Sustavna kriza nastupa kad dođe do loše imovine. Rješavanje problema "otrovne" aktive banaka u kontekstu prevladavanja krize beloshapka
Ključne riječi
BANKA / KRIZA SUSTAVNOG BANKARSTVA / BANKARSKI SEKTOR / BANKA / SUSTAVNA BANKARSKA KRIZA / BANKARSKI SEKTORbilješka znanstveni članak o ekonomiji i poslovanju, autor znanstvenog rada - Khlopunova M.V.
Stvar. Bankarski sektor je važna komponenta svake ekonomije, a krize u njoj mogu nastati iz općih (sustavnih) ili unutarnjih razloga. U ekonomskoj literaturi nema dovoljno cjelovite definicije sustavna bankarska kriza... Kao što pokazuje praksa, predstavnici vodećih ruskih i stranih ekonomskih škola već dulje vrijeme izražavaju dijametralno suprotna stajališta glede temeljnih uzroka i mehanizama razvoja bankarskih kriza. Istodobno se pojavljuju sve više i više novih čimbenika čiju je pojavu često teško predvidjeti i koji dovode do bankarskih kriza. Predmet ovog rada su razlozi, obrasci razvoja bankarskih kriza, kao i ukupnost financijskih i ekonomskih odnosa i općih uzročno-posljedičnih veza koji čine uvjete za njihov razvoj. Ciljevi. Svrha studije je utvrditi uzroke bankarskih kriza. Da bi se postigao ovaj cilj, postavljeni su sljedeći zadaci: istražiti teorijske pristupe otkrivanju suštine i klasifikacije bankarskih kriza, kao i njihovih obilježja. Metodologija. Istraživanje je provedeno na temelju sustavnog pristupa monografskim i ekonomsko-statističkim metodama. Rezultati. Članak analizira gledišta različitih znanstvenika u vezi s uzrocima bankarskih kriza. Proučavanje značajki i uzroka bankarskih kriza omogućuje izradu preporuka za veću otpornost na njih. To je posebno važno jer Rusija trenutno proživljava još jednu bankarsku krizu. Zaključci. U domaćoj i stranoj literaturi postoji nekoliko pristupa definiciji bankarske krize. Međutim, nije razvijena stroga, formalna i općenito primjenjiva formulacija ovog fenomena. Postoje i mnoga djela posvećena otkrivanju uzroka bankarskih kriza. U utvrđivanju uzroka njihovog nastanka mogu se razlikovati tri pristupa: makroekonomski, mikroekonomski i institucionalni.
Povezane teme znanstvenih radova iz ekonomije i poslovanja, autor znanstvenog rada - Khlopunova M.V.
-
Akumulirani i aktualni problemi postkriznog oporavka bankarskog sustava
2015 / Khlopunova M.V. -
Metodološki aspekti prepoznavanja bankarskih kriza
2018 / Lukacheva Olga Vladimirovna -
Podrijetlo financijskih kriza i njihovo objašnjenje: retrospektiva stranih iskustava
2009 / Yudina Irina Nikolaevna -
Financijske, bankarske, dužničke i valutne krize: značajke tečaja u razvijenim zemljama i zemljama u razvoju
2012 / Fedorova E.A., Andreeva O.A. -
Razvoj graničnih kritičnih vrijednosti makroekonomskih pokazatelja za predviđanje kriznih situacija
2016 / Fedorova E.A., Fedorov F.Yu., Lazarev M.P. -
Vodeći pokazatelji signala krize na ruskom financijskom tržištu i njihov odnos prema poslovnim ciklusima
2016 / Andreev M.Yu. -
Značajke očitovanja pokazatelja-navjestitelja bankarske krize u Ruskoj Federaciji
2015 / Botkin Igor Olegovich, Ishmanova Maria Sergeevna, Vinogradova Olga Sergeevna -
Svjetske financijske krize i njihove vrste
2015 / Vasina Evgeniya Valerievna -
Predviđanje financijskih kriza pomoću ekonomskih pokazatelja u zemljama ZND-a
2012 / Fedorova E.A., Lukasevich I. Ya. -
Teorijske i metodološke osnove za razvoj i klasifikaciju modela bankarskih kriza
2015 / O. S. Mariev, A. A. Trofimov
Teorijski aspekti bankarskih kriza: supstancija, klasifikacija, uzroci
Važnost Bankarski sektor je presudna komponenta svakog gospodarstva, gdje se krize mogu pojaviti zbog općih (sustavnih) ili unutarnjih uzroka. Ekonomska literatura ne uspijeva dovoljno i u potpunosti definirati sustavnu bankarsku krizu. Istraživanje se fokusira na uzroke, obrasce bankarskih kriza i njihovo nastajanje, te kombinaciju financijskih i ekonomskih odnosa i općih uzročno-posljedičnih odnosa koji ih uzrokuju. Ciljevi Cilj ovog istraživanja je utvrditi što uzrokuje bankarske krize. U tom pogledu ispitujem teorijske pristupe otkrivanju suštine i klasifikacije bankarskih kriza i njihovih specifičnosti. Metode Istraživanje se oslanja na sistemski pristup i monografske, ekonomske i statističke metode. Rezultati Pregledao sam različita stajališta znanstvenika o nastanku bankarskih kriza i njihovim uzrocima. Istražujem specifičnosti i razloge bankarskih kriza, dajući tako preporuke o tome kako povećati otpor sektora prema njima. To je posebno važno, jer trenutno Rusija prolazi kroz još jednu bankarsku krizu. Zaključci i relevantnost Nacionalna i inozemna literatura ističe nekoliko pristupa definiranju bankarske krize. Međutim, ne postoji formalna i općeprihvaćena formulacija ove pojave. Postoje i mnoga istraživanja uzroka bankarskih kriza. Moguće je izdvojiti tri pristupa određivanju uzroka, tj. makroekonomski, mikroekonomski i institucionalni razlozi.
Tekst znanstvenog rada na temu "Teorijski aspekti bankarskih kriza: suština, klasifikacija, uzroci"
ISSN 2311-9438 (mrežno) ISSN 2073-8005 (tisak)
TEORIJSKI ASPEKTI BANKARSKIH KRIZA: BIT, KLASIFIKACIJA, UZROCI NASTANKA
Maria Vyacheslavovna KHLOPUNOVA
Bankarstvo
student poslijediplomskog studija, Odsjek za financije i poreznu politiku, Poslovni fakultet,
Novosibirsk državno tehničko sveučilište, Novosibirsk, Ruska Federacija [e-pošta zaštićena]
Povijest članka:
Prihvaćeno 11.04.2016 Prihvaćeno u prerađenom obliku 28.04.2016 Odobreno 25.05.2016
JEL: v01, G15, G21, G24
Ključne riječi: banka, sustavna bankarska kriza, bankarski sektor
bilješka
Stvar. Bankarski je sektor važna komponenta svakog gospodarstva i krize u njemu mogu nastati iz općih (sustavnih) ili unutarnjih razloga. U ekonomskoj literaturi nedostaje dovoljno cjelovita definicija sustavne bankarske krize. Kao što pokazuje praksa, predstavnici vodećih ruskih i stranih ekonomskih škola već dulje vrijeme izražavaju dijametralno suprotna stajališta glede temeljnih uzroka i mehanizama razvoja bankarskih kriza. Istodobno se pojavljuju sve više i više novih čimbenika čiju je pojavu često teško predvidjeti i koji dovode do bankarskih kriza. Predmet ovog rada su razlozi, obrasci razvoja bankarskih kriza, kao i ukupnost financijskih i ekonomskih odnosa i općih uzročno-posljedičnih veza koji čine uvjete za njihov razvoj.
Ciljevi. Svrha studije je utvrditi uzroke bankarskih kriza. Da bi se postigao ovaj cilj, postavljeni su sljedeći zadaci: istražiti teorijske pristupe otkrivanju suštine i klasifikacije bankarskih kriza, kao i njihovih obilježja.
Metodologija. Istraživanje je provedeno na temelju sustavnog pristupa monografskim i ekonomsko-statističkim metodama.
Rezultati. Članak analizira gledišta različitih znanstvenika u vezi s uzrocima bankarskih kriza. Proučavanje značajki i uzroka bankarskih kriza omogućuje izradu preporuka za veću otpornost na njih. To je posebno važno jer Rusija trenutno proživljava još jednu bankarsku krizu.
Zaključci. U domaćoj i stranoj literaturi postoji nekoliko pristupa definiciji bankarske krize. Međutim, nije razvijena stroga, formalna i općenito primjenjiva formulacija ovog fenomena. Postoje i mnoga djela posvećena otkrivanju uzroka bankarskih kriza. U utvrđivanju uzroka njihovog nastanka mogu se razlikovati tri pristupa: makroekonomski, mikroekonomski i institucionalni.
© Izdavačka kuća FINANCE and CREDIT, 2016
Kao što pokazuju iskustva različitih zemalja, bankarske krize odražavaju složeni proces prilagodbe bankarskog sektora na promjenjive makroekonomske uvjete. Teško je imenovati zemlju koja u jednom ili drugom stupnju nije doživjela krizne situacije u bankarskom sustavu. Prema pristupu K. Reinharta i K. Rogoffa, najranija bankarska kriza dogodila se u Francuskoj 1802. Rane krize u bankarskom sektoru na tržištima u razvoju dogodile su se u Indiji 1863. godine, nekoliko puta u Kini tijekom 1860. - 1870. godine. a u Peruu 1873. god.
Zemlje se i dalje suočavaju s bankarskom krizom, trošeći značajnu količinu novca na borbu protiv njih. Prema Međunarodnom monetarnom fondu, od 1970. godine u svijetu se dogodilo više od stotinu sustavnih bankarskih kriza. Dosljednost
kriza znači nesolventnost većine bankarskog sustava, kada iz bilo kojeg razloga većina banaka nije u stanju odgovoriti na obveze prema svojim deponentima.
U domaćoj i stranoj literaturi postoji nekoliko pristupa definiranju bankarske krize. Međutim, nije razvijena stroga formalna i općenito primjenjiva definicija ovog fenomena. Suštinu bankarske krize i razloge njezine pojave u svojim su radovima razmatrali strani i domaći znanstvenici kao A. Demirguk-Kunt, E. Detragia, G. Calvo, J. Kaminski, K. Reinhart, J. Caprio, S. Lindgren,
V.Yu. Katasonov i drugi.
Pojam "bankarske krize" definiran je dvosmisleno, ovisno o smjeru istraživanja, prirodi analiziranih čimbenika
kriza itd. Bankarske krize su u početku lokalizirane i predstavljaju jednu od sastavnica financijske krize. Valja napomenuti da se posebna pozornost u modernoj teoriji bankarskih kriza posvećuje diferencijaciji situacija kršenja stabilnosti u bankarskom sektoru i kriza sustava u cjelini. Lokalna kriza, pak, utječe ili na pojedine sektore bankarskog sustava ili na pojedine regije u zemlji.
Prema makroekonomskom pristupu, sistemska bankarska kriza shvaća se kao brzo nastajanje i značajno pogoršanje kvalitete bankarske imovine uslijed djelovanja nepovoljnih čimbenika makroekonomske, regulatorne i institucionalne prirode.
Mikroekonomski pristup, s druge strane, pojavu bankarskih kriza objašnjava nizom razloga povezanih s aktivnostima određenih banaka i mreža podružnica.
Prema pristupu A. Demirguk-Kunt i E. Detrazhia, može se govoriti o cjelovitoj sistemskoj bankarskoj krizi kada je zadovoljen barem jedan od sljedećih uvjeta: trošak operacija za poboljšanje stanja u bankama iznosio je više od 2% BDP-a; udio loših kredita u ukupnoj aktivi bankarskog sektora prelazi 10%; problemi u bankarskom sektoru doveli su do nacionalizacije značajnog dijela banaka; vladala je velika panika među deponentima i, kao posljedica toga, depoziti su se povlačili iz banaka (kao rezultat "racija" deponenata);
korištene su hitne mjere, poput zamrzavanja depozita, najave dugih "državnih praznika" (dani kada banke ne obavljaju transakcije); mehanizmi države
jamčeći depozite.
Najcjelovitija definicija sustavne bankarske krize može se formulirati kako slijedi. Ovo je kriza bankarskog sektora, koja proizlazi iz lokalnog i temelji se na domino efektu, u kojoj nakupljanje "loših dugova" u nizu banaka i ukidanje njihove solventnosti dovodi do bankarske panike, masovnog povlačenja depozita, naglog smanjenja međusobnog kreditiranja banaka itd. u pozadini rastućeg nepovjerenja, započinje masovna obustava plaćanja banaka, nakon čega slijedi kolaps platnog sustava i financijskih tržišta.
J. Caprio i D. Klingebiel identificirali su tri manifestacije kriznih situacija u bankarskom sektoru:
1) problemi u jednoj ili više banaka (očito, ova situacija nema znakova sistemske krize);
2) latentni poremećaji u funkcioniranju bankarskog sustava, koji mogu postojati prilično dugo (u kontekstu slabog sustava regulacije i nadzora bankarskog sektora);
3) puna (sistemska) bankarska kriza.
Postoji klasifikacija prema kojoj se bankarske krize razlikuju po stupnju oštećenja gospodarstva. Dakle, u krizi koja djeluje na mikroekonomskoj razini nekoliko banaka može bankrotirati. Međutim, to ne dovodi do velikog ekonomskog pada. Primjer takve krize je bankarska kriza u Švedskoj 1990-1993. Kriza likvidnosti natjerala je švedsku središnju banku da ulaže velika sredstva u bankarski sustav. Međutim, ova kriza nije dovela do destabilizacije gospodarstva zemlje.
Posljedice bankarske krize na makroekonomskoj razini pogubnije su. Zapanjujući primjer je iskustvo Čilea (1981.-1984.), Kada je bankarska kriza prouzročila pad od 13% BDP-a u razdoblju 1982.-1983., A većina banaka je nacionalizirana.
Makroekonomska nestabilnost tijekom krize "čileanskog tipa" nije dovela do fiskalne i financijske destabilizacije u punoj mjeri, što je dovelo do visoke inflacije, demonetizacije gospodarstva, što je tipično za bankarsku krizu punih razmjera.
Najopasnija vrsta bankarske krize je latentna ili latentna kriza, kada je značajan dio banaka nesolventan, ali nastavlja funkcionirati.
Jedna od manifestacija bankarske krize je bankarska panika. Klasični model bankarske panike, koji je poslužio kao osnova za većinu ekonomskih i matematičkih modela bankarske panike, predložili su D. Diamond i F. Dubwig. Ovaj model razvio je F. Allen,
D. Gale. Taj se fenomen naziva i "vođenje banke". To znači situaciju kada veliki broj klijenata banke povlači svoje depozite zbog zabrinutosti zbog njegove solventnosti.
Jedna od opasnosti je da se panika može proširiti s jedne, možda doista problematične banke na zdrave banke. Budući da su usko povezane sustavom međusobnih obveza, pojava krizne situacije u jednoj banci (posebno velikoj) dovodi do gubitaka za druge.
Postoje dva tradicionalna pogleda na uzroke bankarske panike:
1. Prema prvom pristupu, bankarska panika samoodrživ je proces. Ako štediše očekuju da će se dogoditi bankarska kriza, najoptimalnija akcija za njih bila bi povlačenje sredstava iz banke. Ako će banka služiti klijentima redom, t.j. da prvo otplate svoje obveze prema deponentima koji su prvi zahtijevali njihova sredstva, tada je želja deponenata da se prvi pojave u banci sasvim razumljiva. A deponenti koji su prvi tražili svoja sredstva dobit će više od onih koji su čekali.
Stoga je štedišama korisno istodobno povlačiti svoja sredstva, što izaziva bankarsku krizu. U ekstremnim slučajevima rezerve banke možda neće biti dovoljne za podmirivanje obveza prema deponentima. S druge strane, ako nitko ne očekuje krizu, onda banke zadovoljavaju potrebe štediša za povratom sredstava na račun likvidne imovine, a bankarske panike nema.
2. Alternativni pristup je pretpostaviti da su poslovni ciklusi srž bankarske panike. Zbog ekonomskog pada, smanjenje vrijednosti imovine banke povećava vjerojatnost da banke neće moći ispuniti svoje obveze. Ako štediše očekuju da će se bankarski sektor suočiti s financijskim poteškoćama, pokušat će povući svoja sredstva, ubrzavajući tako početak krize.
Bankarske krize mogu se podijeliti u četiri kronološka razdoblja.
1. Doba zlatnog standarda 1880-1913 Prije svega, ovdje bismo trebali spomenuti krizu iz 1907. godine koja se dogodila u Sjedinjenim Državama. Što se tiče međunarodne razmjere i brutalnosti, bio je vjerojatno najjači u cijelom promatranom razdoblju. U to vrijeme Sjedinjene Države još nisu imale središnju banku, pa stoga J.P. Morgan, koji je na čelu J.P. Morgan Co ". Grupama banaka posudio je velike svote vlastitih sredstava kao visoko koncesioni zajam i uvjerio druge njujorške bankare da učine isto kako bi ojačali bankarski sustav.
2. Međuratno razdoblje 1919.-1939. Tijekom razmatranog razdoblja, Velika depresija 1930-ih. je najgori ekonomski pad. Pad burze u listopadu 1929. smatra se početkom Velike depresije, dugotrajne globalne ekonomske krize, koja je konačno prevladana tek nakon Drugog svjetskog rata. Američko je gospodarstvo posebno pogodila kriza. Nakon razmjene uslijedio je kolaps bankarskog sustava. Budući da su mnoge banke izdavale zajmove investitorima za kupnju dionica, izgubile su ogroman novac. Za vrijeme Velike depresije 1930.-1933. svjedočili su najgoroj seriji bankarskih panika u povijesti SAD-a. Pokušavajući spasiti svoj novac, štediši su počeli žurno povlačiti depozite. To je, naravno, ubrzalo bankrot. Banke su na bilo koji način pokušale zaustaviti izdavanje depozita. Tijekom krize više od trećine američkih banaka bankrotiralo je.
3. Razdoblje Bretton Woodsa 1945-1971. U ovom trenutku vlada relativna smirenost. Bankarska kriza gotovo se nije primijetila uz strogu regulaciju bankarskog sustava i kontrolu nad tokovima kapitala. Od početka 1970-ih. proces liberalizacije proširio se na financijski sektor i prvenstveno na banke, koje su dugo pripadale najreguliranijim sferama ne samo u zemljama u razvoju, već i u mnogim razvijenim zemljama. Slom Bretton Woodsovog sustava i energetska kriza 1973. katalizirali su globalnu recesiju koja je dovela do poteškoća u financijskom sektoru u mnogim naprednim gospodarstvima.
4. Moderno razdoblje od 1971. Godine od početka 1970-ih možemo nazvati neviđenim u pogledu kolebljivosti cijena roba, valuta, nekretnina i vrijednosnih papira. U 1 9 8 0-e-ranih 1 990-ih. val je zahvatio skandinavske zemlje
bankarske krize nakon porasta cijena nekretnina i dionica. Slični događaji na Tajlandu proizveli su domino efekt i doveli do naglog pada cijena dionica u cijeloj regiji. U drugoj polovici 1990-ih. Američka su tržišta dionica doživjela istu sudbinu; najveći rast zabilježen je u cijenama dionica dot-coma i drugih visokotehnoloških tvrtki.
Bankarske krize devedesetih s vremenom se počeo podudarati s valutnom krizom. Dakle, u razdoblju 1970.-1980. od 25 valutnih kriza, samo su tri popraćene kriznim događajima u bankarskom sektoru. Međutim, nakon 1985. svaka druga valutna kriza (28 od 52) podudarala se s krizom u bankarskom sektoru.
G. Kaminsky i K. Reinhart 1999. godine u svom članku "Dvostruke krize: uzroci bankarske krize i krize platnog bilansa" ukazuju na vezu između kriza i financijske liberalizacije. U 18 od 26 slučajeva koje su proučavali, bankarske krize dogodile su se u zemljama u kojima je financijski sektor bio liberaliziran u prethodnih pet godina. Samo u maloj skupini zemalja (npr. Kanada) liberalizacija financijskog sektora odvijala se glatko.
Tijekom posljednjih dvadeset i pet godina ruski bankarski sustav doživio je pet bankarskih kriza: sustavnu bankarsku krizu 1995. godine, krizu 1998. godine, bankarsku paniku 2004. godine, financijsku i ekonomsku krizu 2008.-2009., Koja je započela u Sjedinjenim Državama, a ubrzo postala globalna ljestvica.
Do danas je napisan velik broj radova o krizi iz 2008. U nastojanju da dobiju što više novca od zajmoprimaca, banke su razvile i primijenile sofisticirane instrumente temeljene na hipotekarnim kreditima. U to je vrijeme takav financijski instrument kao što je sekuritizacija postao široko rasprostranjen, kada su se vrijednosni papiri povezani s hipotekom prikupljali u pakete, zatim su se od njih formirali drugi paketi vrijednosnih papira i ti paketi prodavali ulagačima širom svijeta. To je pomoglo pretvoriti nelikvidne auto kredite, hipoteke na kuće i dugove na kreditnim karticama u likvidne, prenosive vrijednosne papire s fiksnim prihodom.
Bankarske krize su u početku lokalizirane. Počinju s nizom problema koji se javljaju u pojedinim bankama. Nedostatak sredstava, sukob interesa vlasnika i
menadžeri, praznine u zakonskom okviru ili institucionalnoj strukturi i drugi razlozi mogu izazvati lančanu reakciju (domino efekt). U utvrđivanju uzroka nastanka bankarskih kredita mogu se razlikovati tri pristupa: makroekonomski,
mikroekonomski i institucionalni.
Tako, na primjer, pojava kriznih situacija u bankama može biti rezultat pogrešaka u području nadzora. Ali, u pravilu to nije jedini razlog. prvo, mora postojati neki nedostatak u poslovanju banaka, koji je zaobišao pozornost nadzornika. Neodgovarajuća infrastruktura za računovodstvo, pravo itd. također nije neposredni i jedini uzrok bankarske krize. Međutim, nedostaci u računovodstvu ili reviziji mogu sakriti ili odgoditi otkrivanje problema nelikvidnosti.
nesolventnost.
Mikroekonomski uzroci bankarske krize prvenstveno uključuju lošu kvalitetu bankarskog upravljanja. Oni uključuju pogrešnu upravljačku strukturu bez jasnih principa nadzora i odgovornosti, slabo osoblje ili nedovoljno iskustvo kao rezultat velike fluktuacije. Struktura nagrađivanja zaposlenika koja dovodi do rizičnog ponašanja također može dovesti do problema unutar banke. Mnogo je teorija koje popravljaju asimetriju informacija u procesu kreditiranja i štednje kao glavne uzroke bankarskih kriza.
Sve su banke izložene raznim vrstama ekonomskih rizika kao što su kreditni rizik (neplaćanje obveza); valutni rizik (povećanje neosiguranih bankovnih obveza u stranoj valuti); rizik likvidnosti (masovno povlačenje depozita). Stoga je svaka banka izložena riziku povezanom s promjenama vrijednosti njezine imovine i (ili) obveza na financijskim tržištima.
U skladu s tim rizicima, u okviru mikroekonomskog pristupa, mogu se razlikovati sljedeći razlozi bankarskih kriza: rast kratkoročnih obveza banaka u stranoj valuti (koncept J. Frankela i E. Rose); povećanje broja loših zajmova i nedostatak vlastitog kapitala (V. Gonzalez-Hermosilo).
Na primjer, studija Banke za međunarodne nagodbe za 45 zemalja pokazala je da je kriza iz 2008. bila manje ozbiljna u zemljama s visokim koeficijentima adekvatnosti kapitala banaka i nižim omjerom izdanih zajmova i depozita akumuliranih u bankarskom sustavu.
Kada banke imaju veliku količinu neosiguranog duga u stranoj valuti, uz naglu devalvaciju, dolazi do naglog pada vlastitog kapitala banaka, čime se povećava ranjivost domaćeg
bankarski sektor.
Među čimbenicima koji ukazuju na pojavu krizne situacije u bankama može se izdvojiti velik udio neotplaćenih kredita i niska kvaliteta kreditnog portfelja, smanjenje vrijednosti imovine banke, neravnoteža aktive i pasive banke u pogledu ročnosti i valute, pad vrijednosti kolaterala koji osigurava dospjeli zajam, nagli odljev sredstva deponenata i vjerovnika i, kao rezultat toga, smanjenje financiranja.
Istraživači J. Caprio i D. Klingebiel pojavu kriza u bankarskom sustavu povezuju s potpunim ili djelomičnim gubitkom neto kapitala banaka kao rezultat naglog povećanja opsega dospjelog duga. R. Levin, S. Lindgren i G. Kaminski glavni su uzročnici bankarskih kriza vidjeli ciklički ekonomski pad, pad cijena imovine i pogoršanje uvjeta trgovine.
Pretjerana kreditna ekspanzija također može pokrenuti bankarsku krizu. U djelima takvih autora kao što su P. Honohan, A. Demirguk-Kunt, kreditni bum koji se ranije pojavljivao djeluje kao jedan od mogućih uzroka bankarskih kriza.
Među uzrocima kriznih situacija u bankama možete navesti i problem moralnog hazarda. Prema nekim znanstvenicima, uvedeni nakon Velike depresije 30-ih. sustav osiguranja depozita ne smanjuje, već povećava vjerojatnost bankarskih kriza. To je zbog činjenice da sustav osiguranja depozita smanjuje vjerojatnost bankarske panike i istodobno potiče banke na veće rizike. Budući da su osigurani deponenti uvjereni da neće pretrpjeti gubitke u slučaju bankrota, ne povlače svoje depozite kada se sumnja da banka
previše riskirajući. Kao rezultat toga, banke čiji su depoziti osigurani ulaze u transakcije s povećanim rizikom.
Uzrok problema moralnog hazarda za velike banke je takav učinak kao što je "prevelik da bi propao" ("prevelik da bi propao"). To je zbog činjenice da financijske institucije, koje zbog svoje veličine mogu računati na potporu vlada ili središnjih banaka, predstavljaju ozbiljnu prijetnju stabilnosti bankarskih sustava.
Bankarske krize najčešće su povezane s makroekonomskom nestabilnošću. Glavne ideje makroekonomskog pristupa u proučavanju uzroka bankarskih kriza prikazane su u radovima S. Fischera. Prema njegovom mišljenju, rast ukupnog duga gospodarstva dovodi do smanjenja broja depozita zbog povlačenja sredstava koja su poduzeća stavljala na depozitne račune. To naknadno predodređuje pojavu krize likvidnosti i masovnih bankrota.
Radovi S. Lisonda i K. Reinharta odražavaju takozvane teorije zaraze prema kojima je širenje bankarskih kriza rezultat uskih međudržavnih bankarskih veza, izvozno orijentirane ekonomije, niske razine deviznih rezervi i opće slabosti financijskog sustava.
Bankarske krize često prate pad cijena nekretnina, dionica i druge imovine (nakon onoga što se obično naziva "balonom"). Pojam "balon" odnosi se na rast cijena imovine u fazi "naleta" ciklusa. Primjerice, 1980-ih. U Japanu je postojala halapljivost nekretnina i dionica koja je dovela do pada u 1990-ima. U drugoj polovici 1990-ih. Buzz dionica proširio se Amerikom i primijetila se kasnija devalvacija dionica
vlasnici velikih udjela u Enronu, MCI-WorldComu i dot-comima kao pad.
Hype je uvijek različit, ali imaju i neke zajedničke značajke. Rast cijena robe, nekretnina ili dionica uvijek prati euforija. Tijekom takvih razdoblja ulagači teže brže zarađivati \u200b\u200bod povećanja cijena imovine, a ne od prihoda na temelju njihove produktivne upotrebe.
Tada cijene imovine dosežu najvišu točku i počinju padati. Investitori,
koji su imovinu kupili pozajmljenim sredstvima, počinju je prodavati s gubitkom, jer kamate na zajmove premašuju prihode od investicijskih ulaganja. Prodaja s gubitkom dovodi do naglog pada cijena imovine i do moguće panike na tržištu i niza bankrota.
Banke koje svoja sredstva plasiraju u dionice i nekretnine ili daju zajmove osigurane tom imovinom često su pod velikim pritiskom. njihove su obveze fiksne i pad cijena smanjuje vrijednost njihove imovine. Da bi dodatno zakomplicirale problem pada cijena, banke su u takvim uvjetima prisiljene tražiti prijevremenu otplatu kredita i rasprodati imovinu. Ti mjehurići mogu imati razorne učinke na banke i druge financijske institucije.
Takve se krize razlikuju po mehanizmima, ali zapravo je njihova priroda ista. Banke svaki put žele željno razmišljanje. Krizi prethodi brzi rast cijena imovine. Analitičari uvjeravaju sebe i investitore da ovaj put rast cijena nije balon, već temeljna promjena u gospodarstvu. Međutim, nakon određenog vremenskog razdoblja ispada da je imovina zapravo puno jeftinija.
R. Schiller u svom djelu „Iracionalni optimizam. Kako nepromišljeno ponašanje pokreće tržišta ”pokazao je povezanost ekonomske krize i ljudske psihologije. Prema njegovu mišljenju, procvat na tržištu ne može dobro završiti. Pokazao je kako su ljudi padali u isto
stol 1
Vrste bankarskih kriza Tablica 1
Vrste bankarskih kriza
ista zamka, misleći da je ovaj put uspon uzrokovan početkom "nove ekonomske ere", otkrićem novih tehnologija, što znači da, za razliku od prethodnih ciklusa, neće dovesti do puhanja "balona". Nije sklon kriviti ni pohlepne ulagače ni nacionalne banke za procvat u blagom kreditnom politikom za niz uspona i padova. Pravi krivac iza mjehurića je iracionalna socijalna psihologija.
U skladu s pristupom H.F. Minski "mjehurići" u gospodarstvu napuhuju se zbog povećanja obujma kredita. U stoljećima HUI-XUSH, kada je bankarsko poslovanje gotovo odsutno, pokrenut je špekulativni procvat
pojedinačni zajmovi ili
financiranje trgovine. Širok
širenje kredita i rast izdavanja duga povezani su sa stvaranjem banaka. Uz kreditnu ekspanziju postojećih banaka, banke u razvoju bore se za povećanje tržišnog udjela, što dovodi do brzog rasta novca i kreditne ponude, jer se suočavaju s otporom prethodno uspostavljenih banaka koje ne žele izgubiti svoj tržišni udio.
Bez obzira na uzroke bankarskih kriza, njihove posljedice ne utječu samo na bankarski sektor, one se šire i na realni sektor gospodarstva, koče socijalni i ekonomski razvoj, dovode do značajnih gubitaka, bankrota poduzeća i kreditnih institucija, amortizacije ili gubitka depozita građana. Kao rezultat toga, to dovodi do smanjenja imidža banke kao društveno-ekonomske institucije.
Atribut klasifikacije Vrsta bankarske krize
Mikroekonomski fokus
Po stupnju oštećenja gospodarstva Makroekonomska orijentacija
U punoj mjeri
Dug (dug, financijski)
Podrijetlo: organsko (moralno, korporativno)
Strukturni (sistemski)
Lokalno
Po mjerilu Regionalno
Globalno
Po čimbenicima manifestacije Latentna kriza (ili latentna)
Otvoreni oblik krize
08.02.2018
Događaji. Središnja banka prilagodila je rječnik. Novi koncepti pojavili su se u dokumentu politike Banke Rusije. Jučer je Banka Rusije objavila dokument politike koji opisuje planove za razvoj i primjenu novih tehnologija na financijskom tržištu u narednim godinama. Glavne ideje, koncepte i projekte na ovaj ili onaj način regulator je već najavio. Istodobno, Središnja banka uvodi i otkriva nove pojmove, posebno RegTech, SupTech i "prolazni identifikator". Stručnjaci primjećuju da se ta područja već dugo uspješno razvijaju u Europi.
08.02.2018
Događaji. Državna je duma izdala dozvolu Rusiji za kapital. Odlučeno je ponoviti jednokratnu poslovnu amnestiju. Državna duma Rusije usvojila je u srijedu u prvom, a nekoliko sati kasnije - u drugom čitanju, na inicijativu Vladimira Putina, paket zakona o obnovi amnestije glavnog grada. Novi čin "opraštanja" najavljen je kao druga faza kampanje za 2016. godinu, koja je potom podnesena kao jednokratna i posao je gotovo zanemario. Budući da se atraktivnost ruske jurisdikcije i povjerenje u njezine policajce nisu povećali u posljednje dvije godine, sada se ulog stavlja na tezu da bi kapital trebao biti vraćen u zemlju jer im je u inozemstvu gore nego u Rusiji.
07.02.2018
Događaji. Kontrola i nadzor prilagođeni su slici. Posao i vlasti uspoređivali su pristupe reformama. O rezultatima i izgledima reforme kontrolnih i nadzornih aktivnosti razgovarali su jučer predstavnici poslovne zajednice i regulatora u okviru "Tjedna ruskog poslovanja" pod pokroviteljstvom RUIE. Unatoč smanjenju broja zakazanih inspekcija za 30%, poduzeća se žale na administrativni teret i pozivaju vlasti da brže odgovore na prijedloge poduzetnika. Vlada se, pak, planira pozabaviti revizijom obveznih zahtjeva, reformom Upravnog zakona, digitalizacijom i prihvaćanjem izvješćivanja u načinu "jedan prozor".
07.02.2018
Događaji. Transparentnost će biti dodana izdavačima. No, investitori čekaju dopune na skupštinama dioničara. Moskovska burza priprema izmjene pravila uvrštavanja za izdavače čije se dionice nalaze na najvišim kotacijskim listama. Konkretno, tvrtke će na svojim internetskim stranicama biti obvezne stvoriti posebne odjeljke za dioničare i investitore, čije će održavanje kontrolirati burza. Veliki izdavatelji već ispunjavaju ove zahtjeve, ali ulagači smatraju da je važno te obveze postaviti u dokumentu. Uz to, prema njihovom mišljenju, razmjena treba obratiti pažnju na otkrivanje informacija za skupštine dioničara, što je najbolnije pitanje u odnosima između izdavatelja i investitora.
07.02.2018
Događaji. Središnja banka Rusije shvatit će oglašavanje. Financijski regulator pronašao je novo polje nadzora. Savjesnost financijskog oglašavanja uskoro će početi procjenjivati \u200b\u200bne samo Federalna antimonopolska služba, već i Središnja banka. Od ove godine, u okviru nadzora ponašanja, Banka Rusije identificirat će oglase financijskih tvrtki i banaka koji sadrže znakove kršenja i prijaviti to FAS-u. Ako banke ne dobivaju samo novčane kazne od FAS-a, već i preporuke Središnje banke, to bi moglo promijeniti situaciju s oglašavanjem na financijskom tržištu, kažu stručnjaci, ali postupak primjene nadzornih mjera Središnje banke u novom području još nije opisan.
06.02.2018
Događaji. Ne naglaskom, već putovnicom. Strana ulaganja pod nadzorom Rusa na proljeće će ostati bez međunarodne zaštite. Vladin prijedlog zakona kojim se ulaganjem stranih tvrtki pod nadzorom Rusa i osoba s dvojnim državljanstvom oduzima zaštita zakona o stranim ulaganjima, posebno jamstva slobode povlačenja dobiti, usvojit će Ruska državna duma početkom ožujka. Dokument ne priznaje strana ulaganja ni putem zaklada i drugih zakladnih institucija. Strukture pod ruskom kontrolom koje ulažu u stratešku imovinu u Ruskoj Federaciji, Bijela kuća je još uvijek spremna razmotriti strane ulagače - ali za njih, kao i prije, to znači samo potrebu koordinacije transakcija s komisijom za strana ulaganja.
06.02.2018
Događaji. Banke se ne daju vladinim agencijama. FAS Rusija namjerava ograničiti širenje javnog sektora na financijskom tržištu. Federalna antimonopolska služba razvila je prijedloge za ograničavanje državnih kupnji banaka. FAS planira izmijeniti zakon "O bankama i bankarskim aktivnostima", a sada na njima radi s Centralnom bankom (CB). Iznimka može biti reorganizacija banaka, osiguravanje dostupnosti bankarskih usluga u područjima kojima je to potrebno, kao i pitanja sigurnosti zemlje. Šefica Centralne banke Elvira Nabiullina već je podržala ovu inicijativu.
06.02.2018
Događaji. Internetska revizija dobila je priliku. IIDF je spreman podržati daljinske provjere. Internetska revizija, koja je do sada bila sporedni dio ovog posla, a koji su uglavnom provodile nesavjesne tvrtke, dobila je potporu na državnoj razini. Fond za razvoj internetskih inicijativa uložio je 2,5 milijuna rubalja u AuditOnline, prepoznajući tako perspektive ovog područja. Međutim, sudionici tržišta uvjereni su da mrežna revizija nema legitimnu budućnost - daljinske revizije suprotne su međunarodnim revizijskim standardima.
05.02.2018
Događaji. Preporučuje se suzdržavanje od pravnog prometa. Središnja banka Rusije smatrala je "upravljanje skrivenim povjerenjem" neetičnim. Banka Rusije upozorava profesionalne sudionike da ne koriste neke popularne, ali ne u potpunosti etičke prakse u odnosu na klijente na burzi. Sheme opisane u dopisu regulatora leže u pravnoj ravni, pa se Središnja banka ograničila na preporuke. No, u stvari regulator regulira primjenu obrazložene presude, čije pravo na upotrebu još uvijek nije pravno odobreno.
05.02.2018
Događaji. Apsorpcija će biti manje zabavna. Središnja banka Rusije potiče banke da smanje kreditiranje transakcija spajanja i preuzimanja. Ideja Središnje banke da potakne banke da ne daju zajmove za spajanja i preuzimanja, već za razvoj proizvodnje poprima specifične značajke. Prvi korak može biti upućivanje banaka da stvore povećane rezerve za zajmove za transakcije spajanja i preuzimanja. Prema stručnjacima, to će smanjiti takvo kreditiranje, no kako bi bankarski resursi išli u razvoj proizvodnje, bit će potrebne dodatne poticajne mjere.
Isprovocirana dramatičnom promjenom troškova financijske robe i usluga, obično je povezana s panikom. Taj se fenomen počeo događati davno, od tada znanstvenici aktivno proučavaju uzroke njegove pojave. Najrealniji je pad proizvodnje, povećanje špekulativnog poslovanja, ograničenje solventnosti zajmoprimaca, amortizacija vrijednosnih papira i imovine.
U Rusiji se pojam "bankarska kriza" pojavio 1979. godine, što je izazvalo porast kreditnih stopa, masovno povlačenje depozita, smanjenje broja zajmova i povećanje bankrota financijskih institucija.
Bankarski sustav u krizi
Kriza se širi na mali broj banaka i karakterizira povlačenje štednje. Opća kriza bankarskog sustava povezana je s pojavom nepostojećih depozita na upravi banke, usmjerenih na navodno povećanje stabilnosti banke. Poteškoće s likvidnošću kratkoročne su prirode, uslijed čega nastaje panika, a kao rezultat toga dolazi do zaplijene sredstava u velikim količinama u svim kreditnim institucijama. Dakle, razmjeri krize se neprestano povećavaju.
U ranijim su razdobljima banke zatvarale svoje podružnice radi očuvanja depozita i provodile reforme u to vrijeme. Danas postoje četiri glavna načina izlaska iz krize:
- Državna potpora;
- Restrukturiranje bankarskog sustava;
- Pripajanje i spajanje organizacija;
- Uvođenje ostalih vrsta usluga, proizvoda, smanjenje broja zaposlenih.
- Oduzimanje licence, ova se mjera primjenjuje u slučaju kada postupci banaka mogu dovesti do sistemske krize zbog financijskih problema.
Razlozi bankarske krize
Glavni razlog nastanka je ekonomsko stanje samog sustava, prije početka bankarske krize. Prije svega, sposobnost brze prodaje imovine, osiguranja za dionički kapital i kvaliteta kreditnog portfelja.
- Aktivno poticanje smanjenja kreditnih stopa, s produljenim rastom, faktor je koji izaziva krizu. Aktivno povećanje stopa dovodi do pogoršanja stanja kreditnog portfelja, precijenjenih kolaterala i povećanja rizika.
- Inflacija istovremeno utječe na nekoliko pokazatelja, nižim kamatnim stopama, smanjenim depozitima i nedostatkom poticaja za štednju. U vrijeme deprecijacije sredstava, imovina banke može brzo rasti, kao i dobit banaka, pod uvjetom da je neto postotak prihoda visok.
Učinak krize na bankarski sustav
Kriza negativno utječe na bankarski sustav i ekonomsko stanje zemlje, jer je to krvožilni sustav države. Bez toga je nemoguće obavljati financijske transakcije i preraspodijeliti financijske resurse društva. Krize se mogu klasificirati:
- Neočekivane koje ovise o makroekonomskim pokazateljima i ne kontroliraju aktivnosti tvrtke;
- Prognoziraju se da takve krize očekuju stručnjaci i članovi društva;
- Stabilni ili sustavni, uzrokovani su neuspjehom bankarskog sustava. Kreditne institucije nisu u stanju ispuniti svoje obveze prema zajmoprimcima ili je došlo do amortizacije imovine.
Bankarske krize
Tijekom posljednjih nekoliko desetljeća bankarski su sektor pogodile razne krize. Dakle, 80-ih su male kreditne institucije u Velikoj Britaniji gotovo u potpunosti prestale postojati. To je bila posljedica gospodarskog procvata koji se dogodio nakon što je Engleska banka pooštrila monetarnu politiku.
Norveške banke nisu bile spremne preći pod državnu kontrolu financijskih tržišta, jer su ovisile o proračunskoj politici zemlje. Krajem 1980-ih dionički kapital uništen je padom prihoda i rastućim gubicima.
Japanska kriza 1993. bila je posljedica vlastite ekonomske strukture zemlje. Izvoz je izravno ovisio o tvrtkama na inozemnom tržištu, dok su cijene nekretnina i zemljišta neprestano rasle. Većina članova društva ovo je smatrala dobrom investicijom, ali 1993. godine zabilježen je procvat na ovom tržištu, što je rezultiralo velikom recesijom.
Bankarska kriza velikih razmjera
Povijesna kriza dogodila se u razdoblju 2007.-2008., Uzrokovana je hipotekarnom krizom u SAD-u, bankrotom kreditnih institucija i padom cijena dionica. To je postalo poticaj za krizu likvidnosti mnogih svjetskih banaka, prestale su izdavati za kupnju automobila, što je izazvalo smanjenje potražnje za proizvodima automobilskih koncerna. Nakon toga, svoje je djelovanje prenio na proizvodnju, uzrokujući njezino propadanje, pa su pogođene sve sfere gospodarstva.
Trenutnu situaciju možemo nazvati njezinim drugim valom, s jedinom razlikom što je trenutna situacija pogoršana izricanjem različitih sankcija. Geopolitički i financijski rizici su porasli. Šef MMF-a tvrdi da se ekonomsko stanje postupno vraća u normalu, ali običan čovjek to još ne osjeća.
Bankarska kriza: kako je prepoznati?
Vrsta financijske krize, složeni fenomen koji ima na desetke različitih definicija - bankarska kriza. Teško je pitanje kako ga prepoznati prije manifestacije. Jednoznačno se može reći da unutarnji i vanjski mehanizmi mogu potkopati stabilnost bankarske strukture. Do neravnoteže monetarnog sustava može doći zbog spontanih vijesti o bankrotu banke koje su objavili konkurenti. Klijenti koji su reagirali na vijest požurit će se slikati, drugi odlučuju hitno uzeti kredite čija otplata može odgoditi ako su informacije istinite. Čimbenici sljedećeg ponašanja kupaca ne smiju biti izazvani drugim uzrocima, poput globalne krize.
Nelikvidnost banke u određenom trenutku kako bi ispunila svoje obveze prema klijentima može se riješiti pravilnim vođenjem politike institucije koja predviđa lojalne uvjete za deponente i pooštravanje mjera za izdavanje zajmova.
Svjetske bankarske krize i načini njihovog prevladavanja
U XX. Stoljeću niz razvijenih zemalja poput SAD-a, Japana, Velike Britanije, Španjolske, Norveške, Finske i Švedske doživjele su globalne bankarske krize. A metode za njihovo prevladavanje stekle su dobru bazu koja pokazuje pozitivno međunarodno iskustvo u upravljanju katastrofama. Paket mjera uključuje:
- Stvaranje korporacije za osiguranje depozita za likvidaciju propalih banaka i zaštitu štediša.
- Oduzimanje dozvola bankarskim strukturama čije aktivnosti mogu izazvati pojavu preduvjeta za krizu.
- Dokapitalizacija imovine za problematične banke uz održavanje sporazuma koje je banka zaključila.
- Fuzija sa strukturom koja čvrsto stoji na nogama. Dopušteno je samo spajanje zdrave banke sa slabom, ali ne i dvije slabe.
- Otkup imovine na centralizirani ili decentralizirani način.
Kako bi se stabilizirao rad banke tijekom kriznih šokova, koristi se maksimalan broj općeprihvaćenih i drugih mjera u kombinaciji, koje općenito mogu pomoći u suočavanju s nestabilnošću izazvanom kriznim nemirima.
Vrste kriza
Krize su klasificirane prema sferama i uzrocima nastanka i razvoja. Vrste kriza po sferama porijekla: dug, valuta, bankarstvo i druge. Kriza prvog tipa nastaje zbog krize platne bilance i razvoja pogoršavajućih čimbenika koji uzrokuju promjene u stabilnom tečaju. Druga vrsta krize uzrokovana je akumulacijom države. duga i dugoročne nelikvidnosti na računima, izazivajući valutnu krizu. Treću vrstu krize uzrokuje porast privatnog duga banaka i tvrtki te pad cijena. Krizu četvrte vrste uzrokuje nakupljanje dugova iz javnih politika i pojedinaca, što izaziva rast inflacije i nepovjerenje u valutu države.
Dakle, krizni fenomeni usko su povezani s dužničkim obvezama, razlozi njihovog nastanka i nagomilavanja zahtijevaju intervenciju države radi stabilizacije bankarskog sustava.
Bankarske krize u 20. stoljeću
Tijekom posljednjih 50 godina bankarske krize utjecale su na financijsku stabilnost preko 50 različitih zemalja. Najozbiljnija bankarska kriza u 20. stoljeću:
- U SAD-u 1929-1933. i krajem 70-ih. Razlog: amortizacija obveznica i prestanak isplate dividende po njima. Izlaz: stvaranje saveznih fondova za osiguranje depozita.
- U Velikoj Britaniji 1980-ih. Male su banke patile, kreditirajući nekretnine, koje poskupljuju. Do kolapsa je došlo zbog pada cijena nekretnina za trećinu.
- U Švedskoj 1970-1980-ih. Kriza je dovela do povećanja duga stanovništva i poduzeća. Kad su sve vrijeme visoke cijene nekretnina naglo padale, uplate stanarina padale, financijske tvrtke pretrpjele su gubitke.
- U Finskoj 1990-ih. zbog gubitka vanjsko-ekonomskih odnosa nakon raspada SSSR-a, mnogi zajmovi u stranoj valuti.
- U Norveškoj 1980-ih. zbog smanjenja konkurentnosti banaka, nastalih gubitaka uzrokovanih nespremnošću za deregulaciju financijskih tržišta.
- U Španjolskoj 1978. patile su male banke nove generacije, pozicionirane za rizične transakcije i neiskusne trgovce.
- U Japanu, 1993., zbog ovisnosti o izvozu, rastuće cijene nekretnina. Ulaganje u nekretnine propalo je i puklo nakon naglog pada cijena.
Nova bankarska kriza
Rusiji se nova bankarska kriza obećava doslovno svake godine. Ali, čak i unatoč nepovoljnim uvjetima i globalnoj ekonomskoj nestabilnosti, ruska se vlada opire, postojano slijedeći smjer, poduzimajući posebne mjere za sprečavanje i iskorjenjivanje mogućih utjecaja na stabilnost rada svih struktura.
Bankarska kriza i njeni odjeci već su eliminirali male nestabilne banke u Rusiji iz arene, dok čelnici rade brzim tempom, neki trpe male gubitke, ali ostaju na površini. Vlada je poduzela niz mjera za čišćenje banaka uredivši nadzor koji je razotkrio odmetničke financijske institucije koje provode fiktivne transakcije kako bi olakšala povlačenje sredstava u inozemstvu. Brojne su banke izgubile licence, a neki su upravitelji procesuirani.
Mogućnost masovnih bankrota
Uvijek postoji mogućnost masovnog bankrota banaka, posebno u trenutnoj situaciji koja se odvija u svjetskoj ekonomskoj krizi. Može se tvrditi da je početkom 2016. u Rusiji već započeo jedan val masovnog bankrota, uzrokovan u manjoj mjeri nepovoljnim razvojem poslovnog okruženja i, u većoj mjeri, neurednošću ispunjavanja obveza i propisa Ruske Federacije.
Određeni broj bankarskih struktura primio je obavijesti o oduzimanju dozvole za rad. Tvrditi da je namjerno čišćenje besmisleno. Nakon što su pretrpjele sudbinu zatvaranja, banke su više puta dobivale upozorenja zbog zlouporabe svojih obveza prema klijentima i državi. Fikcija, prijevara, izvoz sredstava u inozemstvo pravi su razlozi za zatvaranje, uključujući prisilno, značajnog popisa ruskih banaka.
Na primjer, govoreći o biti bankarskih kriza, mnogi ekonomisti još uvijek koriste definiciju iz Sovjetskog enciklopedijskog rječnika iz 1979. godine. I premda je izraz "bankarska kriza" tamo zamijenjen sinonimom "monetarna kriza", praktičari u ekonomiji vjeruju da je točno ono što su napisali u ovom rječniku prije trideset godina. Kaže se da je bankarska kriza "... povremeno se ponavljaju neravnoteže u monetarnom sustavu, izražene u masovnom povlačenju depozita, naglom smanjenju komercijalnih i bankarskih zajmova, povećanju financijskih bankrota, potrazi za gotovinom i zlatom, značajnom povećanju kamatne stope" ...
Problem definiranja bankarske krize uključuje otkrivanje njezinog koncepta i utvrđivanje kriterija na temelju kojih se stanje u bankarskom sektoru može nazvati „bankarskom krizom“. A u njihovoj odsutnosti nemoguća je i sama analiza bankarske krize. Međutim, moderni ekonomisti također nisu daleko od svojih sovjetskih kolega u svojim definicijama. U priručniku "Financijske krize: teorija, povijest, politika" (Rudy K. V., 2003.), studentima domaćih i vanjskih ekonomskih odsjeka također nije dana jasna definicija. Samo općenito kaže da "bankarska kriza znači nesolventnost bankarskog sustava, što znači nesposobnost banke da ispuni uvjete ugovora sklopljenog s deponentima zbog neispunjavanja obveza dužnika banke, ugovora s bankom ili kao rezultat amortizacije bankarske imovine".
A iste ćete netočnosti pronaći u gotovo svim objašnjenjima sadržanim u novim udžbenicima ekonomije i u knjigama već prekrivenim debelim slojem prašine. Ekonomisti i financijeri se za to opravdavaju: samo su bankarske krize različite i svaku od njih treba karakterizirati zasebno.
Stručnjaci klasificiraju bankarske krize prema vrsti ...
Prije deset godina Međunarodna banka za poravnanja odredila je za istraživače procesa bankarskih kriza po kojim se kriterijima mogu prepoznati. MDB je propisao četiri čimbenika: 1) ako problematična imovina banaka čini više od 2% BDP-a zemlje; 2) iznos novca potreban za spas bankarskog sustava veći je od 2% BDP-a; 3) nacionalizacija je postala široko rasprostranjena u bankarskom sektoru, bankovni depoziti su zamrznuti, a vlada uvodi takozvane "državne praznike"; 4) središnja banka zemlje jamči isplate stanovništvu za sve bankovne depozite, bez davanja materijalnih jamstava.
No, stručnjaci Međunarodnog monetarnog fonda, analizirajući bankarske krize iz 1980-ih i početkom 1990-ih, situaciju već klasificiraju drugačije. Smatraju da se bankarska kriza događa ako je zadovoljen barem jedan od sljedećih uvjeta: 1) omjer nenaplativih prema naplati imovine i ukupne imovine bankarskog sustava premašio je 10%; 2) državna potrošnja na pružanje potpore bankama u problemu činila je najmanje 2% bruto domaćeg proizvoda; 3) provedena je nacionalizacija problematičnih banaka; 4) banke su poduzele izvanredne mjere, poput zamrzavanja depozita, obustave rada; 5) država je preuzela ili stvorila niz tijela koja će jamčiti povratak izgubljenih depozita.
I sve navedeno samo još jednom potvrđuje tezu: u mišljenjima stručnjaka nema konsenzusa kada je riječ o bankarskim krizama. Neki također vjeruju da se čovjek ne može samo ograničiti na kriterije koje navode analitičari MMF-a ili MDB-a. Napokon, primjerice, ekonomisti i financijeri još uvijek se svađaju: je li bankrot nekoliko najvećih banaka u zemlji bankarska kriza ili ne? Neki tvrde da da, drugi kažu ne. Treći opet ponovno navode kriterije MMF-a i IDB-a.
I, očito je, upravo kako bi se nekako struktuirala mišljenja stručnjaka na račun pojave i razvoja bankarskih kriza, odlučeno je podijeliti bankarske krize u nekoliko vrsta. Tako, prvi tip odgovara krizi koja djeluje na mikroekonomskoj razini - bez obzira na veličinu proračunskih izdataka. Primjeri su krize u SAD-u (1984–1991), Švedskoj (1990–1993), Finskoj (1991–1994) i Francuskoj (1991–1998). U tim se slučajevima bankroti ograničenog broja banaka nisu prelili u cijeli financijski sustav i nisu izazvali velik makroekonomski pad. Konkretno, otvorena kriza likvidnosti u Švedskoj natjerala je Središnju banku da ulaže velika sredstva u bankarski sustav. Međutim, ubrzo je nakon intervencije Središnje banke uslijedila jasna strategija stabilizacije: komercijalne banke u stečaju nacionalizirane su i restrukturirane, dok su ulaganja novca "povećane učinkovitosti" sljedećih mjeseci neutralizirana izdavanjem dugoročnog duga. Kao rezultat toga, usprkos ogromnim financijskim sredstvima mobiliziranim za prevladavanje krize, to nije imalo destabilizirajući učinak ni na inflaciju ni na javni sektor.
Druga vrsta bankarska kriza povezana je s mnogo razornijim posljedicama za zemlju koja postaje njenom žrtvom. Ova vrsta krize uglavnom se širi na makroekonomskoj razini. U ovom se slučaju vrlo često podsjeća na iskustvo Čilea 1981.-1984., Gdje je u početku bankarska kriza uzrokovala pad od 13% BDP-a (1982.-1983.). Tamo je pretežni dio bankarskog sektora nacionaliziran i kao rezultat toga, državni troškovi za njegovo restrukturiranje još uvijek nisu u potpunosti nadoknađeni. Također, relativno nedavna monetarna i financijska kriza u jugoistočnoj Aziji ima mnogo sličnosti s ranijim čileanskim iskustvom. Barem na državnoj razini. Utjecaj krize na gospodarsku aktivnost, dohodak i nezaposlenost vrlo je primjetan u zemljama poput Tajlanda, Južne Koreje i Indonezije. Troškovi restrukturiranja u takvim zemljama mogu doseći 15–20% BDP-a.
Pouka čileanske krize također je indikativna u činjenici da politika restrukturiranja financijskog sektora i ublažavanja razarajućih posljedica ograničenja kreditiranja značajno utječe na razvoj bilo koje zemlje. Za razliku od krize u "švedskom stilu", azijska kriza utječe na potencijal gospodarskog rasta, financijsku i industrijsku strukturu, odnose zemalja jugoistočne Azije s vanjskim svijetom i raspodjelu bogatstva i dohotka.
Čileanci su tada imali sreće što njihovi makroekonomski šokovi tijekom razmještanja krize "čileanskog tipa" nisu rezultirali fiskalnom destabilizacijom u punoj mjeri, što je dovelo do visoke inflacije i, općenito, do demonetizacije gospodarstva. Napokon, ti su kriteriji karakteristični za već bankarske krize treći tipkoji imaju najrazornije posljedice. U ovom slučaju, sustav starog tipa propada u zemlji, a vlasti hitno moraju iznijeti radikalne mjere za stabilizaciju cjelokupnog gospodarstva.
... i po oblicima
Međutim, skeptici tvrde da je ova podjela bankarskih kriza na tri vrste potpuno nejasna, nejasna i vrlo pojednostavljena. Stoga neki istraživači radije ističu niz specifičnijih oblika očitovanja bankarskih kriza.
Ovo je, prvo, latentna kriza,što je situacija kada je značajan dio bankarskih institucija nesolventan, ali i dalje funkcionira (u zapadnoj se literaturi ta situacija opisuje kao bankarska nevolja). Drugi je oblik o otvoreni oblik bankarske krize... Drugim riječima, bankroti banaka, kojima su i prije Velike depresije prethodile bankarske panike, izražene u masovnom povlačenju depozita iz banaka (banke vode). Inače, u krizama današnjeg vremena "prepadi" štediša na banke postali su rijetkost - uglavnom zahvaljujući sustavu osiguranja depozita i raznim oblicima eksplicitnih i implicitnih jamstava države. Dakle, sada je prijelaz krize iz skrivenog oblika u otvoreni u velikoj mjeri predodređen specifičnostima institucionalnog i pravnog okvira zemlje i mjerama koje je poduzela Središnja banka, kao i druga regulatorna tijela u odnosu na problematične banke. Kao rezultat toga, u zapadnoj praksi izraz "bankarska kriza" često se primjenjuje upravo na otvorene oblike krize.
Treći oblik - sa sustavna bankarska kriza, što znači nesolventnost većine bankarskog sustava. Nelikvidnost znači nesposobnost banke da se pridržava uvjeta ugovora sklopljenog s deponentima zbog neispunjenja obveza dužnika banke, ugovora s bankom ili kao rezultat amortizacije bankovne imovine. U otvorenom obliku krize, insolventnost se izražava u prestanku izdavanja depozita od strane banaka na zahtjev deponenata. Prestanak plaćanja depozita od strane velikog broja banaka najočitija je manifestacija otvorene sistemske krize.
Četvrti oblik bankarske krize i, prema ekonomistima i financijerima, najbezopasniji je djelomično, ili lokalna bankarska kriza,kad kriza zahvati ili pojedine sektore bankarskog sustava ili pojedine regije u zemlji. A metode rješavanja navedenih oblika bankarskih kriza trebale bi biti sveobuhvatne, odnosno, govorimo o konceptu reforme bankarskog sustava. Međutim, s obzirom na to da je upravljanje krizama mikroekonomska kategorija, ove bi metode također trebale biti specifične za svaku pojedinu banku. Iako neki pragmatičari općenito tvrde da je loše upravljanje uvijek glavni razlog nesolventnosti svake pojedine banke.
Ali suština postupka ne ovisi o mišljenju stručnjaka.
Povijesna potreba za pojavom banaka uzrokovana je ekonomskom potrebom za privremenim prikupljanjem slobodnih sredstava i njihovim osiguravanjem u obliku kreditnih resursa. Odnosno, glavna i najvažnija funkcija bankarskog sustava je posredovanje zajma: prikupljanje sredstava i njihovo plasiranje u obliku zajmova. Međutim, tijekom bankarske krize ova funkcija nije u potpunosti ispunjena - dolazi do odljeva sredstava iz bankarskog sustava i smanjenja kreditiranja. Tijekom bankarske krize bankarski sustav nije u stanju ispuniti (u cijelosti ili djelomično) svoju namjeru - posredovanje u zajmu.
Sljedeća važna funkcija bankarskog sustava je provedba poravnanja i plaćanja na farmi. Međutim, kada dođe do odljeva sredstava iz bankarskog sustava, banke gube likvidnost, što rezultira problemima s solventnošću. Ugroženo je izvršavanje funkcije namire od strane banaka: nesolventna banka ne može izvršiti plaćanja.
Stoga vjerujemo da je najtočnija definicija bankarske krize nesposobnost bankarskog sustava da ispuni svoje glavne funkcije akumuliranja i mobilizacije privremeno slobodnih sredstava, davanja zajmova, namirivanja i plaćanja u gospodarstvu zemlje. S takvim pristupom, predmet bankarske krize je bankarski sustav, a njegove su karakteristike neuspjeh u izvršavanju svojih osnovnih funkcija. To se očituje u gubitku likvidnosti od strane banaka, rastu bankrota, napetosti bankovnih kredita i ostalim teškim i neugodnim stvarima.
Prema našem mišljenju, za klasificiranje situacije kao bankarske krize potreban je kvantitativni kriterij. Na primjer, broj problematičnih banaka, što je najmanje 20% operativnih banaka. Dakle, tijekom bankarske krize u Češkoj Republici 1997. godine, od 60 operativnih banaka, 13 (tj. 21,67%) spada u broj problematičnih banaka, uključujući 3 banke u likvidaciji, 4 banke s vanjskim upravljanjem, 3 banke u stečaju uprave i 3 banke s oduzetim licencama. Broj problematičnih banaka tijekom kriza u Čileu, Argentini, Japanu premašio je 25%, au susjednoj državi Ruske Federacije 1998. bilo je 30% problematičnih banaka. Te činjenice samo potvrđuju ideju da se bankarska kriza može dogoditi čak i ako bankrotstva nema.
Osim problema s usporavanjem globalnog gospodarskog rasta, kao i političkog i financijskog kaosa u Europi, pritiska na sva financijska tržišta, trenutna kriza je privatnim i institucionalnim ulagačima izložila jedan ozbiljan problem: imovinu koja u doba nestabilnosti djeluje kao "spas" iz različitih razloga prestali ispunjavati svoje "zaštitne" funkcije.
Tijekom posljednjih desetljeća svjetska je ekonomija više puta doživjela različite stupnjeve šoka. I svaki put kad je investitor imao alternativne "puteve bijega" - imovina koja pokazuje stabilni umjereni (a ponekad čak i brzi) rast, bez obzira na vanjske čimbenike.
To uključuje nacionalne valute, imovinu, obveze ekonomski razvijenih zemalja s uravnoteženim proračunom i vanjskotrgovinsku politiku. Tako su obveznice švicarskog franka i američke vlade do sada bile glavno "utočište" tvrdoglavih investitora.
Među imovinom robne grupe primjer zlata može se navesti kao "sigurno utočište" čija cijena tijekom posljednjih 20 godina (do kraja 2008.) nije doživjela niti jedan ozbiljniji pad.
Također, popularna imovina onih koji se boje riskirati, ali žele zaraditi novac su nekretnine (uglavnom turističke).
Ipak, kriza iz 2008. godine "nagovijestila" je, a recesija 2011. godine potvrdila je da vrijednost bilo koje, čak i najpouzdanije "imovine, određuje niz čimbenika koji su također izloženi pritisku. I pod određenim uvjetima, bilo koja imovina može prestati donositi ne samo veliku dobit dugoročno, već i mali stabilni prihod kratkoročno i srednjoročno.
Švicarski franak
Prema brojnim autoritativnim zapadnim medijima, Švicarska se priprema za kraj "euro eksperimenta", koji bi mogao dovesti do naglog porasta švicarskog franka. Da bi se spriječio takav scenarij, mogu se upotrijebiti prilično radikalne mjere za izravno ograničavanje priljeva kapitala u zemlju, što vlada i vodstvo Centralne banke nisu učinili u posljednjih 40 godina.
Osim "male" problematične Grčke, koja može djelovati kao detonator, dužnička kriza može utjecati na brojne velike europske države. U tom kontekstu, švicarski je franak tradicionalno ojačao, služeći kao utočište u vrijeme ekonomske i političke nestabilnosti.
Švicarska je zemljopisno u epicentru "oluje", koja zapravo nije članica EU, ali ostaje njezin najveći trgovinski partner, u velikoj mjeri ovisan o europskom tržištu svoje robe. I snažni franak rezan je korijenom svih konkurentskih prednosti švicarske robe.
Thomas Jordan, direktor Švicarske središnje banke, rekao je u intervjuu da će SNB " boriti se do zadnjeg za razinu od 1,20 franaka za 1 euro ».
Švicarska je 1970. godine ekstremnim mjerama obuzdala prekomjernu potražnju za svojom valutom. Zemlja je zabranila strana ulaganja u švicarske vrijednosne papire i nekretnine i upravljala negativnim kamatnim stopama na bankovne depozite u stranoj valuti.
Sada se švicarski političari, uz podršku predstavnika MMF-a, naginju valutnim intervencijama. Međutim, ograničenja za strane ulagače nisu uklonjena s popisa mogućih mjera za utjecaj na tečaj franka.
Zlato
Pokazavši prošle jeseni maksimalnih 1.918 dolara za uncu, zlato se po treći put približava zoni ključnih potpora na 1.520 dolara. Izgleda li takav pad kao "uobičajeni potez" obrambene imovine? To je vrlo sumnjivo.
Međutim, čak ni smanjenje cijene od 20% nije prijelomna točka. Zornija demonstracija činjenice da većina ulagača zlato ne doživljava kao „obrambenu imovinu“ jest činjenica sinkrone dinamike tržišta dionica i robe (posebno zlata).
Prije toga, u slučaju bilo kakve negativne situacije u globalnoj ekonomiji, ljudi su povlačili sredstva iz rizične imovine (dionice) i prebacivali ih u obrambenu imovinu (zlato).
Međutim, sada je zlato iscrpilo \u200b\u200bsvoj potencijal za nesputani špekulativni rast i u rangu je s drugom rizičnom imovinom. Budući da ova imovina nema nikakvu unutarnju vrijednost (reprodukcija kapitala), nema razloga vjerovati da će ulagači nastaviti preusmjeriti svoju ušteđevinu u poluge, čija je cijena tijekom posljednjih 10 godina porasla za 500% isključivo zbog špekulacija.
Vlasništvo
Još jedna utopljena investicijska ideja su nekretnine. Primjer blizak bilo kojem ruskom investitoru su turističke nekretnine u Španjolskoj. Vrijednost imovine rasla je brzim tempom zbog rasta turističkog sektora (rast cijena najma), kao i zbog povećane potražnje stranih državljana (uključujući Ruse).
Prilično visok "prag ulaska" i poteškoće u obavljanju transakcija u inozemstvu kompenzirali su rastom cijena.
Međutim, od vrhunca 2007. godine, vrijednost nekretnina u Španjolskoj već se smanjila za 30%. I, prema preliminarnim procjenama stručnjaka, ovo još nije kapela. U pozadini ozbiljnih problema sa španjolskim bankama, koje u svojim bilancama drže goleme količine neprodanih nekretnina, može se pretpostaviti da će taj mjehur puknuti, a da bi banke, kako bi isplatile vjerovnike, morale prodati svoju imovinu. I bez snižavanja cijene, malo je vjerojatno da će biti moguće prodati barem nešto.
Američke državne obveznice
Kao što pokazuju rezultati najnovijih aukcija za plasiranje njezinih dugoročnih obveznica od strane američke vlade, ulagači preferiraju upravo ovu imovinu od svih ostalih tijekom recesije svjetskog gospodarstva i kreditnih problema eurozone.
Međutim, druga strana novčića je rekordno nizak prinos na ove obveznice, što zapravo neće pokriti inflaciju i dugoročno je destruktivno. Uzmemo li u obzir da je, za razliku od, primjerice, Švicarske, američko gospodarstvo daleko od koncepta "ravnoteže" (trenutnu razinu troškova ne može pokriti niti jedno gospodarstvo, a tu je i sve veći dug od više bilijuna dolara) - čak i takav parametar kao "pouzdanost", izaziva sumnje.
Zaključak
Ako objektivno sagledamo stvari, zasad ne postoje preduvjeti za uskoro pojavu svjetske ekonomije na prijekriznim kolosijecima. Kao što nema gotovih rješenja za europske financije u nevolji. Stoga su 1-2 godine "lateralne" vrlo stvarna slika za financijska tržišta.
Za ovo je razdoblje (i za sva sljedeća) vrijeme da se potraže "zaštitna" sredstva. Možda među još nenapuhanim metalima, možda - među novim robnim skupinama (na primjer, dijamanti) ili stranim valutama onih zemalja koje nisu bile uključene u dužničku bakanaliju.
Koliko god to paradoksalno zvučalo, ali sada vrijeme je da riskiramo radi daljnje sigurnosti.