Diverzifikacija kreditnog portfelja, pod svim ostalim uvjetima. Formiranje bankovnog kreditnog portfelja na temelju industrijske diverzifikacije
Diverzifikacija kredita
Diverzifikacija kredita
Diverzifikacija zajmova je raspodjela novčanog kapitala uloženog ili kreditiranog u gospodarstvo između različitih objekata kako bi se smanjio rizik od gubitaka i u nadi da će se ostvariti veći prihod.
Financijski rječnik Finam.
Pogledajte što je "diverzifikacija kredita" u drugim rječnicima:
diversifikacija kredita- raspodjela novčanog kapitala uloženog u gospodarstvo ili kreditiranog između različitih objekata u cilju smanjenja rizika od gubitaka iu nadi da će se ostvariti veći prihod...
- (diverzifikacija) Raspodjela opsega djelatnosti poduzeća na proizvodnju različitih vrsta proizvoda ili na različita tržišta. Gotovo sve tvrtke su diverzificirane u jednom ili drugom stupnju: tvrtke koje proizvode samo jedan proizvod su... ... Ekonomski rječnik
DIVERSIFIKACIJA- (od lat. diversus različito i facere činiti) 1) raspodjela uloženog ili posuđenog novčanog kapitala između različitih objekata ulaganja radi smanjenja rizika mogućih gubitaka kapitala ili prihoda od njega. Ovakav D. naziva se D. zajmova. U…… Pravna enciklopedija
- (novolat. diversificatio promjena, raznolikost; od lat. diversus različito i facere učiniti) proširenje asortimana proizvoda i preorijentacija prodajnih tržišta, razvoj novih vrsta proizvodnje s ciljem ... ... Wikipedia
I; i. [lat. diverzifikacija] Posebni. 1. Raznolikost, svestranost. D. asortiman proizvedenih proizvoda. 2. Ulaganje sredstava od strane jednog investitora u različite sektore gospodarstva kako bi se smanjio rizik bankrota. * * * diversifikacija (od srednjeg vijeka do kraja... enciklopedijski rječnik
- (od lag. diversus različito i facere činiti) 1) raspodjela uloženog ili posuđenog novčanog kapitala između različitih objekata ulaganja radi smanjenja rizika mogućih gubitaka kapitala ili prihoda od njega. Ovakav D. naziva se D. zajmova. U…… Enciklopedijski rječnik ekonomije i prava
diversifikacija- (od latinskog diversus različito i facere učiniti) 1) proširenje asortimana, promjena vrste proizvoda koje proizvodi poduzeće, tvrtka, razvoj novih vrsta proizvodnje u cilju povećanja učinkovitosti proizvodnje, dobivanja ekonomske koristi, ... ... Rječnik ekonomskih pojmova
Nacionalni bankarski sustavi sastoje se od različitih vrsta banaka, uključujući komercijalne, štedne, hipotekarne, zadružne, investicijske, središnje i razvojne banke. Tijekom vremena banke su se postupno razvijale, nastojeći... ... Collierova enciklopedija
NACIONALNI BANKARSKI SUSTAVI- zbirka različitih vrsta banaka, uključujući komercijalne, štedne, hipotekarne, zadružne, investicijske, središnje i razvojne banke. Tijekom vremena banke su se postupno razvijale kako bi zadovoljile potrebe... ... Pravna enciklopedija
Zlatne rezerve- (Međunarodne rezerve) Zlatne i devizne rezerve su rezerve zlata i valute u središnjoj banci države.Što su zlatne i devizne rezerve, kako se formiraju, struktura, postupak akumulacije i trošenja zlata i deviza. ... ... Enciklopedija investitora
2. dio (naknadna provjera pristupa na temelju internih ocjena). Podaci o nedostacima (neprimicima) u izvještajnoj godini plaćanja potraživanja od pravnih osoba, banaka i države analiziraju se na temelju najmanje šest kategorija PD-a, uz navođenje sljedećih podataka: ukupan iznos nenaplaćenih potraživanja po kategorijama PD-a na početku izvještajnog razdoblja, broj nenaplativih kredita, kao i troškove otpisa istih i gubitke u portfelju.
Zatim uspoređuje stvarne s procijenjenim LGD vrijednostima (najmanje tri LGD kategorije za korporativne, bankarske i državne rizike) tijekom razdoblja od tri godine (uključujući LGD zahtjeve i postotke).
Sljedeći korak u drugoj fazi je usporedba stvarnih s procijenjenim EAD vrijednostima za korporativne, bankarske i državne rizike (bruto iznos nepovučenih, ali skrivenih kreditnih linija, EAD procjene, prosječne EAD vrijednosti za potraživanja za koja su plaćanja prestala u izvještajno razdoblje). Slični podaci izračunati su za svaku kategoriju maloprodajnih transakcija.
Postoje sljedeće načine minimiziranja kreditnih rizika :
Namjena i uvjeti kredita, stupanj rizika;
Tako banka pri određivanju naknade za kredit uzima u obzir stanje na kreditnom tržištu i pojedinačne okolnosti kreditnog posla, rizik, rok trajanja kredita, način davanja kredita i sigurnost povrata kredita. Na primjer, banka može dati povlaštene zajmove starim klijentima s dobrom kreditnom poviješću po stopi nižoj od stope refinanciranja ili nižoj od ponderirane prosječne stope na zajmove u određenoj banci.
Metode procjene kreditne sposobnosti i solventnosti potencijalne zajmoprimce također određuje sama banka. Banke kod kreditiranja razlikuju dužnike ovisno o njihovoj kreditnoj sposobnosti – sposobnosti da na vrijeme otplate kreditne obveze prema banci.
Odabir oblika osiguranja povrata kredita – važna točka u pripremnom radu za izdavanje kredita. Pouzdani klijenti koji imaju dugoročan odnos s bankom mogu dobiti bjanko kredit – kredit bez pokrića čije je jedino jamstvo povrata ugovor o kreditu i usmena namjera zajmoprimca.
Banka samostalno izrađuje i odobrava relevantne interne akte kojima definira svoju politiku plasmana (osiguranja) sredstava, kao i računovodstvene politike i metode za njihovu provedbu. Dokumenti koji definiraju postupke za donošenje odluka o plasmanu sredstava banke, kao i dokumenti koji odražavaju raspodjelu funkcija i ovlasti između odjela i dužnosnika banke, uključuju interna pravila za plasman sredstava, uključujući pravila za kreditiranje klijenata banke - propisi o kreditiranju . Sadržaj ovih dokumenata ne smije biti u suprotnosti s važećim zakonodavstvom Ruske Federacije i propisima Banke Rusije.
Ako je odluka o odobravanju kredita pozitivna, sastavlja se i potpisuje dokument. ugovor o zajmu , koji odražava uvjete odobravanja i otplate kredita, iznos kredita, postupak njegova povrata, iznos kamate na kredit, uvjete otplate kredita i plaćanja kamata, prava banke u području praćenja provedbe ugovor o zajmu. Obveze osiguranja, jamstvena pisma, jamstva, ugovori o osiguranju i ustupci sastavljaju se kao prilozi uz ugovor o kreditu.
2.2. Postupak stvaranja pričuve za moguće gubitke po kreditima
Uputa Banke Rusije "O postupku formiranja i korištenja rezervi za moguće gubitke po kreditima" od 01.01.01. 62-a definira metode procjene kreditnih rizika, postupak formiranja i korištenja ove rezerve.
Rezerva za gubitke po kreditima (LOPL) je posebna rezerva, čije je formiranje potrebno zbog kreditnih rizika u poslovanju banaka. Njime se bankama osigurava stvaranje stabilnijih uvjeta za financijsko poslovanje i izbjegavanje fluktuacija u visini dobiti banaka zbog otpisa gubitaka.
Izvor formiranja RVPS - odbici pripisani bankovnim troškovima. Ako zajmoprimac u potpunosti otplati zajam, RVPS se raspušta, a njegov se iznos šalje u prihod banke.
Svrha RVPS - pokrivanje nepodmirene glavnice duga od strane klijenata (banke). Ova se rezerva koristi za otpis gubitaka po nenaplativim bankovnim kreditima.
Nerealno za naplatu Priznaje se dug po kreditu za koji su poduzete mjere naplate dovršene (uključujući i prodaju kolaterala) i ukazuju na nemogućnost poduzimanja daljnjih radnji na povratu kredita.
Ovisno o visini kreditnog rizika, krediti se dijele u četiri skupine:
1. - standard (zajmovi gotovo bez rizika);
2. - nestandardno (umjerena razina rizika od nepovrata);
3. - dvojbeno (visoka razina rizika);
4. - beznadno (vjerojatnost povrata praktički ne postoji; kredit predstavlja stvarni gubitak banke).
Pri klasifikaciji zajmova bolje je precijeniti nego podcijeniti percipirani rizik.
Procjena kreditnog rizika koje proizvode banke:
Za sve zajmove i sva dugovanja klijenata i ekvivalente zajmovima (u ruskim rubljama i u stranoj valuti);
Za sve dane zajmove, uključujući međubankarske zajmove (depozite);
Za račune koje je kupila banka;
Za nenaplaćene iznose po bankovnim garancijama;
Za poslove koji se obavljaju u skladu s ugovorom o financiranju za ustup novčane tražbine (faktoring).
Klasifikacija kredita provodi banka ili revizorska organizacija (na temelju sporazuma) u postupku analize kvalitete aktive banke. Klasifikacija izdanih kredita i procjena kreditnih rizika provodi se na sveobuhvatnoj osnovi ovisno o financijskom stanju zajmoprimca, procijenjenom metodama koje se koriste u domaćoj i međunarodnoj praksi, sposobnosti zajmoprimca da otplati glavnicu i kamate na glavnicu duga. Uz kamatu odnosi se na kamate, provizije ili druga plaćanja dužnika u korist banke predviđena ugovorom o kreditu.
Klasifikacija kredita provodi se istovremeno s davanjem kredita (eskont mjenice, nastanak duga ekvivalentnog kreditu), a naknadno mijenjanjem parametara koji se koriste kao kriteriji klasifikacije. Doprinosi za RVPS ovise o rizičnoj skupini (tablica 2.2).
Rizična skupina
Osiguranje kredita;
Tablica 2.2
Iznos doprinosa u pričuvu za klasificirane kredite
Rizična skupina
Iznos odbitaka od glavnice, (%)
Rizična skupina Zajam se određuje na temelju dva kriterija procjene:
Osiguranje kredita;
Priroda zajmoprimčevog ispunjavanja uvjeta ugovora o zajmu.
Kolateralna sredstva zalog , čija je kvaliteta određena stvarnom (tržišnom) vrijednošću kolaterala i stupnjem njihove likvidnosti. Prilikom utvrđivanja tržišne vrijednosti kolaterala uzimaju se u obzir stvarno i buduće stanje tržišnih uvjeta po vrsti imovine koja je založena kao kolateral, kao i referentni podaci o razini cijena predmeta kolaterala.
Ovisno o osiguranje kvalitete Razlikuju se sljedeće skupine kredita:
Osiguran;
Nedostatak resursa;
Neosigurano.
Osigurani zajam - Ovo je kredit koji je osiguran u obliku kolaterala u slučajevima kada kolateral istovremeno ispunjava sljedeće uvjete:
Njegova stvarna (tržišna) vrijednost dovoljna je da banci nadoknadi glavnicu kredita, sve kamate u skladu s ugovorom (ako je rok na koji se kredit izdaje duži od jedne godine, dospjele kamate u skladu s ugovorom se naplaćuju plaćeni u narednoj godini), kao i mogući troškovi povezani s provedbom svojih kolateralnih prava od strane banke;
Sva pravna dokumentacija o založnim pravima banke sastavljena je na način da rok za prodaju založnog prava ne prelazi 150 dana od dana kada je za banku postalo potrebno ostvarivanje založnog prava. Potreba za ostvarivanjem prava osiguranja javlja se najkasnije 30. dana od dana kašnjenja dužnika banci s plaćanjem glavnice ili kamata.
Kategorija osiguranih zajmova također uključuje zajmove izdane pod jamstvom Vlade Ruske Federacije, sastavnih subjekata Ruske Federacije ili pod jamstvom Banke Rusije, jamstva predstavništava i jamstva središnjih banaka skupine razvijenih zemalja. zemalja, kao i mjenice avalirane od strane ovih banaka.
Nedovoljno osiguran zajam - Riječ je o zajmu koji je osiguran u obliku kolaterala koji ne ispunjava barem jedan od uvjeta za kolateral za osigurani zajam. U kategoriju nedovoljno osiguranih kredita spadaju i krediti izdani pod bankovnim jamstvom banaka skupine razvijenih zemalja, te mjenice avalirane od strane tih banaka.
Neosigurani zajam - Riječ je o kreditu koji nije osiguran ili ima osiguranje u obliku kolaterala koji ne ispunjava gore navedene uvjete.
Potrebno je uzeti u obzir da se tržišna vrijednost založene imovine može smanjiti. Stoga vrijednost kolaterala mora biti veća od traženog kredita.
U skladu s objašnjenjem Banke Rusije „O postupku primjene određenih odredbi Upute 62-a” od 01.01.01 br. 33-T, prioriteti u klasifikaciji izdanih kredita i procjeni kreditnog rizika su financijsko stanje zajmoprimca, njegovu sposobnost otplate glavnice duga i plaćanja kamata i provizija. Zajam (uključujući uvjete jednokratne otplate duga i kamate na kraju roka) izdan zajmoprimcu čije financijsko stanje onemogućuje njegovu otplatu treba klasificirati kao loš, bez obzira na prisutnost drugih pokazatelja, s izuzetkom zajmova koji imaju dovoljno kolaterala.
Kreditni dug se odnosi na 4. rizična skupina , a RVP se stvara istodobno s davanjem kredita, ako su na dugu kredita istovremeno prisutni sljedeći znakovi:
Zajmoprimac nije banci dostavio dokumente koji potvrđuju kreditnu povijest tijekom posljednja tri mjeseca prije datuma podnošenja zahtjeva za kredit, a od datuma registracije zajmoprimca kao pravne osobe nije prošlo više od godinu dana;
Dug po kreditu je neosiguran ili nedovoljno osiguran;
Kreditni dug premašuje 50% obrtnog kapitala zajmoprimca.
Zajam se odnosi na kategorije preregistr (produljeno), ako nema drugih znakova kreditnog rizika osim dospjelih kamata. Ako ponovno izdani krediti kasne s kamatama ili se prethodno ponovno izdani kredit prenosi na račune dospjelih kredita, ne može se svrstati u skupinu s nižim koeficijentom rizika od prethodnog razvrstavanja. U slučaju preknjižbe kreditnog duga u mjenicu, isti se ne može svrstati u skupinu s nižim koeficijentom rizika od mjenično preknjiženog kredita.
Tekući krediti - radi se o kreditima kod kojih nema dospjele otplate glavnice niti su sklopljeni dodatni ugovori o produženju. Trajanje kašnjenja u plaćanju glavnice duga ili kamata računa se u kalendarskim danima.
Prilikom reguliranja visine stvorene rezerve za moguće gubitke po kreditima u slučaju da zajmoprimcu su odobreni zajmovi po nekoliko ugovora o kreditu , sav dug određenog zajmoprimca trebao bi se pripisati maksimalnoj skupini rizika dodijeljenoj jednom od danih zajmova.
Kada zajmoprimac otplati kredit koji je prethodno bio klasificiran kao najrizičnija skupina za tog zajmoprimca, preostalo nepodmireno zaduženje po zajmoprimcima ponovno se klasificira i utvrđuje odgovarajući iznos pričuve za moguće gubitke po kreditu.
U slučaju neplaćanja duga banke su dužne:
Na kraju radnog dana, koji je datum otplate glavnice duga, utvrđene ugovorom ili drugim dokumentom, prenijeti stanja duga klijenata u smislu glavnice duga na račune dospjelih dugovanja;
Na kraju radnog dana, koji je datum plaćanja kamate na kredit, obračunate, a ne na vrijeme primljene (dospjele) kamate prenesite na račune za dospjele kamate.
Ako zajmoprimac otplati zajam banci ili plati kamatu na zajam zbog davanja novog zajma zajmoprimcu od strane banke, primarnog zajmodavca ili s njim povezane banke, ovaj novoizdani zajam klasificira se Kako beznadno.
Kada postupno vraćanje duga Kreditni rizik svih kreditnih zaduženja procjenjuje se na temelju maksimalnog broja dana koji su prošli od datuma dospijeća svih sljedećih plaćanja (glavnice ili kamata). Bez obzira na režim otplate duga, formira se pričuva na cjelokupni iznos glavnice duga.
Rezervacije za moguće gubitke po kreditu formirana u trenutku izdavanja kredita u valuti Ruske Federacije - u rubljama.
Ukupni iznos pričuve (stanja na računima za obračun pričuve za moguće gubitke po kreditima) mora se ažurirati mjesečno (regulirano), ovisno o iznosu stvarnog duga po kreditu, uključujući uzimanje u obzir promjena u iznosu glavnog duga kada se tečaj rublje promijeni u odnosu na strane valute na datum reguliranja, te o rizičnoj skupini kojoj je određeni zajam ustupljena (mjenica eskontirana od strane banke).
Navedeni postupak otpisa duga iz bilance banke odnosi se na sve vrste kredita i drugih dugovanja komitenata izjednačenih s kreditima za koje su formirane rezerve, neovisno o visini rezervi formirane za te kredite.
2.3. Postupak korištenja pričuve za moguće kreditne gubitke i odgovornost banaka za ispravnost njezina formiranja
RVPS se koristi samo za pokrivanje nepodmirenih dugova po kreditima klijenata (banki) na glavni dug , a za mjenice - za iznos mjenice umanjen za postotak eskonta.
Dug koji je loš ili je priznat kao nenaplativ otpisuje se iz bilance banke na teret rezerve za moguće kreditne gubitke odlukom Upravnog ili Nadzornog odbora banke.
Naknada za gubitke nastale u izvještajnoj godini provodi se na način koji je odredila Banka Rusije.
Razlozi za otpis duga po kreditu Može biti:
Rješenje narodnog suca o prekidu ovršnog postupka radi naplate duga od dužnika (jamca ili jamstva) u korist vjerovnika;
Rješenje ovrhovoditelja o otplati rješenja o ovrsi;
13. Kakav je sastav i sadržaj glavnih izvještajnih obrazaca banaka koji se koriste za kontinuirano praćenje stanja kreditnog portfelja?
14. Koji su izvori i svrha pričuve za moguće kreditne gubitke?
15. U kojem trenutku se stvaraju rezervacije za moguće gubitke po kreditima i koji je vremenski okvir za njihovu regulaciju?
16. Na koje se skupine dijele krediti prema visini kreditnog rizika?
17. Koje se vrste duga kupaca procjenjuju za kreditni rizik?
18. Koji su znakovi standardnog (podstandardnog, sumnjivog, lošeg) kredita?
19. Koji su standardi za doprinose u pričuvu za moguće gubitke za kredite 1. (2., 3., 4.) skupine rizika?
20. Koje uvjete kolateral mora ispunjavati da bi se kredit smatrao osiguranim (nedovoljno osiguranim, neosiguranim)?
21. Koji se krediti klasificiraju kao produljeni?
22. Koji se krediti smatraju tekućim?
23. Što bi banka trebala poduzeti ako se kredit ne otplaćuje?
24. Na temelju čega se loši krediti mogu klasificiratistanje u banci?
25. Koji su razlozi za otpis duga po kreditu?
26. Kakav je postupak za otpis loših potraživanja?
27. Zašto su banke zainteresirane za podcjenjivanje kvalitete kreditnog portfelja i kako Banka Rusije kontrolira proces stvaranja RVPS-a od strane banaka?
Benchmark testovi
1. Potreba za formiranjem pričuve za moguće gubitke po kreditima je zbog:
a) kreditni rizici;
b) primanje kamata;
c) diversifikacija kreditnog portfelja;
d) odredbe Poreznog zakona.
2. Rezervu za moguće gubitke po kreditima formiraju:
a) odbitke pripisane bankovnim troškovima;
b) odbitke koji se mogu pripisati prihodu banke;
c) odbitke od dobiti banke;
d) svi odgovori su točni.
3. Osigurani zajam je:
a) zajam osiguran kolateralom, čija je stvarna vrijednost dovoljna da banci naknadi glavnicu duga po zajmu;
b) zajam osiguran kolateralom ako kolateral ispunjava uvjete;
c) zajam osiguran kolateralom koji ne ispunjava uvjete;
d) "a" i "c" su točni.
4. Standardni zajmovi uključuju:
a) tekući zajmovi osim povlaštenih tekućih zajmova i tekućih insajderskih zajmova u slučaju kašnjenja plaćanja % do uključivo 5 dana;
9. Svrha RVPS-a je:
a) plaćanje plaćanja osiguranja;
b) naknada nedostatka vlastitih sredstava;
c) pokrivanje nepodmirenog glavnog duga od strane klijenata;
d) pokriće troškova emisije vrijednosnih papira.
10. Nije osnova za otpis kreditnog duga:
a) odluka arbitražnog suda o prisilnoj likvidaciji poduzeća dužnika;
b) prijava poduzeća dužnika;
c) sudska odluka kojom se državljanin dužnik priznaje nestalim;
d) rješenje ovršenika o poništenju rješenja o ovrsi;
11. Metode za procjenu kreditnih rizika određene su:
a) Savezni zakon "O bankama i bankarskim aktivnostima";
c) Uputa Banke Rusije "O postupku formiranja i korištenja rezerve za moguće gubitke po kreditima (RLLP)";
d) Savezni zakon "O zalogu".
12. Nenaplativi dug otpisuje se iz bilance zbog:
a) pričuva za moguće gubitke po kreditima;
b) fond osiguranja;
c) krediti koje daje Centralna banka;
d) sredstva kupaca.
13. Vraćanje duga po kreditu moguće je u sljedećim slučajevima:
a) priznavanje stečaja poduzeća kao fiktivnog;
b) pronalaženje prebivališta građanina koji je priznat umrlim;
c) promjene u imovinskom stanju dužnika;
d) svi odgovori su točni.
BIBLIOGRAFIJA
a) Uputa Banke Rusije "O postupku reguliranja aktivnosti kreditnih institucija" br. 1 od 1. listopada 1997.
b) Uputa Banke Rusije "O postupku formiranja i korištenja rezervi za moguće gubitke po kreditima" od 1. siječnja 2001.
c) Pravilnik “O postupku osiguranja (plasmana) sredstava kreditnih institucija i njihovog povrata (otplate)” od 01.01.01.
d) Metodološke preporuke uredbi Banke Rusije „O postupku pružanja (plasiranja) sredstava od strane kreditnih institucija i njihovog povrata (otplate)” od 5. listopada 1998.
e) Propisi "O postupku za obračun kamata na transakcije koje se odnose na privlačenje i plasiranje sredstava od strane banaka, te odražavanje ovih transakcija na računovodstvenim računima" od 01.01.01.
e) Olshansky kreditiranje (rusko i inozemno iskustvo). M., Ruska poslovna književnost, 1997.
h) Bankarstvo / Prir. , M., Financije i statistika, 1999.
i) Portfelj banke. T. 1, 2, 3. M., Somintek, 1994.
j) Bazelska načela za učinkovit nadzor banaka. Bilten Banke Rusije, 1998., br. 45.
k) Panova politika poslovne banke. M., ICC "DIS", 1997.
m) Peshchanskaya aktivnosti poslovne banke. M., Financije i statistika, 2001.
m) Upravljanje poslovima poslovne banke (bankarski menadžment) / Ur. . – M.: Pravnik, 2002.
o) Sinky Joseph, F. Jr. Financijski menadžment u poslovnim bankama. M., Catallaxy, 1994.
POGLAVLJE 3. OBLICI OSIGURANJA POVRATA KREDITA
Zakon o bankama i bankarskim poslovima propisuje da se izdavanje kredita od strane poslovnih banaka mora provoditi pod različitim oblici osiguranja kredita: zalog nekretnine i pokretna imovina, uključujući državne i druge visoko likvidne cijene vrijednosni papiri, bankovne garancije i druge metode, predviđeno sporazumom i nije u suprotnosti sa saveznim zakonima i propisima Banke Rusije.
Zajmoprimac kao sredstvo osiguranja kredita može koristiti jedan od navedenih obrazaca ili više obrazaca istovremeno, što je predviđeno ugovorom o kreditu. Sigurnost obveze otplate kredita izdana zajedno sa zajmom ugovora i obavezni su prilog istom.
Jedan od najpouzdanijih oblika osiguranja povrata kredita je zalog. Prilikom odlučivanja o davanju jamčevine u obzir se uzimaju sljedeći čimbenici:
Kvaliteta kolaterala (na primjer, zastarjelost i tehnička ispravnost opreme koja služi kao kolateral, kao i mogućnost njezine prodaje);
Utjecaj inflacije na vrijednost kolaterala;
Mogućnost naplate kolaterala u skladu sa zakonom utvrđenim postupkom;
Omjer vrijednosti kolaterala i veličine izdanog kredita.
Prilikom davanja zajma osiguranog bilo kojom imovinom, potonji se sastavlja u obrascu ces ovo je pisani ugovor između banke i zajmoprimca, u skladu s važećim zakonodavstvom, koji specificira odredbe i uvjete zajma i založene imovine.
Trebalo bi doći do diversifikacije kreditnog portfelja banke u fazi usvajanja odluke banke.
Diverzifikacija po iznosima podrazumijeva odsutnost ili prisutnost velikih kreditnih rizika i njihovu koncentraciju. Veliki rizik je veličina kredita danog jednom dužniku ili povezanim osobama, koja prelazi 10% jamstvenog kapitala. NBRB je uspostavio standard za maksimalni iznos velikih rizika za banku: ukupan iznos svih velikih rizika banke ne bi smio premašiti šesterostruku veličinu jamstvenog kapitala banke. NBRB je uspostavila još jedan standard u svrhu upravljanja i minimiziranja kreditnog rizika: standard za maksimalni iznos kreditnog rizika po dužniku i povezanim osobama ne bi trebao prelaziti 25% jamstvenog kapitala banke.
Diverzifikacija po uvjetima: krediti na rok do 1 godine – kratkoročni; Krediti odobreni na rok duži od 1 godine su dugoročni. Što se tiče kreditnog rizika, veći stupanj rizika imaju dugoročni krediti.
Diverzifikacija kreditnog portfelja po valutama: najoptimalnija struktura kreditnog portfelja po valutama je ako je: najmanje 50% kreditnog portfelja formirano u nacionalnoj valuti.
Kvadrat stabilnosti: hitnost, likvidnost kolaterala, odsutnost ili prisutnost negativnih informacija.
Klasifikacija imovine po rizičnim skupinama radi stvaranja posebne rezerve za pokriće mogućih gubitaka po imovini izloženoj kreditnom riziku i transakcijama koje nisu iskazane u bilanci (izvanbilančne transakcije)
Formiranje posebnih rezervi banka provodi na temelju klasifikacije imovine i potencijalnih obveza banke prikazanih na izvanbilančnim računima. U tu svrhu banka razvija lokalne regulatorne pravne akte (LRLA) na temelju zahtjeva nacionalne banke (upute o postupku formiranja i korištenja posebnih rezervi banaka i nebankovnih financijskih institucija za pokriće mogućih gubitaka na imovini i transakcije koje se ne odražavaju na bilanci, upute su odobrene odlukom Odbora NBRB-a 28.09.2006. br. 138, posljednje izmjene – 30.03.2011., 29.09.2011.). Osim toga, u ovim zakonskim propisima banka samostalno razvija postupak razvrstavanja imovine i potencijalnih obveza prema stupnju njihove pouzdanosti, kriterije, čimbenike, metode koje koristi, kao i postupke donošenja odluka. Ovim zakonskim propisima moraju se utvrditi znakovi financijske nestabilnosti dužnika, izdavatelja vrijednosnih papira, druge ugovorne strane u potencijalnim obvezama, zahtjevi za sadržaj negativnih informacija, kao i drugi kriteriji koji se temelje na motiviranoj prosudbi o stupnju rizika. Sposobnost dužnika, jamca (jamca), izdavatelja vrijednosnih papira, druge ugovorne strane pod potencijalnim obvezama da ispuni svoje obveze procjenjuje se sveobuhvatnom i objektivnom analizom pokazatelja, uključujući kvalitativne pokazatelje koji karakteriziraju aktivnosti dužnika, poslovni ugled, financijsko stanje, izglede za poslovanje. , kao i prisutnost vanjskih čimbenika (makroekonomski, viša sila itd.) koji utječu na sposobnost dužnika da ispuni svoje obveze prema banci.
Banka redovito (dnevno, mjesečno izvještava Narodnu banku) klasificira svu imovinu izloženu kreditnom riziku i izvanbilančne obveze. Banka ih svrstava u 5 skupina rizika:
1) rezerva se formira u iznosu od 1%;
2) stvara se rezerva od 10 do 30%;
3) pričuva od 30 do 50%;
4) pričuva od 50 do 100%;
5) rezerva 100%.
Nakon razvrstavanja aktive po rizičnim skupinama, posebna se rezerva izračunava na sljedeći način: iznos duga po rizičnim skupinama množi se s pripadajućim postotkom, a banka mora u LLP-u odrediti koji limit primjenjuje za drugu, treću i četvrtu rizične skupine (unutar gore navedenih granica) . Ovako izračunata posebna rezerva odnosi se na troškove banke, čime se smanjuje njezina dobit. Banka mora stvoriti rezervu u cijelosti, čak i ako kao rezultat toga dobije gubitak. U ekonomskoj biti, rezerva se pripisuje trošku banke jer je to iznos potencijalnih gubitaka (!) banke i, temeljem konzervativnog pristupa, banka taj iznos unaprijed priznaje kao svoj trošak.
Ukoliko se popravi financijsko stanje dužnika, likvidnost njegovog kolaterala, nepostojanje negativnih informacija i dužnik ispunjava svoje obveze otplate kredita, banka može promijeniti klasifikaciju, a iznos stvorene posebne rezerve treba smanjiti i pripisati prihodu banke, čime se povećava njezina dobit.
Ovisno o stupnju kreditnog rizika, u prvu skupinu rizika spadaju: [br.138 str.27] hitno ili produženo 1 ili više puta zaduženje po međubankarskim kreditima u nedostatku znakova pogoršanja financijskog stanja i negativnih informacija; hitna, dospijeća do 30 dana ili produžena najviše jednom duga po kreditima fizičkim osobama ; hitan ili nepodmireni dug u roku od 7 dana na drugu imovinu u nedostatku negativnih informacija. Zaduženost po imovini klasificiranoj prema prvoj rizičnoj skupini je standardna (nije problematična).
U drugu skupinu rizika spadaju: hitno ili produženo 1 ili više puta zaduženje po međubankarskim kreditima ; osigurana hitna ili dospjela do 7 dana ili produljena ne više od jednom duga po kreditima pravnim osobama u prisutnosti negativnih informacija. U drugu rizičnu skupinu spada imovina koja još nije problematična za banku, ali o njoj postoje negativne informacije.
U treću skupinu rizika spadaju: dugovi po međubankarskim kreditima, izvanredan u roku od 30 dana od dana uplate; osiguran dug po kreditima pravnim osobama u prisutnosti negativnih informacija i produžen više od 1 puta; dug po vrijednosnim papirima ako postoje znakovi financijske nestabilnosti izdavatelja.
Četvrta skupina rizika uključuje: neosigurani dug po kreditima pravnim osobama u prisutnosti negativnih informacija, produžen 1 ili više puta; neosigurani dug po kreditima pravnim osobama, s kašnjenjem od 8 do 90 dana; osiguran dug po kreditima pravnim osobama s kašnjenjem od 91 do 180 dana; dug po ostaloj imovini izloženoj kreditnom riziku, nepodmiren u razdoblju od 31 dana do 90 dana.
U petu rizičnu skupinu spadaju: neosigurani dug po kreditima pravnim osobama s kašnjenjem dužim od 90 dana; osiguran ili nedovoljno osiguran dug po kreditima pravnim osobama u kašnjenju duljem od 180 dana; dug po ostaloj imovini izloženoj kreditnom riziku, nepodmiren dulje od 90 dana od dana plaćanja.
Ovisno o kvaliteti i dostatnosti kolaterala, dugovi po kreditima pravnim osobama dijele se na:
1) osiguran;
2) nedovoljno zbrinut;
3) neosigurane.
Osigurani dug odnosi se na dug za koji postoji dostupan kolateral u obliku kolaterala, čiji trošak pokriva: iznos glavnice i kamata u prvih 12 mjeseci.
Nedovoljno osiguran dug je dug za koji je osiguranjem pokriven iznos glavnice i kamata u iznosu većem od 70%.
Neosigurani dug je dug za koji postoji kolateral čija vrijednost pokriva manje od 70% iznosa glavnice i kamata koje dospijevaju u sljedećih 12 mjeseci.
Ako su krediti klasificirani prema prvoj skupini rizika - standardna kreditna zaduženost; ako je drugi dug ispod standarda; Rizične skupine 3-5 – problematičan dug.
Financijsko stanje. Struktura dobiti i kapitala
Osnovni koncepti
1) novčani tijek (cush flow) – prikaz banke kao naizmjeničnog slijeda priljeva i odljeva sredstava. Novčani tok mora biti usporediv s: novčanim priljevom i odljevom po vremenskim intervalima (do 30 dana, od 30 dana do 1 godine, od 1 godine); po iznosima; po valutama. U svojoj srži, novčani tok osigurava likvidnost banke, tj. sposobnost banke da u potpunosti i na vrijeme ispuni svoje obveze prema vjerovnicima i deponentima.
2) vremenska vrijednost novca - novčana jedinica koja je danas dostupna i novčana jedinica za koju se očekuje da će biti primljena nakon nekog vremena su nejednake (diskontirana vrijednost novca u vremenu). Metoda diskontiranog novčanog toka omogućuje procjenu sadašnje vrijednosti budućih novčanih priljeva i odljeva.
3) kompromis između rizika i profitabilnosti () - dobivanje bilo kakvog prihoda povezano je s rizikom; što je veća obećana, potrebna ili očekivana profitabilnost, to je veći stupanj rizika povezan s mogućim neprimanjem te profitabilnosti.
4) trošak kapitala - nema besplatnih izvora financiranja, svaki izvor financiranja ima svoj trošak u obliku relativnih troškova koje je banka prisiljena snositi korištenjem istog.
5) tržišna učinkovitost () - razina zasićenosti tržišta relevantnim informacijama i njihova dostupnost, što znači da svi tržišni sudionici trebaju imati jednaku priliku za dobivanje informacija i ta dostupnost treba biti jeftina.
Koja je svrha svake banke:
1) povećanje profita banaka;
2) smanjenje troškova privučenih resursa (smanjenje dobiti);
3) rast bogatstva dioničara;
4) privlačenje visokokvalificiranih stručnjaka;
5) funkcioniranje banke u uvjetima svih zahtjeva za minimiziranje rizika.
Jedan od najvažnijih pokazatelja koji utječe na tržišnu vrijednost banke je zarada po dionici koja se utvrđuje na sljedeći način: neto dobit banke/br. obični dionice Dividende po dionici - prikazuje iznos dividende raspoređen na svaku redovnu dionicu: dividenda na redovne dionice / broj redovnih dionica.
Izvještaj o dobiti i gubitku (PLO):
1) Prihod (operativni prihod);
2) kratkoročni operativni troškovi troškovi bez amortizacije dugoročni troškovi;
3) dobit prije oporezivanja, amortizacije, kamata;
4) amortizacija materijalne i nematerijalne imovine;
5) ukupni troškovi poslovanja; (2+4)
6) dobit prije kamata i poreza; (3-4)
7) kamate koje se plaćaju;
8) dobit prije oporezivanja; (6-7)
9) porezi;
10) neto dobit prije isplate dividende na povlaštene dionice;
11) dividende na povlaštene dionice;
12) neto dobit; (10-11)
13) dividende na redovne dionice;
14) povećanje zadržane dobiti banke.
Podaci o dobiti:
1) neto dobit;
2) neto kamatna marža; NIM = (PD-PR)/A d.prin. ; (PD – prihod od kamata; PR – rashodi od kamata; A – imovina koja stvara prihod)
3) neto kamatnu maržu; ChS= PD/PA *100% - PR/PP *100%; PD/PA – povrat na imovinu; PR/PP – trošak obveza; PA – imovina koja stvara prihod; PP – obveza na koju se plaća kamata;
4) neto dobit po dionici; EPS= NP/broj dionica;
5) pokazatelj povrata na imovinu: ROA= NP/A *100%; ROA= NP/A i *100%, A i – imovina koja stvara prihod;
6) pokazatelj povrata kapitala: ROE= NP/K *100%.
Kamatni rizici. Razred
Metoda analize GEP-a: GEP = NPA-NPP; NPV se povećava s negativnim jazom kada se kamatne stope smanjuju; NPV se povećava s pozitivnim jazom kada kamatne stope rastu.
GAP analiza:
1) sva imovina i obveze dijele se na osjetljive i neosjetljive na kamatnu stopu;
2) imovina i obveze osjetljivi na promjene kamatnih stopa raščlanjeni su prema dospijeću i valuti;
3) osjetljiva imovina je ona za koju je kamatna stopa vezana uz: stopu refinanciranja, LIBOR; i tako dalje.; Ugovorom je predviđena promjena kamatne stope.
NPA (odvojeno po valutama):
(po terminima) do 30 dana, do 1 godine, preko 1 godine.
NWP (odvojeno po valutama):
(po terminima) 30 dana, do 1 godine, preko 1 godine.
Zaključci: s pozitivnim jazom (osjetljiva aktiva premašuje osjetljive obveze), kada se tržišne stope smanje, kamatni prihod banke će se smanjiti; s negativnim gapom (osjetljiva imovina je manja od osjetljivih obveza), a s padom tržišnih stopa prihodi banke će se povećati (zbog smanjenja rashoda kamata). Krajnji cilj upravljanja gap analizom je utvrditi poziciju banke u gap gapovima (ukupno za sve uvjete i valute) u odnosu na imovinu banke). Općenito je prihvaćeno da ako ukupni jaz u odnosu na aktivu ne prelazi 10%, položaj banke je normalan; ako je od 10 do 15% - položaj banke je strateški; preko 15% je špekulativno.
Upravljanje kreditnim rizikom. Procjena financijskog stanja zajmoprimca
Za procjenu financijskog stanja zajmoprimca potrebno je analizirati 5 skupina pokazatelja koji odražavaju različite aspekte financijskog stanja i poslovne aktivnosti poduzeća.
1) pokazatelji likvidnosti;
2) pokazatelji obrtaja sredstava;
3) omjere upravljanja dugom;
4) pokazatelji profitabilnosti;
5) omjeri investicijske i tržišne vrijednosti.
1. Likvidnost – jednostavnost implementacije, prodaje, pretvaranja materijalne i druge imovine u gotovinu za pokriće Trenutno financijske obveze. Likvidnost bilance karakterizira stupanj u kojem su obveze poduzeća pokrivene njegovom imovinom, čije razdoblje pretvaranja u novčani oblik odgovara razdoblju otplate obveza.
Tekući koeficijent: CR= tekuća (kratkoročna) imovina / kratkoročne obveze. Trenutna imovina:
Novac (i novčani ekvivalenti), visoko likvidni vrijednosni papiri;
Potraživanja od računa;
Inventarna imovina (TMV): sirovine, materijal, nedovršena proizvodnja, gotovi proizvodi u skladištu.
Brzi omjer ili omjer kiselinskog testa:
QR= (tekuća imovina - stavke zaliha) / kratkoročne obveze.
Koeficijent apsolutne likvidnosti: AR= (gotovina + novčani ekvivalenti + vrijednosni papiri) / kratkoročne obveze >0,2.
Zlatno pravilo bilance je njena apsolutna likvidnost. Saldo se smatra apsolutno likvidnim:
A1: novac i novčani ekvivalenti, vrijednosni papiri;
A2: potraživanja;
A4: dugotrajna imovina;
P1: hitne obveze;
P2: ostali vjerovnici (kratkoročni);
P3: dugoročni vjerovnici;
P4: kapital.
Moraju se poštovati 4 nejednakosti:
Omjer neto radnog kapitala: NWC= CA (tekuća imovina) – CL (tekuće obveze). Nedostatak obrtnog kapitala ukazuje na nemogućnost poduzeća da pravodobno otplaćuje kratkoročne obveze.
2. Omjeri upravljanja imovinom.
Omjer obrtaja zaliha (In/entory turnover ratio): ITR = prihod (ili trošak) / zaliha (inventar).
Što je ovaj pokazatelj veći, to bolje za poduzeće.
Razdoblje prometa potraživanja (nepodmireni dani prodaje):
1) SO= potraživanja / (prihod/365)
pokazuje prosječan broj dana potrebnih za naplatu duga (prosječno razdoblje naplate prihoda). Što je niži koeficijent, to bolje, tj. potraživanja se brže pretvaraju u gotovinu, čime se povećava likvidnost obrtnog kapitala.
Omjer obrtaja dugotrajne imovine: FATR= prihod / (dugotrajna imovina - amortizacija). Ako je omjer manji od 1, to ukazuje na sporo korištenje dugotrajne imovine.
Omjer ukupnog obrta imovine: TAT = prihod/imovina.
3. Omjer upravljanja dugom.
Omjer ukupnog duga i ukupne imovine: TD/TA= ukupne obveze (tekuće + dugoročne) / Imovina. Zajmodavci preferiraju niske omjere zaduženosti jer što je niži omjer, to je veća zaštita od gubitka za vjerovnike u slučaju likvidacije poduzeća, ali dioničari bi mogli željeti veću polugu jer to potiče poslovanje da bude aktivnije i stoga stvara više profita.
Sposobnost plaćanja kamata -- omjer pokrivenosti kamata (Times – Interest – earned Ratio): TIE = dobit prije kamata i poreza (operativni prihod) / iznos kamata. Preporučena vrijednost je veća od 1, ali općenito, što je veća, to bolje.
Fiksni koeficijent pokrivenosti plaćanja – pokazuje sposobnost pokrića duga, tj. osigurati pokriće kreditnog duga. KFP = (Dobit prije poreza + plaćanja najma)/(iznos% + iznos glavnice + plaćanja najma). Preporučena vrijednost je veća od 1.
Omjer financijske neovisnosti: EQ/TA (vlasnički kapital / ukupna imovina). Preporučena vrijednost 0,4 – 0,6. Ovaj koeficijent karakterizira ovisnost poduzeća o vanjskim zajmovima; što je niža vrijednost ovog omjera, to poduzeće ima više kredita i, sukladno tome, veći je rizik od insolventnosti. Previsoka vrijednost ovog omjera (od 0,7 i više) znači da postojeći potencijal poduzeća za povećanje imovine nije dovoljno učinkovito iskorišten, što utječe na smanjenje pokazatelja dobiti i profitabilnosti.
4. Omjeri profitabilnosti
Profitabilnost poduzeća je konačni rezultat aktivnosti poduzeća, karakterizira koliko učinkovito menadžment upravlja: temeljnim kapitalom, imovinom, operativnim troškovima itd. Koeficijenti profitabilnosti pokazuju zajednički utjecaj: poluge (financijske poluge), učinkovitosti upravljanja imovinom, duga. o vanjskim zajmovima; o konačnom rezultatu aktivnosti poduzeća.
Povrat od prodaje: ROS (Return of Sales) = neto dobit dostupna običnim dioničarima (neto dobit) / prihod.
Povrat na imovinu: ROA (Return of Assets) = neto dobit / imovina. Omjer neto dobiti prema ukupnoj imovini pokazuje koliko je učinkovito bila iskorištena imovina i kolika je dobit ostvarena na imovini kojom poduzeće raspolaže.
Povrat kapitala: ROE (Return of Equity) = neto dobit / kapital. Ovaj se pokazatelj obično uspoređuje s mogućim alternativnim ulaganjem u vrijednosne papire; na primjer: vlade, središnja banka, jer ta su ulaganja najmanje rizična.
Povrat ulaganja: ROI = neto dobit / uloženi kapital.
5. Omjeri ulaganja i tržišne vrijednosti.
Zarada po dionici: Zarada po dionici = Neto dobit/broj redovnih dionica. Prikazuje udio neto dobiti (u denominiranim jedinicama) po redovnoj dionici. Jedan od najvažnijih pokazatelja koji utječu na tržišnu vrijednost poduzeća.
Dividende po dionici: Dividende po dionici = iznos dividendi isplaćenih na redovne dionice / broj redovnih dionica. Prikazuje iznos dividende koji će dobiti svaki dioničar (imatelj obične dionice). Omjer je od velike važnosti za privlačenje novih investitora.
Omjer cijene dionice i zarade: Zarada = Tržišna cijena dionice / Zarada po dionici. Dionica ima 2 vrijednosti - knjigovodstvenu i tržišnu vrijednost. Omjer pokazuje koliko novčanih jedinica dioničari pristaju platiti za jednu novčanu jedinicu neto dobiti poduzeća. Ovaj omjer također pokazuje koliko se brzo može isplatiti ulaganje u dionice poduzeća.
znači raspodjelu, disperziju kreditnog rizika u nekoliko smjerova. Banke bi trebale ograničiti davanje zajmova jednom ili nekoliko velikih zajmoprimaca ili davanje velikih zajmova skupini povezanih zajmoprimaca.
Pridržavanje standarda kreditnog rizika sadržanih u Uputi br. 1 Središnje banke Ruske Federacije vrlo je važno za smanjenje kreditnog rizika. Prema ovoj uputi, velikim kreditom smatra se kredit koji prelazi 5% kapitala banke. Maksimalni iznos kredita (uključujući računovodstvo i mjenicu) koji se daje jednom dužniku ili grupi povezanih dužnika definiran je u standardu: N6 (ne više od 25% kapitala banke), ukupni iznos velikih kredita ne smije prelaziti kapital banke više od 10 puta (prema standardu N7). Standardi N9 odnosno N10 određuju maksimalni iznos kredita banke njezinom dioničaru (dioničaru) odnosno insajderima.
Pravilo za diversifikaciju kreditnog portfelja je sljedeće: davati kredite različitim poduzećima iz različitih sektora gospodarstva u manjim iznosima na kraće razdoblje i većem broju zajmoprimaca. Kao dodatni uvjet za smanjenje rizika treba primijeniti diversifikaciju osiguranja povrata kredita koja se temelji na kombinaciji različitih načina osiguranja povrata kredita - kolaterala, garancija, jamstava, osiguranja.
Usklađenost s ovim pravilima omogućuje vam da kompenzirate moguće gubitke na nekim kreditnim transakcijama s koristima od drugih.
Kamatna politika važan je dio računovodstvene i politike kreditiranja u cjelini. Kamate primljene na kredite čine najvažniji dio prihoda banke. Visina kamatnih stopa na kredite ovisi o nizu čimbenika, općih i specifičnih:
Stopa inflacije u zemlji (za kredite u rubljama);
Stopa refinanciranja Središnje banke, koja igra ulogu službene "cijene novca" na kreditnom tržištu;
Prosječna kamatna stopa na međubankarski kredit;
stopa LIBOR (za kredite u stranoj valuti);
Prosječna bankovna kamatna stopa na depozite;
Struktura kreditnih sredstava banke: što je veći udio „skupih“ sredstava u pasivi banke, to je kredit skuplji;
Potražnja za kreditom, koja je povezana s raspoloženjem investitora za ulaganje u realni sektor gospodarstva, s razinom isplativosti drugih metoda ulaganja (primjerice, ulaganja u valutu, vrijednosne papire);
Namjena i uvjeti kredita, stupanj rizika.
Slijedom toga, banka pri određivanju naknade za kredit uzima u obzir stanje na kreditnom tržištu i pojedinačne okolnosti kreditnog posla, rizik, rok kredita, način davanja kredita i sigurnost povrata. Na primjer, banka može dati povlaštene zajmove starim klijentima s dobrom kreditnom poviješću po stopi nižoj od stope refinanciranja ili nižoj od ponderirane prosječne stope na zajmove u određenoj banci.
Odabir metoda za ocjenu kreditne sposobnosti i solventnosti potencijalnih zajmoprimaca također određuje sama banka.
Pri kreditiranju banke diferencirano pristupaju zajmoprimcima, vodeći računa o njihovoj kreditnoj sposobnosti – sposobnosti da na vrijeme otplaćuju kreditne obveze prema banci. Kreditnu sposobnost dužnika analizira banka kako bi odlučila o uvjetima kredita. Analiza se provodi na temelju kreditne povijesti zajmoprimca koju banka može dobiti iz međubankarskog informacijskog sustava ili vlastitim zapažanjima ako je zajmoprimac već koristio kredite te banke.
U svakom slučaju, banka provjerava kreditnu sposobnost poduzeća ili banke zajmoprimca prema njihovim financijskim izvještajima za nekoliko izvještajnih datuma, a postoje i metode za utvrđivanje kreditne sposobnosti građana na temelju podataka o njihovim prihodima.
Prilikom izdavanja mjeničnog kredita banka provjerava kvalitetu mjenice, njezinu usklađenost sa zahtjevima Pravilnika o mjenici i zadužnici, prisutnost svih potrebnih detalja, kontinuitet lanca indosamenata i dr. . Također se provjerava financijski položaj (bonitet) donositelja mjenice i dužnika po njoj (ovisno o obliku obračunskog odobrenja).
Izbor oblika osiguranja otplate kredita stvar je same banke. Pouzdani klijenti koji imaju dugoročan odnos s bankom mogu dobiti bankovni kredit – kredit bez pokrića čije je jedino jamstvo povrata ugovor o kreditu i poštene namjere zajmoprimca.
Banka izrađuje i odobrava relevantne interne dokumente kojima se utvrđuju:
Svoju politiku plasmana (osiguranja) sredstava, kao i računovodstvenu politiku i pristupe njezinoj provedbi;
Postupci donošenja odluka o plasmanu sredstava od strane banke;
Raspodjela funkcija i ovlasti između internih odjela i službenika banke, uključujući interna pravila za plasiranje sredstava, uklj. pravila za kreditiranje klijenata banaka.
Ako je odluka o odobravanju zajma pozitivna, sastavlja se i potpisuje ugovor o zajmu koji odražava uvjete davanja i otplate zajma, iznos zajma, postupak njegova povrata, iznos kamate na zajam, uvjete otplate kredita i plaćanja kamata, prava banke u području praćenja izvršenja ugovora o kreditu. Obveze osiguranja, jamstvena pisma, jamstva i ugovori o osiguranju sastavljaju se kao prilozi uz ugovor o kreditu. Tijekom izvršenja ugovora o kreditu mogu se pojaviti nepredviđeni problemi za čije je rješavanje potrebno promijeniti njegove uvjete. Promjene uvjeta kreditiranja i ponovnog izdavanja kredita mogu se dogoditi i na inicijativu zajmoprimca i na inicijativu banke.
Ponovno izdavanje kredita ukazuje prije svega na smanjenje njegove kvalitete i povećanje bankarskog rizika.
Jedan od uvjeta koji treba predvidjeti prilikom sklapanja ugovora o kreditu je pravo banke da raskine ugovor o kreditu prije roka u slučaju da klijent zajmoprimac prekrši obveze utvrđene ugovorom. Banka u pravilu zahtijeva prijevremenu otplatu kredita ili ga naplaćuje nepobitno u sljedećim slučajevima:
Neblagovremeno podnošenje bilanci i drugih oblika izvješćivanja banci ili potpuno odbijanje podnošenja istih;
Otkrivanje činjenice prodaje založene imovine bez suglasnosti banke;
Pokhily Evgeniy Yurievich
Načelnik Odjela za ekonomsko planiranje
LLC "Centar za nove tehnologije"
Akademski stupanj – kandidat ekonomskih znanosti
Email adresa -[e-mail zaštićen]
Datum objave: 26.03.2018
Anotacija. Trenutačno je formiranje strukture imovine temeljni zadatak investitora i banaka. U članku se raspravlja o glavnim preduvjetima i kriterijima za diverzifikaciju portfelja na temelju analitičkih podataka iz različitih industrija. Napravljena je analiza potrebe praćenja i prilagođavanja sastava imovine ovisno o rizicima industrije, ekonomskim pokazateljima i njihovoj dinamici. Razmatraju se preduvjeti za analizu retrospektivnih podataka, modeli i metode za prognoziranje pokazatelja vrijednosti imovine.
Ključne riječi: imovina, diverzifikacija industrije, analiza podataka, modeli i metode za predviđanje pokazatelja vrijednosti imovine.
Sažetak. U ovom trenutku formiranje strukture imovine temeljna je zadaća investitora i banaka. U članku se razmatraju glavni preduvjeti i kriteriji za diversifikaciju portfelja na temelju analitičkih podataka različitih industrija. Provedena je analiza potrebe praćenja i korekcije strukture imovine ovisno o rizicima industrije, ekonomskim pokazateljima i njihovoj dinamici. Razmatraju se preduvjeti retrospektivne analize podataka, modeli i metode za predviđanje vrijednosti imovine.
Ključne riječi: imovina, diverzifikacija industrije, analiza podataka, modeli i metode za predviđanje vrijednosti imovine.
FORMIRANJE KREDITNOG PORTFELJA BANKE TEMELJENOG NA DIVERSIFIKACIJI INDUSTRIJE
FORMIRANJE KREDITNOG PORTFELJA BANKE NA TEMELJU INDUSTRIJSKE DIVERZIFIKACIJE
U suvremenim uvjetima investicijske aktivnosti, formiranje portfelja imovine primarni je zadatak, koji rješavaju analitički odjeli investitora i kreditnih institucija. Uspjeh rješavanja ovog problema u potpunosti određuje ne samo dobrobit pojedinog investitora, njegovih dioničara i uprave, već može imati značajan utjecaj na glavni investicijski sektor i ovu industriju. S tim u vezi, donošenje investicijskih odluka zahtijeva značajne troškove rada za analitiku i pripremu transakcija, posebno kod plasiranja značajnih iznosa. Taj se problem djelomično može riješiti ulaganjem u financijske instrumente koji se sastoje od određenog skupa imovine koja zadovoljava zahtjeve investitora za diversifikacijom, profitabilnošću i rizikom. Ti instrumenti mogu uključivati vrijednosne papire koje izdaju banke, čiji je imovinski portfelj također raspoređen na određene segmente/branše, različite vrijednosne papire koje izdaju fondovi i investicijska društva, kao i one instrumente čiji su prinosi vezani uz indekse. Prilikom ulaganja u vrijednosne papire velikih izdavatelja, uklj. stranih banaka, postoje različiti rizici koje investitori ne mogu kontrolirati – npr. kod kupnje obveznica koje predstavljaju alokaciju kreditnih potraživanja dužnicima banke (CLN i slični instrumenti) postoji rizik da će u slučaju neispunjenja duga biti pretvaraju u kapital izvornog zajmoprimca, čime su mogućnosti povrata praktički minimalizirane.
Posebnu pozornost treba obratiti na praćenje imovine banaka jer Aktivnosti bankarskog sektora temelj su oblikovanja monetarne politike u većini zemalja. Također zbog činjenice da se banke i nedržavni mirovinski fondovi (u daljnjem tekstu „NPF-ovi”) pretežno financiraju sredstvima pojedinaca. Značajan broj oduzimanja bankarskih dozvola je zbog visokorizičnih kreditnih politika i financiranja projekata s visokim stupnjem rizika. Stoga je u ovom trenutku preporučljivo razviti skup mjera za praćenje i pravovremenu korekciju sastava i kvalitete aktive banaka.
Prema Saveznom zakonu „O bankama i bankarskim aktivnostima” od 2. prosinca 1990. br. 395-1, Saveznom zakonu „O središnjoj banci Ruske Federacije (Bank Rusije)” od 10. srpnja 2002. br. 86- FZ, glavne zadaće Središnje banke Ruske Federacije Federacije (u daljnjem tekstu: Središnja banka Ruske Federacije) je zaštita i osiguranje stabilnosti rublje, razvoj i jačanje bankarskog sustava Ruske Federacije. Federacije, osigurati učinkovito i nesmetano funkcioniranje platnog prometa. Gledano unazad, reakcije se provode samo na prilično nagle promjene u financijskom položaju kreditnih institucija, što uglavnom dovodi do značajnog gubitka sredstava klijenata.
Analiza provedena u ovom članku provedena je na temelju podataka za 2017. temeljenih na financijskim pokazateljima banaka kojima je tijekom ove godine oduzeta dozvola za rad.
stol 1
Popis oduzetih dozvola kreditnim organizacijama
№ |
Ime |
Datum opoziva |
Imovina, milijarde rubalja |
Udio kredita u imovini |
Udio kredita pravnim osobama |
Distribucija kredita pravnim osobama prema glavnim industrijskim područjima |
||
---|---|---|---|---|---|---|---|---|
Izgradnja |
Industrija |
Trgovina |
||||||
Ugra |
28.07.2017 |
322,0 |
54,08% |
79,52% |
26,58% |
21,55% |
35,92% |
|
Tatfondbank |
03.03.2017 |
210,6 |
||||||
Rosenergobank |
10.04.2017 |
56,9 |
||||||
Obrazovanje |
21.04.2017 |
55,9 |
||||||
Mezhtopenergobank |
20.07.2017 |
48,9 |
||||||
Intechbank |
03.03.2017 |
30,3 |
||||||
Ruska međunarodna banka |
04.09.2017 |
28,2 |
||||||
Spurt banka |
21.07.2017 |
22,7 |
||||||
legija |
07.07.2017 |
22,7 |
||||||
Tempbank |
02.10.2017 |
17,2 |
||||||
Solidarnost (Moskva) |
15.12.2017 |
14,6 |
||||||
GPB-Hipoteka |
21.02.2017 |
13,9 |
||||||
Novopokrovski |
04.12.2017 |
11,4 |
||||||
Naftni savez |
14.03.2017 |
11,0 |
||||||
Trgovačka gradska banka |
13.03.2017 |
9,8 |
||||||
Jenisej |
09.02.2017 |
9,2 |
||||||
Sidro banka |
03.03.2017 |
8,0 |
||||||
Sjeverni kredit |
29.12.2017 |
7,9 |
||||||
Sjeveroistočni savez |
21.08.2017 |
7,5 |
||||||
Vladprombank |
28.04.2017 |
5,8 |
||||||
Garanti banka - Moskva |
27.04.2017 |
4,9 |
||||||
MFBank |
04.10.2017 |
4,5 |
||||||
Krilovskog |
02.08.2017 |
4,0 |
||||||
Ivy Bank |
29.05.2017 |
3,9 |
||||||
Riabank |
17.08.2017 |
3,5 |
||||||
Bankarski gospodarski savez |
13.03.2017 |
3,5 |
||||||
Rapida |
27.04.2017 |
3,3 |
||||||
Novi simbol |
27.11.2017 |
3,3 |
||||||
Seabes |
28.04.2017 |
3,2 |
||||||
Banka Premier Credit |
10.07.2017 |
2,8 |
||||||
Kansky |
13.12.2017 |
2,7 |
||||||
Tatagroprombank |
05.04.2017 |
2,7 |
||||||
Talmenka-banka |
23.01.2017 |
2,4 |
||||||
Novacija |
23.01.2017 |
2,4 |
||||||
rezerva |
09.08.2017 |
2,2 |
||||||
Međunarodna građevinska banka |
28.04.2017 |
2,2 |
||||||
Prevladavanje |
22.12.2017 |
2,0 |
||||||
Sirius |
23.01.2017 |
1,7 |
||||||
Bugarska banka |
16.01.2017 |
1,6 |
||||||
North-West 1 Alliance Bank |
16.02.2017 |
1,2 |
||||||
Regionfinancebank |
17.11.2017 |
1,1 |
||||||
Steel Bank |
10.07.2017 |
1,1 |
||||||
Banka Finars |
21.04.2017 |
1,1 |
||||||
Arsenal |
21.09.2017 |
0,9 |
||||||
Moskovska nacionalna investicijska banka |
05.07.2017 |
0,9 |
||||||
Anelik RU |
09.08.2017 |
0,7 |
||||||
RITC banka |
29.05.2017 |
0,6 |
||||||
Europski standard |
04.12.2017 |
0,6 |
||||||
Intercoopbank |
15.05.2017 |
0,4 |
||||||
Informprogress |
15.05.2017 |
0,4 |
||||||
Financije kontinenta |
09.08.2017 |
0,2 |
||||||
Povratne informacije |
19.06.2017 |
0,1 |
||||||
Settlement Finance House |
19.06.2017 |
0,1 |
||||||
Klirinška kuća plaćanja |
14.11.2017 |
0,1 |
Prema podacima iz javno dostupnih izvora, najveći dio neto imovine banaka čini kreditni portfelj, čiji najveći dio čine potraživanja od pravnih osoba. Dakle, glavni izvor rizika za poslovanje banaka je kreditni portfelj, pri čemu u strukturi aktive banaka udio kredita iznosi više od 55%, uklj. Od toga je 80% izdano pravnim osobama prema tablici 1.
Sl. 1. Dinamika profitabilnosti glavnih industrija prema podacima MICEX
Prema podacima na slici 1. i tablici 1. moguće je zaključiti da najveći dio kreditnog portfelja banaka kojima je Središnja banka Ruske Federacije 2017. godine oduzela licencu pripada područjima razvoja (uključujući građevinarstvo). i promet nekretnina), trgovina i manjim dijelom - industrija.
Dinamika vrijednosti imovine u tim sektorima u 2017. godini, a sukladno tome i povrat ulaganja u njih, imala je negativne pokazatelje, što općenito potvrđuje postojanje preduvjeta za oduzimanje licenci. Kreditiranje područja koja su u silaznom trendu podrazumijeva povećani rizik neplaćanja dužnika, jer Rizici pojedinog projekta ili zajmoprimca dopunjeni su značajnim industrijskim rizicima i povezanom nepredvidivošću. Ovi pokazatelji potvrđuju potrebu za razvojem novih modela i metoda za analizu kreditnog rizika i pristupa njegovom minimiziranju - postojeći nam nisu omogućili da pravovremeno uzmemo u obzir rizike koji su doveli do bankrota banaka. Osnova za oduzimanje dozvole za rad većini banaka prikazanih u tablici 1 je visokorizična kreditna politika. Prisutnost kriterija i zahtjeva za sastav portfelja može smanjiti broj slučajeva više sile koji dovode do opoziva bankarskih dozvola i, sukladno tome, smanjiti plaćanja.
Praćenje kvalitete kreditnog portfelja jedna je od temeljnih funkcija regulatora. Kreditni portfelj i kategorizacija kredita provodi se prvenstveno na temelju Uredbe Banke Rusije br. 254-P od 26. ožujka 2004. „O postupku za kreditne institucije da formiraju rezerve za moguće gubitke po kreditima, kreditima i ekvivalentnom dugu .” Ovaj dokument uključuje analizu specifičnih zajmova i ne predviđa razmatranje učinka zajmoprimaca u industriji. Mogućnost uzimanja u obzir pokazatelja industrija i područja djelatnosti neke banke koriste agregatno u sklopu korištenja modela rejtinga koji ispunjavaju zahtjeve Baselskih sporazuma. Ali ovi modeli predviđaju korištenje podataka o stanju industrije prvenstveno pri unosu kvalitativnih pokazatelja, a ne kvantitativnih. Korištenje ovih modela ima subjektivni čimbenik pri procjeni utjecaja pokazatelja kvalitete na procijenjene rejtinge zajmoprimaca. Preporučljivo je uvesti i razviti modele koji će kroz kvantitativne pokazatelje uzeti u obzir dinamiku pokazatelja različitih djelatnosti zajmoprimaca.
Stoga je u ovom trenutku potrebno razviti modele i metode za formiranje i praćenje kreditnog portfelja banaka koji postavljaju zahtjeve ne samo za kvalitetu zajmoprimaca, već i za sektorski sastav kreditnog portfelja na temelju sljedećih područja:
- analiza retrospektivnih ekonomskih pokazatelja industrija koje banka financira;
- prognoza gospodarskih pokazatelja industrije, na temelju kojih banka planira formirati kreditni portfelj;
- analiza kvalitete zajmoprimaca na temelju zahtjeva regulatornih dokumenata koji reguliraju bankarski sektor i Baselskih sporazuma.
Preporučljivo je varirati zahtjeve za sektorskom diversifikacijom kreditnog portfelja ovisno o visini imovine kreditnih institucija. Dakle, za male banke i mikrofinancijske organizacije moguće je ne postavljati zahtjeve za sastav portfelja, jer Neki od njih imaju jednoindustrijsku djelatnost. Moguće je rangirati zahtjeve za diversifikacijom na temelju veličine aktive banaka.
tablica 2
Rangiranje pregleda prema vrijednosti imovine i raspodjela banaka u skupine
№ |
Imovina |
Broj pregleda u 2017 |
Iznos imovine u 2017., milijardi rubalja. |
Izvedivost zahtjeva za sastav portfelja |
---|---|---|---|---|
Više od 100 milijardi rubalja. |
532,6 |
|||
Od 50 milijardi rubalja. do 100 milijardi rubalja |
112,8 |
|||
Od 20 milijardi rubalja. do 50 milijardi rubalja |
152,8 |
|||
Od 10 milijardi rubalja. do 20 milijardi rubalja |
68,1 |
|||
Od 5 milijardi rubalja do 10 milijardi rubalja |
48,2 |
|||
Do 5 milijardi rubalja. |
66,2 |
Prema Tablici 2, najveći broj oduzimanja licenci tipičan je za banke s imovinom do 5 milijardi rubalja, ali više od 88% iznosa otpada na banke s imovinom od 10 milijardi rubalja ili više. Na temelju toga, kako bi se razvili primarni modeli i metode za formiranje sastava imovine, preporučljivo je razmotriti banke s imovinom od 10 milijardi rubalja ili više. i više.
Implementacija modela i metoda predloženih za razvoj omogućit će kontrolu financiranja projekata vlasnika kreditne institucije, jer može postati dodatak standardu N6 (prema članku 64. - „Najveći iznos rizika po zajmoprimcu ili grupi povezanih zajmoprimaca...” Savezni zakon od 10. srpnja 2002. br. 86-FZ „O Središnjoj banci Ruska Federacija (Banka Rusije)”) – u sklopu prevencije nepravednih radnji vlasnika banaka u vezi s financiranjem vlastitih projekata, uglavnom vezanih uz jednu industriju. Relevantnost navedenog potvrđuje činjenica da su aktivnosti nekih banaka, uglavnom srednjih i malih prema visini aktive) određene potrebom njihovih vlasnika da financiraju svoje projekte – banka je instrument za privlačenje financiranja. Također, uvođenjem novih modela i metoda povećat će se transparentnost financijskog sektora kako bi se pojednostavilo privlačenje financijskih sredstava, uklj. od stranih investitora. Prisutnost prirode orijentirane na zadatke u strukturi imovine i razumijevanje prisutnosti visokog stupnja sigurnosti sredstava jedan je od glavnih zahtjeva pri dodjeljivanju ocjene od strane specijaliziranih agencija.
Razvoj novih modela i tehnika koje zadovoljavaju navedene kriterije također će zahtijevati:
- uzeti u obzir značajke ulaganja u različitu imovinu realnog sektora u usporedbi s financijskim instrumentima. Stalni utjecaj vanjskih čimbenika mora biti u korelaciji sa zahtjevom za sastavom sektora kreditnog portfelja;
- Provoditi stalnu analizu rizika industrije. Uzimajući u obzir visok stupanj utjecaja sankcija na situaciju u industriji, potrebno je kvartalno pratiti trenutnu situaciju, ažurirajući zahtjeve za sastav portfelja banaka. Nakon objave ažuriranih preporuka, od ovog datuma preporučljivo je davati kredite banaka na temelju novih preporuka bez izmjena postojećeg portfelja;
- očuvati mogućnost da banka daje motiviranu prosudbu o mogućnosti djelomičnog odstupanja od kriterija sastava portfelja u slučaju retrospektivnih pojedinačnih karakteristika aktivnosti pojedinih banaka;
- dati preporuke bankama u sklopu rada s dužnicima o aktivnom sudjelovanju u radu s resornim ministarstvima na privlačenju raznih potpora za svoje dužnike i poboljšanju kvalitete njihovog kreditnog portfelja temeljem subvencija i sl. Navedeno će povećati ekonomsku stabilnost i smanjiti rizik. Trenutno se aktivno razvijaju i uspješno djeluju programi subvencioniranja raznih industrija od strane Ministarstva industrije, poljoprivrede, turizma itd.
Glavni preduvjeti za sastavljanje portfelja bit će tržišni pokazatelji: sastavljanje analize profitabilnosti industrija na temelju najvećih analoga predstavljenih u kotaciji burzi – jer njihove promjene u ekonomskim pokazateljima uglavnom odražavaju stanje u pojedinim granama.
Analiza retrospektivnih ekonomskih pokazatelja djelatnosti i kreditnog portfelja
Za primarnu analizu kreditnog portfelja i ilustraciju relevantnih podataka moguće je izračunati nekoliko pokazatelja koji karakteriziraju sektore glavnih područja kreditiranja, kao i agregatne ponderirane prosječne podatke za banke kojima je oduzeta dozvola za rad u 2017. godini. Retrospektiva troškovnih pokazatelja industrija prikazana je na slici 1. i karakterizirana je padom za glavne sektore bankovnog kreditiranja - razvoj, trgovinu.
Analiza kreditnog portfelja provodi se na temelju popisa banaka danog u tablici 1. Distribucija portfelja u tablici 3 odgovara ponderiranim prosječnim pokazateljima za banke kojima je oduzeta dozvola za rad u 2017. godini. Za ostale industrije, čiji udio nije detaljan, pokazatelji se izračunavaju na temelju indeksa MICEX, koji karakterizira prosječne pokazatelje cijelog ruskog tržišta. Za primarnu agregiranu analizu preporučljivo je izračunati osnovne pokazatelje za pojedine djelatnosti i ukupni portfelj:
Sharpeov omjer: Koristi se za određivanje koliko je povrat imovine kompenziran rizikom imovine.
SR i – Sharpeov omjer (u jedinicama);
SD i – standardna devijacija i-tog sredstva;
D i – disperzija i-tog sredstva;
E(R i ) – očekivani povrat i-te imovine;
E(R f ) – očekivani povrat na nerizično sredstvo.
Analiza trenutnog i optimalnog portfelja na temelju Markowitz kriterija (Huang i Litzenberger metoda): optimizacija u okviru traženja učinkovitog portfelja u kontekstu odnosa “prosječni povrat - varijanca”, gdje efektivne točke karakteriziraju maksimalni očekivani povrat za određeni rizik.
(2), gdje je:
R p – povrat portfelja;
V je udio imovine u portfelju.
(3), gdje je:
P ij – koeficijent korelacije.
Metoda Huanga i Litzenbergera predlaže pronalaženje dviju točaka efektivnog skupa i zatim dobivanje cijelog efektivnog skupa iz tih točaka (pretpostavljamo da u problemu optimizacije nema ograničenja na težine sredstava). Da bi se našla dva učinkovita portfelja (g i h), izračunavaju se četiri skalarne veličine (A, B, C, D - prve tri su produkti vektora i matrica, a četvrta ovisi o prethodne tri):
Pokazatelji ponderiranog prosjeka kreditnog portfelja banaka kojima je u 2017. godini oduzeta dozvola za rad prikazani su u tablici 3. Kao nerizična stopa uzeta je stopa OFZ.
Tablica 3
Procjene kreditnog portfelja temeljene na tržišnim podacima
№ |
Naziv industrije |
Udio |
Profitabilnost* |
Std. isključeno |
Bezrizična stopa (OFZ prinos)* |
Coef. Sharpe |
Zahtjevi za pozicije |
Trgovina |
35,92% |
0,09% |
1,95% |
0,16% |
0,13 |
41,69% |
|
Proizvodnja |
21,55% |
0,06% |
1,72% |
0,16% |
0,05 |
118,46% |
|
Izgradnja, razvoj |
26,58% |
0,56% |
3,10% |
0,16% |
0,23 |
22,00% |
|
ostalo |
15,95% |
0,02% |
2,18% |
0,16% |
0,06 |
38,15% |
|
- |
Ukupno |
100,00% |
0,17% |
2,25% |
0,16% |
0,14 |
0,00% |
* posto tjedno za 2017
Na temelju koeficijenta Sharpe, najoptimalniji smjer je kreditiranje proizvodnje, jer za ostale industrije brojka je niža. Zahtjevi za radna mjesta odražavaju činjenicu da su samo unutar proizvodnje i trgovine (u manjoj mjeri) moguća pozitivna ulaganja, dok je unutar ostalih djelatnosti preporučljivo smanjiti imovinu. Dakle, struktura ponderiranog prosječnog portfelja bankovnih kredita, temeljena na općoj analizi ovih tržišta, je neuravnotežena i rizična, unutar koje je pozitivna dinamika moguća samo na temelju jedinstvenih kvaliteta pojedinih projekata, a ne njihovih grana.
Prognoza gospodarskih pokazatelja djelatnosti
Za predviđanje uspješnosti različitih industrija, preporučljivo je razmotriti trenutno dostupne modele i metode i na njihovoj osnovi predložiti razvoj optimiziranih za rješavanje problema bankarske regulacije.
1. Model ekonomskih serija temeljen na valićnoj transformaciji
Ovaj matematički model analizira podatke i daje prikaz vremena i učestalosti (analiza vremenske skale). Koristi se za analizu vremenskih serija cijena.
Wavelet transformacije su najprikladnije za nestacionarne podatke - nizovi cijena su nestacionarni i nestabilni po prirodi, tako da uporaba valićnih transformacija daje točne rezultate predviđanja.
Fourierova transformacija raspoređuje početni trošak u niz linearnih kombinacija. Koristeći valićne transformacije, moguće je distribuirati u fleksibilnije funkcije na temelju frekvencije i vremena. Ukratko, fleksibilnije funkcije, tj. lokaliziran i u vremenu i u frekvenciji. Valična transformacija se dijeli na kontinuiranu valnu transformaciju (u daljnjem tekstu "CWT") i diskretnu valnu transformaciju (u daljnjem tekstu "DWT").
NVP ima sljedeći oblik:
Gdje:
Ψ - složena konjugacija;
a- parametar skaliranja;
b- parametar prijevoda.
Svaki se valić stvara operacijama skaliranja i prevođenja.
DVT ima sljedeći oblik:
Gdje:
m - parametar skaliranja
n je parametar uzorkovanja.
Tehnički, podaci o cijeni pretvaraju se u niske i visoke tečajeve. Niski koeficijenti su niskopropusni filtrirani podaci, a visoki koeficijenti sadrže informacije o skokovima koji se javljaju u izvornim podacima o fluktuaciji vrijednosti.
2. Modeli predviđanja temeljeni na linearnim regresijama
Prikladan model za stacionarne vremenske serije, ali većina indikatora troškova nije stacionarna. Kako bi se prevladao ovaj problem i omogućilo ARMA modelu da rukuje nestacionarnim podacima, uvodi se novi model za nestacionarne podatke koji koristi Auto-Regressive Integrated Moving Average (ARIMA), koji je uspješno primijenjen na predviđanje cijena roba.
Postoji mnogo ARIMA modela - uglavnom su sljedeće varijable dostupne u ARIMA modelu:
str- broj autoregresivnih članova;
q- broj predviđenih pogrešaka u jednadžbi predviđanja;
d- broj razlika.
Ako nema razlike (d = 0), tada se ARIMA model može nazvati ARMA modelom.
ARIMA model dolazi od autoregresije (AR), pokretnog prosjeka (MA) i autoregresijskog pokretnog prosjeka (ARMA). Modeli AR, MA i ARMA zadovoljavaju uvjete stabilnog stanja i stoga su primjenjivi samo na stacionarne serije. ARIMA model pretpostavlja promjenu vrijednosti umjesto troška.
2.2. Model uvjetne heteroskedastičnosti druge regresije (GARCH).
GARCH je kratica za Generalized Autoregressive Conditional Heterosexasticity - usmjeren na modeliranje volatilnosti cijena, dok ARIMA ima za cilj modeliranje i predviđanje same volatilnosti cijena.
Postoji značajan broj varijanti ovog modela: ARCH, GARCH, GARCH-M, asimetrični GARCH modeli (EGARCH, AGARCH, TGARCH, GJR-GARCH, QGARCH, IGARCH (Long Memory Models), APGARCH (Generalizing Models), Regresijski modeli s GARCH- greškom, itd.
Ovaj model pretpostavlja da će izraz pogreške biti serijski povezan i da se može modelirati pomoću autoregresijskog procesa. Stoga GARCH proces može mjeriti volatilnost vremenske serije fluktuacija vrijednosti. GARCH model ima sljedeći oblik:
Gdje:
p - poredak GARCH pojmova σ 2 t - j ;
q - redoslijed ARCH članova u 2 t - i .
Neophodan uvjet za stacionarnost:
GARCH model može mjeriti impliciranu volatilnost zbog cjenovnih šokova.
3. Modeli predviđanja temeljeni na nelinearnoj heuristici
3.1. Model umjetne neuronske mreže
Većina modela vremenskih serija je linearna, dok je trošak nelinearna funkcija, što otežava korištenje metoda vremenskih serija za potpunu reprodukciju ponašanja troškova. Neuronske mreže međusobno su povezani jednostavni procesi dizajnirani za modeliranje načina na koji se izvršava određeni zadatak. Mreža se obično sastoji od tri do četiri sloja, a tijekom simulacije neuroni u ulaznom sloju prosljeđuju sirove informacije ostatku neurona u drugim slojevima. Neuronska mreža koristi funkciju učenja za promjenu težine varijabli veze na ulazu svakog elementa obrade. Modeli se mogu razlikovati ovisno o vrsti funkcije učenja, algoritmu učenja i skrivenim slojevima itd. Obično se za predviđanje troškova biraju troslojne neuronske mreže.
Ovi su modeli stekli popularnost zbog svoje sposobnosti rješavanja neizvjesnih odnosa između ulaznih i izlaznih varijabli, aproksimacije složenih nelinearnih funkcija i implementacije višestrukih algoritama učenja. Međutim, neuronska mreža ima i nedostatke – mreža neće biti dovoljno fleksibilna da dobro modelira podatke s premalo ulaznih jedinica, bit će presložena. Model se razvija i integrira s drugim ekonometrijskim mogućnostima.
3.2. Radijalna osnovna funkcija mreže neuronske mreže
Ovaj model ima relativno nižu sposobnost odražavanja lokalnih minimuma, ali ima veću stopu učenja. Funkcija radijalne baze koristi se za neurone skrivenog sloja, u usporedbi s umjetnom neuronskom mrežom. Model također sadrži tri sloja - ulazni sloj, izlazni sloj i jedan skriveni sloj.
Obuka se sastoji od tri koraka: centralni odabir, odabir osnovne funkcije, određivanje težine za izlazni sloj.
3.3. Model neuro-fuzzy sustava
Model izvodi mapiranje ulaza i izlaza na temelju neuro-neizrazitih sustava - tradicionalni adaptivni model neuro-neizrazitih sustava dizajniran je za kombinaciju funkcije linearnog izlaza i neizrazite logike za kontrolu aplikacije u klasificiranju problema.
Ovaj je model izvorno predložen za predviđanje vremenskih serija, a proširen je na predviđanje troškova. Ovaj pristup je model i heuristički. Cjelokupni okvir osmišljen je tako da kombinira kvantitativne i kvalitativne informacije. Ovaj model koristi algoritme učenja, što ga čini učinkovitijim od ARMA ili GARCH itd.
U usporedbi s umjetnom neuronskom mrežom, ovaj model pruža transparentne, visokokvalitetne analitičke i računske baze. Izvorni podaci mogu se ručno modificirati kako bi uključili stručno znanje. Model pruža prednosti interpretabilnosti i transparentnosti, a algoritam se može modificirati kako bi se poboljšala točnost i učinkovitost.
3.4. Model neuro-fuzzy sustava baziran na ARTMAP-u
U osnovi, modeli konvencionalnih neuronskih mreža pate od plastičnosti i robusnosti, što je povezano sa sposobnošću prilagodbe novim ulaznim parametrima. Ovaj problem je riješen ugradnjom mehanizma povratne sprege između slojeva kako bi se omogućilo samoučenje na temelju novih informacija bez isključivanja prethodno naučenih podataka. Stoga je ovaj model stabilniji. Sustav ARTMAP uključuje module ARTa i ARTb za stvaranje stabilnih kategorija prepoznavanja koje odgovaraju proizvoljnim obrascima unosa.
4. Modeli predviđanja temeljeni na simulacijskim metodama
Modeliranje se provodi prema prirodi njihovih kronoloških modela, uzimajući u obzir ograničenja i karakteristike vremenski promjenjivih sustava. Utvrđivanje preduvjeta se uzima u obzir pri implementaciji programa modeliranja tržišta. Program automatski simulira tržišnu cijenu za svaki slučaj i identificira uska grla. Tehnike simulacijskog modeliranja osmišljene su kako bi pružile detaljno razumijevanje parametara troškova sustava. Međutim, metode simulacije imaju dva nedostatka: zahtijevaju detaljne podatke o radu sustava i ovaj model je prilično teško implementirati zbog značajnih računalnih sposobnosti koje su potrebne.
5. Modeli predviđanja temeljeni na teoriji igara
Provedeno je mnogo istraživanja kako bi se razumjela tržišta, različite mogućnosti modeliranja, analiza i odabir strategije. Teorija igara prirodna je platforma za analizu tržišnog učinka. Od velikog je interesa za modeliranje strategije, jer model daje rješenje problema maksimiziranja rezultata. Modeli igara obično se koriste za određivanje strategija.
6. Dinamički stohastički modeli diskontiranja (DSGE)
Ovaj model je u potpunosti povezan s ekonomskim preduvjetima i osnovama temeljenim na punoj detaljnosti svih ulaznih funkcija s opisom njihovog sudjelovanja u gospodarskom procesu, kao i preduvjetima za djelovanje na svim tržištima. Ovaj model primjenjuje sva ograničenja i mogućnosti ekonomske teorije na trenutnom stupnju razvoja i ravnotežnih uvjeta na tržištima. Korištenje ovog modela omogućuje razvoj numeričkih metoda za rješavanje dinamičkih sustava, čime je smanjen jaz između teorijskih modela i realnog sektora.
7. Bihevioralne financije
Ovaj smjer pretpostavlja da sudionici u ekonomskim procesima mogu djelovati iracionalno, što se koristi u formiranju ekonomskih modela. Ovaj smjer je najperspektivniji za implementaciju u drugim modelima za predviđanje ekonomskih procesa.
Razvoj modela i metoda za formiranje i praćenje bankovnog kreditnog portfelja na temelju razmatranih retrospektivnih podataka, smjernica predviđanja i trenutno korištenih mogućnosti za procjenu rizičnosti pojedinačnih dužnika pridonijet će stabilizaciji bankovnog sustava i povećanju njegove transparentnosti za sve sudionike u gospodarskom poslovanju. procesima. Korištenje kombinacije ovih područja omogućit će stvaranje dugoročnog modela bankarskog sektora, izjednačavajući značajan broj rizika kreditiranja.
Popis korištenih izvora
- Savezni zakon “O bankama i bankarskim djelatnostima” od 2. prosinca 1990. br. 395-1 objavljen je u Glasniku Kongresa narodnih zastupnika RSFSR-a od 6. prosinca 1990.;
- Savezni zakon “O središnjoj banci Ruske Federacije (Banka Rusije)” od 10. srpnja 2002. br. 86-FZ objavljen je u Rossiyskaya Gazeta od 13. srpnja 2002.;
- Propisi Banke Rusije od 26. ožujka 2004. br. 254-P „O postupku formiranja rezervi od strane kreditnih institucija za moguće gubitke po zajmovima, zajmu i ekvivalentnom dugu” objavljeni su u „Biltenu Banke Rusije ” od 07.04.2004.
- Rudyk N.B. Bihevioralne financije ili između straha i pohlepe. M.: Delo, 2004. – 272 str.;
- Skripnichenko M.V. Portfeljne investicije: Udžbenik. St. Petersburg: Sveučilište ITMO, 2016. – 40 str.;
- Sharp W., Alexander G., Bailey J. Ulaganja / W. Sharp, G. Alexander, J. Bailey - M.: INFRA-M, 2001. - 1028 str.;
- Adolfson M., Linde J., Villani M. (2007). Predviđanje izvedbe DSGE modela otvorenog gospodarstva // Econometric Reviews -2007 - Vol. 26 (2–4) – str.289–328;
- Bastian J., Zhu J., Banunarayanan, V. i Mukerji, R. Predviđanje cijena energije na konkurentnom tržištu // IEEE - 1999 - br. 12 - str. 40-45;
- Chinn M.D., LeBlanc, M. i Coibion, O. Prediktivne karakteristike energetskih budućnosti: nedavni dokazi za sirovu naftu, prirodni plin, benzin i lož ulje. // Odjel UCSC-a of Economics Working Paper – 2001 - No. 490;
- Conejo A.J., Plazas M.A., Espinola, R. i Molina, A.B. Predviđanje cijene električne energije za dan unaprijed korištenjem Wavelet transformacije i ARIMA modela // IEEE - 2005 - br. 20 - p.1035-1042;
- Hamilton J.D. Analiza vremenskih serija // Princeton University Press – 1994.;
- Haykin, S. Neuralne mreže: Opsežna osnova. 2. izdanje – 2004.;
- Jang, J.S.R. ANFIS: Adaptive-Network-Based Fuzzy Inference System // IEEE - 1993 - No. 23 - p.665-685;
- Singh N., Mohanty S. R. Pregled problema i tehnika predviđanja cijena na dereguliranim tržištima električne energije // SciRes - 2015.;
- Osborne M.J., Rubinstein A. Tečaj teorije igara // MIT Press, Cambridge, MA – 1994.;
- Singh N.K., Tripathy M., Singh, A.K. Pristup neuronske mreže s radijalnom baznom funkcijom za višesatno kratkoročno predviđanje opterećenja i cijene s parametrom vrste dana // IEEE – 16.08.19.2011. - str. 316-321;
- Ul Haque A., Meng J. Kratkoročno predviđanje brzine vjetra na temelju neizrazite umjetničke karte // International Journal of Green Energy – 2011. - br. 8 – str.65-80;
- Weiss E. Predviđanje cijena roba korištenjem ARIMA-e // Tehnička analiza dionica i roba -2011 - br. 18 – str.18-19;
- Moskovska burza [Elektronički izvor] - Način pristupa: http://www.moex.com/ (datum pristupa: 16.02.2018.);
- Centralna banka Ruske Federacije [Elektronički izvor] - Način pristupa: https://www.cbr.ru/ (datum pristupa: 15.02.2018.).