Thinkorswim задержка 20 минут. Обзор торговой платформы Thinkorswim
Инвесторам всегда важно понимать, насколько индекс Мосбиржи может упасть, какие падения были в прошлом, какова периодичность этих падений и продолжительность.
Наиболее сильные падения индекса ММВБ:
- c 09.1997 по 09.1998 = за 13 месяцев индекс ММВБ -80%. Дефолт России по гос.облигациям (продолжительное падение цен на нефть/газ + несбалансированный бюджет).
- c 03.2000 по 01.2001 = за 11 месяцев индекс ММВБ -50 %.
- c 05.2008 по 01.2009 = за 9 месяцев индекс ММВБ -72% . Мировой финансовый кризис, вызванный американским ипотечным кризисом (отток капитала из России+краткосрочное падение цен на нефть/газ).
Все падения индекса ММВБ:
- Максимальные падения (3) : -80 % в 1998 г., -50% в 2000 г. и -72% в 2008 г.;
- В диапазоне (-40% -30%) было (6 ) падений: 2001 (1), 2004 (2), 2006 (1), 2009 (1), 2011 (1);
- В диапазоне (-30% -20%) было (7 ) падений: в 2002(1), в 2003 (1), в 2007 (1), в 2010 (1), в 2012 (1), в 2014 (1) и в 2017 (1);
- В диапазоне (-20-10%) было (11 ) падений: в 2005 (1), в 2006 (1), в 2007 (3), в 2010 (1), в 2012 (1), в 2013 (1), в 2014 (1), в 2015 (2),
- Коррекции менее 10% происходят регулярно.
Подробнее:
- С начала ведения подсчета индекса ММВБ в 1997 году было 3 сильных падения: в 1998 году (-80% ), в 2000 году (-50% ) и 2008 году (-72% ) с продолжительностью 9-13 месяцев . Чтобы обезопасить свой капитал на случай таких падений и получить возможность купить дешевеющие акции, нужно держать короткие облигациях со сроком погашения до года (лучше не более полугода), чтобы не продавать облигации по рынку, цены на которые также снижаются. Такие падения индекса, конечно, — редкие явления, но никто никогда не скажет, что будет причиной следующего глобального кризиса и когда он произойдет.
- Снижения индекса в интервале (-40%-30%) не было уже с 2011 года, хотя ранее это происходило с периодичностью 1 раз в 3 года продолжительностью 3-5 месяцев до последующего роста.
- В диапазоне (-30%-20%) падения индекса производят с периодичностью 1 раз в 3 года с продолжительностью падения 2-5 месяцев . Такие коррекции, к примеру, были в первой половине 2017 года и в 2014 года после обострения отношений России с ЕС и США и снижения цен на нефть, что привело у девальвации рубля и ЦБ был вынужден поднять ключевую ставку. Из облигаций выйти в такой ситуации было сложно и приходилось ждать снижения ставки или погашения коротких облигаций.
- В диапазоне (-20%-10%) коррекции происходят чаще всего — каждые полтора года.
Какой вывод можно сделать из этого? Важно помнить, что чем ниже значение индекса, тем бОльшая доля акций должна быть в портфеле. Цены на облигации могут значительно снизиться в случае глобального кризиса с падением индекса свыше 50% и здесь (для тех кто перекладывается из облигаций в акции) спасением может быть только непродолжительный период до погашения облигаций. Во всех остальных случаях (коррекции -25% и менее), как правило, облигации в цене снижаются несущественно и их можно продать по рыночной цене, не дожидаясь погашения. Исключением из этого может быть ситуация, когда Центральный банк в целях борьбы с инфляцией (девальвацией рубля) повышает ключевую ставку (вспоминаем 2014 год). Тогда цены облигаций с постоянным купоном могут существенно снизиться, продавать по рыночной цене их будет некомфортно и придется ждать либо погашения, либо снижения ключевой ставки.
Наиболее сильный рост индекса ММВБ был после кризисных падений индекса:
- c 09.1998 по 05.1999 = за 9 месяцев индекс ММВБ + 650%. До этого было историческое снижение на 70%.
- с 05.2005 по 04.2006 = за 12 месяцев индекс ММВБ +187%. До этого никакого снижения не было.
- с 01.2009 по 06.2009 = за 6 месяцев индекс ММВБ +129%. До этого было историческое снижение на 72%.
Что лучше — ждать глобального кризиса для покупки акций, покупать на коррекциях или покупать сейчас?
Ничто не может так сильно вырасти, как то, что упало. Самые сильные восходящие тренды происходят после мощных снижений и идеальный момент для покупки акций это, конечно, — кризисы. В эти моменты (если у вас есть наличные) не нужно быть гениальным инвестором, достаточно просто купить наиболее крупные надежные компании. Это может, к примеру, произойти, если отмаржинколит крупный фонд, державший пакет в какой-то конкретной бумаге. Когда повторится 2008 год? В связи с большой взаимозависимостью потоков капитала проблемы в США, Китае или других странах могут привести к распродажам во всем мире, в том числе и в России. Или все же обострение противостояния России с Западом приведет к мощному падению? Начнется спад мировой экономики? Запретят инвестировать в Россию? Индекс MSCI Russia упразднят? США запретит формировать ETFы с российскими бумагами? У кого, насколько хватит фантазии придумать причину следующей сильной коррекции.
Распродаж, как в 2008 году, приходится ждать очень долго, тем более инвестору будет очень трудно определить, когда покупать акции: на коррекции — 50% или — 60% или — 70%. А вот падения в интервале (-30% -20%) не такая уж и большая редкость на российском рынке. На мой взгляд, любая коррекция свыше 20% может служить хорошим сигналом для того, чтобы докупить акции.
На мой взгляд, можно выделить 2 основных консервативных инвестиционных подхода для частного инвестора:
- Ждать коррекции свыше 50% для покупки акций наиболее надежных компаний-монополистов или перспективных компаний, упавших больше, чем рынок в целом. В период ожидания кризиса держать капитал в депозитах или коротких облигациях. Потом 2 варианта: а) продать акции с доходностью более 100%, так как это вполне реальный тренд после сильного падения; б) акции не продавать и копить дивиденды от этих акций, реинвестируя их в облигации или депозиты и ждать следующего падения акций на 50% и выше.
- Искать перспективные акции стоимости или дивидендные бумаги, имеющие потенциал роста выплат (за счет роста прибыли или увеличения базы выплаты дивидендов) и покупать их, когда цена на них неоправданно низкие и имеют потенциал роста. Но опять же — докупать акции на любой коррекции свыше 20% (это случается каждые полтора года).
Эти два вышеуказанных подхода можно смело совмещать.
Главное не торопиться покупать акции (особенно когда ММВБ переписывает максимумы) и не покупать акции бесперспективных компаний только ради диверсификации.
Самый безопасный вариант — первоначальное распределение в долях: 20% акции — 80% облигации. Эти 20% формируются из таких дивидендных идеи, как Ленэнерго-п в период роста показателей (что позволяет получить доходность выше рыночной) или явно недооцененных и надежных акций (например, Газпром ниже 135 рублей). Здесь, конечно, тоже есть риски, но они всегда становятся меньше, если у вас получается поймать минимальные цены. По мере появления на рынке таких идей инвестор перекладывается из облигаций в акции, но все равно должен оставить часть капитала на случай глобальных падений рынка, при которых инвестор полностью переходит в акции, формируя портфель с минимальными рисками с максимальным потенциалом роста.
Чего следует избегать:
- Покупок акций с большим «плечом», так как вопрос вашего банкротства становится вопросом времени;
- Формировать портфель полностью из акций, когда индекс Мосбиржи вблизи исторических максимумов, так как коррекция на 20% и более гарантирована и это также лишь вопрос времени.
Проскролив таблицу вниз, можно увидеть насколько % индекс ММВБ снизился относительно прошлого максимального значения и сравнить эту коррекцию с предыдущими. Это очень отрезвляет.
Торговля ценными бумагами, стоящими на пороге резкого повышения, может принести трейдеру солидную . Если тренд достигает нового максимума или преодолевает уровень сопротивления, это привлекает внимание инвесторов и трендовых спекулянтов, что дает цене хорошую почву для значительного роста.
Трендовые спекуляции хороши тем, что при их осуществлении сосредотачивается лишь на нескольких показателях, таких как тренд, цена и , и от него требуется лишь внимательно следить за ними на графике.
Эта стратегия давно освоена на Уолл-Стрит и носит название "торговля на прорывах". Она отточена такими легендарными трейдерами как Уильям О"Нил, Стэн Вайнштайн и Николас Дарвас.
Ниже представлены акции 5 фармацевтических компаний, имеющих все предпосылки для значительного подъема.
Первая компания, акции которой подбираются к ближайшему уровню сопротивления и имеют все шансы совершить ценовой прорыв - Alphatec (ATEC), занимающаяся проектированием, разработкой, производством и продажей технологий для хирургического лечения заболеваний позвоночника по всему миру. Полгода назад большая часть холдеров акций компании избавилась от них, в результате чего их цена обвалилась на 83.3%.
На графике видно, что в конце ноября цена акций Alphatec, до августовского обвала составлявшая более $1.2, достигла нового 52-недельного минимума в $0.21 за акцию. Однако в четверг тренд развернулся и преодолел 20-дневную скользящую среднюю, составлявшую $0.23, а объем сделок резко увеличился. Торговый оборот внутри дня достиг 779 000 акций и превысил средний трехмесячный показатель, составляющий 315 444 акций. Такой резкий спайк почти наверняка спровоцирует начало активной торговли на прорывах и преодоление ценой новых уровней сопротивления.
Если Alphatec удастся пробить уровни сопротивления в $0.26 и $0.28, а затем и 50-дневную скользящую среднюю в $0.29, это послужит для трейдеров сигналом к открытию длинных позиций. В случае, если это произойдет, акции компании могут подскочить еще сильнее и пробить следующие уровни сопротивления вплоть до $0.45 или даже $0.53.
В ожидании заветного подъема стоит перестраховаться и выставить стоп-ордер на отметку последних уровней поддержки в $0.21-0.22. В случае удачного исхода стоп-ордер стоит перемещать соответственно росту цены.
Еще одна компания, от которой ожидается скорый подъем - Agios Pharmaceuticals (AGIO). Медвежий “размазал” акции Agios, в результате чего за последние полгода они упали в цене на 54.9%.
При рассмотрении графика компании отчетливо виден недавний гэп, обрушивший цену с более чем $60 до нового 52-недельного минимума в $48. Однако затем акции Agios Pharmaceuticals резко отыграли свои позиции, оторвавшись от 48-долларового минимума; одновременно с этим возрос и объем сделок. Если цена преодолеет несколько ключевых уровней сопротивления, это создаст благодатную почву для покупки акций трендовыми спекулянтами.
В случае прохода ценой уровня сопротивления в $55 трейдеры тут же начнут открывать длинные позиции, что повлечет за собой увеличение объема торгов. Если акции Agios смогут совершить этот прорыв в короткие сроки, компания получит все шансы полностью отыграть потери недавнего обвального гэпа и вернуть цену на уровень в $60, что сулит вовремя открывшим позиции трейдерам хорошую прибыль.
Следующая компания - Inotek Pharmaceuticals (ITEK), специализирующаяся на разработке и коммерческой реализации лекарственных препаратов для лечения глюкомы. Летом акции Inotek буквально взлетели поднявшись на 93.4%.
При рассмотрении графика компании можно заметить недавнее образование паттерна "двойное дно" c $10.05 до $10.01, сопровождающееся значительным спадом спроса на акции. Однако в четверг цена пробилась к уровню поддержки и преодолела как 20-дневную скользящую среднюю в $10.99, так и 50-дневную в $10.77 за акцию, что увеличивает вероятность ее дальнейшего роста.
Если Inotek Pharmaceuticals смогут пробить уровни сопротивления в $12 и несколько последующих, это сделает акции компании привлекательными для торговли на прорывах, что увеличит объем сделок и вытолкнет цену к новым высотам. Стоит отметить, что чем скорее этот прорыв произойдет (если произойдет вообще), тем больше шансов у акций Inotek пробить кажущиеся сейчас недосягаемыми уровни сопротивления в 13.36 и даже $16.
Следующий кандидат на скорый спайк - фармацевтическая Valeant Pharmaceuticals (VRX). За последние полгода медвежьи торги обрушили ее акции на 57.5%.
На графике видно, что в ноябре тренд Valeant резко развернулся, и акции компании с 52-недельного минимума в $69.33 выросли до почти двухмесячного максимума в $101.93. С момента разворота тренда цена, в основном, устанавливает все более высокие минимумы и максимумы, что является признаком бычьего ценового действия. Здесь все также: если акции продолжат пробивать уровни сопротивления, это привлечет спекулянтов на прорывах и будет выталкивать цены все выше.
Последняя в списке компания, на которую стоит обратить внимание - Spectranetics (SPNC), при рассмотрении графика которой также наблюдается произошедший два месяца назад после произошедшего несколько месяцев назад спада на 46.5%. Если какое-то время цена не будет падать и пробьет несколько уровней сопротивления - велик шанс того, что ее рост станет еще значительнее.
Будьте в курсе всех важных событий United Traders - подписывайтесь на наш
Здравствуйте. Объясните, пожалуйста, почему акции растут и падают. Понятно, что все зависит от количества продавцов и покупателей на рынке, но почему инвесторы принимают решение о покупке или продаже? Что влияет на их решение?
Анатолий
Анатолий, если просто: когда инвесторы видят, что у компании бизнес расширяется, а прибыль растет и нет видимых причин для падения - инвесторы покупают акции. Спрос повышается - цена акций растет. И наоборот: если из новостей ясно, что у компании будут проблемы с прибылью, - акции продают.
Сергей Шаболкин
частный инвестор
Давайте рассмотрим несколько конкретных примеров.
Экономическая ситуация
Когда выходит новость, которая может повлиять на бизнес компании, инвесторы реагируют на это покупкой или продажей акций.
7 апреля , с которыми работать нельзя - иначе попадешь под санкции. 9 апреля зарубежные инвесторы начали продавать российские акции.
Российские инвесторы тоже испугались санкций: началась краткосрочная паника - практически все акции в тот день упали в цене. Потом некоторые инвесторы опомнились: акция - доля в бизнесе, а значит, акционер может получить дивиденды.
Кто это помнит - купил акции и ждет высокую дивидендную доходность. Некоторые компании воспользовались паникой и выкупили свои акции с рынка.
Другой пример: в марте Тогда казалось, что от санкций пострадает НЛМК : у компании есть свои заводы в США и 18-20% выручки приходится на Северную Америку. Инвесторы продавали акции НЛМК - цена акций упала, хотя руководство говорило, что санкции повлияют на работу компании незначительно. Проверьте слова руководства, когда выйдет отчет НЛМК за 2 квартал 2018 года - тогда будет виден эффект от санкций.
Вместе с НЛМК падали акции других металлургических компаний - ММК и «Северстали». Но первая компания не продает сталь в США , а у второй доля продаж в Северную Америку всего 5%.
Результаты отчетности
Цена акций может вырасти или упасть, когда компания выпускает отчетность с результатом выше или ниже ожиданий держателей акций.
22 февраля 2018 года вышел отчет «Ленэнерго» за 2017 год : прибыль выросла на 66%, до 12,6 млрд рублей. Опытные инвесторы знали: 10% прибыли по уставу обязаны направить на дивиденды по привилегированным акциям.
Инвесторы достали калькуляторы и посчитали потенциальные дивиденды на привилегированную акцию - получилось 13,48 Р . 22 февраля акция стоила 87 рублей, дивидендная доходность - 15,5%. Учитывая, что ставки по вкладам падают, доходность высокая. Инвесторы начали покупать привилегированные акции «Ленэнерго», и цена выросла за четыре дня на 17% - до 102 рублей. Умные инвесторы смотрели на квартальную отчетность и считали потенциальные дивиденды еще в середине 2017 года.
Обратный пример. В октябре 2017 года «Магнит» выпустил отчет за 9 месяцев 2017 года : прибыль упала на 53% по сравнению с 9 месяцами 2016 года. За три дня после публикации отчета акции упали на 20%. По итогам 2017 года прибыль упала на 32%, а с ними и дивиденды: они зависели от прибыли.
Но это два радикальных примера. Обычно хорошие компании показывают рост прибыли на 10-20% в каждом квартале по отношению к предыдущему году. К концу года часть инвесторов вспоминают об акциях компании и начинают их покупать. Но можно быть умнее и следить за квартальными отчетами компаний.
Выкуп акций
Компании могут выкупать свои акции с рынка - это показывает инвесторам, что руководство уверенно в бизнесе компании. На рынок приходит большой покупатель (компания) и начинает покупать акции. Акций становится меньше при сформировавшемся спросе - цена акции растет.
Компания выкупает акции не сразу, а небольшими траншами. Эффект от выкупа акции растягивается на 3-6 месяцев. Все зависит от суммы и длительности выкупа. Например, «Старбакс» планирует выкупить акций на 20 млрд долларов до 2020 года - это 27% от текущей рыночной капитализации.
Погашение долгов
Часто бывает так: у компании куча долгов, она только-только начала получать прибыль. Начинающие инвесторы ожидают высоких дивидендов, а руководство направляет их на погашение долгов.
Погашение долгов - это хорошо для долгосрочного инвестора. Компания расплачивается с кредитами и перестает платить проценты банкам. В перспективе это ведет к росту прибыли. Погашение долгов влияет на цену акции, если у компании очень много долгов - это можно узнать по мультипликатору долг / EBITDA . На июнь 2018 года претенденты на серьезное погашение долгов - МРСК Северо-Запада и МРСК Юга.
Происшествия
Авария на производстве - проблема всех промышленных компаний. Чем серьезней авария повлияет на производство сырья, тем больше потенциальное падение прибыли и цены акции.
4 августа 2017 года на алмазном руднике «Мир» произошла авария: шахту затопило и она стала непригодной для добычи алмазов. Рудник принадлежит «Алросе». Проблема алмазных рудников в том, что их мало и, чтобы начать добычу, нужно разработать местность. «Алроса» потеряла рудник до 2022 года, а вместе с ним и прибыль от рудника. Теперь компании приходится продавать запасы.
Это не все случаи, из-за которых растет или падает цена акций. Общий вывод такой: все, что может помочь вырасти выручке и прибыли бизнеса, - хорошо; все, что может навредить, - плохо. На хорошо и плохо инвесторы реагируют покупкой или продажей акций.