нереално за събиране Признава се дълг по кредита, за който предприетите мерки за събиране са завършени (включително продажба на обезпечение) и показват невъзможност за предприемане на по-нататъшни действия за погасяване на кредита.

В зависимост от размера на кредитния риск кредитите се разделят на четири групи:

1-ви - стандартен (практически безрискови кредити);

2-ро - нестандартно (умерено ниво на риск от невръщане);

3-то - съмнително (високо ниво на риск);

4-ти - безнадежден (вероятността за изплащане практически не съществува; заемът представлява реалната загуба на банката).

Когато класифицирате заемите, за предпочитане е да надцените, отколкото да подцените възприемания риск.

Оценка на кредитния риск произведени от банки:

За всички заеми и всички задължения на клиенти и еквивалентни на заеми (както в руски рубли, така и в чуждестранна валута);

За всички предоставени кредити, включително междубанкови кредити (депозити);

За сметки, закупени от банката;

За несъбрани суми по банкови гаранции;

За операции, извършвани в съответствие с договор за финансиране за цедиране на парично вземане (факторинг).

Класификация на кредита извършва се от банка или одиторска организация (въз основа на споразумение) в процеса на анализ на качеството на активите на банката. Класификацията на издадените заеми и оценката на кредитния риск се извършват на цялостна основа в зависимост от финансовото състояние на кредитополучателя, оценено с помощта на методи, използвани в местната и международната практика, способността на кредитополучателя да изплати главницата и лихвите по главницата. На лихва се отнася за лихви, комисионни или други плащания на кредитополучателя в полза на банката, предвидени в договора за кредит.

Класификацията на заема се извършва едновременно с предоставянето на заем (сконтиране на менителница, възникване на дълг, еквивалентен на заем), и впоследствие при промяна на параметрите, които се използват като критерии за класификация. Вноските в RVPS зависят от рисковата група (Таблица 2.2).

Рискова група

Обезпечение на кредита;

Таблица 2.2

Размер на вноските в резерва за класифицирани кредити

Рискова група

Размер на удръжките от главницата, (%)

Рискова група Заемът се определя въз основа на два критерия за оценка:

Обезпечение на кредита;

Естеството на изпълнението от кредитополучателя на условията на договора за заем.

Обезпечение означава залог , чието качество се определя от реалната (пазарната) стойност на обезпеченията и степента на тяхната ликвидност. При определяне на пазарната стойност на обезпеченията се вземат предвид действителното и бъдещо състояние на пазарните условия по вид заложено като обезпечение имущество, както и справочни данни за нивото на цените на обезпеченията.

Зависи от осигуряване на качеството Разграничават се следните групи заеми:

Обезопасен;

Недостиг на ресурси;

Необезпечен.

Обезпечен заем - Това е кредит, който е обезпечен под формата на обезпечение в случаите, когато обезпечението отговаря едновременно на следните изисквания:

Неговата реална (пазарна) стойност е достатъчна, за да компенсира банката за главницата на кредита, всички лихви в съответствие с договора (ако периодът, за който е издаден кредитът, надвишава една година, дължимата лихва в съответствие с договора се платени в рамките на следващата година), както и евентуални разходи, свързани с изпълнението от страна на банката на нейните обезпечителни права;

Цялата правна документация относно заложните права на банката е изготвена по такъв начин, че срокът за продажба на залога да не надвишава 150 дни от деня, в който реализацията на заложните права стане необходима за банката. Необходимостта от упражняване на обезпечителните права възниква не по-късно от 30-ия ден от забавата на кредитополучателя към банката за главницата или лихвата.

Категорията на обезпечените заеми също включва заеми, издадени под гаранцията на правителството на Руската федерация, съставните образувания на Руската федерация или под гаранцията на Банката на Русия, гаранции на представителства и гаранции на централни банки от група развити страни, както и менителници, авалирани от тези банки.

Недостатъчно обезпечен заем - Това е кредит, който е обезпечен под формата на обезпечение, което не отговаря на поне едно от изискванията за обезпечение за обезпечен кредит. В категорията на недостатъчно обезпечените кредити се включват и кредитите, издадени с банкова гаранция от банки от група развити страни, както и менителници, авалирани от тези банки.

Необезпечен заем - Това е заем, който не е обезпечен или има обезпечение под формата на обезпечение, което не отговаря на горните изисквания.

Необходимо е да се има предвид, че пазарната стойност на заложеното имущество може да намалее. Следователно стойността на обезпечението трябва да е по-голяма от искания заем.

В съответствие с обяснението на Банката на Русия „Относно процедурата за прилагане на някои разпоредби на Инструкция 62-а“ от 01.01.01 г. № 33-T, приоритетите при класифицирането на издадените заеми и оценката на кредитния риск са финансовото състояние на кредитополучателя, способността му да изплати главницата на дълга и да плати лихви и комисионни. Заем (включително при условията на еднократно изплащане на дълг и лихва в края на срока), издаден на кредитополучател, чието финансово състояние не позволява изплащането му, трябва да се класифицира като лош, независимо от наличието на други показатели, с изключение на заеми, които имат достатъчно обезпечение.

Заемният дълг се отнася за 4-та рискова група , а RVP се създава едновременно с предоставянето на заема, ако следните знаци са едновременно налице върху дълга по заема:

Кредитополучателят не е представил на банката документи, потвърждаващи кредитната история през последните три месеца преди датата на кандидатстване за заем, и е изминала по-малко от една година от датата на регистрация на кредитополучателя като юридическо лице;

Заемният дълг е необезпечен или недостатъчно обезпечен;

Заемният дълг надвишава 50% от оборотния капитал на кредитополучателя.

Заемът се отнася за категории на пререг (продължителен), ако няма други признаци на кредитен риск, освен просрочена лихва. Ако преотпуснатите кредити са просрочени по лихви или преотпуснатият кредит е прехвърлен в сметките за просрочени кредити, той не може да бъде класифициран в група с по-нисък коефициент на риск от предишната класификация. При презаписване на задължение по кредит в менителница, то не може да се класифицира в група с по-нисък коефициент на риск от пререгистрирания в менителница кредит.

Текущи заеми - това са кредити, по които няма просрочена главница и няма сключени споразумения за допълнително удължаване. Продължителността на забавянето на плащането на главницата или лихвените плащания се изчислява в календарни дни.

При регулиране размера на създадения резерв за евентуални загуби по кредити в случай, че на кредитополучателя са отпуснати заеми по няколко договора за заем , целият дълг на даден кредитополучател трябва да бъде отнесен към групата с максимален риск, определена за един от предоставените заеми.

Когато кредитополучателят изплати кредит, който преди това е бил класифициран като група с максимален риск за този кредитополучател, непогасеният дълг по кредита, оставащ за кредитополучателите, се класифицира отново и се определя съответният размер на резерва за възможни загуби по кредита.

В случай на неплащане на дълга, банките са длъжни:

В края на работния ден, който е датата на погасяване на главницата, установена с договора или друг документ, превежда остатъците от задълженията на клиентите по главницата по сметки за просрочени задължения;

В края на работния ден, който е датата на плащане на лихвите по кредита, преведете начислените, но неполучени в срок (просрочени) лихви по сметките за просрочени лихви.

Ако кредитополучателят изплати заема на банката или плати лихва по заема поради предоставянето на нов заем на кредитополучателя от банката, основния заемодател или банка, свързана с него, този новоотпуснат заем се класифицира как безнадежден.

Кога постепенно изплащане на дълга Кредитният риск на всички задължения по кредита се оценява въз основа на максималния брой дни, изминали от датата на падежа на всички следващи плащания (за главница или лихва). Независимо от режима на погасяване на дълга се създава резерв за целия размер на главницата.

Провизия за евентуални загуби по заеми формирана към момента на издаване на заем във валутата на Руската федерация - в рубли.

Обща резервна сума (салда по сметки за отчитане на резерва за евентуални загуби по кредити) трябва да се актуализира ежемесечно (регулиран), в зависимост от размера на действителния дълг по кредита, включително като се вземат предвид промените в размера на основния дълг, когато обменният курс на рублата се променя спрямо чуждестранни валути на датата на регулиране, и от рисковата група, към която е определен заем цедирана (менителница, сконтирана от банката).

Посочената процедура за отписване на дълга от баланса на банката се прилага за всички видове кредити и други задължения на клиенти, еквивалентни на кредити, по които са създадени резерви, независимо от размера на създадения резерв по тези кредити.

2.3. Процедурата за използване на резерва за възможни загуби по кредити и отговорността на банките за правилността на неговото формиране

RVPS се използва само за покриване на непогасени задължения по заеми от клиенти (банки) върху главния дълг , а за менителници - със сумата по сметката минус процента на отстъпката.

Дълг, който е лош или признат за несъбираем, се отписва от баланса на банката за сметка на резерва за възможни загуби по кредити по решение на Съвета на директорите или Надзорния съвет на банката.

Компенсацията за загуби, възникнали през отчетната година, се извършва по начина, определен от Банката на Русия.

Основания за отписване на дълг по заем може да бъде:

Определение на народен съдия за прекратяване на изпълнителното производство за събиране на дълг от длъжника (поръчител или поръчител) в полза на кредитора;

Резолюция на съдебния изпълнител за погасяване на изпълнителния лист;

13. Какъв е съставът и съдържанието на основните отчетни форми на банките, използвани за текущ мониторинг на състоянието на кредитния портфейл?

14. Какви са източниците на резерва за евентуални загуби по кредити и неговото предназначение?

15. В кой момент се създава провизия за евентуални загуби по кредити и какъв е срокът за нейното регулиране?

16. На какви групи се делят кредитите според размера на кредитния риск?

17. Какви видове дългове на клиенти се оценяват за кредитен риск?

18. Какви са признаците на стандартен (нестандартен, съмнителен, лош) кредит?

19. Какви са стандартите за вноски в резерва за евентуални загуби по кредити от 1-ва (2-ра, 3-та, 4-та) рискова група?

20. На какви изисквания трябва да отговаря обезпечението, за да се счита кредитът за обезпечен (недостатъчно обезпечен, необезпечен)?

21. Какви заеми се класифицират като отпуснати?

22. Какви заеми се считат за текущи?

23. Какви действия трябва да предприеме банката, ако кредитът не бъде върнат?

24. На какво основание могат да се класифицират лошите кредитибанков баланс?

25. Какви са основанията за отписване на дълг по кредит?

26. Каква е процедурата за отписване на лоши вземания?

27. Защо банките се интересуват от подценяване на качеството на кредитния портфейл и как Банката на Русия контролира процеса на създаване на RVPS от банките?

Бенчмарк тестове

1. Необходимостта от формиране на резерв за евентуални загуби по кредити се дължи на:

а) кредитни рискове;

б) получаване на лихва;

в) диверсификация на кредитния портфейл;

г) разпоредби на Данъчния кодекс.

2. Резервът за евентуални загуби по кредити се формира от:

а) удръжки, приписани на банкови разходи;

б) удръжки, отнасящи се към банковия доход;

в) удръжки от банковите печалби;

г) всички отговори са верни.

3. Обезпечен заем е:

а) кредит, обезпечен с обезпечение, чиято реална стойност е достатъчна, за да компенсира банката за главницата по кредита;

б) кредит, обезпечен с обезпечение, ако обезпечението отговаря на изискванията;

в) кредит, обезпечен с обезпечение, което не отговаря на изискванията;

г) "а" и "в" са правилни.

4. Стандартните заеми включват:

а) текущи заеми с изключение на преференциални текущи заеми и текущи вътрешни заеми при забавяне на плащането от % до 5 дни включително;

9. Целта на RVPS е:

а) плащане на осигурителни вноски;

б) компенсация за липса на собствени средства;

в) покриване на непогасения от клиентите основен дълг;

г) покриване на разходите за емитиране на ценни книжа.

10. Следното не е основание за отписване на кредитен дълг:

а) решението на арбитражния съд за принудителна ликвидация на предприятието длъжник;

б) заявление на предприятието длъжник;

в) съдебно решение за признаване на гражданина-длъжник за изчезнал;

г) решение на съдебен изпълнител за заличаване на изпълнителния лист;

11. Методите за оценка на кредитния риск се определят от:

а) Федерален закон „За банките и банковата дейност“;

в) Инструкция на Банката на Русия „За реда за формиране и използване на резерва за възможни загуби по заеми (RLLP)“;

г) Федерален закон „За залога“.

12. Несъбираем дълг се отписва от баланса поради:

а) резерв за възможни загуби по кредити;

б) осигурителен фонд;

в) заеми, предоставени от Централната банка;

г) клиентски средства.

13. Възстановяване на дълг по заем е възможно в следните случаи:

а) признаване на фалита на предприятието като фиктивен;

б) намиране на местожителството на гражданин, признат за мъртъв;

в) промени в имущественото състояние на длъжника;

г) всички отговори са верни.

БИБЛИОГРАФИЯ

а) Инструкция на Банката на Русия „За реда за регулиране на дейността на кредитните институции“ № 1 от 1 октомври 1997 г.

б) Инструкция на Банката на Русия „За реда за формиране и използване на резерви за възможни загуби по заеми“ от 1 януари 2001 г.

в) Наредба „За реда за предоставяне (пластиране) на средства от кредитни институции и тяхното връщане (изплащане)“ от 01.01.01 г.

г) Методически препоръки към наредбата на Банката на Русия „За реда за предоставяне (пластиране) на средства от кредитни институции и тяхното връщане (изплащане)“ от 5 октомври 1998 г.

д) Правила „За реда за изчисляване на лихвите по транзакции, свързани с привличането и влагането на средства от банки, и отразяване на тези транзакции в счетоводни сметки“ от 01.01.2001 г.

е) Олшанско кредитиране (руски и чуждестранен опит). М., Руска бизнес литература, 1997.

з) Банково дело / Ред. , М., Финанси и статистика, 1999.

и) Банков портфейл. Т. 1, 2, 3. М., Соминтек, 1994.

й) Базелски принципи за ефективен банков надзор. Бюлетин на Банката на Русия, 1998 г., № 45.

к) Пановата политика на търговска банка. М., ИКЦ "ДИС", 1997 г.

м) Пещанска дейност на търговска банка. М., Финанси и статистика, 2001.

м) Управление на дейността на търговска банка (банков мениджмънт) / Изд. . – М.: Юрист, 2002.

о) Синки Джоузеф, Ф. младши Финансов мениджмънт в търговските банки. М., Catallaxy, 1994.

ГЛАВА 3. ФОРМИ ЗА ГАРАНТИРАНЕ НА ВЪЗСТАНОВЯВАНЕТО НА ЗАЕМА

Законът за банките и банковата дейност предвижда, че отпускането на кредити от търговските банки трябва да се извършва по различни форми на обезпечение на кредита: обезпечение на недвижими имоти и движимо имущество, включително държавни и други високо ликвидни цени ценни книжа, банкови гаранции и други методи, предвидени в споразумението и не са в противоречие с федералните закони и разпоредби на Банката на Русия.

Като обезпечение на кредита кредитополучателят може да използва една от изброените форми или няколко форми едновременно, което е предвидено в договора за кредит. Сигурност задължения за връщане на кредита издаден заедно със заема договор и са задължително приложение към него.

Една от най-надеждните форми за обезпечаване на изплащането на кредита е залог. При вземането на решение дали да се предостави гаранция се вземат предвид следните фактори:

Качеството на обезпечението (например остарялост и техническа изправност на оборудването, служещо като обезпечение, както и възможността за продажбата му);

Влиянието на инфлацията върху стойността на обезпеченията;

Възможност за събиране на обезпечение по законоустановения ред;

Съотношението на стойността на обезпечението и размера на издадения заем.

При предоставяне на заем, обезпечен с някакъв актив, последният се съставя във формуляра ces това е писмен договор между банката и кредитополучателя, съобразен с действащото законодателство, в който се определят условията по кредита и заложените активи.

Трябва да има диверсификация на кредитния портфейл на банката на етап осиновяванерешения на банката.

Диверсификация по суми означава липса или наличие на големи кредитни рискове и тяхната концентрация. Голям риск е размерът на заема, предоставен на един кредитополучател или свързани лица, който надвишава 10% от регулаторния капитал. НБРБ е установила стандарт за максималния размер на големите рискове за банката: общият размер на всички големи рискове на банката не трябва да надвишава шест пъти размера на регулаторния капитал на банката. С цел управление и минимизиране на кредитния риск НБРБ въведе още един стандарт: стандартът за максимален размер на кредитния риск за кредитополучател и свързани лица не трябва да надвишава 25% от регулаторния капитал на банката.

Диверсификация по срокове: кредити, предоставени за период до 1 година – краткосрочни; Кредитите, предоставени за срок над 1 година са дългосрочни. По отношение на кредитния риск дългосрочните кредити са с по-висока степен на риск.

Диверсификация на кредитния портфейл по валута: най-оптималната структура на кредитния портфейл по валута е ако: най-малко 50% от кредитния портфейл е формиран в национална валута.

Квадрат на стабилност: спешност, ликвидност на обезпечението, липса или наличие на негативна информация.

Класификация на активите по рискови групи с цел създаване на специален резерв за покриване на евентуални загуби по активи, изложени на кредитен риск и транзакции, неотразени в баланса (задбалансови транзакции)

Формирането на специални резерви се извършва от банката въз основа на класификацията на активите и условните задължения на банката, отразени в задбалансови сметки. За тази цел банката разработва местни регулаторни правни актове (LRLA) въз основа на изискванията на националната банка (инструкции за процедурата за формиране и използване от банки и небанкови финансови институции на специални резерви за покриване на възможни загуби на активи и неотразени в баланса операции, указанията са одобрени с решение на УС на НБРБ 28.09.2006 г. № 138, последни промени – 30.03.2011 г., 29.09.2011 г.). Освен това в тези правни разпоредби банката самостоятелно разработва процедура за класифициране на активи и условни пасиви според степента на тяхната надеждност, критериите, факторите, използваните методи, както и процедурите за вземане на решения. Тези правни разпоредби трябва да установят признаци на финансова нестабилност на длъжника, емитента на ценни книжа, контрагента по условни задължения, изисквания за съдържанието на отрицателна информация, както и други критерии, основани на мотивирана преценка за нивото на риск. Способността на длъжника, поръчителя (поръчителя), емитента на ценни книжа, контрагента по условни задължения да изпълни своите задължения се оценява чрез цялостен и обективен анализ на показатели, включително качествени показатели, характеризиращи дейността на длъжника, бизнес репутация, финансово състояние, перспективи за работа , както и наличието на външни фактори (макроикономически, непреодолима сила и др.), влияещи върху способността на длъжника да изпълни задълженията си към банката.

Банката редовно класифицира всички активи, изложени на кредитен риск и задбалансови пасиви (ежедневно, докладване до Националната банка се изпраща ежемесечно). Банката класифицира в 5 рискови групи:

1) резервът се създава в размер на 1%;

2) създава се резерв от 10 до 30%;

3) резерв от 30 до 50%;

4) резерв от 50 до 100%;

5) резерв 100%.

След класификацията на активите по рискови групи, специалният резерв се изчислява по следния начин: сумата на дълга по рискова група се умножава по съответния процент, като банката трябва да определи в LLP какъв лимит прилага за втора, трета и четвърта рискови групи (в границите, установени по-горе) . Изчисленият по този начин специален резерв се прилага към разходите на банката, като по този начин се намалява нейната печалба. Банката трябва да създаде пълен резерв, дори ако в резултат на това банката получи загуба. По икономическа същност резервът се отнася към разходите на банката, тъй като това е сумата на потенциалните загуби (!) на банката и, въз основа на консервативния подход, банката признава тази сума предварително като свой разход.

Ако финансовото състояние на длъжника се подобри, ликвидността на обезпечението му, липсата на негативна информация и длъжникът изпълни задълженията си за погасяване на кредита, банката може да промени класификацията, като размерът на създадения специален резерв следва да бъде намален и приписват на приходите на банката, като по този начин увеличават нейната печалба.

В зависимост от степента на кредитен риск първа рискова група включва: [№ 138 стр. 27] спешен или удължен 1 или повече пъти дълг по междубанкови кредити при липса на признаци на влошаване на финансовото състояние и отрицателна информация; спешни, просрочени до 30 дни или удължени не повече от веднъж задължения по кредити на физически лица ; спешен или непогасен дълг в рамките на 7 дни по други активи при липса на негативна информация. Дългът по активи, класифицирани според първа рискова група, е стандартен (непроблемен).

Втората рискова група включва: спешен или удължен 1 или повече пъти дълг по междубанкови кредити ; обезпечен спешен или просрочен до 7 дни или удължен не повече от веднъж дълг по кредити на юридически лица при наличие на негативна информация. Втората рискова група включва активи, които все още не са проблемни за банката, но има негативна информация за тях.

Третата рискова група включва: дълг по междубанкови кредити, изключителендо 30 дни от датата на плащането; обезпечен дълг по заеми на юридически лица при наличие на отрицателна информация и удължен повече от 1 път; дълг по ценни книжа, ако има признаци на финансова нестабилност на емитента.

Четвъртата рискова група включва: необезпечен дълг по кредити на юридически лица при наличие на негативна информация, удължен 1 или повече пъти; необезпечени задължения по кредити на юридически лица, просрочени от 8 до 90 дни; обезпечен дълг по кредити на юридически лица с просрочие от 91 до 180 дни; дълг по други активи, изложени на кредитен риск, непогасени в рамките на период от 31 дни до 90 дни.

Петата рискова група включва: необезпечен дълг по кредити на юридически лица с просрочие над 90 дни; обезпечен или недостатъчно обезпечен дълг по кредити на юридически лица с просрочие над 180 дни; дълг по други активи, изложени на кредитен риск, непогасени повече от 90 дни от датата на плащането.

В зависимост от качеството и достатъчността на обезпечението дългът по кредити към юридически лица се разделя на:

1) обезпечен;

2) недостатъчно обезпечени;

3) необезпечен.

Обезпеченият дълг се отнася до дълг, за който има налично обезпечение под формата на обезпечение, чиято цена покрива: сумата на главницата и лихвата през първите 12 месеца.

Недостатъчно обезпечен дълг е дългът, за който обезпечението покрива размера на главницата и лихвите в размер над 70%.

Необезпечен дълг е дълг, за който има обезпечение, чиято стойност покрива по-малко от 70% от размера на главницата и лихвите, дължими през следващите 12 месеца.

Ако кредитите са класифицирани според първа рискова група - стандартен кредитен дълг; ако второто е нестандартен дълг; Рискови групи 3-5 – проблемен дълг.

Финансово състояние. Печалба и капиталова структура

Основни понятия

1) паричен поток (cush flow) - представяне на банката като редуваща се последователност от входящи и изходящи потоци на средства. Паричният поток трябва да бъде сравним с: входящи и изходящи парични потоци по времеви интервали (до 30 дни, от 30 дни до 1 година, от 1 година); по суми; по валути. В основата си паричният поток осигурява ликвидността на банката, т.е. способността на банката да изпълнява изцяло и навреме задълженията си към кредиторите и вложителите.

2) времева стойност на парите - паричната единица, налична днес, и паричната единица, която се очаква да бъде получена след известно време, са неравни (дисконтирана стойност на парите във времето). Методът на дисконтирания паричен поток ви позволява да оцените настоящата стойност на бъдещите входящи и изходящи парични потоци.

3) компромис между риск и доходност () - получаването на какъвто и да е доход е свързано с риск; колкото по-висока е обещаната, необходима или очаквана доходност, толкова по-висока е степента на риск, свързан с възможното неполучаване на тази доходност.

4) цена на капитала - няма безплатни източници на финансиране; всеки източник на финансиране има своя собствена цена под формата на относителни разходи, които банката е принудена да поеме, за да го използва.

5) ефективност на пазара () - нивото на насищане на пазара с подходяща информация и нейната достъпност, това означава, че всички участници на пазара трябва да имат еднаква възможност да получат информация и тази наличност трябва да бъде евтина.

Каква е целта на всяка банка:

1) увеличаване на банковите печалби;

2) намаляване на цената на привлечените ресурси (намаляване на печалбата);

3) нарастване на богатството на акционерите;

4) привличане на висококвалифицирани специалисти;

5) функциониране на банката в условията на всички изисквания за минимизиране на рисковете.

Един от най-важните показатели, влияещи върху пазарната стойност на една банка, е печалбата на акция, която се определя по следния начин: банкова нетна печалба/бр. обикновениакции Дивиденти на акция - показва размера на дивидентите, разпределени върху всяка обикновена акция: дивиденти по обикновени акции / брой обикновени акции.

Отчет за печалбата и загубата (PLO):

1) Приходи (оперативни приходи);

2) краткосрочни оперативни разходиразходи без амортизация дългосрочни разходи;

3) печалба преди данъци, амортизация, лихви;

4) амортизация на материални и нематериални активи;

5) общи оперативни разходи; (2+4)

6) печалба преди лихви и данъци; (3-4)

7) дължима лихва;

8) печалба преди данъци; (6-7)

9) данъци;

10) нетна печалба преди изплащане на дивиденти по привилегировани акции;

11) дивиденти по привилегировани акции;

12) нетна печалба; (10-11)

13) дивиденти по обикновени акции;

14) увеличение на неразпределената печалба на банката.

Данни за печалбата:

1) нетна печалба;

2) нетен лихвен марж; NIM = (PD-PR)/A d.прин. ; (PD – приходи от лихви; PR – разходи за лихви; A – активи, генериращи доход)

3) нетен лихвен спред; ChS= PD/PA *100% - PR/PP *100%; PD/PA – възвръщаемост на активите; PR/PP – цена на пасивите; PA – актив, генериращ доход; ПП – задължение, върху което се плаща лихва;

4) нетна печалба на акция; EPS= NP/брой акции;

5) индикатор за възвръщаемост на активите: ROA= NP/A *100%; ROA= NP/A i *100%, A i – активи, генериращи доход;

6) индикатор за възвръщаемост на капитала: ROE= NP/K *100%.

Лихвени рискове. Степен

Метод за анализ на GEP: GEP = NPA-NPP; NPV се увеличава с отрицателен гап, когато лихвените проценти намаляват; NPV се увеличава с положителен гап, когато лихвените проценти се повишават.

GAP анализ:

1) всички активи и пасиви са разделени на чувствителни и нечувствителни към лихвения процент;

2) активите и пасивите, чувствителни към промени в лихвените проценти, са разбити по падеж и валута;

3) чувствителните активи включват тези, за които лихвеният процент е обвързан с: процент на рефинансиране, LIBOR; и т.н.; Споразумението предвижда промяна на лихвения процент.

NPA (отделно по валути):

(по срокове) до 30 дни, до 1 година, над 1 година.

NWP (отделно по валута):

(по срокове) 30 дни, до 1 година, над 1 година.

Изводи: при положителен гап (чувствителните активи превишават чувствителните пасиви), когато пазарните лихви се понижат, приходите от лихви на банката ще намалеят; с отрицателен гап (чувствителните активи са по-малко от чувствителните пасиви), а при намаляване на пазарните лихви приходите на банката ще се увеличат (поради намаляване на лихвените разходи). Крайната цел на управлението на анализа на gap е да се определи позицията на банката в gap gaps (общо за всички условия и валути) по отношение на активите на банката). Общоприето е, че ако общата разлика по отношение на активите не надвишава 10%, позицията на банката е нормална; ако от 10 до 15% - позицията на банката е стратегическа; над 15% е спекулативно.

Управление на кредитния риск. Оценка на финансовото състояние на кредитополучателя

За да се оцени финансовото състояние на кредитополучателя, е необходимо да се анализират 5 групи коефициенти, които отразяват различни аспекти на финансовото състояние и бизнес дейността на предприятието.

1) коефициенти на ликвидност;

2) коефициенти на обръщаемост на активите;

3) коефициенти за управление на дълга;

4) коефициенти на рентабилност;

5) съотношения на инвестиционна и пазарна стойност.

1. Ликвидност – лекота на изпълнение, продажба, трансформация на материални и други активи в пари за покриване текущфинансови задължения. Ликвидността на баланса се характеризира със степента, в която задълженията на предприятието са покрити от неговите активи, периодът на преобразуване на които в парична форма съответства на периода на погасяване на задълженията.

Текущ коефициент: CR= текущи (краткосрочни) активи / краткосрочни пасиви. Текущи активи:

Парични средства (и парични еквиваленти), високоликвидни ценни книжа;

Вземания;

Инвентарни активи (TMV): суровини, материали, незавършено производство, готова продукция в склад.

Коефициент на бързо съотношение или коефициент на киселинен тест:

QR= (текущи активи - материални запаси) / краткосрочни задължения.

Коефициент на абсолютна ликвидност: AR= (парични средства + парични еквиваленти + ценни книжа) / краткосрочни задължения >0,2.

Златното правило на баланса е неговата абсолютна ликвидност. Салдото се счита за абсолютно ликвидно:

А1: пари и парични еквиваленти, ценни книжа;

A2: вземания;

A4: дълготрайни активи;

P1: неотложни задължения;

P2: други кредитори (краткосрочни);

P3: дългосрочни кредитори;

P4: собствен капитал.

Трябва да се спазват 4 неравенства:

Коефициент на нетен оборотен капитал: NWC= CA (текущи активи) – CL (текущи пасиви). Липсата на оборотен капитал показва неспособността на предприятието да изплати своевременно краткосрочни задължения.

2. Коефициенти на управление на активите.

Коефициент на оборот на запасите (Коефициент на оборот на запасите): ITR = приходи (или разходи) / запаси (материални запаси).

Колкото по-висок е този показател, толкова по-добре за предприятието.

Период на оборот на вземанията (дни неуредени продажби):

1) SO= вземания / (приходи/365)

показва средния брой дни, необходими за събиране на дълг (среден период на събиране на приходите). Колкото по-нисък е коефициентът, толкова по-добре, т.е. вземанията се превръщат в пари по-бързо, като по този начин се увеличава ликвидността на оборотния капитал.

Коефициент на оборот на дълготрайни активи: FATR= приходи / (дълготрайни активи - амортизация). Ако съотношението е по-малко от 1, това показва бавно използване на дълготрайните активи.

Коефициент на общ оборот на активи: TAT = приходи/активи.

3. Коефициент на управление на дълга.

Съотношение общ дълг към общи активи: TD/TA= общи пасиви (текущи + дългосрочни) / активи. Кредиторите предпочитат ниски коефициенти на задлъжнялост, тъй като колкото по-нисък е коефициентът, толкова по-голяма е защитата срещу загуби за кредиторите в случай на ликвидация на бизнеса, но акционерите може да искат по-голям ливъридж, тъй като това насърчава бизнеса да бъде по-активен и следователно да генерира повече печалби.

Възможност за плащане на лихви -- съотношение на лихвено покритие (Times – Interest – earned Ratio): TIE = печалба преди лихви и данъци (оперативен доход) / сума на лихвата. Препоръчителната стойност е по-голяма от 1, но като цяло колкото по-висока е, толкова по-добре.

Коефициент на покритие на фиксирано плащане – показва способността за покриване на дълга, т.е. осигуряване на покритие на кредитния дълг. KFP = (Печалба преди данъци + лизингови плащания)/(сума% + главница + лизингови плащания). Препоръчителната стойност е по-голяма от 1.

Коефициент на финансова независимост: EQ/TA (собствен капитал/общо активи). Препоръчителна стойност 0,4 – 0,6. Този коефициент характеризира зависимостта на предприятието от външни заеми; колкото по-ниска е стойността на този коефициент, толкова повече кредити има фирмата и съответно рискът от неплатежоспособност е по-висок. Твърде високата стойност на този коефициент (от 0,7 и повече) означава, че съществуващият потенциал на компанията за увеличаване на активите не се използва достатъчно ефективно, което се отразява на намаляването на показателите за печалба и рентабилност.

4. Коефициенти на рентабилност

Рентабилността на предприятието е крайният резултат от дейността на предприятието, характеризиращ колко ефективно ръководството управлява: собствен капитал, активи, оперативни разходи и др. Коефициентите на рентабилност показват съвместното влияние на: ливъридж (финансов ливъридж), ефективност на управлението на активите, дълг по външни заеми; върху крайния резултат от дейността на предприятието.

Възвръщаемост на продажбите: ROS (Return of Sales) = нетна печалба, достъпна за обикновените акционери (нетна печалба) / приходи.

Възвръщаемост на активите: ROA (възвръщаемост на активите) = нетна печалба / активи. Съотношението на нетната печалба към общите активи показва колко ефективно са използвани активите и каква печалба е реализирана от активите на разположение на предприятието.

Възвръщаемост на собствения капитал: ROE (възвръщаемост на собствения капитал) = нетна печалба / собствен капитал. Този показател обикновено се сравнява с възможна алтернативна инвестиция в ценни книжа; например: правителства, централна банка, защото тези инвестиции са най-малко рискови.

Възвръщаемост на инвестицията: ROI = Нетна печалба / инвестиран капитал.

5. Коефициенти на инвестиция и пазарна стойност.

Печалба на акция: Печалба на акция=Нетна печалба/брой обикновени акции. Показва дела на нетната печалба (в деноминирани единици) на обикновена акция. Един от най-важните показатели, влияещи върху пазарната стойност на една компания.

Дивиденти на акция: Дивиденти на акция = сума на дивидентите, изплатени за обикновени акции / брой обикновени акции. Показва размера на дивидентите, които всеки акционер (притежател на обикновена акция) ще получи. Коефициентът е от голямо значение за привличане на нови инвеститори.

Съотношение цена на акция към печалба: Печалба = Пазарна цена на акция / Печалба на акция. Една акция има 2 стойности - балансова стойност и пазарна стойност. Коефициентът показва колко парични единици акционерите са съгласни да платят за една парична единица от нетната печалба на компанията. Този коефициент също така показва колко бързо може да се изплати инвестиция в акции на компания.

означава разпределение, дисперсия на кредитния риск в няколко посоки. Банките трябва да ограничат отпускането на заеми на един или няколко големи кредитополучатели или отпускането на големи заеми на група свързани кредитополучатели.

Спазването на стандартите за кредитен риск, съдържащи се в Инструкция № 1 на Централната банка на Руската федерация, е много важно за намаляване на кредитния риск. Според тази инструкция за голям заем се счита този, който надвишава 5% от капитала на банката. Максималният размер на кредита (включително счетоводство и менителница), предоставен на един кредитополучател или група свързани кредитополучатели, е определен в стандарта: N6 (не повече от 25% от капитала на банката), общият размер на големите кредити не трябва да надвишава капиталът на банката над 10 пъти (по стандарт N7). Стандарти N9 и N10 определят съответно максималния размер на кредита на банката към нейния акционер (акционер) и нейните вътрешни лица.

Правилото за диверсификация на кредитния портфейл е следното: отпускайте заеми на различни предприятия от различни сектори на икономиката в по-малки суми за по-кратък период и на по-голям брой кредитополучатели. Като допълнително условие за намаляване на риска трябва да се приложи диверсификация на осигуряването на изплащането на кредитите, основано на комбинация от различни методи за гарантиране на изплащането на кредитите - обезпечения, гаранции, поръчителства, застраховки.

Спазването на тези правила ви позволява да компенсирате възможните загуби по някои кредитни транзакции с ползи от други.

Лихвената политика е важна част от счетоводната и кредитната политика като цяло. Получените лихви от заеми представляват най-важната част от приходите на банката. Нивото на лихвените проценти по кредитите зависи от редица фактори, общи и специфични:

Ниво на инфлация в страната (за заеми в рубли);

Процентът на рефинансиране на Централната банка, който играе ролята на официалната „цена на парите” на кредитния пазар;

Среден лихвен процент по междубанков кредит;

процент LIBOR (за кредити в чуждестранна валута);

Средна банкова лихва по депозити;

Структура на кредитните ресурси на банката: колкото по-висок е делът на „скъпите“ ресурси в пасивите на банката, толкова по-скъп е издаденият заем;

Търсенето на кредити, което е свързано с настроенията на инвеститорите да инвестират в реалния сектор на икономиката, с нивото на доходност на други инвестиционни методи (например инвестиции във валута, ценни книжа);

Цел и условия на кредита, степен на риск.

Следователно, когато определя таксата за кредит, банката взема предвид ситуацията на кредитния пазар и индивидуалните обстоятелства по кредитната сделка, риска, срока на кредита, начина на предоставяне на кредита и сигурността на погасяването. Например, една банка може да предоставя преференциални заеми на стари клиенти с добра кредитна история при процент, по-нисък от лихвения процент на рефинансиране или по-нисък от среднопретегления лихвен процент по кредитите в дадена банка.

Изборът на методи за оценка на кредитоспособността и платежоспособността на потенциалните кредитополучатели също се определя от самата банка.

При кредитирането банките прилагат диференциран подход към кредитополучателите, като отчитат тяхната кредитоспособност - способността да изплащат навреме задълженията по кредита към банката. Кредитоспособността на кредитополучателя се анализира от банката, за да вземе решение относно условията на кредита. Анализът се извършва въз основа на кредитната история на кредитополучателя, която банката може да получи от междубанковата информационна система или да използва собствени наблюдения, ако кредитополучателят вече е ползвал кредити от тази банка.

Във всеки случай банката проверява кредитоспособността на фирмата или банката кредитополучател според техните финансови отчети за няколко отчетни дати, има и методи за определяне на кредитоспособността на гражданите въз основа на информация за техните доходи.

При издаване на менителничен кредит банката проверява качеството на менителницата, съответствието й с изискванията на Правилника за менителниците и записите на заповед, наличието на всички необходими реквизити, непрекъснатостта на веригата от джиро и др. . Проверява се и финансовото състояние (платежоспособността) на приносителя на менителницата и длъжника по нея (в зависимост от формата на счетоводния кредит).

Изборът на форми за гарантиране на изплащането на кредита е въпрос на самата банка. Надеждни клиенти, които имат дългосрочни отношения с банката, могат да получат банков кредит - необезпечен кредит, единствената гаранция за изплащането на който е договорът за кредит и честните намерения на кредитополучателя.

Банката разработва и утвърждава съответните вътрешни документи, определящи:

Неговата политика за разполагане (осигуряване) на средства, както и счетоводни политики и подходи за нейното прилагане;

Процедури за вземане на решения за внасяне на средства от банката;

Разпределение на функциите и правомощията между вътрешните подразделения и длъжностни лица на банката, включително вътрешни правила за внасяне на средства, вкл. правила за кредитиране на банкови клиенти.

Ако решението за отпускане на заем е положително, се съставя и подписва договор за заем, който отразява условията за предоставяне и погасяване на заема, размера на заема, процедурата за неговото погасяване, размера на лихвата по заема, условията за погасяване на заема и лихвените плащания, правата на банката в областта на наблюдението на изпълнението на договора за заем. Задължения за обезпечение, гаранционни писма, поръчителства и застрахователни договори се съставят като приложения към договора за кредит. По време на изпълнението на договора за заем могат да възникнат непредвидени проблеми, за разрешаването на които е необходимо да се променят условията му. Промени в условията на кредитиране и преиздаване на заеми могат да възникнат както по инициатива на кредитополучателя, така и по инициатива на банката.

Повторното издаване на заем показва на първо място намаляване на неговото качество и увеличаване на банковия риск.

Едно от условията, които трябва да бъдат предвидени при сключване на договор за кредит, е правото на банката да прекрати договора за кредит предсрочно в случай на нарушение от страна на клиента-кредитополучател на задълженията, предвидени в договора. По правило банката изисква предсрочно погасяване на кредита или го събира безспорно в следните случаи:

Късно представяне на баланси и други форми на отчетност в банката или пълен отказ за представянето им;

Установяване на факта на продажба на заложено имущество без съгласието на банката;

Похилий Евгений Юриевич
Началник отдел „Икономическо планиране“.
LLC "Център за нови технологии"
Научна степен – кандидат на икономическите науки
Имейл адрес -[имейл защитен]

Дата на публикуване: 26.03.2018 г

Анотация.В момента формирането на структура на активите е основна задача за инвеститорите и банките. Статията разглежда основните предпоставки и критерии за диверсификация на портфейла въз основа на аналитични данни от различни индустрии. Направен е анализ на необходимостта от наблюдение и коригиране на състава на активите в зависимост от отрасловите рискове, икономическите показатели и тяхната динамика. Разгледани са предпоставките за анализ на ретроспективни данни, модели и методи за прогнозиране на показателите за стойност на активите.
Ключови думи:активи, диверсификация на индустрията, анализ на данни, модели и методи за прогнозиране на показатели за стойност на активите.

Резюме.В този момент формирането на структурата на активите е основна задача за инвеститорите и банките. Статията разглежда основните предпоставки и критерии за диверсификация на портфолиото на базата на аналитични данни от различни индустрии. Извършва се анализ на необходимостта от мониторинг и корекция на структурата на активите в зависимост от отрасловите рискове, икономическите показатели и тяхната динамика. Разгледани са предпоставките за ретроспективен анализ на данни, модели и методи за прогнозиране стойността на активите.
Ключови думи: актив, диверсификация на индустрията, анализ на данни, модели и методи за прогнозиране на стойността на активите.

ФОРМИРАНЕ НА КРЕДИТНИЯ ПОРТФЕЙЛ НА БАНКАТА ВЪЗ ОСНОВА НА ДИВЕРСИФИКАЦИЯ НА ИНДУСТРИЯТА
ФОРМИРАНЕ НА БАНКОВИЯ КРЕДИТЕН ПОРТФЕЙЛ НА ОСНОВАТА НА ИНДУСТРИАЛНА ДИВЕРСИФИКАЦИЯ

В съвременните условия на инвестиционна дейност формирането на портфейл от активи е първостепенна задача, която се решава от аналитичните отдели на инвеститорите и кредитните институции. Успехът на решаването на този проблем напълно определя не само благосъстоянието на отделния инвеститор, неговите акционери и ръководство, но може да окаже значително влияние върху основния инвестиционен сектор и тази индустрия. В тази връзка вземането на инвестиционни решения изисква значителни разходи за труд за анализи и подготовка на транзакции, особено при пласиране на значителни суми. Този проблем може да бъде частично разрешен чрез инвестиране във финансови инструменти, състоящи се от определен набор от активи, които отговарят на изискванията на инвеститора за диверсификация, доходност и риск. Тези инструменти могат да включват ценни книжа, емитирани от банки, чийто портфейл от активи също е разпределен между определени сегменти/индустрии, различни ценни книжа, емитирани от фондове и инвестиционни компании, както и тези инструменти, чиято възвръщаемост е свързана с индекси. При инвестиране в ценни книжа на големи емитенти, вкл. чуждестранни банки, съществуват различни рискове, които са неконтролируеми от инвеститорите - например при закупуване на облигации, които представляват разпределение на кредитни вземания към кредитополучателите на банката (CLN и подобни инструменти), съществува риск в случай на неизпълнение дългът да бъде преобразувани в капитал на първоначалния кредитополучател, което на практика минимизира опциите за връщане.

Особено внимание трябва да се обърне на наблюдението на банковите активи, т.к Дейностите на банковия сектор са в основата на формирането на паричната политика в повечето страни. Също така поради факта, че банките и недържавните пенсионни фондове (наричани по-нататък „НПФ“) се финансират предимно от средства на физически лица. Значителен брой отнемания на банкови лицензи се дължат на високорискови кредитни политики и финансиране на проекти с високо ниво на риск. Ето защо в момента е препоръчително да се разработи набор от мерки за наблюдение и навременна корекция на състава и качеството на банковите активи.

Съгласно Федералния закон „За банките и банковата дейност“ от 2 декември 1990 г. № 395-1, Федералният закон „За Централната банка на Руската федерация (Банката на Русия)“ от 10 юли 2002 г. № 86- FZ, основните задачи на Централната банка на Руската федерация са Федерация (наричана по-долу „Централна банка на Руската федерация“) е да защитава и гарантира стабилността на рублата, да развива и укрепва банковата система на Русия Федерация, гарантира ефективното и непрекъснато функциониране на платежната система. Въз основа на ретроспекция, отговорите се извършват само при сравнително резки промени във финансовото състояние на кредитните институции, което води главно до значителна загуба на клиентски средства.

Анализът, извършен в статията, е извършен на базата на данни за 2017 г., базирани на финансовите показатели на банките, чийто лиценз е бил отнет през тази година.

маса 1

Списък на отнетите лицензи на кредитни организации

№	Име	Дата на отмяна	Активи, милиарди рубли	Дял на кредитите в активите	Дял на кредитите на юридически лица	Разпределение на кредитите на юридически лица по основни отрасли
№	Име	Дата на отмяна	Активи, милиарди рубли	Дял на кредитите в активите	Дял на кредитите на юридически лица	Строителство	Индустрия	Търговия
	Югра	28.07.2017	322,0	54,08%	79,52%	26,58%	21,55%	35,92%
	Татфондбанк	03.03.2017	210,6
	Росенергобанк	10.04.2017	56,9
	образование	21.04.2017	55,9
	Межтопенергобанк	20.07.2017	48,9
	Интехбанк	03.03.2017	30,3
	Руска международна банка	04.09.2017	28,2
	Банка Спърт	21.07.2017	22,7
	Легион	07.07.2017	22,7
	Темпбанк	02.10.2017	17,2
	Солидарност (Москва)	15.12.2017	14,6
	GPB-Ипотека	21.02.2017	13,9
	Новопокровски	04.12.2017	11,4
	Петролен алианс	14.03.2017	11,0
	Търговска градска банка	13.03.2017	9,8
	Енисей	09.02.2017	9,2
	Anchor Bank	03.03.2017	8,0
	Северен кредит	29.12.2017	7,9
	Североизточен съюз	21.08.2017	7,5
	Владпромбанк	28.04.2017	5,8
	Garanti Bank - Москва	27.04.2017	4,9
	MFBank	04.10.2017	4,5
	Криловски	02.08.2017	4,0
	Айви Банк	29.05.2017	3,9
	Риабанк	17.08.2017	3,5
	Банков икономически съюз	13.03.2017	3,5
	Рапида	27.04.2017	3,3
	Нов символ	27.11.2017	3,3
	Seabes	28.04.2017	3,2
	Банка Premier Credit	10.07.2017	2,8
	Кански	13.12.2017	2,7
	Татагропромбанк	05.04.2017	2,7
	Талменка-банка	23.01.2017	2,4
	новация	23.01.2017	2,4
	резерва	09.08.2017	2,2
	Международна строителна банка	28.04.2017	2,2
	Преодоляване	22.12.2017	2,0
	Сириус	23.01.2017	1,7
	Българска банка	16.01.2017	1,6
	North-West 1 Alliance Bank	16.02.2017	1,2
	Регионална финансова банка	17.11.2017	1,1
	Стоманена банка	10.07.2017	1,1
	Банка Финарс	21.04.2017	1,1
	Арсенал	21.09.2017	0,9
	Московска национална инвестиционна банка	05.07.2017	0,9
	Анелик RU	09.08.2017	0,7
	RITC банка	29.05.2017	0,6
	Европейски стандарт	04.12.2017	0,6
	Интеркоопбанк	15.05.2017	0,4
	Informprogress	15.05.2017	0,4
	Финанси на континента	09.08.2017	0,2
	Обратна връзка	19.06.2017	0,1
	Финансова къща за сетълмент	19.06.2017	0,1
	Клирингова къща за плащания	14.11.2017	0,1

Според данни от публично достъпни източници основната част от нетните активи на банките се формират от кредитен портфейл, по-голямата част от който се формира от вземания към юридически лица. Така основният източник на риск за дейността на банките е кредитният портфейл, като в структурата на активите на банките делът на кредитите е повече от 55%, в т.ч. 80% от тях са издадени на юридически лица съгласно Таблица 1.

Фиг. 1. Динамика на рентабилността на основните отрасли според данните на MICEX

Според данните на фиг. 1 и таблица 1 е възможно да се заключи, че по-голямата част от кредитния портфейл на банките, чийто лиценз е отнет от Централната банка на Руската федерация през 2017 г., принадлежи към областите на развитие (включително строителство и сделки с недвижими имоти), търговия и в по-малка степен - индустрия.

Динамиката на стойността на активите в тези сектори през 2017 г. и съответно на възвръщаемостта на инвестициите в тях са с отрицателни показатели, което като цяло потвърждава предпоставките за отнемане на лицензи. Кредитирането на области, които са в низходяща тенденция, предполага повишен риск от неизпълнение на задълженията на кредитополучателя, т.к Рисковете на отделен проект или кредитополучател се допълват от значителни индустриални рискове и свързаната с тях непредвидимост. Тези показатели потвърждават необходимостта от разработване на нови модели и методи за анализ на кредитния риск и подходи за минимизирането му - съществуващите не ни позволиха своевременно да отчетем рисковете, довели до неизпълнение на задълженията на банките. Основание за отнемане на лицензи на повечето банки, представени в таблица 1, е високорискова кредитна политика. Наличието на критерии и изисквания за състава на портфейла може да намали броя на случаите на непреодолима сила, водещи до отнемане на банкови лицензи и съответно да намали плащанията.

Следенето на качеството на кредитния портфейл е една от основните функции на регулатора. Кредитният портфейл и категоризацията на заемите се извършва основно въз основа на Наредба на Банката на Русия № 254-P от 26 март 2004 г. „За реда за кредитните институции да формират резерви за възможни загуби по заеми, заеми и еквивалентен дълг .” Този документ включва анализ на конкретни заеми и не предвижда разглеждане на резултатите от индустрията на заемополучателите. Възможността за отчитане на показатели на индустрии и области на дейност се използва в съвкупност от някои банки като част от използването на рейтингови модели, които отговарят на изискванията на Базелските споразумения. Но тези модели предвиждат използването на данни за състоянието на индустрията предимно при въвеждане на качествени показатели, а не количествени. Използването на тези модели има субективен фактор при оценката на влиянието на показателите за качество върху прогнозните рейтинги на кредитополучателите. Препоръчително е да се въведат и разработят модели, които ще отчитат динамиката на показателите на различни индустрии на кредитополучателите чрез количествени показатели.

Ето защо в момента е необходимо да се разработят модели и методи за формиране и наблюдение на банкови кредитни портфейли, които да установят изисквания не само към качеството на кредитополучателите, но и към секторния състав на кредитния портфейл въз основа на следните области:

анализ на ретроспективните икономически показатели на отраслите, финансирани от банката;
прогноза за икономическите показатели на отраслите, въз основа на които банката планира да формира кредитен портфейл;
анализ на качеството на кредитополучателите въз основа на изискванията на нормативните документи, регулиращи банковия сектор и Базелските споразумения.

Препоръчително е да се променят изискванията за секторна диверсификация на кредитния портфейл в зависимост от размера на активите на кредитните институции. Така че за малките банки и организациите за микрофинансиране е възможно да не се поставят изисквания към състава на портфейла, т.к. Някои от тях са с едноотраслова дейност. Възможно е да се класират изискванията за диверсификация въз основа на размера на активите на банките.

таблица 2

Класиране на прегледите по стойност на активите и разпределение на банките по групи

№	Активи	Брой рецензии през 2017г	Сума на активите през 2017 г., милиарди рубли.	Осъществимост на изискванията за състава на портфейла
	Повече от 100 милиарда рубли.		532,6
	От 50 милиарда рубли. до 100 милиарда рубли		112,8
	От 20 милиарда рубли. до 50 милиарда рубли		152,8
	От 10 милиарда рубли. до 20 милиарда рубли		68,1
	От 5 милиарда рубли до 10 милиарда рубли		48,2
	До 5 милиарда рубли.		66,2

Според таблица 2 най-голям брой отнети лицензи са типични за банки с активи до 5 милиарда рубли, но повече от 88% от сумата се пада на банки с активи от 10 милиарда рубли или повече. Въз основа на това, за да се разработят първични модели и методи за формиране на състава на активите, е препоръчително да се вземат предвид банки с активи от 10 милиарда рубли или повече. и още.

Прилагането на предложените за разработване модели и методи ще даде възможност да се контролира финансирането на проекти на собственика на кредитната институция, т.к. може да стане допълнение към стандарта N6 (съгласно член 64 - „Максималният размер на риска за кредитополучател или група свързани кредитополучатели...“ Федерален закон от 10 юли 2002 г. № 86-FZ „За Централната банка на Руска федерация (Банка на Русия)”) – като част от превенцията на нелоялни действия на собствениците на банки, свързани с финансирането на техни собствени проекти, свързани главно с една индустрия. Уместността на горното се потвърждава от факта, че дейността на някои банки, предимно средни и малки въз основа на размера на активите) се определя от необходимостта на техните собственици да финансират своите проекти - банката е инструмент за привличане на финансиране. Също така въвеждането на нови модели и методи ще повиши прозрачността на финансовия сектор, за да се опрости привличането на финансиране, вкл. от чужди инвеститори. Наличието на ориентиран към задачите характер в структурата на активите и разбирането за наличието на висока степен на сигурност на средствата е едно от основните изисквания при определяне на рейтинг от специализирани агенции.

Разработването на нови модели и техники, които отговарят на посочените критерии, също ще изисква:

да се вземат предвид характеристиките на инвестирането в различни активи на реалния сектор в сравнение с финансовите инструменти. Постоянното влияние на външни фактори трябва да корелира с изискването за състава на секторите на кредитния портфейл;
Извършвайте текущ анализ на индустриалните рискове. Като се има предвид високата степен на влияние на санкциите върху ситуацията в индустриите, е необходимо текущата ситуация да се следи тримесечно, като се актуализират изискванията за състава на портфейла на банките. След публикуването на актуализираните препоръки, от тази дата е препоръчително да се предоставят кредити от банките на базата на нови препоръки без промени в съществуващия портфейл;
запазване на възможността банката да дава мотивирана преценка за възможността за частично отклонение от критериите за състава на портфейла при ретроспективни индивидуални характеристики на дейността на някои банки;
дават препоръки на банките като част от работата им с кредитополучателите за активно участие в работата с ресорните министерства за привличане на различни помощи за техните кредитополучатели и подобряване на качеството на кредитния им портфейл на базата на субсидии и др. Горното ще повиши икономическата стабилност и ще намали риска. В момента активно се развиват и успешно функционират програми за субсидиране на различни отрасли от Министерството на промишлеността, земеделието, туризма и др.

Основните предпоставки за съставяне на портфейл ще бъдат пазарните индикатори: съставяне на анализ на рентабилността на индустриите въз основа на най-големите аналози, представени в листването на фондовите борси - т.к. промените в икономическите им показатели като цяло отразяват ситуацията в отделните отрасли.

Анализ на ретроспективни икономически показатели на отрасли и кредитен портфейл

За първичен анализ на кредитния портфейл и илюстриране на съответните данни е възможно да се изчислят няколко показателя, характеризиращи секторите на основните области на кредитиране, както и агрегирани среднопретеглени данни за банки, чиито лицензи са били отнети през 2017 г. Ретроспективата на разходните показатели на отраслите е показана на фиг. 1 и се характеризира със спад за основните сектори на банковото кредитиране – развитие, търговия.

Анализът на кредитния портфейл се извършва въз основа на списъка на банките, даден в таблица 1. Разпределението на портфейла в таблица 3 съответства на среднопретеглените показатели за банки, чийто лиценз е отнет през 2017 г. За други отрасли, чийто дял не е подробно описан, показателите се изчисляват въз основа на индекса MICEX, който характеризира средните показатели на целия руски пазар. За първичен обобщен анализ е препоръчително да се изчислят основни показатели за отделните индустрии и общото портфолио:

Коефициент на Шарп: Използва се за определяне на това колко възвръщаемост на даден актив се компенсира от риска на актива.

SR i – Коефициент на Шарп (в единици);
SD i – стандартно отклонение на i-тия актив;
D i – дисперсия на i-тия актив;
E(R i ) – очаквана възвръщаемост на i-тия актив;
E(Rf ) – очаквана възвръщаемост на безрисков актив.

Анализ на текущия и оптимален портфейл въз основа на критериите на Марковиц (метод на Хуанг и Лиценбергер): оптимизация в рамките на търсене на ефективен портфейл в контекста на връзката „средна възвръщаемост - дисперсия“, където ефективните точки характеризират максималната очаквана възвръщаемост за даден риск.

(2), където:

R p – доходност на портфейла;
V е делът на актива в портфейла.

(3), където:

P ij – коефициент на корелация.

Методът на Huang и Litzenberger предлага да се намерят две точки от ефективния набор и след това да се получи целият ефективен набор от тези точки (приемаме, че в проблема за оптимизация няма ограничения върху теглата на активите). За да се намерят две ефективни портфолиа (g и h), се изчисляват четири скаларни величини (A, B, C, D - първите три са продукти на вектори и матрици, а четвъртата зависи от предходните три):

Показателите за среднопретегления кредитен портфейл на банките с отнет лиценз през 2017 г. са показани в таблица 3. Процентът OFZ беше взет като безрисков процент.

Таблица 3

Оценки на кредитния портфейл въз основа на пазарни данни

№	Име на индустрията	Дял	Рентабилност*	Std. изключено	Безрисков процент (доходност от OFZ)*	Коеф. Шарп	Изисквания към длъжностите
	Търговия	35,92%	0,09%	1,95%	0,16%	0,13	41,69%
	производство	21,55%	0,06%	1,72%	0,16%	0,05	118,46%
	Строителство, развитие	26,58%	0,56%	3,10%	0,16%	0,23	22,00%
	други	15,95%	0,02%	2,18%	0,16%	0,06	38,15%
-	Обща сума	100,00%	0,17%	2,25%	0,16%	0,14	0,00%

* процент на седмица за 2017 г

Въз основа на коеф Шарп, най-оптималната посока е производственото кредитиране, т.к за други отрасли цифрата е по-ниска. Изискванията за длъжностите отразяват факта, че само в рамките на производството и търговията (в по-малка степен) са възможни положителни инвестиции, в рамките на други отрасли е препоръчително да се намалят активите. По този начин структурата на среднопретегления портфейл от банкови кредити, базирана на общ анализ на тези пазари, е небалансирана и рискова, положителната динамика в рамките на която е възможна само въз основа на уникалните качества на отделните проекти, а не на техните индустрии.

Прогноза за икономическите показатели на отраслите

За да се предвиди представянето на различни индустрии, е препоръчително да се разгледат наличните в момента модели и методи и на тяхна основа да се предложи разработването на оптимизирани за решаване на проблема с банковото регулиране.

1. Модел на икономически ред, базиран на вълново преобразуване

Този математически модел анализира данни и предоставя представяне на времето и честотата (анализ на времевата скала). Използва се за анализ на ценовите времеви серии.

Wavelet трансформациите са най-подходящи за нестационарни данни - ценовите редове са нестационарни и нестабилни по природа, така че използването на вълнови трансформации дава точни прогнозни резултати.

Преобразуването на Фурие разпределя първоначалната цена в поредица от линейни комбинации. С помощта на вълнови трансформации е възможно да се разпределят в по-гъвкави функции въз основа на честота и време. Накратко, по-гъвкави функции, т.е. локализирани както по време, така и по честота. Уейвлет трансформацията е разделена на непрекъсната вълнова трансформация (наричана по-долу „CWT“) и дискретна вълнова трансформация (наричана по-долу „DWT“).

NVP има следната форма:

Където:

Ψ - комплексно спрежение;

а- параметър за мащабиране;

b- параметър за превод.

Всяка вълна се създава чрез операции за мащабиране и транслация.

DVT има следната форма:

Където:

m - параметър за мащабиране

n е параметърът за вземане на проби.

Технически данните за цената се преобразуват в ниски и високи коефициенти. Ниските коефициенти са нискочестотни филтрирани данни, а високите коефициенти съдържат информация за скокове, които възникват в данните за флуктуация на оригиналната стойност.

2. Модели за прогнозиране, базирани на линейни регресии

Подходящ модел за стационарни времеви редове, но повечето показатели за разходите не са стационарни. За да се преодолее този проблем и да се позволи на модела ARMA да обработва нестационарни данни, се въвежда нов модел за нестационарни данни, използващ автоматично регресивно интегрирано подвижно средно (ARIMA), което беше успешно приложено за прогнозиране на цените на стоките.

Има много модели ARIMA - основно следните променливи са налични в модела ARIMA:

стр- брой авторегресивни членове;

р- броят на прогнозираните грешки в уравнението за прогнозиране;

д- брой разлики.

Ако няма разлика (d = 0), тогава моделът ARIMA може да се нарече модел ARMA.

Моделът ARIMA идва от авторегресивна (AR), подвижна средна (MA) и авторегресивна подвижна средна (ARMA). Моделите AR, MA и ARMA отговарят на условията на стационарно състояние и следователно са приложими само за стационарни серии. Моделът ARIMA предполага промяна в стойността вместо разходите.

2.2. Модел на условна хетероскедастичност с втора регресия (GARCH).

GARCH означава генерализирана авторегресивна условна хетеросексастичност - насочена към моделиране на променливостта на цените, докато ARIMA цели моделиране и прогнозиране на самата променливост на цените.

Има значителен брой разновидности на този модел: ARCH, GARCH, GARCH-M, асиметрични GARCH модели (EGARCH, AGARCH, TGARCH, GJR-GARCH, QGARCH, IGARCH (модели с дълга памет), APGARCH (обобщаващи модели), регресионни модели с GARCH- грешка и т.н.

Този модел предполага, че членът на грешката ще бъде серийно корелиран и може да бъде моделиран с помощта на авторегресивен процес. По този начин процесът GARCH може да измерва променливостта на времеви серии от колебания на стойността. Моделът GARCH има следната форма:

Където:

p - ред на термините GARCH σ 2 t - j ;

q - ред на членовете на ARCH u 2 t - i .

Необходимо условие за стационарност:

Моделът GARCH може да измерва подразбиращата се волатилност поради ценови шокове.

3. Модели за прогнозиране, базирани на нелинейни евристики

3.1. Модел на изкуствена невронна мрежа

Повечето модели на времеви редове са линейни, докато цената е нелинейна функция, което затруднява използването на методи за времеви редове за пълно възпроизвеждане на поведението на разходите. Невронните мрежи са взаимосвързани прости процеси, предназначени да моделират как се изпълнява конкретна задача. Мрежата обикновено се състои от три до четири слоя и по време на симулацията невроните във входния слой предават необработена информация на останалите неврони в други слоеве. Невронната мрежа използва функция за обучение, за да промени теглото на променливите на връзката на входа на всеки обработващ елемент. Моделите могат да бъдат диференцирани в зависимост от вида на функцията за обучение, алгоритъма за обучение и скритите слоеве и т.н. Обикновено за прогнозиране на разходите се избират трислойни невронни мрежи.

Тези модели придобиха популярност поради способността си да решават несигурни връзки между входни и изходни променливи, да приближават сложни нелинейни функции и да прилагат множество алгоритми за обучение. Невронната мрежа обаче има и недостатъци - мрежата няма да бъде достатъчно гъвкава, за да моделира добре данни с твърде малко входни единици, ще бъде твърде сложна. Моделът се разработва и интегрира с други иконометрични възможности.

3.2. Радиална базисна функция мрежа невронна мрежа

Този модел има сравнително по-ниска способност да отразява локалните минимуми, но има по-висок процент на обучение. Използва се радиална базисна функция за неврони от скрит слой в сравнение с изкуствена невронна мрежа. Моделът също така съдържа три слоя - входящ слой, изходен слой и един скрит слой.

Обучението се състои от три стъпки: централен избор, избор на базова функция, определяне на теглото за изходния слой.

3.3. Модел на невро-размити системи

Моделът извършва входно-изходно картографиране на базата на невро-размити системи - традиционният модел на адаптивни невро-размити системи е проектиран да комбинира функцията на линейния изход и размитата логика за контрол на приложението при класифициране на проблеми.

Този модел първоначално беше предложен за прогнозиране на времеви редове и беше разширен за прогнозиране на разходите. Този подход е модел и евристичен. Цялостната рамка е предназначена да комбинира както количествена, така и качествена информация. Този модел използва алгоритми за обучение, което го прави по-ефективен от ARMA или GARCH и др.

В сравнение с изкуствена невронна мрежа, този модел осигурява прозрачни, висококачествени аналитични и изчислителни бази. Изходните данни могат да бъдат ръчно модифицирани, за да се включат експертни познания. Моделът осигурява предимствата на интерпретируемостта и прозрачността, а алгоритъмът може да бъде модифициран, за да подобри точността и ефективността.

3.4. Модел на невро-размити системи, базирани на ARTMAP

По принцип конвенционалните модели на невронни мрежи страдат от пластичност и устойчивост, което е свързано със способността за адаптиране към нови входни параметри. Този проблем се решава чрез включване на механизъм за обратна връзка между слоевете, за да се даде възможност за самообучение въз основа на нова информация, без да се изключват предварително научени данни. Така този модел е по-стабилен. Системата ARTMAP включва модули ARTa и ARTb за създаване на стабилни категории за разпознаване, които съответстват на произволни входни модели.

4. Модели за прогнозиране, базирани на симулационни методи

Моделирането се извършва в съответствие с естеството на техните хронологични модели, като се вземат предвид ограниченията и характеристиките на променящите се във времето системи. Определящите предпоставки се вземат предвид при прилагането на програма за пазарно моделиране. Програмата автоматично симулира пазарната цена за всеки случай и идентифицира тесните места. Техниките за симулационно моделиране са предназначени да предоставят подробно разбиране на параметрите на разходите на системата. Симулационните методи обаче имат два недостатъка: те изискват подробни данни за работата на системата и този модел е доста труден за прилагане поради необходимите значителни изчислителни възможности.

5. Модели за прогнозиране, базирани на теория на игрите

Направени са много изследвания, за да се разберат пазарите, различните възможности за моделиране, анализ и избор на стратегия. Теорията на игрите е естествена платформа за анализиране на пазарното представяне. Той представлява голям интерес за моделиране на стратегията, т.к моделът дава решение на проблема за максимизиране на резултата. Моделите на играта обикновено се използват за определяне на стратегии.

6. Динамични стохастични дисконтиращи модели (DSGE)

Този модел е напълно свързан с икономическите предпоставки и база, базирана на пълната детайлност на всички входящи функции с описание на тяхното участие в икономическия процес, както и предпоставките за действие на всички пазари. Този модел прилага всички ограничения и възможности на икономическата теория на настоящия етап от развитието и равновесните условия на пазарите. Използването на този модел позволява разработването на числени методи за решаване на динамични системи, което намалява разликата между теоретичните модели и реалния сектор.

7. Поведенчески финанси

Тази посока предполага, че участниците в икономическите процеси могат да действат нерационално, което се използва при формирането на икономически модели. Това направление е най-перспективно за прилагане в други модели за прогнозиране на икономически процеси.

Разработването на модели и методи за формиране и наблюдение на банкови кредитни портфейли на базата на разгледаните ретроспективни данни, насоките за прогнозиране и използваните в момента възможности за оценка на риска на отделните кредитополучатели ще помогне за стабилизиране на банковата система и повишаване на нейната прозрачност за всички участници в икономическата процеси. Използването на комбинация от тези области ще позволи да се създаде дългосрочен модел на банковия сектор, изравнявайки значителен брой кредитни рискове.

Списък на използваните източници

Федералният закон „За банките и банковата дейност“ от 2 декември 1990 г. № 395-1 е публикуван във вестника на Конгреса на народните депутати на RSFSR от 6 декември 1990 г.;
Федерален закон „За Централната банка на Руската федерация (Банка на Русия)“ от 10 юли 2002 г. № 86-FZ е публикуван в „Российская газета“ от 13 юли 2002 г.;
Наредби на Банката на Русия от 26 март 2004 г. № 254-P „За процедурата за формиране от кредитни институции на резерви за възможни загуби по заеми, заеми и еквивалентен дълг“ е публикуван в „Бюлетин на Банката на Русия“ ” от 07.04.2004 г.;
Рудик Н.Б. Поведенчески финанси или между страха и алчността. М.: Дело, 2004 – 272 с.;
Скрипниченко М.В. Портфейлни инвестиции: Учебник. Санкт Петербург: Университет ИТМО, 2016 – 40 с.;
Sharp W., Alexander G., Bailey J. Investments / W. Sharp, G. Alexander, J. Bailey - М.: INFRA-M, 2001 - 1028 стр.;
Адолфсън М., Линде Дж., Вилани М. (2007). Прогнозиране на ефективността на DSGE модел на отворена икономика // Econometric Reviews -2007 - Vol. 26 (2–4) – с.289–328;
Bastian J., Zhu J., Banunarayanan, V. и Mukerji, R. Прогнозиране на енергийните цени на конкурентен пазар // IEEE - 1999 - No. 12 - p. 40-45;
Chinn M.D., LeBlanc, M. и Coibion, O. Прогнозните характеристики на енергийните фючърси: Последни доказателства за суров петрол, природен газ, бензин и нафта за отопление. // UCSC отдел на Икономикс Работен доклад – 2001 г. - № 490;
Conejo A.J., Plazas M.A., Espinola, R. и Molina, A.B. Прогнозиране на цената на електроенергията за ден напред с помощта на Wavelet Transform и ARIMA модели // IEEE - 2005 - No. 20 - p.1035-1042;
Хамилтън Дж.Д. Анализ на времеви редове // Princeton University Press – 1994;
Haykin, S. Невронни мрежи: цялостна основа. 2-ро издание – 2004 г.;
Джанг, J.S.R. ANFIS: Adaptive-Network-Based Fuzzy Inference System // IEEE - 1993 - No. 23 - p.665-685;
Singh N., Mohanty S. R. Преглед на проблема и техниките за прогнозиране на цените в дерегулираните пазари на електроенергия // SciRes - 2015;
Osborne M.J., Rubinstein A. A Course in Game Theory // MIT Press, Cambridge, MA – 1994;
Сингх Н.К., Трипати М., Сингх, А.К. Подход на невронна мрежа с радиална базова функция за многочасово краткосрочно прогнозиране на цените на натоварването с параметър тип ден // IEEE – 16.08.2011 г. - стр. 316-321;
Ul Haque A., Meng J. Short-Term Wind Speed Forecasting Based on Fuzzy Artmap // International Journal of Green Energy – 2011 - No. 8 – p.65-80;
Вайс Е. Прогнозиране на цените на стоките с помощта на ARIMA // Технически анализ на акции и стоки -2011 - № 18 – стр.18-19;
Московска борса [Електронен ресурс] - Режим на достъп: http://www.moex.com/ (дата на достъп: 16.02.2018 г.);
Централна банка на Руската федерация [Електронен ресурс] - Режим на достъп: https://www.cbr.ru/ (дата на достъп: 15.02.2018 г.).

erohovastitch.ru ПРЕПОРЪЧВА

Бонус програма “MasterCard Plus” Различни бонуси и промоции по карти

MasterCard Plus е програма, която предоставя отстъпки и специални оферти за...

2023-09-12 00:42:10

Коя банка има най-изгодни условия за депозити и висок процент от депозита?

Пасивният доход е добър бонус към вашата заплата. Има много места, където хората често...

2023-09-12 00:42:10

Погасяване на заем с менителница Собствена менителница като предмет на договор за заем

Банкнотата е ценна книга. При заемните сделки заемателят издава менителница на заемодателя и получава...

2023-09-11 00:39:36

Характеристики на купонните и сконтовите облигации

В тази статия ще анализирам концепцията за сконтови облигации, какъв вид печалба сконтовите облигации могат...

2023-09-11 00:39:36

Струва ли си да се занимавате с Forex?

Дмитрий Смирнов, автор на блога, е във връзка с вас както винаги и в тази статия искам да ви кажа...

2023-09-11 00:39:36