Analiza likvidnosti organizacije. Analiza likvidnosti bilance poduzeća Stupanj pokrivenosti obveza poduzeća njegovom imovinom
Solventnost poduzeća prvenstveno ovisi o njegovoj likvidnosti. Likvidnost znači sposobnost vrijednosti da se lako pretvore u novac, tj. apsolutno likvidna sredstva. Likvidnost se može promatrati s dvije strane: kao vrijeme potrebno za prodaju imovine i kao iznos zarađen prodajom imovine. Obje ove stranke su usko povezane: često možete prodati imovinu u kratkom vremenu, ali uz značajan popust u cijeni.
Likvidnost poduzeća je njegova sposobnost pretvoriti imovinu u novac kako bi pokrila sva potrebna plaćanja čim dospijevaju. Subjekt čiji se obrtni kapital sastoji uglavnom od novca i kratkoročnih potraživanja obično se smatra likvidnijim od subjekta čiji se obrtni kapital sastoji uglavnom od zaliha.
Za određivanje solventnosti poduzeća, uzimajući u obzir likvidnost njegove imovine, obično se koristi bilanca stanja. Potreba za analizom bilansne likvidnosti javlja se u tržišnim uvjetima zbog povećanih financijskih ograničenja i potrebe za ocjenom solventnosti poduzeća.
Likvidnost bilance definirana je kao stupanj do kojeg su obveze poduzeća pokrivene njegovom imovinom, čije razdoblje pretvaranje u novac odgovara ročnosti obveza. Likvidnost imovine je recipročna likvidnost bilance tijekom vremena pretvaranja imovine u novac. Što je manje vremena potrebno da ta vrsta imovine poprimi novčani oblik, veća je i njena likvidnost.
Za preliminarnu procjenu likvidnosti poduzeća koriste se podaci iz bilance. Na temelju njih izrađuje se ravnoteža likvidnosti sredstava. Imovina i obveza u njemu imaju četiri odjeljka.
Sva imovina poduzeća, ovisno o stupnju likvidnosti, tj. Brzini pretvorbe u novac, može se uvjetno podijeliti u sljedeće skupine.
1. Najlikvidnija imovina (A 1) - iznos svih gotovinskih predmeta pomoću kojih se može odmah izvršiti tekuća obračuna. U ovu skupinu spadaju i kratkoročna financijska ulaganja (vrijednosni papiri).
2. Tržišna imovina (A 2) - imovina za čije izdavanje u gotovini je potrebno određeno vrijeme. U ovu skupinu mogu se naći potraživanja (plaćanja koja se očekuju u roku od 12 mjeseci nakon datuma izvješćivanja) i ostala kratkotrajna imovina. Likvidnost ove imovine različita je i ovisi o subjektivnim i objektivnim čimbenicima: kvalifikaciji financijskih zaposlenika poduzeća, odnosima s platiteljima i njihovoj likvidnosti, uvjetima za odobravanje kredita kupcima i organiziranju prometa računa.
3. Usporena imovina (A 3) - najlikvidnija imovina su dionice, potraživanja (plaćanja koja se očekuju više od 12 mjeseci nakon datuma izvještavanja), porez na dodanu vrijednost na stečene vrijednosti. Preporučljivo je, koristeći podatke analitičkog računovodstva, smanjiti PDV za iznos kompenzacije iz dobiti poduzeća. Inventar se ne može prodati dok se ne nađe kupac. Zalihe sirovina, materijala i nedovršene proizvodnje mogu zahtijevati prethodnu obradu prije nego što se mogu prodati i pretvoriti u novac. Treba napomenuti da članak „odgođeni troškovi“ nije uključen u ovu skupinu.
4. Teško prodava imovina (A 4) - imovina koja se namjerava koristiti u gospodarskim aktivnostima relativno dugo vrijeme. Ova skupina može uključivati \u200b\u200bčlanke 1. odjeljka imovine u bilanci „Dugotrajna imovina“.
Prve tri skupine imovine tijekom tekućeg gospodarskog razdoblja mogu se stalno mijenjati i odnositi na tekuću imovinu poduzeća. Kratka imovina je likvidnija od ostalih sredstava poduzeća.
Obveze bilance prema stupnju povećanja dospijeća obveza grupiraju se kako slijedi:
Najnužnije obveze (P 1) su obveze, namire na dividende, ostale kratkoročne obveze, kao i krediti koji nisu otplaćeni na vrijeme (prema prilozima bilance).
2. Kratkoročne obveze (P 2) - kratkoročni pozajmljeni krediti banaka i ostali zajmovi koji se plaćaju u roku od 12 mjeseci nakon datuma izvještavanja.
3. Dugoročne obveze (P 3) - dugoročno uzeti zajmovi i ostale dugoročne obveze (članak 1.V odjeljka bilance "Dugoročne obveze").
4. Trajne obveze (P 4) - Članci I11 bilance stanja „Kapital i rezerve“ i zasebni članci V odjeljka bilance koji nisu bili uključeni u prethodne skupine: „Odgođeni prihod“, „Rezerve za buduće troškove i isplate“.
Klasifikacija imovine i obveza bilance, njihova usporedba omogućuju nam ocjenu likvidnosti bilance.
Likvidnost bilance stanja je stupanj do kojeg su obveze poduzeća pokrivene takvom imovinom, čije razdoblje pretvaranje u novac odgovara ročnosti obveza. Vaga se smatra apsolutno likvidnom ako:
A 1 > N 1
A 2 > P 2 (1)
A 3 > P 3
A 4 < P 4
Istovremeno poštivanje prva tri pravila nužno podrazumijeva postizanje četvrtog, jer ako je ukupnost prve tri skupine imovine veća (ili jednaka) zbroju prvih triju skupina obveza, četvrta skupina obveza nužno će se preklapati (ili će biti jednaka) četvrtoj grupi imovine. Potonja odredba ima duboko ekonomsko značenje: kada se stalne obveze preklapaju s teško prodanom imovinom, ispunjen je važan uvjet solventnosti - poduzeće ima svoj obrtni kapital koji osigurava neprekinuti proces reprodukcije; jednakost stalnih obveza i teško prodane imovine odražava donju granicu solventnosti na štetu vlastitih sredstava tvrtke.
U slučaju da jedna ili više nejednakosti imaju znak suprotan onome koji je zabilježen u optimalnoj varijanti, likvidnost bilance je manje ili više različita od apsolutne. Nadalje, nedostatak sredstava u jednoj skupini sredstava nadoknađuje se njihovim viškom u drugoj skupini, iako se kompenzacija u ovom slučaju vrši samo u vrijednosti, jer u stvarnoj situaciji s plaćanjem manje likvidna imovina ne može zamijeniti likvidnija.
Bilanca likvidnosti za nekoliko razdoblja daje predstavu o trendovima promjena u financijskom položaju poduzeća.
Za sveobuhvatnu procjenu likvidnosti bilanče kao cjeline, trebali biste koristiti opći pokazatelj likvidnosti (L), izračunato formulom:
gdje su A j, P j - rezultati pojedinih skupina prema imovini i pasivi;
j su utezi.
Korištenjem ovog pokazatelja provodi se procjena promjena financijske situacije u poduzeću u pogledu likvidnosti. Ovaj se pokazatelj koristi i pri odabiru najpouzdanijeg partnera iz različitih potencijalnih partnera na temelju izvješćivanja.
Pokazatelj ukupne bilansne likvidnosti prikazuje omjer zbroja svih likvidnih sredstava organizacije i zbroja svih obveza plaćanja (kratkoročnih i dugoročnih), pod uvjetom da su različite skupine likvidnih sredstava i obveze plaćanja uključene u navedene iznose s ponderiranim faktorima koji uzimaju u obzir njihov značaj sa stajališta vrijeme primanja sredstava i otplata obaveza. Ovaj pokazatelj omogućava vam da usporedite bilance poduzeća za različita razdoblja izvješćivanja, kao i stanja raznih poduzeća i otkrijete koji je saldo likvidniji.
Gore navedeni opći pokazatelj likvidnosti bilance izražava sposobnost poduzeća da izvrši podmirivanje za sve vrste obveza - i za najbliže i za udaljene. Ovaj pokazatelj ne daje predstavu o mogućnostima tvrtke u pogledu otplate kratkoročnih obveza.
Ugovor o korištenju materijala na stranicama
Molimo koristite rad objavljen na web stranici isključivo u osobne svrhe. Zabranjeno je objavljivanje materijala na drugim web mjestima.
Ovo je djelo (i svi ostali) besplatno dostupno za preuzimanje. Mentalno, možete zahvaliti njegovom autoru i timu web lokacije.
Slanje vašeg dobrog rada u bazu znanja je jednostavno. Upotrijebite donji obrazac
Studenti, diplomirani studenti, mladi znanstvenici koji koriste bazu znanja u svojim studijama i radu bit će vam vrlo zahvalni.
Slični dokumenti
Ciljevi i ciljevi analize likvidnosti, bilance i solventnosti organizacije. Pojam i vrste likvidnosti, vrijednost ravnoteže likvidnosti u ocjeni solventnosti. Analiza odnosa likvidnosti i solventnosti poduzeća.
termički rad dodan 04.05.2010
Sastavljanje financijskih izvještaja, njegovo mjesto i uloga u analizi poslovnog subjekta. Otkrivanje osnovnih principa financijske analize, metoda istraživanja. Vrednovanje imovine i obveza bilance stanja, likvidnosti i likvidnosti.
teza, dodana 06.07.2015
Priroda i vrste usluga povezanih s revizijom. Kratak opis financijskih i ekonomskih aktivnosti LLC "TC Compass". Analiza financijskih izvještaja, likvidnosti i solventnosti poduzeća. Procjena vjerojatnosti bankrota gospodarskog subjekta.
pojam, dodano 09.10.2013
Opći pojam likvidnosti. Grupna imovina poduzeća. Stupanj hitnosti obveza. Izračun ukupne bilance likvidnosti. Svrha analize solventnosti, njen izračun s omjerima likvidnosti. Pokazatelji za ocjenu kreditne sposobnosti.
probni rad, dodano 11.11.2009
Najvažnija računovodstvena načela specifična za poduzeće LLC "IVA-URAL". Analiza financijskog položaja. Procjena vrijednosti neto imovine organizacije i analiza omjera imovine prema obvezama likvidnosti i dospijeća.
izvješće o praksi, dodano 19.1.2014
Vrijednost bilance u procjeni financijskih aktivnosti poduzeća. Glavni pokazatelji poljoprivrednog proizvodnog kompleksa "Belovsky". Procjena likvidnosti i solventnosti bilance. Horizontalna analiza imovine i obveza.
pojam, dodan 18.03.2016
Glavni pokazatelji financijske i gospodarske aktivnosti LLC "Managerdom-Service". Procjena financijske stabilnosti poduzeća kao osnova njegove solventnosti. Analiza imovine i izvora njenog formiranja, likvidnosti i solventnosti poduzeća.
objavljen radni članak 29.03.2009
Analiza likvidnosti
Likvidnost - mobilnost imovine poduzeća, firmi, banaka, što sugerira mogućnost neprekidnog plaćanja na vrijeme na kreditne i financijske obveze i zakonske novčane tražbine. razlikovati likvidnost banke, firme, likvidna imovina, likvidna imovina. Za određivanje stupnja likvidnost mnoge zemlje koriste koeficijentne sustave likvidnost kao omjer pojedinih stavki imovine i obveza, normativni akti se razvijaju i odobravaju radi očuvanja utvrđene razine tih omjera. likvidnost firme - omjer njegovog duga prema likvidnoj imovini, tj. ona sredstva koja se mogu koristiti za otplatu duga: gotovina, depoziti u banci, trgovinski elementi obrtnog kapitala itd. Postoji klasifikacija gotovine i financijske imovine prema stupnjevima likvidnost, tj. brzina i jednostavnost njihove pretvorbe u gotovinu ili drugo prihvatljivo sredstvo plaćanja; višeg stupnja likvidnost, u pravilu je niži prinos ovog sredstva i obrnuto.
Likvidnost gospodarskog subjekta može se prepoznati po njegovoj bilanci. Dakle, u osnovi će likvidnost bilance proučenog poduzeća značiti likvidnost cijelog poduzeća u cjelini.
Bilanca likvidnosti - stupanj pokrivenosti obveza poduzeća njegovom imovinom, čije razdoblje pretvaranja u gotovinu odgovara roku dospijeća obveza. Likvidnost se određuje omjerom duga i likvidne imovine kojom raspolaže poduzeće. Tekućine su ona sredstva koja se mogu koristiti za otplatu dugova (gotovina na blagajni, depoziti položeni na bankovne račune, vrijednosni papiri, trgovinski elementi obrtnog kapitala, kao što su: gorivo, sirovine itd.).
Cilj analize bilance likvidnosti javlja se u vezi s potrebom procjene solventnosti organizacije, tj. njezina sposobnost da blagovremeno i u potpunosti isplati sve svoje obveze. Likvidnost znači bezuvjetnu solventnost poduzeća i podrazumijeva stalnu jednakost imovine i obveza, kako u ukupnom iznosu, tako iu pogledu pojavnosti.
Analiza likvidnosti bilance sastoji se u usporedbi imovine grupirani po stupnju njihove likvidnosti i raspoređeni u reducirajućem redoslijedu likvidnosti, s obvezama prema obvezama, grupirani po zrelosti.
Ovisno o stupnju likvidnosti, tj. stopa pretvorbe u novac, imovina poduzeća podijeljena je u sljedeće skupine.
A1.Većina likvidnih sredstava - u uključuje sve novčane stavke poduzeća i kratkoročne financijske investicije (vrijednosne papire). Ova se skupina izračunava na sljedeći način:
A1 \u003d Financijska ulaganja + Novac
ili p. 1240 + p. 1250.
A2.Brza prodaja imovine - potraživanja
A2 \u003d Potraživanja ili na str. 1230.
AZ.Sporo-pokretna imovina - Članci II. Bilansne imovine, uključujući zalihe, porez na dodanu vrijednost, potraživanja (plaćanja koja se očekuju više od 12 mjeseci nakon datuma izvješćivanja) i ostala kratkotrajna imovina.
AZ \u003d Zalihe + Dugoročna potraživanja + PDV + Druga kratkotrajna imovina.
ili p. 1210 + 1p. 220 + p. 1260
A4.Teška imovina - odjeljak 1. bilančne imovine - dugotrajna imovina.
A4 \u003d dugotrajna imovinaili s. 1110.
Stanje obveza grupirano je prema stupnju hitnosti plaćanja.
P1. Najnužnije obveze - u ovo uključuje dugovanje.
P1 \u003d Obveznice koje se plaćajuili s. 1520.
P2, Kratkoročne obveze - to su kratkoročno posuđena sredstva, dug sudionicima oko isplate dohotka, ostale kratkoročne obveze.
P2 \u003d Kratkoročno posuđena sredstva + Ostale kratkoročne obveze
ili p. 1510 + p. 1550.
PP. Dugoročne obveze - ovo su stavke bilance povezane s odjeljcima IV i V, tj. dugoročni zajmovi i pozajmice, kao i odgođeni prihod, rezerve za buduće troškove i isplate.
PP \u003d Dugoročne obveze + odgođeni prihod + Procijenjeni pasivi
ili p. 1400 + p. 1530 + p. 1540.
P4. Trajne obveze ili stabilno - to su članci odjeljka III bilance stanja „Kapital i rezerve“.
P4 \u003d Kapital i rezerve (kapital organizacije)
ili s. 1300.
Da bi se utvrdila likvidnost bilance, treba usporediti rezultate zadanih skupina prema imovini i pasivi.
Bilanca se smatra apsolutno tekuće ako vrijede sljedeći odnosi:
Ttekuća likvidnost označava solventnost (+) ili nelikvidnost (-) organizacije koja je najbliža trenutak u pitanju je vremensko razdoblje:
TL \u003d (Al + A2) - (P1 + P2);
Ppotencijalna likvidnost - ovo je prognoza solventnosti koja se temelji na usporedbi budućih primanja i plaćanja:
PL \u003d A3 - PZ.
Razmotrite glavne vrste mogućih situacija.
1. A1\u003e P1; A2\u003e P2; A3\u003e PZ; A4< П4; А1 > P1; A2< П2; A3 > PZ; A4< П4 при (А1+А2)>(P1 + P2).
Normalna, pouzdana solventnost i financijska stabilnost organizacije.
2. A1\u003e P1; A2< П2; A3 > PZ; A4< П4 при (А1+А2)<(Ш + П2) или А1>Pl; A2<П2;АЗ<ПЗ; А4<П4 при (А1+А2)>(P1 + P2).
Postoji epizodna nesolventnost i financijska nestabilnost poduzeća.
3. A1\u003e W; A2< П2; A3 < ПЗ; А4 < П4 при (А1 +А2)<(П1 + П2) или А1< П1; А2 > P2; A3< ПЗ; А4 > P4 na (A1 + A2)<(Ш + П2).
Povećava se insolventnost i financijska nestabilnost poduzeća.
4. A1< П1; А2 < П2; A3 > PZ; A4\u003e P4 (A4< П4).
Postoji kronična nesolventnost i financijska nestabilnost poduzeća.
5. A1< П1; А2 < П2; A3 < ПЗ; А4 > P4.
Postoji krizno financijsko stanje poduzeća, blizu bankrota.
Usporedba likvidne imovine i obveza omogućuje vam izračunavanje relativnih pokazatelja. Ti su pokazatelji koeficijenti likvidnosti poduzeća. Ovi omjeri omogućuju vam određivanje sposobnosti poduzeća da plaća svoje kratkoročne obveze tijekom izvještajnog razdoblja. Sa stajališta upravljanja financijama najvažnije su sljedeće:
Omjer ukupne (tekuće) likvidnosti;
Brzi omjer;
Omjer apsolutne likvidnosti;
Vlastita obrtna sredstva.
Omjer ukupne (tekuće) likvidnosti. Ona daje opću ocjenu likvidnosti imovine, pokazujući koliko rubalja tekuće imovine ima jednu rublju tekućih obveza. Logika izračunavanja ovog pokazatelja je da tvrtka otplaćuje kratkoročne obveze uglavnom zbog kratkotrajne imovine; stoga, ako tekuća imovina premašuje tekuće obveze, može se smatrati da poduzeće uspješno funkcionira (barem teoretski).
Omjer ukupne (tekuće) likvidnosti izračunato kao kvocijent dijeljenja tekuće imovine na kratkoročne obveze i pokazuje ima li poduzeće dovoljno sredstava koja se mogu upotrijebiti za otplatu njegovih kratkoročnih obveza tijekom određenog razdoblja. Prema općenito prihvaćenim međunarodnim standardima, smatra se da bi taj omjer trebao biti u rasponu od jedan do dva. Donja granica proizlazi iz činjenice da bi obrtni kapital trebao biti barem dovoljan za otplatu kratkoročnih obveza, jer u protivnom tvrtka prijeti bankrotu. Višak kratkotrajne imovine nad kratkoročnim obvezama više od dva (tri) puta također se smatra nepoželjnim, jer može ukazivati \u200b\u200bna neracionalnu strukturu kapitala. Vrijednost pokazatelja može varirati ovisno o industriji i vrsti aktivnosti, a njegov razuman rast dinamike obično se smatra povoljnim trendom.
Za t \u003d tekuća imovina / tekuće obveze \u003d
P. 1200 / str. 1500 - (1530 + 1540 + 1430 + 1550)
Sljedeći na našem popisu je brz (brz) omjer likvidnostiotkriva omjer najlikvidnijeg dijela kratkotrajne imovine (novca, kratkoročnih financijskih ulaganja i potraživanja) prema kratkoročnim obvezama. Pokazatelj je sličan omjeru struje; međutim, izračunava se na užem krugu tekuće imovine. Najmanje likvidni dio njih - zalihe - isključuje se iz izračuna. Logika ovog isključenja nije samo u značajno nižoj likvidnosti zaliha, već je još važnije u činjenici da novac koji se može dobiti u slučaju prisilne prodaje proizvodnih zaliha može biti značajno niži od troškova njihovog stjecanja.
Prema međunarodnim standardima, razina brzine omjera trebala bi biti veća od razine. U Rusiji je njegova optimalna vrijednost definirana kao 0,7 - 0,8. Potreba za izračunavanjem tog omjera posljedica je činjenice da je likvidnost određenih kategorija obrtnog kapitala daleko od iste. Također bi trebao uzeti u obzir značajke primjene ovog pokazatelja u Rusiji, u našim tržišnim uvjetima. Činjenica je da, kako slijedi iz opisa formule, najlikvidnija kratkotrajna imovina uključuje ne samo novčane, već i kratkoročne vrijednosne papire i potraživanja. U razvijenoj tržišnoj ekonomiji takav je pristup opravdan: kratkoročne vrijednosne papire, po definiciji, su visoko likvidna imovina; potraživanja, prvo, procjenjuju se bez potencijalnih loših dugova, odnosno uzimaju se u obzir samo oni dužnici koji mogu platiti svoje dugove prema našoj tvrtki za sto posto. Drugo, poduzeće u razvijenoj tržišnoj ekonomiji ima niz zakonodavno reguliranih mogućnosti pomoću kojih može naplaćivati \u200b\u200bdugovanja od svog klijenta. Očito takvi uvjeti ne postoje u ruskoj ekonomiji. Kada analiziramo dinamiku ovog koeficijenta, potrebno je obratiti pažnju na čimbenike koji su uzrokovali njegovu promjenu. Dakle, ako je rast brzog omjera uglavnom bio povezan s rastom neopravdanog potraživanja, onda to ne može karakterizirati aktivnosti poduzeća s pozitivne strane.
K SL \u003d (Novac + Kratkoročna financijska ulaganja + Potraživanja) / Kratkoročne obveze \u003d
Stranica 1260 + stranica 1240 + stranica 1230 / stranica 1500
Na temelju prethodnog, u praksi ruskog financijskog upravljanja brzi se omjer rijetko izračunava. Najčešće se primjenjuju omjer apsolutne likvidnosti, odnosno likvidnost poduzeća procjenjuje se pokazateljem novca koji, kao što znamo, imaju apsolutnu likvidnost. Optimalna razina ovog koeficijenta u Rusiji smatra se jednakom 0,2 - 0,25. Koeficijent apsolutne likvidnosti (solventnost) najstroži je kriterij likvidnosti poduzeća i pokazuje koliko se kratkoročnih obveza može odmah otplatiti ako je potrebno. Budući da je razvoj industrijskih standarda za ove koeficijente pitanje budućnosti, u praksi je poželjno provesti analizu dinamike ovih pokazatelja, upotpunjavajući je usporednom analizom dostupnih podataka za poduzeća koja imaju sličnu orijentaciju svoje gospodarske aktivnosti.
K al \u003d Gotovina / Kratkoročne obveze \u003d Stranica 1250 / p. 1500
Važan pokazatelj u studiji, analiza likvidnosti poduzeća neto obrtni kapitalčija je vrijednost razlika između kratkotrajne imovine poduzeća i njenih kratkoročnih obveza.
SOS \u003d Kratkotrajna imovina - Kratkoročne obveze \u003d
P. 1200 - p. 1500
Vrijednost vlastitog obrtnog kapitala karakterizira onaj dio vlastitog kapitala poduzeća, koji je izvor pokrivanja njegove tekuće imovine (tj. Imovine s prometom manjim od jedne godine). Ovaj izračunati pokazatelj ovisi i o strukturi imovine i strukturi izvora sredstava. Ako se izjednači, rast ovog pokazatelja u dinamici smatra se pozitivnim trendom. Glavni i stalni izvor povećanja kapitala je profit. Potrebno je napraviti razliku između "tekuće imovine" i "vlastitog obrtnog kapitala". Prvi pokazatelj karakterizira imovinu poduzeća (Odjeljak II aktive bilance), drugi - izvore sredstava, odnosno dio kapitala kapitala poduzeća koji se smatraju izvorom pokrića tekuće imovine. Vrijednost obrtnog kapitala brojčano je jednaka višku kratkotrajne imovine nad tekućim obvezama. Moguća je situacija kada vrijednost kratkoročnih obveza prelazi vrijednost kratkotrajne imovine. U ovom se slučaju financijska situacija poduzeća smatra nestabilnom; Za ispravljanje je potrebno hitno djelovanje.
Vlastiti obrtni kapital daje kompaniji veće povjerenje u vlastite snage. Uostalom, upravo on pomaže poduzeću u najrazličitijim manifestacijama negativnih aspekata tržišta. Na primjer: u slučaju kašnjenja u otplati potraživanja ili poteškoća s prodajom proizvoda, amortizacije ili gubitka obrtnog kapitala. Na financijski položaj poduzeća negativno utječu i nedostatak i višak neto obrtnog kapitala.
Manjak ovih sredstava može dovesti tvrtku do bankrota, jer ukazuje na njegovu nesposobnost da blagovremeno otplati kratkoročne obveze. Nepovoljnost može biti uzrokovana gubicima u gospodarskoj aktivnosti, rastu loših potraživanja, stjecanjem skupih osnovnih sredstava bez prethodnog nakupljanja sredstava za te svrhe, isplatom dividende u nedostatku odgovarajuće dobiti, financijskom nespremnošću za otplatu dugoročnih obveza poduzeća. Značajan višak neto obrtnog kapitala nad optimalnom potražnjom za njega ukazuje na neučinkovito korištenje resursa. Primjeri su: izdavanje dionica ili dobivanje zajmova bez stvarne potrebe za ekonomskim aktivnostima poduzeća, neracionalno korištenje dobiti od gospodarskih aktivnosti.
Analiza likvidne bilance provedena prema gore navedenoj shemi je približna. Detaljnija je analiza solventnosti koristeći financijske omjere.
Njegova imovina u kratkom roku pruža informacije o financijskom stanju takvog poduzeća. Svrha analize likvidnosti je utvrditi stupanj do kojeg su obveze poduzeća pokrivene njegovom imovinom, razdoblje za koje se pretvaraju u novac odgovara ročnosti obveza. Što je kraće potrebno vrijeme za pretvorbu imovine, veća je i likvidnost imovine. Ovi su pokazatelji izvedeni u interesu vjerovnika, što omogućuje procjenu potencijalne sposobnosti poduzeća da plati svoje obveze.
Likvidnost imovine određuje solventnost poduzeća. Besplatna gotovina uvijek bi trebala biti dovoljna za otplatu obaveza. Međutim, tvrtka može biti solventna čak iu slučaju njihovog djelomičnog ili čak potpunog odsustva, ako je sposobna brzo realizirati svoju nemonetarnu imovinu i isplatiti vjerovnike. Moguće je i pod uvjetom da se planira osigurati likvidnost s očekivanim prihodima. Dakle, likvidnost je prilika da se iskoriste raspoloživa sredstva ili da se brzo pretvori u takve fondove ili jednako brzo ostvari prihod.
Solventnost poduzeća tumači se kao njegova sposobnost da pravodobno iu potpunosti ispuni svoje obveze. Pojam likvidnosti uvijek je povezan s imovinom i obvezama, a pojam solventnosti povezan je s poduzećem u cjelini. Sustav pokazatelja odabranih za ocjenu likvidnosti odražava solventnost poduzeća na datum bilance, tj. Njegovu sposobnost otplate svih obveza danas ili u ne tako dalekoj budućnosti.
Nažalost, omjeri likvidnosti koji karakteriziraju financijsku situaciju kao zadovoljavajući, ne znače uvijek istu solventnost. Iako koncept solventnosti nije isti kao koncept likvidnosti, u analizi je ipak potrebno težiti određenoj podudarnosti između njih.
Održavanje optimalne pozicije likvidnosti temelji se na stalnom održavanju objektivno potrebne ravnoteže između bilance.
Glavni kriteriji za ocjenu likvidnosti:
Iznos obrtnog kapitala
Prikazuje iznos kapitala, koji je izvor pokrivenosti tekuće imovine:
Ok \u003d Ta - To
Kol \u003d Ta / To
gdje je:
Ta je vrijednost kratkotrajne imovine (uključujući odgođene troškove)
To je iznos tekućih obveza (uključujući odgođeni dohodak). Taj se omjer izračunava ne uzimajući u obzir kvalitativni sastav kratkotrajne imovine. Stoga se za analizu likvidnosti, uzimajući u obzir strukturu tekuće imovine, koriste dolje navedeni kriteriji.
Prema analitičkoj bilanci, iznos kratkotrajne imovine sastoji se od tri generalizirana članka:
1. novac, novčani ekvivalenti, kratkoročna financijska ulaganja (lako ostvarive kratkoročne vrijednosnice);
2. trenutni, uključujući primljeni kratkoročni;
3. zalihe, proizvodi u tijeku, roba i.
Stoga istu formulu možete zamisliti u različitom obliku:
Kol \u003d (DS + Eds + KV + Dz + Z + RBP) / To
gdje je:
Kol - omjer ukupne likvidnosti
DS - gotovina
KV - kratkoročna ulaganja
RBP - odgođeni troškovi
To su tekuće obveze (uključujući odgođeni dohodak).
Zadnje dvije od tri komponente kratkotrajne imovine (rezerve i odgođeni troškovi) su, kao što znate, najmanje likvidne. Stoga se za razjašnjenje podataka o likvidnosti koristi hitni omjer likvidnosti.
Brza likvidnost
Odražava likvidnost imovine u slučaju potrebe za hitnom otplatom tekućih obveza.
Karakterizira očekivanu solventnost poduzeća u razdoblju jednakom prosječnom trajanju jednog prometa potraživanja:
Ksl \u003d (Ta - Z) / To
gdje je:
Ta - dugotrajna imovina
Z - zalihe (materijali, proizvodi u fazi NZP, roba i gotovi proizvodi)
To su tekuće obveze.
Ksl \u003d (DS + Eds + KV + Dz) / To
gdje je:
Ksl - brz omjer
DS - gotovina
Eds - novčani ekvivalenti
KV - kratkoročna ulaganja
Dz - potraživanje
To su tekuće obveze.
Kritična likvidnost
Karakterizira likvidnost imovine u slučaju potrebe za trenutnom otplatom tekućih obveza (na datum bilance). Odražava pokrivenost tekućih obveza najlikvidnijom imovinom:
Kkl \u003d Blah / To
gdje je:
Kcl - omjer kritične likvidnosti
Blah - brza likvidna imovina (vidi stavku 1. strukture kratkotrajne imovine)
To su tekuće obveze.
Inače se ta formula može predstaviti na sljedeći način:
Kkl \u003d (DS + Eds + KV) / To
Gdje: Kcl - omjer kritične likvidnosti
DS - gotovina
Eds - novčani ekvivalenti
KV - kratkoročna ulaganja
To su tekuće obveze.
Omjer oporavka solventnosti
Prikazuje mogućnost (nemogućnost) oporavka solventnosti za n mjeseci. Definira se kao omjer procijenjene omjera tekuće likvidnosti i njezinog standarda. Procijenjeni omjer tekuće likvidnosti definira se kao zbroj stvarne vrijednosti trenutnog omjera likvidnosti na kraju izvještajnog razdoblja i promjena njegove vrijednosti između kraja i početka ovog razdoblja u smislu broja mjeseci namijenjenih za obnavljanje solventnosti.
Kvoti \u003d (Ktlk + n- (Ktlk-Ktln)): Kntl
gdje je:
Omjer povrata kvota - solventnosti
Ctl - stvarna vrijednost trenutnog omjera na kraju izvještajnog razdoblja
n - broj mjeseci
Ktln - stvarna vrijednost trenutnog omjera na početku izvještajnog razdoblja
Kntl - regulatorni omjer tekuće likvidnosti.
Koeficijent oporavka solventnosti, koji poprima vrijednost veću od 1, ukazuje da postoji stvarna prilika za vraćanje solventnosti, ako je manja, najvjerovatnije je neće uspjeti vratiti u dodijeljenom vremenu (n mjeseci).
Manevribilnost obrtnog (obrtnog) kapitala
Odražava udio obrtnog kapitala koji pada na zalihe, uključujući nedovršenu proizvodnju i gotove proizvode. U isto vrijeme, omogućuje vam da odredite koliki dio obrtnog kapitala trenutno ostaje u novčanim resursima (uključujući potraživanja).
Mrk \u003d Zap / (Ta - To)
gdje je:
MRK - upravljivost obrtnog kapitala
Zap - dionice
Ta - dugotrajna imovina
To su tekuće obveze.
Prihvatljiva vrijednost ovog pokazatelja postavlja se pojedinačno za svako poduzeće i ovisi o dnevnoj potrebi za besplatnim novcem.
Omjer pokrivenosti novcem
Uz osnovne omjere koji određuju likvidnost i solventnost poduzeća, ponekad se primjenjuje i modificirani kriterij apsolutne (kritične) likvidnosti - omjer pokrića novčanih računa na računima. Uz njegovu pomoć utvrđuje se koliko puta dostupna aktivna likvidna imovina (A1) može pokriti prosječna dnevna plaćanja. Iako se ovaj koeficijent izračunava vrlo jednostavno, vrlo je teško dati jedinstvenu formulu podjednako prihvatljivu za sva poduzeća. Autor je ovdje ograničen samo na logiku izračuna.
Prvi korak je utvrđivanje iznosa plaćanja poduzeća za razdoblje. Za poduzeće koje ravnomjerno radi iz razdoblja u razdoblje, ne provodi barter radnje i radi na principu da je sve što se proizvede implementira, neće biti teško odrediti ovu vrijednost. Dovoljno je zbrojiti sve troškove koji su navedeni u izvještaju o financijskim rezultatima, dodati porezne obveze za razdoblje i oduzeti amortizaciju od rezultata. Nije važno da su neka plaćanja povezana s troškovima ovog razdoblja izvršena u prethodnom, a neka u kasnijem razdoblju, važno je da su to sve plaćanja koja tvrtka jednostavno mora izvršiti kako bi podržala svoju osnovnu djelatnost. Zatim se vrijednost prosječnih dnevnih plaćanja utvrđuje kao omjer plaćanja za razdoblje prema trajanju razdoblja u danima.
To je dovoljno za određivanje omjera pokrića novčanih računa:
Bilanca brze likvidne imovine / Prosječne dnevne isplate \u003d Omjer pokrića gotovine
Kad se izračuna taj koeficijent, u brojnik se ne mogu staviti sva brza likvidna sredstva, već samo gotovina. Tako odlučuje analitičar. Ako u obračunima postoji udio bartera, on se mora odrediti i ukloniti iz izračuna pri određivanju iznosa plaćanja za to razdoblje. A isto tako, ako trošak prodaje nije jednak trošku proizvodnje (to jest, ako nepotpuni proizvodi ostanu u trgovinama, a nerealizirani gotovi proizvodi ostanu u skladištima), što je tipično za većinu poduzeća, tada se izračunava porast zaliha i troškova za razdoblje , Može se dogoditi da tvrtka uz plaćanja vezana uz operativne aktivnosti redovito izvršava i druga plaćanja (otplatu zajmova itd.). Sve to također treba uzeti u obzir. I u svakom slučaju analitičar ne bi trebao koristiti gotovu formulu, već vlastitu logiku.
Određivanje prihvatljivog omjera struje
Prema međunarodnim standardima, trenutni (ukupni) omjer likvidnosti trebao bi biti u rasponu od jedan do dva. Donja granica (1.0) uspostavlja se na temelju činjenice da količina obrtnog kapitala poduzeća treba barem pokriti iznos kratkoročnih obveza. Višak iznosa kratkotrajne imovine nad iznosom kratkoročnih obveza više od dva puta može ukazivati \u200b\u200bna neracionalnu strukturu bilance ili precijenjenost procjene vrijednosti imovine. Ali to uopće ne znači da bismo ga trebali svim silama nastojati približiti gornjoj granici (2.0). Najrazumnije je pokušati izračunati vrijednost pokazatelja ukupne likvidnosti, normalne za određeno poduzeće.
Zaključak o tome je li raspoloživa zaliha likvidne imovine dovoljan može se donijeti samo uzimajući u obzir specifičnosti aktivnosti analiziranog poduzeća. Prije svega, to se odnosi na razliku u učestalosti primanja plaćanja na fakturama predstavljenim kupcima i učestalosti faktura za plaćanje od strane dobavljača.
Pri određivanju norme pokazatelja ukupne likvidnosti treba postupiti iz dvije prostorije:
1. vlastita sredstva moraju pokrivati \u200b\u200bnajmanje likvidne elemente kratkotrajne imovine; ostali se mogu financirati iz drugih izvora u tekućim obvezama;
2. dio tekućih obveza koji se ne mogu pokriti primanjima kupaca treba pokriti iz vlastitih sredstava.
Stoga bi osnova izračuna trebala biti analiza strukture imovine i analiza odnosa poduzeća s dobavljačima i kupcima. Također bi trebao biti povezan s izračunavanjem prihvatljivog pokazatelja osiguravanja vlastitim sredstvima. Opet, treba imati na umu da će se prihvatljivi pokazatelji likvidnosti razlikovati u različitim uvjetima poduzeća. Stoga, prilikom promjene uvjeta obračuna s dobavljačima / kupcima, prilikom promjene organizacije rada s tim partnerima, stopa pokazatelja treba preispitati, u skladu s tim, u analizu trebaju biti uključeni dodatni čimbenici, ili obrnuto, isključujući one čimbenike koji su prestali utjecati na opskrbnu i prodajnu politiku poduzeća.
Izračunato podjelom kratkotrajna imovina za kratkoročne obveze (tekuće obveze). Izvorni podaci za proračun sadrže bilans stanja poduzeća.
Izračunava se u programu FinEcAnalysis u bloku Analiza solventnosti.
Koeficijent pokrivanja obveza - što pokazuje
Pokazuje sposobnost poduzeća da otplaćuje tekuće (kratkoročne) obveze na štetu samo tekuće imovine. Što je omjer veći, to je veća solventnost poduzeća. Ovaj pokazatelj uzima u obzir da se ne može sva imovina hitno prodati.
Koeficijenti likvidnosti su od interesa za rukovodstvo poduzeća i za eksterne subjekte analize:
- omjer apsolutne likvidnosti - za dobavljače sirovina;
- omjer pokrića obveza - za investitore;
- brz omjer za banke.
Omjer pokrivenosti obveza - formula
Opća formula za izračun koeficijenta:
K by \u003d | A1 + A2 + A3 |
P1 + P2 |
Koeficijent pokrivanja obveza - shema
Je li stranica bila korisna?
sinonimi
Više o omjeru pokrića obveza
- Analiza ponderiranih prosječnih troškova uloženog kapitala u sustavu analize lanca vrijednosti Koeficijent za pokrivanje financijskih obveza s dobiti prije kamata i amortizacije poreza od 1 i ispod 1-3 3 i više Koeficijent za pokrivanje obveza s operativnim novčanim tokom iz neto novčanog tijeka iz tekućih aktivnosti 0,4 i više
- Učinak prometa imovine i obveza na solventnost organizacije Koeficijent ukupne solventnosti ≥ 2 Omjer neto pokrivenosti imovine ≥ 1 Omjer solventnosti u razdoblju ≥ 1 Omjer omjera
- Analiza vrijednosti procijenjenih obveza kao završne faze integriranog sustava računovodstva procijenjenih obveza organizacije Specifičan popis komponenti određuje se specifičnostima poduzeća, ali općenito, za učinkovito upravljanje vrijednošću procijenjenih obveza preporučuje se analiza vrijednosti procijenjenih obveza u ukupnoj strukturi bilance organizacije i uspoređivanje s prosječnim pokazateljima industrije; horizontalna analiza procijenjenih analiza obveza kratkoročnog prometa procijenjene procijenjene obveze obveze povezani troškovi Analiza vrijednosti procijenjenih obveza u ukupnoj strukturi bilance
- Opći omjer pokrića Sinonimi omjer tekuće likvidnosti opći omjer likvidnosti Koeficijent cirkulacije Koeficijent pokrivenosti dugova Koeficijent pokrivenosti duga Izračunan je u programu FinEcAnalysis u odjeljku Analiza solventnosti prikazuje
- Koeficijent pokrića duga Sinonimi omjer tekuće likvidnosti opći omjer likvidnosti ukupni omjer pokrića omjer cirkulacije Koeficijent obveze pokrivenost omjer pokrića duga izračunava se u programu FinEcAnalysis u odjeljku Analiza solventnosti prikazuje
- Analiza stanja i upotrebe posuđenog (privučenog) kapitala na temelju računovodstvenih (financijskih) izvještaja Novac i novčani ekvivalenti 26.438 20.213 63.199 42.986 36.761 312,7 239,0 7 Koeficijent dospijeća solventnosti hitnih obveza 0,66 0,60 0,85 0,25 0,19 x x 8. Proizveden volumen
- Koeficijent opće likvidnosti Sinonimi koeficijent tekuće likvidnosti opći omjer pokrivenosti omjer pokrivenosti kvota koeficijenta pokrivenosti obveza pokrivenost koeficijenta pokrivenosti duga izračunava se u programu FinEcAnalysis u dijelu analize solventnosti prikazuje
- Koeficijent cirkulacije Sinonimi omjer tekuće likvidnosti opći omjer likvidnosti ukupni omjer pokrića pokrivenost dugova omjer pokrivenosti duga Omjer pokrivenosti duga izračunat je u programu FinEcAnalysis u odjeljku Analiza solventnosti pokazuje
- Koeficijent tekuće likvidnosti Sinonimi koeficijent opće likvidnosti opći omjer pokrivenosti omjer cirkulacije pokrivenost koeficijenta obveze pokrivenost koeficijent pokrivenosti duga izračunava se u programu FinEcAnalysis u odjeljku Analiza solventnosti prikazuje
- Koeficijent pokrića duga Sinonimi omjer tekuće likvidnosti opći omjer likvidnosti omjer ukupnog pokrića pokrivenost koeficijenta pokrivenosti duga izračunava se u programu FinEcAnalysis u odjeljku Analiza solventnosti prikazuje omjer vrijednosti formule
- Metodologija za analizu konsolidacije izvještaja o novčanom toku Ovaj pokazatelj karakterizira sposobnost korporacije da servisira obveze kao ranije razmjerne kriterije gotovine. Koeficijenti aktivnosti na tržištu novca koriste se za procjenu korporacije.
- Opsežna analiza financijskog stanja obrazovne ustanove Koeficijent kritične likvidnosti obveza prema vjerovnicima prema novcu i sredstvima u nagodbama s dužnicima p 1 p 2 p 3 p 4 p 8 0,631 0,253 -0,378 11 Koeficijent tekuće likvidnosti za pokriće obveza prema vjerovnicima s tekućom obrtnom imovinom p 7 p 8 0,812
- Dinamički pristup analizi solventnosti poduzeća D1 - omjer pokrića svih obveza u gotovini D2 - omjer pokrivenosti plaćanja kamata u gotovinskom koeficijentu
- Smjernice za analizu financijskog stanja organizacija K9, omjer pokrića kratkoročnih obveza s tekućom imovinom; K10 kapital u prometu K11; udio u kapitalu
- Likvidnost dugova poduzeća: novi alat za financijsku analizu DZd Od 8 Ovaj omjer pokazuje stupanj pokrivenosti dugoročnih obveza poduzeća dugoročnim potraživanjima
- Suvremena metodologija za analizu likvidnosti bilansa Sposobnost pokrivanja kratkoročnih obveza iz financijskih ulaganja novca i novčanih ekvivalenta Koeficijent likvidnosti rezervi K5 K 0,5 - 0,7 Mogućnost pokrivanja kratkoročnih obveza iz zaliha.
- Suvremeni pristupi ocjeni solventnosti poslovnih subjekata, međutim, to ne znači nedostatak novca za pokriće kratkoročnih obveza. Omjer adekvatnosti novčanog toka za pokriće kratkoročnih obveza sasvim je prihvatljiv kao u
- Stvarna pitanja i trenutno iskustvo u analiziranju financijskog stanja organizacija - dio 4 Tekuće obveze 4 Koeficijent pokrivenosti daje opću ocjenu solventnosti Pokazuje koliko rubalja uloženih financijskih sredstava
- Značajke revizije likvidnosti bilansa komercijalnih organizacija Prema bilanci za karakteristike likvidnosti gospodarskog subjekta u ekonomskoj literaturi, u pravilu se preporučuje izračunati tri relativna pokazatelja koji se razlikuju u rasponu likvidnih sredstava za koje se smatra da pokrivaju kratkoročne obveze; apsolutni omjer likvidnosti; srednji omjer pokrića;
- Upotreba metoda ekonomske analize u dijagnostici financijske nesolventnosti Po %% 17.437 25.604 22.418 8.167 146.84 -3.186 87,56 Koeficijenti koji karakteriziraju poslovnu aktivnost dužnika Povrat na imovinu Ra% 1.949 1.970 2.941 0,021 101.06 0.972 ... U 2011. 34.2 % kratkoročnih obveza moglo bi se pokriti likvidnom imovinom, a u 2013. - 29,2% unatoč