Sigurnosni papir. Vrijednosni papiri Obavezno svojstvo vrijednosnog papira je dostignuće
sigurnosti je dokument koji u skladu s utvrđenim obrascem i obaveznim pojedinostima potvrđuje imovinsko pravo, čije je ostvarivanje ili prijenos moguće samo nakon predočenja.
Vrste vrijednosnih papira
Građanski zakonik Ruske Federacije navodi posebne vrste dokumenata koji se odnose na vrijednosne papire:
-
štedna knjižica nosioca;
teretnica;
-
privatizacijski vrijednosni papiri;
skladišni certifikat kao dio dvostrukog certifikata;
sigurnosna potvrda (nalog) kao dio dvostruke potvrde;
jednostavan skladišni certifikat;
hipoteka;
ostali dokumenti koji su zakonima o vrijednosnim papirima ili na način koji oni utvrde klasificirani kao vrijednosni papiri
državna obveznica;
veza;
Svojstva vrijednosnih papira
Vrijednosne papire imaju sljedeća svojstva:
Korak - sposobnost da se vrijednosni papiri kupuju i prodaju na tržištu, te u mnogim slučajevima djeluju kao neovisno sredstvo plaćanja.
Pristupačnost civilnom prometu - sposobnost vrijednosnog papira predmet drugih civilnih transakcija.
Standardni i serijski.
Dokumentacija jamstvo je uvijek dokument, a kao dokument treba sadržavati sve potrebne podatke propisane zakonom.
Regulabilnost i državno priznanje.
Tržište - vrijednosni papiri neraskidivo su povezani s relevantnim tržištem, odraz su im.
Likvidnost - sposobnost vrijednosnog papira za brzu prodaju i pretvaranje u novac.
Rizik - mogućnost gubitaka povezanih s ulaganjima u vrijednosne papire i neminovno im svojstvenim.
Obavezna izvedba.
Profitabilnost - karakterizira stupanj ostvarivanja prava na dohodak od vlasnika vrijednosnog papira.
Funkcije vrijednosnih papira
Vrijednosni papiri obavljaju nekoliko bitnih funkcija:
Vrijednosni papiri karakteriziraju stanje u gospodarstvu. Stabilne cijene vrijednosnih papira obično ukazuju na dobru ekonomsku situaciju.
Vrijednosni papiri igraju važnu ulogu u preraspodjeli kapitala između različitih sektora gospodarstva. Odnosno, vrijednosni papiri obavljaju redistributivnu funkciju.
Vrijednosni papiri koriste se za akumuliranje privremeno besplatne novčane štednje građana. Odnosno, vrijednosni papiri vrše mobilizirajuću funkciju.
Vrijednosnice se koriste za regulaciju monetarnog prometa. Odnosno, vrijednosni papiri obavljaju regulatornu funkciju.
Banke, poduzeća i organizacije koriste vrijednosne papire kao univerzalni instrument kredita i namire. To jest, u ovom slučaju, vrijednosni papiri obavljaju nagodbenu funkciju.
Klasifikacija vrijednosnih papira
Razvrstavanje vrijednosnih papira je njihova podjela na vrste prema određenim svojstvima koja su im svojstvena. Zauzvrat, vrste se u nekim slučajevima mogu podijeliti na podvrste, a mogu ići i dalje.
Vrijednosne papire mogu se klasificirati prema sljedećim kriterijima:
1. Po trajanju postojanja: hitno (kratkoročno, srednjoročno, dugoročno i opoziv) i neograničeno.
Vrijednosni papiri izdani cijelog života osobe i nisu izravno povezani ni s jednim vremenskim razdobljem smatraju se trajnim vrijednosnim papirima. Takvi beskrajni vrijednosni papiri obično uključuju dionice.
Vrijednosni papiri kojima je rok izdavanja utvrđen nakon izdavanja ili postupak za uspostavljanje tog razdoblja smatraju se derivatima. Obično su derivati \u200b\u200bpodijeljeni u tri podvrste:
kratkoročne vrijednosne papire s razdobljem cirkulacije do jedne godine;
srednjoročne vrijednosne papire s rokom dospijeća od 1 godine do 5 godina;
dugoročne vrijednosne papire s rokom dospijeća od 5 do 30 godina (hipotekarne vrijednosne papire prema zakonu mogu se izdavati s rokom dospijeća do 40 godina).
2. Prema obliku postojanja: papir (dokumentarac) ili bez papira (bez papira).
Klasični oblik postojanja vrijednosnog papira je papirnati oblik u kojem sigurnost postoji u obliku dokumenta. Istovremeno, aktivnim razvojem tržišta vrijednosnih papira, mnoge se vrste vrijednosnih papira, prije svega vlasničke vrijednosnice, izdaju u ne-dokumentarnom obliku.
3. Prema obliku vlasništva: nositelj (nosioci vrijednosnih papira) i upisani, koji sadrže ime njegovog vlasnika i upisuju se u registar vlasnika ovog vrijednosnog papira.
Reprezentativni vrijednosni papir ne bilježi ime svog vlasnika, a njegov se promet vrši jednostavnim prijenosom s jedne osobe na drugu. Registrirana vrijednosnica sadrži ime njenog vlasnika, a osim toga upisuje se u poseban registar. Obično se registrirani vrijednosni papir prenosi sporazumno.
4. Prema obliku žalbe (postupak prenosa): prenosi se sporazumom stranaka (dostavljanjem, predajom) ili nalogom (prenosi po nalogu vlasnika - ovjera).
Ako se registrirani vrijednosni papir prenese na drugu osobu upisom na nju natpisa (zaporkom) ili po nalogu njenog vlasnika, tada se takva vrijednosnica naziva vrijednosnim papirima.
5. Prema obliku emisije: vlasnički ili ne-vlasnički vrijednosni papiri.
Vlasničke vrijednosnice obično se izdaju u velikim serijama koje podliježu obveznoj državnoj registraciji. Vlasničke vrijednosnice obično uključuju dionice i obveznice.
Ne-vlasničke vrijednosne papire izdaju se bez ikakve državne registracije.
6. Po registraciji: registrirani (državna registracija ili registracija Centralne banke Ruske Federacije) i neregistrirani.
Izdavanje vrijednosnih papira može, a ne mora biti popraćeno njihovom obveznom registracijom u državnim tijelima. Tipično vrijednosni papiri podliježu državnoj registraciji jer njihovo izdavanje utječe na interese velikog broja sudionika na tržištu. Prema ruskom zakonu, izdane dionice, obveznice, bankarske potvrde (registrirane od strane Centralne banke) i hipoteke podliježu registraciji. Ostale vrste ruskih vrijednosnih papira, bez obzira na veličinu njihove emisije, ne podliježu državnoj registraciji.
7. Prema nacionalnosti: ruska ili strana.
8. Prema vrsti izdavatelja: državni vrijednosni papiri (to su obično različite vrste obveznica koje izdaje država), korporativne ili korporativne (to su vrijednosni papiri koje izdaju tvrtke, banke, organizacije, pa čak i privatne osobe).
9. Prometom: tržišni (slobodno trgovački), netržišni, koje izdaje izdavatelj i mogu mu se vratiti samo (ne mogu se preprodati).
Glavne su vrste vrijednosnih papira tržišne, odnosno vrijednosni papiri se mogu slobodno prodavati i kupovati na tržištu. Međutim, u nekim slučajevima je promet vrijednosnih papira ograničen i vrijednosni papir ne može se prodati nikome osim onome koji ga je izdao, i to strogo nakon dogovorenog roka. Takvi se papiri nazivaju netržišni.
10. U svrhu upotrebe: ulaganja (cilj je ostvarivanje prihoda) ili neinvesticija (služe prometu na robnim tržištima).
11. Po razini rizika: netrizično ili rizično (niskorizično, srednje rizično ili visoko rizično).
Vrijednosni papiri bez rizika su vrijednosni papiri za koje praktički nema rizika. U svjetskoj praksi to su kratkoročne (1-3 mjeseca) državne obvezne obveze (blagajnički zapisi). Sve ostale vrijednosne papire prema razini rizika obično se dijele na niske rizike (to su obično državni vrijednosni papiri), srednje rizične (to su obično korporativne obveznice) i visoko rizične (to su obično dionice).
12. Prema dostupnosti akumuliranog dohotka: neprofitna ili profitabilna (kamata, dividenda, popust).
S gledišta obračunatog dohotka, vrijednosni papiri su obično profitabilni, ali mogu biti i neprofitabilni kada za svog vlasnika imaju jednostavnu potvrdu za robu ili novac, a ne kapital. Prihod od vrijednosnog papira može se obračunati u obliku dividende (dionica), kamata (dužničkih vrijednosnih papira) ili popusta, tj. Razlike između nominalne vrijednosti vrijednosnog papira i niže kupovne cijene.
13. Nominalna vrijednost: konstantna ili varijabilna.
Prema ruskom zakonu, svaki vrijednosni papir ima svoju nominalnu vrijednost ili nominalnu vrijednost. Međutim, u svjetskoj praksi dopušteno je, primjerice, izdavati dionice bez nominalne vrijednosti ili s nultom nominalnom vrijednošću. U ovom slučaju označava koliki je udio u odobrenom kapitalu jedna dionica, te se stoga njegova nominalna vrijednost, izračunata dijeljenjem odobrenog kapitala na broj dionica, mijenja svaki put kad se promijeni veličina tog kapitala i ne ostaje nepromijenjena kao u slučaju kada je postavljena nominalna vrijednost vrijednosnog papira. pri njegovom izlasku. Ako se vrijednosni papir izdaje s naznakom nominalne vrijednosti, tada se takva vrijednosnica smatra vrijednošću s konstantnom nominalnom vrijednošću. Ako se vrijednosni papir izdaje bez novčane nominalne vrijednosti (s nultom nominalnom vrijednošću), tada se takva vrijednosnica smatra vrijednosnicom s promjenjivom nominalnom vrijednošću.
14. Prema obliku prikupljanja kapitala: kapital (odražava udio u odobrenom kapitalu društva) i dug, koji su oblik zajma kapitala (gotovine).
Knjiga knjigovodstvenih podataka
Svi vrijednosni papiri u vlasništvu organizacije moraju biti opisani u knjizi vrijednosnih papira.
Knjiga računa vrijednosnih papira mora sadržavati sljedeće tražene podatke: ime izdavatelja; nominalna cijena vrijednosnog papira; kupovna vrijednost; broj, serija itd .; ukupan iznos; Datum kupnje; datum prodaje. Knjiga knjigovodstva vrijednosnih papira mora biti ušivena, zapečaćena pečatom organizacije i potpisima šefa i glavnog računovođe, stranice su numerirane. Ispravci u knjizi knjigovodstva vrijednosnih papira mogu se izvršiti samo uz dopuštenje voditelja i glavnog računovođe uz navođenje datuma ispravke.
U slučaju vođenja knjige računovodstva vrijednosnih papira računalnom tehnologijom, dobivene informacije mogu se generirati kao izlazni dokument na računalno čitljivim medijima. Ispis informacija s računalno čitljivih medija provodi se prema potrebi ili na zahtjev tijela koja vrše kontrolu u skladu sa zakonodavstvom Ruske Federacije, sudom i tužiteljstvom, ali najmanje jednom godišnje.
U skladu s saveznim zakonom "O računovodstvu", voditelj organizacije odgovoran je za organizaciju pohrane knjige vrijednosnih papira.
Još imate pitanja o računovodstvu i porezima? Pitajte ih na računovodstvenom forumu.
Sigurnost: Pojedinosti o računovodstvu
- Nemogućnost plaćanja poreza na dohodak od dohotka primljenog od prodaje vrijednosnih papira
Pojedinci nastali prodajom vrijednosnih papira. Citiram: "Za potrebe ove ... Ruske Federacije, dionica ili drugih vrijednosnih papira ...". Obratite pažnju na pojam ... pojedinci koji proizlaze iz prodaje vrijednosnih papira. Citiram: "Za potrebe ove ... Ruske Federacije, dionica ili drugih vrijednosnih papira ...". Obratite pažnju na pojam ... prihod fizičke osobe od prodaje vrijednosnih papira, a pojedinac prodajom, ... Ruske Federacije, prihod od prodaje pojedinaca vrijednosnih papira nije bio podložan oporezivanju ...
- Praksa Vrhovnog suda Ruske Federacije u poreznim sporovima za rujan 2019. godine
Iz oblika registracije zajmova, uključujući vrijednosne papire na dužničkim instrumentima. Ova norma ... kada je mjenica predmet imovine (osiguranja) koju je primio porezni obveznik (njeni zakonski prethodnici) po ... utvrđen na temelju kupoprodajne cijene vrijednosnih papira (stavak 3. članka 280. Poreznog zakonika ... o utvrđivanju porezne osnovice za raspolaganje vrijednosnim papirima porezni obveznik može biti prihvaćen, uključujući ... cijenu kupnje vrijednosnih papira od strane njegovog zakonskog prethodnika. Definicija od 26 ...
- Nekoliko riječi o novom obliku prijave poreza na dohodak
... - o poslovanju s vrijednosnim papirima koji kruže na organiziranom tržištu vrijednosnih papira; 202 - za operacije ... iz poslova s \u200b\u200bvrijednosnim papirima koji se ne trguju na organiziranom tržištu vrijednosnih papira; c) 220 ... ne trguje se na organiziranom tržištu vrijednosnih papira. Prihod u obliku dividendi. Mali… posto na državne i općinske vrijednosne papire ”list 03; šifra 8 - u ...
- Što će se promijeniti u porezu na dohodak od 1. 1. 2020.?
272 Poreznog zakona Ruske Federacije. Poslovanje s vrijednosnim papirima Značajke utvrđivanja porezne osnovice za ... poslovanje s vrijednosnim papirima utvrđene su u čl. 280 ... u slučaju transakcije s prometom vrijednosnih papira preko ruskog ili stranog organizatora ... zaključena je odgovarajuća transakcija s vrijednosnim papirima; 2) za porezne svrhe ... (stjecanje) ili drugo raspolaganje vrijednosnim papirima. Od 01.01.2020 pp ... od prodaje (stjecanja) ili drugog raspolaganja vrijednosnim papirima, utvrđenih u skladu s postupkom predviđenim za ...
- Ažuriranje Poglavlja 23 Poreznog zakonika
Prilikom prodaje nekretnina (osim vrijednosnih papira) koje besplatno primaju ... porezni agenti. Ugovori o prodaji vrijednosnih papira Prema izmjenama i dopunama kl ... ugovori o prodaji vrijednosnih papira (razmjena) vrijednosnih papira koje su sklopili s poreznim obveznicima. Navedene ... porezne osnovice za poslovanje s vrijednosnim papirima na temelju prijave poreznih obveznika uzimaju se u obzir ... uz nabavu i pohranu odgovarajućih vrijednosnih papira i koje je porezni obveznik izvršio bez ...
- Koje se promjene poreza na dohodak očekuju od 2020. godine?
...). Prilikom prodaje nekretnina (osim vrijednosnih papira) dobivenih besplatno ili .... Plaćanja po ugovorima o prodaji vrijednosnih papira. Prema izmjenama i dopunama klauzule ... prema ugovorima o kupoprodaji vrijednosnih papira (razmjeni) koje su zaključili s poreznim obveznicima (ako ... uzima se u obzir porezna osnovica za transakcije vrijednosnim papirima na temelju prijave poreznog obveznika ... uz stjecanje i pohranjivanje relevantnih vrijednosnih papira vrijednosnih papira i koje je porezni obveznik proizveo bez ...
- Pregled pisama Ministarstva financija Ruske Federacije za srpanj 2019. godine
Zajmodavac ima pravo tražiti vrijednosne papire koji proizlaze iz ugovora o prodaji vrijednosnih papira izuzetih od oporezivanja ... izravno vezano za poslovanje s vrijednosnim papirima i financijskim instrumentima transakcija derivata ...
- Porez na dohodak u 2018. godini: pojašnjenja Ministarstva financija Rusije
Od poslova s \u200b\u200bvrijednosnim papirima koje obavlja profesionalni sudionik na tržištu vrijednosnih papira u sklopu ... poslova s \u200b\u200bvrijednosnim papirima ruskog brokera i za koje vrijednosne papire (ruske ili ... strane financijske instrumente kao vrijednosne papire ", ako kvalifikacija stranih ... prihoda primljene od strane poreznog obveznika tijekom prodaje vrijednosnih papira, uključuju se u porezni prihod poreznog obveznika, ..., troškovi poreznog obveznika za kupnju vrijednosnih papira uključuju iznos akumulirane kamate (...
- Prihodi od javne službe za 2018. godinu
Nekretnine, vozila i vrijednosni papiri otuđeni tijekom izvještajnog razdoblja ... naznačeni. Sami vrijednosni papiri odražavaju se u sek. 5 „Informacije o vrijednosnim papirima“ (u slučaju ... i (ili) sporazuma o upravljanju vrijednosnim papirima s povjerenjem, uključujući sporazum o održavanju pojedinog ... -FZ „Na tržištu vrijednosnih papira“, udio je izdavanje vrijednosnog papira, osiguranje prava njegova vlasnika ... reference Pododjeljak 5.2 "Ostale vrijednosne papire". Vrijednosne papire uključuju dionicu, račun, hipoteku ...
- Porez na dohodak u 2017. godini Objašnjenja Ministarstva financija Rusije
28201 Opseg prava dodijeljenih vlasnicima dodatnih izdanja ne može se ... razlikovati od opsega prava dodijeljenih vrijednosnim papirima glavne emisije. Konkretno, ... prihod od kamata (kupona) na vrijednosnim papirima, porezni agent mora izračunati iznos ... dohotka od vrijednosnih papira izračunatih na temelju roka vlasništva vrijednosnog papira od strane organizacije ... dohodak od vrijednosnih papira izračunatih na temelju roka vlasništva dana sigurnost od strane strane organizacije ...
- Revizija godišnjih financijskih izvještaja organizacija za 2018. godinu
Revizija financijskih izvještaja organizacija čije su vrijednosne papire uvrštene u organizirane ..., ugovore o bankovnim depozitima, dužničke vrijednosne papire, financijske obveze ocijenjene prema ..., ugovore o bankovnim depozitima, dužničke vrijednosne papire, financijske obveze ocjenjivane prema ... bankarskom sporazumu depozit, osiguranje duga, financijska obveza po početnom priznavanju ... imovina; upravljanje novcem, vrijednosnim papirima ili drugom imovinom klijenta; ...
- Pregled pisama Ministarstva financija Ruske Federacije za prosinac 2018. godine
Sastav ukupnih troškova prodaje vrijednosnih papira oslobođenih od poreza ... od poslova s \u200b\u200bvrijednosnim papirima koje obavlja profesionalni sudionik na tržištu vrijednosnih papira u sklopu brokerske ... prodaje, skladištenja i otkupa vrijednosnih papira, s transakcijama s izvedenicama ... obavlja poslove s vrijednosnim papirima ruskog brokera i za koje vrijednosne papire (ruske ili ... zadruge i uzajamni investicijski fondovi, vrijednosni papiri i izvedeni financijski instrumenti...
- Opće i posebne stope poreza na dohodak
...: državni vrijednosni papiri zemalja članica Unije države; državnih vrijednosnih papira konstitutivnih entiteta Ruske Federacije i općinskih vrijednosnih papira ... ruskih organizacija, investicijskih jedinica, koje su vrijednosni papi visokotehnološkog (inovativnog) sektora gospodarstva. Stopa ... ruskih organizacija, investicijskih jedinica, koje su vrijednosni papiri visokotehnološkog (inovativnog) sektora gospodarstva (s ...% 0% Prihodi od vrijednosnih papira Klauzula 4.2 Prihodi od vrijednosnih papira (osim dividendi ...
- Zaobilazeći riznicu: kako investitor može uštedjeti na porezima
Porezni odbitak za prodaju vrijednosnih papira kupljenih nakon 1. siječnja ... plaća tvrtka sama - izdavatelj vrijednosnih papira. Porezna obveza za dohodak od… u porezu. Za vlasnike vrijednosnih papira rusko zakonodavstvo predviđa niz poreza ... odbitak poreza na ulaganja za vlasnike vrijednosnih papira koji kruže njihovim organiziranim ... IIS-om, a kupovina vrijednosnih papira stranih izdavatelja dopuštena je samo ... porezni odbitak za prodaju kupljenih vrijednosnih papira nakon 1. siječnja ...
- Amnestija kapitala: zadnja prilika
... - dobrovoljnom prijavljivanju stranih nekretnina, vrijednosnih papira, bankovnih računa, stranih kompanija, ... - dobrovoljnom prijavljivanju stranih nekretnina, vrijednosnih papira, bankovnih računa, stranih kompanija, ... pogodnosti dobivenih stjecanjem vrijednosnih papira od strane strane organizacije ... - dobrovoljno prijavljivanje strane nekretnine, vrijednosnih papira, bankovnih računa, stranih tvrtki ... računa, strane imovine (nekretnine, vrijednosni papiri, imovina), stranih tvrtki (CFC ...
Znakovi su razlikovna svojstva vrijednosnih papira, preduvjeti. U pravnoj literaturi od sredine 19. stoljeća do danas predložen je različit broj značajki. Dakle, G.F. Shershenevich je identificirao četiri značajke sigurnosnog osiguranja kao glavne:
- a) sigurnost - dokument;
- b) sigurnost - utjelovljenje zakona; vrijednosni papiri - pokretne stvari;
- c) sadržaj prava utjelovljenog u vrijednosnom papiru mora iznositi vrijednost imovine;
- d) definicija predmeta prava proizlazi iz dokumenta.
Prema A. Trofimenku, vrijednosni papir ima sljedeće značajke (ukupno četiri): vrijednosni papir potvrđuje subjektivna građanska prava; odgovara početku prezentacije; posjeduje svojstvo javne autentičnosti; Odgovara pravnim osnovama za razvrstavanje vrijednosnih papira (klasificiranih po zakonu itd.).
E. A. Sukhanov identificira sljedeće značajke (svojstva) vrijednosnog papira (ukupno sedam): književnost (sposobnost traženja izvršenja samo onoga što je izričito navedeno u jamstvu), poštivanje strogo formalnih detalja; legitimizacija predmeta prava izražena vrijednosnim papirima; predočenje obvezniku; apstraktnost obveza utvrđenih u njemu; sigurnost daje za pravo izraženo u njemu svojstvo autonomije.
ON. Sadikov identificira sljedeće značajke (ukupno tri): prvo, vrijednosni papir - dokument utvrđenog obrasca i sa obaveznim detaljima; drugo, svaka sigurnost mora potvrđivati \u200b\u200bodređena prava; treće, za ostvarivanje ili prijenos prava ovjerenih vrijednosnim papirima potrebno je predočenje. Slične znakove kao glavni nazivaju i T.E. Abovoy, E.Yu. Kabalkin.
Emisivna sigurnost - svaka sigurnost, uključujući neovjerena, koja je istovremeno obilježena slijedećim značajkama: osigurava cjelokupnost imovinskih i nematerijalnih prava koja su predmet ovjere, dodjele i bezuvjetno ostvarivanje u skladu s oblikom i redoslijedom utvrđenim ovim saveznim zakonom; postavljen po pitanjima; ima jednak opseg i uvjete za ostvarivanje prava unutar jednog izdanja, bez obzira na vrijeme kupnje vrijednosnog papira.
U suvremenoj pravnoj literaturi razlikuju se sljedeće značajke vrijednosnih papira:
- -reversibility;
- -Dostupnost za civilni promet;
- -standard;
- -dokumentacija;
- -regulabilnost i priznanje države;
- -tržište;
- - objavljivanje informacija;
- -likvidnost;
- - rizik;
- - profitabilnost.
Cirkulacija - sposobnost vrijednosnog papira koji se može kupiti i prodati na tržištu, a u mnogim slučajevima djelovati i kao neovisno sredstvo plaćanja koji olakšava promet druge robe.
Dostupnost za civilni promet - sposobnost vrijednosnog papira ne samo da se kupuje i prodaje, već i da se predmet drugih civilnih odnosa, uključujući sve vrste transakcija (zajam, poklon, skladištenje, provizija, nalog itd.).
Standard - vrijednosni papir koji pretežno ima standardni sadržaj (standard prava koji daje vrijednosnica, standard sudionika, uvjeti, mjesta trgovine, računovodstvena pravila i drugi uvjeti za pristup određenim pravima, standard transakcija u vezi s prijenosom vrijednosnog paketa između ruke, standardni obrazac sigurnost itd.). Standardnost čini vrijednosni papir robom kojom se može trgovati.
Pojedinačni nestandardni ugovor ograničen je opsegom transakcije u kojoj je sklopljen. Ne može se nositi. Za prijenos prava po ovom ugovoru, novi ugovor mora biti zaključen pod pojedinačnim uvjetima.
dokumentarni film Vrijednosnica je uvijek dokument, bez obzira postoji li u obliku potvrde na papiru ili u gotovinskom obliku zapisa na računima.
Dokumentacija daje konačni, "materijalni" izgled proizvodu nazvanom zaštita. Samo dokument može popraviti standardne uvjete za njegovo plasiranje i upotrebu, osigurati da višestruki prijenos vrijednosnog papira iz ruke u ruku, kao jedan te isti proizvod, postane dokaz ulagačeve podobnosti za prava koja im daje vrijednosnica.
Prema ustaljenoj pravnoj praksi, vrijednosni papir, kao dokument, mora sadržavati sve potrebne podatke propisane zakonom. Nepostojanje barem jednog od njih podrazumijeva nevaljanost vrijednosnog papira ili ovaj dokument prenosi iz kategorije vrijednosnih papira u kategoriju drugih obvezujućih dokumenata. Primjerice, nepostojanje barem jednog obvezujućeg zahtjeva može poništiti mjenicu ili ga prenijeti u kategoriju primitka duga, čiji su odnosi umjesto mjenice uređeni općim građanskim zakonom.
Regulabilnost i državno priznanje. Državne vrijednosnice treba prepoznati kao takve, što bi trebalo osigurati objavljivanje podataka, jasna pravila za izdavanje i promet, potreban državni nadzor i, sukladno tome, smanjenje rizika i povjerenje javnosti u njih.
Trgovina. Kruženje ukazuje da vrijednosni papir postoji samo kao poseban proizvod koji, prema tome, mora imati svoje tržište sa svojstvenom organizacijom, pravilima za rad na njemu itd.
Najveći dio trebao bi pripadati tržištu, biti roba i ti resursi, čija su prava vrijednosni papiri. Na primjer, u onoj mjeri u kojoj je slobodno tržište zemlje i nekretnina ograničeno, tržište hipoteke također će biti nerazvijeno.
Otkrivanje informacija. Ulaganje u vrijednosne papire na pošten i pošten način postaje moguće samo ako ulagači koji ulaze na tržište dobivaju jednak pristup informacijama, ako su izdavatelji vrijednosnih papira dužni otkriti sve informacije koje mogu značajno utjecati na tržišnu cijenu vrijednosnog papira.
Likvidnost - sposobnost vrijednosnog papira za brzu prodaju i pretvaranje u gotovinu (u gotovini i bez gotovine) bez značajnih gubitaka za vlasnika, s malim fluktuacijama tržišne vrijednosti i troškovima prodaje.
Ako tržište odbije priznati njegovu likvidnost, stvarnost prava koje izražava, onda se sigurnost pretvara u beskorisni komad papira.
Obavezna izvedba. Prema ruskom zakonu, nije dopušteno odbiti ispunjavanje obveze izražene vrijednosnim papirima osim ako se ne dokaže da je jamstvo došlo vlasniku na nezakonit način.
Profitabilnost. Ulagači uglavnom vrijednosne papire vide kao financijsku imovinu koja donosi dohodak. Prema tome, ulagači obično smatraju profitabilnost nužnim atributom vrijednosnog papira.
Pojam osiguranja, njegova svojstva i funkcije
Sigurnosni papir - ovo je oblik postojanja kapitala, različit od njegovih robnih, proizvodnih i monetarnih oblika, koji se mogu prenijeti umjesto njega, cirkulirati na tržištu kao roba i stvarati prihod.
Svojstva vrijedni radovi:
1) prenosivost- sposobnost vrijednosnog papira koji se može kupiti i prodati na tržištu, te u mnogim slučajevima djelovati kao neovisno sredstvo plaćanja koji olakšava promet drugom robom;
2) pristupačnost za civilni promet - sposobnost vrijednosnog papira ne samo da se kupuje i prodaje, već i da se predmet drugih civilnih odnosa, uključujući sve vrste transakcija (zajam, poklon, skladištenje, provizija, provizija itd.);
3) standard - vrijednosni papir mora imati standardni sadržaj (standard prava koji vrijednosnica predstavlja, standard sudionika, uvjeti, mjesta trgovine, računovodstvena pravila i drugi uvjeti za pristup tim pravima, standard transakcija u vezi s prijenosom vrijednosnog paketa iz ruke u ruke, standardni oblik vrijednog papir itd.);
4) serijalnost - mogućnost izdavanja vrijednosnih papira u homogenim serijama, klase;
5) dokumentarni film - vrijednosni papir je uvijek dokument, a kao dokument trebao bi sadržavati sve potrebne detalje propisane zakonom, nepostojanje barem jednog od njih povlači za sobom nevaljanost vrijednosnog papira ili ovaj dokument svoje kategorije vrijednosnih papira prenosi u kategoriju drugih obvezujućih dokumenata;
6) regulabilnost i državno priznanje - vrijednosne papire, koji zahtijevaju status vrijednosnih papira, država treba prepoznati kao takve, što bi trebalo osigurati njihovu dobru regulaciju, a samim tim i povjerenje u njih;
7) prođa - mogućnost pregovaranja znači da vrijednosni papir postoji samo kao poseban proizvod, koji, prema tome, mora imati svoje tržište s inherentnom organizacijom, pravilima za rad na njemu itd .; moraju u najvećem dijelu pripadati tržištu, biti dobra i resursi za koje su prava vrijednosni papiri;
8) likvidnost - sposobnost vrijednosnog papira za brzu prodaju i pretvaranje u gotovinu (u gotovini i bez gotovine) bez značajnih gubitaka za vlasnika, s malim fluktuacijama tržišne vrijednosti i troškovima prodaje;
9) rizik - mogućnost gubitaka povezanih s ulaganjima u vrijednosne papire i neizbježno svojstvenim njima;
10) vezivanje izvršenje- prema ruskom zakonu, odbijanje ispunjenja obveze izražene vrijednosnim papirima nije dopušteno, osim ako se dokaže da je jamstvo došlo vlasniku na nezakonit način.
Također treba napomenuti da sigurnost obavlja brojne društveno značajne funkcije:
1) redistribuira gotovinu (kapital) između sektora i sektora gospodarstva; područja i države; skupine i slojevi stanovništva; stanovništvo i sektori gospodarstva; stanovništvo i država itd .;
2) svojim vlasnicima osigurava određena dodatna prava osim prava na kapital (na primjer, pravo sudjelovanja u upravljanju, relevantne informacije, prioritet u određenim situacijama itd.);
3) osigurava primanje dohotka od kapitala i (ili) povrat samog kapitala itd.
Vrste vrijednosnih papira
Postoji desetak vrsta vrijednosnih papira. Razlikuju se u pravima i obvezama ulagača (kupca Središnje banke) i izdavatelja (onoga koji izdaje Središnju banku) utvrđenih u njima.
1 - Osnovni i derivati .
Kao glavni vrijednosni papiri su dionice, obveznice, državne obveznice države (novčanice, zapisi, depozitne potvrde itd.), koje su prava na imovinu, gotovinu, proizvode, zemljište i druge primarne resurse.
Zaliha - vrijednosni papir koji osigurava pravo vlasnika (dioničara) da dobije dio dobiti dioničkog društva u obliku dividendi, sudjelovanje u upravljanju i dio imovine koja ostaje nakon njegove likvidacije.
Veza - to je dužnička obveza, prema kojoj izdavatelj jamči investitoru isplatu određenog iznosa nakon određenog razdoblja i isplatu godišnjeg dohotka u obliku fiksne ili promjenjive kamate.
Račun razmjene - pismena ugovorna obveza sastavljena u obliku propisanom zakonom i koja daje njenom vlasniku bezuvjetno pravo da, nakon dospijeća, zatraži osobu koja je izdala obvezu plaćanja novčanog iznosa navedenog u njoj.
Polog potvrde o pologu - pismenu potvrdu kreditnih institucija o ulaganju sredstava kojom se potvrđuje pravo štediša na primanje pologa.
derivati vrijednosni papiri - vrijednosni papiri koji potvrđuju vlasnikovo pravo na kupnju ili prodaju osnovnih vrijednosnih papira. Ovi radovi uključuju opcije, financijske budućnosti.
Opcija - Ovo je bilateralni sporazum o prijenosu prava na kupnju ili prodaju određenog osnovnog sredstva po određenoj cijeni na određeni budući datum. Ako vlasnik opcije može odbiti iskoristiti svoje pravo, izgubivši novčani bonus koji je uplatio drugoj ugovornoj strani, futures transakcija je obvezna za naknadno izvršenje.
Financijske budućnosti - ugovor prema kojem investitor koji ga zaključuje preuzima obvezu nakon određenog razdoblja prodati drugoj stranci (ili kupiti od njega) određeni iznos robne razmjene (ili financijskih instrumenata) po određenoj cijeni. Ako vlasnik opcije može odbiti iskoristiti svoje pravo, izgubivši novčani bonus koji je uplatio drugoj ugovornoj strani, futures transakcija je obvezna za naknadno izvršenje.
2 - Hitno i vječno .
Prema dospijeću vrijednosni papiri se dijele na hitno i neograničeno.
Općenito prihvaćena praksa hitan vrijednosni papiri su:
kratkoročan - s rokom dospijeća do jedne godine,
srednjoročni - od 1 godine do 5 godina,
dugoročno - preko 5 godina (za dužničke obveze od 5 do 30 godina).
DO trajna Vrijednosni papiri uključuju vrijednosne instrumente koji nemaju krajnju ročnost - dionice, trajne obveznice.
3 - Registrirano, nalogodavca .
Na temelju razlika u pravima vlasnika vrijednosnih papira u transakcijama s njima, vrijednosni papiri se dijele na registriran, naručitii nosilac.
osobni jamstvo je dokument napisan u ime određene osobe koja može ostvariti samo ono pravo iz njega. Takve vrijednosne papire se obično mogu prenijeti na druge osobe, ali to je zbog provođenja brojnih formalnosti i posebno složenih postupaka, što ovu vrstu vrijednosnih papira čini neisplativom.
Narudžba sigurnost - sastavlja se na ime prvog posjednika uz rezervaciju "po njegovom nalogu". U skladu s tim, narudžbeni papir prenosi se drugoj osobi izradom natpisa za prijenos. Prema ruskom zakonu, narudžbenici mogu biti ček, račun, teretnica.
Predsjednički je takva sigurnost koja ne naznačuje određenu osobu koju bi trebalo pogubiti. Osoba ovlaštena za ostvarivanje prava izraženog u takvom jamstvu je svaki vlasnik vrijednosnog papira koji ga mora samo predočiti. Navedena vrsta osiguranja povećala je promet, jer za prenošenje na drugu osobu prava ovjerenih vrijednosnim papirima nije potrebno jednostavno predavanje toj osobi i nisu potrebne nikakve formalnosti. Primjeri ove vrste vrijednosnih papira su državne obveznice, bankarske štedne knjižice, čekovi itd.
4 - Državna, korporativna, privatna .
Prema obliku vlasništva izdavatelja, vrijednosni papiri se dijele na državnih, korporativnih i privatnih.
država vrijednosne papire obično obuhvaćaju instrumente dionica koje izdaje ili jamči vlada u ime države, njenih ministarstava i odjela, te općinskih vlasti.
Federalne kreditne obveznice (OFZ) su glavna vrsta srednjoročnih vrijednosnih papira koje je izdala Vlada Ruske Federacije za financiranje proračunskog deficita.
Zajmovi državnih zajmova za štednju (OGSZ) izdaje Vlada Ruske Federacije za pokriće proračunskog deficita. OGSZ pruža pravo na primanje više od razine profitabilnosti za druge vrste državnih vrijednosnih papira.
Zlatni certifikati, koje je 1993. godine izdalo Ministarstvo financija Ruske Federacije na razdoblje od 1 godine, smješteni su u 1994. godini. Zajamčeni povrat certifikata obračunava se kvartalno. Zlatni certifikat podložan je poreznim olakšicama.
Do vrijednosnih papira korporacije korporativne obveze prema vjerovnicima u vezi s pravodobnim plaćanjem duga, kao i kamate na primljene kredite. Cilj korporacija koje izdaju dionice i obveznice obično je mobilizirati dugoročni kapital.
Mnogo vrijednosnih papira izdaju privatne tvrtke ili pojedinci, te su po tome i dobili ime privatna (Komercijalan)
DO privatna Vrijednosni papiri uključuju račune i čekove.
Račun razmjene – to je vrijednosno jamstvo sastavljeno u strogo definiranom obliku, kojim se potvrđuje obveza novčanog duga trasanta (dužnika), da isplati određeni iznos trasantu (nositelju mjenice, vjerovniku) po dospijeću, određenom mjenicom. Računica može biti jednostavan i prenosiv. Mjenica je registrirana vrijednosnica jer ukazuje na ime ne samo uplatitelja, već i primatelja sredstava. Štoviše, sam trasant djeluje kao platitelj, a korisnik je osoba u čiju korist je račun izdan.
Provjerom priznaje se jamstvo koje sadrži bezuvjetni pisani nalog od ladice do banke da isplati vlasniku čeka iznos naveden u njemu. Banka izdaje ladici posebnu knjižicu (ograničenu ili neograničenu) s određenim brojem čekova. Ček je čisto hitno osiguranje, jer je njegova valjanost utvrđena zakonom i traje 10 dana od dana izdavanja. Čekovi se mogu registrirati, naručiti i donijeti.
1.3. Karakteristike i svojstva vrijednosnih papira
Glavna svojstva vrijednosnih papira su sljedeća:
- mogućnost pregovaranja -slobodno se kupuju i prodaju, a također su neovisno sredstvo plaćanja;
- dostupnostza civilni promet - mogu biti predmet različitih sporazuma (prodaja, poklon, skladištenje, provizija), predmet su civilnih odnosa;
- standardprava i ugovori, tj. standardni sadržaj;
- serijalnost- mogućnost ispuštanja u homogenim serijama, klase;
- dokumentarni film- vrijednosni papir je dokument, bez obzira postoji li u obliku potvrde na papiru ili u bezgotovinskom obliku zapisa na računima;
- prilagodljivost i prepoznavanjedržava koja osigurava povjerenje javnosti u vrijednosne papire;
- utrživost;
- likvidnost -sposobnost brze prodaje na tržištu i pretvaranja u gotovinu;
- rizik -pojava gubitaka povezanih s ulaganjima u vrijednosne papire.
Vrijednosne papire kao financijski i monetarni dokumenti pokazuju svoja svojstva kao:
Dokumenti kojima se potvrđuje sudjelovanje ili članstvo u organizaciji koja je izdala (dionice, vlasnički ulozi, certifikati o udjelu, potvrde o sudjelovanju u investicijskim fondovima itd.). U kontekstu tržišta vrijednosnih papira vlasništvo nad organizacijom koja je izdala, sudjelovanje u njemu ili članstvo u njemu daje vlasniku ovog vrijednosnog papira pravo da sudjeluje u upravljanju izdavateljem, odnosno na općoj skupštini dioničara ili sudionika, da glasaju, daju prijedloge, predlažu kandidate izabranim tijelima upravljanja izdavatelj, prima informacije koje se odnose na aktivnosti i financijsko stanje izdavatelja, sudjeluje u raspodjeli imovine izdavatelja za vrijeme njegove likvidacije;
Dužni dokumenti, tj. Novčani dokumenti koji ukazuju na postojanje odnosa potraživanja između vjerovnika i izdavatelja vrijednosnog papira (razne vrste obveznica, potvrde o dugu, mjenice, komercijalni zapisi i sl.). Kupnjom dokumenata o dužniku, njihov vlasnik dobiva status vjerovnika izdavatelja, a ne vlasnik njegove imovine. Suprotno tome, kupujući vrijednosne papire koji potvrđuju sudjelovanje ili članstvo, njihov vlasnik dobiva status vlasnika imovine izdavatelja. U slučaju odnosa dužnika i vjerovnika, pravo sudjelovanja u upravljanju poslovima izdavatelja nije dano;
Načini plaćanja (namire), tj. Obavljaju jednu od novčanih funkcija, jer oni također imaju vrijednost;
Sredstva za izvršenje. U nekim slučajevima postoji vjerojatnost ili rizik da preuzete obveze možda neće biti ispunjene. Da bi smanjio ovu vjerojatnost ili smanjio rizik, dužnik (kupac) može prenijeti svoje vrijednosne papire vjerovniku (prodavaču) kao jamstvo da će, ukoliko ne ispuni svoje obveze, odgovarajući gubici vjerovnika (prodavatelja) biti pokriveni troškovima tih vrijednosnih papira.
Vrijednosni papiri ne uključuju:
Dokumenti koji potvrđuju primanje bankovnog zajma (posebno, ugovor o zajmu);
Dokumenti kojima se potvrđuje polaganje novca u banci (osim certifikata o depozitu i štednji);
Primanja duga (da se ne brkaju s mjenicama!);
hoće;
Karte za lutriju;
Police osiguranja itd.
U nekim je zemljama glavni kriterij po kojem se neki financijski ili monetarni dokumenti smatraju vrijednosnim papirima, a drugi nisu zakonodavno utvrđivanje popisa vrijednosnih papira.
Popis vrijednosnih papira sadržan u zakonima različitih zemalja može biti iscrpan ili otvoren. U prvom slučaju se kao vrijednosni papiri priznaju samo oni novčani dokumenti koji su izravno navedeni na popisu. U drugom slučaju, kategorija vrijednosnih papira uključuje sve novčane dokumente navedene u zakonu, kao i ostale koji nisu na popisu, ako ispunjavaju zakonske uvjete.
Popisi vrijednosnih papira mogu biti široki i uski. Na primjer, nova verzija zakona Ukrajine „O vrijednosnim papirima i burzi“ pruža 15 vrsta vrijednosnih papira: dionice, investicijske potvrde, obveznice lokalnih zajmova, korporativne obveznice, državne obveznice Ukrajine, trezorski zapisi Ukrajine, štedni (depozitni) certifikati, zapisi, hipoteka obveznice, hipotekarni certifikati, hipotekarni certifikati, potvrde o fondovima za poslovanje nekretninama (VON), privatizacijski vrijednosni papiri, izvedeni vrijednosni papiri, vlasnički vrijednosni papiri.
Japanski zakon "O vrijednosnim papirima i burzi" (1948.) sadrži manje širok popis - 9 vrsta vrijednosnih papira: dionice, državne obveznice, lokalne obveznice, posebne obveznice pravnih osoba, osigurane i neograničene obveznice pravnih osoba, investicijski certifikati izdani od strane pravnih osoba i kreirane u skladu s posebnim zakonodavstvom, povoljnim certifikatima povjerenja, vrijednosnim papirima izdanih od strane stranih država ili stranih pravnih osoba koji imaju isti status kao kotirani vrijednosni papiri, certifikata izdatih po nalogu vlade.
Američki zakon (1933.) sadrži još širi popis vrijednosnih papira. U skladu s ovim zakonom, izraz "vrijednosni papir" označava svaku kratkoročnu obveznicu, dionice, vlastite dionice, državnu obveznicu, osiguranu obveznicu, certifikat duga, potvrdu o sudjelovanju u bilo kojem ugovoru o raspodjeli dohotka, potvrdu o povjerenju sa osiguranom imovinom, konstitutivni certifikat, potvrdu o upisu. za vrijednosne papire, nepodmirene dionice, investicijski ugovor, certifikat s pravom glasa, potvrdu o pologu, udio u nedjeljivom udjelu naftnih i plinskih poduzeća ili druga mineralna prava, bilo koju opciju kupca, prodavača, dvostruku opciju ili privilegiju povezanu s bilo kojim vrijednim papir, potvrda o pologu bilo s skupinom vrijednosnih papira, ili s vrijednosnim papirima na temelju pokazatelja indeksa ili indeksa vrijednosti, ili bilo koje opcije kupca, prodavača ili dvostruke opcije, ili privilegija koja je primljena na nacionalnoj burzi i koja se odnosi na stranu valutu, ili općenito bilo koji alat poznat kao na „sigurnost“ ili bilo koju potvrdu o vlasništvu ili sudjelovanju, privremenu ili posrednu potvrdu, potvrdu, jamstvo ili opciju, ili pravo na pretplatu ili pravo na kupnju svega navedenog.
Nacionalna tržišta vrijednosnih papira imaju i zajedničke i specifične značajke. Te se karakteristike mogu objasniti povijesnim razvojem određene zemlje ili mogu biti jezičnog podrijetla. Na primjer, pri određivanju vrsta vrijednosnih papira, japanski je pristup više "tvrd", a američki relativno "besplatan". U Japanu zakon osigurava da se samo određeni novčani dokumenti nazivaju vrijednosnim papirima, a američki je zakon spreman priznati znatno veći broj novčanih dokumenata kao vrijednosnih papira. U zakonodavstvu Japana (na temelju nacionalnih povijesnih obilježja) nije uobičajeno koristiti izraze kao što je "bilo koji instrument koji se shvaća kao sigurnost". Suprotno tome, izraz "potvrda o sudjelovanju u sporazumu o distribuciji" ili drugi uvjeti odlika su evolucije američkog tržišta.
Jezične razlike su dvostruke. Na primjer, vrijednosni papiri sličnog statusa mogu se označavati različitim uvjetima. Dakle, u Europi se kratkoročne obveze države ponekad nazivaju nacrtom, u SAD-u - prijedlogom zakona. S druge strane, isti termin može imati različita značenja. Dakle, pismeni certifikat o dužniku „zadužnica“ u SAD-u znači vrijednosni papir osiguran ugledom, a ne imovinom izdavatelja, u Velikoj Britaniji naprotiv, znači vrijednosni papir osiguran imovinom izdavatelja. Izraz „profitabilne obveznice“ u Velikoj Britaniji koristi se za definiranje obveznica s fiksnom kamatom koje emituju osiguravajuće kuće; u SAD-u to znači obveznice na koje izdavatelj jamči plaćanje nominalne vrijednosti, a kamate se mogu platiti samo ako izdavatelj ostvari profit, a upravni odbor odluči platiti kamate.
Na primjer, japanski zakon "O vrijednosnim papirima i burzi" (1948.), ukrajinski zakon "O vrijednosnim papirima i burzi", izmijenjen i dopunjen 2006. godine, sadrži iscrpan popis, a u Sjedinjenim Državama je u "Zakonu o vrijednosnim papirima" (1933.) popis otvoren.
prijašnji |