Što su stvarna ulaganja? Ulaganja u stvarnu imovinu i vrijednosne papire Ekonomska vrijednost ulaganja u stvarnu imovinu.
Temelj investicione aktivnosti tvrtke su stvarna ulaganja. U većini poduzeća ovo je investiranje u modernim uvjetima jedini smjer investicijske aktivnosti. Ovo određuje visoku ulogu upravljanja stvarnim ulaganjima u sustav investicijskih aktivnosti poduzeća.
Realno ulaganje karakterizira niz značajki, od kojih su glavna:
- 1. Realno ulaganje glavni je oblik provedbe strategije ekonomskog razvoja poduzeća. Glavni cilj ovog razvoja osigurava se provedbom vrlo učinkovitih stvarnih investicijskih projekata, a sam proces strateškog razvoja poduzeća nije ništa drugo do skup tih investicijskih projekata koji se provode tijekom vremena. Upravo ovaj oblik ulaganja omogućava kompaniji da uspješno prodre na nove proizvode i na regionalna tržišta, kako bi se osiguralo konstantno povećanje njegove tržišne vrijednosti.
- 2. Realno ulaganje usko je povezano s operativnim aktivnostima poduzeća. Zadaci povećanja obujma proizvodnje i prodaje proizvoda, proširenje asortimana proizvedenih proizvoda i poboljšanje njihove kvalitete, smanjenje tekućih troškova poslovanja u pravilu se rješavaju kao rezultat stvarnih ulaganja. Zauzvrat, parametri budućeg operativnog procesa, potencijal za povećanje obujma njegovih operativnih aktivnosti, u velikoj mjeri ovise o stvarnim investicijskim projektima koje provodi poduzeće.
- 3. Realne investicije u pravilu pružaju višu razinu profitabilnosti u usporedbi s financijskim ulaganjima. Sposobnost stvaranja velike stope povrata jedan je od poticaja za poduzetničke aktivnosti u realnom sektoru gospodarstva.
- 4. Ostvarena stvarna ulaganja osiguravaju poduzeću stabilan neto novčani tok. Ovaj neto novčani tijek nastaje od umanjenja amortizacije od dugotrajne imovine i nematerijalne imovine, čak i u onim razdobljima kada poslovanje realiziranih investicijskih projekata ne donosi dobit društvu.
- 5. Realne investicije podliježu visokoj razini rizika od zastarjelosti. Taj rizik prati investicijsku aktivnost kako u fazi provedbe stvarnih investicijskih projekata, tako i u fazi njihovog postinvesticijskog poslovanja. Brz tehnološki napredak oblikovao je tendenciju povećanja razine ovog rizika u procesu stvarnih ulaganja.
- 6. Realna ulaganja imaju visok stupanj protuinflacijske zaštite. Iskustvo pokazuje da u inflatornom gospodarstvu stope rasta cijena za mnoge objekte stvarnog ulaganja ne samo da odgovaraju, već u mnogim slučajevima čak i nadmašuju stope rasta inflacije, ostvarujući uzbuđenu inflatornu potražnju poduzetnika za materijaliziranim objektima poduzetničke djelatnosti.
- 7. Realne investicije su najmanje likvidne. To je zbog usko ciljane orijentacije većine oblika ovih ulaganja, koji praktički nemaju alternativnu ekonomsku upotrebu u nedovršenom obliku. U tom je smislu izuzetno teško financijski nadoknaditi pogrešne odluke menadžmenta povezane s početkom stvarnih ulaganja.
Prava ulaganja vrše poduzeća u različitim oblicima, od kojih su glavni.
- 1. Nabava integralnih imovinskih kompleksa. To je investicijska operacija velikih poduzeća koja pruža sektorsku, robnu ili regionalnu diverzifikaciju njihovih aktivnosti.
- 2. Nova gradnja. To je investicijska operacija povezana s izgradnjom novog objekta s kompletnim tehnološkim ciklusom prema individualno razvijenom ili standardnom projektu na posebno dodijeljenim teritorijima. Poduzeće pribjegava novoj gradnji s radikalnim povećanjem obujma poslovnih aktivnosti u narednom razdoblju, industrijom, proizvodima ili regionalnom diverzifikacijom (stvaranje podružnica, podružnica itd.).
- 3. Ponovno profiliranje. To je investicijska operacija koja osigurava potpunu promjenu tehnologije proizvodnog procesa za puštanje novih proizvoda.
- 4. Rekonstrukcija. To je investicijska operacija povezana sa značajnom transformacijom cjelokupnog proizvodnog procesa temeljenog na modernom znanstvenom i tehnološkom napretku. Provodi se u skladu s sveobuhvatnim planom obnove poduzeća kako bi se radikalno povećao njegov proizvodni potencijal, značajno poboljšala kvaliteta proizvoda, uvele tehnologije za uštedu resursa itd. Tijekom rekonstrukcije može se provesti proširenje pojedinih industrijskih zgrada i prostorija (ukoliko se nova tehnološka oprema ne može postaviti u postojeće prostore); izgradnju novih zgrada i građevina iste namjene umjesto onih koje su likvidirane na teritoriju operativnog poduzeća, čije se daljnje djelovanje iz tehnoloških ili ekonomskih razloga prepoznaje kao neprimjereno.
- 5. Modernizacija. To je investicijska operacija povezana s poboljšanjem i dovođenjem aktivnog dijela proizvodnih osnovnih sredstava u stanje koje odgovara modernoj razini tehnoloških procesa, kroz strukturne promjene glavne flote strojeva, mehanizama i opreme koje poduzeće koristi u toku operativnih aktivnosti.
- 6. Ažuriranje pojedinih vrsta opreme. To je investicijska operacija povezana s zamjenom (zbog fizičkog habanja) ili dogradnjom (zbog povećanja obujma aktivnosti ili potrebe za povećanjem produktivnosti rada) postojećeg parka opreme određenim novim vrstama opreme koje ne mijenjaju opću shemu tehnološkog procesa. Obnova pojedinih vrsta opreme uglavnom karakterizira postupak jednostavne reprodukcije aktivnog dijela proizvodnih osnovnih sredstava.
- 7. Inovativno ulaganje u nematerijalnu imovinu. To je investicijska transakcija usmjerena na korištenje novih znanstvenih i tehnoloških saznanja u operativnim i drugim aktivnostima poduzeća radi postizanja komercijalnog uspjeha. Inovativna ulaganja u nematerijalnu imovinu provode se u dva glavna oblika: a) nabavom gotovih znanstvenih i tehničkih proizvoda i drugim pravima (nabava patenata za znanstvena otkrića, izume, industrijske dizajne i zaštitne znakove; stjecanje znanja; stjecanje licenci za franšizno poslovanje itd.); b) razvojem novih znanstvenih i tehničkih proizvoda (kako u okviru samog poduzeća, tako i po njegovom nalogu od strane relevantnih inženjerskih firmi). Primjena inovativnog ulaganja u nematerijalnu imovinu može značajno povećati tehnološki potencijal poduzeća u svim područjima njegove privredne aktivnosti.
- 8. Ulaganje prirasta u zalihe materijalne kratkotrajne imovine. To je investicijska operacija koja ima za cilj proširiti obujam korištene operativne tekuće imovine poduzeća, osiguravajući tako potrebnu proporcionalnost (ravnotežu) u razvoju dugotrajne i tekuće operativne imovine kao rezultat investicijskih aktivnosti. Potreba za ovim oblikom ulaganja nastaje zbog činjenice da svako širenje proizvodnog potencijala, predviđeno ranije razmatranim oblicima stvarnog ulaganja, određuje mogućnost proizvodnje dodatnog volumena proizvoda. Međutim, ta se mogućnost može ostvariti samo odgovarajućim proširenjem obujma upotrebe materijalne kratkotrajne imovine pojedinih vrsta (zalihe sirovina, materijala, poluproizvoda, nisko vrijednosti i habanja, itd.).
Svi ovi oblici stvarnog ulaganja mogu se svesti na tri glavna područja: kapitalna investicija ili kapitalna investicija (prvih šest oblika); inovativno ulaganje (sedmi oblik) i ulaganje povećanja tekuće imovine (osmi oblik).
Izbor specifičnih oblika stvarnog ulaganja poduzeća određuje se zadacima sektorske, robne i regionalne diverzifikacije njegovih aktivnosti (usmjerenih na proširenje obujma operativnog prihoda), mogućnostima uvođenja novih resursa i tehnologija štednje rada (usmjerenih na smanjenje razine operativnih troškova), kao i potencijalom za formiranje investicijskih resursa (kapitala u novcu i drugi oblici uključeni u ulaganje u stvarne investicijske objekte).
Prava investicija - ulaganje u materijalnu i nematerijalnu imovinu.
Zbog stvarnih ulaganja formira se osnovna i obrtna sredstva poduzeća.
Novac - sredstva utjelovljena u novim industrijskim zgradama i građevinama, strojevima, komponentama, gotovim proizvodima.
DO neopipljiv imovina uključuje patente, licence, zaštitne znakove.
Financijska ulaganja - ulaganje u razne financijske instrumente.
Ti instrumenti uključuju štedne račune i depozite, potvrde o depozitu i štednji, mjenice, državne vrijednosnice, dionice, obveznice itd. Financijski instrumenti mogu se kupiti i prodati na primarnom i sekundarnom tržištu.
U pravilu nije uvijek moguće povući jasnu liniju između stvarnih i financijskih ulaganja. Kupnjom, primjerice, dionica na primarnom tržištu vrijednosnih papira, ulagač financira stvarni investicijski projekt, koji stvara novo poduzeće ili modernizira postojeće. Ovaj investitor postaje suvlasnik tvrtke koja je izdala. Ulaganja takvog investitora se nazivaju stvaran. Ako investitor želi dobiti svoj novac, na primjer, prodaje dionice na sekundarnom tržištu vrijednosnih papira. Pored toga, kupac malog bloka dionica na sekundarnom tržištu također postaje suvlasnik poduzeća. Zovu se ulaganja ovog kupca financijski.Kako razlikujete ove investitore? Uobičajeno je razlikovati takve investitore jedni od drugih po veličini bloka dionica i mogućnosti utjecaja na proces upravljanja poduzećem. Razmislite o ulaganjima stvaran, ako kontroliraju najmanje 10% temeljnog kapitala. To vam, u pravilu, omogućuje utjecaj na proces upravljanja poduzećem. Otkup dionica na sekundarnom tržištu obično je manji od 10%, a to ne daje pravo utjecaja na proces upravljanja.
Izravne i neizravne investicije također se razmatraju. U procesu izravna ulaganja depoziti investitora zidovi profilasredstva u projektu. Kada investitorstječe udio uzajamnog fonda, a zatim ga provodi neizravno ulaganje. Specifičan smjer ulaganja u ovom slučaju određuju stručnjaci fonda.
Faze stvarnog investicijskog projekta
Provedba stvarnog investicijskog projekta prolazi kroz tri faze:
- unaprijed ulaganja;
- ulaganje;
- u funkciji.
U prije ulaganja faza uključuje analizu mogućnosti ulaganja, izradu preliminarnih i završnih studija izvedivosti (poslovni plan), izradu izvještaja o mogućnostima ulaganja.
Analiza mogućnosti ulaganja provedena u cilju identificiranja mogućnosti daljnjeg nastavka rada na projektu. Preliminarna analiza otkriva:
- dostupnost financijskih, radnih i prirodnih resursa potrebnih za provedbu projekta;
- buduća potražnja za proizvodom koji se razvija;
- mogućnost onečišćenja okoliša;
- veze s drugim industrijama;
- investicijska klima.
Studije mogućnosti ulaganja temelje se na općim procjenama. Detaljna analiza odgađa se za kasniju fazu. Podaci o troškovima uzimaju se iz sličnih završenih projekata.
Studija izvodljivosti prepoznata je kao detaljniji korak od analize mogućnosti ulaganja. Moguće alternative su identificirane i analizirane u ovoj fazi. Alternativno, primjerice, uzmite u obzir:
- izvori opskrbe sirovinama, komponentama, materijalima;
- mjesto investicijskog objekta;
- vrste troškova i režijskih troškova;
- metode nagrađivanja, vrste strukovnog obrazovanja;
- planovi provedbe projekta
Studija izvodljivosti (poslovni plan) smatra se glavnim dokumentom investicijskog projekta. Pruža glavne tehničke i ekonomske karakteristike, posebno plan provedbe projekta, kao i komercijalne, tehničke, financijske, ekonomske i ekološke preduvjete za taj projekt. Ona također daje konačnu procjenu troškova ulaganja i proizvodnje, proračune financijske i ekonomske profitabilnosti.
Preliminarne i završne studije izvodljivosti su slične po sadržaju, ali potonje se izvodi s većom točnošću, pa je znatno skuplje.
Izrada studije izvodljivosti započinje tek kad su utvrđena potrebna sredstva za provedbu projekta. U suprotnom, sredstva utrošena na njegov razvoj mogu biti uzaludna. Stoga bi se mogli utvrditi mogući izvori i oblici financiranja projekata u ranijoj fazi.
Izvješće o mogućnostima ulaganja sažima rezultate analize tehničkih, trgovinskih, upravljačkih, organizacijskih, financijskih, ekonomskih aspekata.
Faza ulaganja posvećena je stvaranju objekta. U ovoj se fazi postrojenje proizvodi, pušta u pogon i priprema za uporabu.
Ulagač često nije voljan trošiti previše vremena i novca razvijajući dobro utemeljen poslovni plan. U ovom slučaju, mogu se dogoditi kvarovi tijekom proizvodnje i puštanja u pogon investicijskog objekta, što će dovesti do značajnog povećanja troškova projekta. Stoga se troškovi stvaranja dobrog poslovnog plana isplaćuju više puta.
Operativna faza uključuje:
- prihvaćanje i pokretanje poduzeća;
- proizvodni proizvod i ostvarivanje profita;
- zamjena opreme, proširenje, inovacije.
Što su stvarne i financijske investicije? Koje su investicije stvarne investicije? U kojim se oblicima predstavljaju bruto investicije?
Pozdrav svima! Denis Kuderin je u vezi s tobom!
Statistički podaci pokazuju da je 60% najbogatijih ljudi na planeti zaradilo milijune uspješnim ulaganjem. Ako poduzetnik ne uloži u nove projekte i pravce, suočit će se sa stagnacijom i regresijom. Natjecatelji ga proždiru, a potrošači ignoriraju. Posao mu je truo u pupolju.
Teorija ulaganja kaže: ako niste kupili, prodali ste. To znači da ako danas niste uložili novac u razvoj poslovanja, sutra ćete ga izgubiti. Financijski instrument koji najviše obećava za poduzetnike su stvarna ulaganja. O njima ću govoriti u novom članku.
Oni koji su pročitali do kraja pronaći će pregled najpouzdanijih tvrtki u Rusiji koje pružaju pomoć u stvarnim ulaganjima, kao i savjet kako izbjeći glavne rizike prilikom ulaganja.
Samo naprijed, prijatelji!
1. Što je stvarno ulaganje
Besplatni novac tvrtke koja skuplja prašinu na bankovnim računima gubi profit.
Prvo, povećava ih inflacija koja u Rusiji prosječno iznosi 12-15% godišnje. Drugo, poduzeće koje ne ulaže u vlastiti razvoj osuđeno je da neizbježno zaostaje za agilnijim i poduzetnijim konkurentima.
Zaključak: financije treba ulagati. Najprofitabilniji smjer takvih ulaganja je stvarna investicija.
Ekonomski koncept "stvarnog ulaganja" ne znači da postoje "nerealna" ulaganja. Jednostavna znanstvena klasifikacija prema objektima plasmana sredstava depozite dijeli na stvarne i financijska... Financijsko je ulaganje u vrijednosne papire radi njihove daljnje prodaje.
- ulaganje sredstava u imovinu koja je izravno povezana s proizvodnjom dobara i usluga radi naknadne dobiti. Stvarni doprinosi usmjereni su na povećanje stalne imovine tvrtke, kao i na njihovu reorganizaciju, restrukturiranje i modernizaciju.
FEDERALNO DRŽAVNO PRORAČUNO visokoškolsko učilišteTipičan primjer
Ruska tvrtka za krumpir, koja proizvodi čips, želi povećati proizvodnju svojih glavnih proizvoda. U tu svrhu tvrtka kupuje opremu nove generacije iz Njemačke, što će povećati godišnji broj jedinica robe za 5-10 puta.
Ovo je izravno (aka stvarno) ulaganje u proizvodnju, koje - pod uvjetom kompetentnog marketinškog plana i prisutnosti tržišnih perspektiva - garantira tvrtki povećanje dobiti.
Poduzeća velikih, srednjih, ponekad malih poduzeća, vladine organizacije i rjeđe investicijski fondovi bave se pravim ulaganjima. Privatni investitori teško ulažu takve investicije. Ne zato što to ne žele - samo je to što je investicija prevelika za jednu osobu.
Realne investicije podrazumijevaju poslovanje s milijunima i milijardama dolara prometa kojemu je cilj dugoročno stvaranje odgovarajuće dobiti.
Postoji mnogo oblika stvarnog ulaganja:
- kupnja cjelovitih imovinskih kompleksa - tvornice, pogoni, radionice, poljoprivredna gospodarstva;
- izgradnja novih objekata;
- otvaranje podružnica, područnih ureda, podružnica;
- rekonstrukcija s ciljem kardinalne transformacije proizvodnje temeljene na inovativnom tehnološkom razvoju;
- modernizacija operativnog poduzeća - radikalna nadogradnja proizvodnih sredstava poduzeća;
- ulaganja u nematerijalnu imovinu - obećavajući startupi, nove marke, izume i patente;
- stjecanje novog posla;
- kupnja ležišta za vađenje prirodnih resursa;
- ulaganje u istraživanje i razvoj.
Budući da su ulaganja uvijek povezana s rizikom, ulaganja su moguća samo nakon sveobuhvatne studije i razmatranja svih čimbenika koji mogu utjecati na buduću dobit.
U čemu se stvarne investicije razlikuju od financijskih
U usporedbi s financijskim ulaganjima, stvarne, po definiciji, imaju veću profitabilnost i otpornost na tržišne fluktuacije. Zalihe i obveznice u dobrom scenariju donose 15-25% dobiti godišnje, a stvarni proizvodni pogoni isplaćuju 100% ili čak i više.
Slijedom toga, rizici takvih ulaganja su manji - budući da se novac ulaže uglavnom u opipljive instrumente. Uvijek se može prodavati ista oprema ili građevinski objekti. Međutim, u usporedbi s vrijednosnim papirima, likvidnost takvih predmeta naravno će biti manja.
Još jedna razlika između izravnih i financijskih ulaganja je u tome što su prve stvarne investicije u gospodarstvo zemlje koje stvaraju bruto proizvod. U konačnici, takva ulaganja dovode do poboljšanja blagostanja stanovništva, povećanja broja radnih mjesta i drugih pozitivnih učinaka.
Iz tog razloga država promiče stvarna ulaganja i na svaki mogući način ih pozdravlja. Pravi investitor je vlasnik koji je došao dugo vremena: raditi i razvijati proizvodnju. Financijski investitor je, u stvari, špekulant dionica koji zarađuje na fluktuacijama na tržištu vrijednosnih papira. Financijske investicije ne daju ništa i ne koriste izravno ekonomiji.
Henry Ford je rekao: "Stari ljudi uvijek savjetuju da budu ekonomičniji i štede novac. Što se mene tiče, do 40. godine nisam uložio ni cent ulaganjem svih besplatnih sredstava u razvoj svog poslovanja ".
Iz kojih se izvora mogu financirati stvarna ulaganja - 3 glavna izvora
Gdje potražiti novac za sve te ekonomski izvedive i, naravno, potrebne i korisne stvari?
Postoje 3 vrste izvora ulaganja.
1) Vlastita sredstva
Kružne financije tvrtke formiraju se na teret dobiti i amortizacije stalnih sredstava. Novac koji ne ide na plaće zaposlenih, porezne olakšice, održavanje proizvodnje i druge hitne potrebe ulaže se u razvoj i rast proizvodnje.
Ovo je ekonomski zakon. Slobodni novac mora stvoriti drugi novac. To je kao u fizici - tijelo, dok se kreće, ne može pasti.
2) posuđeni izvori
Nemamo dovoljno sredstava - privlače se krediti. Banke su spremne da daju velike kredite za poduzeća kako bi proširile i modernizirale postojeće poslovanje.
A ako je odnos prema novoosnovanim tvrtkama i ambicioznim poduzetnicima među financijskim institucijama prilično oprezan nego prijateljski, tada kreditne organizacije gotovo uvijek daju zeleno svjetlo poslovanju poduzeća.
3. Kako upravljati stvarnim investicijama - 7 glavnih koraka
Pravo upravljanje investicijama je znanost kombinirana s iskustvom, trezvenim izračunavanjem, predviđanjem i intuicijom poduzetnika. Odluke o ulaganju u imovinu tvrtke rijetko donosi sam šef tvrtke, čak i ako je on Henry Ford.
Da biste prikupili sredstva, morate opravdati potrebu za investicijama, razvijati fazni plan i stalno pratiti projekt.
1. faza Analiza financiranja
Procjena investicijskog ulaganja uključuje preliminarnu studiju tržišnih uvjeta i drugih ekonomskih parametara. Na primjer, nemoguće je započeti s izdavanjem nove kategorije robe bez ispitivanja tržišta potražnje za njom.
Primjer
U jeku ekonomske krize, građevinska tvrtka odlučuje proširiti proizvodnju i otvara nove podjele u nekoliko gradova u središnjoj Rusiji. Tvrtka gradi stanove s poboljšanim planiranjem i odgovarajućom vrijednošću.
U međuvremenu, nitko ne žuri s nabavkom podignutih objekata zbog smanjenja financijskih sredstava od prosječnih kupaca. Ulaganja „visi“ u nedogled, kada će se isplatiti, nitko ne zna.
2. faza Definicija oblika financiranja
Svaki sudionik na tržištu samostalno određuje instrumente i oblike ulaganja. Za velike proizvodne pogone glavni su pravci proširenje i izgradnja novih pogona.
Za poduzeća koja zauzimaju lokalnu poslovnu nišu najoptimalnija opcija je modernizacija i / ili automatizacija proizvodnje kako bi se smanjili troškovi.
3. faza Pojašnjenje punog volumena stvarnih ulaganja
Novac je poznat po tome što voli račun. Ulaganja - posebno. Sva ugledna poduzeća imaju financijske odjele koji se bave ekonomskim proračunima.
Ako u tvrtki ne postoji takav odjel, vrijedi pozvati treće savjetnike ugledne konzultantske firme. Detaljan je članak o tome što se nalazi na našoj web stranici.
4. faza Odabir specifičnih investicijskih projekata
Investicijski projekti biraju se ovisno o investicijskim ciljevima i specifičnostima djelatnosti tvrtke. Svaki smjer ima svoju ekonomsku izvedivost, svoje uvjete provedbe i povrat.
Investicijski projekt nije apstrakcija.
Ovo je dokument u kojem moraju biti navedeni sljedeći pokazatelji:
- svrhu i uvjete ulaganja;
- glavna ideja projekta;
- parametri;
- količinu resursa potrebnih za provedbu;
- izračunavanje pokazatelja uspješnosti.
Razvoj projekta povjeren je osobama s iskustvom i odgovarajućim obrazovanjem.
5. faza Procjena učinkovitosti projekata
Metodološke preporuke i tehnologije izračuna, koje rade profesionalni stručnjaci, pomoći će procijeniti učinkovitost.
U obzir se uzimaju troškovi ulaganja i resursi potrebni za njihovu provedbu, kao i iznos i vrijeme predviđene dobiti. Na njihovoj osnovi prikazuje se pokazatelj učinkovitosti.
6. faza Stvaranje pravog investicijskog programa
Sljedeća je faza izrada specifičnog realnog investicijskog programa. Za provedbu investicijskog projekta potrebno je izraditi korak po korak algoritam i procijeniti troškove u svakoj fazi.
7. faza Praćenje provedbe investicijskog programa
Kompetentno nadgledanje investicijskog programa osnova je uspjeha. Prava ulaganja, za razliku od financijskih, zahtijevaju od investitora izravno sudjelovanje u procesu. To više nije pasivan dohodak, već prilično aktivan dohodak.
Za upravljanje projektom potrebno je vrijeme. Odgovorna osoba morat će na terenu pregovarati, nadzirati provedbu projekta i osigurati da novac ne bude ukraden. Neće biti dosadno - to nisu bankovni depoziti ili ulaganja u dionice.
Osim toga, u procesu obavljanja investicijskih zadataka potrebno je upravljati radom osoblja - uostalom, novu opremu i nove predmete ljudi će sakupljati, a ne mehanizmi.
4. Profesionalna pomoć u stvarnom ulaganju - pregled TOP-3 tvrtki koje pružaju usluge
Ako uprava tvrtke ne može samostalno upravljati investicijskim projektima, zadatak mogu prenijeti na profesionalne izvođače.
Postoje tvrtke koje će vam pomoći upravljati vašim besplatnim sredstvima i uz zajamčenu dobit.
Naš stručni pregled ističe najkompetentnije investicijske tvrtke. Te tvrtke rade s privatnim i korporativnim investitorima i osiguravaju depozite klijenata bez greške.
1) Investicija projekta
Financijsko-analitički centar "Invest Project" djeluje na tržištu ulaganja od 2010. godine. Za to vrijeme, tvrtka je uspjela postići status vodeće institucije u oblasti financija i zajma u Rusiji. Profitabilnost ključnih ulaganja u projekt - do 70% godišnje. Minimalni iznos ulaganja je 50 000 rubalja. To znači da individualni poduzetnici i pojedinci s malim iznosom početnog kapitala mogu koristiti usluge tvrtke.
Kamate na prihod obračunavaju se mjesečno. Glavna područja ulaganja su građevinarstvo, promet, poljoprivreda, turizam i trgovinske usluge. Zaposlenici tvrtke pomoći će klijentima u formiranju investicijskog portfelja i pomoći u dobivanju zajma.
2) FMC
Tvrtka se specijalizirala za financijska ulaganja. Djelatnost tvrtke je savjetovanje i stvarna pomoć građanima i pravnim osobama u pitanjima isplativih novčanih ulaganja. Klijenti FMC-a uvijek su svjesni onoga što trenutno mogu zaraditi. Prihodi od prihoda uspješno se promoviraju dalje - oni su smješteni u stvarne instrumente - proizvodnju, širenje poslovanja.
Glavno područje tvrtke je izravno ulaganje u nekretnine. E3 Investment je profesionalni pokretač investicija u građevinarstvu i projekte ključ u ruke za početnike i iskusne investitore. Za 7 godina rada, tvrtka je već pomogla svojim klijentima da zarade preko 150 milijuna rubalja.
Svaka imovina zaštićena je s tri vrste osiguranja. Korisnici imaju pristup besplatnim savjetovanjima o najprofitabilnijim i najsigurnijim ulaganjima financijske imovine.
5. Koji su rizici realnih investicijskih projekata - pregled glavnih rizika
Realne investicije povezane su s mnogim rizicima koji se ne mogu zanemariti u fazi izrade investicijskog plana.
Znajući glavne rizike, možete ih kontrolirati.
1) Financijski rizik
Ova vrsta povezana je s nedostatkom investicijskih resursa potrebnih za prevođenje projekta u stvarnost, neblagovremenim primanjem novca iz posuđenih izvora, povećanjem troškova u fazi provedbe.
Kako izbjeći: izračunajte volumen ulaganja do najbliže rublje.
2) Rizik od nesolventnosti
Razina likvidnosti kratkotrajne imovine obično se smanjuje. Kao rezultat toga, u investicijskom projektu nastaje neravnoteža u vremenu između pozitivnih i negativnih financijskih tokova.
Državno tehničko sveučilište Tver
(TVGTU)
TEST
- U disciplini "Ekonomska ocjena ulaganja"
- Na temu
«
Suština ulaganja u stvarnu imovinu. Njihove vrste i ekonomski značaj »
Tver 2011
Sadržaj
Uvod 3
1. Suština i vrste ulaganja u stvarnu imovinu. 5
1.1 Suština ulaganja u nekretnine ………………………………… ..5
1.2 Vrste ulaganja u nekretnine …………………………………… .. 9
2. Ekonomska vrijednost ulaganja u nekretnine ……………….… 14
Zaključak …………………………………………………………………………. 16
Popis referenci 18
Uvod
Svrha pisanja ovog testnog rada bila je razmatranje ekonomske suštine investicija i njihovih glavnih klasifikacija.Nakon krize 1998. ruska ekonomija počela je oživljavati tek nakon što je V.V. Putin. Vlada je dala sve od sebe da prebrodi ovu krizu, ali prilično neuspješno. Proračunski deficit nije dopuštao vladi da se sama nosi s krizom, pa je bila prisiljena privući i drugačija sredstva od proračuna. Ulaganja su namijenjena pomaganju državi u prevladavanju ekonomske krize. Ulaganja su namijenjena podizanju i razvoju proizvodnje, povećanju njezinih kapaciteta, tehnološke razine. O ulaganjima je već mnogo riječi: svi ruski političari dugo su na različite načine nagovarali tu riječ, shvaćajući da ruska proizvodnja ne može opstati bez ulaganja, ali u to se vrijeme politička situacija u našoj zemlji nije razvijala na najbolji način, politička nestabilnost suzdržavala je tok investicija koji su bili spremni požuriti na novo, a samim tim i profitabilno tržište. Nitko nije želio ulagati u zemlju koja će za nekoliko mjeseci ponovno postati komunistička, što znači da će novac uložen u proizvodnju jednostavno izgubiti. Ulaganja su u stanju izvući zemlju iz krize, zbog čega im se posvećuje velika pažnja.
Problem ulaganja u našoj zemlji toliko je hitan da razgovor o njima ne umire. Ovaj je problem hitan, prije svega, jer je moguće uložiti ogromno bogatstvo na investicije u Rusiji, ali istodobno strah od gubitka uloženih sredstava zaustavlja investitore. Rusko tržište jedno je od najatraktivnijih za strane ulagače, međutim, ujedno je i jedno od najnepredvidivijih, a strani ulagači žure se s jedne strane na drugu, pokušavajući ne propustiti svoj dio ruskog tržišta i, istodobno, ne izgube svoj novac. Istodobno, strani investitori vode se, prije svega, investicijskom klimom u Rusiji, koju određuju neovisni stručnjaci i koja ukazuje na učinkovitost ulaganja u određenoj zemlji.
Ruski potencijalni investitori više ne vjeruju vladi duže vrijeme, ovo nepovjerenje prvenstveno je posljedica prevladavajućeg stereotipa o odnosu prema vlasti među Rusima - "vlada radi samo za sebe". Međutim, državna investicijska politika sada je usmjerena upravo na to da investitorima pruži sve potrebne uvjete za rad na ruskom tržištu, i stoga u budućnosti možemo računati na promjenu stanja u ruskoj ekonomiji na bolje. Ne samo strane, već i domaće ruske investicije od velike su važnosti za Rusiju, jer su mnogi ljudi tijekom formiranja tržišne ekonomije „skupili“ ogromna bogatstva za sebe, koja trenutno leže u europskim i američkim bankama, drugim riječima koriste se za ulaganja u strane zemlje. Država svim silama pokušava vratiti taj novac iz inozemstva u rusko gospodarstvo, što će dati opipljiv zamah razvoju ruske proizvodnje.
1 Suština i vrste ulaganja u stvarnu imovinu.
1.1 Suština ulaganja u stvarnu imovinu.
Izraz "investicija" dolazi od latinske riječi "investirati", što znači "ulagati". U širem tumačenju, ulaganje je ulaganje kapitala s ciljem njegovog naknadnog povećanja. Istodobno, kapitalni dobitak trebao bi biti dovoljan da nadoknadi ulagaču odbijanje korištenja raspoloživih sredstava za potrošnju u tekućem razdoblju, da mu nadoknadi rizik i nadoknadi gubitke od inflacije u narednom razdoblju.Pod realnom imovinom podrazumijevaju se industrijske zgrade i građevine, kao i sve vrste strojeva i opreme s radnim vijekom više od jedne godine. Shodno tome, stvarna ulaganja određena su kapitalnim ulaganjem u stvarnu imovinu radi postizanja niza zadataka. Ukratko, definicija stvarnog ulaganja je sljedeća:
Realne investicije (kapitalne investicije) su predujmovi sredstava u materijalnoj i nematerijalnoj imovini (inovacije) poduzeća.
Dakle, provedba stvarnih ulaganja karakterizira niz značajki, od kojih su glavna:
1. Realno ulaganje glavni je oblik provedbe strategije ekonomskog razvoja poduzeća.
Glavni cilj ovog razvoja osigurava se provedbom vrlo učinkovitih stvarnih investicijskih projekata, a sam proces strateškog razvoja poduzeća nije ništa drugo do skup tih investicijskih projekata koji se provode tijekom vremena. Upravo ovaj oblik ulaganja omogućava kompaniji da uspješno prodre na nove proizvode i na regionalna tržišta, kako bi se osiguralo konstantno povećanje njegove tržišne vrijednosti.
2. Realno ulaganje usko je povezano s operativnim aktivnostima poduzeća
Zadaci povećanja obujma proizvodnje i prodaje proizvoda, širenje asortimana proizvedenih proizvoda i poboljšanje njihove kvalitete, smanjenje tekućih troškova poslovanja u pravilu se rješavaju kao rezultat stvarnih ulaganja. Zauzvrat, parametri budućeg operativnog procesa, potencijal za povećanje obujma njegovih operativnih aktivnosti, u velikoj mjeri ovise o stvarnim investicijskim projektima koje provodi poduzeće.
3. Realne investicije u pravilu pružaju višu razinu profitabilnosti u usporedbi s financijskim ulaganjima
Ova sposobnost generiranja b okoviša stopa prinosa jedan je od poticaja za poduzetničke aktivnosti u realnom sektoru gospodarstva.
4. Ostvarena stvarna ulaganja pružaju društvu neto novčani tok
Ovaj neto novčani tijek formira se na teret odbitka amortizacije od dugotrajne i nematerijalne imovine, čak i u onim razdobljima kada poslovanje provedenih investicijskih projekata ne donosi dobit društvu.
5. Realna ulaganja podložna su velikom riziku od zastarjelosti
Taj rizik prati investicijsku aktivnost kako u fazi provedbe stvarnih investicijskih projekata, tako i u fazi njihovog postinvesticijskog poslovanja. Brz tehnološki napredak oblikovao je tendenciju povećanja razine ovog rizika u procesu stvarnih ulaganja.
6. Realna ulaganja imaju visok stupanj protuinflacijske zaštite
Iskustvo pokazuje da u inflatornom gospodarstvu stope rasta cijena za mnoge objekte stvarnog ulaganja ne samo da odgovaraju, već u mnogim slučajevima čak i nadmašuju stope rasta inflacije, ostvarujući žurnu inflatornu potražnju poduzetnika za materijaliziranim objektima poduzetničke djelatnosti.
7. Realne investicije su najmanje likvidne
To je zbog usko ciljane orijentacije većine oblika ovih ulaganja, koji praktički nemaju alternativnu ekonomsku upotrebu u nedovršenom obliku.
Govoreći o suštini ulaganja, ne može se zanemariti takav koncept kao vrijednost tvrtke. Vrijednost firme i njezino povećanje najviše su univerzalni motiv ponašanja menadžera firme.
Vrijednost tvrtke može se predstaviti kao vrsta sustava, koji se sastoji od dva dijela, prvi je tržišna vrijednost temeljnog kapitala poduzeća; drugi
?
tržišna vrijednost obveza
tvrtke.
Dakle, vrijednost firme
?
to je pravo bogatstvo koje posjeduju vlasnici tvrtke i koje mogu dobiti u gotovini ako prodaju svoju imovinu. Veličina ovog stvarnog bogatstva ovisi o dvije glavne skupine faktora:
- ulaganja svih vrsta, tj. ulaganja u stvarnu i portfeljnu imovinu;
- ostali faktori, uključujući upravljanje financijama i proizvodnjom.
Očigledno, vrijednost tvrtke nije zapravo određena velikim kapitalom (osim, možda, kapitala u obliku najlikvidnijih imovina), ali kakav položaj ovaj kapital pruža tvrtki na tržištu dobara i usluga.
U međuvremenu, ovaj je položaj precizno određen smjerovima korporativnih ulaganja: ako povećavaju konkurentnost poduzeća i omoguće povećanje profitabilnosti njenog kapitala, tada se vrijednost poduzeća povećava, a njeni vlasnici postaju bogatiji. Inače, ulaganja, formalno povećavajući obveze bilance poduzeća (kroz ulaganje u kapital ili privlačenjepovećana posuđena sredstvaobveze) dovest će do smanjenja vrijednosti poduzeća jer će tržišna vrijednost njegovog kapitala pasti nakon smanjenja njegove konkurentnosti i profitabilnosti.
Otuda slijedi jednostavan, ali izuzetno temeljni zaključak: svaku investiciju, uključujući ulaganje u stvarnu imovinu, treba razmatrati prvenstveno s gledišta utjecaja na vrijednost poduzeća.
U međuvremenu, postoji još jedna definicija vrijednosti poduzeća sa stajališta ekonomske teorije: vrijednost poduzeća u bilo kojem trenutku jednaka je sadašnjoj vrijednosti svih njegovih budućih prihoda.
Stoga, samo ako se svi proračuni prihvatljivosti ulaganja provode na temelju podataka o novčanim tokovima, investitori i vlasnici tvrtke dobivaju adekvatnu predodžbu o tome hoće li provedba projekta povećati vrijednost tvrtke i, sukladno tome, bogatstvo njezinih vlasnika.
1.2 Vrste ulaganja u stvarnu imovinu.
U tržišnoj ekonomiji ulaganja se ne mogu razmatrati kao "proizvoljni" oblik aktivnosti tvrtke u smislu koji firma možeizvesti ili ne izvesti takve operacije. Neuspjeh ulaganja neizbježno će dovesti do gubitka konkurentskih pozicija. Stoga se sva moguća ulaganja mogu podijeliti u dvije skupine:
- pasivna ulaganja, odnosno ona koja osiguravaju, u najboljem slučaju, ne pogoršanje profitabilnosti ulaganja u poslovanje određene tvrtke zamjenom zastarjele opreme, obukom novog osoblja za zamjenu napuštenih zaposlenika itd.
- aktivna ulaganja, tj. ona koja osiguravaju povećanje konkurentnost tvrtke i njezina profitabilnost u odnosu na ranije
postignuta uvođenjem nove tehnologije, organizacije proizvodnje
najprodavanija roba, hvatanje novih tržišta ili preuzimanje
konkurentske tvrtke.
Ulažu ulaganja u osnivanje ili kupnju poduzećabiti početna investicija ilineto? ulaganja. Zauzvrat, bruto?
ulaganja su neto?
ulaganja i reinvestiranja, potonja je
obvezujući novo besplatne investicijske fondove usmjeravanjem ih na kupnja ili proizvodnja novih sredstavaproizvodnje kako bi se održao sastav osnovnih sredstava poduzeća (ulaganja za zamjenu, racionalizaciju, diverzifikaciju itd.).
Ulaganja koja idu u ekspanziju, odnosno za povećanje proizvodnog potencijala, velika su ulaganja.
Priprema i analiza ulaganja u stvarnu imovinu uvelike ovise o vrsti tih ulaganja, tj. koji se od zadataka koji stoje pred poduzećem mora riješiti uz njihovu pomoć. Iz ove perspektive, sve moguće vrste ulaganja mogu se sažeti u sljedeće glavne skupine:
Ulaganja u stvarnu imovinu mogu se promatrati i u vidu međuovisnosti.
Neovisna investicija. Ulaganja se obavljaju neovisno jedna o drugoj, tj. izbor jednog investicijskog projekta ne isključuje izbor bilo kojeg drugog.
Alternativna ulaganja. Ulaganja su povezana na takav način da će izbor jedne od njih isključiti drugu. To se obično događa kada postoje dva alternativna načina za rješavanje istog problema. Takvi se investicijski projekti međusobno isključuju. Ova je okolnost važna u kontekstu ograničenih izvora financiranja kapitalnih investicija.
Dosljedna ulaganja. Velika investicija u postrojenje ili opremu obično generira naknadna ulaganja kroz nekoliko godina, što se mora uzeti u obzir pri donošenju odluke o investiranju.
Na ulaganja se ponekad gleda kao na „proizvoljni“ oblik aktivnosti poduzeća, u smislu da potonji može ili ne mora provoditi takve operacije. Zapravo, ovo gledište problema je daleko od istine, jer život bilo kojeg poduzeća plovi protiv protoka vremena i konkurencije. I u tom smislu, neuspjeh ulaganja dovodi do rezultata sličnog onome koji je pronašao plivač koji se ne trudi dovoljno da se barem drži na jednom mjestu (puknut će natrag)
Vrste ulaganja u stvarnu imovinu prikazane su na slici 1, ona također pokazuje približnu ovisnost vrste ulaganja o stupnju rizika povezanog s njima, razmotrimo detaljnije vrste ulaganja prikazane na slici;
Slika 1. - Klasifikacija ulaganja u realnu imovinu
1. "Prisilna ulaganja" potrebna za poštivanje zakonskih propisa o zaštiti okoliša, zaštiti rada, sigurnosti proizvoda ili drugim radnim uvjetima. Ova vrsta ulaganja praktično ne vodi povećanju učinkovitosti i profitabilnosti poduzeća, naprotiv, mnogi stručnjaci to pripisuju posebnoj vrsti troškovi. U stvari, ova vrsta ulaganja je obvezna, što je zbog potrebe da se poštuju zakonski i zakonodavni akti utvrđeni za rad ove vrste proizvodnje ili industrije u cjelini. Istodobno, ta ulaganja nisu uvijek pogodna za predviđanje i planiranje, jer se zakonodavni i regulatorni okvir države stalno mijenja.
2. Ulaganje za poboljšanje učinkovitosti. Njihov je cilj prije svega stvoriti uvjete za smanjenje troškova tvrtke zamjenom opreme, obuke osoblja ili premještanjem proizvodnih pogona u regije s povoljnijim proizvodnim uvjetima. Trenutno je riječ o vrlo popularnoj vrsti ulaganja, posebno u smislu premještanja proizvodnje na mjesta s povoljnijim uvjetima proizvodnje, najčešće je koriste velike transatlantske korporacije i nastaju zbog činjenice da postoji snažna stratifikacija troškova rada u svjetskoj ekonomiji, a izbor ovog rješenja može biti posljedica velika konkurencija na tržištu i, kao posljedica toga, želja tvrtke da stekne konkurentske prednosti u odnosu na konkurente s obzirom na smanjenje troškova i povećanje učinkovitosti tvrtke.
Važan čimbenik u tome je zamjena opreme i modernizacija tehnologije primjenom tehnologija koje štede energiju i resurse; u tom aspektu, ulaganja dovode do izravnog smanjenja troškova povezanih s prekomjernom potrošnjom energije i materijalnih resursa u tehnološkom proizvodnom ciklusu.
3. Ulaganje u širenje proizvodnje. Zadatak takvog ulaganja je proširiti mogućnosti proizvodnje robe na prethodno formiranim tržištima u okviru već postojećih industrija.
Ulaganja u širenje proizvodnje su izgradnja poduzeća, zgrada i građevina na novim zemljišnim česticama (gradilištima) prema izvorniku, utvrđenim na odobreni način projekta. Izgradnja se smatra novom do završetka i stavljanja u pogon objekta.
Ova ulaganja su osnova za proširenu proizvodnju, reprodukciju i obnovu osnovnih sredstava poduzeća, restrukturiranje društvene proizvodnje i uravnoteženi razvoj sektora nacionalnog gospodarstva. Doprinose stvaranju potrebne sirovinske baze za industriju, ubrzanju znanstvenog i tehnološkog napretka i poboljšanju kvalitete proizvoda, razvoju novih proizvoda. Povećavaju profitabilnost i tržišnu vrijednost poduzeća te reguliraju probleme nezaposlenosti.
4. Ulaganja u stvaranje novih industrija. Takva ulaganja osiguravaju stvaranje novih poduzeća koja će proizvoditi robu koja prethodno nije proizvela tvrtka (ili pružiti novu vrstu usluge) ili omogućiti preduzeću pokušaj ulaska na nova tržišta s prethodno proizvedenom robom; ova vrsta ulaganja koristi se kada se životni ciklus proizvoda bliži kraju ili je konkurencija na okupiranom tržištu previsoka, kao i u slučaju kada se tvrtka sprema na novo tržište robe ili usluga.
5. Ulaganje u istraživanje i inovacije. Ova vrsta ulaganja smatra se najrizičnijom i dugoročnijom otplatom jer stvara osnovu za ostvarivanje profita u budućnosti i uopće ne utječe na ovo vremensko razdoblje, što se tiče inovacija, isplata je brža, ali vjerojatnost da te inovacije neće donijeti očekivanja koja su im dodijeljena također je velika.
Ekonomska vrijednost ulaganja u stvarnu imovinu.
Važnost investicija za cjelokupni ekonomski razvoj zemlje vrlo je velika. Ulaganja su uključena ne samo u mikroekonomsku aktivnost zemlje, na razini interakcije s proizvodnjom, već se razmatraju i u makroekonomiji. Iz makroekonomske perspektive, ulaganja doprinose brzom razvoju i povećanju produktivnosti. To je zbog obnavljanja svih materijalnih sredstava proizvodnje na štetu savršenih financijskih ulaganja.
Modernizacija poduzeća, nabava nove opreme, proširenje djelokruga aktivnosti dovode do povećanja osiguranih radnih mjesta, a samim tim, kao posljedica toga, do smanjenja ukupnog postotka nezaposlenosti na tržištu rada. Povećanje baze resursa, doprinos ljudskom kapitalu, ubrzanje razvoja inovativnih tehničkih procesa, uključivanje u razvoj svih industrija i nacionalnog gospodarstva - sve je to vrijednost ulaganja u stvarne imovine za razvoj ekonomske situacije u zemlji i dovođenje u stabilnost. To jest, zbog ulaganja u fiksni društveni kapital (izgradnja i rekonstrukcija zgrada, nova oprema i obuka zaposlenika, razvoj i upotreba novih proizvodnih tehnologija, poboljšanje kvalitete proizvoda) dolazi do povećanja proizvodnog potencijala i općeg povećanja nacionalnog kapitala određene zemlje.
Vrijednost ulaganja na razini mikroekonomije očituje se u pravovremenoj modernizaciji opreme, što ne dopušta njezino prerano fizičko i moralno propadanje, a to utječe na količinu i kvalitetu proizvoda. Ulaganjem u proizvodni proces proširuje se opseg poduzeća, povećava se razina zaštite na radu i povećava dobrobit dioničara. Ulaganja omogućuju korištenje sredstava ne samo za širenje i poboljšanje vlastite proizvodnje, već i za stjecanje financijske imovine sličnih poduzeća s ciljem spajanja poduzeća. Također, ova vrsta ulaganja doprinosi znanstvenom i tehnološkom napretku i znanstvenim dostignućima koji pružaju osnovu za daljnji dinamični razvoj. Svaka od ovih akcija, izvedena s ulaganjima, u konačnici je usmjerena na osiguranje uspješnog funkcioniranja proizvodnih aktivnosti.
Stoga ulaganja u realnu imovinu igraju presudnu ulogu na mikro razini, prije svega za jednostavnu i produženu reprodukciju, strukturne transformacije, maksimiziranje profita i na toj osnovi rješavanje mnogih problema.
Iz ovoga se može izvući zaključak o važnosti ulaganja u stvarnu imovinu za opće ekonomsko stanje zemlje, širenje potencijalne produktivnosti i rješavanje socijalnih problema.
Zaključak
Ulaganja se s pravom mogu nazvati gorivom ekonomije. Riječ je o ulaganjima financijskih, materijalnih i nematerijalnih resursa za razvoj, nastavak i širenje poslovanja.Kroz ulaganja je moguće mijenjati udio u kapitalu dioničkih društava, sudjelovati u transakcijama prodaje i kupnje gospodarskih objekata, izvoza i uvoza kapitala, kreditiranja za gospodarske aktivnosti, u provedbi industrijskih i društvenih projekata.
Ulaganja u osnovna sredstva od posebnog su značaja. Upravo ta ulaganja određuju strukturu gospodarstva, produktivnost rada, materijalnu i energetsku intenzivnost proizvodnje, potrošačka svojstva proizvoda. U biti, oni oblikuju buduće lice gospodarstva. To je most između ekonomskog "danas" i budućnosti zemlje.
Znatan dio ulaganja dolazi od banaka. Oni ne samo da daju pozajmice poduzećima, već i sami ulažu u investicijske projekte i kupovinu vrijednosnih papira. Ni jedni ni drugi nisu dobili razvoj u našoj zemlji. Udio banaka u takvom financiranju iznosi nešto više od 3%. Rizici neplaćanja zajma preveliki su s malom količinom bankarskog kapitala.
Uloga osiguranja, investicijskih društava i mirovinskih fondova u investicijskom procesu je zanemariva. Tržište dionica ograničeno je prometom imovine desetak tvrtki - izdavača "plavih čipsa".
I plus i minus investicione slike u Rusiji je visoki udio poduzeća u ulaganjima u osnovna sredstva: oko 50%.
Dosadašnja ulaganja daju samo održivost gospodarstva, a zapravo održavaju moralno i fizički zastarjelu opremu u ispravnom stanju. Nema kvalitativnih pomaka u tehnologiji ili strukturi proizvodnje.
Ulaganja ruskih poduzetnika u financijsku imovinu, kupovina poduzeća, izgradnja novih pogona, uglavnom, nisu ulaganja u pravom značenju riječi. U uvjetima birokratizirane, sjene i kriminalne ekonomije, oni obavljaju potpuno različite funkcije.
Prvo, kupovina dionica, druge transakcije dionicama, posudbe i igre na burzi često služe kao sredstvo za preraspodjelu imovine.
Drugo, prilično često takozvane investicije koriste se za pranje novca, legalizaciju sredstava kriminalnog podrijetla. Poduzeća, trgovine, restorani, zabavni objekti koji ne trebaju profit postali su uobičajeni, cilj im je prikriti izvore financiranja u sjeni.
Za strani kapital rusko tržište ulaganja i dalje je prilično neprozirno i nepredvidivo. Unatoč svim prednostima i obećanjima, opseg stranih ulaganja i dalje je neznatan.
Situaciju pogoršava nepostojanje tržišnog mehanizma za međusektorski odljev kapitala. Ulaganja su "žarišne" prirode, kako u industriji tako i u regiji. To znači da se lokomotiva nije još pojavila u ovom procesu; s vremenom mogu biti i ne bi trebali biti oni koji su trenutno najatraktivniji za ulaganje. Međusobno povezani lanci ulaganja koji mogu prenositi impulse rasta povezanim industrijama također propadaju.
Danas je hitno potrebna energetska strategija ulaganja, usko povezana s ekonomskom politikom države. Inače, Rusija će i dalje zadržati svoj prestižni status sirovinske snage i neće se uklopiti u visokotehnološko, naučno intenzivno gospodarstvo naprednih zemalja trećeg tisućljeća.
Popis referenci
- Materijal o tečaju "Investicije" / Terekhova E.Yu. , Razorenova M.A., Kertanova S.A. ? GOU DPO "MIPK REA im. G.V. Plekhanov "Moskva, 2008. ? 48c.
Ulaganja: udžbenik. dodatak / L.L. Igonina: ed. Dr. Econ. Znanosti, prof. V. A. Slepov. - M .: Ekonomist, 2006. - 478 str.
Ekonomska teorija. / Uredio A. I. Dobrynin - St. Petersburg, 2006 .-- 384 str.
5. Ekonomija poduzeća: udžbenik / V.K. Starodubtseva, L.V. Reshedko, O.A. Kislitsin. - Novosibirsk: Izdavačka kuća NSTU, 2009.
6. Ekonomija poduzeća: udžbenik / Ed. prof. N. A. Safronova. - M .: Ekonomist, 2009.
7. Ekonomija poduzeća: udžbenik. 2. izd., Popravljeno. / Semenov V.M., Baev I.A., Terekhova S.A. - M .: Centar za ekonomiju i marketing, 2010.
8. Ekonomija industrijskog poduzeća: Udžbenik / Ed. N.L. Zajcev. - M .: INFRA-M, 2010.
Dobar dan dragi prijatelji! Siguran sam da je ulaganje kao opcija pasivnog dohotka sve vas zanimalo. Zato sam odlučio ne stajati na pola puta i nastaviti naš izlet u svijet bogatstva i obilja. Tema današnjeg članka su ulaganja u stvarnu imovinu. Ako se pitate kako zaraditi novac koristan za cijelo društvo, vašu zemlju i njegovo stanovništvo, onda ste došli na pravo mjesto. Pripremite se da naučite sve o prilozima koje možete vidjeti i dodirnuti.
Tehnički podaci
Postojanje izraza „stvarna investicija“ nipošto nije razlog za vjerovanje u postojanje nerealnih ulaganja. Sve je mnogo jednostavnije: postojanje klasifikacije investicijskih objekata dijeli uloge investitora na stvarna i financijska ulaganja. Budući da smo to već uspjeli shvatiti u jednom od prethodnih članaka, mislim da će biti vrlo prikladno analizirati drugu vrstu klasifikacije s vama.
DO stvarna investicija prihvaćaju pripisati ulaganja u osnovna sredstva koja mogu biti predstavljena u jednom od sljedećih oblika:
- kao proizvodni kapital - osnovna i obrtna sredstva poduzeća, građenje i remont;
- kao zemljište i drugi prirodni resursi - kupnja ležišta za naknadno miniranje;
- kao nematerijalna imovina - kupnja marki, licenci, patenata, know-how-a, zaštitnih znakova;
- kao ulaganja u znanost i obrazovanje;
- kupiti spreman posao.
Drugim riječima, sva ta ulaganja su usmjerena realni sektor gospodarstva - materijalna proizvodnja dobara i usluga koja stvara bruto domaći proizvod države. Za uspjeh u ovom području ulaganja, osim novca, ulagaču će trebati posebna znanja i kvalifikacije u prerađivačkoj industriji, sposobnost upravljanja radnom snagom, financija i razumijevanje tržišnih procesa. Odnosno, pravim ulaganjima trebaju upravljati isključivo prvoklasni profesionalci. U protivnom se rizik od gubitka kapitala povećava do neviđenih visina.
Usporedba s drugim vrstama ulaganja
Visoka profitabilnost, stabilnost i otpornost na tržišne fluktuacije glavne su razlike između ulaganja u stvarnu imovinu i financijskih ulaganja. Na temelju toga možemo izvući potpuno logičan zaključak - stupanj rizika takvih depozita mnogo je niži... Odnosno, kada se nađete u ulozi ulagača u poduzeće u bankrotu, moći ćete minimizirati svoje gubitke prodajom sve imovine i materijalnih vrijednosti „izgorjele“ tvrtke.
Međutim, ne mogu šutjeti o činjenici da ova medalja ima dvije strane. Stoga to ne smijemo zaboraviti likvidnost ulaganja u realnu imovinu su po veličini niža nego u financijskoj. Doista, u slučaju potonjeg, visoka likvidnost je glavni instrument koji upravlja cijelim portfeljem ulaganja.
Možda najupečatljivije razlikovanje ulaganja u stvarnu imovinu od financijskih jest to što su stvarna ulaganja ulaganja u realnu ekonomiju. Cilj im je razvijanje njegovih potencijala i poboljšanje kvalitete života stanovništva. Upravo iz tog razloga država preferira ovu vrstu ulaganja.
Investitori koji biraju stvarne investicije polažu depozite na nekoliko desetljećana temelju činjenice da će se proizvodnja razvijati i povećati svoj potencijal. Stoga se trebaju pripremiti za to iznos investicije morat će se stalno povećavati i nadopunjavati... Kontinuirani znanstveni i tehnološki napredak dovodi do pojave novih progresivnih tehnologija, alternativnih materijala i metoda upravljanja. Vrlo je važno ne zanemariti sve ove inovacije, već ih uvesti u proizvodnju. Inače možete zaboraviti na konkurentnost proizvoda i održavanje visokih pozicija na tržištu.
Principi ulaganja
Ako želite započeti svladavanje činjeničnog, budite sigurni da temeljito proučite njihove osnovne principe:
- Za razliku od rasta nacionalne valute, stvarnih kapitalnih ulaganja množiti se nekoliko puta brže.
- U usporedbi s financijskim ulaganjem, te investicije više nagrade i manje rizika.
- Ulaganje u stvarnu imovinu prilika je pružiti organizaciji intenzivan razvoj, poboljšati kvalitetu proizvoda i pomoći u razvoju novih tržišta.
- Stvarna kapitalna ulaganja osiguravaju poduzeća stabilan novčani tok, što se postiže na štetu amortizacijskih troškova, obračunatih čak i u slučaju ako projekt ne donosi dobit.
- Brz tehnološki napredak stavlja stvarna ulaganja u zastaru.
- Stvarno ulaganje niska likvidnost.
Oblici realnih ulaganja
Ne mogu vas ne skrenuti pažnja na klasifikaciju oblika stvarnog ulaganja. Upoznavanje s tim omogućit će vam da bolje razumijete značajke takvih depozita i, možda, pronađete najzanimljiviju i najperspektivniju opciju za ulaganje svojih sredstava. Tako da glavni oblici ulaganja u stvarnu imovinu treba sadržavati:
Stvarna ulaganja u osnovni i obrtni kapital
Za najcjelovitije razumijevanje vrste investicija još uvijek možemo nazvati stvarnim, predlažem vam da ih podijelite ulaganja u osnovni i obrtni kapital... Ako vas zanima prethodno, razmislite o ulaganjima u zemljište, građevinarstvo, strojeve i ostale proizvodne pogone.
Posebnu pozornost treba obratiti na kategoriju proizvodnih fondova s \u200b\u200bvozilima, radnim sredstvima i opremom s vijekom trajanja od jedne godine, te građevinske fondove s građevinskim mehanizmima i strojevima, vozilima i električnom opremom.
Što se tiče ulaganja u obrtna sredstva, ovdje možete uložiti u sirovine, gorivo i sve vrste građevina. Njihova glavna zadaća je osigurati otpuštanje proizvoda i održavanje normalnog funkcioniranja proizvodnje.
Procjena ulaganja
Kako vam karijera ulaganja ne bi propala, savjetujem vam da pažljivo odaberete projekte u koje planirate uložiti svoja sredstva. Da biste se spasili od migrene uzrokovane kolosalnim gubicima, prije ulaganja, procijenite je efikasnost... Najbolje je započeti s preliminarnom procjenom.
Oznaka učinkovitosti
Da biste procijenili učinkovitost ulaganja, predlažem vam da izračunate glavne pokazatelje koji će vam pomoći donijeti zaključke o tome koliko je ispravna vaša odluka bila usmjeriti sredstva na određeni projekt. Dakle, naoružajte se kalkulatorom i napravite sljedeće:
- cijeniti rentabilnost njihove investicije koristeći indeks profitabilnosti;
- izračunati razdoblje otplate;
- saznati što će biti neto sadašnja vrijednost od izvedene operacije;
- pronaći unutarnja stopa povrata privitke.
Procjena rizika
Nakon što se odlučite za profitabilnost svog pothvata, nemojte biti lijeni potrošiti procjena rizika buduća ulaganja. To se može učiniti modeliranjem promjena u glavnim pokazateljima projekta i određivanjem osjetljivosti potonjeg. Osobno, savjetujem vam da ne izmišljate kotač, već jednostavno izraditi nekoliko poslovnih planova:
- na temelju pesimistički scenarij (kao osnovu uzmite situaciju s najnepovoljnijim uvjetima za provedbu i djelovanje projekta);
- na temelju optimističan scenarij (baza na najpovoljnijim uvjetima);
- na temelju prosječni scenariji podatakašto bliže stvarnosti.
Unutar rezultirajuće učinkovitosti učinkovitosti projekta moći ćete prepoznati jasne granice rizika s kojima ćete se suočiti kad odlučite uložiti u ovaj događaj.
Prava investicija
Želio bih napomenuti da ulaganja u stvarni posao imaju brojna ograničenja za štediše koji su fizička po osobama. Zakonski za takvu kategoriju ulagača propisane su sljedeće mogućnosti ulaganja u realnu imovinu:
- Kupnja nekretnina za naknadno iznajmljivanje;
- Kupnja vozila i tehničke opreme za naknadno za najam;
- Registracija prava na intelektualno vlasništvo;
- prijava vlastiti posao.
S prve tri pozicije sve je prilično jednostavno: stekli su status privatnog poduzetnika, ispunili su dokumente i počeli zarađivati. Što se tiče stvaranja tvrtke, u ovom slučaju vi kao pojedinac dobijate značajne velike mogućnosti ulaganja. Stoga se morate pobrinuti za pronalaženje računovođe koji bi se nosio s održavanjem stroge porezne dokumentacije. Najčešće se za takve svrhe tvrtke izdaju u obliku doo.
Što se tiče ulaganja pravnih osoba, vrijedno je napomenuti da se prije ili kasnije svaka tvrtka na tržištu stvarnih investicijskih objekata mora suočiti s nedostatkom novca za investicijske aktivnosti. Razlog za to može biti potreba za proširenjem, modernizacijom ili nadogradnjom postojeće tehničke baze.
Možete čak i napraviti malu klasifikacija razlogakoji zahtijevaju ulaganja pravnih osoba:
- Obvezna ulaganja;
- Ulaganja u svrhu ažuriranja materijalno-tehničke baze poduzeća;
- Proširenje količina proizvodnje;
- Pretraživanje i razvoj novih prodajnih tržišta.
Zaključak
Imajte na umu da su stvarna ulaganja važna osnova za rast proizvodnog i gospodarskog potencijala zemlje. Zbog toga vam toplo preporučujem detaljnu procjenu učinkovitosti ovih ulaganja i rizika koji oni predstavljaju. Ne samo dobrobit vašeg investicijskog kapitala, već i cjelokupno gospodarstvo države ovisit će o svakoj vašoj odluci. Želim vam trezvenost i razboritost u donošenju financijskih odluka. Pretplatite se na ažuriranja bloga i vidimo se uskoro!
Ako pronađete pogrešku u tekstu, odaberite dio teksta i pritisnite Ctrl + Enter... Hvala što si pomogao da moj blog postane bolji!