Thinkorswim odgoda 20 minuta. Pregled Thinkorswim trgovačke platforme
Ulagačima je uvijek važno razumjeti koliko indeks Moskovske burze može pasti, koji su padovi bili u prošlosti, koja je učestalost i trajanje tih padova.
Najjači pad indeksa MICEX:
- od 09.1997 do 09.1998 = za 13 mjeseci MICEX indeks -80%. Rusko neispunjenje državnih obveznica (dugotrajan pad cijena nafte / plina + neuravnotežen proračun).
- od 03.2000 do 01.2001 = za 11 mjeseci MICEX indeks -50%.
- od 05.2008 do 01.2009 = za 9 mjeseci MICEX indeks -72%. Svijet financijska kriza uzrokovane američkom hipotekarnom krizom (odljev kapitala iz Rusije + kratkoročni pad cijena nafte / plina).
Svi padovi indeksa MICEX:
- Maksimalni pad (3): -80% 1998., -50% 2000. i -72% 2008.;
- U rasponu (-40% -30%) bilo je ( 6 ) padovi: 2001 (1), 2004 (2), 2006 (1), 2009 (1), 2011 (1);
- U rasponu (-30% -20%) zabilježeno je (7) padova: 2002. (1), 2003. (1), 2007. (1), 2010. (1), 2012. (1), 2014. godine (1) i 2017. (1);
- U rasponu (-20-10%) zabilježen je (11) pad: 2005. (1), 2006. (1), 2007. (3), 2010. (1), 2012. (1), 2013. ( 1), 2014. (1), 2015. (2),
- Ispravke manje od 10% događaju se redovito.
Više detalja:
- Od početka izračunavanja MICEX indeksa 1997. godine dogodila su se 3 snažna pada: 1998. (-80%), 2000. (-50%) i 2008. (-72%) s trajanjem od 9-13 mjeseci... Da biste osigurali svoj kapital u slučaju takvih pada i kako biste mogli kupiti dionice koje padaju, morate držati kratke obveznice s dospijećem do godinu dana (po mogućnosti ne više od šest mjeseci), kako ne biste prodavati obveznice na tržištu, čije cijene također padaju. Takvi padovi indeksa, naravno, rijetki su, ali nitko nikada neće reći što će biti uzrok sljedeće globalne krize i kada će se to dogoditi.
- Indeks nije smanjen u intervalu (-40% -30%) od 2011. godine, iako se to dogodilo ranije s učestalošću 1 put u 3 godine u trajanju od 3-5 mjeseci prije daljnjeg rasta.
- U rasponu (-30% -20%), pad indeksa proizvodi s učestalošću 1 put u 3 godine s trajanjem pada od 2-5 mjeseci... Takve su korekcije, primjerice, bile u prvoj polovici 2017., a 2014. nakon pogoršanja odnosa između Rusije i EU -a i Sjedinjenih Država te pada cijena nafte, što je dovelo do devalvacije rublje, a Središnja banka je prisiljeni podići ključnu stopu. U takvim situacijama bilo je teško izaći iz obveznica i moralo se čekati smanjenje kamatne stope ili otkup kratkih obveznica.
- U rasponu (-20% -10%) korekcije se najčešće događaju - svakih godinu i pol.
Kakav se zaključak može izvući iz ovoga? Važno je zapamtiti da što je niža vrijednost indeksa, to bi više dionica trebalo biti u portfelju. Cijene obveznica mogu značajno pasti u slučaju globalne krize s padom indeksa preko 50%, a ovdje (za one koji prelaze s obveznica na dionice) spas može proći samo kratko razdoblje do dospijeća obveznica. U svim ostalim slučajevima (korekcije -25% ili manje), u pravilu, obveznice u cijeni neznatno padaju i mogu se prodati po tržišnoj cijeni bez čekanja na dospijeće. Izuzetak od toga može biti situacija kada Centralna banka u cilju borbe protiv inflacije (devalvacija rublje) povećava ključnu stopu (sjetite se 2014.). Tada bi se cijene obveznica s konstantnim kuponom mogle značajno smanjiti, bit će im neugodno prodavati ih po tržišnoj cijeni, pa ćete morati pričekati ili dospijeće ili smanjenje. ključna stopa.
Najjači rast indeksa MICEX zabilježen je nakon pada krize u indeksu:
- od 09.1998 do 05.1999 = za 9 mjeseci indeks MICEX + 650%. Prije toga došlo je do povijesnog pada od 70%.
- od 05.2005 do 04.2006 = za 12 mjeseci MICEX indeks + 187%. Prije toga nije bilo pada.
- od 01.2009 do 06.2009 = za 6 mjeseci MICEX indeks + 129%. Prije toga došlo je do povijesnog pada od 72%.
Što je bolje - pričekati globalnu krizu da biste kupili dionice, kupili korekcije ili kupili sada?
Ništa ne može rasti toliko koliko je palo. Najjači uzlazni trendovi događaju se nakon snažnih padova, a idealno vrijeme za kupnju dionica su, naravno, krize. U ovim trenucima (ako imate gotovine) ne morate biti genijalan ulagač, samo trebate kupiti najveće pouzdane tvrtke. To se, na primjer, može dogoditi ako je veliki fond marginaliziran, koji je imao udio u određenom vrijednosnom papiru. Kada će se ponoviti 2008? Zbog velike međuovisnosti protoka kapitala, problemi u Sjedinjenim Državama, Kini ili drugim zemljama mogu dovesti do rasprodaje u cijelom svijetu, uključujući i u Rusiji. Ili će zaoštravanje sukoba između Rusije i Zapada dovesti do snažnog pada? Hoće li globalno gospodarstvo početi padati? Zabranjeno ulaganje u Rusiju? Hoće li se MSCI ruski indeks ukinuti? Hoće li SAD zabraniti formiranje ETF -ova s ruskim vrijednosnim papirima? Tko ima dovoljno mašte da smisli razlog za sljedeću jaku ispravku.
Na prodaju, kao i 2008. godine, treba čekati jako dugo, što će ulagatelju biti jako teško odrediti kada kupiti dionice: na ispravak - 50% ili - 60% ili - 70%. No padovi u intervalu (-30% -20%) nisu tako rijetki Rusko tržište... Po mom mišljenju, svaka korekcija veća od 20% može poslužiti kao dobar signal za kupnju dodatnih dionica.
Po mom mišljenju, postoje dva glavna konzervativna pristupa ulaganju za privatnog ulagača:
- Pričekajte ispravak od više od 50% za kupnju dionica najpouzdanijih monopolističkih tvrtki ili obećavajućih tvrtki koje su pale više od tržišta u cjelini. Dok čekate krizu, držite kapital u depozitima ili kratkim obveznicama. Zatim postoje 2 mogućnosti: a) prodati dionice s prinosom većim od 100%, budući da je to vrlo stvaran trend nakon snažnog pada; b) nemojte prodavati dionice i akumulirati dividende od tih dionica, reinvestirajući ih u obveznice ili depozite i čekati sljedeći pad dionica za 50% ili više.
- Potražite obećavajuće dionice vrijednosnih papira ili dividendnih vrijednosnih papira koji imaju potencijal za rast plaćanja (zbog povećanja dobiti ili povećanja osnovice za isplatu dividendi) i kupite ih kada je njihova cijena nerazumno niska i imaju potencijal za povećanje. Ali opet - kupujte dionice za bilo koju korekciju veću od 20% (to se događa svake godine i pol).
Ova dva gore navedena pristupa mogu se sigurno kombinirati.
Glavna stvar je ne žuriti s kupnjom dionica (pogotovo kada MICEX prepiše visoke vrijednosti) i ne kupovati dionice neperspektivnih tvrtki samo radi diverzifikacije.
Najsigurnija opcija je početna raspodjela dionica: 20% dionica - 80% obveznice. Tih 20% nastaje iz ideja o dividendama kao što je Lenenergo-p tijekom razdoblja rasta pokazatelja (što omogućuje dobivanje profitabilnosti iznad tržišnog) ili jasno podcijenjenih i pouzdanih dionica (na primjer, Gazprom je ispod 135 rubalja). Ovdje, naravno, postoje i rizici, ali oni uvijek postaju manji ako uspijete uhvatiti minimalne cijene. Kako se takve ideje pojavljuju na tržištu, ulagač prelazi s obveznica na dionice, ali ipak mora napustiti dio kapitala u slučaju pada globalnog tržišta, u kojem ulagač u potpunosti prelazi na dionice, formirajući portfelj s minimalni rizici s maksimalnim potencijalom rasta.
Stvari koje treba izbjegavati:
- Kupnja dionica s velikom „polugom“ budući da pitanje vašeg bankrota postaje pitanje vremena;
- Formirati portfelj u potpunosti od dionica kada je Mosbirzh indeks blizu povijesnih maksimuma, budući da je zajamčena korekcija od 20% ili više, a također je i samo pitanje vremena.
Pomaknuvši se prema tablici, možete vidjeti koliko je% indeks MICEX -a pao u odnosu na prethodnu maksimalnu vrijednost i usporediti ovu ispravku s prethodnim. Ovo je vrlo otrežnjujuće.
Trgovina vrijednosni papiri na rubu naglog porasta može dovesti solidnog trgovca. Ako trend dosegne novi visoki stupanj ili nadvlada razinu otpora, privlači pozornost ulagača i špekulanata trendova, što cijeni daje dobru osnovu za značajan rast.
Dobra stvar kod špekulacija s trendovima je ta što se usredotočuju samo na nekoliko pokazatelja, poput trenda, cijene i, i samo ih trebaju pomno pratiti na grafikonu.
Ova se strategija odavno savladala na Wall Streetu i naziva se "breakout trading". Brusili su ga legendarni trgovci poput Williama O "Neala, Stana Weinsteina i Nicholasa Darvasa.
Ispod su dionice 5 farmaceutskih tvrtki koje imaju sve preduvjete za značajan rast.
Prva tvrtka koja se približila najbližoj razini otpora i koja ima sve šanse za proboj cijena je Alphatec (ATEC), koja dizajnira, razvija, proizvodi i prodaje tehnologije za kirurško liječenje bolesti kralježnice u cijelom svijetu. Prije šest mjeseci riješila ih se većina vlasnika dionica tvrtke, zbog čega im je cijena pala za 83,3%.
Grafikon pokazuje da je krajem studenog cijena dionice Alphateca, koja je prije kolapsa u kolovozu bila više od 1,2 dolara, dosegla novi najniži 52 tjedna od 0,21 dolara po dionici. Međutim, u četvrtak se trend preokrenuo i probio 20-dnevni pomični prosjek od 0,23 USD, a obujam transakcija naglo se povećao. Trgovački promet unutar dana dosegao je 779.000 dionica i premašio tromjesečni prosjek od 315.444 dionice. Takav oštar skok gotovo će sigurno izazvati početak aktivnog trgovanja na probojima i prevladavanje novih razina otpora po cijeni.
Ako Alphatec uspije probiti razine otpora na 0,26 USD i 0,28 USD, a zatim 50-dnevni pokretni prosjek na 0,29 USD, to će trgovcima poslužiti kao signal za otvaranje dugih pozicija. Ako se to dogodi, dionice tvrtke mogu još više skočiti i probiti sljedeće razine otpora do 0,45 USD ili čak 0,53 USD.
U očekivanju željenog porasta, vrijedi igrati na sigurno i staviti stop nalog na posljednje razine podrške na 0,21-0,22 USD. U slučaju uspješnog ishoda, stop nalog treba pomaknuti prema povećanju cijene.
Druga tvrtka za koju se očekuje brz rast je Agios Pharmaceuticals (AGIO). Medvjeđi su "razmazali" dionice Agiosa, zbog čega su u posljednjih šest mjeseci pale u cijenu za 54,9%.
Gledajući grafikon tvrtke, jasno je vidljiv nedavni jaz, koji je cijenu gurnuo s više od 60 USD na novi 52-tjedni minimum od 48 USD. Međutim, tada su dionice Agios Pharmaceuticalsa naglo skočile, otrgnuvši se od najniže vrijednosti od 48 USD; istodobno se povećao opseg transakcija. Ako cijena nadmaši nekoliko ključne razine otpora, to će stvoriti plodno tlo za špekulante u trendu za kupnju dionica.
Ako cijena prijeđe razinu otpora od 55 USD, trgovci će odmah početi otvarati duge pozicije, što će značiti povećanje obujma trgovanja. Ako Agios uspije u kratkom vremenu probiti ovaj proboj, tvrtka će imati sve prilike u potpunosti nadoknaditi gubitke nedavnog klizišta i vratiti cijenu na razinu od 60 USD, što obećava dobru zaradu za trgovce koji su otvorili pozicije na vrijeme.
Sljedeća tvrtka je Inotek Pharmaceuticals (ITEK), specijalizirana za razvoj i komercijalizaciju lijekova za liječenje glukome. Ljetos su dionice Inoteka naglo skočile, za 93,4%više.
Gledajući grafikon tvrtke, može se primijetiti nedavno formiranje obrasca "dvostrukog dna" sa 10,05 USD na 10,01 USD, popraćeno značajnim padom potražnje za dionicama. Međutim, u četvrtak je cijena probila na razinu podrške i razbila i 20-dnevni pomični prosjek od 10,99 USD i 50-dnevni pokretni prosjek od 10,77 USD po dionici, što povećava vjerojatnost daljnjeg rasta.
Ako Inotek Pharmaceuticals uspije probiti razine rezistencije od 12 USD i više, dionice će postati privlačne za probijanje trgovanja, što će povećati opseg transakcija i gurnuti cijenu na nove visine. Vrijedi napomenuti da što prije dođe do ovog proboja (ako ga uopće bude), veće su šanse za dionice Inoteka da probiju naizgled nedostižne razine otpora na 13,36 pa čak i 16 USD.
Sljedeći kandidat za brzo povećanje je farmaceutska Valeant Pharmaceuticals (VRX). U posljednjih šest mjeseci medvjeđe trgovanje smanjilo je svoje dionice za 57,5%.
Grafikon pokazuje da se Valeantov trend u studenom naglo preokrenuo, a dionice tvrtke porasle su s najnižeg 52 tjedna na 69,33 dolara na gotovo dvomjesečni maksimum od 101,93 dolara. Od preokreta trenda, cijena je općenito postavljala sve veće i niske padove i vrhove, što je znak bikovske cijene. Ovdje je sve isto: ako dionice nastave s probijanjem razine otpora, to će privući špekulante na probojima i gurnuti će cijene sve više i više.
Posljednja tvrtka na popisu na koju treba obratiti pažnju je Spectranetics (SPNC), čiji grafikon također pokazuje pad od 46,5% prije dva mjeseca nakon nekoliko mjeseci. Ako cijena ne padne neko vrijeme i probije se kroz nekoliko razina otpora, velika je šansa da će njezin rast postati još značajniji.
Budite u toku sa svim važnim događajima United Traders - pretplatite se na našu
Zdravo. Molimo objasnite zašto dionice rastu i padaju. Jasno je da sve ovisi o broju kupaca i prodavača na tržištu, no zašto se ulagači odlučuju za kupnju ili prodaju? Što utječe na njihovu odluku?
Anatolij
Anatolij, pojednostavljeno rečeno: kada ulagači vide da se poslovanje tvrtke širi, a profit raste i nema očitog razloga za pad, ulagači kupuju dionice. Potražnja raste - cijena dionica raste. I obrnuto: ako je iz vijesti jasno da će tvrtka imati problema s dobiti, dionice se prodaju.
Sergej Šabolkin
privatni investitor
Pogledajmo neke konkretne primjere.
Ekonomska situacija
Kad izađu vijesti koje bi mogle utjecati na poslovanje tvrtke, ulagači reagiraju kupnjom ili prodajom dionica.
7. travnja, s kojim ne možete raditi - u protivnom ćete biti podvrgnuti sankcijama. 9. travnja strani ulagači počeli su prodavati ruske dionice.
Ruski ulagači također su se bojali sankcija: započela je kratkotrajna panika - gotovo su sve dionice toga dana pale u cijenu. Tada su neki ulagači došli na svoje: dionica je udio u poslu, što znači da dioničar može dobiti dividende.
Tko se toga sjeća - kupio je dionice i očekuje visok dividendni prinos. Neke su tvrtke iskoristile paniku i otkupile svoje dionice s tržišta.
Još jedan primjer: u ožujku Tada se činilo da će NLMK trpjeti sankcije: tvrtka ima svoje tvornice u Sjedinjenim Državama, a 18-20% prihoda dolazi iz Sjeverne Amerike. Ulagači su prodali dionice NLMK - cijena dionice je pala, iako je uprava rekla da će sankcije imati mali utjecaj na poslovanje tvrtke. Provjerite riječi uprave kada se objavi izvješće NLMK -a za drugo tromjesečje 2018. - tada će učinak sankcija biti vidljiv.
Zajedno s NLMK -om pale su dionice drugih metalurških tvrtki - MMK i Severstal. No, prvi ne prodaje čelik Sjedinjenim Državama, dok drugi ima samo 5% prodaje u Sjevernoj Americi.
Prijavljivanje rezultata
Cijena dionice može porasti ili pasti kada tvrtka izda financijska sredstva s rezultatom većim ili nižim od očekivanja dioničara.
Dana 22. veljače 2018. objavljeno je izvješće Lenenerga za 2017. godinu: dobit je porasla za 66%, na 12,6 milijardi rubalja. Iskusni ulagači znali su: 10% dobiti temeljem povelje mora biti usmjereno na dividende na povlaštenim dionicama.
Ulagači su izvadili kalkulatore i izračunali potencijalne dividende po povlaštenoj dionici - pokazalo se da je to 13,48 rubalja. Dana 22. veljače dionica je koštala 87 rubalja, dividendni prinos iznosio je 15,5%. S obzirom na to da kamatne stope padaju, profitabilnost je velika. Ulagači su počeli kupovati povlaštene dionice Lenenerga, a cijena je u četiri dana porasla za 17% - na 102 rubalja. Pametni ulagači pogledali su tromjesečnu zaradu i izbrojali potencijalne dividende još sredinom 2017. godine.
Obrnuti primjer. U listopadu 2017. Magnit je objavio izvješće za 9 mjeseci 2017. godine: dobit je pala za 53% u odnosu na 9 mjeseci 2016. godine. U tri dana nakon objavljivanja izvješća dionice su pale 20%. Krajem 2017. godine dobit je pala za 32%, a s njima i dividende: ovisile su o dobiti.
No ovo su dva radikalna primjera. Obično dobra društva pokazuju rast dobiti od 10-20% u svakom tromjesečju u odnosu na prethodnu godinu. Do kraja godine neki se ulagači sjećaju dionica tvrtke i počinju ih kupovati. No, možete biti pametniji i pratiti tromjesečna izvješća tvrtki.
Otkup dionica
Tvrtke mogu otkupiti svoje dionice s tržišta - to pokazuje investitorima da je uprava sigurna u poslovanje tvrtke. Veliki kupac (tvrtka) dolazi na tržište i počinje kupovati dionice. Manje je dionica kada se formira potražnja - cijena dionice raste.
Društvo ne otkupljuje dionice odmah, već u malim tranšama. Učinak otkupa dionica proteže se kroz 3-6 mjeseci. Sve ovisi o iznosu i trajanju otkupnine. Na primjer, Starbucks planira otkupiti 20 milijardi dolara dionica do 2020. godine, što je 27% sadašnjeg tržišna kapitalizacija.
Otplata duga
Često se događa ovako: tvrtka ima mnogo dugova, tek je počela ostvarivati dobit. Početnici ulagači očekuju visoke dividende, a uprava ih upućuje na isplatu dugova.
Otplata duga dobra je za dugoročnog ulagača. Tvrtka otplaćuje kredite i prestaje plaćati kamate bankama. Dugoročno, to dovodi do povećanja dobiti. Otplata duga utječe na cijenu dionice ako tvrtka ima mnogo dugova - to se može vidjeti pomoću multiplikatora duga / EBITDA -e. Za lipanj 2018. podnositelji zahtjeva za ozbiljnu otplatu duga su IDGC sa sjeverozapada i IDGC s juga.
Incidenti
Industrijske nesreće problem su svih industrijskih poduzeća. Što je nesreća ozbiljnija utjecati na proizvodnju sirovina, to je veći potencijalni pad dobiti i cijena dionica.
4. kolovoza 2017. dogodila se nesreća u rudniku dijamanata Mir: rudnik je poplavljen i postao je neprikladan za vađenje dijamanata. Rudnik je u vlasništvu Alrose. Problem s rudnicima dijamanata je u tome što ih ima malo, a da biste započeli rudarstvo, morate razviti to područje. Alrosa je izgubio rudnik do 2022. godine, a s njim i prihod od rudnika. Sada tvrtka mora prodati zalihe.
Nisu to svi slučajevi zbog kojih cijena dionice raste ili pada. Opći je zaključak sljedeći: sve što može pomoći u povećanju prihoda i dobiti poduzeća je dobro; loše je sve što može naštetiti. Ulagači reagiraju na dobro i loše kupovinom ili prodajom dionica.