Относно процедурата за управление на средствата на националния фонд за благосъстояние. Национален фонд за благосъстояние на Русия
В съответствие с чл. 96.9. Бюджетният кодекс на Руската федерация определя следните разпоредби:
1. Националният фонд за благосъстояние е част от средствата на федералния бюджет, подлежащи на отделно счетоводство и управление, за да се осигури съфинансиране на доброволни пенсионни спестявания на гражданите на Руската федерация, както и да се осигури баланс (дефицит) на бюджета на Пенсионния фонд на Руската федерация.
2. Федералният закон за федералния бюджет за следващата финансова година и планиращ период определя размера на средствата на федералния бюджет, отпуснати за целите, посочени в параграф 1 от настоящия член.
3. Националният фонд за благосъстояние се формира от:
Приходите от нефт и газ от федералния бюджет в размер, надвишаващ количеството пренос на нефт и газ, одобрен за съответната финансова година, ако натрупаната сума от средствата на Резервния фонд достигне (надвишава) стандартната му стойност;
Приходи от управление на средствата на Националния фонд за благосъстояние.
Управлението на средствата на Резервния фонд и Националния фонд за благополучие с цел осигуряване на стабилно ниво на доходите от тяхното настаняване в дългосрочен план позволява възможността за краткосрочно получаване на отрицателни финансови резултати.
Средствата на Националния фонд за богатство могат да бъдат направени в чуждестранна валута и следните видове финансови активи:
Дългови задължения на чужди държави, чуждестранни държавни агенции и централни банки;
Дългови задължения на международни финансови организации, включително тези, изпълнени с ценни книжа;
Депозити и салда по банкови сметки в банки и кредитни организации;
Депозити и салда по банкови сметки в Централната банка на Руската федерация;
Дългови задължения и акции на юридически лица;
Дялове (дялове) на инвестиционни фондове.
Министерството на финансите на Руската федерация ежемесечно публикува информация за получаването и използването на приходите от нефт и газ от федералния бюджет, размера на активите на Резервния фонд и Националния фонд за благосъстояние в началото на отчетния месец, кредитирането на средства към тези средства, разпределението им и използването им през отчетния месец.
Предлага се средствата на Фонда за бъдещи поколения да бъдат разпределени в по-изгодни чуждестранни финансови инструменти, които позволяват получаване на доход от 6,5-7 процента годишно. Осигуряването на планираното от Министерството на финансите ниво на рентабилност обаче не е толкова просто.
Първо, за това е необходимо да се откаже от използването на валутни депозити, тъй като при настоящата ситуация на световния финансов пазар инвестициите в депозити ще донесат не повече от 3-3,5 процента годишно. Това обаче означава нарушение на международната практика за диверсифициране на разпределението на държавните резерви.
Второ, при поставянето на средствата на Фонда за бъдещо генериране в чуждестранни облигации - държавни облигации (тяхната доходност в момента е 3,5-4,5 процента годишно) и корпоративни облигации - корпоративните ценни книжа трябва да дават 10-12 процента годишно. Но надеждните дългови задължения на най-големите корпорации имат доходност от 4,5-6 процента годишно. За да се постигне удвоена доходност, е необходимо средствата на Фонда да бъдат поставени в изключително рискови облигации, което противоречи на установената практика за разпределяне на държавните резерви.
Още по-рисковано е разполагането на парите на Фонда в акции на чуждестранни корпорации. В края на 20-ти и началото на 21-ви век, поради надценяване от инвеститорите на перспективите за растеж на високотехнологичния сектор на икономиката, се случи невероятна преоценка на цените на акциите. В Съединените щати през първата половина на 90-те години стандартизацията беше обемът на капитализация, равен на шест пъти размера на годишната печалба. В края на 90-те стандартът нараства 4 пъти. И това е без адекватен растеж в реалния сектор. Но дори и при такова бързо повишаване на стандартите, обемът на капитализация на 500-те най-големи компании, чиито акции се търгуват на Нюйоркската фондова борса, е средно 35 годишни печалби - 1,7 пъти по-високи от стандартните. Тоест до 2000 г. капитализацията на световния фондов пазар беше почти равна на световния БВП. Подобна диспропорция в реалния сектор и на пазара на ценни книжа не може да не доведе до криза с големи акции. Той започна в САЩ през есента на 2000 година. В края на 2000-те и началото на 2001 г. тази криза се разпространи и в световния фондов пазар. От 2003 г. борсовият пазар започва да се възражда. В момента обаче повечето борсови индекси, с изключение на Dow Jones Industrial, не са достигнали нивото преди кризата. Преминаха онези времена, когато бяха изплатени високи дивиденти по акции.
NWF се формира за сметка на допълнителни приходи на федералния бюджет от петролния и газовия комплекс и приходи от управление на собствени средства. В действителност, NWF се попълва от средства, подлежащи на отделно счетоводство и управление, за да се осигури съфинансиране на доброволни пенсионни спестявания на руските граждани, както и да се осигури баланс на федералния бюджет и бюджета.
Част от NWF, деноминирана в чуждестранна валута и поставена от руското правителство по сметки в Банката на Русия, която тя инвестира в чуждестранни финансови активи, се отчита като част. Част от средствата на NWF бяха използвани за проекти, които са неприемливи по отношение на риск и ликвидност за поставяне на международни резерви. По този начин, NWF служи като по-рисков, но потенциално по-печеливш инструмент за правителството на Руската федерация.
описание
Националният фонд на благосъстоянието на Русия е сформиран на 1 февруари 2008 г. в резултат на разделянето на съществуващите тогава (създадени за финансово осигуряване на пренос на нефт и газ) и Национален фонд за благосъстояние (създаден за осигуряване на съфинансиране на доброволни пенсионни спестявания на гражданите на Руската федерация и баланса (дефицит) на бюджета на Пенсионния фонд Руска федерация). NWF е попълнен от приходите от нефт и газ на федералния бюджет в размер, надвишаващ сумата на нефтения и газовия трансфер, одобрена за съответната финансова година, от момента, в който натрупаната сума на Резервния фонд достигне (надвиши) стандартната си стойност.
NWF е „възглавница за безопасност“, която позволява на държавата да компенсира загубата на приходи от нефт и газ в случай на рязък спад на цените на петрола и да изпълни всички поети социални задължения.
От 1 януари 2018 г. NWF с Резервния фонд бяха обединени в единен фонд на базата на NWF. На 1 февруари 2018 г. резервният фонд престава да съществува, а средствата, съдържащи се в него, бяха използвани преди това, за да се гарантира, че държавата изпълнява своите задължения за разходи.
В резултат на обединяването на средства целта на фондовете на NWF остана същата: съфинансиране на доброволни пенсионни спестявания на руските граждани, осигуряване на балансиран бюджет на Пенсионния фонд, но също така добави цел за гарантиране на баланса (дефицита) на федералния бюджет.
Формирането на NWF
Националният фонд за благосъстояние се формира от:
- допълнителни приходи от нефт и газ на федералния бюджет в съответствие с процедурата, установена от правителството на Руската федерация;
- приходи от управление на средствата на Националния фонд за благосъстояние (от 1 февруари 2016 г. до 1 февруари 2022 г., приходите от управление на средствата на Националния фонд за богатство се използват за финансиране на разходите на федералния бюджет).
Допълнителните приходи от нефт и газ на федералния бюджет над цената на прекъсване са насочени към попълване на Националния фонд за благосъстояние. От своя страна цената на прекъсване е базовата цена от 40 долара за барел марково масло по цени от 2017 г., подлежаща на годишна индексация от 2018 г. с 2 процента. Определянето на цената на базовото масло на това ниво се определя от оценката на дългосрочното равновесно ниво на цените на петрола.
Управление на фондовете на NWF
Средствата на Националния фонд за благосъстояние се управляват от Министерството на финансите на Русия по начина, установен от правителството на Руската федерация. Отделните правомощия за управление на средствата на NWF могат да упражняват от Централната банка на Русия.
Управлението на фондовете на NWF с цел осигуряване на стабилно ниво на доходите от тяхното пласиране в дългосрочен план позволява възможността за краткосрочно получаване на отрицателни финансови резултати.
поставяне
Средствата на Националния фонд за благополучие, както поотделно, така и едновременно, могат да бъдат разположени в чуждестранна валута и финансови активи от следните видове:
- дългови задължения на чужди държави, чуждестранни държавни агенции и централни банки;
- дългови задължения на международни финансови организации, включително под формата на ценни книжа;
- депозити и салда по банкови сметки в банки и кредитни организации, включително с цел финансиране на самоносещи се инфраструктурни проекти;
- депозити и банкови салда в държавната корпорация „Банка за развитие и външноикономически въпроси (Внешекономбанк)“, включително за финансиране на проекти на държавната корпорация „Банка за развитие и външноикономически въпроси (Внешекономбанк)“ в реалния сектор на икономиката, реализирани от руски организации;
- депозити и салда по банкови сметки в Централната банка на Руската федерация;
- дългови задължения и акции на юридически лица, включително руски ценни книжа, свързани с изпълнението на проекти за устойчива инфраструктура (списък на такива проекти се одобрява от правителството на Руската федерация);
- дялове на инвестиционни фондове, които се управляват от Управляващото дружество на Руския фонд за директни инвестиции.
Правителството на Руската федерация, като част от отчитането на изпълнението на федералния бюджет, представя на Държавната дума на Федералното събрание на Руската федерация и Съвета на Федерацията на Федералното събрание на Руската федерация годишен отчет за формирането и използването на допълнителни приходи от нефт и газ на федералния бюджет, тримесечни и годишни отчети за формирането и използването на средствата на Националния фонд за благосъстояние и за управление на средствата му.
Структура на разпределение на активи и възвръщаемост
Правителството на Руската федерация установява лимитни стандарти за разрешените финансови активи в общия обем на средствата, предоставени от NWF. За да повиши ефективността на управлението на средствата на Националния фонд за благосъстояние, Министерството на финансите на Русия е упълномощено да одобрява регулаторните дялове на разрешените финансови активи в общата сума на разположените средства на Националния фонд за благосъстояние в рамките на съответните акции, установени от правителството на Руската федерация.
Разрешени финансови активи, определени от Бюджетния кодекс на Руската федерация | Ограничете акциите, установени от правителството на Руската федерация |
---|---|
Максималният дял на дълговите задължения на чуждестранните държави | 100 % |
Максимална част от дълговите задължения на чуждестранни държавни агенции и централни банки | 30 % |
Максималният дял на задълженията на международните финансови организации | 15 % |
Максималният дял на депозитите и банкови салда в Централната банка на Руската федерация | 100 % |
Максималният дял на дълговите задължения на юридическите лица | 50 % |
Максимален дял на юридическите лица | 50 % |
Максималният дял на задълженията и дяловете на руските юридически лица, свързани с изпълнението на проекти (с изключение на проекти, изпълнявани с участието на управляващата компания Руски фонд за директни инвестиции и Държавната корпорация за атомна енергия Росатом) | не повече от 40% от обема на SWFs като към 1 април 2015 г., но не повече от 1738 милиарда рубли. |
Максималният дял на дълговите задължения и акциите на руските юридически лица, свързани с изпълнението на проекти, изпълнени с участието на управляващото дружество Руски фонд за директни инвестиции | не повече от 290 милиарда рубли. |
Максималният дял на задълженията и дяловете на руските юридически лица, свързани с изпълнението на проекти, изпълнени с участието на Държавната корпорация за атомна енергия Росатом | не повече от 290 милиарда рубли. |
Към 1 януари 2018 г. обемът на NWF възлиза на 3 753 милиарда рубли, което се равнява на 65 милиарда щатски долара, включително:
- около 15 милиарда щатски долара, 15 милиарда евро, 3 милиарда паунда стерлинги бяха поставени на отделни сметки за отчитане на фондовете на NWF в Банката на Русия;
- по депозити във Vnesheconombank - повече от 222 милиарда рубли и 6 милиарда щатски долара;
- в дългови задължения на чужди държави въз основа на отделно решение на правителството на Руската федерация, без да се представя изискване за дългосрочен кредитен рейтинг - 3,00 милиарда долара;
- в ценните книжа на руските емитенти, свързани с изпълнението на инфраструктурни проекти за самоподдържане, списъкът на които е одобрен от правителството на Руската федерация - 113 милиарда рубли и 4 милиарда щатски долара;
- в предпочитани акции на кредитните организации - около 279 милиарда рубли;
- по депозити в банка VTB (PJSC) и Bank GPB (JSC) с цел финансиране на устойчиви инфраструктурни проекти, списъкът на които е одобрен от правителството на Руската федерация - около 164 милиарда рубли.
Общият доход от влагането на средствата на Фонда в разрешени финансови активи, с изключение на средствата по сметки в Банката на Русия, през 2017 г. възлиза на 50,84 милиарда рубли, което се равнява на 0,87 милиарда щатски долара.
През 2018 г. приходите на федералния бюджет на Руската федерация от разположението на средствата на Националния фонд за благосъстояние възлизат на 70,52 милиарда рубли.
Всички данни за структурата на инвестираните в NWF средства във финансови активи и възвръщаемостта на инвестициите се актуализират ежегодно на официалния уебсайт на Министерството на финансите на Русия.
Разрешено е получаването на отрицателен финансов резултат от разполагането на средствата на NWF.
Промяна на динамиката
Информацията за промените в обема на NWF в щатски долари и в рублев еквивалент, както и данни за движението на средствата и резултатите от управлението на средствата на Националния фонд за богатство се публикуват ежемесечно на уебсайта на Министерството на финансите на Русия.
дата | Размер на фонда милиард долара |
Размер на фонда милиард п. |
---|---|---|
01.02.2008 | 32,00 | 783,31 |
01.03.2008 | 32,22 | 777,03 |
01.04.2008 | 32,90 | 773,57 |
01.05.2008 | 32,72 | 773,82 |
01.06.2008 | 32,60 | 773,93 |
01.07.2008 | 32,85 | 770,56 |
01.08.2008 | 32,69 | 766,48 |
01.09.2008 | 31,92 | 784,51 |
01.10.2008 | 48,68 | 1 228,88 |
01.11.2008 | 62,82 | 1 667,48 |
01.12.2008 | 76,38 | 2 108,46 |
01.01.2009 | 87,97 | 2 584,49 |
01.02.2009 | 84,47 | 2 991,50 |
01.03.2009 | 83,86 | 2 995,51 |
01.04.2009 | 85,71 | 2 915,21 |
01.05.2009 | 86,30 | 2 869,44 |
01.06.2009 | 89,86 | 2 784,14 |
01.07.2009 | 89,93 | 2 813,94 |
01.08.2009 | 90,02 | 2 858,70 |
01.09.2009 | 90,69 | 2 863,08 |
01.10.2009 | 91,86 | 2 764,37 |
01.11.2009 | 93,38 | 2 712,56 |
01.12.2009 | 92,89 | 2 769,84 |
01.01.2010 | 91,56 | 2 769,02 |
01.02.2010 | 90,63 | 2 757,89 |
01.03.2010 | 89,63 | 2 684,21 |
01.04.2010 | 89,58 | 2 630,27 |
01.05.2010 | 88,83 | 2 601,62 |
01.06.2010 | 85,80 | 2 616,54 |
01.07.2010 | 85,47 | 2 666,41 |
01.08.2010 | 88,24 | 2 663,76 |
01.09.2010 | 87,12 | 2 671,54 |
01.10.2010 | 89,54 | 2 722,15 |
01.11.2010 | 90,08 | 2 772,80 |
01.12.2010 | 88,22 | 2 761,96 |
01.01.2011 | 88,44 | 2 695,52 |
01.02.2011 | 90,15 | 2 674,53 |
01.03.2011 | 90,94 | 2 631,98 |
01.04.2011 | 91,80 | 2 609,66 |
01.05.2011 | 94,34 | 2 594,58 |
01.06.2011 | 92,54 | 2 597,55 |
01.07.2011 | 92,61 | 2 600,00 |
01.08.2011 | 92,70 | 2 566,04 |
01.09.2011 | 92,63 | 2 673,05 |
01.10.2011 | 88,69 | 2 827,10 |
01.11.2011 | 91,19 | 2 726,42 |
01.12.2011 | 88,26 | 2 764,40 |
01.01.2012 | 86,79 | 2 794,43 |
01.02.2012 | 88,33 | 2 682,21 |
01.03.2012 | 89,84 | 2 600,88 |
01.04.2012 | 89,50 | 2 624,78 |
01.05.2012 | 89,21 | 2 619,52 |
01.06.2012 | 85,48 | 2 773,78 |
01.07.2012 | 85,64 | 2 810,45 |
01.08.2012 | 85,21 | 2 742,85 |
01.09.2012 | 85,85 | 2 772,45 |
01.10.2012 | 87,61 | 2 708,58 |
01.11.2012 | 87,19 | 2 748,67 |
01.12.2012 | 87,47 | 2 716,61 |
01.01.2013 | 88,59 | 2 690,63 |
01.02.2013 | 89,21 | 2 678,63 |
01.03.2013 | 87,61 | 2 682,58 |
01.04.2013 | 86,76 | 2 696,73 |
01.05.2013 | 87,27 | 2 727,79 |
01.06.2013 | 86,72 | 2 739,33 |
01.07.2013 | 86,47 | 2 828,23 |
01.08.2013 | 86,90 | 2 858,04 |
01.09.2013 | 86,77 | 2 884,79 |
01.10.2013 | 88,03 | 2 847,35 |
01.11.2013 | 88,74 | 2 845,19 |
01.12.2013 | 88,06 | 2 922,79 |
01.01.2014 | 88,63 | 2 900,64 |
01.02.2014 | 87,39 | 3 079,94 |
01.03.2014 | 87,25 | 3 145,34 |
01.04.2014 | 87,50 | 3 122,51 |
01.05.2014 | 87,62 | 3 127,94 |
01.06.2014 | 87,32 | 3 033,17 |
01.07.2014 | 87,94 | 2 957,38 |
01.08.2014 | 86,46 | 3 088,79 |
01.09.2014 | 85,31 | 3 150,50 |
01.10.2014 | 83,20 | 3 276,79 |
01.11.2014 | 81,74 | 3 547,02 |
01.12.2014 | 79,97 | 3 994,12 |
01.01.2015 | 78,00 | 4 388,09 |
01.02.2015 | 74,02 | 5 101,83 |
01.03.2015 | 74,92 | 4 590,59 |
01.04.2015 | 74,35 | 4 346,94 |
01.05.2015 | 76,33 | 3 946,42 |
01.06.2015 | 75,86 | 4 018,51 |
01.07.2015 | 75,65 | 4 200,53 |
01.08.2015 | 74,56 | 4 398,15 |
01.09.2015 | 73,76 | 4 903,67 |
01.10.2015 | 73,66 | 4 878,80 |
01.11.2015 | 73,45 | 4 728,39 |
01.12.2015 | 72,22 | 4 784,05 |
01.01.2016 | 71,72 | 5 227,18 |
01.02.2016 | 71,15 | 5 348,66 |
01.03.2016 | 71,34 | 5 356,96 |
01.04.2016 | 73,18 | 4 947,33 |
01.05.2016 | 73,86 | 4 751,69 |
01.06.2016 | 72,99 | 4 823,19 |
01.07.2016 | 72,76 | 4 675,36 |
01.08.2016 | 72,21 | 4 842,00 |
01.09.2016 | 72,71 | 4 719,17 |
01.10.2016 | 72,71 | 4 617,54 |
01.11.2016 | 72,20 | 4 541,93 |
01.12.2016 | 71,26 | 4 628,09 |
01.01.2017 | 71,87 | 4 359,16 |
01.02.2017 | 72,46 | 4 359,30 |
01.03.2017 | 72,60 | 4 206,38 |
01.04.2017 | 73,33 | 4 134,27 |
01.05.2017 | 73,57 | 4 192,50 |
01.06.2017 | 74,18 | 4 192,30 |
01.07.2017 | 74,22 | 4 385,49 |
01.08.2017 | 74,72 | 4 449,35 |
01.09.2017 | 75,36 | 4 425,35 |
01.10.2017 | 72,57 | 4 210,36 |
01.11.2017 | 69,36 | 4 130,81 |
01.12.2017 | 66,94 | 3 904,76 |
01.01.2018 | 65,15 | 3 752,94 |
01.02.2018 | 66,26 | 3 729,71 |
01.03.2018 | 66,44 | 3 698,96 |
01.04.2018 | 65,88 | 3 772,89 |
01.05.2018 | 63,91 | 3 962,70 |
01.06.2018 | 62,75 | 3 927,58 |
01.07.2018 | 77.11 | 4 839.26 |
01.08.2018 | 77.16 | 4 844.38 |
01.09.2018 | 75.79 | 5 160.28 |
01.10.2018 | 76.20 | 5 004.49 |
01.11.2018 | 75,59 | 4 972,44 |
01.12.2018 | 68,55 | 4 567,74 |
01.01.2019 | 58,10 | 4 036,05 |
01.02.2019 | 59,05 | 3 903,00 |
01.03.2019 | 59,12 | 3 888,00 |
01.04.2019 | 59,14 | 3 828,25 |
01.05.2019 | 58,96 | 3 814,44 |
01.06.2019 | 58,74 | 3 821,72 |
01.07.2019 | 59,66 | 3 762,96 |
01.08.2019 | 124,14 | 7 867,70 |
Постановление на правителството на Руската федерация от 19 януари 2008 г. N 18
„Относно процедурата за управление на средствата на Националния фонд за благосъстояние“
15 октомври 2008 г., 22 юли, 28 септември 2009 г., 1 април, 21, 26 юли, 24 август 2010 г., 10 септември 2012 г., 25 януари, 5 ноември, 19 декември 2013 г., 7 юни, 31 юли, 22 август, 24 ноември, 26 декември, 29, 2014, 6 май, 12 октомври, 30 декември 2015, 1 ноември 2016, 10 февруари, 5 април, 25 август, 8 ноември 2017, 13 февруари, 5 март, 28 септември, 30 декември 2018 г.
В съответствие с и 96.12 от Бюджетния кодекс на Руската федерация, правителството на Руската федерация решава:
1. Да се \u200b\u200bустанови, че разполагането на средства от Националния фонд за благосъстояние може да се извърши:
а) чрез закупуване за сметка на Националния фонд за богатство финансира чуждестранна валута в щатски долари, евро, лири стерлинги, австралийски долари, канадски долари, швейцарски франкове и йени (по-нататък - разрешената чуждестранна валута) и поставянето им на банкови сметки, открити в Централната банка на Руската федерация в разрешена чуждестранна валута (наричана по-долу сметките за отчитане на средствата на Националния фонд за богатство) въз основа на споразумение за банкова сметка между Федералната хазна и Централната банка на Руската федерация чество (по-нататък - договора за банкова сметка). Централната банка на Руската федерация заплаща лихвите, установени с договора за банкова сметка, за използването на средства, поставени по сметки за отчитане на средствата на Националния фонд за богатство;
б) чрез поставяне на средствата на Националния фонд за благосъстояние в следните видове финансови активи, деноминирани във валутата на Руската федерация и разрешена чуждестранна валута (наричана по-долу - разрешени финансови активи):
дългови задължения на чужди държави;
дългови задължения на чуждестранни държавни агенции и централни банки;
дългови задължения на международни финансови организации, включително тези, изпълнени с ценни книжа;
параграф, изключен от 4 януари 2015 г. - Постановление на правителството на Руската федерация от 29 декември 2014 г. N 1592
дългови задължения и акции на юридически лица, включително руски ценни книжа, свързани с изпълнението на инфраструктурни проекти за самоподдържане, списъкът на които се одобрява от правителството на Руската федерация (наричани по-долу проектите), включително проекти, изпълнявани от акционерното дружество на Руския фонд за управление на директни инвестиции;
депозити и салда по банкови сметки в банки и кредитни организации, включително за финансиране на проекти;
депозити и банкови салда в държавната корпорация „Банка за развитие и външноикономически въпроси (Внешекономбанк)“, включително за финансиране на проекти на държавната корпорация „Банка за развитие и външноикономически въпроси (Внешекономбанк)“ в реалния сектор на икономиката, реализирани от руски организации (по-нататък - Проекти на Внешэкономбанк);
дялове на инвестиционни фондове, които се управляват от управляващо дружество, опериращо в съответствие с Федералния закон
Информация за промяна:
Резолюцията се допълва от параграф 1.1. 27 февруари 2018 г. - Решение
1.1. Активите на Националния фонд за богатство включват депозити в държавната корпорация „Банка за развитие и външноикономически въпроси (Внешекономбанк)“, поставени с цел осигуряване на адекватността на собствените средства (капитала) на посочената държавна корпорация до 1 януари 2018 г. и подчинени депозити в руските кредитни организации, поставени с цел финансиране на проекти до 1 януари 2018 г.
Информация за промяна:
Резолюцията се допълва от параграф 1.2. от 27 февруари 2018 г. - Указ на правителството на Руската федерация от 13 февруари 2018 г. N 154
1.2. До достигане на размера на средствата на Националния фонд за благосъстояние, депозирани по депозити и банкови сметки в Централната банка на Руската федерация, в края на следващата финансова година и (или) първата година от периода на планиране и (или) втората година на периода на планиране, 7 процента от прогнозирания брутен вътрешен продукт във федералния закон за федералния бюджет за следващата фискална година и период на планиране, не е разрешено разпределянето на средства от Националния фонд за богатство на други финансови активи, освен Проектите на Vnesheconombank, започнати и стартирани преди 1 януари 2018 г., както и придобиването на дялове на инвестиционни фондове, доверителното управление на които се осъществява от управляваща компания, оперираща в съответствие с федералния закон „За руския фонд за директни инвестиции“.
Разполагане на средства на Националния фонд за богатство в други финансови активи, с изключение на средствата, поставени на депозити и банкови сметки в Централната банка на Руската федерация, и дялове на инвестиционни фондове, които се управляват от управляващо дружество, опериращо в съответствие с Федералния закон "За руския фонд за преки инвестиции" „е разрешено в обеми, които не водят до намаляване в края на следващата финансова година и (или) първата година от периода на планиране и (или) втората година на планираната лента йод от обема на средствата на Националния фонд за благосъстояние, поставени на депозити и банкови сметки в Централната банка на Руската федерация, по-малко от 7 процента от брутния вътрешен продукт, определен в федералния закон за федералния бюджет за следващата финансова година и планов период.
2. Да се \u200b\u200bустанови, че максималните дялове на разрешените финансови активи в общия размер на заложените средства на Националния фонд за богатство са:
максималният дял на дълговите задължения на чужди държави - 100 процента;
максималният дял на дълговите задължения на чуждестранните държавни агенции и централни банки е 30 процента;
максималният дял на дълговите задължения на международните финансови организации - 15 процента;
максималният дял на задълженията по дълга и дялове на руските юридически лица, свързани с изпълнението на проекти (с изключение на проекти, изпълнявани с участието на Управляващото дружество на Руския фонд за директни инвестиции и Държавната корпорация за атомна енергия Росатом), депозити и банкови салда в банки, кредитни организации и държавната корпорация "Банка за развитие и външноикономически въпроси (Vnesheconombank)", подчинени депозити в руските кредитни организации, предпочитаните акции на кредитните организации, придобити в съответствие с член 3, член 3 от Федералния закон „За допълнителни мерки за подкрепа на финансовата система на Руската федерация“ - не повече от 40 процента от общата сума на Националния фонд за благосъстояние от 1 април 2015 г., но не повече от 1738 милиарда рубли;
максималният дял на депозитите и банкови салда в Централната банка на Руската федерация е 100 процента;
максимален дял на дълговите задължения на юридическите лица - 50 процента;
максималният дял на юридическите лица е 50 процента;
максималният дял на дълговите задължения и акции на руските юридически лица, свързани с изпълнението на проекти, реализирани с участието на Управляващото дружество на акционерното дружество на Руския фонд за директни инвестиции, както и акции от инвестиционни фондове, които се управляват от управляващото дружество, действащи в съответствие с Федералния закон „За Руски фонд за директни инвестиции ", - не повече от 290 милиарда рубли;
максималният дял на дълговите задължения и акции на руските юридически лица, свързани с изпълнението на проекти, изпълнени с участието на Държавната корпорация за атомна енергия Росатом, не е повече от 290 милиарда рубли.
2.1. Делът на средствата от Националния фонд за благополучие, разпределени в разрешените финансови активи, свързани с изпълнението на отделен проект, не може да надвишава 40 процента от общото финансиране за този проект от всички източници в края на всеки етап от проекта в съответствие с графика за изпълнение на инвестиционния проект, както е предвидено в Правилата на правителството На Руската федерация от 25 август 2017 г. N 1008 „За процедурата за мониторинг и контрол на прилагането на самоподдържащи се инфраструктури проекти, изпълнявани от юридически лица, в чиито финансови активи са разпределени средства от Националния фонд за богатство и (или) пенсионни спестявания, държани в доверие от държавното управляващо дружество на погасителна основа, целевото използване на средствата на Националния фонд за богатство при финансиране на тези проекти и промяна актове на правителството на Руската федерация "(наричан по-долу графика за изпълнение на проекта), с изключение на случаите, посочени във вторите параграфи, дори ertom и пета от този параграф.
Делът от средствата на Националния фонд за благополучие, поставени във ценните книжа на руския емитент, свързани с изпълнението на проекта, предвиден в параграф 1 от списъка на самоподдържащи се инфраструктурни проекти, изпълнявани от юридически лица, в чиито финансови активи средствата на Националния фонд за благополучие и (или) пенсионните спестявания са поставени в доверие държавна компания за управление, въз основа на връщане, одобрена със заповед на правителството на Руската федерация от 5 ноември 2013 г. N 2044-r не може да надхвърля 50 процента от общото финансиране за този проект от всички източници.
В същото време за проекти, финансирани от средствата на Националния фонд за богатство, включени в списъка, посочен във втория параграф на този параграф, с изключение на проектите, предвидени в параграфи 1 и този списък, и притежаващите средства от Националния фонд за богатство, привлечени за проекта към датата на влизане в силата на постановлението на правителството на Руската федерация от 25 август 2017 г. N 1008 „относно процедурата за мониторинг и контрол на изпълнението на инфраструктурни проекти за самоподдържане, изпълнявани от законодателството от лица, чиито финансови активи поставят средства на Националния фонд за богатство и (или) пенсионни спестявания, държани в доверие от държавната управляваща компания, на погасителна основа, за целенасоченото използване на средствата на Националния фонд за богатство за финансиране на тези проекти и за изменение на някои актове на правителството на Руската федерация " , това съотношение на дялове трябва да се спазва в края на всеки етап от проекта в съответствие с графика на проекта а, не е завършено към момента на влизане в сила на посочения указ на правителството на Руската федерация, но не по-късно от една календарна година от посочената дата.
Делът на средствата от Националния фонд за благополучие, разпределени в разрешените финансови активи, свързани с изпълнението на един проект, може да бъде повече от 40 процента, но не повече от 80 процента от общото финансиране за този проект от всички източници в края на всеки етап от проекта, съгласно графика на проекта ако за изпълнение на задължения за връщане на пълния размер на средствата от Националния фонд за благополучие, отпуснати на разрешени финансови активи, висока olikvidnoe допълнителни гаранции, които са определени от Министерството на финансите на Руската федерация.
Делът на средствата от Националния фонд за благосъстояние, разпределени в разрешени финансови активи, свързани с финансиране на проекти на Внешэкономбанк, може да бъде до 80 процента от общото финансиране на този проект от всички източници, докато изискването за предоставяне на високоликвидно обезпечение за проектите на Внешэкономбанк не се прилага.
Неспазването от страна на инициатора на проекта с изискванията за предоставената гаранция е основа за спиране на разполагането на средствата на Националния фонд за благосъстояние в разрешените финансови активи, свързани с изпълнението на съответния проект, и представяне пред инициатора на проекта за изискването за предсрочно погасяване на предоставените по-рано средства от Националния фонд за благосъстояние.
Максималният общ размер на проектното финансиране и максималният размер на средствата на Националния фонд за богатство, разпределени за финансиране на проекти за всеки проект, с изключение на проектите на Vnesheconombank, се одобряват от правителството на Руската федерация.
За проектите на Vnesheconombank максималният общ размер на финансирането на проекта и максималният размер на средствата на Националния фонд за богатство, отпуснати за финансиране на проекта, се одобряват от Надзорния съвет на Банката за развитие и външноикономически въпроси на Държавната корпорация (Vnesheconombank).
В случай, че кредитна институция, в която е открита отделна банкова сметка за инициатора на проекта с ограничения (специално третиране) за извършване на операции по сметката за отчитане на средствата на Националния фонд за богатство, на инициатора на проекта се изплаща сумата на лихвата върху използването на средствата, поставени в такава сметка, а не временно насочена към изпълнение на проекта:
ако има остатък от средствата на Националния фонд за благополучие, които трябва да бъдат преведени на носителя на проекта в съответствие с паспорта на проекта, определеният баланс се намалява с размера на посочения процент;
при липса на баланс от средствата на Националния фонд за благосъстояние, които да бъдат преведени на инициатора на проекта в съответствие с паспорта на проекта, инициаторът на проекта не по-късно от 30 дни от датата на кредитиране на сумата на посочената лихва по банковата сметка на инициатора на проекта, ценните книжа се изкупуват по изкупната цена от кредитната институция и натрупаният купон се изплаща доходност към датата на обратно изкупуване (за облигации). В същото време цената на ценните книжа, които трябва да бъдат изкупени обратно, като се вземе предвид множеството на тяхната номинална стойност, трябва да бъде поне сумата на лихвата, получена от инициатора на проекта.
Разрешено е да се прехвърлят средства от Националния фонд за благосъстояние, набрани за финансиране на проекта, предвиден в точка 2 от списъка, посочен в параграф 2 от тази клауза, чрез поставяне на привилегировани акции, получени по специална сметка, в други сметки за сетълмент на инициатора на проекта, за възстановяване на разходи за целите, предвидени от одобрения Правителството на Руската федерация, паспортът на проекта, постъпил преди това от инициатора на проекта за сметка на собствени или привлечени средства, в размер, който не надвишава Размери на собствени средства на инициаторът на проекта, преди това са им изпратени в специална сметка.
Разпоредбите на девети до единадесети параграф на този параграф не се прилагат за проектите, посочени в параграф 1, и списъка, посочен в параграф втори от настоящия параграф.
Ако кредитната институция, в която инициаторът на проекта, посочен в клаузи 1, и списъкът, посочен във втора алинея на тази клауза, има отделна банкова сметка с ограничения (специално третиране) за извършване на операции по сметката за отчитане на средствата на Националния фонд за благосъстояние и инициаторът на проекта е изплатен лихви за използването на средства, поставени върху такава сметка, които не са насочени временно към изпълнението на проекта, останалата част от субсидията и (или) вноска към уставния капитал, предоставен от Фед циален бюджет за проекта, намалена със сумата, посочена на сто.
3. Да одобри приложените Изисквания за финансови активи, в които могат да бъдат вложени средства на Националния фонд за богатство.
4. За да установи, че за да управлява средствата на Националния фонд за богатство, Министерството на финансите на Руската федерация одобрява:
а) нормативната валутна структура на фондовете на Националния фонд за богатство, процедурата за привеждане на действителната валутна структура на фондовете на Националния фонд за богатство в съответствие с нормативната;
б) нормативните дялове на разрешените финансови активи в общия размер на отпуснатите средства на Националния фонд за богатство в рамките на изискванията, установени в параграф 2 от настоящата резолюция, процедурата за изчисляване на действителните дялове на разрешените финансови активи в общия размер на разположените средства на Националния фонд за богатство и привеждането им в съответствие с регулаторните акции;
в) нормите за минимален и максимален матуритет за дългови задължения на чужди държави, дългови задължения на чуждестранни държавни агенции и централни банки, дългови задължения на международни финансови организации, включително такива, изпълнени с ценни книжа, дългови задължения на юридически лица;
г) списък на чуждестранните държавни агенции, в чиито дългови инструменти могат да бъдат разположени средствата на Националния фонд за благосъстояние;
д) стандартите за минималните и максималните срокове за разполагане на средствата на Националния фонд за богатство по депозити в банки и кредитни организации;
е) процедурата за изчисляване и кредитиране на лихви, начислени по средства, записани в сметки за отчитане на средствата на Националния фонд за благосъстояние, предвиждащи използването на разрешени финансови активи за изчисляване на лихви, посочени в параграфи втори - четвърта на алинея б от параграф 1 от настоящата резолюция, и други условия договор за банкова сметка;
ж) процедурата за взаимодействие с Федералната хазна при извършване на операции по сметки за отчитане на средствата на Националния фонд за богатство в процеса на управление на средствата на Националния фонд за богатство;
з) процедурата за взаимодействие с Федералната хазна при определяне на условията на споразумението за банкова сметка в процеса на управление на средствата на Националния фонд за богатство.
5. Федералната хазна да сключи споразумение за банкова сметка с Централната банка на Руската федерация.
6. Министерството на финансите на Руската федерация да представи на правителството на Руската федерация, като част от отчет за изпълнението на федералния бюджет, тримесечни и годишни отчети за управлението на средствата на Националния фонд за богатство. В този случай:
информация за баланса на средствата по сметките за отчитане на средствата на Националния фонд за благосъстояние;
информация за сумата на закупената и продадена разрешена чуждестранна валута и размера на разрешената чуждестранна валута, внесена в сметки за отчитане на средства на Националния фонд за богатство и в разрешени финансови активи;
информация за прогнозните лихвени проценти за използване на средства, поставени по сметки за счетоводство на Националния фонд за благосъстояние;
информация за прогнозните суми на доходите за използване на средства, поставени по сметки за отчитане на фондовете на Националния фонд за благосъстояние;
имена и основни характеристики на разрешените финансови активи, в които са били вложени средствата на Националния фонд за благосъстояние;
информация за доходи, получени от разполагането на средствата на Националния фонд за богатство в разрешените финансови активи по видове разрешени финансови активи;
б) в годишния доклад, в допълнение към информацията, предвидена в буква а) от настоящия параграф, се отразява:
информация за получения годишен доход от изплащане на лихви върху използването на средства, поставени по сметки за отчитане на фондовете на Националния фонд за благосъстояние;
информация за годишния доход, получен от разположението на средствата на Националния фонд за богатство в разрешените финансови активи по видове разрешени финансови активи.
7. Ежемесечно, не по-късно от 20-ия ден на месеца, следващ отчетния месец, на Министерството на финансите на Руската федерация публикувайте на уебсайта на Министерството на финансите на Руската федерация в Интернет информация за стойността на активите на Националния фонд за богатство в началото на отчетния месец, информация за кредитиране на средства в посочения фонд, тяхното разположение и използване през отчетния месец.
8. Министерството на финансите на Руската федерация, с участието на Министерството на икономическото развитие и търговията на Руската федерация, Федералната служба за финансови пазари, Министерството на правосъдието на Руската федерация и Централната банка на Руската федерация, да разработи и представи в правителството на Руската федерация, в съответствие с установената процедура, проект на правителствено постановление Руска федерация, определяща:
а) процедурата за управление на средствата на Националния фонд за благосъстояние, която предвижда разполагането на средствата му по депозити и в банкови баланси с банки и кредитни организации, в дългови инструменти и акции на юридически лица, както и в дялове (дялове) на инвестиционни фондове;
б) изисквания за финансови активи, посочени в буква а) от настоящия параграф;
в) процедурата за упражняване на определени правомощия за управление на средствата на Националния фонд за богатство от специализирани финансови организации, както и процедурата за привличането им за упражняване на тези правомощия;
г) изисквания за специализирани финансови организации, посочени в буква в) от настоящия параграф.
изисквания
към финансови активи, в които могат да бъдат разположени средства на Националния фонд за богатство
(одобрен с постановлението на правителството на Руската федерация от 19 януари 2008 г. N 18)
(изменен с Декрет на правителството на Руската федерация от 15 октомври 2008 г. N 766)
С промени и допълнения от:
22 юли, 28 септември 2009 г., 1 април, 26 юли, 24 август 2010 г., 10 септември 2012 г., 25 януари, 5 ноември, 19 декември 2013 г., 7 юни, 31 юли, 22 юли, 22 август, 29 декември 2014 г., 6 май, 12 октомври, 30 декември 2015 г., 1 ноември 2016 г., 10 февруари, 5 април, 25 август 2017 г., 13 февруари, 5 март, 28 септември 2018 г.
1. Изисквания за финансови активи, в които могат да бъдат разположени средства на Националния фонд за богатство и които са деноминирани в руски рубли, щатски долари, евро, паунда стерлинги, австралийски долари, канадски долари, швейцарски франкове и йени (наричани по-долу - разрешени финансови активи), вземания по дългови задължения на чужди държави, дългови задължения на чуждестранни държавни агенции и централни банки, дългови задължения на международни финансови организации, включително ценни книжа, дългови задължения на юридически лица (наричани по-долу дългови задължения), акции на юридически лица и акции на инвестиционни фондове, доверителното управление на които се осъществява от управляващо дружество, опериращо в съответствие с Федералния закон "За руския фонд за директни инвестиции", както и изискванията за депозити и салда по банкови сметки в банки, кредитни организации и държавната корпорация Банка за развитие и външноикономически въпроси (Vnesheconombank).
2. Дълговите задължения на чуждестранни държави, в които могат да бъдат вложени средства на Националния фонд за богатство, включват задължения за дълг под формата на ценни книжа на правителствата на Австралия, Австрия, Белгия, Великобритания, Германия, Дания, Ирландия, Испания, Канада, Люксембург, Холандия, САЩ, Финландия , Франция, Швейцария, Швеция и Япония. Разрешаването на средствата на Националния фонд за благополучие в задълженията на други чужди държави е разрешено въз основа на отделни решения на правителството на Руската федерация.
3. Дълговите задължения на чуждестранните държавни агенции, на които могат да бъдат разпределени средства от Фонда за национално благосъстояние, включват задължения за дълг под формата на ценни книжа на организации (юридически лица), които са създадени в чуждестранните държави, посочени в параграф 2 от настоящия документ, за изпълнение на функциите за предоставяне на държава услуги, управление на държавна собственост или кредитиране на конкретни сектори на икономиката. Посочените организации (юридически лица) трябва да бъдат отговорни пред държавните органи на чужди държави, в които са създадени. Списъкът на чуждестранните държавни агенции, в чиито облигации могат да се поставят средствата на Националния фонд за благосъстояние, се утвърждава от Министерството на финансите на Руската федерация, съгласувано с Централната банка на Руската федерация.
4. Дълговите задължения на чуждестранни централни банки, в които могат да бъдат вложени средства на Националния фонд за богатство, включват задължения за дълг под формата на ценни книжа на централни банки-емитенти на чужди държави, посочени в параграф 2 от настоящия документ.
5. Дълговите задължения на международни финансови организации, на които могат да бъдат разпределени средства от Националния фонд за богатство, включват задължения за дълг (включително тези, изпълнени с ценни книжа) на следните финансови институции:
а) Азиатска банка за развитие (АБР);
б) Банка за развитие на Съвета на Европа (CEB);
в) Европейска банка за възстановяване и развитие (ЕБВР);
г) Европейска инвестиционна банка (ЕИБ);
д) Междуамериканска банка за развитие (IADB);
е) Международна финансова корпорация (IFC);
ж) Международна банка за възстановяване и развитие (IBRD);
з) Северна инвестиционна банка (НИБ).
6. Дълговите задължения трябва да отговарят на следните изисквания:
а) чуждестранните емитенти на дългови задължения трябва да имат дългосрочен кредитен рейтинг не по-нисък от „AA-” според класификацията на рейтинговите агенции „Fitch-Ratings” или „Standard & Purs” или не по-нисък от „АаЗ” "според класификацията на рейтинговата агенция" Moody Investors Service "(Moody" s Investors Service). Ако тези агенции възлагат различни дългосрочни кредитни рейтинги на чуждестранния емитент на дългови задължения, най-ниската от възложените се приема като дългосрочен кредитен рейтинг. Посочените изисквания не се прилагат по отношение на задълженията на чуждестранните държави, в които средствата на Националния фонд за богатство се поставят въз основа на индивидуални решения на правителството на Руската федерация в общ размер, ненадвишаващ 10 процента от общата сума на средствата на Националния фонд за богатство;
б) Руските емитенти на дългови задължения, свързани с изпълнението на инфраструктурни проекти за самоподдържане, списъкът на които е одобрен от правителството на Руската федерация (наричан по-долу проектите), трябва да имат дългосрочен кредитен рейтинг най-малко BB + според класификацията на рейтинговите агенции на Fitch Ratings ) или Standard & Poor's (Standard & Poor's) или не по-ниско от нивото на Бал според класификацията на рейтинговата агенция Moody's Investors Service. Ако тези агенции възлагат различни дългосрочни кредитни рейтинги на руския емитент на тези дългови задължения, най-ниският присвоен рейтинг се приема като дългосрочен кредитен рейтинг. Неприлагането на изисквания към дългосрочния кредитен рейтинг на руските емитенти на дългови задължения, свързани с изпълнението на проекти, е разрешено въз основа на отделни решения на правителството на Руската федерация;
в) Руските емитенти на дългови задължения, които не са свързани с изпълнението на проекти, трябва да имат дългосрочен кредитен рейтинг най-малко “BBB-” според класификацията на рейтинговите агенции “Fitch Ratings” или “Standard & Poor” s ) или не по-ниско от нивото на Vaaz според класификацията на рейтинговата агенция Moody Investors Service (Moody's Investors Service). Ако тези агенции възлагат различни дългосрочни кредитни рейтинги на руския емитент на тези дългови задължения, най-ниският присвоен рейтинг се приема като дългосрочен кредитен рейтинг;
г) решението за издаване и проспект на задължения за дълг на руския емитент, свързани с изпълнението на проекти, съдържа информация за проекта, за изпълнението на който се правят заеми;
е) погасяването на дългови задължения не може да се извършва на части, с изключение на задълженията на руските емитенти, свързани с изпълнението на проекти;
ж) условията за издаване и разпространение на дългови задължения не предвиждат правото на емитента да изкупи (погаси) предсрочно. Правото на собственика на дълговите задължения да ги представя предсрочно за погасяване (погасяване) от емитента може да бъде предоставено само за задължения за дълг, свързани с изпълнението на проекти;
з) условията за издаване и разпространение на дългови задължения на руски емитенти, свързани с изпълнението на проекти, могат да предвиждат забавяне при извършване на лихвени плащания;
i) задълженията по дълга отговарят на изискванията за минималните и максималните падежи, установени от Министерството на финансите на Руската федерация;
й) номиналната стойност на дълговите инструменти се изразява в руски рубли, щатски долари, евро, лири стерлинги, австралийски долари, канадски долари, швейцарски франкове и йени и е фиксирана, с изключение на дълговите задължения на чужди държави, номиналната стойност на които варира в зависимост от нивото на инфлация. Плащанията по дългови задължения се извършват във валута на номиналната стойност, с изключение на задълженията на руските емитенти, свързани с изпълнението на проекти, чиято номинална стойност е деноминирана в чуждестранна валута и плащанията за които могат да се извършват в руски рубли по валутен курс
к) обемът на емитирането на дългови инструменти в обращение е не по-малък от:
1 милиард рубли - за дълг, деноминиран в руски рубли;
1 милиард щатски долара - за облигации, деноминирани в щатски долари;
1 милиард евро - за дълг, деноминиран в евро;
0,5 милиарда британски лири - за дълг, деноминиран в лири;
1 милиард австралийски долари - за облигации, деноминирани в австралийски долари;
1 милиард канадски долари - за облигации, деноминирани в канадски долари;
1 милиард швейцарски франка - за облигации, деноминирани в швейцарски франкове;
100 милиарда йени - за облигации, деноминирани в йени;
л) емисиите на дългови задължения на чуждестранни емитенти не са емисии, предназначени за частно (непублично) пласиране (за дългови задължения на руски емитенти е разрешено частно (непублично) разполагане);
м) дълговите задължения не могат да бъдат ограничени в обращение;
н) изплащането на доход от задължения по задължения на руски емитенти, свързани с изпълнението на проекти, чието деноминиране е деноминирано в руски рубли, трябва да осигури доходност от поне индексната стойност
Информация за промяна:
С постановление на правителството на Руската федерация от 26 декември 2014 г. N 1547, клауза 6 се допълва от алинея "р"
о) изплащането на доход от задължения по дългове на руски емитенти, свързани с изпълнението на проекти, деноминирани в чуждестранна валута, трябва да осигури доход, не по-нисък от стойността на индекса на потребителските цени, изчислен в чуждестранна държава (група чужди държави) от централна банка (организация, която изпълнява функциите на централна банката), на която е издадена съответната валута за последната календарна година, предхождаща началото на периода на изчисляване на купонния доход, за който официалната публикация от упълномощения орган на съответната чужда държава (група чужди държави) се увеличава с един процент;
7. алинея "а" от параграф 6 от настоящия документ, под нивото, установено с този документ, средствата на Националния фонд за богатство не могат да бъдат допълнително включени в задълженията на този емитент, а придобити по-рано дългови задължения на този емитент могат да бъдат държани до тяхната продажба или погасяване, при наличие на емитентът на дългосрочен кредитен рейтинг не по-нисък от ниво „А“ според класификацията на рейтинговите агенции „Fitch Ratings“ или „Standard & Purs“ (Standard & Pours's) или не по-нисък от ниво „A2“ според класа Възлагания на рейтинговата агенция Moody Investors Service.
Ако дългосрочният кредитен рейтинг на емитента бъде намален до задълженията по дълга, посочени в алинея "б" от параграф 6 от настоящия документ, под нивото, установено с този документ, средствата на Националния фонд за богатство не могат да бъдат допълнително включени в дълговите задължения на този емитент и преди това придобитите дългови задължения на този емитент могат да да се държат до тяхната продажба или обратно изкупуване, при условие че емитентът има дългосрочен кредитен рейтинг най-малко “BB-” според класификацията на Fitch-Ratings или Standard & Poor's или Standard & Poor's или не по-ниски от VAZ според класификацията на рейтинговата агенция Moody's Investors Service.
Ако дългосрочният кредитен рейтинг на емитента бъде намален до задълженията по дълга, посочени в алинея "в" на параграф 6 от настоящия документ, под нивото, установено с този документ, средствата на Националния фонд за богатство не могат да бъдат допълнително включени в дълговите задължения на този емитент и преди това придобитите дългови задължения на този емитент могат да да се държат до тяхната продажба или обратно изкупуване, при условие че емитентът има дългосрочен кредитен рейтинг най-малко “BB +” според класификацията на Fitch Ratings или Standard & Poor s или не по-ниски от Bal според класификацията на рейтинговата агенция Moody s Investors Service.
В случай на нарушаване на изискванията за дългосрочен кредитен рейтинг на емитента на дългови задължения, установени с тази клауза, при наличието на които дълговите задължения на този емитент могат да бъдат държани до тяхната продажба или погасяване, такива дългови задължения се продават в рамките на 3 месеца от датата на нарушението.
Посочените изисквания не се прилагат към задълженията на чуждестранните държави, в които средствата на Националния фонд за богатство се поставят въз основа на индивидуални решения на правителството на Руската федерация в общ размер, ненадвишаващ 10 процента от общата сума на заложените средства на Националния фонд за богатство.
Тези изисквания не се прилагат по отношение на дълговите задължения на руските емитенти, свързани с изпълнението на проекти, в които средствата на Националния фонд за благосъстояние се поставят въз основа на индивидуални решения на правителството на Руската федерация.
8. Акциите на юридическите лица трябва да отговарят на следните изисквания:
а) акции на юридически лица са включени в котировъчния списък на поне една борса;
б) акциите на чуждестранни емитенти са включени в списъците на ценните книжа, използвани за изчисляване на борсовите индекси на Световния индекс EMC и индекса FTCE All-World;
в) акции на руски емитенти са включени в списъците на ценните книжа, използвани за изчисляване на индексите на акции RTS или MICEX Index;
Информация за промяна:
С постановление на правителството на Руската федерация от 1 ноември 2016 г. N 1120, клауза 8 се допълва от алинея "д"
е) решението за издаване и проспект на акции на руския емитент, свързани с изпълнението на проекти, съдържа информация за проекта, за изпълнението на който се извършва емитирането на акции.
9. Ако придобити акции на юридически лица престанат да спазват някое от изискванията, установени в клауза 8 от настоящия документ, такива акции се продават в рамките на 3 месеца от датата на неспазване.
Информация за промяна:
С постановление на правителството на Руската федерация от 5 ноември 2013 г. N 989 Изискванията се допълват от клауза 9.1
9.1. При вземане на решения за разполагане на средства на Националния фонд за богатство във ценните книжа на руските емитенти, свързани с изпълнението на проекти, се дава предимство на придобиването на облигации.
Информация за промяна:
С постановлението на правителството на Руската федерация от 1 ноември 2016 г. N 1120 Изискванията се допълват от клауза 9.2
9.2. Не е позволено да се залагат средствата на Националния фонд за богатство във ценните книжа на руския емитент, свързани с изпълнението на същия проект, над максималния размер на средствата, отпуснати за финансиране на този проект, от средствата на Националния фонд за богатство, одобрени от правителството на Руската федерация.
Информация за промяна:
Изискванията са допълнени с параграф 9.3 от 27 февруари 2018 г. - Постановление на правителството на Руската федерация от 13 февруари 2018 г. N 154
9.3. Дялове от инвестиционни фондове се придобиват от компания за управление на доверие, която оперира в съответствие с Федералния закон "За руския фонд за директни инвестиции" въз основа на индивидуални решения на правителството на Руската федерация.
10. Средствата на Националния фонд за богатство могат да бъдат разположени върху депозити и банкови сметки в банки, кредитни институции и държавната корпорация Банка за развитие и външноикономически въпроси (Vnesheconombank).
11. При поставянето на средства на Националния фонд за богатство върху депозити и банкови сметки в банки и кредитни организации трябва да бъдат изпълнени следните изисквания:
а) банка или кредитна институция трябва да имат дългосрочен кредитен рейтинг не по-нисък от „AA-” според класификацията на рейтинговите агенции „Fitch-Ratings” или „Standard & Poor” или не по-нисък от „Aa3 "според класификацията на рейтинговата агенция" Moody Investors Service "(Moody" s Investors Service). Ако тези агенции възлагат различни дългосрочни кредитни рейтинги на банка или кредитна институция, най-ниският присвоен рейтинг се приема като дългосрочен кредитен рейтинг;
б) стандартите за минималните и максималните срокове за разполагане на средства от Националния фонд за богатство по депозити в банки и кредитни организации, установени от Министерството на финансите на Руската федерация, са задължителни;
Информация за промяна:
С постановление на правителството на Руската федерация от 29 декември 2014 г. N 1592, клауза 11 се допълва от алинея "в"
в) изискванията на този параграф не се прилагат при поставянето на средства на Националния фонд за богатство върху подчинени депозити в руските кредитни организации с цел финансиране на проекти.
Информация за промяна:
С постановление на правителството на Руската федерация от 29 декември 2014 г. N 1592 Изискванията се допълват от клауза 11.1
11.1. Средствата на Националния фонд за благосъстояние се поставят на подчинени депозити в руските кредитни организации при следните условия:
а) размерът на собствения капитал (капитал) на руска кредитна институция е най-малко 100 милиарда рубли;
б) няма забрана на руската кредитна институция от Централната банка на Руската федерация да привлича депозити на физически лица и да открива банкови сметки на физически лица в съответствие с част 48 на член 48 от Федералния закон „За гарантиране на депозитите в банките на Руската федерация“;
в) руска кредитна институция има опит във финансирането на поне 10 инвестиционни проекта през последните 3 години в размер на най-малко 3 милиарда рубли всеки;
г) средствата могат да бъдат поставени на подчинени депозити в руските кредитни организации в руски рубли, щатски долари, евро, лири стерлинги, австралийски долари, канадски долари, швейцарски франкове или йени. Плащанията по подчинени депозити в руските кредитни организации се разрешават както във валута на номиналната стойност, така и в руски рубли по обменния курс на съответната чуждестранна валута, установен от Централната банка на Руската федерация към датата на съответното плащане;
д) споразумение за разпределяне на средства за подчинен депозит с руска кредитна институция отговаря на изискванията на Централната банка на Руската федерация за включване на подчинен депозит в източниците на допълнителен капитал на кредитните организации и съдържа следните разпоредби:
разпределението на средствата се извършва с цел финансиране на проекти с лихвени проценти, равни на лихвения процент по подчинените депозити, върху които са разположени средствата на Националния фонд за богатство;
кредитна институция се задължава да предоставя на Министерството на финансите на Руската федерация и Министерството на икономическото развитие на Руската федерация ежемесечно, не по-късно от 10-ия ден на месеца, следващ отчетния месец, информация за разпределението на набраните средства за подчинени депозити за финансиране на проекти (включително имена на проекти, обеми и условия за финансиране на проекти), както и информация за използването на средства, които не са отпуснати към отчетната дата за финансиране на проекти;
се изисква задължително условие за промяна на подчинения депозит върху обикновени акции на съответните кредитни организации в случаите, предвидени в методологията за определяне размера на капиталовите фондове (капитала) на кредитните организации, одобрени от Централната банка на Руската федерация, за включване на подчинени депозити в източниците на допълнителен капитал на кредитните организации;
кредитна институция се задължава да придобива ценни книжа на руски емитенти, свързани с изпълнението на проекти, при условие че емитентът на тези ценни книжа на кредитната институция и Министерството на финансите на Руската федерация копия на споразумението за представяне на отчети и друга допълнителна информация за изпълнението на инфраструктурния проект за самоподдържане и за използването на средства на Националния фонд благосъстояние за неговото финансиране, подписано от емитента с федералния изпълнителен орган, единно предприятие упълномощено от правителството на Руската федерация да следи изпълнението на проекта и целевото използване на средствата на Националния фонд за богатство, както и с федералния изпълнителен орган, упълномощен от правителството на Руската федерация да изпълнява функциите на координиращ орган, отговорен за мониторинга и контрола върху изпълнението на инфраструктурни проекти за самоподдържане, изпълнявани от юридически лица, в чиито финансови активи средства на Националния фонд за благосъстояние -being и (или) пенсионни спестявания, оставени на доверие от страна на управляващото дружество състояние, на базата на връщане, предназначението на Националния фонд благосъстояние във финансирането на тези проекти;
кредитна институция се задължава да придобие ценни книжа на руски емитенти, свързани с изпълнението на проекти, при условие че издателят представи писмено посочените ценни книжа на кредитната институция и Министерството на финансите на Руската федерация, за да потвърди, че емитентът е използвал преди това придобити средства от Националния фонд за богатство и (или) средства на кредитни институции за изпълнението на съответния проект които са набирали средства от Националния фонд за благосъстояние чрез подчинени депозити на olnom обем;
кредитна институция се задължава да придобие ценни книжа на руски емитенти, свързани с изпълнението на проекти, при условие че подпише споразумение с емитента за обратно изкупуване от емитента на ценните книжа на емитента по цената на покупката им от кредитната институция и изплащане на натрупаната купонна доходност към датата на обратно изкупуване (за облигации) в случай на нарушение от емитента установени от Правилата за разполагане на средства на Националния фонд за богатство в ценните книжа на руските емитенти, свързани с внедряването на самоносеща инфраструктура проекти, одобрени с Постановление на правителството на Руската федерация от 5 ноември 2013 г. N 990 „относно процедурата за поставяне на средства на Националния фонд за богатство в ценните книжа на руски емитенти, свързани с изпълнението на инфраструктурни проекти за самоподдържане“, крайният срок за изпращане на привлечените средства на Националния фонд за богатство за финансиране на проекта. В същото време стойността на ценните книжа, които трябва да бъдат изкупени обратно, като се вземе предвид множеството от тяхната номинална стойност, трябва да бъде поне сумата на средствата на Националния фонд за благосъстояние, които не са отпуснати от емитента за финансиране на проекта;
кредитна институция се задължава да придобива ценни книжа на руски емитенти, свързани с изпълнението на проекти, при условие че емитентът сключи с кредитна институция, в която, за да се осигури контрол върху целевото използване на Националния фонд за благосъстояние, се открива отделна банкова сметка с ограничения (специално третиране) върху транзакциите по сметката ( наричана по-долу специална сметка), споразумение за банкова подкрепа за проекта;
кредитна институция се задължава да придобие ценни книжа на руски емитенти, свързани с изпълнението на проекти, при условие че подпише споразумение с емитента за обратно изкупуване от емитента на ценните книжа на емитента на цената на покупката им от кредитната институция и изплащане на натрупаната купонна доходност към датата на обратно изкупуване (за облигации), ако е получена от емитента лихва за използване на средства, временно не насочени към изпълнението на проекта и поставени на специална сметка, при липса на баланс на фонда националното благосъстояние да бъде прехвърлено на емитента в съответствие с паспорта на проекта. В същото време цената на ценните книжа, които трябва да бъдат изкупени обратно, като се вземе предвид множеството от тяхната номинална стойност, трябва да бъде най-малкото сумата на лихвата, платена на емитента от кредитна институция, в която се открива специална сметка за инициатора на проекта за отчитане на средствата на Националния фонд за богатство;
кредитна институция се задължава да придобива ценни книжа на руски емитенти, свързани с изпълнението на проекти, при условие че всички етапи на проекта са завършени, които са посочени в графика на проекта, както е предвидено в Правилата за мониторинг и контрол на изпълнението на самоустойчиви инфраструктурни проекти, изпълнявани от юридически лица, в чиито финансови активи са разположени средства на Националния фонд за благосъстояние и (или) пенсионни спестявания, държани в доверие от държавното правителство въз основа на възвръщаемост, целенасоченото използване на средствата на Националния фонд за богатство при финансиране на тези проекти, одобрен с Постановление на правителството на Руската федерация от 25 август 2017 г. N 1008 „относно процедурата за наблюдение и контрол на изпълнението на инфраструктурни проекти за самоподдържане, реализирани от юридически лица във финансови активи които са разпределени средства от Националния фонд за благосъстояние и (или) пенсионни спестявания, държани в доверие от държавата управляващото дружество на базата на връщане, предназначението на Националния фонд благосъстояние във финансирането на тези проекти и изменения на някои актове на Руската федерация ", и в съответствие с графика, за да бъде завършен преди придобиването на ценни книжа на руски емитенти в съответната сума;
кредитна институция се задължава да сключи споразумение с емитента за обратно изкупуване от емитента на ценните книжа на емитента на цената на покупката им от кредитната институция в пълен размер и изплащане на натрупания купонен доход към датата на обратно изкупуване (за облигации), в случай че издателят наруши разпоредбите на клауза 6.1 от Правилата за разполагане на средствата на Националния фонд за богатство в ценни ценни книжа на руски емитенти, свързани с изпълнението на инфраструктурни проекти за самоподдържане, одобрени с постановлението на правителството на Руската федерация от 5 ноември 2013, N 990;
кредитна институция се задължава да придобива ценни книжа на руски емитенти, свързани с изпълнението на проектите, при спазване на решението за издаване и проспектите на посочените ценни книжа с изискванията, установени в параграф 6, буква г) и алинея "д" от параграф 8 от настоящите изисквания.
Изискванията, установени в параграфи осем до единадесет от настоящата алинея, не се прилагат за проектите, посочени в параграф 1, и списъка на самоподдържащи се инфраструктурни проекти, изпълнявани от юридически лица, в чиито финансови активи средствата на Националния фонд за благосъстояние и (или) пенсионните спестявания са поставени в доверие държавно управляващо дружество, въз основа на връщане, одобрено със заповед на правителството на Руската федерация от 5 ноември 2013 г. N 2044-r;
е) плащанията на доходи по подчинени депозити в руските кредитни организации в руски рубли трябва да осигуряват доходност от минимум две стойности:
стойностите на индекса на потребителските цени за стоки и услуги в Руската федерация (от декември до декември), публикуван на официалния уебсайт на федералния изпълнителен орган, който изпълнява функциите за формулиране на държавна политика и правно регулиране в областта на официалното статистическо счетоводство, генериране на официална статистическа информация за социалните, икономически, демографски, екологични и други обществени процеси в Руската федерация, в информационната и телекомуникационната мрежа „Int rnet ", през последната календарна година преди периода на начисляване на приходите от лихви, за които се извършва официалното публикуване на посочения орган на изпълнителната власт, се увеличава с един процентен пункт;
лихвеният процент, установен от Централната банка на Руската федерация при извършване на депозитни операции с фиксирани лихви;
ж) изплащането на доход по подчинени депозити в руските кредитни организации в чуждестранна валута трябва да осигурява рентабилност, не по-ниска от стойността на индекса на потребителските цени, изчислен в чуждестранна държава (група чужди държави), централната банка (организация, действаща като централна банка), на която е издадена съответната валута, за последната календарна година, предхождаща началото на периода на начисляване на лихвен доход, за който е официалното публикуване на разрешението nnym орган на чуждата държава (група от чужди държави), се увеличава с един процентен пункт;
з) максималният срок за поставяне на средства на подчинени депозити в руските кредитни организации е 30 години;
i) между съответната руска кредитна институция и Федералната хазна се сключва споразумение за разпределение на средства за подчинен депозит с руска кредитна институция в съгласие с Министерството на финансите на Руската федерация.
11.2. Средствата на Националния фонд за богатство могат да бъдат разположени на подчинени депозити в руските кредитни организации в общ размер, ненадвишаващ 10 процента от средствата на Националния фонд за богатство.
12. При поставянето на средства на Националния фонд за богатство върху депозити в държавната корпорация „Банка за развитие и външноикономически въпроси (Внешекономбанк)“ трябва да бъдат изпълнени следните изисквания:
а) средствата могат да бъдат депозирани в руски рубли, щатски долари, евро и лири стерлинги;
б) максималната допустима съвкупна сума, в рамките на която средствата могат да бъдат депозирани в депозити в руски рубли и в чуждестранна валута, с изключение на депозитите, поставени в съответствие с алинея "в.1" от настоящия параграф, е 955 милиарда рубли.
В този случай до 175 милиарда рубли могат да бъдат поставени на депозити, сумите, сроковете и други съществени условия, за които се определят от Министерството на финансите на Руската федерация.
До 410 милиарда рубли могат да бъдат поставени на депозити:
в съответствие с член 4, параграф 1, параграф 1 от Федералния закон "За допълнителни мерки за подкрепа на финансовата система на Руската федерация" (наричан по-нататък - Федералният закон), при спазване на следните изисквания:
от 1 януари 2020 г. - със скорост, равна на стойността на индекса на потребителските цени за стоки и услуги в Руската федерация (от декември до декември), публикуван на официалния уебсайт на федералния изпълнителен орган, който изпълнява функциите за формулиране на държавна политика и правно регулиране в областта на официална статистика, формирането на официална статистическа информация за социални, икономически, демографски, екологични и други публични процеси в Руската федерация, в информацията o-телекомуникационна мрежа „Интернет“, за последната календарна година, предхождаща периода на начисляване на лихвен доход, за която е извършено официалното публикуване от посочения изпълнителен орган, се увеличава с 1 процентна точка, но не по-ниска от 6,25 процента годишно и не по-висока от установената от Централната банка Руската федерация на максималния лихвен процент по подчинен заем (депозит, заем, облигационен заем) в рубли, намален с 0,25 процентни пункта;
в съответствие с параграф 4, част 1 на член 4
лихвата се изплаща на тримесечна база при следните лихви:
от 1 януари 2021 г. - със скорост, равна на стойността на индекса на потребителските цени за стоки и услуги в Руската федерация (от декември до декември), публикуван на официалния уебсайт на федералния изпълнителен орган, който изпълнява функциите за формулиране на държавна политика и правно регулиране в областта на официална статистика, формирането на официална статистическа информация за социални, икономически, демографски, екологични и други публични процеси в Руската федерация, в информацията o-телекомуникационна мрежа „Интернет“, за последната календарна година, предхождаща периода на начисляване на лихвен доход, за която е извършено официалното публикуване от посочения изпълнителен орган, се увеличава с 1 процентна точка, но не по-ниска от 7,25 процента годишно и не по-висока от установената от Централната банка От Руската федерация на максималната лихва по подчинен заем (депозит, заем, облигационен заем) в рубли, намалена с 0,25 процентни пункта.
До 40 милиарда рубли могат да бъдат поставени на депозити в съответствие с част 1 на член 6.2 от Федералния закон, при спазване на следните изисквания:
В случай на връщане от държавната корпорация Банка за развитие и външноикономически въпроси (Vnesheconombank) на депозити, поставени в съответствие с част 1 на член 6.2 от Федералния закон, средствата в обхвата на върнатите депозити могат да бъдат поставени на депозити, за да се осигури държавната корпорация Банка за развитие и външноикономически въпроси (Vnesheconombank) "заеми към акционерно дружество" DOM.RF "при спазване на следните изисквания:
лихвите се изплащат на тримесечна база със ставка 6,25 процента годишно до 2020 г. включително и от 2021 г. до 2048 г. по ставка, равна на стойността на индекса на потребителските цени за стоки и услуги в Руската федерация (декември до декември), публикуван на официалния уебсайт на федералния изпълнителен орган, който изпълнява функции за разработване на държавна политика и правно регулиране в областта на официалното статистическо счетоводство, формиране на официални статистическа информация за социални, икономически, демографски, екологични и други обществени процеси в Руската федерация, в информационната и телекомуникационна мрежа "Интернет", за последната календарна година, предхождаща периода на начисляване на лихвен доход, за която е извършена официалната публикация от посочения изпълнителен орган, увеличена с 1 процентна точка.
До 30 милиарда рубли могат да бъдат поставени на депозити при спазване на следните изисквания:
лихвата се изплаща на тримесечна база със ставка 6,25 процента годишно.
Размерите и условията за депозиране на средства по депозити в съответствие с третия, двадесет и втория параграф на тази алинея се определят от Министерството на финансите на Руската федерация, като се вземат предвид изискванията, установени в този параграф.
До 300 милиарда рубли могат да бъдат поставени на депозити при спазване на следните изисквания:
разполагането на средства по депозити се извършва с цел финансиране на проектите на Внешэкономбанк в реалния сектор на икономиката, реализирани от руски организации;
министерството на финансите на Руската федерация представи положително становище на Държавната корпорация „Банка за развитие и външноикономически въпроси (Внешекономбанк)“ относно възможностите за финансиране на проект на Внешекономбанк под формата в съответствие с Приложение № 2 към Правилата за оценка на осъществимостта на финансиране на инвестиционни проекти за сметка на Националния фонд за благосъстояние и (или) пенсия спестявания, държани в доверие от държавна компания за управление на изплащане д, одобрен с Постановление на правителството на Руската федерация от 5 ноември 2013 г. N 991 „относно процедурата за оценка на осъществимостта на финансирането на инвестиционни проекти за сметка на Националния фонд за благосъстояние и (или) пенсионните спестявания, държани в доверие от държавната управляваща компания при възвръщаемост“ ( наричани по-долу Правилата за оценка на проекти) по отношение на състава на информацията, приложима за проектите на Внешэкономбанк;
условията за финансиране (цел, валута, сума, срок, лихвен процент и краен срок от държавната корпорация Банка за развитие и външноикономически въпроси (Внешекономбанк) да отпусне средства по проекта) на всеки проект на Внешекономбанк, включваща средства от Националния фонд за богатство, се одобряват от надзорния съвет на държавната корпорация Банка развитие и външноикономическа дейност (Vnesheconombank) "при спазване на изискванията, посочени в параграфи двадесет и девети до тридесет и трети и параграф три Петият dtsat тази алинея;
валутата и размера на депозита, лихвеният процент по депозитите, срокът за поставяне на средства по всеки депозит и честотата на изплащане на лихвата се определят от Министерството на финансите на Руската федерация в съответствие с заявленията, изпратени от държавната корпорация Банка за развитие и външноикономически въпроси (Внешекономбанк) с прилагането на паспорти на проекта на Внешекономбанк под формата съгласно Приложение № 3 към Правилата за оценка на проекти (относно състава на информация, приложима за проектите на Внешэкономбанк) и копия на извлечения от протоколи от заседанието надзорният съвет на държавната корпорация „Банка за развитие и външноикономически въпроси (Vnesheconombank)“, съдържащ условията за финансиране на проекти на Vnesheconombank, като взема предвид изискванията, посочени в параграфи двадесет и девети до тридесет и трети и параграф тридесет и пети от настоящата алинея;
сумата на всеки депозит съответства на сумата, посочена в съответното заявление на държавната корпорация „Банка за развитие и външноикономически въпроси (Внешекономбанк)“ и се определя, като се вземат предвид разпоредбите на параграф 2.1 от решение на правителството на Руската федерация от 19 януари 2008 г. N 18 „относно процедурата за управление на средствата на Националния фонд за благосъстояние ";
средствата на Националния фонд за благополучие се кредитират на депозита в отделни суми (траншове), равни на сумите, които кредитополучателят използва заема на Vnesheconombank за финансиране на съответния проект;
срокът на всеки депозит съответства на периода, определен в съответното заявление на държавната корпорация „Банка за развитие и външноикономически въпроси (Внешекономбанк)“, но не може да надвишава 30 години;
лихвеният процент по депозитите в руски рубли по отношение на средствата, действително разпределени за проектите на Внешекономбанк, следва да осигури доходност от 6 процента годишно или на ниво, равно на стойността на индекса на потребителските цени за стоки и услуги в Руската федерация (от декември до декември), публикуван на официалния уебсайт на федералния изпълнителен орган, който изпълнява функциите по разработване на държавна политика и правно регулиране в областта на официалното статистическо счетоводство, формирането на статистическа информация за социални, икономически, демографски, екологични и други обществени процеси в Руската федерация, в интернет телекомуникационната мрежа за последната календарна година, предхождаща периода на изчисляване на приходите от лихви, за които е извършено официалното публикуване от посочения изпълнителен орган с един процент, освен ако с решение на правителството на Руската федерация не е установено различно ниво на лихвата;
лихвеният процент по депозити в чуждестранна валута трябва да осигурява доходност, не по-ниска от стойността на индекса на потребителските цени, изчислен в чуждестранна държава (група чужди държави), централната банка (организация, действаща като централна банка), на която е издадена съответната валута, за последната календарна година, предшестваща началото период за начисляване на лихвен доход, за който официално публикуване от упълномощения орган на съответната чуждестранна държава wa (група от чужди държави) се увеличава с един процент;
договорът за депозит съдържа разпоредба за задължението на Държавната корпорация „Банка за развитие и външноикономически въпроси (Внешекономбанк)“ да връща средства във фондовете на Националния фонд за благосъстояние на Vnesheconombank към датата на тяхното настаняване върху депозита, за да върне средствата не по-късно от работния ден след определената дата;
лихвата по депозита се изплаща поне веднъж годишно;
депозитният договор съдържа разпоредба за държавната корпорация „Банка за развитие и външноикономически въпроси (Внешекономбанк)“, която приема задължението да представя на Министерството на финансите на Руската федерация и Министерството на икономическото развитие на Руската федерация тримесечно, не по-късно от 10-ия работен ден на месеца, следващ отчетния тримесечие, информация за посоката средства, събрани при депозит за финансиране на проектите на Vnesheconombank (включително името на проекта, обема и условията за финансиране на проекта, d по направление на разпределението на средствата за финансиране на проекта), както и мониторинг на целевото използване на тези средства и на тримесечна база, не по-късно от 10-ия работен ден на месеца, следващ отчетния тримесечие, да изпратите на Министерството на финансите на Руската федерация доклад за целевия характер на използването на тези средства.
За да се осигури контрол върху лимита върху обема на депозитите, предвиден в параграф двадесет и четвърта от тази алинея, еквивалентът на сумата на депозитите, поставени в чуждестранна валута с цел финансиране на проектите на Внешэкономбанк в руски рубли, се изчислява по обменния курс на съответната чуждестранна валута към руската рубла, определен от Централната банка на Руската федерация към датата на настаняване депозити в чуждестранна валута.
Допуска се предсрочно погасяване на средства със съгласието на Държавна корпорация „Банка за развитие и външноикономически въпроси (Внешекономбанк)“, с лихва върху плащане на средства, платени за действителния срок на средствата на депозит;
в) разполагането на средства по депозити се извършва от Федералната хазна по решение на Министерството на финансите на Руската федерация;
в.1) средствата на Националния фонд за богатство могат да бъдат депозирани в щатски долари в съответствие с параграф 96 от член 96.10 от Бюджетния кодекс на Руската федерация в общ размер, ненадвишаващ 7 процента от средствата на Националния фонд за богатство, при следните условия:
споразумението за депозит съдържа разпоредби за невъзможността да се изисква предсрочно връщане на депозита или част от него, както и предсрочно изплащане на лихви за използването на депозита, предсрочно прекратяване на договора за депозит или предсрочно прекратяване на задълженията по споразумението;
нивото на лихвата е подобно на нивото на лихвите по депозити в щатски долари, по-рано поставени от Националния фонд за благосъстояние в Държавната корпорация Банка за развитие и външноикономически въпроси (Vnesheconombank);
лихвите се плащат поне веднъж годишно;
договорът за депозит съдържа разпоредба, че в случай на ликвидация на държавната корпорация Банка за развитие и външноикономически въпроси (Внешекономбанк) изискванията за такъв депозит са изпълнени след удовлетворяване на вземанията на всички останали кредитори;
срокът за депозита е най-малко 5 години и не повече от 20 години;
предсрочно погасяване на депозита (част от него) по инициатива на Държавна корпорация „Банка за развитие и външноикономически въпроси (Внешекономбанк)“ може да се извърши не по-рано от 5 години от датата на включване на депозита в източниците на допълнителен капитал на държавната корпорация „Банка за развитие и външноикономически въпроси (Внешекономбанк) ";
договорът за депозит съдържа условието, че ако стойността на коефициента на адекватност на основния капитал е достигнала под 2 процента, неплатената лихва върху депозита не се възстановява и не се начинява поради прекратяване на изцяло или частично задълженията на държавната корпорация Банка за развитие и външноикономически въпроси (Внешекономбанк) "при изплащане на размера на начислената лихва върху депозита, докато задължението на държавната корпорация" Банка за развитие и външноикономически въпроси (Vnesheconombank) " по изплащането на основния дълг по депозита се прекратява изцяло или частично (в случай на загуби от държавната корпорация „Банка за развитие и външноикономически въпроси (Внешекономбанк)“, резултатът от което е намаляване на коефициента на капиталова адекватност до под 2 процента, при условие че се използва неразпределена печалба и резервен фонд за покриване на загубите на държавната корпорация Банка за развитие и външноикономически въпроси (Внешекономбанк);
д) въз основа на индивидуални решения на правителството на Руската федерация, споразуменията за разполагане на средства от Националния фонд за благосъстояние върху депозитите, сключени в съответствие с алинея "в.1" от настоящия параграф, могат да бъдат изменени, за да се предвиди:
определяне на лихвения процент на ниво не по-ниско от 0,25 процента годишно за депозити в щатски долари и не по-ниско от 2,86 процента годишно за депозити в руски рубли;
установяването за период до 3 години на гратисен период за изплащане на лихва, по време на който лихвата се изчислява, а не се капитализира и изплаща в деня в края на този период.
13. Министерството на финансите на Руската федерация има право да установи допълнителни изисквания за разрешени финансови активи в рамките на изискванията, предвидени в този документ.
14. Списъкът на операциите с разрешени финансови активи, с изключение на депозитите в банки, кредитни институции и държавната корпорация Банка за развитие и външноикономически въпроси (Vnesheconombank), включва разрешени операции, които включват покупка и продажба на разрешени финансови активи.
15. Министерството на финансите на Руската федерация има право да установи процедурата за извършване на операции с разрешени финансови активи, както е предвидено в клаузи 10 и този документ.
Всъщност NWF се попълва от федералния бюджет, който подлежи на отделно счетоводство и управление с цел да се осигури съфинансиране на доброволни пенсионни спестявания на руските граждани, както и да се осигури баланс на федералния бюджет и бюджета на Пенсионния фонд на Русия.
Част от NWF, деноминирана в чуждестранна валута и поставена от правителството на Русия по сметки в Банката на Русия, която тя инвестира в чуждестранни финансови активи, се отчита като част от международните резерви на Руската федерация. Част от средствата от NWF бяха използвани в проекти, които бяха недопустими по отношение на риск и ликвидност за поставяне на международни резерви. По този начин, NWF служи като по-рисков, но потенциално по-печеливш инструмент за правителството на Руската федерация.
описание
Националният фонд за благосъстояние на Русия е сформиран на 1 февруари 2008 г. в резултат на разделянето на Стабилизиращия фонд, действащ по това време, на Резервния фонд (създаден за финансиране на преноса на нефт и газ) и Националния фонд за благосъстояние (създаден за осигуряване на съфинансиране на доброволни пенсионни спестявания на гражданите на Руската федерация и баланс (покриващ дефицита) ) бюджет на пенсионния фонд на Руската федерация). NWF беше попълнен от приходите от нефт и газ на федералния бюджет в размер, надвишаващ обема на одобрения за съответната финансова година нефтен и газов трансфер от момента, в който натрупаната сума на Резервния фонд достигна (надвиши) стандартната му стойност.
NWF е „възглавница за безопасност“, която позволява на държавата да компенсира загубата на приходи от нефт и газ в случай на рязък спад на цените на петрола и да изпълни всички поети социални задължения.
От 1 януари 2018 г. NWF с Резервния фонд бяха обединени в единен фонд на базата на NWF. На 1 февруари 2018 г. резервният фонд престава да съществува, а средствата, съдържащи се в него, бяха използвани преди това, за да се гарантира, че държавата изпълнява своите задължения за разходи.
В резултат на обединяването на средства целта на фондовете на NWF остана същата: съфинансиране на доброволни пенсионни спестявания на руските граждани, осигуряване на балансиран бюджет на Пенсионния фонд, но също така добави цел за гарантиране на баланса (дефицита) на федералния бюджет.
Формирането на NWF
Националният фонд за благосъстояние се формира от:
Допълнителните приходи от петрол и газ от федералния бюджет, надвишаващи цената на прекъсване, се използват за попълване на Националния фонд за благосъстояние. От своя страна, цената на прекъсване е базовата цена от 40 долара за барел на суровия петрол в Урал през 2017 г., подлежаща на годишна индексация от 2018 г. с 2 процента. Определянето на цената на базовото масло на това ниво се определя от оценката на дългосрочното равновесно ниво на цените на петрола.
Управление на фондовете на NWF
Средствата на Националния фонд за благосъстояние се управляват от Министерството на финансите на Русия по начина, установен от правителството на Руската федерация. Отделните правомощия за управление на средствата на NWF могат да упражняват от Централната банка на Русия.
Управлението на фондовете на NWF с цел осигуряване на стабилно ниво на доходите от тяхното пласиране в дългосрочен план позволява възможността за краткосрочно получаване на отрицателни финансови резултати.
поставяне
Средствата на Националния фонд за благополучие, както поотделно, така и едновременно, могат да бъдат разположени в чуждестранна валута и финансови активи от следните видове:
- дългови задължения на чужди държави, чуждестранни държавни агенции и централни банки;
- дългови задължения на международни финансови организации, включително под формата на ценни книжа;
- депозити и салда по банкови сметки в банки и кредитни организации, включително с цел финансиране на самоносещи се инфраструктурни проекти;
- депозити и банкови салда в държавната корпорация „Банка за развитие и външноикономически въпроси (Внешекономбанк)“, включително за финансиране на проекти на държавната корпорация „Банка за развитие и външноикономически въпроси (Внешекономбанк)“ в реалния сектор на икономиката, реализирани от руски организации;
- депозити и салда по банкови сметки в Централната банка на Руската федерация;
- дългови задължения и акции на юридически лица, включително руски ценни книжа, свързани с изпълнението на проекти за устойчива инфраструктура (списък на такива проекти се одобрява от правителството на Руската федерация);
- дялове на инвестиционни фондове, които се управляват от Управляващото дружество на Руския фонд за директни инвестиции.
Правителството на Руската федерация, като част от отчитането на изпълнението на федералния бюджет, представя на Държавната дума на Федералното събрание на Руската федерация и Съвета на Федерацията на Федералното събрание на Руската федерация годишен отчет за формирането и използването на допълнителни приходи от нефт и газ на федералния бюджет, тримесечни и годишни отчети за формирането и използването на средствата на Националния фонд за благосъстояние и за управление на средствата му.
Структура на разпределение на активи и възвръщаемост
Правителството на Руската федерация установява лимитни стандарти за разрешените финансови активи в общия обем на средствата, предоставени от NWF. За да повиши ефективността на управлението на средствата на Националния фонд за благосъстояние, Министерството на финансите на Русия е упълномощено да одобрява регулаторните дялове на разрешените финансови активи в общата сума на разположените средства на Националния фонд за благосъстояние в рамките на съответните акции, установени от правителството на Руската федерация.
Разрешени финансови активи, определени от Бюджетния кодекс на Руската федерация | Ограничете акциите, установени от правителството на Руската федерация |
---|---|
Максималният дял на дълговите задължения на чуждестранните държави | 100 % |
Максимална част от дълговите задължения на чуждестранни държавни агенции и централни банки | 30 % |
Максималният дял на задълженията на международните финансови организации | 15 % |
Максималният дял на депозитите и банкови салда в Централната банка на Руската федерация | 100 % |
Максималният дял на дълговите задължения на юридическите лица | 50 % |
Максимален дял на юридическите лица | 50 % |
Максималният дял на задълженията и дяловете на руските юридически лица, свързани с изпълнението на проекти (с изключение на проекти, изпълнявани с участието на управляващата компания Руски фонд за директни инвестиции и Държавната корпорация за атомна енергия Росатом) | не повече от 40% от обема на SWFs като към 1 април 2015 г., но не повече от 1738 милиарда рубли. |
Максималният дял на дълговите задължения и акциите на руските юридически лица, свързани с изпълнението на проекти, изпълнени с участието на управляващото дружество Руски фонд за директни инвестиции | не повече от 290 милиарда рубли. |
Максималният дял на задълженията и дяловете на руските юридически лица, свързани с изпълнението на проекти, изпълнени с участието на Държавната корпорация за атомна енергия Росатом | не повече от 290 милиарда рубли. |
Към 1 януари 2018 г. обемът на NWF възлиза на 3 753 милиарда рубли, което се равнява на 65 милиарда щатски долара, включително:
- около 15 милиарда щатски долара, 15 милиарда евро, 3 милиарда паунда стерлинги бяха поставени на отделни сметки за отчитане на фондовете на NWF в Банката на Русия;
- по депозити във Vnesheconombank - повече от 222 милиарда рубли и 6 милиарда щатски долара;
- в дългови задължения на чужди държави въз основа на отделно решение на правителството на Руската федерация, без да се представя изискване за дългосрочен кредитен рейтинг - 3,00 милиарда долара;
- в ценните книжа на руските емитенти, свързани с изпълнението на инфраструктурни проекти за самоподдържане, списъкът на които е одобрен от правителството на Руската федерация - 113 милиарда рубли и 4 милиарда щатски долара;
- в предпочитани акции на кредитни организации - около 279 милиарда рубли;
- по депозити в банка VTB (PJSC) и Bank GPB (JSC) с цел финансиране на устойчиви инфраструктурни проекти, списъкът на които е одобрен от правителството на Руската федерация - около 164 милиарда рубли.
Общият доход от влагането на средствата на Фонда в разрешени финансови активи, с изключение на средствата по сметки в Банката на Русия, през 2017 г. възлиза на 50,84 милиарда рубли, което се равнява на 0,87 милиарда щатски долара.
През 2018 г. приходите на федералния бюджет на Руската федерация от разположението на средствата на Националния фонд за благосъстояние възлизат на 70,52 милиарда рубли.
Всички данни за структурата на инвестираните в NWF средства във финансови активи и възвръщаемостта на инвестициите се актуализират ежегодно на официалния уебсайт на Министерството на финансите на Русия.
Разрешено е получаването на отрицателен финансов резултат от разполагането на средствата на NWF.
Промяна на динамиката
Информацията за промените в обема на NWF в щатски долари и в рублев еквивалент, както и данни за движението на средствата и резултатите от управлението на средствата на Националния фонд за богатство се публикуват ежемесечно на уебсайта на Министерството на финансите на Русия.
дата | Размер на фонда милиард долара |
Размер на фонда милиард п. |
---|---|---|
01.02.2008 | 32,00 | 783,31 |
01.03.2008 | 32,22 | 777,03 |
01.04.2008 | 32,90 | 773,57 |
01.05.2008 | 32,72 | 773,82 |
01.06.2008 | 32,60 | 773,93 |
01.07.2008 | 32,85 | 770,56 |
01.08.2008 | 32,69 | 766,48 |
01.09.2008 | 31,92 | 784,51 |
01.10.2008 | 48,68 | 1 228,88 |
01.11.2008 | 62,82 | 1 667,48 |
01.12.2008 | 76,38 | 2 108,46 |
01.01.2009 | 87,97 | 2 584,49 |
01.02.2009 | 84,47 | 2 991,50 |
01.03.2009 | 83,86 | 2 995,51 |
01.04.2009 | 85,71 | 2 915,21 |
01.05.2009 | 86,30 | 2 869,44 |
01.06.2009 | 89,86 | 2 784,14 |
01.07.2009 | 89,93 | 2 813,94 |
01.08.2009 | 90,02 | 2 858,70 |
01.09.2009 | 90,69 | 2 863,08 |
01.10.2009 | 91,86 | 2 764,37 |
01.11.2009 | 93,38 | 2 712,56 |
01.12.2009 | 92,89 | 2 769,84 |
01.01.2010 | 91,56 | 2 769,02 |
01.02.2010 | 90,63 | 2 757,89 |
01.03.2010 | 89,63 | 2 684,21 |
01.04.2010 | 89,58 | 2 630,27 |
01.05.2010 | 88,83 | 2 601,62 |
01.06.2010 | 85,80 | 2 616,54 |
01.07.2010 | 85,47 | 2 666,41 |
01.08.2010 | 88,24 | 2 663,76 |
01.09.2010 | 87,12 | 2 671,54 |
01.10.2010 | 89,54 | 2 722,15 |
01.11.2010 | 90,08 | 2 772,80 |
01.12.2010 | 88,22 | 2 761,96 |
01.01.2011 | 88,44 | 2 695,52 |
01.02.2011 | 90,15 | 2 674,53 |
01.03.2011 | 90,94 | 2 631,98 |
01.04.2011 | 91,80 | 2 609,66 |
01.05.2011 | 94,34 | 2 594,58 |
01.06.2011 | 92,54 | 2 597,55 |
01.07.2011 | 92,61 | 2 600,00 |
01.08.2011 | 92,70 | 2 566,04 |
01.09.2011 | 92,63 | 2 673,05 |
01.10.2011 | 88,69 | 2 827,10 |
01.11.2011 | 91,19 | 2 726,42 |
01.12.2011 | 88,26 | 2 764,40 |
01.01.2012 | 86,79 | 2 794,43 |
01.02.2012 | 88,33 | 2 682,21 |
01.03.2012 | 89,84 | 2 600,88 |
01.04.2012 | 89,50 | 2 624,78 |
01.05.2012 | 89,21 | 2 619,52 |
01.06.2012 | 85,48 | 2 773,78 |
01.07.2012 | 85,64 | 2 810,45 |
01.08.2012 | 85,21 | 2 742,85 |
01.09.2012 | 85,85 | 2 772,45 |
01.10.2012 | 87,61 | 2 708,58 |
01.11.2012 | 87,19 | 2 748,67 |
01.12.2012 | 87,47 | 2 716,61 |
01.01.2013 | 88,59 | 2 690,63 |
01.02.2013 | 89,21 | 2 678,63 |
01.03.2013 | 87,61 | 2 682,58 |
01.04.2013 | 86,76 | 2 696,73 |
01.05.2013 | 87,27 | 2 727,79 |
01.06.2013 | 86,72 | 2 739,33 |
01.07.2013 | 86,47 | 2 828,23 |
01.08.2013 | 86,90 | 2 858,04 |
01.09.2013 | 86,77 | 2 884,79 |
01.10.2013 | 88,03 | 2 847,35 |
01.11.2013 | 88,74 | 2 845,19 |
01.12.2013 | 88,06 | 2 922,79 |
01.01.2014 | 88,63 | 2 900,64 |
01.02.2014 | 87,39 | 3 079,94 |
01.03.2014 | 87,25 | 3 145,34 |
01.04.2014 | 87,50 | 3 122,51 |
01.05.2014 | 87,62 | 3 127,94 |
01.06.2014 | 87,32 | 3 033,17 |
01.07.2014 | 87,94 | 2 957,38 |
01.08.2014 | 86,46 | 3 088,79 |
01.09.2014 | 85,31 | 3 150,50 |
01.10.2014 | 83,20 | 3 276,79 |
01.11.2014 | 81,74 | 3 547,02 |
01.12.2014 | 79,97 | 3 994,12 |
01.01.2015 | 78,00 | 4 388,09 |
01.02.2015 | 74,02 | 5 101,83 |
01.03.2015 | 74,92 | 4 590,59 |
01.04.2015 | 74,35 | 4 346,94 |
01.05.2015 | 76,33 | 3 946,42 |
01.06.2015 | 75,86 | 4 018,51 |
01.07.2015 | 75,65 | 4 200,53 |
01.08.2015 | 74,56 | 4 398,15 |
01.09.2015 | 73,76 | 4 903,67 |
01.10.2015 | 73,66 | 4 878,80 |
01.11.2015 | 73,45 | 4 728,39 |
01.12.2015 | 72,22 | 4 784,05 |
01.01.2016 | 71,72 | 5 227,18 |
01.02.2016 | 71,15 | 5 348,66 |
01.03.2016 | 71,34 | 5 356,96 |
01.04.2016 | 73,18 | 4 947,33 |
01.05.2016 | 73,86 | 4 751,69 |
01.06.2016 | 72,99 | 4 823,19 |
01.07.2016 | 72,76 | 4 675,36 |
01.08.2016 | 72,21 | 4 842,00 |
01.09.2016 | 72,71 | 4 719,17 |
01.10.2016 | 72,71 | 4 617,54 |
01.11.2016 | 72,20 | 4 541,93 |
01.12.2016 | 71,26 | 4 628,09 |
01.01.2017 | 71,87 | 4 359,16 |
01.02.2017 | 72,46 | 4 359,30 |
01.03.2017 | 72,60 | 4 206,38 |
01.04.2017 | 73,33 | 4 134,27 |
01.05.2017 | 73,57 | 4 192,50 |
01.06.2017 | 74,18 | 4 192,30 |
01.07.2017 | 74,22 | 4 385,49 |
01.08.2017 | 74,72 | 4 449,35 |
01.09.2017 | 75,36 | 4 425,35 |
01.10.2017 | 72,57 | 4 210,36 |
01.11.2017 | 69,36 | 4 130,81 |
01.12.2017 | 66,94 | 3 904,76 |
01.01.2018 | 65,15 | 3 752,94 |
01.02.2018 | 66,26 | 3 729,71 |
01.03.2018 | 66,44 | 3 698,96 |
01.04.2018 | 65,88 | 3 772,89 |
01.05.2018 | 63,91 | 3 962,70 |
01.06.2018 | 62,75 | 3 927,58 |
01.07.2018 | 77.11 | 4 839.26 |
01.08.2018 | 77.16 | 4 844.38 |
01.09.2018 | 75.79 | 5 160.28 |
01.10.2018 | 76.20 | 5 004.49 |
01.11.2018 | 75,59 | 4 972,44 |
01.12.2018 | 68,55 | 4 567,74 |
01.01.2019 | 58,10 | 4 036,05 |
01.02.2019 | 59,05 | 3 903,00 |
01.03.2019 | 59,12 | 3 888,00 |
01.04.2019 | 59,14 | 3 828,25 |
Средствата на Националния фонд за благосъстояние са част от федералния бюджет, подлежащи на отделно счетоводство. Те са насочени към осигуряване на съфинансиране на пенсионни (доброволни) спестявания на населението. Те също така спомагат за поддържане на баланса на бюджета на ЗФР. След това ще анализираме Националния фонд за благосъстояние.
Обща информация
Въпросната финансова институция е създадена на 1 февруари 2008 г., след като съществуващата структура за стабилизиране на бюджета е разделена на Резервен фонд и Национален фонд за благосъстояние на Руската федерация. NWF съществува за сметка на печалбите от нефт и газ от федералния бюджет. От 2008 г. те се отчитат отделно от други доходи. Освен това формирането на Националния фонд за благосъстояние се извършва за сметка на печалбата, получена от оборота на неговите финанси.
Приходи от нефт и газ
Националният фонд за благосъстояние на Русия получава печалба от:
- Данъците за добив на минерали, представени като въглеводороди. По-специално, тя включва горим природен газ и газов кондензат, нефт от всички видове находища.
- Митнически мита за износ на суровини и продукти от неговата преработка.
Някои от горните приходи под формата на пренос на нефт и газ се разпределят ежегодно за финансиране на разходите на федералния бюджет. Размерът на приходите се определя от съответния Федерален закон за периода на планиране и следващата година. Обемът на трансфера се отразява като процент от прогнозния БВП:
- През 2008 г. - 6.1.
- През 2009 г. - 5.5.
- През 2010 г. - 4,5.
- През 2011 г. и след това 3.7.
След достигане на пълния размер на превода, постъпленията се изпращат на Резервния фонд и Националния фонд за благосъстояние. Нормативната стойност на първата се определя от Федералния закон за федералния бюджет за планирания период и предстоящата фискална година в абсолютни стойности. Той се определя въз основа на прогнозирания десет процента БВП за съответния период. Резервният фонд и Фондът за национално благосъстояние се попълват последователно. Първо се постига нормативният размер на първия и след това се правят инжекции в NWF.
счетоводство
Приходите от нефт и газ, постъпващи към Националния фонд за благосъстояние на Русия, се записват по отделни бюджетни сметки. Те се отварят в Централната банка от Федералната хазна. Преводи и изчисления относно създаването и използването на приходите от нефт и газ се извършват от Министерството на финансите. Процедурата за извършване на тези операции се определя от правителството.
Управление на Националния фонд за богатство
Приходите от тази дейност служат като друг финансов източник. Целите на администрацията са да гарантират безопасността и стабилното ниво на печалба от настаняване в дългосрочен план. Управлението на Фонда позволява вероятността за отрицателен финансов резултат в краткосрочен план. Администрацията се осъществява от Министерството на финансите по реда, предписан на правителствено ниво. Отделни правомощия в тази дейност принадлежат на Централната банка. При привличането на специализирани финансови компании за изпълнение на определени функции, свързани с управлението на Фонда, този процес, както и изискванията към юридическите лица, се установяват от правителството на страната.
Методи за администриране
Ресурсите, които съставят Руския национален фонд за богатство, се контролират и координират, както следва:
Министерството на финансите координира и използва Националния фонд за благосъстояние по първия метод. Поставянето на финансите по валутните сметки на Централната банка се извършва в съответствие с процедурата за изчисляване и кредитиране на лихви, установена по счетоводни сметки, одобрени от Министерството на финансите. Банката извършва плащания по салда, еквивалентни на рентабилността на индексите. Последните се формират от активи, предназначени за плащане на финанси, които съставляват Националния фонд за благосъстояние. Правителството е установило максимални дялове на разрешените активи в общата стойност на SWF. За да подобри координацията, Министерството на финансите е упълномощено да определя нормативни показатели в границите, одобрени на федерално ниво.
Изисквания към активите
Финансите, съставляващи обема на Националния фонд за богатство, могат да бъдат инвестирани в дългови инструменти като ценни книжа на чужди държави, чуждестранни агенции и централни банки на такива страни като:
За задълженията по дълга са установени следните изисквания:
- Чуждестранните емитенти трябва да имат дългосрочен кредитен рейтинг не по-нисък от „AA-“, в съответствие с класификацията на Standard & Purs или Fitch Ratings, или не по-нисък от „Aa3“ от Moody Investor Service. Ако на даден обект са назначени различни позиции, тогава най-малката от тях се счита за ориентировъчна.
- Рейтингът на руските емитенти не трябва да бъде по-нисък от нивото „BBB-“ или „Baa3“ според класификациите на горепосочените агенции. Ако на предприятието са назначени различни позиции, тогава и най-малката от тях ще се счита за ориентировъчна.
- Периодите, през които задълженията за дълг трябва да бъдат погасени, са фиксирани. Условията на обръщение и емисия не предполагат правото на емитента да извърши предсрочно изкупуване.
- Нормите за максимален и минимален падеж, установени от Министерството на финансите, се считат за задължителни.
- Коефициентът на доходност на купона, който се изплаща по съответните задължения, както и номиналните стойности са фиксирани.
- Обемът на емисията на задължения, които са в обращение, е не по-малък от 1 милиард рубли, 1 милиард долара, 1 милиард евро и 0,5 милиарда паунда за съответните профили.
- Номиналната стойност е фиксирана. Тя се изразява в евро, долари, рубли или f. лири. Плащанията се извършват във валута на номиналната стойност.
учебни предмети
Международните финансови организации, в задълженията на които могат да бъдат разпределени активите, съставляващи Националния фонд за благосъстояние, са следните банки:
- Азиатски (ABD).
- Развитие в СЕ.
- Европейска инвестиция.
- Междуамерикански (IADB).
- Европейски (реконструкция и развитие).
- Северна инвестиция.
- Международен (реконструкция и развитие).
Предприятията включват и Международната финансова корпорация (IFC).
Изисквания за ценни книжа
Акции на юридически лица и акции (дялове) на инвестиционни фондове, в които могат да бъдат вложени средствата на Националния фонд за богатство, трябва да отговарят на определени условия. По-специално:
- Ценните книжа на организациите трябва да присъстват в списъка с котировки на поне една борса.
- За акции на чуждестранни емитенти е необходимо вписването в списъците, използвани за изчисляване на индексите RTS и MICEX.
- Съставът на фондовете на инвестиционните фондове, които издават участия, трябва да съдържа само разрешени активи.
Поставяне на депозит
За неговото прилагане трябва да бъдат изпълнени следните условия:
- Кредитна компания или банка трябва да бъдат в дългосрочен кредитен рейтинг на позиции, не по-ниски от „AA-“ според класификацията на Standard & Purs или Fitch Ratings или Aa3 агенции според списъка на Mudis Investor Service. Ако организацията е на различни нива в тези системи, тогава най-малкото се счита за показателно.
- Стандартите за максималния и минималния срок за разполагане на активи, образуващи Националния фонд за благосъстояние, одобрени от Министерството на финансите, са задължителни.
Настаняване в държавната корпорация Vnesheconombank
За насочване към депозити трябва да се спазват следните изисквания:
1. Разрешено разположение в руска и чуждестранна разрешена валута (долари, лири стерлинги, евро).
2. Максимално допустимата обща сума, под която активите могат да се държат върху депозити в рубли, е 655 милиарда рубли. В този случай:
Средства в размер до 175 милиарда могат да бъдат направени по сметки, срокове, суми и други съществени условия, за които са установени от Министерството на финансите;
До 410 милиарда могат да бъдат държани на депозити по реда, одобрен от правителството, при следните условия:
б) със ставка 8,5% до 31 декември. 2010 г. (включително).
Активите до 30 милиарда могат да бъдат поставени със скорост 8,5% до 31.12.2017 г. по реда, предписан от правителството;
Лихвените плащания през целия период се извършват тримесечно;
Възможността за изплащане на средства предсрочно е разрешена със съгласие на Внешекономбанк; лихвата се плаща за действителния период на намиране на финанси на депозит.
3. Условията и размерите на настаняването се определят от Министерството на финансите в съответствие с определените изисквания; трансферът се извършва от Федералната хазна, съгласно решение на финансовото министерство.
Важен момент
Активите, които формират Националния фонд за благосъстояние, могат да бъдат насочени изключително към съфинансиране на пенсионни спестявания от доброволен характер и покриване на дефицита (осигуряване на баланс) от бюджета на PFR. Процедурата на разпределение се определя от съответния Федерален закон № 56. Този закон регламентира застрахователните (допълнителни) вноски към финансирания дял от трудовата пенсия и държавната подкрепа за формиране на спестявания. Обемът на Фонда за национално благосъстояние - размерът на активите, разпределени за горепосочените цели, установява Федералния закон за Фед. бюджет за периода на планиране и отчетна година според БК.
Отчитане на операциите
Министерството на финансите публикува месечно информация относно получаването и използването на наличните приходи от нефт и газ, стойността на активите на NWF в началото на месеца. Документите също така предоставят информация за кредитиране на финанси, пласиране и последващо разпределение през отчетния период. Министерството на финансите предоставя и годишни и тримесечни отчети за получаването и използването на получените приходи от нефт и газ, образованието и оборота на активите на Националния фонд. Благосъстояние. Тази информация е включена в актовете за резултатите от изпълнението на членовете на федералния бюджет. Освен това Министерството на финансите предоставя годишен и тримесечен отчет за управлението на средствата, включени във фонда. Правителството на страната, като част от актовете за резултатите от изпълнението на членовете на федералния бюджет, представя на Държавната дума Федералното събрание и Съвета на федерациите информация за доходите и използването на печалбите от нефт и газ, създаването и оборота на активите на Националния фонд за благосъстояние, както и координацията на тяхното разпределение. Отчитането се предоставя веднъж годишно и тримесечно.
Одит на операциите
В процеса на изпълнение на приетите и одобрени статии от федералния бюджет се извършват мерки за контрол. Сметната палата е упълномощена да ги извършва. Контролът е насочен към проверка на създаването, оборота и управлението на активи, които съставляват НБ фонд. Сметната палата представя на Федералното събрание оперативен тримесечен отчет. В него са представени резултатите от изпълнението на бюджетни статии, съдържащи информация за генерирането на доходи и направените разходи, включително, но не само, данни за попълване, оборот и управление на НБ фонд.
Резервен фонд
Това е финансова институция, чиито активи са пуснати в обращение за стабилизиране на бюджета при спад на доходите или за държавни нужди в дългосрочен план. Освен икономически функции, резервният фонд изпълнява и политически задачи. По-специално наличието на такива активи предотвратява бързото увеличаване на държавните разходи. По правило такива разходи не могат да бъдат намалени бързо след спад на доходите. В неблагоприятни периоди подобна ситуация може да предизвика бюджетен дефицит, неизпълнение на социални задължения и неизпълнение. Резервният фон действа като макроикономически инструмент за поддържане на нивото на съвкупното търсене и дългосрочен икономически растеж. Държавата сдържа потреблението в периоди на бърз прогрес. Това е необходимо за намаляване на инфлацията. В същото време, с спад на потребителската активност, държавата (в периоди на застой) стимулира търсенето. В такива години правителството може да харчи повече, отколкото получава данъци. Това увеличава общите национални разходи, позволява на компаниите да не намаляват производствените темпове, да не намаляват работниците. С инфлацията държавата намалява разходите, за да предотврати повишаването на цените. Разликата в разходите и приходите от общия бюджет може да бъде насочена към Резервния фонд.
Основни функции
Резервният фонд е отделна част от финансите на бюджетите от всички нива, които са получили формата на целеви активи. Те са предназначени да гарантират непрекъснато предоставяне на разходи както предварително, така и непредвидени, които възникват внезапно и имат случаен или авариен характер. Средствата, които съставляват резервния фонд, могат да бъдат изразходвани за дейности за реагиране при извънредни ситуации, свързани с отстраняване на последиците от технологичните бедствия, природните бедствия и други извънредни ситуации, настъпили през текущия финансов период. Тази структура изпълнява две основни функции:
- Активи могат да бъдат изразходвани за покриване на дефицита на статии от държавния бюджет при неблагоприятни условия.
- По време на периоди на високи цени на суровините, средствата на Фонда помагат за натрупването на излишни приходи от износ и предотвратяват развитието на холандската икономическа болест.
Процедурата, в съответствие с която активите са включени в оборота, се определя с регулаторни актове на правителството. Допълнителни разяснения относно изискванията за разходване на резервни средства могат да бъдат предоставени със заповеди на изпълнителни органи на образувания или местно самоуправление. Размерът на натрупаните активи не може да надвишава 3% от одобрените бюджетни разходи на федерално ниво.