Otvorene kamate. Otvoreni interes na burzi
U jednom od prethodnih članaka o izvješćima trgovačke burze u Chicagu, ležerno sam spomenuo trgovao otvorenim kamatama... Stoga će današnji pregled biti svojevrsni nastavak ranije započete teme, jer ćemo na njezinim stranicama pokušati otkriti osnovne odredbe analize OI.
Krenimo od definicija. Otvoreni interes (OI, OI) na burzi podrazumijeva se kao broj aktivnih terminskih ugovora, drugim riječima, to je ukupan obujam kratkih i dugih pozicija otvorenih za sredstvo, čiji datum dospijeća još nije stigao.
Ugovor na određeno vrijeme je poseban financijski derivat koji uključuje isporuku robe ili međusobno namirivanje stranaka pod unaprijed dogovorenim uvjetima.
U pravilu se ovaj pojam odnosi na razne ugovore, ali u okviru današnje teme, zanimati će nas samo budućnosti i opcije, t.j. instrumenti kojima se trguje na burzi.
Gdje potražiti otvorene kamate kojima se trguje
Ti podaci nisu "tajni" i dostupni su svakom trgovcu koji ima račun na tržištu izvedenica, tj. u općenitom slučaju, samo će funkcije trgovinskog terminala biti dovoljne za dobivanje odgovarajućih pokazatelja.
Jedino što mogu savjetovati je da koristim posebne resurse na kojima možete zacrtati OI za valutne terminske pogodnosti, posebno koristim web mjesto http://www.barchart.com/.
Analiza otvorenih kamata kojima se trguje
Da biste naučili kako čitati OI i cijenu, prvo se morate pozabaviti mehanizmom njegovog izračuna, tj. s "tehničkim" razlozima zašto indikator raste ili pada. Praksa pokazuje da se jedna od četiri tipične situacije dogodi na tržištu u bilo kojem trenutku.
Prvo, ako kupac sredstva (u našem slučaju to je valutni terminski ugovor) otvori novu dugu poziciju, a prodavatelj izgradi kratku (tj. Ne riješi se samo prethodno kupljenog ugovora, već poništava), otvoreni kamati kojima se trguje povećavaju se.
Za početnike koji trguju forexom takva interpretacija možda se ne čini posve jasnima, ali ovdje nema ništa komplicirano. Najvažnije je zapamtiti da na bilo kojem tržištu kupac uvijek komunicira s prodavateljem, tj. ako je netko povećao dugu poziciju, to znači da je netko prodao ugovor, tj. djelovao kao druga strana.
Dakle, kad bikovi i medvjedi počnu agresivno otvarati pozicije "jedni protiv drugih", povećava se broj valjanih ugovora, t.j. tržište postaje prostranije.
Da biste bolje razumjeli situaciju, razmotrite jednostavan životni primjer. Pretpostavimo da u tvornicama regije N armaturu prodaju lokalnim potrošačima. U normalnim uvjetima tržište je stabilno, t.j. na njemu komuniciraju stare, poznate, druge ugovorne strane.
Tada holding počinje graditi veliki stadion, uslijed čega se potražnja za metalom podiže na razinu koju lokalni proizvođači ne mogu zadovoljiti. Ova situacija privlači nove dobavljače ventila iz susjednih regija.
Stoga se može tvrditi da se trgovani otvoreni interes povećavao kako se povećavao broj sklopljenih ugovora za opskrbu proizvodima. Ista se stvar događa na burzovnom tržištu, samo ulogu robe imaju fjučersi i opcije.
Druga situacija - ako prodavatelj popravi financijski rezultat za prethodno otvorenu kratku poziciju, a kupac zatvori staru dugu, OI se smanjuje.
U ovom se slučaju tržišni kapacitet smanjuje, tj. ponuditelji gube interes za imovinu. Ako se vratimo na primjer s armaturom, tada će se slična situacija primijetiti u realnom sektoru nakon puštanja stadiona u rad.
Treća situacija - kupac povećava long, a prodavač fiksira dobit na prethodno otvorenoj dugoj poziciji, tj. proda raspoloživi ugovor onome tko ga želi kupiti.
U ovom slučaju, trgovani otvoreni interes se ne mijenja, budući da opseg tržišta ostaje isti, t.j. to je isto kao i formalna preprodaja armature iz jednog u drugo skladište, nakon čega stvarna ponuda i potražnja ostaju nepromijenjene.
I posljednja situacija (četvrti) je sličan prethodnom, samo što u ovom slučaju sudionici trgovanja "razmjenjuju" kratku poziciju, pa OI ostaje nepromijenjen.
Dakle, prema dinamici otvorenog interesa može se suditi o snazi \u200b\u200btrenda, stoga se daljnja analiza svodi na usporedbu trenda i pokazatelja OI, posebno:
- Ako cijena i otvoreni kamati kojima se trguje rastu - bikovi jačaju, vjerojatno će se uzlazni zamah nastaviti;
- Ako cijena padne, a OI raste, relevantan je medvjedast trend, razumno je prodati imovinu;
- U slučaju da interes padne, sigurno je reći da trenutni trend slabi;
- Stabilna vrijednost OI najčešće ukazuje na nastavak prethodnog trenda, iako se slična dinamika može primijetiti i tijekom.
Uz to, praksa pokazuje da se prije preokreta trenda često opaža abnormalni porast otvorenog interesa, pa se ovaj signal može koristiti i za zaključivanje protu-trend trendova i za traženje izlaznih točaka s prethodno otvorene pozicije.
U zaključku bih želio napomenuti da bi se analiza trgovanih kamata trebala provoditi na dnevnim grafikonima, jer unutardnevne fluktuacije OI-a ne nose nikakvo semantičko opterećenje i podložne su "špekulativnom" faktoru. Uz to, javno dostupna CME izvješća akumuliraju podatke tek nakon zatvaranja trgovačke sesije.
Danas ćemo vam reći što je otvoreni interes, njegova vrijednost na tržištu kriptovaluta i kako s njim raditi.
Dijelimo s vama našu strategiju za rad s indikatorom i samim indikatorom BESPLATNO!
Nema demo verzija i plaćenih usluga, svi dobivaju pristup putem privatnih poruka
Kako pronaći svoju prednost?
Da biste ostvarili dobit, morate imati prednost nad ostalim sudionicima na tržištu.
Vrste prednosti za markere:
- Iznutra (trgovci često imaju "svoje" informacije iz pouzdanih izvora - premda se budno oko DIP-a pokušava boriti protiv njih)
- Pristup povjerljivim podacima prije izvještaja (zarada)
- Pristup knjizi naloga i transakcija na čekanju na temelju ovih podataka. Nije uzalud da postoje umjetne prepreke za datum (ključne informacije s razmjena) koje prikazuju neki dio istinitih podataka (na primjer, plaćeni pristup vijestima, stvarni citati bez odgađanja i posrednici poput trgovanja itd.). Još više prepreka postavlja se u obradi svih ovih podataka (na primjer, -Zaks je super usluga, ali skupa).
Jedan od prozora za gledanje stvarnog novca može se označiti informacijama o otvorenim kamatama.
U bilo kojem trenutku na likvidnom tržištu postoje i kupci (koji drže duge pozicije) i prodavači (kratki). Razlika između njih (otvorene pozicije) naziva se otvorenim kamatama.
Može se koristiti za objektivnu procjenu stvarnih raspoloženja sudionika na tržištu, praćenje promjena i uvid u ukupnu prosječnu poziciju svih igrača. Market kreatori koriste OI u svoju korist analizirajući promjene položaja u stvarnom vremenu.
Podaci o broju otvorenih pozicija na burzi prikazuju se u posebnoj bazi podataka koja se naziva OTVORENA KNJIGA. Pristup PR-u obično nije dostupan trgovcima na malo.
Na trgovačkoj berzi u Chicagu konsolidirani OI (otvoreni interes) za svaki instrument kojim se trguje objavljuje se svakodnevno nakon završetka sesije nakon kliringa. Ali, nažalost, ovo je OI na dnevnim kartama. Nema pristupa unutar dana.
S kriptovalutama je situacija ista, ali, srećom, postoji jedna razmjena koja u realnom vremenu daje volumen marže i dugih i kratkih pozicija. Razlika između njih je približno i dat će OI i njegove promjene.
Zahvaljujući TV usluzi, moguće je znati Open Interest koristeći Bitfinex podatke.
Pokazatelj otvorene kamate koji smo razvili omogućuje vam da vidite OI i procijenite promjene u trenutnoj situaciji na tržištu. Indikator ne daje jake signale za kupnju / prodaju, ali prikazuje STVARNU sliku. Primijetili smo da razlike između OI i cijena gornjeg i donjeg fraktala dobro funkcioniraju. Divergencije daju vodeće signale. Zahvaljujući tome, možete primati signale za ulaz / izlaz, kombinirajući se sa svojim sustavom trgovanja.
Pokazatelj radi s mnogim popularnim kriptovalutama za USD i USD
Primjer rada s indikatorom, tekstualna verzija
Pozivamo vas da posjetite našu web stranicu fvbtrading dot com
Nudimo razne mogućnosti obuke: od osnova trgovanja do gotovih strategija i nestandardnih pristupa: profil tržišta, klasterska analiza, analiza obujma i praćenje položaja marketera.
Sretno svima, članak će se stalno ažurirati
Čekamo vaše lajkove i komentare, pretplatite se na naš kanal
- Otvoreni interesi, razumijevanje i uporaba u trgovini
- Kako se izračunava otvorena kamata?
- "Otvoreni interes" kao pokazatelj likvidnosti.
- OI - kao pokazatelj smjera kretanja cijena
- Tumačenje otvorenog interesa
- Zaključak
Na terminskom tržištu, za razliku od burze, postoji još jedna važna karakteristika: otvoreni interes. To je takozvani broj "otvorenih ugovora". Da biste mogli kupiti terminski ugovor, mora postojati osoba koja će vam ga prodati. U vrijeme transakcije između ove dvije osobe nastaje "otvoreni ugovor". Dakle, što je veći "otvoreni interes", to je veći broj ljudi uključenih u igru.
Iznos otvorenih pozicija, otvorenih kamata (od engleskog open interest) tehnički je pokazatelj čija je vrijednost jednaka broju aktivnih terminskih ugovora, poput terminskih termina i opcija, koji još nisu podmireni.
Otvoreni interes predstavlja broj otvorenih terminskih ugovora ili opcijskih kontakata. Otvoreni ugovor može biti ugovor o kupoprodaji koji još nije izvršen, zatvoren ili nije istekao. Odnosno, morate shvatiti da je futures ugovor kontakt dvije osobe (iako se možda ne poznaju), ako jedna prodaje, druga kupuje.
Pokušajmo sada shvatiti kako ovo može pomoći u sklapanju dogovora. Da biste to učinili, zamislite hipotetičku situaciju s jednim "otvorenim ugovorom". U slučaju snažnog povećanja cijene, određeni iznos preći će iz ruku "prodavača" u ruke "kupca".
U nekom trenutku "prodavač" možda neće imati dovoljno novca da osigura dobit "kupca" i morat će zaključiti posao, odnosno otkupiti ugovor od kupca po višoj cijeni (analog pozivu na maržu). U trenutku zaključenja posla, bivši prodavač postaje kupac, jer mora što prije zaključiti izgubljeni posao kako ne bi bankrotirao. Pretpostavimo sada da nemamo jednog takvog prodavača, već 100 000 ljudi, odnosno tih 100 000 ljudi, kako bi spriječili gubitke, spremni su zaključiti svoje neisplative poslove po svaku cijenu.
Dakle, u slučaju visokog "otvorenog interesa" i snažnog kretanja prema gore, u nekom trenutku na tržištu dolazi do žurbe zbog činjenice da velik broj ljudi koji trpe gubitke mora otkupiti svoje neisplative pozicije, a što je više tih ljudi, to je jači u ovom će trenutku biti uzbuđenja, popraćeno rastom cijena.
Postoji još jedna važna točka, ne zaboravite da u trenutku snažnih kretanja jedna od strana („prodavači“ ili „kupci“) ostvaruje značajnu dobit, koja se također može koristiti kao poluga kako bi se cijena još više ubrzala.
Kako se izračunava otvorena kamata?
Otvorena kamata izračunava se dodavanjem svih ugovora povezanih s otvaranjem poslova i oduzimanjem svih ugovora povezanih sa zatvaranjem poslova. Na primjer, ako tri trgovca (trgovac A, trgovac B i trgovac C) trguju ES fjučersima, njihova trgovanja mogu utjecati na otvoreni interes kako slijedi:
Trgovac A otvara dugu poziciju kupnjom jednog ugovora
Otvorene kamate rastu na 1
Trgovac B otvara dugu poziciju kupnjom četiri ugovora
Otvoreni kamate rastu na 5
Trgovac A izlazi iz pozicije prodajom jednog ugovora
Otvoreni interes pada na 4
Trgovac B otvara kratku poziciju prodajom četiri ugovora
Otvoreni kamate rastu na 8
Izračun otvorenih kamata postaje složeniji ako uzmemo u obzir da svaki trgovac kupuje / prodaje od drugog sudionika na tržištu, koji, sukladno tome, prodaje / kupuje. Ponekad obje strane otvore trgovine, povećavajući otvoreni interes. U drugo vrijeme, jedna će stranka zatvoriti trgovinu, a druga otvoriti; to neće utjecati na otvoreni interes. Može biti i da će obje strane zatvoriti svoje trgovanje i da će otvoreni interes opadati.
Dakle, otvoreni interes nije isto što i volumen. Glasnoća raste bez obzira na to je li pozicija otvorena ili zatvorena. U slučaju otvorenog kamata, on se povećava kada se trgovanje otvori i smanjuje pri izlasku iz pozicija.
Možda će vas zanimati članak "".
"Otvoreni interes" kao pokazatelj likvidnosti
Također, vrijednost otvorenog interesa pruža nam važne informacije u vezi s likvidnošću ovih opcija. Ako je vrijednost otvorenog interesa velika, to znači da na tržištu postoji mnogo kupaca i prodavača, što znači da se šanse za izvršenje vaše narudžbe uz najbolje cijene povećavaju.
Treba imati na umu da cijena temeljne imovine može značajno utjecati na vrijednost otvorenog kamata. Opcije u novcu - tamo gdje se nalazi osnovna cijena imovine ili je vrlo blizu štrajka - obično imaju najveću trgovačku aktivnost. Ako je cijena temeljne imovine već dugo u blizini bilo kojeg opcijskog štrajka, na primjer, kada je cijena dionice blizu 15. štrajka 15 dolara, tada je sasvim moguće očekivati \u200b\u200bda će vrijednost otvorenih kamata biti veća u ovom štrajku nego u ostalim štrajkovima.
Ali događa se i da se cijena može trgovati po cijeni od 12 do 13 američkih dolara, a zatim skočiti na 15 američkih dolara, i, unatoč činjenici da je štrajk 15 postao središnji, obim trgovine neće se imati vremena povećavati zbog kratkog vremena pronalaska cijene. Sukladno tome, likvidnost ovog štrajka može se razlikovati od likvidnosti štrajka 12.5.
Također, likvidnost se može odrediti omjerom dnevnog obujma trgovanja i vrijednosti otvorenih kamata. Ako je vrijednost otvorene kamate 1000, a opseg trgovine 5 ugovora, vjerojatno nećete moći izvršiti svoj nalog po povoljnoj cijeni. Stoga je poželjno odabrati one opcijske ugovore čiji su otvoreni kamate i opseg trgovanja visoki.
OI - kao pokazatelj smjera kretanja cijena
Kao što je gore spomenuto, opcije u novcu obično imaju najveću vrijednost otvorenih kamata. Zašto je tako teško reći, možda opcije s novcem imaju najbolji omjer vrijednosti i vrijednosti. S druge strane, ni mi ni tržište ne znamo kamo će potonje ići prije isteka opcija ili hoće li uopće ići.
Stoga, ako vidite da vrijednost otvorenog interesa za opcije na novcu nije najviša, onda biste se trebali zapitati: zašto? Odgovor može biti jednostavan i sastojati se u činjenici, kao što je gore spomenuto, da je cijena nedavno došla na ovu razinu i da središnje opcije nisu imale vremena za trgovinu. Ako je cijena dulje vrijeme na određenoj razini, ali je vrijednost otvorenog interesa mala, onda je odgovor drugačiji. Pogledajte donju tablicu:
Tumačenje otvorenog interesa
Otvoreni interes za Forex ukupan je broj otvorenih i nelikvidiranih kratkih i dugih pozicija na ugovoru do kraja dana za sve trgovce. Podatke o otvorenom interesu za trgovce koji trguju na Forex tržištu, analogno podacima o količinama trgovanja, treba tražiti na terminskoj burzi za odgovarajući instrument. Ispod je primjer grafikona s indikatorom otvorene kamate.
Službeni podaci iz razmjene za otvorene kamate primaju se s odgodom od jednog dana i s istim odgodom prikazuju se na grafikonima. Promjene u pokazateljima otvorenih kamata omogućuju trgovcu da prosuđuje stupanj aktivnosti svih sudionika na tržištu, a zajedno s analizom obujma trgovanja - da analizira snagu ili slabost trenutnog trenda na tržištu.
Otvoreni interes se često koristi kao signal potvrde (ili nepotvrđivanja) trenutnog kretanja cijena. Ali to samo po sebi ne daje nikakve naznake smjera kretanja cijena. Otvoreni interes samo pokazuje koliko je ugovora trenutno na otvorenim pozicijama, ali ne ukazuje na prisutnost dugih ili kratkih pozicija.
Rastući otvoreni interes ukazuje na to da trenutni trend cijena vrijedi, jer raste broj ugovora "u igri", što ukazuje na porast aktivnosti i interes tržišnih sudionika za trenutno kretanje. Pad otvorenog interesa ukazuje na to da trenutni trend cijena možda slabi. Trgovci zatvaraju svoje pozicije brže nego što ih otvaraju drugi trgovci. Na primjer, porast otvorenog kamata zajedno s rastom cijene ukazuje na to da se kretanje prema gore može nastaviti, dok opadanje otvorenog kamata zajedno s rastom cijene sugerira da bi se uzlazni trend mogao uskoro preokrenuti.
Otvoreni interes također se može koristiti za predviđanje hoće li tržište biti u trendu ili je u opsegu. Rastući otvoreni interes pokazuje da se udio novih pozicija povećava. To sugerira da se na ovom tržištu aktivno trguje i da je vjerojatnost trenda velika. Pad otvorenog interesa pokazuje da se udio novih pozicija smanjuje. To sugerira da ovo tržište može ući tijekom razdoblja slabe trgovačke aktivnosti, a vjerojatnost kretanja raspona je velika.
Niska otvorena kamatna stopa na tržištu opcija ili terminskih ugovora znači da ne postoji aktivno tržište za ovu vrstu ugovora. Svezak će dati iste podatke. Imajući to na umu, čak i ako je otvoreni interes velik, to ne mora nužno značiti da će se određeni terminski ugovori ili ugovori o opcijama trgovati velikom količinom određenog dana. Budući da otvoreni interes odražava otvorene pozicije, takve pozicije mogu i dalje ostati otvorene, a opseg ostaje nizak, sve dok konačno trgovci ne žele zatvoriti svoje pozicije ili zauzeti nove. S tim ćemo obično vidjeti povećanje volumena.
Zaključak
Otvoreni interes važan je pokazatelj koji vam omogućuje preciznu procjenu stanja na tržištu.
Neki pogrešno misle da je otvoreni interes poput volumena. Ovo nije istina. Za razliku od volumena, koji pokazuje koliko je ugovora tijekom dana promijenilo vlasnika, otvoreni kamate uzimaju u obzir samo otvorene pozicije.
Ako otvoreni interes raste, to potvrđuje trenutni trend, jer trgovci otvaraju sve više i više pozicija. U slučaju da otvoreni interes počne opadati tijekom trenda, postoji velika vjerojatnost preokreta ili kretanja raspona, jer trgovci žure zatvoriti svoje pozicije.
Drugim riječima, kada planirate kupiti od određene razine cijena, trebali biste obratiti pažnju na "otvoreni interes", kada padne - potencijal za kretanje je nizak i razine će vjerojatno izdržati, ako poraste - vrijedi se zaustaviti i razmisliti, jer visok "otvoreni interes" može dati pokret određeni impuls za probijanje razine.
Materijal pripremio Dilyara posebno za web mjesto
Osjećaj na tržištu Je li jedan od najvažnijih pokretačkih čimbenika trgovine. Njegova je ocjena izuzetno važna u trgovačkoj praksi, ali je, nažalost, trgovci često zanemaruju. Postoje različiti načini za mjerenje raspoloženja većine sudionika na tržištu, ali kako ćemo provesti taj postupak, analizirat ćemo analizom pokazatelja otvorenog interesa.
Forex tržište i otvoreni interes
Analiza pokazatelja otvorenog kamata na tržištu izvedenica (terminski poslovi, opcije) standardni je alat za analizu, ali ova je tema nepoznata većini trgovaca koji trguju na deviznom spot tržištu. U prošlom članku usredotočili smo se na činjenicu da prilikom trgovanja na forex tržištu ne postoje podaci o količini i otvorenom interesu, jer se sve transakcije provode na OTC tržištu. Kao rezultat toga, nema izvještaja o svim tržišnim transakcijama.
Stoga je za dobivanje podataka o količini i otvorenom interesu kao važnim pokazateljima snage kretanja na forex tržištu potrebno koristiti podatke o otvorenom interesu i volumenu na valutnom terminskom tržištu.
Odnos između spot i futures tržišta valuta
Za razliku od promptnog tržišta valuta, koje nema centraliziranu platformu za trgovanje i jedinstveni računovodstveni sustav, transakcije valutnim terminskim ugovorima odvijaju se na burzama, na primjer, Chicago Mercantile Exchange (CME). Ta su tržišta međusobno prilično usko povezana, a podaci o količini i otvorenom interesu za terminsko tržište omogućuju trgovcu da procijeni tržišno raspoloženje na Forex tržištu. Cijene ročnica s valutom određuju se prvenstveno prema promptnoj tržišnoj cijeni koja se razlikuje po visini terminskih zamjena. Spot devizno tržište uključuje zaključivanje transakcije s isporukom gotovine u gotovini u roku od dva dana, dok se devizni terminski poslovi zaključuju na temelju standardnih veličina ugovora u trajanju od tri mjeseca.
Cijena valute na terminskom tržištu i na spot tržištu ima tendenciju kretanja istovremeno i jednosmjerno, odnosno kada cijena raste na jednom tržištu, ona raste i na drugom tržištu, ili obrnuto. Na primjer, ako cijena poraste na promptnom tržištu za britansku funtu, tada raste i cijena terminskog ugovora GBP / USD.
Koncept otvorenog interesa
Trgovci često miješaju otvoreni interes s volumenom tržišta.
Treba imati na umu da je otvoreni interes ukupan broj otvorenih ugovora koji još uvijek nije otkupljen isporukom ili protuuslovom. Odnosno, ti su ugovori još uvijek „otvoreni“. Kad kupac otvori novu dugu poziciju, prodavač također, ali sa suprotne strane, otvara kratku novu poziciju, a otvoreni interes povećava se za jedan ugovor.
Također je važno razumjeti da ako novi kupac kupuje od starog drugog kupca koji će prodati (zatvoriti poziciju), tada se otvoreni interes neće povećati jer nije stvoren novi ugovor. Otvoreni interes se smanjuje ako trgovci zatvore pozicije. Na tržištu je otvoreni interes za ukupne duge pozicije uvijek jednak ukupnom otvorenom interesu za kratke pozicije. Ova se situacija objašnjava činjenicom da za svakog kupca postoji prodavač na suprotnoj strani transakcije ili, kako se još naziva, druga strana.
Odnos između trenda i otvorenog interesa
Općenito, otvoreni interes raste kad novi novac dođe na tržište i trgovci se klade na trenutni smjer tržišta. Odnosno, obično povećanje općeg otvorenog interesa pogoduje postojećem trendu na tržištu i ukazuje na njegov nastavak.
Suprotno tome, otvoreni interes se smanjuje kada trgovci povuku novac s tržišta, što ukazuje na promjenu raspoloženja na tržištu, posebno ako je otvoreni interes prethodno porastao.
Uz stalni trend u bilo kojem smjeru (gore ili dolje), otvoreni bi se interes trebao povećati. To znači da duge pozicije dominiraju tijekom uzlaznog trenda, dok kratke pozicije dominiraju tijekom padajućeg trenda. Smanjenje otvorenog interesa potencijalni je znak upozorenja da trend nije dovoljno jak da se nastavi, budući da na tržište nije ušla značajna količina novca.
Stoga, porast otvorenih kamata pokazuje da je nastavak trenutnog trenda cijena, bilo da se radi o uzlaznom trendu ili padu. Smanjenje ili postojanost ovog pokazatelja ukazuje na to da zamah trenda slabi i vjerojatno će uskoro završiti.
Primjena trgovine
Razmotrimo primjer eura, gdje su terminski poslovi formirali uzlazni trend. Prema grafikonu u gornjem prozoru, trgovcu je bilo nekoliko prilika za ulazak na dugu poziciju u euru, bilo na probijanju razine otpora ili na odbijanju cijene od dnevne linije trenda.
U donjem prozoru grafikona možete vidjeti kako se otvoreni interes postupno povećavao kako je euro jačao prema američkom dolaru. Imajte na umu da se kretanje cijena na spot tržištu (prikazano plavom linijom) za EUR / USD dogodilo istovremeno s terminskim ugovorima EUR / USD (vidi Strategiju trgovanja za valutni par EUR / USD). U ovom je slučaju rast otvorenog interesa pratio srednjoročni trend i trgovcu ukazao da je taj trend podržan dolaskom novog novca.
Odnosno, koristeći otvoreni interes, možete dobiti naslutiti da je trend u nevolji. Taj je trag u obliku opadanja otvorenog interesa kada postoji trend na tržištu, bez obzira radi li se o padajućem ili uzlaznom trendu.
Zaključak
Ako trgujete na forex tržištu, možete upotrijebiti indikatore otvorenih kamata na terminskom tržištu za mjerenje raspoloženja na tržištu. Analiza otvorenih kamata pomoći će trgovcu da potvrdi snagu ili slabost postojećeg trenda i omogućit će mu da se ispravnije pozicionira na tržištu.
Otvoreni interes je broj otvorenih ugovora (obveza) na određenom tržištu. Otvoreni kamate izračunavaju se za terminska tržišta i tržišta opcija. Koristi se kao pokazatelj snage na tržištu i također za mjerenje aktivnosti trgovanja na tržištu, ali nije isto što i volumen. Količina se također koristi kao pokazatelj jačine tržišta i kako bi se vidjelo koliko se aktivno trguje na određenom tržištu. Međutim, postoji nekoliko važnih razlika između volumena i otvorenog interesa.
Otvoreni kamate obično se vrednuju uz trenutnu cijenu (ponudu, potražnju i zadnju cijenu) i količinu kada se gledaju cijene na opcijama ili terminskom tržištu.
Kako se izračunava otvorena kamata
Otvorene kamate izračunavaju se dodavanjem svih ugovora povezanih s otvaranjem poslova i oduzimanjem svih ugovora povezanih s zatvaranjem poslova. Na primjer, ako tri trgovca (trgovac A, trgovac B i trgovac C) trguju ES fjučersima, njihove trgovine mogu utjecati na otvoreni interes kako slijedi:
- Trgovac A otvara dugu poziciju kupnjom jednog ugovora
- Otvorene kamate rastu na 1
- Trgovac B otvara dugu poziciju kupnjom četiri ugovora
- Otvoreni kamate rastu na 5
- Trgovac A izlazi iz pozicije prodajom jednog ugovora
- Otvoreni interes pada na 4
- Trgovac B otvara kratku poziciju prodajom četiri ugovora
- Otvoreni kamate rastu na 8
Izračun otvorenih kamata postaje složeniji ako uzmemo u obzir da svaki trgovac kupuje / prodaje od drugog sudionika na tržištu, koji, sukladno tome, prodaje / kupuje. Ponekad obje strane ulaze u obrt, povećavajući otvoreni interes. U drugo vrijeme, jedna će stranka zatvoriti trgovinu, a druga otvoriti; to neće utjecati na otvoreni interes. Može biti i da će obje strane zatvoriti svoje trgovanje i da će otvoreni interes pasti.
Dakle, otvoreni interes nije isto što i volumen. Glasnoća raste bez obzira na to je li pozicija otvorena ili zatvorena. U slučaju otvorenog kamata, on se povećava kad se trgovanje otvori, a smanjuje kada se izlaze iz pozicija.
Otvoreni interes se često koristi kao signal potvrde (ili nepotvrđivanja) trenutnog kretanja cijena. Ali to samo po sebi ne daje nikakve naznake smjera kretanja cijena. Otvoreni interes samo pokazuje koliko je ugovora trenutno na otvorenim pozicijama, ali ne ukazuje na prisutnost dugih ili kratkih pozicija.
Rastući otvoreni interes ukazuje na to da vrijedi trenutni trend cijena, jer raste broj ugovora "u igri", što ukazuje na porast aktivnosti i interes tržišnih sudionika za trenutno kretanje. Pad otvorenog interesa ukazuje na to da trenutni trend cijena možda slabi. Trgovci zatvaraju svoje pozicije brže nego što ih otvaraju drugi trgovci. Na primjer, porast otvorenog kamata zajedno s rastom cijene ukazuje na to da se kretanje prema gore može nastaviti, dok opadanje otvorenog kamata zajedno s rastom cijene sugerira da bi se uzlazni trend mogao uskoro preokrenuti.
Otvoreni interes također se može koristiti za predviđanje je li tržište u trendu ili je u dometu. Rastući otvoreni interes pokazuje da se udio novih radnih mjesta povećava. To sugerira da se na ovom tržištu aktivno trguje i da je vjerojatnost trenda velika. Pad otvorenog interesa pokazuje da se udio novih pozicija smanjuje. To sugerira da ovo tržište može ući u razdoblje slabe trgovačke aktivnosti, a vjerojatnost kretanja raspona je velika.
Niska otvorena kamatna stopa na tržištu opcija ili terminskih ugovora znači da ne postoji aktivno tržište za ovu vrstu ugovora. Volumen će dati iste podatke. Imajući ovo na umu, čak i ako je otvoreni interes velik, to ne mora nužno značiti da će se određeni terminski ugovori ili ugovori o opcijama trgovati velikom količinom određenog dana. Budući da otvoreni interes odražava otvorene pozicije, takve pozicije mogu i dalje ostati otvorene, a obujam - nizak, sve dok konačno trgovci ne žele zatvoriti svoje pozicije ili zauzeti nove. S tim ćemo obično vidjeti povećanje volumena.
Zaključak
Otvoreni interes nije isto što i volumen. Volumen pokazuje koliko je ugovora tijekom dana promijenilo vlasnika, dok otvoreni kamate uzimaju u obzir samo otvorene pozicije. Rastući otvoreni interes obično se doživljava kaopotvrđujući trenutni trend, jer sve više trgovaca (pozicija) sudjeluje u pokretu. Kada otvoreni interes počne opadati tijekom trenda, možda se približava preokret ili pomak dok trgovci zatvaraju umjesto da potpiruju vatru. U profitabilnoj trgovini u bilo kojim tržišnim uvjetima može se naučiti iz tvrtke.
Budite u toku sa svim važnim događajima Ujedinjenih trgovaca - pretplatite se na naše