Odobrena je dozvola za obavljanje bankarskih poslova Kranbank dd Zajam ili leasing: koji način financiranja odabrati Stvarno sada potražite zajam za leasing tvrtku

Dvije su glavne metode privlačenja financiranja: dobivanje zajma i kupnja nekretnine na leasing.

Za donošenje odluke o isplativosti kredita i leasinga za tvrtku, poduzetnika ili pojedinca potrebno je procijeniti financijske parametre ponude zajma i leasinga, kao i prednosti i nedostatke svake opcije financiranja.

Nakon izdavanja internetska prijava na našoj web stranici možete dobiti ponude leasinga od nekoliko desetaka leasing kuća i pogledajte njihovu usporedbu po glavnim parametrima:

• početna uplata (predujam);
• rok zakupa;
• ukupan iznos plaćanja za leasing transakciju;
• opća procjena imovine tijekom razdoblja najma;
• prosječni rast cijene godišnje;
• vrsta rasporeda plaćanja

Registracija na web mjestu i primanje ponuda za leasing su besplatni.

Razlika između leasinga i kredita

Unatoč činjenici da se kod kreditiranja na privremeno korištenje mogu prenositi i novčana sredstva (novčani oblik kredita) i imovina (robni oblik kredita), u suvremenim ekonomskim odnosima prevladava prijenos sredstava i kada se koristi izraz "kredit, pozajmljivanje" pružanje novca od strane banke zajmoprimcu.

U segmentu kreditiranja također postoje prijedlozi za ubrzano donošenje odluka (tzv. Ekspresni zajmovi). Ubrzano razmatranje zahtjeva moguće je za potrošačke kredite, kao i za kredite za kupnju automobila. Ove se vrste zajmova nude samo zajmoprimcima - pojedincima. Za pravne osobe banke ne nude programe ekspresnog kreditiranja.

Iznajmljena imovina može se evidentirati u bilanci leasing društva, u kojem slučaju obveza obračunavanja i plaćanja poreza na imovinu ima zakupodavca. Ako je zakupljena imovina registrirana u prometnoj policiji za leasing tvrtku, ona plaća porez na prijevoz. Također, leasing kuća može platiti osiguranje predmeta lizinga. Dodatni troškovi koje ima leasing kuća bit će uključeni u izračun plaćanja leasinga. Jednaka raspodjela troškova za vrijeme najma omogućit će klijentu da smanji teret povremenih plaćanja poreza, osiguranja itd.

Međutim, treba imati na umu da ćete prilikom nadoknade dodatnih troškova prilikom plaćanja najma morati platiti PDV na te troškove. Ako je najmoprimac obveznik PDV-a, dodatni PDV kao dio plaćanja nije problem, budući da Naplatit će se PDV. Ali za kupce koji ne plaćaju PDV, ti iznosi poreza povećat će troškove leasing transakcije.

Izuzetno je problematično financirati stjecanje rabljene (rabljene) imovine zajmom. Banke financiraju samo kupnju rabljenih automobila. Kupnja rabljene nekretnine na leasing nije vrlo teška. Naravno, postoje ograničenja u godini izdavanja imovine u najmu; određeni broj leasing društava uopće ne zaključuje transakcije s rabljenom imovinom. Ipak, dobivanje financiranja zakupa za takvu transakciju sasvim je moguće.

Leasing tvrtke su korporativni klijenti koji od dobavljača kupuju značajne količine opreme i strojeva. Dobavljači često nude popuste leasing tvrtkama. Posebno su raširene odredbe popusta za leasing automobila. U nekim slučajevima veličina popusta može biti prilično značajna, što omogućuje da se ponude leasing programi s nultim rastom cijene (zbroj troškova automobila s popustom i lizing kamata jednak je cijeni automobila u kabini, što nam omogućava da za najmoprimca govorimo o nultom porastu cijene automobila).

Posjedujući bogato iskustvo, znanje i poslovne veze, zaposlenici leasing društva kontroliraju i rješavaju različita pitanja vezana uz stjecanje unajmljene imovine i provedbu leasing transakcije.

Ta pitanja mogu uključivati:

• provjera pouzdanosti dobavljača i pravne čistoće unajmljene imovine;
• dogovor s dobavljačem o uvjetima isporuke, ugradnje, plaćanja opreme kupljene na leasing;
• organizacija carinjenja stečene imovine (uključujući uz uključivanje pouzdanih carinskih posrednika);
• dobivanje povoljnih stopa osiguranja i pomoći u slučaju osiguranog slučaja;
• druga pitanja interakcije s drugim ugovornim stranama, poreznim vlastima itd. o izvršenju leasing transakcije.

Mane leasinga

Osim prednosti, leasing ima i određene nedostatke, koje se također moraju uzeti u obzir prilikom odabira načina financiranja.

Tijekom trajanja ugovora o zakupu, najmoprimac, koji nije vlasnik unajmljene nekretnine, može je koristiti strogo u skladu s uvjetima ugovora o zakupu. Sve radnje u vezi s unajmljenom imovinom (promjena mjesta poslovanja, podzakupa, itd.) Moraju se dogovoriti s leasing tvrtkom.

U slučaju kršenja uvjeta poslovanja imovine (kao i ostalih uvjeta ugovora o zakupu), leasing društvo ima pravo povući unajmljeno sredstvo.

Također, najmoprimac ne može dati zakupljenu imovinu kao zalog prilikom primanja kredita.

Zakupodavac, koji je vlasnik zakupljene imovine, može je založiti prema svojim ugovorima o zajmu. Istodobno, zajmovi se mogu dobiti kako za financiranje transakcija s ovim najmoprimcem, tako i za druge svrhe (uključujući financiranje transakcija s drugim klijentima).

U slučaju da leasing društvo ima financijskih problema, vjerovnici ga mogu zaplijeniti tako što će se obratiti sudu s zahtjevom za zapljenu unajmljene imovine. Unatoč činjenici da će imovina biti opterećena ugovorom o leasingu i da će najmoprimac imati formalno pravo korištenja unajmljene imovine, takve okolnosti mogu zakomplicirati rad unajmljene imovine.

Prilikom sklapanja ugovora o najmu potrebno je obratiti pažnju ne samo na uvjete leasinga, već i na stabilnost i pouzdanost leasing kuće.

Isplate zakupa, za razliku od zajma, oporezuju se PDV-om u cijelosti. Ova okolnost ne predstavlja problem u slučaju kada je najmoprimac obveznik PDV-a i može platiti porez za prebijanje. Međutim, ako je klijent oslobođen PDV-a (na primjer, koristi pojednostavljeni sustav oporezivanja (USN), fizička je osoba itd.), PDV plaćen kao dio plaćanja najma povećava troškove ugovora o najmu.

Postoje leasing tvrtke koje nisu obveznici PDV-a i specijalizirane su za pružanje leasinga poduzećima po pojednostavljenom poreznom sustavu, leasing medicinske opreme itd. No, nažalost, broj takvih tvrtki u ukupnom broju najmodavaca izuzetno je malen.

Kao što se iz navedenog može vidjeti, leasing kao metoda financiranja ulaganja ima svoje prednosti i nedostatke, čija važnost i značaj mogu biti različiti za svaku transakciju i određenog klijenta.

Udruga Rosleasing provodi novi projekt za poboljšanje uvjeta za financiranje leasing aktivnosti kako bi se razvili jedinstveni pristupi procjeni financijskog stanja i rizika leasing društava, kao i podrška interakciji s bankama i kreditnim institucijama.

Prema Eleni Skrynnik, predsjednici Ruskog udruženja leasing društava, učinkovito prikupljanje sredstava za financiranje leasing aktivnosti ključni je čimbenik uspjeha leasing tvrtke. Najčešći izvor financiranja leasing društava je bankovni zajam. Međutim, dobivanje zajma od banke ili drugih zajmodavnih institucija popraćeno je mnogim problemima.

Kako bi identificirao glavne poteškoće povezane s organiziranjem financiranja od leasing kuća, Rosleasing udruga provela je "pilot" studiju.

Rezultati ankete pokazali su da je glavni problem s kojim se leasing tvrtke suočavaju prilikom kontaktiranja s kreditnim institucijama i bankama nedostatak jedinstvene metodologije za analizu financijskog stanja i procjenu rizika leasing kuće. U većini slučajeva leasing tvrtka smatra se običnim zajmoprimcem, bez obzira na specifičnosti svojih aktivnosti.

Niz je objektivnih razloga koji otežavaju ispravno tumačenje vrijednosti općeprihvaćenih koeficijenata financijske analize.

• U različitim segmentima tržišta leasinga rast je nestabilan i krajnje neujednačen. To otežava predviđanje budućih novčanih tijekova leasing društva na temelju rezultata financijske analize.
• Značajka leasing posla je visok udio posuđenih sredstava u strukturi obveza leasing društava. To negativno utječe na konačne pokazatelje financijske stabilnosti i solventnosti. I na kraju, o odluci o izdavanju zajma.
• Nizak promet potraživanja i obveza povezan s vremenom leasing transakcija.

Drugi važan čimbenik je nedostatak dodatne sigurnosti za tvrtku uz objekt koji se daje u zakup i pravo na primanje plaćanja najma.

Sve to otežava leasing društvima da svoje transakcije financiraju pozajmljenim sredstvima, što značajno utječe na učinkovitost leasing aktivnosti.

S tim u vezi, Rosleasing provodi novi Projekt za poboljšanje uvjeta za financiranje leasing društava. Glavni je cilj razviti jedinstvene pristupe procjeni financijskog stanja i rizika leasing društava za banke i kreditne institucije. Projekt uključuje sljedeće faze:

• Identifikacija ključnih problema u privlačenju financijskih sredstava. U bliskoj budućnosti Udruga planira provesti dublju studiju problema financiranja leasing aktivnosti pomoću masovne ankete;
• Razvoj metodologije za procjenu rizika i financijsku analizu leasing aktivnosti, koja će se preporučiti bankama i drugim kreditnim institucijama;
• Podrška interakciji leasing društava s bankama i kreditnim institucijama. Pružanje savjeta o financijskoj analizi i pripremi potrebne dokumentacije.

Banke nisu uvijek u mogućnosti pouzdano procijeniti financijski položaj najmodavaca koji nemaju izvještavanje prema MSFI-ju. Rješenje problema bit će prijelaz leasing društava prema standardima Centralne banke

U prvom tromjesečju 2018., Banka Rusije analizirala je uvjete bankovnog kreditiranja za 20 najmodavaca. Primljene informacije važne su u kontekstu reforme leasinga koju Centralna banka trenutno provodi. Tržište leasinga najveće je financijsko tržište u Rusiji nakon bankarstva. Na kraju 2017. ukupni leasing portfelj srušio je još jedan rekord i dosegao 3,45 bilijuna rubalja. Tko financira najmodavce? Preko obveznica, bankarskih zajmova i zajmova povezanih strana. Bankovni zajmovi su na prvom mjestu: prema procjenama Banke Rusije, top 20 najmodavaca privuklo je 846 milijardi rubalja. zajmovi koji čine 47% njihovih obveza. Inače, na prvih 20 otpada 1,8 bilijuna rubalja. imovine prema RAS-u, ili oko 70% procijenjene veličine sektora leasinga.

Tri modela

Uvjeti bankarskog kreditiranja određuju financijsku situaciju sektora leasinga, njegovu sposobnost da se nadmeće s alternativnim financijskim instrumentima i dostupnost leasinga za klijenta. Prema rezultatima mogu se razlikovati tri oblika financiranja najvećih davatelja leasinga: bez bankovnih zajmova, mono-zajma od matične banke i zajma od skupa banaka. Inozemni podružnici zakupodavci, koje u Rusiji predstavljaju strukture proizvođača inozemne opreme i strojeva, uglavnom su bez zajmova. U cijelosti se financiraju zajmovima matičnih struktura.

Model monokredita djeluje u najvećim ruskim i stranim bankarskim grupama. Njihova politika ne podrazumijeva da podružnice davatelji leasinga izlaze izvan njega, čak i ako druge banke mogu pružiti bolje uvjete. Davatelju kredita otvara se kreditna linija s limitom emisije ili dugom. Prema kreditnoj liniji, izdaju se tranše protiv sigurnosti unajmljene imovine. Model monokredita pretpostavlja nedostatak autonomije tvrtkama pri donošenju odluka. Kreditni odbor banke pregledava zahtjeve i utvrđuje uvjete financiranja po fiksnim stopama. Dakle, banka preuzima kreditni i kamatni rizik. Prema modelu monokredita, matična banka djeluje kao središte akumulacije dobiti leasing društva.

Privatni nebankovni zakupodavci i tvrtke povezane s državom (rjeđe - podružnice banaka) u pravilu privlače zajmove iz baze banaka. Davatelji leasinga otvorili su nekoliko kreditnih linija u grupi banaka po konkurentnim uvjetima. Manevriranje između njih omogućuje vam izbjegavanje ograničenja kreditnih limita i odabir najboljih uvjeta. Prednosti čvrstog odnosa s više zajmodavaca uključuju uslugu po pristupačnim cijenama. Tvrtke koje privlače zajmove po konkurentnim uvjetima imaju vlastitu kreditnu stručnost. Oni samostalno donose odluke o klijentima, imaju vlastiti sustav upravljanja rizicima i često imaju kreditni odbor. Za razliku od podružnica bankarskih društava, zajmodavci takvih zakupodavaca ne preuzimaju rizik za određenog najmoprimca, već za tvrtku u cjelini.

Troškovi zajmova

Većinu kreditnih linija financiraju zakupodavci uz fiksne kamatne stope (83% portfelja), o kojima se ne pregovara tijekom trajanja linije. Promjenjive kamatne stope primjenjuju se na 15% duga. Pored toga, koriste se takozvane promjenjive stope, one su fiksne, dok banka ima pravo revidirati razinu stope u slučaju značajnih događaja. Visok udio zajmova po fiksnim stopama posljedica je financiranja unutar grupe. Fiksne stope koriste se isključivo u mono-kreditnim modelima, gdje su davatelji lizinga vezani uz matičnu banku. Ako ih maknemo iz izračuna, udio kredita po fiksnim stopama pada na 44%, a udio kredita po promjenjivim stopama raste na 48%. Stoga, pod konkurentnim uvjetima, banke prebacuju rizik kamatnih stopa na najmodavca. Glavno mjerilo za promjenjive kamatne stope je ključna stopa Banke Rusije (55% kredita s promjenjivom kamatnom stopom).

Ponderirani prosječni trošak kredita za sektor leasinga u prvom tromjesečju 2018. iznosio je 8,53%. Trošak zajmova izražen je ekonomijom razmjera: kako se imovina zajmoprimaca povećava, pod istim uvjetima, kamatne stope za njih se smanjuju. Postoji razlika u kamatnim stopama između troškova financiranja unutar grupe i troškova financiranja po konkurentnim uvjetima: podružnice banaka kreditiraju se s 8%, dok nebankarske tvrtke - s 9%.

Problem pouzdanosti

Prema zahtjevima Banke Rusije, zajmodavci su dužni klasificirati zajmove najmodavcima prema kategoriji kvalitete. Sektor leasinga karakterizira umjereni rizik s vjerojatnošću gubitka do 20%. Banke više cijene svoje podružnice. Očito tržište zajmova za zakup nije orijentirano na rizik. Pokazatelj toga je da ne postoji veza između kamatne stope na kredite i kategorije kvalitete, odnosno kamatne stope ne uključuju premiju kreditnog rizika. Anomalija se objašnjava dvama čimbenicima - unutargrupno financiranje i prisutnost države u glavnom gradu velikih zakupodavaca.

Iz niza razloga, banke ne mogu pouzdano procijeniti financijski položaj davatelja leasinga - onih koji ne pribjegavaju monokreditnom modelu. Objektivno ograničenje je da većina tvrtki nema računovodstvo prema MSFI-ima i nesigurnost pouzdanosti izvještavanja uprave. Do skrivanja stvarne kvalitete portfelja najma može doći zbog širokog spektra mogućnosti za davatelje leasinga, počevši od restrukturiranja i prijenosa klijenata do najma, pa sve do klasifikacije loših dugova u oročenja potraživanja. Čak i ako klijent ne izvrši zadane obveze, imovina se prenosi u bilancu najmodavca, a banke nemaju formalne osnove za priznavanje umanjenja vrijednosti zajma. U nedostatku odredbi ili rezervi za umanjenje imovine, najmodavci mogu nastaviti pokazivati \u200b\u200bzadovoljavajuću kreditnu kvalitetu svoje imovine. Rješenje ovih problema nije samo prelazak zakupodavaca u jedinstveni kontni plan za nebankarske financijske institucije i industrijske računovodstvene standarde Banke Rusije, već i razvoj specijaliziranih pokazatelja kvalitete njihovih portfelja, uzimajući u obzir zaplijenu imovine, njezinu amortizaciju i prodaju, kao i uvođenje zahtjeva za otkrivanjem podataka, u uključujući pokazatelje transakcija s imovinom. Planirano je da se ove inovacije mogu predložiti nakon reforme tržišta leasinga, koja se provodi uz aktivno sudjelovanje Banke Rusije. Posljedica toga bit će povećanje kreditne kvalitete leasing sektora.

Značajan dio leasing društava u Rusiji isprva je nastao kao podružnica banaka. Mnoge od njih kasnije su postale neovisne tvrtke, međutim, čak i stekavši formalnu neovisnost, mnoga leasing društva ostaju čvrsto vezana uz banku jer im je potrebna značajna količina kreditnih sredstava. Ta se sredstva koriste za kupnju imovine koja se daje zakupnicima (klijentima) na osnovi financijskog najma. Za brzi razvoj poslovanja vlastita sredstva tvrtke u pravilu nisu dovoljna, pa tako leasing tvrtke spadaju u kategoriju klijenata kreditnih institucija.

Dmitrij Šabalin, zamjenik generalnog direktora Locat Leasinga Rusije, rekao je BO-u o dva glavna oblika suradnje između leasing kompanija i banaka. Prvo je kada banke služe kao glavni izvor kredita za leasing tvrtke. To vrijedi i za tvrtke koje su podružnice banaka i za neovisne najmodavce. Drugi oblik suradnje je privlačenje klijenata od strane kreditne institucije za leasing tvrtku. Takva shema rada tipična je za igrače na tržištu financijskog najma, koji su bankarske "kćeri". "Sve 'bankarske' leasing kuće imaju udio klijenata koje privlači kreditna institucija, barem polovicu portfelja transakcija", kaže Dmitrij Šabalin.

Ovisno o stupnju neovisnosti podružnice leasing društva, matična banka može zakupodavcu pružiti dodatne usluge: administriranje tekućih transakcija, provjera potencijalnih klijenata, pravna podrška. U nekim slučajevima kreditna institucija djeluje kao klijent-najmoprimac za leasing tvrtku. To se uglavnom odnosi na transakcije financijskog najma automobila i bankarsku IT opremu.

Od kredita do IPO-a

"Među svim navedenim opcijama za suradnju, naravno, izravno bankarsko kreditiranje je na prvom mjestu", smatra Dmitrij Šabalin (Lokat Leasing Rusija). "Međutim, njegova je veličina ograničena standardom Banke Rusije." Banka može pozajmiti jednom zajmoprimcu iznos koji ne prelazi 25% temeljnog kapitala kreditne institucije. Kad se dosegne ta granica, banke i leasing tvrtke moraju izmisliti druge načine financiranja. Rješenje bi moglo biti podjela podružnice leasinga, stvaranje cijele skupine podružnica leasing društava ili organiziranje sindiciranog zajma ili izdavanje vrijednosnih papira. Bankari imaju i druge načine kako pronaći novac za iznajmljivača, na primjer, ulazak na burze, sudjelovanje u pripremi shema sekuritizacije, organiziranje IPO-a. Prema stručnjacima lizing kuće Center-Capital, banka često djeluje kao neophodni financijski savjetnik i pomoćnik u organiziranju privlačenja zapadnog financiranja i pripremi CLN-a (Credit Linked Notes, Eurobonds-credit notes. - Note "BO") za prosječnu leasing tvrtku.

Prema Denisu Mahovu, financijskom direktoru VKM-Leasinga, mjenice i obveznički zajmovi najrelevantniji su za neovisne ili brzorastuće tvrtke bez financijskih institucija ili bez snažne podrške proizvođača. Na primjer, ako je u početnoj fazi razvoja VKM-Leasing aktivno uživao potporu Ruzkhimmash-a, sada će, kako bi održao postojeći tempo razvoja, najmodavac morati ući na burzu.

Zajam za zakup - dokaz slabosti ili pouzdanosti?

Rukovoditelji leasinga slažu se da su bankarski zajmovi i dalje jedan od najpopularnijih načina prikupljanja sredstava, ali ne slažu se u procjeni tvrtki koje primarno koriste kredite. "Bilo koja tržišna tvrtka koristi prvenstveno bankovne zajmove za financiranje tekućih leasing projekata", kaže Pavel Korzhavin, financijski direktor Globus-Leasinga. Denis Makhov (VKM-Leasing) smatra da su zajmovi od banaka tradicionalni način prikupljanja sredstava za leasing tvrtke kako bi se financirale transakcije. "Zajmovi ili korištenje kreditnih linija evolucijski je element u razvoju bilo kojeg leasing društva", objašnjava stručnjak. Kada poduzeće u potpunosti odabere limit koji je postavila partnerska banka, ili prestaje rasti, što se u pravilu ne događa, ili traži financiranje druge vrste. Ovo je neizbježna faza jer privučene kredite trebate zamijeniti nečim i osloboditi utvrđenih bankovnih ograničenja. Da bi se leasing društvo moglo razvijati, mora koristiti čitav niz financijskih instrumenata za privlačenje posuđenih sredstava (zadužnice, obveznice, sekuritizacija, IPO).

Stručnjaci se također razlikuju u procjenama udjela bankovnih zajmova u ukupnoj masi zajmova od leasing kuća, ali većina se slaže da ta brojka ne pada ispod 60%. Prema financijskom direktoru Scania Leasinga Aleksandru Rjabčinskom, bankarski zajmovi sada su glavni izvor financiranja ruskih leasing kompanija i čine do 90% ukupnog iznosa primljenih posuđenih sredstava. Naravno, postoje iznimke, napominje stručnjak. Za neke tvrtke, u pravilu povezane s državnim strukturama, značajan udio u financiranju mogu biti odobreni kapital ili obveznički zajmovi.

Financijski direktor Stone-XXI Vladimir Panibratets suzdržaniji je u svojim procjenama. Smatra da udio zajmova iznosi oko 80% ukupnog opsega dužničkog financiranja leasing društava. A Dmitry Shabalin ("Locat Leasing Russia") govori o još manjem udjelu kredita - 60% veličine izvora formiranja obveza leasing tvrtke. Međutim, stručnjak primjećuje da drugi izvori novca (predujmovi najmoprimaca, komercijalni krediti dobavljača, vlastita sredstva najmodavca) igraju znatno manju ulogu.

Statistika spominjanja riječi "leasing"

U ruskim tiskanim medijima u posljednjih 10 godina

Popularni i nedostupni zajmovi

Na tržištu leasinga često se govori da postoje mnoge alternative bankarskim zajmovima - obveznice ili sekuritizacija obveza klijenata. Međutim, mnogi zakupodavci, posebno mala poduzeća, još uvijek nisu u stanju svladati takve metode dobivanja financiranja. Kreditni rejting nečijih klijenata nije dovoljno visok, netko ne može pronaći stručnjake za provođenje transakcije. Stoga bankarski zajam ostaje, iako ne najjeftiniji (u prosjeku se krediti izdaju s 14%), ali provjeren i pristupačan način pronalaska novca.

Prema mišljenju stručnjaka Centre-Capital, situacija se vjerojatno neće promijeniti, a zajmovi će i dalje biti popularni u bliskoj budućnosti. U stvari, unatoč činjenici da je ista emisija obveznica daleko od novog načina za dobivanje novca, broj leasing društava koja su izdala takve vrijednosne papire danas je vrlo, vrlo malen. Dmitry Shabalin (Lokat Leasing Rusija) također vjeruje da neće doći do značajnog smanjenja bankovnih zajmova danih leasing tvrtkama. Prvo, jednostavno ih nema što zamijeniti, posebno u kontekstu stalnog rasta tržišta leasinga, a za leasing tvrtke ovo je najlakši način privlačenja posuđenih sredstava. Drugo, mnoge ruske banke danas imaju stvaran problem s plasiranjem svojih slobodnih sredstava, a leasing posao prilično je pouzdana opcija za njihovo ulaganje.

Međutim, bankovni zajmovi leasing tvrtkama nisu uvijek laki. Naravno, najlakši je način dobiti zajam zakupljenim leasing tvrtkama. No ako neovisni zakupodavac kontaktira banku, postupak dobivanja zajma postaje puno složeniji. Nisu sve kreditne organizacije na odgovarajući način procijenile leasing tvrtke, pokušavajući financirane ugovore povezati s nekom vrstom proizvodnje. Stoga je broj banaka koje su voljne posuditi operacije financijskog najma ograničen, kao i iznos zajmova koje leasing tvrtke mogu privući. To je posljedica ne samo ograničenja banaka, već i teritorijalnih zahtjeva. Na primjer, mnoge kreditne institucije odbijaju izdati zajam ako se davatelj leasinga ili njegov klijent nalazi u drugoj regiji.

"Hirovi" bankara imaju objašnjenje. "Propisi koji reguliraju rad banaka nisu u potpunosti prilagođeni uvjetima leasinga", kaže Denis Makhov (VKM-Leasing). "Konkretno, analiza omjera koja se koristi za kreditiranje industrijskih poduzeća ne može se koristiti za leasing tvrtke." Stoga, unatoč činjenici da davatelj leasinga pokazuje rastuće pokazatelje, banke se, oslanjajući se na propise, svrstavaju tvrtku u kategoriju rizičnih i niskorazrednih klijenata, sa svim posljedicama koje slijede (povećanje stopa, smanjenje uvjeta financiranja).

No čak i ako ne uzmemo u obzir činjenicu nesavršenosti regulatornog okvira, bankama je još uvijek prilično teško donijeti odluku o izdavanju zajma najmodavcu "izvana". U slučaju neplaćanja zajma, lako će se nositi s podružnicom. A treća organizacija može se ponašati potpuno nepredvidivo, poput svog klijenta, prema ugovoru s kojim je zajam izdan. "Glavni problem kreditiranja najmodavaca je stupanj kreditnog rizika", kaže Dmitrij Šabalin (Lokat Leasing Rusija). Napokon, leasing tvrtka sama ne ostvaruje prihod dovoljan za otplatu bankovnog zajma - to radi najmoprimac. Stoga, davanjem zajma leasing društvu, banka preuzima ne samo kreditni rizik zajmoprimca, već i rizik krajnjeg korisnika sredstava - najmoprimca. "Prilikom obavljanja leasing poslova malih razmjera, bankina analiza najmoprimca ekonomski je neučinkovita - to smanjuje mogućnost financiranja takvih transakcija", kaže Vladimir Panibratets (Stone-XXI). "Osim toga, kreditne institucije ponekad zahtijevaju jamstvo od najmoprimca, što potonji nisu uvijek spremni učiniti." Međutim, ovaj skrupulozan pristup bankara donosi plod. "Do sada je udio sumnjivih dugova u ruskom leasing sektoru mnogo manji od udjela loših bankarskih zajmova u drugim djelatnostima", napominje Dmitrij Šabalin.

Druga ozbiljna prepreka u pružanju zajmova trećim stranama zakupodavcima za banke, prema Tatjani Shulga-Morskaya, zamjenici generalnog direktora Expo-Leasinga, jest nedostatak transparentnosti najmoprimaca. To dovodi do činjenice da banka dugotrajno razmatra i ocjenjuje projekte za koje se traži zajam, te je potrebno dostaviti ogromnu količinu dokumenata i od najmodavca i od najmoprimca. Ali Alexander Ryabchinsky (Scania Leasing) siguran je da je glavna poteškoća veličina i ime leasing tvrtke. Što je veća i poznatija tvrtka, to bolji uvjeti koje joj banke mogu ponuditi. No, male tvrtke morat će se potruditi da banci dokažu svoju pouzdanost. Uz to, prema Alekseju Smirnovu, financijskom direktoru leasing tvrtke Karkade, leasing tvrtke koje nisu dio bankarskih i industrijskih grupa, prilikom privlačenja financijskih sredstava putem banke, suočavaju se s prisutnošću konkurenta u svojoj strukturi, što ponekad ozbiljno komplicira situaciju.

Vježba za investicijskog bankara

Leasing tvrtke koje su se specijalizirale za financijski zakup imovine, u pravilu u svom osoblju nemaju stručnjake koji, na primjer, mogu organizirati izdavanje domaćih obveznica ili euroobveznica. U ovom slučaju, leasing tvrtke često koriste pomoć bankara. Banke same mogu iznijeti ovu ili onu inicijativu. Štoviše, ako je davatelj leasinga usko povezan s bankom, tada se polje aktivnosti proširuje. Primjerice, na temelju suradnje između investicijske banke KIT Finance i njenog ovisnog leasing društva Magistral Finance, kao i investicijskog partnera i tvrtki United Investors, provedena je prva transakcija sekuritizacije obveza leasinga. Omogućivao je najmodavcu da primi veliku količinu sredstava - 12,57 milijardi rubalja pod povoljnim uvjetima (uz 7,875% godišnje). Glavna poanta sheme bila je prikupiti u jedinstveni bazen (paket) obveze prema ugovorima o leasingu Ruskih željeznica, a zatim ih preprodati stranoj tvrtki za posebne namjene - Red Arrow International Leasing PLC, koja će djelovati kao izdavatelj obveznica.

Prema Konstantinu Jakovljevu, generalnom direktoru leasing tvrtke Magistral Finance, transakcija je imala složenu strukturu, kao i svaki postupak sekuritizacije imovine, što je samo po sebi prilično teško i skupo. Uostalom, uključene su mnoge poveznice: pokretači, glavni agenti i agenti za sigurnosne kopije, osiguranici, upravitelj novca, pravni savjetnici, agent za plaćanja, rejting agencija. Malo je vjerojatno da bi Magistral Finance mogao organizirati izdavanje vrijednosnih papira bez podrške matične investicijske banke. Zanimljivo je da je sama kreditna institucija u početku smatrala leasing strukturiranom opcijom financiranja. Prema Maximu Tsyganovu, izvršnom direktoru KIT Finance banke, za njegovu organizaciju bilo je važno pronaći novi tržišni segment na kojem bi mogao ponuditi strukturirane proizvode kao investicijska banka. Odnosno, ne samo da podrži podružnicu leasing tvrtke vlastitim injekcijama, već i da joj pomogne da dobije dodatna sredstva za razvoj po niskoj cijeni i dugo vremena. Zbog toga se upravo pojavila shema sekuritizacije obveza leasinga.

Put u svjetliju budućnost

Sada je na ruskom tržištu financijskog najma više neovisnih tvrtki nego davatelja "bankarskih" zakupa. Međutim, ta činjenica ne sprječava jačanje i razvoj suradnje između leasing kuća i bankara. Center-Capital vjeruje da će se s vremenom povećati interes banaka za leasing tvrtke kao klijente. Napokon, igrači na tržištu financijskog najma su veliki klijenti i zajmoprimci. I davatelj leasinga, u pravilu, dolazi u kreditnu organizaciju ne praznih ruku, već sa svojim klijentima, koji u budućnosti mogu započeti suradnju sa samom bankom.

Pavel Korzhavin (Globus Leasing) predviđa da će u budućnosti biti pojednostavljeno postupanje s pozajmicama za leasing tvrtke. Istodobno će se razviti pristupi bodovanju. Uz to, banke će se aktivnije uključiti u organiziranje emisija obveznica leasing društava.

Tatiana Shulga-Morskaya (Expo-Leasing) vjeruje da će leasing kompanije organizirati sve složenije projekte koji zahtijevaju usku suradnju s bankom zajmodavkom i zajednički rad na uređenju financiranja. Oni davatelji leasinga koji sada rade samo s jednom financijskom institucijom, s rastom poslovanja proširivat će popis partnerskih banaka, što će uzrokovati povećanu konkurenciju između kreditnih institucija za zanimljive leasing projekte.

Što se tiče alternativnih instrumenata pozajmljivanja za privlačenje financiranja, stručnjaci s kojima je razgovarao BO također su bili jednoglasni. Vjeruju da će se sve više zakupodavaca obraćati bankama za pomoć da plasiraju svoje račune i obveznice, a interes leasing društava u novom i perspektivnom pravcu za njih - sekuritizaciji, kao i ulasku na tržište putem IPO-a, znatno će se povećati.

Partneri

Poteškoće koje stoje na putu suradnje između leasing kuća i kreditnih organizacija:

• kratki uvjeti posudbe;
• ograničenja kreditnog limita za jednog zajmoprimca;
• zahtjev za prijenos prometa na banku koja financira;
• zahtjev za smještajem iznajmljene imovine u istoj regiji u kojoj je i banka;
• pružanje dodatne sigurnosti zakupljene imovine, uključujući jamstvo najmoprimca;
• potreba banke da analizira najmoprimca;
• zahtjevi za sinkronizacijom rasporeda plaćanja zakupa i raspona otplate zajma;
• dugi rokovi dobivanja zajma za zajam, financiranje projekata i naknada troškova ulaganja;
• ograničenja kratkoročnog kreditiranja radi nadopunjavanja obrtnog kapitala.

"," Leasing - pokretanje malih i srednjih poduzeća "," Leasing - povoljni uvjeti ".

Za te proizvode leasing tvrtke mogu dobiti financiranje za kupnju predmeta u najmu u svrhu njihovog daljnjeg prijenosa u financijski leasing malim i srednjim poduzećima. Osiguranje osigurava zalog predmeta u zakupu s popustom od 40% vrijednosti prema ugovoru o opskrbi. U tom slučaju, unajmljeni predmeti moraju biti osigurani u pouzdanom osiguravajućem društvu s trenutnom ocjenom pouzdanosti od najmanje:

• "B" u skladu s ocjenom pouzdanosti osiguravajućih društava Expert RA;
• “RuA” na nacionalnoj ljestvici u skladu s ocjenom osiguravajućih društava “Standard & Poor's”;
• “BBB (rus)” na nacionalnoj ljestvici u skladu s ocjenom financijske snage osiguravajućih društava FitchRatings;

Sudjelovanje u stjecanju predmeta lizinga (sredstva malog i srednjeg poduzetnika (najmoprimca) i / ili leasing tvrtke) - najmanje 30% (najmanje 20% u slučaju proizvoda leasinga "Leasing - cilj") iznosa ugovora o nabavi (kupnja i prodaja).

Za sudjelovanje u stjecanju zakupljenih predmeta u okviru proizvoda Leasing - Start SME mogu se koristiti i sredstva koja subjekt MSP prima u okviru saveznih programa / programa sastavnica entiteta Ruske Federacije za potporu poduzetnicima početnicima (ako ti programi pružaju takvu mogućnost).

Postupak odabira za leasing tvrtke

1. Leasing društvo samostalno provjerava njegovu usklađenost uvjeti za odabir partnera koji su leasing tvrtke u okviru programa financijske potpore malim i srednjim poduzećima .
2. Ako su ispunjeni uvjeti odabira, leasing društvo ispunjava zahtjev za zajam u skladu s odabranim unajmljeni proizvod i pruža ga JSC "SME Bank" zajedno sa set potrebnih dokumenata.
3. JSC "SME banka" analizira leasing tvrtku na ispunjavanje uvjeta odabira za sudjelovanje u Programu, procjenjuje njezinu financijsku situaciju i određuje veličinu kreditnog limita.
4. JSC "SME banka" šalje obavijest leasing društvu o mogućnosti sudjelovanja u Programu i informacije o postavljanju limita.
5. Nakon dobivanja suglasnosti leasing kuće s predviđenim uvjetima, AD “SME banka” sklapa ugovore o zajmu i osiguranju s leasing kompanijom.

Da bi razmotrile sudjelovanje u državnom programu financijske potpore malim i srednjim poduzećima, leasing tvrtke moraju ispuniti kriterije odabira.

Konačnu odluku o sudjelovanju leasing društva u državnom programu financijske potpore malim i srednjim poduzećima donosi AD "SME banka" na temelju rezultata sveobuhvatne procjene financijskog stanja i ugleda leasing organizacije, u skladu s internim dokumentima AD "SME banka". Ova se procjena provodi ako leasing kuća udovoljava gore navedenim zahtjevima.

JSC SME banka zadržava pravo odbiti leasing organizaciji da sudjeluje u državnom programu financijske potpore MSP ili obustaviti sudjelovanje leasing organizacije u Programu ako se utvrde financijski ili nefinancijski čimbenici koji, prema mišljenju SME Bank AD, mogu utjecati financijsku stabilnost leasing tvrtke ili nose reputacijski rizik za državno poduzeće "Banka za razvoj i vanjska ekonomska pitanja (Vnesheconombank)".

Potpora je ciljana, s tim u vezi, AD "SME banka" će nadzirati pružanje imovine od strane leasing društava malim i srednjim poduzećima koristeći leasing mehanizam, kako na daljinu (na temelju izvještaja i dokumenata koje daju leasing kuće), tako i uz posjet mjestu primjene leasing kuća i MSP u njihovim financijskim i gospodarskim aktivnostima.