Linda Raschke „Tajne dionica. Intervju trgovca: Linda Bradford Raschke Linda Raschke fb2

Svjetski je poznata žena trgovac s 35 godina iskustva. Početak njezine aktivnosti pao je na mjenjačnicu, zatim je savladala elektroniku trgovački sustavi... Od 1993. preuzima menadžment investicijski kapital u vlastitom poduzeću LBR grupa.

Od školskih godina pomagao sam svom ne tako sretnom ocu da izvrši tehničku analizu tablica cijena. Njezin otac nije bio baš uspješan na burzi, a kao najstarija od četvero djece, pregledavala je mnoge karte kako bi pomogla obitelji.

Od 1980., nakon što je završila fakultet, Linda je stjecala trgovačko iskustvo na burzama u San Franciscu i Philadelphiji.

Već treće desetljeće svaki radni dan provodi na burzi - tržište se neprestano mijenja, a ni najmanja odstupanja ne mogu se propustiti.

Krajem 1986. Linda je pala s konja i nekoliko tjedana fizički nije mogla raditi u teretani. Ozljede su je natjerale da u svom domu opremi ured i prijeđe na elektronički sustav Quotron. Po prvi put je otvorio izglede za pristup različitim tržištima. Nova joj se jako svidjela elektronički sustav da se nikad nije vratila na trgovački pod.

• Godine 1992 Linda Bradford osnovala je vlastitu tvrtku LBR Group, gdje je postala predsjednica i također registrirana savjetnica za trgovinu robom (CTA).
• Godine 1993 počela upravljati novcem investitora, a 2002. godine osnovala je vlastiti hedge fond, koji je prema rezultatima 5 godina rada zauzeo 17. mjesto od 4.500 hedge fondova prema Barclays Hedgeu.

Što Linda Raschke trguje

Najviše od svega, Linda više voli trgovati fjučersima, počevši s njima kao trgovac. Također uspješno trguje valutama, metalima, sirovim prirodnim plinom, žitom, mesom i njemačkim obveznicama.

Prosječna kratkoročna trgovina S&P 500 traje otprilike Lindu 10 minuta... Ali ima i duže pozicije. Na primjer, u terminima se trgovine održavaju oko dva tjedna.

• Linda dnevno obavi dva do šest trgovanja u S&P 500 i tri trgovine na drugim tržištima.

Stil trgovanja

"Postavljanje početnih zaštitnih zaustavljanja trebalo bi biti obavezno."

Kad je tržište u usponu i trgovci pohrle kupovati, Linda prodaje. Ona čeka da se tržište povrati i može kupiti imovinu po cijeni koja joj je povoljna.

Osamdesetih je uglavnom trgovala protiv trenda, no 1993. počela je preuzimati kontrolu nad tuđim novcem i njezin stil trgovanja postao je oprezniji.

“Prvo, postavio sam pravilo - nikad u prosjeku. Također sam počeo koristiti mnogo manje poluge. Počeo sam tražiti više obrta koje bi bile na povlačenju trenda umjesto da pokušavam pogoditi kada će tržište otići predaleko da zauzme poziciju suprotnog trenda."

Linda je trgovinu podijelila na pet dijelova:

1. Organizacija i struktura... Morate pravilno organizirati svoje poslovno i radno okruženje.
2. Određivanje načina trgovanja, strategija, izbor instrumenata.
3. Upravljanje novcem... Postoji mnogo pravila za ovu kategoriju, a ona su mnogo važnija od količine novca na računu.
4. Psihologija... Trebali biste ostati aktivni i ne popuštati stresu ili depresiji. Ponekad je vrlo teško natjerati se da prijeđete na sljedeću razinu.
5. Izvršenje transakcije... Oko 50% rezultata ovisi o stupnju iskustva. Morate odrediti kada ući na tržište. Kada koristite ograničeni nalog, ponekad morate preskočiti trgovinu, što će vam omogućiti da dobijete dodatnih nekoliko bodova. Jednako je važno odrediti točno vrijeme za izlazak iz pozicije. Ponekad trgovci izlaze iz trgovine na ograničenom nalogu, ali tržište ponekad ne dosegne tu cijenu dva otkucaja i tada se kreće 10 pipsa protiv njih.

Linda pridaje veliku važnost cijeni u trenutku ulaska na tržište. Ona vjeruje da će u kratkoročnom trgovanju dobro odabrana cijena dati vremena za obnovu ako kretanje promijeni smjer. Ako i postoji gubitak, on ipak neće biti pretjeran.

“Vježbanje nekoliko sati dnevno pomaže u izgradnji discipline i koncentracije – dvije vještine koje su vrlo korisne za trgovca.”

Na pitanje što joj je bolje u trgovanju - cijena, indikatori ili strategije, odgovorila je:

“Devedeset posto onoga što radim temelji se na cijeni. Pokazatelji su samo izvedenice cijene. Dakle, stvarna cijena će uvijek biti jedan korak ispred bilo kojeg pokazatelja.”

“Najbolja stvar koju indikatori čine je da signaliziraju pojavu novih uspona, padova ili nastavak trenda. Nije važno koristite li stohastički oscilator ili funkciju Average True Range. Koristim čisti stupanj promjene, a postoji milijun načina da dobijem taj signal."

Lindini omiljeni pokazatelji:

1. 14-razdobni ADX.
2. Keltnerovi kanali.
3. 2-razdobni ROC indikator za dnevne karte.
4. TRIN indikator.

“Jednostavnije trgovačke ideje djeluju bolje od složenih. Sve što trebate znati je razumjeti bikovske i medvjeđe zastave. Ako ih možete razlikovati na grafikonu i shvatiti da te točke imaju pouzdaniji omjer nagrade i rizika, ne morate tražiti nikakvu drugu metodu.”

Linda preferira jednostavnost, zaobilazeći složene pokazatelje i metode određivanja povlačenja i korekcija unutar trendova temeljenih na cijeni. Koristi grafikone od 30, 60 i 120 minuta za praćenje unutardnevnog tržišta. Linda Raschke ima tri prioriteta u svijetu profesionalnog trgovanja: “ Izvedba, trajnost, dosljednost».

Tajne burze Linde Raschke

Tajne dionica - Linda Raschke

Knjiga " Razmjena tajni »Pobija tradicionalnu ideju na kojoj se može zaraditi samo na velikom kapitalu burze i dugotrajne pozicije. Sama Linda Raschke porasla je na kratkoročnim pozicijama s 10 minuta na 1,5 sat i, u koautorstvu s Lawrence Connors, dijelili tajne i trikove razmjene koristeći primjere 30 kratkoročnih strategija.

Velika se pozornost posvećuje preporukama za upravljanje rizicima i psihologiju trgovanja. Mnoge strategije u knjizi temelje se na preokretu i vijestima. Prema povratnim informacijama onih koji su čitali ovaj vodič, stvarno su postali bolji u razumijevanju grafikona i ispravnoj procjeni pozicije na burzi.

Strategije koriste samo najprepoznatljivije i najpouzdanije modele. Štoviše, svaka shema odgovara određenom stanju na tržištu.

Specifični krugovi su dizajnirani za kratki spoj vrijeme trgovanja, iako se mogu koristiti na bilo kojem tržištu u bilo kojem vremenskom razdoblju. Mnogi od njih temelje se na tehničkoj analizi. Pokazatelji, kao pomoćni alat, minimalno se koriste u tim strategijama. Autori smatraju da ručna igra izoštrava intuiciju i čini tržište boljim.

Zanimljivo je da autori ne predlažu da slijedite standardne savjete, poput: “ako je stohastik pao ispod 25, a ADX porastao iznad 35, onda bismo trebali kupiti, ako, naprotiv, prodati”. Knjiga je više vođena psihologijom gomile trgovaca.

Knjiga "Stock Secrets" nudi strategije swing trgovanja tri različita koncepta. Trgovanje na fluktuacijama znači fokusiranje na razine podrške i otpora, te trgovanje u koridoru između njih. Same razine podrške i otpora ovise o stupnju fluktuacije cijene.

Glavne točke swing trgovanja su:

• testovi
• retracements
• preokreti vrhunca

Knjiga Tajne razmjene uči vas kako prepoznati najbolje obrasce na ovim razinama, kada ublažiti rizike, a kada ostvariti profit. Da bi uspjeh zaista došao, autori preporučuju uzimanje u obzir pravila koja su razvili:

• Za igranje na burzi koristite jednu odabranu strategiju i strogo je slijedite.
• Proučavajte nepoznatu strategiju dugo i pažljivo na papiru. Tako će ga biti lakše i brže primijeniti u stvarnoj trgovini.
• Ako vam se strategija čini nepouzdanom, ne biste je trebali proučavati jer će tijekom određene trgovine vaš unutarnji glas kočiti, a strategija možda neće uspjeti.
• Ne morate ulaziti duboko u sve predložene strategije. Neka od njih bude samo jedan glavni. Tada će raditi gotovo automatski.
• Preduvjet za svaku strategiju je postavljanje zaštitnog stop naloga odmah nakon otvaranja pozicije. Ako se to zanemari, onda će čak i jedna neuspješna trgovina poništiti nekoliko dobitnih prethodnih trgovina. Ako svaka trgovina čini gubitak što manjim, onda možemo pretpostaviti da ste već osvojili 80%.
• Kratkoročni trend uvijek ima tendenciju preokrenuti dugoročni trend.

Nakon proučavanja ove knjige, bolje ćete se orijentirati na tržištu, osjetiti i najmanje promjene. Ako vam se neke točke u knjizi čine kontroverznima ili ne baš jasnima, one će i dalje biti korisne. Bit ćete bolji u predviđanju u kojem će se smjeru cijena kretati od prekretnice.

Vrijeme i iskustvo su pokazali da gotovo sve tajne (strategije) razmjene iznesene u knjizi djeluju.

Samo trebate napraviti svoj izbor i ne zalutati.

Linda Bradford Raschke rođena je 1956. godine u obitelji financijskog špekulanta. Otac ju je od djetinjstva učio osnovama trgovanja: napravio je s njom transakcije namirenja, prikazali grafikone s promjenama cijena dionica.

Karijera trgovca

Linda je odmah nakon završetka fakulteta pokušala dobiti posao brokera, ali je posvuda bila odbijena zbog nedostatka iskustva na ovoj poziciji. Ubrzo je Raschke dobio posao financijskog analitičara. U blizini njezina radnog mjesta bila je Pacifička burza na koju je često ujutro trčala i samo promatrala sve što se događa u dvoranama.

Jedan od trgovaca skrenuo je pozornost na djevojčin interes i dodijelio kapital Lindi za trgovinu u iznosu od 25.000 dolara. Bilo je to 1981. godine. Raschke počinje aktivno sudjelovati u trgovanju.

Iako je prošlo 17 godina otkako je prestala trgovati u hali, Linda kaže da su tržišni principi i metode analize koje je tada razvijala i dalje ostali dio njezina današnja trgovina. Zapravo, neki od alata koje danas koristi, poput oscilatora 3-10, u biti su isti alati koje je posudila od svog prvog mentora prije više od 20 godina.

Glavni cilj svake trgovine je minimizirati rizik, a ne maksimizirati profit.

Linda kaže trgovina "Na višoj razini" zahtijevala manje prilagodbe, iako je u početku sve išlo dovoljno dobro. Oslanjajući se isključivo na "Quotron" (jednostavan prikaz cijena koje je bio uobičajen 1980-ih), uspješno je trgovala 45 tjedana, dijelom zato što je tehnologija olakšala korištenje njezinih vještina čitanja koje je stekla na podu. ... Ali kad je dobila svoju prvu softver za grafičku analizu 1987. izgubila je novac u tri mjeseca.

– To je na neki način bilo suludo. ona kaže. " Bilo je to poput tenisača koji je uvijek igrao na šljaci i prebacio se na travu. ".

Neuspjesi i problemi obično ne krase priče profesionalnih trgovaca, ali Linda Raschke prilično je otvorena o prošlim pogrešnim koracima i neuspjelim obrtima, uključujući i činjenicu da je bankrotirala još ranije dok je bila na parketu, a ni danas ne pogađa uvijek cilj . Poput mnogih trgovaca s iskustvom u trgovanju na katu, ona se usredotočuje na dosljednost – manje trgovine s velikom vjerojatnošću.

"Trebalo mi je 11 godina da napravim veliko putovanje.", Ona kaže. “Bilo je to početkom 90-ih, na ugovorima od soje – kratkoročni posao koji je postao velik. Došlo je do bikovske divergencije na oscilatoru 3-10. Kupio sam po 4,80 dolara očekujući pomak na 5 dolara. Bila je to godina poplava na rijeci Mississippi i na kraju sam zadržao poziciju s još dva boda (10.000 dolara po potezu po ugovoru). "

Nešto od onoga o čemu Linda govori i pokušava na svom trgovačkom mjestu je realizam u odnosu na pojedinačne transakcije, kao i trgovanje općenito - gornji primjer je više iznimka nego pravilo i greške se događaju svima.

"Uvijek pokušavam vidjeti svoje greške", kaže Linda. "Ljudi moraju znati da se takve stvari događaju svima.".

Linda Bradford Raschke koristi praktični pristup trgovanju. Ona ističe da mnogi potencijalni trgovci napuštaju posao kada prvi put pokušaju profesionalno trgovati, a stres zbog pokušaja zarade trgovanjem može biti vrlo iscrpljujući.

– To je kao da ideš na fakultet. ona kaže. “Još uvijek moraš platiti račune kad ideš u školu – radiš navečer u baru ili negdje drugdje. Jako je teško trgovati kada ste zabrinuti kako ćete platiti račune."

Linda Raschke kaže da ne razvija niti testira cjelovit sustav trgovanja kako ga većina ljudi zamišlja - posebne skupove pravila za ulazak, izlazak i postavljanje stop naloga. Hrpe bilježnica u njezinu uredu, ispunjene statističkim obrascima i tržišnim trendovima, više nalik na smjernice koje koristi za donošenje trgovačkih odluka u određeno vrijeme.

"Ono što uglavnom provjeravam uključuje osnovno brojanje" ili modeliranje tržišnog trenda. ", kaže Linda.

Popis korištenih indikatora

Evo popisa pokazatelja koje Linda Raschke najčešće koristi u svom trgovanju i analizi:

1. Oscilator 3-10. “Koristim oscilator 3-10 od 1981. Ovo je razlika između 3-dnevnog jednostavnog pokretnog prosjeka i 10-dnevnog jednostavnog pokretnog prosjeka. Osim toga, postoji i drugi red, koji je jednostavan pokretni prosjek od 16 razdoblja od reda 3-10. Na grafikonu obično koristim MACD, mijenjajući parametre pokretnih prosjeka s eksponencijalnog na jednostavne i duljine pokretnih prosjeka na 3, 10 i 16 ".
2. 14-razdobni ADX. Ovaj pokazatelj se koristi za mjerenje jačine trenda.

Ne ostavljajte gubitnu trgovinu sljedeći dan

3. Keltnerovi kanali, koji su trgovački pojasevi sastavljeni od linija smještenih u prosječnom pravom rasponu od 2,5 s obje strane eksponencijalnog pokretnog prosjeka od 20 razdoblja.
4. 2-periodni ROC indikator na dnevnim grafikonima.
5. Bliska širina: 10-razdobni SMA porasta dionica minus pad.
6. Omjer ponude i potražnje. Linda Raschke koristi jednostavni pomični prosjek omjera ponude i potražnje u pet razdoblja. Ovo je obično TRIN indikator.

Stoga možemo reći da je strategija Linde Raschke strogo opravdana velikim brojem korištenih pokazatelja.

Knjige Linde Raschke

Zajedno s Larryjem Connorsom napisala je knjigu pod naslovom.

Predlažemo i da pogledate video o Lindi Raschke

Knjiga "Stock Secrets" L. Connors, L. Raschki, ima svih 150 pdf stranica, a ako se sjećate da postoje i ilustracije, općenito se ispostavlja da morate čitati s moći od 90 stranica. Osobno , meni je za sve o svemu trebalo oko dan i pol, a ovo s obzirom na to da sam svaku strategiju osobno provjerio na grafikonima, a neke dijelove ponovno pročitao dva-tri puta.

Općenito, nemojte biti lijeni, čitajte. Informacija je vrlo moćna. Da budem iskren, čak se osjećam malo uvrijeđeno što je knjiga tako mala. Htio sam upijati i upijati nove informacije.

Citati iz knjige "Stock Secrets" L. Connors, L. Raski

Za sebe sam napisala neke citate, koji su mi se jako svidjeli.

Prvi citat se odnosi na pokušaj da se uzme svaki peni s tržišta. Nakon nekog vremena sam sam došao do zaključka da bi to bilo moguće učiniti vryatli, a to savršeno potvrđuje primjer koji je navela Linda Raschke.

Koliko god dugo trgovali, nikada nećete biti savršeni. Na primjer, imam prijatelja koji je umirovljeni čarobnjak za tržište. Ovaj čovjek je zaradio preko 100 milijuna dolara trgovajući fjučersima. Rekao mi je da mu je najveća slabost to što nikada nije savladao izlaznu strategiju!

Ovaj trgovac se možda zabrinuo zbog nekoliko puta kada je izašao prerano, ali očito je ovo bio pravi način trgovanja, sudeći po njegovoj dobiti! Možda ne postoji savršena izlazna strategija, ali trebali biste uzeti profit kada postoji, čak i ako to znači da će vaš stop biti prerano pokrenut zbog male reakcije.

Drugi citat je za one koji vole zatrpati grafikone hrpom različitih pokazatelja.

Mnogi trgovci početnici osjećaju se preplavljenim pri pogledu na toliko tehničkih pokazatelja. Kako stara poslovica kaže, dajte čovjeku jedan sat i on će znati koliko je sati. Dajte mu dva sata i nikada neće biti siguran koliko je sati!

U većini slučajeva, oscilatori i pokretni prosjeci se ne slažu u isto vrijeme, što ukazuje na savršenu trgovinu. Poduzmite male korake do tržišta i bit će lakše upravljati.

Većinu vremena čak ni profesionalci nemaju jasnu sliku o tome što se događa, ali su naučili imati strpljenja čekati da se pojave određeni odabrani uzorci. Morate naučiti trgovati koristeći samo najprepoznatljivije i najpouzdanije obrasce. Također biste trebali naučiti slijediti signale koje vam daje samo tržište.

Sljedeći citati su više poput savjeta za trgovce, odnosno pogreške koje ne biste trebali raditi ako želite zaraditi.

• Vaš najveći neprijatelj su vaše vlastite unaprijed stvorene predodžbe o tome kamo bi tržište moglo ići.
• Vaš sljedeći najveći neprijatelj su mišljenja vaših prijatelja ili brokera.
• Ne prenosite izgubljene poslove na sljedeći dan! Sam ovaj savjet uštedjet će vam tisuće dolara. Puno je bolje izaći i pokušati sljedeći dan ući na povoljnijoj razini.
• Odmah ispravite greške! Ako je tržište zatvoreno i shvatite da ste pogriješili, izađite na otvaranju sljedećeg dana. Ne pokušavajte se "cjenkati" iz ove situacije. Vrlo je vjerojatno da će se izgubljena pozicija pogoršati tijekom dana!
• Ako vam tržište nudi neočekivano veliku zaradu od trgovine, trebali biste je zaključati! To znači ili uzimanje profita ili povlačenje iznimno čvrstog zaustavljanja na poziciji. Prilikom trgovanja ljuljačkama važno je biti oprezan i ne vraćati dobit.

A filozofija koju promovira Raschke može se staviti u okvir i objesiti na zid ispred vas ne samo za trgovce, već i za zaposlenike bilo koje druge profesije.

K.I.S.S (Keep It Simple, Stupid) filozofija - neka bude jednostavna i glupa.

Da sam u prilici, cijelu bih knjigu raširio u citate. Što se mene tiče, sve je rečeno vrlo korektno i odmah je jasno da su trgovci zaista uspješni i razumiju o čemu pričaju.

Strategije trgovanja predstavljene u knjizi "Stock Secrets" L. Connors, L. Raski

Knjiga sadrži oko 20 strategija trgovanja. Očito ih neću opisivati, inače ne bih morao čitati knjigu, ali želim iznijeti svoje mišljenje o njima.

Rijetko se čitaju knjige koje iza sebe ostavljaju puno emocija. Zadnje koje mi padaju na pamet su knjiga Larryja Williamsa "Dugoročne tajne kratkoročnog trgovanja" i knjiga Catty Lin "Trgovci milijunaši". Ove knjige su mi stvarno natjerale mozak da proradi i nakon čitanja idem ravno na grafikon da proučim primljene informacije.

Linda Raschke i Lawrence Connors dijelile su strategije s vrlo jasnim i jednostavnim algoritmom. Uzmimo za primjer strategiju Juhe od kornjače (opisao sam je u članku), ništa nadnaravno. Pravila ulaska su data, ostaje ih samo slijediti.

Naravno, nešto sam već znao, na primjer, kako trgovati na Wolfeovim valovima, ali sam nešto vidio, ali to do sada nisam koristio. Nakon što su pročitali knjigu "Tajne dionica", autori su mi otvorili oči prema onim obrascima kojima prije nisam razumjela kako trgovati.

Općenito, dovoljno je uliti vodu. Po meni je knjiga fantastična i treba je pročitati, možda i više puta. Uspio sam, sada je na vama.

Knjiga "Tajne dionica" ispituje modele trgovanja na kolebanjima cijena na tržištu. Za razliku od strategija kao što je praćenje trenda, ovdje trgovac koji pokušava profitirati od kratkoročnih fluktuacija ne može si priuštiti da trpi gubitke ili čeka maksimalno iscrpljivanje kapitala. Ako praćenje trenda pretpostavlja velike dobitke zbog ispravnog naglaska na jednom trendu, onda je swing trgovanje niz malih obrta, od kojih bi svaki trebao, barem, ići na nulu.

Jedan od većine važne aspekte na što Linda Raschke obraća pažnju je sposobnost upravljanja kapitalom i optimizacija svog stila rada.

Knjiga donosi kompilaciju gotovih, provjerenih modela koji se mogu primijeniti na bilo koje tržište i, prema preporukama, odmah će donijeti prihod. No, prema autoru, to je moguće samo ako trgovac zna minimizirati svoje emocije i na vrijeme izaći iz trgovine.

Kao rezultat primjene tehnika opisanih u knjizi, moći ćete postići razumijevanje tržišne dinamike, lako čitanje analitičkih podataka, određivanje razine otpora i podrške, analizu ponašanja cijena u točkama vrhunca. Poseban naglasak stavljen je na potrebu postavljanja početnih zaustavljanja i razumijevanja izlaznih točaka iz trgovine. Ako trgovac ne nauči kako postaviti zaštitu, swing play prijeti neuspjehom.

Sveukupno, knjiga govori o tri vrste modela ljuljačke igre:

• uzorci;
• oporavak;
• preokreti.

Svatko od njih prvo se mora „opipati“ na papiru, razumjeti mehanizam igre i vjerovati u nju. Ako model uzrokuje odbijanje, bolje ga je ne koristiti. Bez obzira na strategiju, uspjeh trgovca u velikoj mjeri leži u sposobnosti i želji da slijedi jedan metodološki model. Ako pokušate promijeniti mišljenje u kritične točke podlegnuvši emocijama, rezultat će biti katastrofalan. Iz tog razloga, ako ne vjerujete u model koji je predložio autor, bolje je da ga uopće ne koristite. Umjesto toga, razradite sve smjerove i pronađite pristup koji vam u potpunosti odgovara. Uostalom, potreban vam je samo jedan model.

Knjiga je također zanimljiva po tome što osposobljava trgovca vještinama i suptilnostima koje omogućuju, pod određenim uvjetima, pobijediti velike fondove kojima se trguje na burzi. Gdje se nespretni financijski stroj u potpunosti oslanja na kompjutorizirane sustave trgovanja, a često nesposoban munjevitom brzinom reagirati na kretanja na tržištu, dobro upućeni trgovac će uvijek pronaći profitabilne ulazne i izlazne točke. Nemogućnost mehaničkog korištenja modela trgovanja s namjernim dobitnim rezultatom je pošast velikih sredstava i blagodat za male igrače.

Linda Raschke nudi najbolji način za smanjenje rizika i povećanje postotka dobitnih trgovina pristupom swing trgovini sa stajališta zdrav razum i sposobnost zaobilaženja zamki.

Pronađena pogreška:

Karijera Linde Bradford Raschke se protezala dionicama, opcijama i budućnostima, od trgovanja do vođenja vlastite tvrtke. Njezin recept za uspjeh nakon 20 godina trgovanja: naporan rad, priprema i pridržavanje osnovnih pravila.

Oni koji imaju dovoljno sreće da se druže s Lindom znaju da je ona rijedak tip: profesionalni trgovac koji može jednostavan jezik objasniti praktične koncepte trgovanja. Kolege je poznaju kao jednu od najvrijednijih i najposvećenijih u poslu.

Njezina trgovačka karijera dotakla se dionica, opcija i fjučersa i kao privatni trgovac i kao poslovni menadžer. upravljanje povjerenjem novac. U člancima ju je opisao Jack Schweger "New Market Wizards" Sue Herera "Žena s Wall Streeta" te u mnogim drugim časopisima i člancima. Također je koautorica popularne knjige o kratkotrajnosti strategije trgovanja "Brzo trgovanje na Wall Streetu".

Raschke je započeo kao trgovac u ranim 1980-ima, provodeći ukupno šest godina trgujući opcijama na Pacifičkoj burzi i Burza Philadelphia, prije uspješnog prelaska na višu razinu trgovanja - značajno postignuće s obzirom visok postotak zastoji za podzemne trgovce koji pokušavaju zaraditi za život izvan toga. Počela je upravljati novcem 1993. dok je nastavila agresivno trgovati na svom računu. Ona trguje na raznim tržištima, ali se usredotočuje na kratkoročno S&P futures trgovanje.

Raschke još uvijek provodi duge sate analizirajući tržišta i svakodnevno se pripremajući, iako se profesionalno bavi trgovinom već 20 godina. Ona je otvoreni zagovornik svakodnevnih rituala i discipline koji je drže usredotočenom na trgovanje, čak i ako to ne utječe odmah na njezine trgovačke odluke. I ona prakticira jednostavnost, izbjegavajući složene pokazatelje u korist metoda temeljenih na cijeni koje identificiraju, na primjer, stanke ili povlačenja unutar trendova.

Odmorila se od večernjih analiza kako bi razgovarala o pitanjima koja bi svaki trgovac trebao znati, kao i o svom pristupu tržištima.

Pitanje:Pridržavate li se određenog sustava u svom trgovanju ili djelujete po vlastitom nahođenju?

Linda: Uvijek sam, u velikoj mjeri, djelovao sam. Došao sam iz trgovanja na parketu, iz sredine u kojoj se uči čitati podatke, kako se kaže, u hodu. No, također sam proveo godine testirajući koncepte trgovanja, uglavnom sa Steveom Moreom iz Moore Research Centra. Testirali smo milijun modela i trendova i napravili mnogo dizajna.

Smislio sam neke sjajne sustave, ali ih koristim kao indikatore, kako smatram prikladnim, jer moram imati kontrolu. Sustavi su važni za predviđanje - daju mi ​​ideju o vjerojatnosti u kojem će se smjeru tržište nastaviti kretati. To ne znači nužno da ulazim gdje sustav prikazuje pozicije ili upravlja njima na način na koji bi sustav to činio. Ako određeni sustav signalizira kupnju ili prodaju, tada bih mogao razmisliti o skalpiranju u smjeru signala tog sustava.

Također, ponekad neuspjeli signal može biti čak i predvidljiviji od izvornog signala. Dat ću vam klasičan primjer - kupnju na povlačenju na pomični prosjek za naknadni pomak natrag. Pomislio bih: "Ovo je prilično velika vjerojatnost trgovine ako mogu napraviti sustav u slučaju da ovaj sustav zakaže."

Pitanje:Da li obično mijenjate pozicije?

Linda: Uopće se ne zaustavljam i ne prevrćem. Ali tražim neuspjele signale jer vrlo često mogu završiti snažnim pokretima u suprotnom smjeru. Ne pojavljuju se tako često, pa vaša učestalost trgovanja postaje niža. Ali ako imate nešto što radi, recimo u 70% do 80% vremena, postoji dobar razlog zašto ne radi kada ne uspije. Više informacija zapravo dobivate od signala koji ne rade.

Recimo samo da izrađujem sustav koji se temelji na neuspješnoj kupnji – onoj koju pokretni prosjek ne može zadržati. Prvo, ako trgovina kupoprodajom ne uspije, onda znam da neću kupovati uz povlačenje na tom tržištu. Zatim, budući da mora postojati dovoljno dobar razlog za pad sustava, on može imati prediktivnu vrijednost za određeni broj traka ili dana. Stoga ću pogledati kratke trgovine.

Pitanje:Mislite li da je vaš stil trgovanja prirodan rezultat vašeg iskustva kao podnog trgovca?

Linda: Naravno, razumijevanje tijeka naloga je od pomoći, ali vjerojatno je korisnije razumjeti vrstu okruženja u kojem trgujete ovih dana. Na velikom tržištu gdje se trend razvija, bolje je koristiti tržišne narudžbe. Ako je tržište tromo i neaktivno, trebali biste biti oprezni kada koristite tržišne naloge. U situaciji trgovanja rasponom, vaša je početna cijena važnija, pa ima smisla koristiti ograničene naloge.

Znate, postoji toliko zabluda o kratkoročnom trgovanju. Čak i kao trgovac na podu, mogao sam zadržati poziciju u smjeru kretanja dva do tri mjeseca.

Ono što bih učinio je da držim ove dugoročne pozicije s puno skalpiranja.

To je ono što sada uglavnom radim. Sjedit ću s pozicijama puno dulje nego što se misli, ali u isto vrijeme još uvijek mogu skalpirati S&P na petominutnom grafikonu.

Opće pravilo je da što je veća volatilnost tržišta ili dužina unutardnevne linije (S&P je dobar primjer), kraće je vremensko razdoblje u kojem možete skalpirati.

Pitanje:Što mislite pod "unutardnevnom linijom"?

Linda: To je koliko unutardnevna tržišna ljuljačka bilježi tijekom dana. Recimo da S&P skupi šest bodova, odbije deset bodova, a zatim se pomakne za još četiri boda. Cijena se na kraju dana nije promijenila, ali se općenito pomaknula za 20 bodova.

Za kratkoročni stil trgovanja, stvarno vam je potrebna ova vrsta kretanja naprijed-natrag tijekom dana i ne puno. tržišni instrumenti imati takav prijedlog.

Pitanje:Koliko su u prosjeku dugi vaši kratkoročni poslovi?

Linda: Na S&P-u, moja prosječna trgovina traje oko 10 minuta. Ali imam pozicije u Nasdaq futures-u koje držim oko dva tjedna. Trend na njima je veći nego na S&P-u, ali je razlika između kupnje i prodaje vrlo široka i postoji velika buka na tržištu.

Pitanje:Koristite li limitirane naloge u tim obrtima?

Linda: Trgujem na tržištu u 90% svojih trgovina.

Pitanje:Jednom ste rekli da vjerujete u predviđanje smjera cijene, ali ne i količinu kretanja. Kako upravljate svojim pozicijama i uzimate profit?

Linda: Recimo samo da idem dugo i tržište počinje pokazivati ​​neki uzlazni zamah. Prvo, želite vidjeti određenu cijenu i volumen u tom smjeru. Pazim na kratkoročne obrasce nastavka.

Ako sam dugačak i tržište se počne raspadati, želim vidjeti obrasce nastavka na satnom grafikonu - male bikovske zastavice, trokuti, itd. Kada tržište izbije i postoji neki zamah, obično postoje tri šoka. Na satnom grafikonu mogu se razviti u razdoblju od dva ili tri dana. Tržište mora nastaviti održavati svoje dobitke. U trenutku kada vidite da daje više nego što bi trebao biti, izlazite na prvi oporavak ili pauzu.

Pitanje:Prilagođavate li veličine položaja?

Linda: Svoje poslove obično obavljam u dva dijela. Pokušavam ostati na poziciji koliko god mogu i pucati pola. Obično ne prosječno tramove, ulazim odmah. pokušavam pronaći najbolji ulaz- gdje mogu lako upravljati rizikom. Kada vidite ovu lokaciju, možete ući i otvoriti cijelu poziciju.

Ako odmah otvorite punu poziciju, onda je ovo najbliže točki rizika. Kada u prosjeku, ispada da ćete uvijek u prosjeku gubiti pozicije, ali nikada nećete dodati svojim pobjedničkim pozicijama kada počnu rasti.

Prosjek je zapravo loša navika, osim ako ste na vrlo nestabilnom tržištu i ako već niste planirali formiranje pozicije u dva dijela. Ali u većini slučajeva vjerujem da prosječenje donosi više štete nego koristi.

Što se tiče izlaska iz trgovine, ako tržište dostigne ciljnu cijenu, a niste baš sigurni hoće li se nastaviti kretati, trebali biste zauzeti barem polovicu pozicije.

Pitanje:Je li vaše trgovanje više temeljeno na izravnoj cjenovnoj akciji ili na pokazateljima i sustavima koje ste ranije spomenuli?

Linda: Devedeset posto onoga što radim temelji se na cijeni. Pokazatelji su samo izvedenice cijene. Dakle, stvarna akcija cijene uvijek će biti korak ispred bilo kojeg pokazatelja.

Najbolja stvar koju indikatori čine je da vam kažu kada ima novih uspona ili padova u dinamici, što signalizira nastavak. Nije važno koristite li oscilator, stohastičku funkciju ili funkciju prosječnog pravog raspona. Koristim čistu stopu promjene - postoji milijun načina na koje to možete učiniti.

Barem možete definirati broj pokazatelja. Teško je testirati čiste obrasce cijena. Dakle, za procjenu tržišnih trendova i ciljeva modela, pokazatelji mogu biti korisni. Ali kad trgujem, pogledam cijenu i pomislim: "U redu, ovo je tržište ujutro bilo u padu, sada počinje stvarati nove vrhunce u popodnevnim satima" ili "Otvorili smo se ispod jučerašnjeg minimuma i sada smo se vratili na istu cijenu." Radim puno više s razine cijena i središnje točke: možemo li testirati 2-dnevni maksimum? Možemo li se vratiti na pomični prosjek? Ovo je ono što ja radim.

Pitanje:Koje vremenske trake vidite tijekom dana?

Linda: Za promatranje unutardnevnog tržišta koristim grafikone od 30, 60 i 120 minuta za svako tržište koje gledam. To omogućuje prilično dobru procjenu smjera tržišta. Ako ne vidite ništa na ovim grafikonima, onda je u redu. U jednom od tih vremenskih okvira uvijek ćete vidjeti ili uzorak oporavka, poput zastavice, ili ćete vidjeti testiranje. ključna razina podršku ili otpor. Tržište se ili oporavlja ili testira.

Pitanje:Što još nadzirete tijekom dana za svoje kratkoročne trgovine?

Linda: Za unutardnevne trgovine, recimo, obično gledam samo podatke o cijenama. Ponekad gledam jedno- ili petominutni grafikon, ali obično gledam razine i tikove te indikator TRIN.

Pitanje:Tražite li nešto konkretno?

Linda: Koristim krpelje kao dinamički oscilator: Ako krpelji postignu nove vrhunce, potražit ću mogućnosti kupnje na povlačenjima. Na primjer, nedavno je došlo do rasta u S&P-u oko dva tjedna, nakon čega je uslijedila otprilike petodnevna korekcija. Tikovi su jučer dosegli -400, -500, a jutros (13. lipnja) su prvi put ispravili u tjedan i pol dana, što je bio signal za kupovinu vidi dijagram 1 u nastavku). To je slično kao kada oscilator postane prekupljen nakon rasta i lagano se povuče. Krpelji se ponašaju na približno isti način. Ali koristim ih i da potvrdim trend. Na primjer, krpelji i danas poslijepodne nastavljaju stvarati nove vrhunce, što potvrđuje kretanje prema gore.

Pitanje:Koliko trgovina obavite dnevno?

Linda: Dva do šest trgovanja na S&P-u i tri trgovine na drugim tržištima.

Pitanje:Kako odlučujete koliko riskirati po trgovini ili gdje postaviti svoje stop naloge?

Linda: Morate imati neku početnu točku rizika. Na gotovo svim tržištima osim kave i S&P-a riskiram 500 dolara po ugovoru. To čini upravljanje rizikom stvarno jednostavnim. To daje poziciji (na tržištima kojima trgujem) dovoljno prostora da funkcionira ili ne funkcionira.

Morate razmišljati u smislu ulaska na tržište i prostora, pa ako vam je vrijeme malo netočno, još uvijek imate vremena da vidite kako se treba upravljati trgovinom. Ali trebate početno osiguranje ili točku rizika. Dakle, iako obično počinjem od 500 dolara, ponekad ni to ne želim riskirati.

Nakon što otvorite poziciju i uspostavite svoj početni rizik, imate kontrolu nad trgovinom, što uključuje izlazak iz trgovine ako ne uspije ili približavanje stop nalogu. U S&P-u, ako se trgovina brzo skalpira, kad pokušam uhvatiti dva do četiri pipa, riskiram tri pipa. Za dulje trgovanje pozicijama riskiram do 10 pipsa.

Ali ovisi i o varijabilnosti. Ako se tržište stvarno ljulja naprijed-natrag, trebali biste dati malo prostora poziciji. Koristim stop naredbe od 100 pipova na Nasdaq fjučersima. To je puno - 10.000 dolara po ugovoru, ali ja ga mijenjam u dužem vremenskom okviru, pa se odlučim za to.

Pitanje:Koliko vam je vremena trebalo da razvijete svoj stil trgovanja?

Linda: Uvijek sam bio osjetljiv na cijene. Ali osamdesetih godina prošlog stoljeća bio sam mnogo skloniji trgovanju protiv trenda nego sada. Kada sam 1993. počeo preuzimati kontrolu nad novcem drugih ljudi, moj stil trgovanja se stvarno promijenio.

Prvo, napravio sam pravilo da nikad ne u prosjeku. Također sam počeo koristiti mnogo manje poluge. Počeo sam tražiti više obrta koje bi poduzele povlačenja unutar trenda, umjesto da pokušavam pogoditi kada je tržište otišlo predaleko da zauzme suprotnu poziciju.

Pitanje:Što mislite, koja bi osnovna načela trgovci trebali slijediti?

Linda: Pokušavam trgovinu podijeliti na četiri dijela, od kojih je svaki važan za ukupni rezultat.

Prvi, na što se svi žele usredotočiti, je početna metodologija trgovanja (postavke, pokazatelji, obrasci) koja određuje hoće li se kupiti i prodati na kojoj razini i kada.

Drugi je izvršenje. Ovo je vjerojatno dio trgovine koji se najviše zanemaruje. Najmanje 50 posto rezultata ovisi o vašim vještinama izvedbe. Kada kupujete po tržištu? Ako koristite ograničene naloge, ponekad ćete propustiti trgovinu, ali to će vam dati nekoliko dodatnih poena. S druge strane, ne želite biti stalno na tržištu.

Također, što je s izlaskom iz obrta? Kako radite sa svojim stop naredbama? O ovoj temi ima jako malo literature, ali vidim da se zbog loše izvedbe gubi mnogo novca. Ljudi mogu izgubiti novac čak i kad su u pravu na tržištu. Na primjer, pokušavaju izaći iz trgovine na ograničenom nalogu, a tržište ne dobije dva tiksa na tu cijenu i onda ide 10 pipsa protiv njih.

Ovo je jedna od onih stvari koje dolaze samo s praksom. Morate ući tamo i dogovoriti se i osjetiti kako to funkcionira. Ovdje stječete i samopouzdanje. Ako ste sigurni da kupujete i prodajete ispravno, najvjerojatnije ćete obaviti tri puta više trgovina.

Ne postoji ispravan ili pogrešan pristup. Trgujem na 90% tržišta, ali imam prijatelja koji nikad ne koristi tržišne naloge. Ovisi o stilu trgovanja koji koristite i koliko je dobar vaš primarni tajming.

Treći element je upravljanje novcem. Mnogo je čimbenika koji spadaju u ovu kategoriju – puno više od toga koliko novca riskirate ili gdje postavljate svoj stop nalog. To se također odnosi na to kada i koju polugu koristiti. Dobivate li korelaciju u svom portfelju? Što ćete učiniti kada vam račun padne za 10%? Pojačavate li trgovinu ili smanjujete?

Konačno, tu je psihologija. Nisu samo "Oh, ne mogu povući okidač" ili "Preterujem". To se odnosi na pitanja poput kako ostati aktivan i ne izgorjeti. Trgovanje može biti opterećenje i stres. Recimo da ste trgovac 15 godina. Kako ćete se potaknuti da prijeđete na sljedeću razinu? Kako zaista izazvati sebe?

Također, analizirate li svoje trendove? Na primjer, mnogi ljudi imaju tendenciju zaraditi novac ujutro i izgubiti ga u posljednjim satima dana.

Možete dodati malu petu kategoriju: organizacija i struktura. Kako organizirate svoje poslovno i radno okruženje. Vodite li trgovački dnevnik? Pratite li transakcije i analizirate li što radite?

Pitanje:Govorite li o analizi izvršenja vaše trgovine?

Linda: Da. Ali vođenje evidencije mi je više ritual. Zapravo pišem puno podataka bez da ih naknadno pogledam. Ali jednostavno njihovo zapisivanje, na ovaj ili onaj način, ostavlja informacije negdje u mom mozgu, gdje ih mogu dobiti kasnije. Pregledavam planove trgovanja za oko 20 tržišta, iako ću trgovati samo na nekoliko. Rutine i rituali divni su alati za upravljanje tjeskobom i stresom.

Pitanje: Jeste li pod stresom tijekom trgovanja?

Linda: Posljedice stresa osjećam na kraju godine, na kraju tromjesečja i na kraju mjeseca. Tako sam ove godine u svom poslovnom planu napisao da ću na kraju tromjesečja zatvoriti sve pozicije.

Pitanje:Izlazite li u lošim danima ili na neko vrijeme ako ste doživjeli određenu razinu pada?

Linda: Nikada ne odustajem kada sam u recesiji. Nikada. Važno mi je vratiti taj novac. Ljut sam što sam izgubio ovaj novac. Ako izađem iz ureda, neću se moći opustiti. Toliko sam strastvena oko toga da ne volim ni godišnji odmor. Da se opuštam na plaži, negdje na otoku, onda ne bih znao što da radim.

Ali imam konje, pa se mogu provozati nakon zatvaranja. Svaki dan provodim vrijeme s konjima. To pomaže odvratiti pozornost od tržišta. Nakon toga mogu raditi analizu noću, svježeg uma. Morate imati nešto što vam omogućuje da izađete iz ureda i potpuno se isključite iz trgovanja. Osim toga, jedini put kada se stvarno odvratim od trgovanja je kada govorim na trgovačkim konferencijama.

Pitanje:Što kažete onim ljudima koji žele postati bolji trgovac?

Linda: Steknite dobro osnovno obrazovanje tehnička analiza... Pod ovim mislim na proučavanje osnovnih obrazaca crtanja. Dajte sebi prioritet i zanemarite sve oscilatore i neuronske mreže i umjesto toga potpuno razumite pitanja kao što su teorije praznina, linije trendova i obrasci nastavka. Razumjeti definicije trenda i principe potvrđivanja i nepotvrde koje je iznio Dow. Istražiti grafički modeli razumjeti što se događa u područjima distribucije i akumulacije.

Ovo su stvarno dobri principi koji će funkcionirati na svakom tržištu iu bilo kojem vremenskom okviru. Razumijevanje jednostavnih linija trenda i obrazaca grafikona te kada treba trgovati nastavka obrazaca umjesto kada ste u rasponu trgovanja je vjerojatno najbolja stvar koju možete učiniti.

Zanimljivo je. Ti ljudi su pisali o tržištima kada nije bilo računala, tako da je sve što su pisali o tržištu zapravo temeljilo na cijeni. Također ćete otkriti da su ti ljudi provodili 80, 100 sati tjedno proučavajući tržišta. To vas tjera da procijenite koliko je vremena potrebno za istinsko razumijevanje kretanja cijena i tržišta. Za mene je ovo životno putovanje. Radim to već 20 godina i naučio sam puno toga u protekloj godini.

Čini se da novi trgovci prve tri godine provode testirajući razne stvari i otkrivajući da ne rade. Trebali biste testirati mnogo različitih stilova i tržišta dok ne pronađete onaj koji vam odgovara. Ali morate biti strpljivi, jer treba vremena da pronađete ono što odgovara vašoj osobnosti. A iz svega što naučite tijekom ovog istraživanja uzet ćete nešto.

Pitanje:S obzirom na ono što ste rekli o razumijevanju osnovne analize grafikona, mislite li da jednostavnije ideje trgovanja rade bolje od složenih?

Linda: Apsolutno. Gledajte, sve što trebate učiniti je razumjeti bikovske i medvjeđe zastave. vidi dijagram 2 iznad). Ako ih možete prepoznati na grafikonu i shvatiti da ove točke imaju najbolji omjer povrata i rizika od bilo koje tehnike - gdje možete ostvariti najveći profit u najkraćem vremenu i koristiti više financijske poluge - ne morate imati nešto drugo.

Nastavit će se