Što je deprecijacija nacionalne valute? Devalvacija nacionalne valute
Deprecijacija nacionalne valute u odnosu na valute drugih zemalja uvijek pogađa džepove širokih slojeva stanovništva. Ipak, financijske vlasti različitih zemalja povremeno pribjegavaju ovoj mjeri. Što je devalvacija, kako utječe na gospodarstvo i kada može biti korisna?
Suvremeno shvaćanje devalvacije je sljedeće: to je namjerno smanjenje vrijednosti vlastite valute u odnosu na druge valute. Devalvaciju provodi financijska institucija koja kontrolira tečaj nacionalne valute (u Rusiji je to).
Pojam “devalvacija” je latinskog porijekla, “de” znači smanjenje, “valeo” znači vrijednost, vrijednost. U ekonomiji se koristi od početka 20. stoljeća. U početku, u zemljama u kojima je vrijednost novca bila vezana uz vrijednost zlata (“zlatni standard”), to je značilo smanjenje udjela plemenitih metala po jedinici valute. Posebno je ta devalvacija bila izražena tijekom Prvog svjetskog rata, kada su zemlje Antante, da bi vratile kredite uzete za kupnju oružja, morale tiskati novac koji nije bio potkrijepljen zlatnim rezervama.
Nakon ukidanja zlatnog standarda, devalvacija se odnosi na svako značajno smanjenje vrijednosti nacionalne valute.
U svakodnevnom životu ljudi često brkaju pojmove devalvacije i. Razlog tome su približno iste posljedice: pad kupovne moći nacionalne valute. Međutim, s ekonomskog stajališta to su različiti procesi. Inflacijom se smanjuje vrijednost novca na domaćem tržištu, a devalvacijom se smanjuje vrijednost nacionalne valute u odnosu na valute drugih zemalja. Uz visoku razinu uvoza osnovnih dobara ili opreme za njihovu proizvodnju, razlika za stanovništvo je gotovo neprimjetna: cijene rastu, a za istu količinu novca može se kupiti manje robe.
Devalvacija u Rusiji
U povijesti naše zemlje devalvacija rublje dogodila se više puta, au posljednjih 30 godina postala je gotovo uobičajena pojava. Najupečatljiviji primjeri bili su 1998., kada je tečaj rublje prema dolaru pao za 246% - sa 6,5 na 22,5 rubalja za dolar. Tijekom 2014. dolar je poskupio za 107,56% s 32,66 rubalja. 1. siječnja 2014. na 67,79 rubalja za dolar 18. prosinca 2014.
Razdoblje devalvacije | Događaji |
1839-1843 | Zamjena obezvrijeđenog papirnatog novca državnim novčanicama sa srebrnom podlogom. Za jednu srebrnu rublju država je nudila predaju 3 rublje i 50 kopejki u starim novčanicama. |
1914-1917 | Prije Prvog svjetskog rata 1 papirnati rubalj vrijedio je 0,774234 grama zlata. Gotovo odmah nakon izbijanja neprijateljstava zaustavljena je slobodna razmjena papira za plemenite metale. Nikolajevski červoneti (zlatnici) nestali su iz optjecaja. Do 1916. broj rubalja u optjecaju porastao je s 2,4 milijarde na 8 milijardi. Sukladno tome, smanjena je kupovna moć rublje. Devalvacija nije službeno objavljena. |
1918-1923 | Tijekom tog razdoblja rublja je ukupno deprecirala više od 100 milijuna puta. Valuta ("Kerenki") koju je izdala Privremena vlada i koja je već deprecirala stotinama puta zamijenjena je "Sovznakima", koji su tiskani u neograničenim količinama. Godine 1921. sa 100 tisuća Sovznaka mogli ste kupiti istu količinu robe kao 1913. godine s 1 kopejkom. U 1922.-1923. dogodile su se dvije denominacije, prekriženih šest nula na novcu. Čak i nakon toga, 50.000 Sovznaka je zamijenjeno za 1 "sovjetski zlatni červonet". |
1961 | Monetarna reforma odvijala se u obliku denominacije i zamjene starog novca za novi u omjeru 10 prema 1 rubalju. Međutim, zlatna podloga novog novca nije porasla 10 puta, već samo 4,4 puta. Tečaj dolara također je smanjen za samo 4,4 puta. Tako je država devalvirala rublju u odnosu na dolar više od 2 puta. To je omogućilo povećanje prihoda od izvoza, dobivanje više sredstava za razvoj domaće proizvodnje i nadoknadu rastućih troškova uvoza. |
1989-1993 | U tom razdoblju dogodilo se mnogo događaja:
|
1998 | Čvrsta politika održavanja tečaja rublje na visokoj razini (za ispunjavanje socijalnih obveza) i meka proračunska politika (veliki broj naknada i napuhana socijalna sfera) doveli su do naglog povećanja proračunskog deficita. Budući da je industrija bila u padu od ranih 90-ih, novac se mogao naći samo kroz unutarnje i vanjske zaduživanja (državne kratkoročne obveznice, GKO). Međutim, liberalna ekonomska politika u pogledu međunarodne trgovine i slabi porezni zakoni doveli su do bijega kapitala iz zemlje. Do početka 1998. godine ti su se čimbenici superponirali na krizu na tržištima jugoistočne Azije, što je uzrokovalo naglo povećanje cijene posuđenog novca. Kap koja je prelila čašu bio je pad cijena energenata. U kolovozu 1998. Ruska Federacija objavila je (odbijanje ispunjavanja obveza) prema GKO. To ne čudi - u to je vrijeme država morala platiti 140% godišnje na te vrijednosne papire. Također nije bilo novca za održavanje tečaja rublje, što se provodilo aktivnim deviznim intervencijama. Kao rezultat toga, u 3 mjeseca vrijednost rublje u odnosu na dolar pala je 5 puta. |
2008 | Globalna financijska kriza superponirala se na unutarnju krizu zaduživanja i ubrzani odljev kapitala. Sve je to uzrokovalo nestašicu. Pad svjetskih cijena energenata i metala doveo je do pada proizvodnje i proračunskih prihoda. Nakon što je u listopadu i studenom potrošila oko 100 milijardi dolara za održavanje tečaja rublje, ruska je vlada pokrenula postupnu devalvaciju nacionalne valute (za oko 20% tijekom šest mjeseci). Daljnja devalvacija izbjegnuta je zahvaljujući korištenju velikih (preko trilijun rubalja) injekcija u financijski i realni sektor gospodarstva. |
2014 | Pad cijena nafte usred gospodarskih sankcija zbog događaja u Ukrajini doveo je do slabljenja stabilnosti rublje. Špekulativni napadi na rublju učinili su valutne intervencije Središnje banke Ruske Federacije neučinkovitima, au jesen je odlučeno prestati podržavati nacionalnu valutu, puštajući njezin tečaj da slobodno pluta. Kao rezultat toga, na vrhuncu krize tečaj dolara dosegao je 79 rubalja, a eura 98. Tada se tržište malo povuklo. |
2018 | Početkom travnja, u pozadini informacija o novim, znatno strožim sankcijama protiv ruskih kompanija, ruska je valuta deprecirala u odnosu na dolar i euro za oko 10-12%. Daljnju devalvaciju rublje zaustavio je rast cijena nafte. |
Devalvacija može biti dvije vrste:
1 Otvoreno (službeno).
Devalvaciju provode financijske vlasti zemlje, objavljujući to stanovništvu. Amortizirani novac zamjenjuje se novim, s novim apoenom. Obično (ali ne nužno) takvu devalvaciju prati denominacija - smanjenje broja nula na novčanicama i na cjenicima. U Rusiji je otvorena devalvacija provedena u blažem obliku 1961. godine, au oštrijem obliku 1990. godine. U Bjelorusiji je 2011. dva puta devalvirana nacionalna valuta, što je u konačnici rezultiralo redenominacijom bjeloruske rublje i njezinim vezivanjem za košaricu od tri valute.
1 Skriveno.
Javlja se kada postoji financijska kriza ili međunarodna ograničenja (kao što su sankcije). Vlada zemlje ne povlači neosigurani novac iz optjecaja i ne pokušava održati tečaj nacionalne valute deviznim intervencijama. Ova vrsta devalvacije također uključuje ciljanu, ali ne reklamiranu kupnju strane valute od strane financijskog regulatora radi snižavanja tečaja vlastitog novca. U Rusiji je skrivena devalvacija provedena 1998. nakon neplaćanja, 2008. nakon početka globalne krize i 2018. U Kazahstanu je 2015. tenge pao za 89% nakon skrivene devalvacije.
Razlozi za devalvaciju
U svakom slučaju, deprecijacija nacionalne valute uzrokovana je procesima vezanim uz karakteristike gospodarstva zemlje i makroekonomske čimbenike. Glavni razlozi devalvacije su:
1 Višak uvoza nad izvozom, neravnoteža u trgovinskoj bilanci zemlje i pojava manjka novca (prihodi od izvoza nisu dovoljni za potrebe kupnje). Vlada je prisiljena tiskati vlastitu valutu, devalvirajući je sa svakom novom nakladom. U isto vrijeme, ispravna devalvacija koju je napravio čovjek omogućuje ponovno uspostavljanje trgovinske ravnoteže, podržavajući izvoz.
2 Nagli porast inflacije. Kao što je gore spomenuto, inflacija i devalvacija u gospodarstvu idu ruku pod ruku, a jedna vrsta deprecijacije novca odmah rađa drugu. Preplavljivanje gospodarstva zemlje neosiguranim novcem odmah uzrokuje pad njegove vrijednosti i istovremeno deprecijaciju domaće valute u usporedbi sa stranom valutom.
3 Jačanje nacionalne valute u zemljama s dominantnim “izvoznim” gospodarstvom. ruska verzija. Revalvacijom (jačanjem rublje) smanjuje se profitabilnost izvoznih dobavljača (zarađenim dolarima mogu manje platiti radnu snagu i npr. sirovine unutar zemlje). To podrazumijeva smanjenje proračunskih prihoda koji značajno ovise o poreznim davanjima izvoznika. U takvim uvjetima državi je isplativije “spustiti” svoju valutu na međunarodnom tržištu kako bi povećala kapacitet proračuna.
4 Oštre promjene cijena energenata, plemenitih metala i drugih dobara koja čine značajan udio u međunarodnoj trgovini. Uzmimo bilo koju zemlju koja uvozi velike količine nafte. Rastuće cijene ovog resursa u nedostatku velikih rezervi zahtijevat će izdavanje fiksnog novca za kupnju nafte. Pojava velike količine takve valute na tržištu neizbježno će dovesti do njezine deprecijacije.
5 Panika na deviznom ili financijskom tržištu. Politička ili gospodarska događanja u svijetu često uzrokuju povećanu kupnju jednih valuta i vrijednosnih papira na burzi i prodaju drugih. “Crni utorak”, “Crni petak” i drugi crni dani u tjednu u različitim su zemljama više puta devalvirali nacionalne valute. U Rusiji se u zadnjih 5 godina nešto slično dogodilo 2014. i početkom 2018. godine.
Posljedice devalvacije
Deprecijacija nečije valute ima i pozitivne i negativne posljedice za gospodarstvo.
Kako se pripremiti za devalvaciju
Nažalost, većina ljudi sazna za devalvaciju kada je već počela - posebno kada je u pitanju skrivena deprecijacija valute. U Rusiji građani ujutro saznaju da se dolar, koji je jučer koštao 6/30/36/56 rubalja, sada trguje po 26/35/50/63. No, čak iu takvim uvjetima moguće je pripremiti se za devalvaciju.
Devalvacija i krediti
Za kredite u rubljama uzete prije nego što je počela, devalvacija je dobra. Ako se deprecijacija valute dogodi u razumnim granicama, banke ne mijenjaju uvjete već izdanih kredita. Kako inflacija raste nakon devalvacije, prihodi kućanstava u rubljama također rastu (čak i ako u apsolutnom iznosu padaju). Postaje lakše vratiti novac posuđen od banke. Još je bolje ako je roba uzeta na kredit. Na primjer, kupnjom automobila na kredit za 700.000 rubalja prije devalvacije i prodajom za milijun obezvrijeđenih rubalja, dobivate 300.000 rubalja.
Ali dobiti kredit u razdoblju devalvacije je teško. Tečaji rastu brže nego što valuta deprecira; neće biti isplativo vratiti je kasnije.
Ista stvar s deviznim kreditima (npr.). Ako plaću ne primate u valuti kredita, tada ćete tijekom devalvacije za plaćanje mjesečne rate morati zaraditi mnogo više rubalja da biste je zamijenili za isti iznos dolara ili eura. Sada je fizičkim osobama nemoguće u Rusiji podići novi kredit u stranoj valuti i to je besmisleno.
Pravovremena ulaganja u dobra tijekom devalvacije uvijek imaju pozitivan učinak. Ako je riječ o skupom proizvodu – nekretnini – tada je ušteda još osjetnija. Ali treba imati na umu da tržište nekretnina nije u potpunosti povezano s deviznim tržištem; također ovisi o drugim čimbenicima: potražnji, umjetnom "pregrijavanju" i tako dalje. Devalvaciju ne prati uvijek rast cijena nekretnina, postoje i suprotni slučajevi. Odlučivanje o kupnji ili prodaji stana ili kuće u jeku deprecijacije treba se temeljiti na stanju na tržištu nekretnina, a ne na valuti.
Devalvacija i štednja
U vrijeme devalvacije nacionalnih valuta najbolje se osjećaju oni koji novac drže u dolarima ili eurima: izravno se osjeti kako svakim danom postajete sve bogatiji. Ali za investitore u rubljama to je mnogo teže. Najlogičnije je povući sav novac i uložiti ga u nekretnine, prijevoz ili devize. Ali problem je u tome što cijene robe počinju rasti tijekom procesa devalvacije (osobito za automobile koji se proizvode prvenstveno od uvoznih komponenti). A tečaj banaka daleko je ispred službene vrijednosti stranog novca.
Ali to i nije tako loše. Najteže je pogoditi radi li se doista o pravoj krizi nacionalne valute ili će se tečaj vratiti za dan-dva. Bez insajderskih informacija u vladinim ili financijskim krugovima, teško je doći do točnih informacija o ovom pitanju. A nakon što ste kupili nekretninu ili automobil po prenapuhanoj cijeni, može se ispostaviti da ćete sutra ostati s nelikvidnom imovinom u svojim rukama.
Nema smisla kupovati kućanske aparate ili elektroniku radi uštede - ta roba neće poskupjeti zajedno s valutom.
Pitanja
Ja sam poduzetnik i navikao sam u svakoj krizi tražiti prilike za razvoj. Može li se zaraditi na devalvaciji rublje?
Postoji nekoliko načina za ostvarivanje koristi od deprecijacije nacionalne valute:
1 Sklapajte dugoročne ugovore s fiksnim cijenama. Možete pokušati navesti cijenu svoje robe/usluge u stranoj valuti ili povezati cijenu s tečajem. Naprotiv, isplativije je sklapati transakcije za kupnju roba/usluga u rubljima.
2 Preusmjerite svoje poslovanje prema izvozu - u razdobljima devalvacije to je posebno isplativo. Također možete pokušati proizvoditi proizvode koji se natječu s uvezenim (potonji postaje znatno skuplji kada rublja deprecira).
3 Ako imate iskustva ili dobrog brokera, možete pokušati igrati na burzi. Tijekom devalvacije rublje najbolje pozicije imaju izvozne tvrtke: naftni radnici, kemičari, metalurzi.
Hoće li se devalvacija rublje nastaviti u Rusiji?
Čimbenici koji uzrokuju devalvaciju nacionalne valute i dalje djeluju u ruskom gospodarstvu. Među njima se mogu primijetiti sljedeće:
- Ograničena dostupnost stranog kapitala zbog gospodarskih sankcija. Ograničenja izvoza mnogih velikih tvrtki su iz istog razloga;
- Postupno smanjenje zlatnih i deviznih rezervi zemlje zbog potrebe i podrške tečaju rublje;
- Visoka razina odljeva kapitala iz zemlje. Kao što razumijete, rublje se ne prenose u offshore tvrtke. Da bi se dobit u rubljama primljena u Ruskoj Federaciji prenijela u inozemstvo, mora se pretvoriti u dolare ili eure. Kupnja velike količine valute na mjenjačnici dovodi do povećanja cijene u odnosu na ruski novac. Ista stvar se događa kada ruske tvrtke stječu imovinu u inozemstvu ili plaćaju velike isporuke stranim partnerima.
- Volatilnost cijena nafte (cijene nafte se stalno mijenjaju, nekad rastu, nekad padaju), nesigurnost u prognozama proračunskih prihoda.
- Nepovjerenje u nacionalnu valutu, zbog čega se stanovništvo radije rješava rublja i svoju ušteđevinu drži u stranoj valuti. Kao rezultat toga, potražnja za dolarima i eurima raste, a za rubljama pada.
- Za sistemski važne tvrtke (uglavnom izvoznike), kao i za proračun, slaba rubalja je korisna. Prvi primaju prihod od izvoza u stranoj valuti, a tijekom devalvacije prethodna količina dolara pretvara se u puno veći broj rubalja. To omogućuje povećanje plaća osoblja, izvođenje više popravaka i provedbu više investicijskih projekata. Za državu povećanje profita tvrtki u rubljama znači povećanje poreznih prihoda.
- Proračun ostaje izrazito ovisan o izvozu energije, strukturne promjene u gospodarstvu se ne događaju i ne planiraju ozbiljno. Iz navedenih razloga, izvoznici imaju koristi od slabe rublje, a država treba visoke profite u rubljama od izvoznika kako bi ispunila socijalne obveze. Rezerve koje bi se mogle uložiti u razvoj visokotehnoloških industrija gotovo su u potpunosti potrošene tijekom niza prethodnih kriza, a sada je malo vjerojatno da će itko riskirati relativnu ekonomsku stabilnost zarad dugoročnih rezultata.
Zaključak
Devalvacija - smanjenje vrijednosti nacionalne valute u odnosu na strane - uvijek je prisilna pojava. Mnogo je razloga za deprecijaciju valute, od burzovne panike do potrebe za pronalaženjem sredstava za ulaganje u razvoj vlastite proizvodnje.
U nekim slučajevima vlada obavještava širu javnost o devalvaciji, u drugima smanjuje potporu vlastitoj valuti bez nepotrebnog publiciteta pod pritiskom vanjskih okolnosti.
Za “izvozna” gospodarstva poput Rusije devalvacija ne samo da ima negativne posljedice, već može potaknuti i oživljavanje industrije. Povećanje troškova uvoza, neizbježno kada cijena nečije valute pada, povećava vlastito gospodarstvo.
U razdobljima devalvacije nema smisla kupovati valutu, ali možete pokušati ulagati u nekretnine ili plemenite metale. Ovo je također dobro vrijeme za razvoj poslovanja vezanog uz supstituciju izvoza ili uvoza.
Ocjena članka:
0 bodova glas >>Devalvacija je smanjenje tečaja nacionalne valute u odnosu na druge svjetske valute. Revalorizacija, naprotiv, znači jačanje jedne valute u odnosu na druge.
Devalvacija i revalvacija valute prirodni su procesi koji se neprestano događaju na svjetskom tržištu. Sve su to metode stabilizacije gospodarstva, koje često koristi Centralna banka. Tečaj je najlakše promijeniti prodajom ili povećanjem deviznih rezervi.
Što je devalvacija rublje jednostavnim riječima
Proces devalvacije karakterizira dugotrajno slabljenje nacionalne valute u odnosu na druge svjetske valute. Ne počinje samostalno, već je posljedica djelovanja Centralne banke. Stručnjaci koriste devalvaciju za rješavanje mnogih ekonomskih problema zemlje.
Postoji nekoliko vrsta devalvacije:
- prirodni, koji nastaje kao posljedica gospodarskih problema unutar države i zahtijeva hitno djelovanje Središnje banke;
- umjetni, koji koriste stručnjaci Središnje banke za poticanje izvoza;
- skriven, koji ide nekontrolirano;
- otvoren, priznat od aktualne vlasti.
Razlozi za devalvaciju
Devalvacija nacionalne valute nastaje kao rezultat sljedećih razloga:
- neispravno djelovanje zemlje na globalnom financijskom tržištu;
- pritisak iz drugih zemalja;
- cijene nafte;
- smanjenje BDP-a;
- pad kupovne moći zbog visokog duga stanovništva;
- ekonomska nestabilnost.
Posljednji put devalvacija se dogodila u Rusiji 2014., kada su neke banke davale i do 90 rubalja za 1 dolar. Ali teško je proces jačanja rublje nazvati revalorizacijom, jer se radilo o prilagodbi tečaja. Mnogi stručnjaci smatraju da se slabljenje valute nastavlja, a Središnja banka umjetno održava tečaj unutar zadanog valutnog koridora.
Posljedice
Devalvacija nacionalne valute dovodi do pozitivnih i negativnih posljedica. Negativni učinci uključuju pad kupovne moći i deprecijaciju novca, povećanje inflacije, rast cijena i smanjenje broja uvoznih dobara na tržištu.
Pozitivni aspekti devalvacije su:
- poticanje izvoza, zbog čega velika količina "čvrste" valute prirodno dolazi u zemlju;
- smanjenje izdataka državnog proračuna za dužničke obveze u protuvrijednosti rublje;
- povlačenje s tržišta slabih tvrtki koje ne mogu poslovati u krizi i stvarnoj konkurenciji.
Odnosno, deprecijacija nacionalne valute pomaže poboljšanju gospodarstva, zbog čega Središnja banka povremeno pribjegava ovoj mjeri.
Kratkoročno, proces šteti gospodarstvu, ali dugoročno nam omogućuje da riješimo mnoga pitanja i značajno napunimo proračun zemlje, budući da se njegov glavni dio sastoji od strane valute. Što je rubalj slabiji, to više novca ostaje u riznici nakon konverzije.
Koji čimbenici utječu na rusko gospodarstvo
Najveći utjecaj na gospodarstvo ima:
- cijene sirovina, jer rusko gospodarstvo ostaje ovisno o resursima;
- trenutne sankcije;
- dodatni troškovi nakon aneksije Krima i aktivne vanjske politike u Siriji, DNR i LNR.
Zbog trenutnih sankcija mnoge su tvrtke prestale surađivati s Rusijom. Stoga je smanjen dotok deviza u zemlju. Potrebno je vrijeme da se popuni ovaj deficit.
Stoga Središnja banka pribjegava deprecijaciji rublje kako bi smanjila cijene ruske robe na svjetskom tržištu. Odnosno, za proizvođače devalvacija valute znači mogućnost veće prodaje za devize, pa suradnja s domaćim kupcima odlazi u drugi plan.
Koja je razlika između inflacije i devalvacije
Inflacija i devalvacija imaju temeljnu razliku, unatoč činjenici da ti procesi imaju isti učinak na nacionalnu valutu. Devalvacija nacionalne valute sastoji se u njezinoj brzoj deprecijaciji u odnosu na vodeće svjetske valute. Ovaj se proces razlikuje po trajanju. Politiku slabljenja rublje vodi isključivo Centralna banka. Izuzetak su slučajevi kada valuta nije pod kontrolom države, a njezin tečaj izravno ovisi o vanjskim i unutarnjim ekonomskim čimbenicima.
Inflacija se smatra složenijim pojmom, koji također negativno utječe na vrijednost novca. Jednostavnim riječima, to je proces rasta cijena i deprecijacije novca kao rezultat različitih financijskih čimbenika, uključujući i povećanje ponude novca u optjecaju. Da bismo bolje razumjeli problem, potrebno je razumjeti razloge za pojavu svakog procesa.
Zašto dolazi do inflacije?
Inflacija je prirodan proces koji smanjuje vrijednost štednje. Zbog toga cijene postupno rastu. Globalni ekonomski procesi ne utječu na razinu ovog pokazatelja u zemlji.
Evo glavnih razloga za njegovu pojavu:
- smanjenje BDP-a uz zadržavanje volumena ponude novca;
- izdavanje vrijednosnih papira, što povećava državne troškove;
- povećana razina zaduženosti fizičkih i pravnih osoba;
- monopol u određenim područjima gospodarstva.
Glavni pokazatelji inflacije su razina potrošačkih cijena, indeks cijena proizvođača, deflator, Paascheov indeks i paritet kupovne moći. To jest, potrebno je obratiti pozornost na određene nijanse za kontrolu razine inflacije.
U razvijenim zemljama stopa inflacije koja ne prelazi 3-4% smatra se normalnom.
Najučinkovitijim kontrolnim alatom smatra se promjena stope refinanciranja. Odluku o njegovoj promjeni donosi Centralna banka. Odnosno, inflacija je nekontroliran proces koji se može zaustaviti uz pomoć određenih ekonomskih čimbenika. Međutim, teško je točno predvidjeti kako će se tržište ponašati u određenoj situaciji.
Kada se koristi devalvacija?
Najčešće se to događa odlukom središnje banke zemlje, koja odlučuje smanjiti stvarnu vrijednost valute za:
- prevladavanje krize i izbjegavanje neplaćanja;
- promicanje izvoza;
- ekonomski oporavak;
- rješenja za druge ekonomske probleme.
Vrijedno je shvatiti da proces izaziva povećanje cijena unutar zemlje i povlačenje neke strane robe s tržišta. Vrijednost novca opada, ostavljajući stanovnike i poduzeća suočenim s nedostatkom likvidnosti i gotovine u kratkom roku.
Devalvacija je reforma koja se ne može dogoditi bez kontrole Centralne banke. To je glavna razlika od inflacije koja postoji bez obzira na želje stručnjaka.
Denominacija i devalvacija
Danas središnje banke zemalja aktivno koriste denominaciju i devalvaciju za reguliranje tečaja nacionalne valute. To nam omogućuje poticanje izvoza i rješavanje niza financijskih pitanja.
Redenominacija je pokušaj jačanja nacionalne valute smanjenjem denominacije novčanih jedinica. U Rusiji se taj proces dogodio 1998. godine, kada su stare novčanice zamijenjene postojećima (uklonjene su 3 nule).
Rezultat procesa denominacije obično je sljedeći:
- rast cijena na domaćem tržištu;
- smanjenje vrijednosti štednje stanovništva;
- promicanje izvoza;
- značajno smanjenje razine atraktivnosti zemlje za uvoz.
Dolazi do smanjenja razine proizvodnje unutar zemlje. Obično je potrebno nekoliko godina da se gospodarstvo oporavi.
Dodatni cilj denominacije je utvrđivanje nezakonitih prihoda od stanovništva i organizacija. Unatoč mogućem padu tečaja u početku, konačni cilj je njegovo jačanje. Devalvacija ima za cilj poticanje izvoza.
“Devalvacija” se može prevesti kao “deprecijacija”.
Znanstvenim jezikom ovaj se fenomen definira kao deprecijacija nacionalne valute u odnosu na strane ili zlato. U ovom trenutku to znači odgovarajuću deprecijaciju rublje u odnosu na euro, dolar i druge valute. To znači da ste jučer mogli kupiti nekoliko puta više robe za određeni iznos novca u odnosu na danas.
U ovoj situaciji Centralna banka može djelovati samo posredno, tečaj se mijenja pod utjecajem tržišnih mehanizama.
Devalvacija u gospodarstvu slična je inflaciji, jer u oba slučaja dolazi do pada kupovne moći novčanih sredstava, a rezultat je smanjenje broja dobara koja se mogu kupiti za istu količinu novca. Razlika je u tome što se tijekom devalvacije solventnost smanjuje u odnosu na valute drugih zemalja, a tijekom razdoblja inflacije u odnosu na samu sebe na nacionalnom tržištu.
Vrste devalvacije
- Otvoren- s njom, Centralna banka obavještava o trenutnoj situaciji, sredstva se zamjenjuju za nova po niskoj stopi.
- Zatvoreno– njime se smanjuje vrijednost valute, ali se novac ne povlači iz optjecaja
Razlozi za devalvaciju
- Inflacija
- Deficit platne bilance
Godine 2005. pokušale su se prevladati posljedice inflacije: u Turskoj se lira mijenjala u odnosu na novu valutu 1.000.000:1, pa je za svaku liru osoba predala milijun starog novca.
Vlada može izazvati deprecijaciju. Rješenja koja pridonose razvoju takve situacije su službena deprecijacija tečaja, odbijanje podrške tečaju, povećanje konkurentnosti domaće robe i poticanje nacionalne proizvodnje.
Posljedice devalvacije na tržištu
Pozitivan
- Sve veća potražnja za domaćom robom
- Poticanje domaće proizvodnje i izvoza proizvoda
- Smanjenje potrošnje zlatnih i deviznih rezervi
- poboljšanje platne bilance
- povećanje konkurentnosti nacionalnih dobara
Negativan
Povijesni primjeri procesa devalvacije u Rusiji
Otvorena devalvacija 1839.-1943. izražena je na sljedeći način: novčanice koje su izgubile vrijednost razmijenjene su po tečaju od 3 rublje. 50 kopejki za 1 srebrnu rublju za kreditne zapise, koji su se mogli zamijeniti za zlato ili srebro. Tijekom skrivene devalvacije 1897. bilo je moguće zamijeniti kreditne bilježnice za zlatnike, a sadržaj zlata u rublju se smanjio.
Devalvacija rublje u 2015
Model valute i dalje su euro i američki dolar. Prognoze analitičara za iduću godinu su dvosmislene: neki vjeruju da dolazi stabilizacija valute, drugi predviđaju pad rublje. Moguće je i da se iduće godine očekuje redenominacija, u kojoj će se povećati udio zlata u rublji i sukladno tome pasti tečaj dolara i eura.
Uzroci:
- Situacija na Krimu dovela je do deprecijacije
- Uvođenje sankcija dovodi do odljeva investicija
- Pad gospodarskog rasta Ruske Federacije
- Nagli pad cijena naftnih derivata
- Financijske špekulacije na deviznom tržištu od strane vodećih banaka, koje su kroz deprecijaciju rublje doprinijele činjenici da je stanovništvo počelo kupovati devize po višestruko višoj stopi
- Aktivnosti Središnje banke Ruske Federacije, koja je prestala kontrolirati tečaj rublje
- Smanjenje rejtinga Ruske Federacije prema Moody's, međunarodnoj rejting agenciji
Devalvacija rublje i nekretnine
Ovo je tržište osjetljivo na deprecijaciju valute. U sektoru luksuznih nekretnina praktički nema promjena jer je on strogo vezan uz stranu valutu. Međutim, na tržištu proračunskih nekretnina, s obzirom na to da ljudi primaju plaće u rubljama, a cijene stanova još uvijek visoke, teško je opstati bez hipotekarnog kredita.
Što učiniti u slučaju devalvacije?
Poslovanje
S devalvacijom postoji nekoliko izgleda za razvoj poslovanja.
Devalvacija je jedan od najvećih problema za poslovanje tijekom krize.
Sadašnju krizu u Rusiji treba promatrati u isto vrijeme kao test snage i priliku za dobivanje nove baze klijenata i razvoj poduzeća.
Načini da ostanete na površini tijekom devalvacije:
Zaključak
Tijekom krize sve radnje poslovnog čovjeka moraju biti promišljene do najsitnijih detalja; treba imati na umu da su odluke donesene pod stresom rijetko uspješne. Morate shvatiti da su gubici tijekom nestabilnosti valute na ovaj ili onaj način neizbježni i s tom mišlju donositi odluke.
Ako je posao povezan s uvozom robe, potrebno je smanjiti rok za ispunjenje ugovornih obveza na nekoliko dana, u ovoj situaciji najbolji način za fiksiranje cijene je u rubljama. Ne biste ga trebali pokušavati vezati za dolar ili euro, inače postoji rizik da počnete prodavati valutu umjesto robe. Klijent ne mora vidjeti fluktuacije tečaja.
Kada radite u industriji "Business to Business", ne biste trebali pokušavati privući kupce "anti-kriznim" popustima, inače su dugoročni ugovori s tvrtkom teško mogući.
Devalvacija (od latinskog devalvatio, gdje de znači smanjenje ili kretanje prema dolje, a valeo znači stajati od riječi vrijednost) je službeno objavljeno smanjenje nominalne i stvarne vrijednosti novčanih jedinica.
Devalvacija je devalvacija nacionalne valute u odnosu na druge valute. To znači da za isti iznos novca danas možete kupiti manje robe na svjetskom tržištu nego jučer. Ako ste prije, na primjer, mogli kupiti neki proizvod za 20 rubalja, onda nakon devalvacije rublje može koštati 30, 50 ili čak 100 rubalja. Sve ovisi o stupnju deprecijacije nacionalne valute i ovisnosti robe koja se konzumira na tržištu o stranim proizvođačima.
Devalvacija je alat kojim se koriste središnje banke za upravljanje nacionalnim valutama, a kojim se poduzimaju mjere za smanjenje vrijednosti nacionalne valute u odnosu na čvrste valute u sustavima s fiksnim tečajem.
Devalvacija je smanjenje tečaja nacionalne valute u odnosu na čvrste valute, međunarodne obračunske jedinice, smanjenje realnog zlatnog sadržaja novčane jedinice; akcija središnje banke usmjerena na službeno povećanje broja jedinica nacionalne valute koje se mogu zamijeniti za jedinicu jedne ili više stranih valuta.
Devalvacija je prijelaz slabije valute na novu stabilnu razinu vrednovanja u odnosu na jaču. Ako danas daju 33,4 rublje za dolar, sutra - 33,8 rubalja, a prekosutra - 33,6 rubalja, onda to nije devalvacija, već fluktuacije. Ako je prije nekoliko mjeseci dolar koštao 25 rubalja, prije mjesec dana - 33 rublje, a danas - 40 rubalja (uvjetni primjer), onda je to već potpuna devalvacija.
U okruženju fluktuirajućeg tečaja ne postoji izravna službena dodjela vrijednosti nacionalne valute. Stoga se za situaciju u kojoj tečaj valute deprecira koristi izraz deprecijacija, a za situaciju u kojoj tečaj valute raste koristi se izraz aprecijacija.
Devalvacija je monetarna reforma koja se sastoji u spuštanju službenog tečaja papirnatog novca na njegovu realnu vrijednost, što za posljedicu ima deprecijaciju nacionalne valute, odnosno smanjenje njezina tečaja u odnosu na strane valute i zlato. Drugim riječima, devalvacija je službeno smanjenje tečaja nacionalne valute. Prije ukidanja zlatnih pariteta, to se događalo istodobno sa smanjenjem udjela zlata u valuti.
Glavni problem devalvacije je dostatnost deviznih rezervi. Ako špekulanti otkriju njihovu nedostatnost, počet će se oslobađati nacionalne valute i kupovati stranu valutu u nadi da će zaraditi nakon devalvacije nacionalne valute. Zadatak središnje banke u ovom slučaju je devalvirati valutu prije nego što počnu špekulativni napadi na nju.
VRSTE DEVALVACIJE
Postoje službene (otvorene) i skrivene devalvacije.
U slučaju otvorene devalvacije, središnja banka zemlje službeno objavljuje devalvaciju nacionalne valute, amortizirani papirni novac se povlači iz optjecaja ili se takav novac mijenja za novi, stabilni kreditni novac (ali po stopi koja odgovara deprecijaciji starog). novac, odnosno niži).
Skrivenom devalvacijom država smanjuje realnu vrijednost novčane jedinice u odnosu na strane valute, a da pritom ne izbacuje iz optjecaja obezvrijeđeni novac.
Skrivena devalvacija je alat mekšeg utjecaja. Središnja banka intervenira u stranoj valuti kupnjom ili prodajom strane valute, čime izglađuje fluktuacije na tržištu. To dovodi do iscrpljivanja zlatnih i deviznih rezervi zemlje. Unatoč ogromnim troškovima, ova mjera je opravdana: nema masovne panike među stanovništvom. U tom slučaju, amortizacija se događa tijekom nekoliko tjedana ili čak mjeseci.
Otvorena devalvacija uzrokuje pad cijena robe, a posljedica skrivene devalvacije je rast cijena roba i usluga.
Razlozi za devalvaciju
Devalvacija je složena pojava u valutnom području. Države poduzimaju sve moguće mjere da to izbjegnu, jer to ukazuje na slabost valute zemlje.
Dva su glavna razloga zašto su središnje banke prisiljene devalvirati: pogoršanje trgovinske bilance zemlje, kada uvoz prevladava nad izvozom, i visoka inflacija.
Također razlozi za devalvaciju su:
- potreba povećanja konkurentnosti nacionalne valute;
- nedostatak zlatnih i deviznih rezervi;
- cijena nafte;
- odljev kapitala;
- uključivanje “tiskarske preše”;
- sankcije;
- gubitak povjerenja javnosti u nacionalnu valutu.
Do devalvacije tržišta može doći zbog slabljenja državnog gospodarstva uslijed kriza, ratova, prirodnih katastrofa i velikih nesreća izazvanih čovjekom.
Posljedice devalvacije
Pozitivne posljedice devalvacije za gospodarstvo zemlje su:
- rast potražnje za robom domaće proizvodnje;
- povećanje izvoznih poslova;
- smanjenje potrošnje zlatnih rezervi zemlje;
- rast GNP-a i BDP-a;
- sprječavanje valutnih špekulacija.
Negativne posljedice devalvacije:
- gubitak povjerenja u devalviranu valutu;
- jeftinije cijene domaće robe;
- povećanje cijena na domaćem tržištu;
- deprecijacija depozita u nacionalnoj valuti u bankama;
- ograničenje uvoza zbog povećanja cijena;
- trpe sva poduzeća i ljudi koji trebaju kupovati strane sirovine i robu;
- inflacija koja se javlja u pozadini rasta uvoznih cijena i umjetno napuhanih cijena domaćih proizvoda;
- pojava financijskih rizika za poduzetnike i poslovne ljude koji u svom poslovanju rade s više valuta;
- smanjenje plaća i mirovina, uslijed čega se smanjuje kupovna aktivnost.
Najozbiljnija posljedica devalvacije je brzi pad vrijednosti državne valute, što može uzrokovati težak šok za gospodarstvo, njegovu recesiju, au najgorem slučaju i bankrot. To će izazvati odljev domaćeg kapitala u inozemstvo, nagli pad poduzetništva, rast nezaposlenosti i aktivnu hiperinflaciju.
DEVALVACIJA RUBLJA
Tijekom novog stoljeća Rusija je imala dvije velike devalvacije rublje, a trenutno prolazi kroz treću. Prva devalvacija rublje dogodila se u kolovozu 1998., kada je zemlja objavila nemogućnost servisiranja svojih dužničkih obveza. Najavljeno je uvođenje jednostranog moratorija na bankovna plaćanja sa Zapadom, uredna otplata državnih obveznica (GKO - OFZ) i zamrzavanje privatnih bankovnih računa. Zatim je rubalj nekoliko puta oštro pao u odnosu na dolar i na kraju dosegao oko 25 - 28 rubalja za dolar. Mnogi su poduzetnici tijekom krize 1998. izgubili sve ili gotovo sve. Oni koji su uzeli kredit u dolarima – dug im se automatski povećao 4-5 puta. Tijekom te krize mnogi su se ljudi našli na dnu.
Druga devalvacija dogodila se od kolovoza 2008. do veljače 2009. godine. Tijekom proteklih 6 mjeseci rublja je pala u cijeni u odnosu na dvovalutnu košaricu za otprilike 28% (s 29,3 na 40,9 rubalja po obračunskoj jedinici koja se sastoji od 55% USD i 45% EUR), iako je čelnik Ministarstva ekonomskog razvoja Ruske Federacije, Elvira Nabiullina, najavila je pad za više od 40%.
Povijesni maksimum od 36,45 rubalja za dolar zabilježen je 19. veljače. Tako je od prosinca 2008. godine tečaj nacionalne valute oslabio za više od 30%.
Dvaput glavni razlog devalvacije bilo je smanjenje trgovinske bilance do kojeg je došlo zbog pada cijena nafte na svjetskim tržištima. No, ako se 1998. devalvacija odvijala spontano u uvjetima neispunjavanja obveza države, onda je 2008. bila “planirana”, a na njezinu provedbu potrošeno je najmanje 150 milijardi dolara.
Vjeruje se da je devalvacija iz 1998. godine smanjila obujam uvoza za 50% u dolarima, au 2009. godini - za oko 20%. U prvom slučaju to je dovelo do povećanja domaće proizvodnje. U drugom je pomogla smanjiti utjecaj globalne financijske krize na rusko gospodarstvo.
U proljeće 2012. cijena mješavine Brent pala je za 30 posto, što nije moglo utjecati na vrijednost rublje. Pao je za više od 18%, s 28,8 rubalja. do 34,1 rub. za jedan dolar.
Devalvacija rublje 2013. nije bila iznimka od pravila. U tom je razdoblju cijena nafte pala sa 118 na 102 dolara po barelu (za 13,5%), što je rezultiralo padom rublja s 30 na 33 jedinice po jedinici američke valute. U procese devalvacije uključeni su i međunarodni špekulanti, robne tvrtke i obični građani, koji se (s obzirom na negativna iskustva) često pokušavaju riješiti ruskog novca. Središnja banka Rusije prestala je fiksirati tečaj rublje od jeseni 2014. godine.
Grafikon prikazuje promjenu tečaja dolara u 2015. godini
Razlozi treće devalvacije rublje
Situacija na Krimu i u istočnoj Ukrajini dovela je do slabljenja rublje. Uvedene sankcije pridonose odljevu investicija iz zemlje i onemogućuju dobivanje inozemnih jeftinih kredita.
Usporavanje gospodarskog rasta Ruske Federacije.
Oštar pad cijena nafte.
Financijske špekulacije na deviznom tržištu od strane velikih banaka, koje su, opetovanom deprecijacijom rublje, potaknule stanovništvo da kupuje stranu valutu po tečaju koji je nekoliko puta veći od njegove stvarne vrijednosti.
Panika u društvu, uzrokujući prijevremeno povlačenje depozita u rubljama i njihovo povlačenje iz optjecaja.
Politika Središnje banke Rusije, koja je najavila kraj intervencija za održavanje tečaja rublje i prestala kontrolirati tečaj.
Neizravni razlog može se pripisati padu suverenog rejtinga Rusije prema Moody's, međunarodnoj rejting agenciji.
Prekasno je kupovati devize na vrhuncu njihove vrijednosti. To možete učiniti samo ako planirate godinama štedjeti novac u stranoj valuti. U ovom slučaju postoji šansa da uštedite i čak malo povećate svoja ulaganja. Ako je vaša ušteđevina u rubljama mala, možete uložiti u dobre kućanske aparate, nakit, male zlatne poluge i krzna.
Morate biti vrlo oprezni kada je u pitanju prijedlog povećanja vaše ušteđevine radom na Forex tržištu. Isto vrijedi i za kupnju dionica i vrijednosnih papira. Ovo su izvrsne prilike za očuvanje i povećanje kapitala, ali u njima mogu uspjeti samo oni koji dobro poznaju te složene instrumente.
U krizi ili u pretkriznoj situaciji, uvijek biste trebali imati „novčani jastuk“ koji odgovara iznosu prosječnih mjesečnih troškova pomnoženih sa 6 (tj. za šest mjeseci).
Ako govorimo o uštedama od nekoliko milijuna rubalja, preporučljivo je razmisliti o kupnji likvidnih nekretnina. Međutim, morate biti izuzetno oprezni kada ulažete u tržište novih zgrada u ovoj fazi.
Prema financijerima, valute poput kineskog juana, švicarskog franka, engleske funte i japanskog jena, uz američki dolar i euro, imaju stabilan tečaj, visoku solventnost i mogu ozbiljno utjecati na međunarodno financijsko tržište. Upravo te karakteristike čine ih vrlo pouzdanima. Međutim, s vremena na vrijeme neki poznati stručnjaci u svijetu financija američki dolar i euro nazivaju opasnim “mjehurićima od sapunice”, s kojima se u jednom trenutku može dogoditi nešto neugodno. Preporučuju da se pri kupnji valute ne daje prednost jednoj već da se kupuju valute iz različitih zemalja. Ako iznenada jedna od njih naglo padne, ulaganje u druge valute pomoći će uštedjeti novac.
Promjene tečaja nacionalne valute imaju različite učinke na različite sudionike na tržištu. Negativna reakcija ruskih potrošača na rast cijena uvozne robe, na što, između ostalog, utječe i deprecijacija rublje, što se posebno jasno očitovalo u postdefaultnoj devalvaciji rublje, apsolutno je pravedna. Ovu situaciju pogoršavaju inflatorni procesi i manjak domaće proizvodnje. No, čak i na zasićenom tržištu u razvijenim zemljama, deprecijacija nacionalne valute dovodi do poskupljenja uvozne robe, čini je manje dostupnom kupcu, smanjuje mogućnost izbora i u konačnici smanjuje razinu potrošnje stanovništva. . Prema tome, ako se situacija razvije u suprotnom smjeru, tj. Tečaj nacionalne valute raste, što pogoduje potrošačima.
Oscilacije tečaja imaju dvosmislen učinak na proizvođače. Negativne posljedice aprecijacije valute imaju prvenstveno izvozno orijentirane industrije. Povećanje vrijednosti nacionalne valute povećava cijenu izvozne robe, kao rezultat toga, smanjuje se obujam prodaje, što često dovodi do smanjenja proizvodnje.
No, u situaciji s rastućom nacionalnom valutom postoje proizvođači koji od toga profitiraju. To su oni čija se proizvodnja temelji na uvoznim sirovinama, materijalima i opremi. Smanjenje troškova uvoznih komponenti smanjuje troškove proizvodnje i jača poziciju ovih poduzeća na tržištu. U slučaju deprecijacije valute, okolnosti se za njih razvijaju na suprotan način: dolazi do povećanja troškova, kao rezultat, pada profitabilnosti ili neprofitabilnosti proizvodnje, zatim smanjenja njezinih količina ili zatvaranja. Postoje industrije koje slabo reagiraju na fluktuacije tečaja. To su oni čija je proizvodnja ograničena na domaće tržište i nije povezana ni s izvozom ni s uvozom.
Aprecijacija valute pogoršava situaciju za izvoznike i poboljšava za uvoznike, tj. oba čimbenika, sa stajališta agregatne potražnje, djeluju u istom smjeru – prema njezinu smanjenju. Deprecijacija valute, potičući povećanje izvoza i smanjenje uvoza, može pridonijeti rastu agregatne potražnje, tj. obujam nacionalne proizvodnje koji se može steći, pod jednakim uvjetima. I opet, primjer su postdefault procesi u Rusiji. Devalvacija rublje “zaštitila” je domaće tržište od uvoza, tj. dovela do povećane “cjenovne konkurentnosti” nacionalnih proizvođača. Nadalje, rast agregatne potražnje, čime je osiguran gospodarski rast za vrijeme trajanja devalvacijskog učinka.
Što se tiče utjecaja tečaja na agregatnu ponudu, tj. obujma proizvodnje koji se može proizvesti, onda je ovdje situacija suprotna. Deprecijacija tečaja uzrokuje povećanje cijena uvoznih sirovina, materijala i opreme. To uzrokuje povećanje troškova proizvodnje, a rezultat može biti smanjenje obujma proizvodnje. Oštar pad tečaja može dovesti gospodarstvo u stanje takozvanog “supply shocka”, tj. dovesti do smanjenja realne proizvodnje uz istodobno povećanje cijena. U normalnoj gospodarskoj situaciji, negativan učinak deprecijacije valute na agregatnu ponudu kompenzira se povećanjem neto izvoza. Međutim, ako iz određenih razloga ne dođe do rasta izvoza, utjecaj šoka ponude na gospodarski sustav, zbog nagle deprecijacije tečaja, može biti značajan.
Pozitivne posljedice smanjenja nominalne vrijednosti valute:
Povećanje konkurentnosti domaćih proizvođača zbog naglog povećanja troškova uvozne robe;
Kupci daju prednost domaćoj proizvodnji, što će dovesti do rasta i razvoja gospodarstva države u budućnosti. Negativne posljedice pada valute:
Smanjenje obujma izvoza zbog povećanja cijena prodanih dobara, radova i usluga, što potiče proizvođače da se preorijentiraju na domaće tržište države;
Rast stope nezaposlenosti, pad kupovne moći stanovništva;
Naglo povećanje troškova proizvodnje zbog upotrebe uvezenih materijala i opreme povlači za sobom povećanje troškova proizvoda;
Deprecijacija depozita i depozita zbog činjenice da stanovništvo, u nestabilnom gospodarskom okruženju, nastoji prodati nacionalnu valutu;
Povećanje kamata na kredite uzrokuje, uz naglo smanjenje volumena depozita stanovništva, krizu u bankarskom sektoru.
U uvjetima deprecijacije i pada nacionalne valute preporuča se ulaganje raspoloživih sredstava u nekretnine. Treba smanjiti redovne troškove i bankovne kredite.
Proizvođači bi trebali smanjiti proizvodnju i posvetiti pozornost razvoju prodaje unutar zemlje, pokušati zamijeniti uvozne materijale domaćim komponentama.
- Postupak za izdavanje plastične kartice Sberbank Što je potrebno za dobivanje kartice Sberbank
- Sberbank VISA kartice: pregled uvjeta i prednosti Podnošenje zahtjeva za karticu u Sberbank
- Kako vratiti sredstva na račun ako se utvrdi da je došlo do neovlaštenog terećenja sredstava s bankovne kartice?
- Kako i gdje možete zamijeniti oštećene novčanice?