Ulaganja u investicijske fondove. Udjelnički investicijski fond - što je to zapravo? Ono što je zanimljivo kod investicijskih fondova
Zamislite kakav će dojam sugovornik ostaviti na osobu koja će, govoreći o sebi, reći: “ Zarađujem ulaganjem u vrijednosne papire". Mislim da će većina ljudi na njega gledati kao na vanzemaljca.
Filmovi i mediji stvorili su dojam da su svi ljudi koji zarađuju na dionicama i obveznicama vrlo ozbiljni i uspješni, imaju mnogo novca i gotovo su genijalci. Ako mi ne vjerujete samo uključite RBK kanal. Od analitičara koji govore o dionicama, indeksima itd. samo diše profesionalnošću.
Ali, zapravo, svatko može zaraditi na vrijednosnim papirima i za to ne morate provesti pola života proučavajući zakone burze. Da biste to učinili, možete angažirati profesionalnog menadžera koji će za vas kupiti dionice i obveznice i pokušati vam osigurati maksimalan prihod.
Kako bi bilo tko pokušao zaraditi novac na vrijednosnim papirima uz pomoć upravitelja, počevši od minimalnog iznosa (možete pronaći sredstva s jediničnim troškom od 300-500 rubalja), stvoreni su investicijski fondovi (fondovi uzajamnog ulaganja).
Što je uzajamni fond?
Udjelnički investicijski fond (fond za uzajamna ulaganja) Je vrsta ulaganja u upravljanje povjerenjem. Riječ je o pulu kolektivnih ulaganja, gdje investitor kupuje udio u imovini fonda.
Fond stvara društvo za upravljanje koje ima odgovarajuću licencu. Ulagači ulažu novac u fond i njihovim sredstvima društvo za upravljanje kupuje imovinu (dionice, obveznice itd.)
Kako se to može jednostavno objasniti?
Pretpostavimo da postoje 3 investitora: Sasha, Petya i Vasya. Imaju novca za ulaganje, ali nemaju vremena, iskustva i znanja koji bi im omogućili da samostalno ulažu novac u dionice, obveznice i drugu imovinu.
Da bi to učinili, angažiraju tvrtku za upravljanje koja će kupovati i prodavati imovinu kako bi ostvarila profit. Za to će investitori plaćati naknadu menadžerima.
Recimo, Sasha ima 500.000 rubalja, Petya ima 100.000 rubalja, a Vasya ima 10.000 rubalja, ukupno 610.000 rubalja. Udružuju svoj novac i stvaraju fond. Nakon ulaganja dobivaju udjele razmjerno svojim ulaganjima, koji potvrđuju njihov udio u fondu. Ako pretpostavimo da dionica vrijedi 1000 rubalja, tada će Sasha dobiti 500 dionica, Petya će dobiti 100 dionica, a Vasya će dobiti 10 dionica, ukupno 610 dionica.
Uloženim sredstvima društvo za upravljanje kupuje imovinu, na primjer, dionice ruskih tvrtki. Sada pretpostavimo da je nakon nekog vremena vrijednost kupljenih dionica porasla, što znači da se i imovina fonda povećala, na primjer, do 800.000 rubalja.
Nakon porasta cijene dionica, dionica više neće koštati 1.000 rubalja, već 800.000 / 610 = 1.311 rubalja. To znači da ako se Petya odluči povući iz fonda, dobit će 1.311 * 100 = 131.100 rubalja. I uložio je 100.000 rubalja, što znači da će njegova dobit iznositi 31.100 rubalja ili 31,1%.
Vrste investicijskih fondova
Zajednički fondovi se dijele na obvezničke, dioničke, nekretnine i mješovite fondove.
- Obveznički fond.
Profitabilnost takvih fondova u kratkom roku nije visoka, ali kod dugoročnih ulaganja često pokazuju veći prinos od dioničkih investicijskih fondova.
Iz imena je jasno da se u ovom slučaju novac ulaže u obveznice. Učinak ovih sredstava usporediv je s bankovnim depozitima. Ali u usporedbi s bankama, investicijski fondovi imaju jednu prednost. Ako povučete depozit u banci prije isteka razdoblja ulaganja, tada gubite većinu dobiti. Novac iz fonda možete podići u bilo kojem trenutku bez gubitka kamata.
Ulaganje u obvezničke fondove podrazumijeva najmanje rizike, ali i niske prinose.
- Dionički fond.
Investitori koji žele ostvariti veći prinos od ulaganja novca najčešće biraju ovu vrstu fonda. Dionički investicijski fondovi ulažu u dionice poduzeća. Otkupljuju dionice za koje misle da bi uskoro trebale porasti i prodaju dionice koje su dostigle vrhunac vrijednosti.
Općenito, samo je tržište dionica najrizičnije, stoga je glavna značajka ovih investicijskih fondova, uz visok potencijalni prinos, visok rizik.
- Mješoviti fond (uzajamni investicijski fond).
Kako bi osigurali maksimalnu profitabilnost i minimalne rizike, mješoviti investicijski fondovi koriste načelo diverzifikacije. Ulažu u široku lepezu imovine. To mogu biti dionice, obveznice, nekretnine, umjetnička djela itd. Oni čak mogu ulagati u druge investicijske fondove.
- Venture fondovi.
Ovi investicijski fondovi klade se na najrizičnije dionice. Kod ovakvog ulaganja jednostavno izgori oko 2/3 sredstava fonda. A samo 1/3 je isplativo. Ali dobit je takva da više nego pokriva sve gubitke.
- Sredstva za nekretnine.
Kao što naziv implicira, ovi investicijski fondovi ulažu u nekretnine. To može biti izgradnja objekata od nule i naknadna prodaja ili zakup. To može biti i kupnja nekretnine i njezina naknadna ugradnja (renoviranje, preuređenje i sl.) u svrhu prodaje ili iznajmljivanja.
Značajka ove vrste fonda je da su investicijski fondovi za nekretnine zatvoreni. Odnosno, investitori ulažu novac jednokratno i neće moći povući sredstva prije isteka razdoblja ulaganja. Novac se obično ulaže na 3-5 godina.
Organizacijska podjela fondova:
- Otvoreni investicijski fondovi. Posebnost ove vrste fondova je da ulagači mogu kupiti ili prodati dionice u bilo kojem trenutku. Transakcija se provodi u roku od 1-3 radna dana. Pogodno za vlasnike srednje veličine.
- Intervalni investicijski fondovi. Kupnja i prodaja dionica moguća je samo u određenim vremenskim intervalima, koji se nazivaju i prozori. Ovi se prozori obično otvaraju tromjesečno ili polugodišnje.
- Zatvoreni investicijski fondovi. Ova sredstva su pogodna za dugoročna ulaganja. Primjer takvog fonda je investicijski fond za nekretnine. Jedinice se kupuju jednokratno i ne mogu se prodati do kraja investicijskog razdoblja.
Prednosti i nedostatci.
Prednosti:
- Povoljan iznos za investiciju. Oni koji žele početi ulagati na burzi s minimalnim iznosima mogu pronaći investicijske fondove s minimalnom vrijednošću udjela od 300-500 rubalja. Bogati ljudi mogu ulagati u milijune.
- Brzo podizanje novca. Investitori mogu povući sredstva iz investicijskih fondova u roku od 1-3 radna dana.
- Nema gubitka u neplaniranom povlačenju. Za razliku od banaka, kada povlačite novac iz otvorenih investicijskih fondova, ne gubite akumulirane kamate.
- Visoka profitabilnost. Mješoviti investicijski fondovi i dionički fondovi mogu osigurati visok prinos veći od 50% godišnje.
- Profesionalnost menadžera. U velikim fondovima menadžeri su vrhunski profesionalci. Doista, kako bi osigurala prihod svojim klijentima, društvo za upravljanje prisiljeno je angažirati samo najbolje stručnjake.
- Državna kontrola nad investicijskim fondovima... Poslovanje investicijskih fondova kontrolira država, stoga je isključena prijevara od strane upravitelja tvrtke.
- Porezni agent. Sve poreze koje investitor mora platiti prilikom primanja novca od ulaganja u investicijske fondove, plaća društvo za upravljanje. Odnosno, osoba neće morati podnijeti poreznu prijavu, tvrtka će to učiniti umjesto njega.
Minusi.
- Rizici. Ova vrsta ulaganja nosi rizike. Vrijednost dionice može se smanjiti zbog lošeg upravljanja sredstvima.
- Poteškoće pri odabiru zajedničkog fonda... Početniku će biti teško odabrati investicijski fond za ulaganje koji će mu najvjerojatnije donijeti dobit.
- Provizija upravitelja... Tvrtka će vam naplatiti proviziju za svoj rad na upravljanju vašim sredstvima. Visina provizije kreće se od 0,5% do 5%.
Tko je pogodan za ulaganje u investicijske fondove?
Razmislimo o tome za kakvu osobu je pravo ulaganje u investicijske fondove?
- Bez kredita i bez problema s novcem. Ako osoba ima financijskih problema, onda se ne isplati ulagati u sredstva. Štoviše, ne biste trebali uzimati kredite da biste investirali.
- Ima besplatnog novca. Uvijek morate imati na umu jedno od pravila ulaganja: “ Nemojte ulagati iznos koji ne možete priuštiti izgubiti».
- Koriste se i druge metode ulaganja... Ne biste trebali ulagati cijeli svoj portfelj u investicijske fondove. Preporuča se ulagati u investicijske fondove najviše 40% svog portfelja.
- Emocionalna kontrola... Što god da se dogodi, vaše postupke treba voditi vaš um, a ne vaše emocije. Trebate vagati svaki korak, a ne djelovati impulzivno.
- Interes za burzu... Trebalo bi vam se svidjeti ono što radite. Jedino tako možete poboljšati svoju profesionalnost i prihod od ove djelatnosti.
Realna profitabilnost investicijskih fondova.
Ako mislite da svi menadžeri imaju motivaciju pokazati maksimalnu profitabilnost, onda se varate. Većina upravitelja fondova ima izazov da jednostavno nadmaši indeks s kojim se uspoređuje učinak njihovih fondova. Ako investicijski fond ulaže u dionice ruskih tvrtki, tada se rezultati uspoređuju s indeksom RTS-a. To je jedan od razloga niskog povrata ulaganja u investicijske fondove.
Prosječni prinos obvezničkih investicijskih fondova obično je oko 8-12% godišnje. Profitabilnost najuspješnijih fondova prelazi 50% godišnje. No, možete vidjeti da mnogi investicijski fondovi donose gubitke svojim klijentima.
Kako odabrati investicijski fond?
Rizik.
Morate razumjeti da što je veća potencijalna profitabilnost fonda, veći će biti i vaši rizici. Stoga odlučite koliko ste spremni riskirati.
Termin.
Ako će vam možda trebati novac u bliskoj budućnosti, onda je bolje odabrati otvorene fondove. Ako se odlučite za dugoročnu investiciju, tada prije svega pogledajte pouzdanost investicijskog fonda i njegovu isplativost.
Profitabilnost.
Po zakonu vam fondovi ne mogu obećati dobit. Sve što možete učiniti je pogledati učinak fonda za prethodna razdoblja i usporediti ga s drugim sličnim investicijskim fondovima. Ali imajte na umu da se jedna godina ne može smatrati pouzdanim pokazateljem.
Iznos.
Ako ste početnik i odlučite početi s malim iznosom, potražite takva sredstva, s minimalnim troškom od jedne dionice.
Danas su najveći i najpouzdaniji fondovi za uzajamna ulaganja: Sberbank, Raiffeisen, Alfa i Uralsib.
Kako se provodi postupak ulaganja?
Za kupnju udjela u jednom od fondova potrebno je doći u ured društva za upravljanje ili agentske tvrtke i podnijeti zahtjev. Za dovršetak prijave trebat će vam putovnica i novac za kupnju dionice. Ako planirate platiti kupnju dionice bankovnim prijenosom, tada vam je potrebna samo putovnica.
Ako se odlučite za ulaganje u investicijski fond Sberbanke ili neke druge banke, tada ćete morati doći u bilo koju od poslovnica ove banke kako biste kupili dionicu.
Preporuča se da se s dokumentacijom i uvjetima ulaganja u investicijski fond ovog društva za upravljanje unaprijed upoznate na njegovim web stranicama. Slobodno nazovite ovu tvrtku i pitajte konzultanta svoja pitanja.
Zapamtite da se prihod od ulaganja oporezuje po stopi od 13%.
20travanj
Zdravo! U ovom članku ćemo vam reći sve o značajkama investicijskih fondova.
Danas ćete naučiti:
- Kolika je isplativost investicijskih fondova;
- Kako otvoriti investicijski fond;
- Koji je najbolji način za ulaganje u investicijske fondove.
Što su investicijski fondovi
Većina nas je navikla na depozite po niskim kamatama. Neki čak i vlastita sredstva drže kod kuće. Ne tako davno pojavile su se nove. Natječu se s bankama i uzimaju maha. Imenujte ih -.
Ove organizacije postoje u svrhu kolektivnih sredstava fizičkih i čak. Omogućuju vam pristojnu zaradu za one koji nemaju znanja iz tog područja.
Fond možete otvoriti u sljedećim područjima:
- Dionički (ujedinjuje dioničare);
- Uzajamno (isto kao dionica, samo izvan Ruske Federacije);
- Zaštita (dostupno ograničenom krugu bogatih pojedinaca).
Cijeli razlog postojanja fondova je ostvarivanje dobiti na zajedničkom kapitalu. Svaki član donosi novac koji se kombinira sa sredstvima ostalih članova. Nadalje, cijeli iznos se ulaže, na primjer, u dionice. Kao rezultat izvršenih transakcija pojavljuje se određeni prihod, koji se dalje raspoređuje među vlasnicima kapitala.
Tim fondovima upravljaju iskusni trgovci ili drugi profesionalci koji znaju kako pravilno upravljati novcem štediša. Budući da je iznos u igri velik (uzimajući u obzir sve dioničare), prihod može biti pristojan.
Više o investicijskim fondovima
Kao što ste već shvatili, uzajamni fond je skraćenica od te riječi "Investicijski fondovi"... Ovaj koncept podrazumijeva određenu organizaciju, odnosno imovinski kompleks, koji pod vodstvom društva za upravljanje ostvaruje dobit svojim članovima.
Novac koji donose novi investitori namijenjen je kupnji dionica. Udio znači udio u imovini cjelokupnog fonda.
Primjer: jedna dionica košta 5000 rubalja. Možete kupiti 10 dionica i prenijeti 50.000 rubalja na račun fonda.
Prilikom provođenja nekih manipulacija vrijednost udjela se povećava tijekom dogovorenog razdoblja. Vlasnik svog udjela može ga vratiti (otkupiti) uz premiju. Ovo je proces rada fonda.
Uzajamni fondovi razvijeni su radi veće udobnosti. Jedna osoba, osim toga, koja nema veliku količinu ili široko znanje, moći će malo zaraditi ili izgubiti sve.
Istodobno, fondovi zapošljavaju nekoliko visokokvalificiranih stručnjaka koji kompetentno upravljaju novcem i zarađuju kamate.
Tko može postati dioničar
Od znanja iz područja ulaganja dioničara sredstva se mogu podijeliti na:
- Udruga kvalificiranih stručnjaka;
- Obični investitori.
Ako ste pročitali puno literature o metodama ulaganja, imate bogato iskustvo u ulaganju vlastitog novca u razne projekte, dionice ili, onda se slobodno učlanite u fond za profesionalce. Ovdje je važan čimbenik profitabilnost vaših transakcija. Veliki postotak dobitaka samo će igrati na ruku.
Za one koji su navikli držati novac na redovnom depozitu i ne razumiju se duboko u financijska pitanja, najprikladnija je opcija kontaktiranje običnog investicijskog fonda.
To je više od 90% Rusa koji nisu posebno zainteresirani za isplative metode ulaganja, ali žele povećati vlastiti kapital na nov za njih način. A zbog činjenice da su kamate na bankovne depozite potpuno neisplative, mnogi su se zainteresirali za investicijske fondove.
Vrste investicijskih fondova
Postoje tri glavne vrste investicijskih fondova, različiti u pogledu dostupnosti za štediše:
- Otvoreno (dostupno svima);
- Interval (imaju ograničenja u prodaji i kupnji dionica);
- Zatvoreno (za "elitu").
Otvoren pogled- to su sredstva u koja se može uključiti svatko ako postoji minimalni doprinos. Iznos doprinosa za njih je minimalan i može iznositi nekoliko stotina rubalja.
Važna značajka je da možete kupiti ili prodati dionicu prigodnim radnim danom. Ako ste htjeli postati sudionik u srijedu, nitko vam neće zabraniti. Ako želite prodati svoj udio u petak, nitko vas ni ne ograničava.
Intervalna sorta posloženo malo kompliciranije. Uplate dionica ili novi dioničari prihvaćaju se samo nekoliko puta godišnje. To se događa 2-4 puta, ali ne manje od 1. Razdoblje kupoprodaje traje pola mjeseca u kojem se svi mogu povući iz fonda ili kupiti novi udio.
Zatvoreni fondovi uključuju najsloženiju strukturu, nisu dostupni svima. Ovdje se ograničenja u velikoj mjeri odnose na iznos udjela. Može iznositi i stotine tisuća i milijune.
Sredstva ulažu u velike projekte i izgradnju stambenih kompleksa. Budući da su objekti ulaganja prilično solidni i nisu jeftini, zahtjevi za štediše su visoki.
U što investicijski fondovi ulažu novac
Postoji mnogo načina da zaradite novac koje koriste investicijski fondovi.
Najčešći investicijski fondovi:
- tržište stranih valuta;
- obveznice;
- dionice;
- mješoviti;
- nekretnina;
- indeks;
- izravna ulaganja;
- roba;
- rizični kapital;
- iznajmljivanje;
- zaštita od zaštite;
- zajmovi;
- umjetničke vrijednosti;
- fondovi.
Imena govore sama za sebe. Instrumenti ulaganja mogu biti vrijednosni papiri, valuta, nekretnine, projekti itd. Sve što može donijeti prihod, vlasnici fondova pokušavaju iskoristiti za profit.
Indeksni fondovi ulažu sredstva dioničara u burzovne indekse. To su RTS, MICEX i drugi. Venture investicijski fondovi ulažu u vrlo rizične projekte koji prijete gubitkom dioničarskih sredstava. Međutim, ako, ipak, investicija donosi prihod, onda može donijeti nekoliko stotina posto dobiti.
Postoji također. To su organizacije koje tek ulaze na tržište i trebaju razvoj, priljev dodatnih sredstava. Novac dioničara se troši na promociju takvih tvrtki, što može donijeti dobar profit u budućnosti.
Korespondencija oblika i vrsta fondova
Ispitali smo investicijske fondove u smislu dostupnosti klijentima i načina ulaganja. Sada spojimo ove podatke.
Otvoreni i intervalni fondovi uključuju:
- Dionički fondovi;
- obveznički fondovi;
- Miješano.
Sukladno regulatornom okviru, metode ulaganja navedena dva fonda vrše se samo u visokolikvidnu imovinu. Istodobno, većinu čine državne obveznice, koje praktički nemaju nikakav rizik.
Na primjer Sva sredstva dioničara mogu se podijeliti u dva dijela: 70% je uloženo u državne vrijednosne papire, a 30% - u dionice "blue chips" (najveće i najprofitabilnije tvrtke u zemlji).
Zatvoreni investicijski fondovi mogu ulagati u:
- Dionice CJSC;
- Nekretnine, uključujući zemljište;
- Stambene potvrde.
Zakonska regulativa ne ograničava dioničare zatvorenih fondova da ulažu u investicijske instrumente druga dva fonda. Jasno je da je postotak dobiti zatvorenih fondova puno veći, ali su potrebna znatna sredstva od dioničara.
Otvoreni fond nema pravo ulagati u rizične projekte kako bi se minimizirali gubici sudionika.
Kome podliježu sredstva?
Na čelu svakog zajedničkog fonda je društvo za upravljanje (MC) koje je odgovorno za plasiranje novca štediša i ostvarivanje dobiti. Sam fond se ne smatra pravnom osobom, ta je uloga dodijeljena Kaznenom zakonu.
Upravljanje fondovima, uključujući i sama društva za upravljanje, u nadležnosti je Savezne komisije za tržište vrijednosnih papira. Zakonski akti pomažu joj u koordinaciji djelovanja investicijskih fondova. Svaka Velika Britanija prije početka svoje glavne djelatnosti mora dobiti licencu. U te se svrhe provodi duga i teška certifikacija.
Društvo za upravljanje može plasirati sredstva dioničara samo da bi zaradila novac. Druge namjene trošenja novca nisu dopuštene. Za kontrolu ovog procesa stvorene su i druge pravne osobe - depozitari. Njima je dodijeljena uloga čuvanja novca na računima klijenata. Oni su ti koji prate zakonitost radnji Kaznenog zakona i, u slučaju prekršaja, obraćaju se Federalnoj komisiji za vrijednosne papire.
Struktura fonda također podrazumijeva prisutnost matičara. Oni su također pravne osobe. Svrha njihovog postojanja je registracija transakcija klijenata. Odgovornosti uključuju unošenje promjena u registre dionica.
Zašto uzajamni fond
No pogledajmo prednosti sredstava:
- Postotak je veći nego na depozitu kreditne institucije;
- Djelatnost zaklada strogo je regulirana od strane vlasti;
- Čak i ako je zajednički fond, sredstva dioničara će se prenijeti pod upravljanje drugom društvu za upravljanje;
- Ne morate brinuti da će novac vlasnici sredstava potrošiti u osobne svrhe, budući da se svake godine vrši revizija njihovih računa;
- Prisutnost neovisnog depozitara, na čijem se računu nalazi novac dioničara, omogućuje vam da budete sigurni da novac neće biti bačen tek tako;
- Pristupačnost za štediše (čak i ako imate 1000 u džepu, možete postati član);
- Ne morate imati profesionalne vještine - sve investicijske radnje za vas će izvesti stručnjaci).
Puno prednosti čini uzajamne fondove sve popularnijim. Zahvaljujući podršci države, u svakom trenutku možete braniti svoja prava. Sredstva su prikladna i za one koji žele ulagati na tržište novca, ali se zbog nedostatka potrebnog znanja boje to učiniti. Fondovi udjela izvrsna su alternativa takvom ulaganju.
O minusima
Naravno, ulaganje u investicijske fondove je proces koji ima neke nedostatke:
- Nema jamstva za prihod (možete čak ići u minus);
- Dodatni troškovi plaćanja usluga društva za upravljanje;
- Dugoročno povlačenje vlastitih sredstava (oko 7 dana);
- Plaćanje poreza na dobit;
- Suvremena nerazvijenost investicijskih fondova u Rusiji čini ih vrlo osjetljivima na utjecaj gospodarstva, što može negativno utjecati na štediše.
Uglavnom, nedostaci investicijskih fondova su zbog činjenice da su fondovi u posljednje vrijeme postali popularni kod nas. Malo ljudi ih zanima u općoj populaciji.
Nepovjerenje ljudi ne dopušta da se ovo područje gospodarskog sektora zemlje razvija punim i brzim koracima. Međutim, posljednjih nekoliko godina daje nadu za povećanje broja fondova i instrumenata ulaganja.
Povlačenje sredstava povezano je s radnjama depozitara i registrara. Bez njihovog sudjelovanja, društvo za upravljanje neće vratiti vaš udio u ulaganju.
U početku, kupnja dionice također traje nekoliko dana, pa čak i tjedana. Ovaj proces ubrzavaju samo elektronički resursi koji vam omogućuju brzu kupnju udjela na web stranici tvrtke. Istina, malo ljudi vjeruje ovoj vrsti transakcije, pa je stoga osobni posjet uredu društva za upravljanje najčešća opcija.
Koliko možete zaraditi na ulaganjima u investicijske fondove
Propisi zemlje zabranjuju zajedničkim fondovima da predviđaju bilo kakvu profitabilnost, kao i da je oglašavaju. To je zbog činjenice da se ostvarivanje dobiti kao rezultat sudjelovanja u fondu ne događa uvijek.
Događa se da ulagači svoju ušteđevinu ulažu u pouzdan fond, koji uspješno posluje već nekoliko godina i donosi pristojne prihode dioničarima. Međutim, Kazneni zakon ovaj put može nepismeno raspolagati novcem. Moguće je da će tome pridonijeti i gospodarsko okruženje.
U tom slučaju ne možete samo izgubiti svoj osobni novac, već i ući u minus. Potonje se u praksi događa zbog činjenice da se usluge društva za upravljanje plaćaju bez obzira na rezultate transakcija.
Gore navedena situacija je izuzetno rijetka. Najčešće, dioničari primaju svoju dobit i sigurno stječu nove dionice. Naravno, nemoguće je reći točan prihod, ali definitivno premašuje kamate na klasične depozite.
Ne preporučuje se suditi o budućem poslu na temelju rezultata ulaganja u prethodnom razdoblju. Ako je prošle godine investicijski fond Sberbanke donio 75 posto dobiti, onda ove godine može zaraditi samo 10 posto. Ova vrijednost nije regulirana na zakonodavnoj razini i ovisi o situaciji, načinu ulaganja i uvjetima.
Uspoređujemo investicijske fondove i druge načine zarade
Već smo saznali da su investicijski fondovi isplativiji od bankovnog depozita. Ako uzmemo u obzir izravna ulaganja uz pomoć sredstava, tada je prva opcija povoljnija. Ali morate shvatiti da ulaganje bez posrednika zahtijeva mnogo kapitala i temeljito poznavanje zamršenosti određenog instrumenta. Sredstva će donijeti manji prinos zbog plasmana nižeg iznosa i provizija društva za upravljanje.
Možete izravno (,), devizno tržište, nove projekte itd. Takva investicija će donijeti prihod, ali također zahtijeva značajne troškove.
Glavna prednost sredstava je njihova dostupnost stanovništvu. Možete izvršiti minimalnu uplatu i ostvariti profit.
Investicijski fondovi također ulažu u nekretnine (fond nekretnina) i u drugu imovinu. Samo u tom slučaju možete postati član velikog projekta uz minimalne troškove.
Osim toga, ako vam se iz nekog razloga ne sviđa jedan fond, možete prenijeti sredstva bez gubitka u drugi pod upravljanjem iste tvrtke. Tako možete promijeniti instrument ulaganja i neke od uvjeta transakcije.
Najprofitabilniji tip investicijskog fonda
Pitanje dobivanja profitabilnosti također ovisi o instrumentima ulaganja. Najpouzdanije su obveznice koje je izdala Vlada zemlje. Istina, profitabilnost na njima je nešto veća od bankovnih depozita. Ali ako se tek počinjete zanimati za sredstva, onda možete početi s državnim vrijednosnim papirima.
Ulaganje u vrijednosne papire dioničkih društava smatra se rizičnom mjerom. To radi dionički investicijski fond.
Najstabilniji prihodi dolaze od tvrtki koje postoje nekoliko desetljeća. Njihove dionice najmanje su sklone skokovima cijena. Također možete ulagati u dionice novih tvrtki. Njihove vrijednosnice mogu nepredvidivo pasti ili porasti.
Mješoviti portfelj dionica i obveznica omogućuje vam istovremeno očuvanje dijela kapitala i privlačenje dodatne dobiti. Pritom država jasno razgraničava postotak u takvom investicijskom portfelju. Državne obveznice jednog izdanja u njemu ne smiju prelaziti 35%, a vrijednosni papiri dioničkih društava i stranih društava zauzimaju po 20%.
Najrizičnijim ulaganjem smatra se ulaganje u niskolikvidnu imovinu (nekretnine, zemljište, startupe itd.). Novac iz fondova koji ulažu u takvu imovinu moguće je povući tek nakon nekoliko godina, obično 5 - 15.
To se radi kako štediše ne bi povukle svoja sredstva, što bi dovelo do bankrota fonda. Međutim, takav riskantan pothvat može donijeti velike prihode.
Diverzifikacija portfelja
Zbir svih instrumenata odabranih kao ulaganje predstavlja investicijski portfelj. Njegova diversifikacija je skup što većeg broja objekata ulaganja.
Na primjer, za izgradnju kapitala možete ulagati u dionice dioničkih društava, državne obveznice, iznajmiti stan, staviti novac u banku uz kamatu. Odnosno, sva svoja sredstva raspoređujete na nekoliko izvora prihoda.
Diverzifikacija je vrlo korisna u smislu uštede novca i generiranja prihoda od rizičnih aktivnosti. Ako ste uložili u sumnjiv posao, tada se vaš kapital može uštedjeti s preostalim ulaganjem.
Što se tiče fondova, zakon ne zabranjuje dioničarima posjedovanje udjela u više investicijskih fondova. Možete kupiti barem jednu dionicu svakog postojećeg fonda. Ako društvo za upravljanje dodjeljuje sredstva u nekoliko investicijskih fondova, imate pravo raspodijeliti svoj novac u svaki od tih fondova.
Koji su troškovi
Ulaganja zahtijevaju ne samo početno ulaganje, već i troškove posrednika.
Troškovi financiranja uključuju:
- Doplata pri otvaranju računa;
- Provizija za otkup dionica;
- Provizija od ukupnog prihoda u korist društva za upravljanje;
- Upravljanje bankovnim računom;
- Plaćanje.
Prilikom otvaranja računa bolje je odabrati banku koja pripada ovom zajedničkom fondu. U tom slučaju nećete morati plaćati održavanje računa.
Kada kupite dionicu, od vašeg iznosa će se odbiti provizija do 1,5%. To će smanjiti broj dionica koje su vam izdane. Štoviše, njihov se broj može označiti kao razlomak ukupnog kapitala fonda.
Nakon otkupa svog udjela, morat ćete se također oprostiti od određenog iznosa koji ne prelazi tri posto vašeg udjela. Ukupni prihod društva za upravljanje podliježe proviziji (obično do 10%) za pokrivanje troškova društva.
Plaćanje poreza na prihode izraženo je u iznosu od 13% za rezidente i 30% za osobe koje su državljani drugih zemalja.
Ovaj porez nije potrebno platiti ako:
- Imate svoj udio u zajedničkom fondu 3 ili više godina;
- Ako je iznos udjela u dobiti manji od 125.000 za godinu.
Napominjemo da se porez plaća tek kada izađete iz fonda. Iznos poreza na dohodak za vas plaća Kazneni zakon, tako da se nećete morati dodatno prijavljivati poreznoj upravi. Kada izađete iz zajedničkog fonda, dobit ćete iznos od kojeg je porez već odbijen.
Gdje pronaći trenutnu vrijednost vašeg udjela
Za pregled svih informacija o uloženom novcu potrebno je pogledati web stranicu investicijskog fonda. Ovdje su informacije o cijeni dionice. Ako ste kupili udio u otvorenom fondu, podaci se svakodnevno ažuriraju online. Ako ste kupili udio u intervalnom uzajamnom fondu, tada se podaci mogu ažurirati samo jednom u tromjesečju.
Cijena dionice izračunava se pomoću formule: neto vrijednost imovine / broj dionica. Na primjer, imovina fonda iznosi 5.000.000 rubalja. Ukupno dionica - 8000. Trošak jedne dionice: 5.000.000/8000 = 625 rubalja. Ako imate 10 takvih dionica, onda je vaš iznos: 625 * 10 = 6250 rubalja. Početna kupnja udjela za 500 RUB odražava povećanje udjela za 125 RUB. Ukupno povećanje dioničara je 6250 - 500 * 10 = 1250 rubalja ili 25%.
Informacije o dionicama dostupne su svakom investitoru. Također možete saznati kontaktiranjem ureda u Ujedinjenom Kraljevstvu.
Prava dioničara
Za vrijeme trajanja ugovora između Kaznenog zakona i štediša, potonji ima prava:
- Zahtijevati učinkovit proces upravljanja imovinom;
- Kontrola nad postupkom društva za upravljanje (možete pogledati izvješća društva, kao i saznati kako raspolaže iznosima);
- Povrat vrijednosti dionice u slučaju kršenja uvjeta ugovora iz Kaznenog zakona;
- Prodaja udjela ili davanje u zalog (udio je upisani bezdokumentarni vrijednosni papir koji se iskazuje u elektroničkom registru).
U slučaju bilo kakvih neovlaštenih radnji društva za upravljanje, deponent ima pravo obratiti se sudu. Na strani dioničara je i depozitar koji će, ni pod kojim izgovorom, kršiti klauzule sporazuma između Kaznenog zakona i štediša.
Prije sklapanja ugovora s društvom za upravljanje možete se raspitati o gospodarskim aktivnostima društva. Nitko se ne trudi proučiti računovodstvenu dokumentaciju, saznati isplativost prethodnih transakcija, a također pročitati pravila fonda. Ako je MC napravio nekoliko neuspješnih pokušaja ulaganja, to ćete također biti svjesni.
Društvo za upravljanje nema mogućnost zavaravati vlastite klijente. To će dovesti ne samo do sudskih sporova, već i do gubitka ugleda, koji neće biti tako lako vratiti.
Kako postati deponent u zajedničkim fondovima
Proces kupnje dionice traje malo vremena i ne razlikuje se puno od otvaranja standardnog depozita u kreditnoj instituciji.
Potrebno je proći kroz faze:
- Odaberite instrument ulaganja;
- Pronađite fond koji pruža takvu uslugu;
- Napisati zahtjev za prijem kao dioničar i dobiti podatke za uplatu udjela;
- Otvorite bankovni račun;
- Prijenos sredstava za društvo za upravljanje;
- Očekujte rezultate dogovora.
Zahtjev, koji je napisan tijekom inicijalne prijave, daje pravo na višestruku kupnju dionica. Odnosno, danas ste uplatili iznos za 10 dionica, a za mjesec dana možete kupiti još 8 dionica. Također, ako odlučite otkupiti svoj udio, tada će vam biti dostupna daljnja kupnja dionica.
Fondu možete kontaktirati izravno u uredu tvrtke ili putem web stranice. U tom slučaju obavijest o upisu dioničarskog udjela događa se u roku od 7 dana, ako se osobno obratite uredu. U ostalim slučajevima tvrtka šalje pismenu obavijest, koja može doći za dva tjedna, ovisno o brzini isporuke artikala.
Od trenutka kada kupite udio u zajedničkom fondu, vi ste punopravni dioničar. Daljnji obračuni s tvrtkom za kupnju ili prodaju dionica odvijat će se putem vašeg bankovnog računa.
Razvoj investicijskih fondova u Ruskoj Federaciji
Udjelnički fondovi u Rusiji još nisu stekli popularnost kakvu imaju na Zapadu. Razlog tome je financijska pismenost našeg stanovništva, koja je i dalje na niskoj razini, te strah od nečega novog. Financijske piramide svojedobno su izazvale veliku buku i obeshrabrile stanovništvo od ulaganja u isplative projekte.
Broj investicijskih fondova u Rusiji samo raste, a broj štediša se i dalje povećava. Ali ovaj proces je izuzetno spor. Zaklade su se pojavile u zemlji ne tako davno, a zakonodavstvo je još uvijek neispravno u ovoj oblasti. Često se osjećaju praznine u regulatornom okviru.
Profitabilnost investicijskih fondova u Rusiji u iznimnim slučajevima prelazi 20%. Međutim, društva za upravljanje svakako mame klijente i predviđaju visoke prihode. Kao rezultat toga, stanovništvo ima dojam da su fondovi win-win opcija koja će svima donijeti zlatne planine. Velika očekivanja štediša i razočaranje u vidu ne tako visokih kamata ne motiviraju uvijek klijente da ponovno kupe svoje dionice.
Ipak, zakonske norme postaju sve savršenije i prilagođavaju se uvjetima naše zemlje.Oni ulagači koji su već jednom ostvarili visoke prihode od dionica, svakako nose novac u investicijske fondove.
Najprofitabilniji investicijski fondovi 2017
Iako učinak prethodnih razdoblja nije 100% jamstvo budućih prihoda, okrenimo se liderima tržišta fondova u 2016. godini. Tako možete saznati za što su fondovi u Rusiji sposobni i otprilike se snalaziti u budućim investicijama.
Tvrtke prikazane u tablici donijele su najveću dobit investitorima.
Kaznenog zakona | Uzajamnog fonda | Alat | Prihod za godinu,% |
UralSib | "Energetska perspektiva" | — | 140 |
Raiffeisen | "Elektroenergetika" | — | 111 |
Gazprombank | "Elektroenergetika" | MICEX indeks | 107 |
"Otvor" | "Elektroenergetika" | MICEX indeks | 104 |
VTB | "Elektroenergetika" | — | 102 |
CWG | "Elektroenergetika" | — | 101 % |
travanj-prijestolnica | — | Dionice drugog reda | 85 % |
Podaci iz tablice pokazuju da energetski sektor svojim ulagačima donosi pristojne prihode, a ulaganje u indekse omogućuje, uz dobru koincidenciju, dobivanje preko 100% početno uloženog iznosa.
Kupnja udjela u jednoj od navedenih tvrtki ne jamči vam visoku profitabilnost. Uz kompetentan pristup društva za upravljanje, možete zaraditi 150%, a svaka pogrešno izračunata odluka dovest će do gubitka sredstava štediša.
Kako se najbolje ponašati za početnika
Ako se odlučite položiti sredstva u investicijski fond, pažljivo proučite cjelokupno tržište fondova i analizirajte najnovije transakcije društva za upravljanje. Lako je to učiniti pomoću biltena na kanalima vijesti. Pročitajte i recenzije suradnika.
Nakon što odaberete društvo za upravljanje, nemojte žuriti s kupnjom udjela. Posjetite ured tvrtke. Ako njezini predstavnici obećaju visoke prihode i preniske provizije za vlastito posredovanje, ne biste se trebali zadržavati ovdje. Takvu tvrtku zanima samo priljev novih kupaca, a ne i posljednji prihod.
Držite se sljedećih pravila:
- Odaberite u koji instrument želite investirati (usporedite rizike i moguće gubitke);
- Ako je moguće, položiti sredstva u nekoliko projekata ili u različite vrijednosne papire;
- Ako nakon plaćanja udjela vidite kako brzo gubi vrijednost, nemojte čekati da ostanete potpuno bez novca;
- Prije kupnje dionice, pogledajte njenu cijenu. Pazite na fluktuacije cijena tijekom nekoliko dana. Čim postane minimalan, obavite kupnju. Na ovaj način možete zaraditi više.
Glavna stvar je ne razmišljati o visokoj profitabilnosti. Sami odredite koliki bi vam prihod bio dovoljan. Na temelju toga izvršite prvu kupnju dionica. Kako stječete iskustvo, možete prijeći na rizičnije instrumente.
Njegova imovina uključuje i dionice i obveznice.
Prema Pravilniku o sastavu i strukturi imovine dioničkih investicijskih fondova i imovine zajedničkih investicijskih fondova, koji je donijela Federalna služba za financijska tržišta 28. prosinca 2010. godine, mješoviti investicijski fondovi mogu imati do 100% udjela i više. do 100% obveznica.
Pravila takvog fonda osiguravaju društvu za upravljanje (MC) dovoljnu fleksibilnost u odabiru strategije ulaganja. Uz gospodarski rast moguće je ulagati u dionice i od njihovog rasta ostvariti najveću dobit. Kada se faza poslovnog ciklusa promijeni, događa se sljedeće. Tržište dionica staje ili čak značajno opada. Za to vrijeme menadžeri donose odluke i prenose sredstva u dužničke vrijednosne papire.
Dakle, mješoviti investicijski fond omogućuje investitoru da izbjegne takozvano povlačenje portfelja u teškim vremenima – odnosno štiti od ozbiljnih gubitaka. Naravno, pod uvjetom da na vrijeme prepozna promjenu stanja na tržištu i poduzme odgovarajuće mjere.
U praksi, u pogledu razine profitabilnosti FSM-a na usponu tržišta, pokazuju lošije rezultate od isključivo dioničkih fondova - u prosjeku 5-10%. Ali za to dobiva i određenu prednost. Dakle, od siječnja do srpnja 2011. burza je prolazila kroz teška vremena. Rezultat ulaganja bio je sljedeći: dionice dioničkih fondova pojeftinile su u prosjeku za 7,5%, obveznički fondovi porasli su za 5%, a portfelji FSM-a pojeftinili su za samo 2%. Odnosno, obveznice u portfelju menadžera praktički su kompenzirale pad vlasničkih vrijednosnih papira.
U Rusiji su mješoviti fondovi Druzhina (Trojka Dialog Asset Management) s imovinom od 1,6 milijardi rubalja, Alfa Capital (Alfa Capital Asset Management) - 1,3 milijarde rubalja, Gazprombank - Balanced (MC "Gazprombank - Asset Management") - 1 milijarda rubalja i drugi.
Pogledajte što je "Mješoviti investicijski fond" u drugim rječnicima:
- (IPIF) - investicijski fond koji otkupljuje svoje udjele prodane ulagačima ne cijelo vrijeme, kao otvoreni fond, već periodično, u unaprijed određenim intervalima. Obično dva tjedna u tromjesečju ili dva tjedna jednom ili dvaput godišnje. U ovim… … Bankarska enciklopedija
investicijski fond- (Investicijski fond) Investicijski fond je institucija koja vrši zajednička ulaganja.Investicijski fond je institucija koja kolektivno ulaže akumulirajući štednju pojedinaca Sadržaj >>>> Ulaganje ... ... Enciklopedija investitora
Zajednički investicijski fond- Financijska tržišta Tržište vrijednosnih papira Tržište obveznica Državne obveznice ... Wikipedia
Jedinica povjerenje- Uzajamni investicijski fond (MIF) je imovinski kompleks, bez formiranja pravne osobe, utemeljen na povjereničkom upravljanju imovinom fonda od strane specijaliziranog društva za upravljanje radi povećanja vrijednosti imovine fonda. ... . .. Wikipedia
Zajednički investicijski fond- (UIF) je imovinski kompleks, bez formiranja pravne osobe, na temelju povjereničkog upravljanja imovinom fonda od strane specijaliziranog društva za upravljanje radi povećanja vrijednosti imovine fonda. Tako slično ... ... Wikipedia
Izjava o ulaganju fond je dio pravila o povjereničkom upravljanju i opisuje vrste imovine koja se može uključiti u imovinu fonda, kao i zakonom utvrđena ograničenja strukture imovine fonda koja smanjuju rizike dioničara.
Povjerene su funkcije praćenja poštivanja Izjave o ulaganju Fonda Specijalizirani depozitar- organizacija koja u interesu dioničara snosi odgovornost za čuvanje imovine koja čini fond i kontrolu raspolaganja tom imovinom.
Investicijski propisi- dokument odobren od strane Uprave društva za upravljanje, a koji odražava dodatna ograničenja rizika ulaganja. Naime, propisom se utvrđuje strategija ulaganja fonda, uzimajući u obzir ograničenja utvrđena Deklaracijom o ulaganju.
Prema organizacijskoj strukturi Arsagera MC, kontrolu poštivanja propisa o ulaganju i rangiranja imovine provodi Odjel za unutarnju kontrolu, praćenje i upravljanje rizicima... U slučaju prekoračenja limita utvrđenog propisom, ovaj odjel utvrđuje razlog prekoračenja i obavještava Odjel za ulaganja o potrebi usklađivanja portfelja s propisom.
Analitički menadžment analizira širok raspon imovine koja cirkulira na tržištu (to je preko 200 izdanja dionica i sva izdanja rublja koja cirkuliraju na burzama). Prilikom odabira objekata ulaganja uspoređuju se njihove sadašnje i predviđene buduće vrijednosti - tako se utvrđuje potencijalni povrat na imovinu. Prognoza potencijalne profitabilnosti po skupinama imovine u skladu s trenutnom ljestvicom - tzv. "hit parada" - ide na Upravljanje portfeljnim ulaganjima... Zadaća ovog odjela je, u skladu s "hit paradom" imovine, formirati i održavati strukturu portfelja na način da stalno sadržavaju imovinu s maksimalnom potencijalnom profitabilnosti, uzimajući u obzir ograničenja utvrđena ulaganjem. propisi.
U ovom odjeljku naći ćete informacije o sljedećim pitanjima:
Investicijski objekti
"Arsagera - mješoviti investicijski fond" namijenjen je ulaganju sredstava dioničara u dionice i obveznice. Glavna razlika između ovog fonda i fonda “Arsagera - Equity Fund” je u tome što se u njegovom portfelju, uz dionice najučinkovitijih kompanija koje igraju značajnu ulogu u ruskom gospodarstvu, kupuju obveznice, što je glavni kriterij za odabir. su likvidnost i pouzdanost izdavatelja.
Pritom je jasno definiran raspon udjela udjela u imovini fonda: od 40 do 60%, ovisno o omjeru prosječnog potencijalnog povrata na dionice i obveznice. To je zbog činjenice da se društvo za upravljanje Arsagera pridržava strategije jasno izražene specijalizacije proizvoda u skladu s rizikom. Zahvaljujući tome, naši klijenti dobivaju priliku razumjeti stupanj rizika koji prati njihova ulaganja, te biti sigurni da se jednom odabrana mjera rizika neće promijeniti.
Važno je razumjeti da mjera rizika određuje prinos:
Što veći prinos investitor želi dobiti, to mora preuzeti veći rizik. Ispod je pozicija fonda na ljestvici rizik/prinos u odnosu na ostale proizvode tvrtke.
Kombinacija obveznica s udjelima u imovini fonda omogućuje, uz visoku razinu pouzdanosti (obveznički dio ima kompenzacijsku funkciju, osiguravajući stabilnost), postizanje prinosa koji premašuje konzervativne vrste ulaganja (obveznice, bankovni depoziti).
Učinkovitost i potencijal razvoja poslovanja nisu jedini kriteriji pri odabiru objekata ulaganja. Osim navedenih kriterija, pozornost pridajemo i opsegu poslovanja poduzeća i likvidnosti njihovih udjela – čimbenicima koji određuju stupanj rizika ulaganja u vlasničke instrumente. Veće (a posljedično i kapitalizirano) poslovanje je stabilnije, što predviđanje financijskih rezultata takvih tvrtki čini predvidljivijim. Što je veća likvidnost dionica, lakše je sklapati transakcije s njima i veće su šanse, ako je potrebno, za brzi izlazak iz ulaganja. Glavni kriteriji za odabir obveznica su njihova likvidnost i pouzdanost izdavatelja.
Odabir sredstava
Povijest funkcioniranja tržišta dionica razvijenih zemalja i istraživanja Arsagera Management Company provedena na ruskom tržištu dionica pokazuju da u srednjoročnom i dugoročnom razdoblju na dinamiku tečaja dionica društva utječe, prije svega, po svojoj ekonomiji. Stoga u Arsager Management Company kupnju vrijednosnih papira tvrtki ne gledamo kao igru s fluktuacijama, već kao ulaganje u njihovo poslovanje.
Burza je i bit će sastavni dio tržišnog gospodarstva, koji tvrtkama omogućuje prikupljanje sredstava za vlastiti razvoj, a investitorima pruža mogućnost sudjelovanja i posjedovanja učinkovitog poslovanja.
Sukladno tome, najprofitabilniji su ulagači koji sredstva ulažu redovito i kroz dulje vrijeme. Redovito i kompetentno ulaganje jamstvo je ljudske dobrobiti.
Naša tvrtka nastoji svojim klijentima stvoriti mogućnost ulaganja kapitala u najučinkovitija sredstva, kao i postati suvlasnici iste i sudjelovati u dobiti najuspješnijih poduzeća.
Ključ uspješnog predviđanja cijena financijske imovine je korištenje ekonomskih modela. Stjecanju udjela u poduzeću prethodi višerazinska analiza tijekom koje se provodi opsežna studija čimbenika koji utječu na poslovanje poduzeća. Potraga za najperspektivnijim objektima za ulaganje provodi se korištenjem ekonomskih modela u svim fazama analize.
U prvoj fazi se detaljno analiziraju vanjski uvjeti u kojima tvrtka posluje: makroekonomska situacija u zemlji, razvoj industrije u kojoj tvrtka posluje (predviđa se ravnoteža ponude i potražnje, kao i prognoza cjenovne situacije za proizvode industrije).
U drugoj fazi provodi se temeljita analiza pojedinih izdavatelja, čiji je rezultat predviđanje glavnih financijskih pokazatelja poduzeća (prihod, neto dobit, kapital itd.).
Ključ uspješnog ulaganja na tržište obveznica je predviđanje razine kamatnih stopa u gospodarstvu. Za utvrđivanje prinosa po kojem će investitori biti spremni kupovati obveznice u budućnosti, naša tvrtka koristi ekonomske modele koji opisuju buduće ponašanje različitih gospodarskih subjekata koji utječu na razinu kamatnih stopa. Prognoza budućeg potrebnog prinosa od ulaganja u obveznice omogućuje vam da napravite optimalnu strukturu portfelja vrijednosnih papira (na primjer, u slučaju pada razine kamatnih stopa, ulaganja u dugoročne obveznice donijet će najveću profitabilnost ).
Zahvaljujući tako dubokoj studiji, dioničari Arsagera - mješovitog investicijskog fonda mogu biti sigurni da kupnjom udjela u ovom fondu postaju vlasnici najučinkovitijih i najperspektivnijih tvrtki na ruskom tržištu dionica i vjerovnici poduzeća s dobra razina financijske stabilnosti.
Prilikom odabira objekata ulaganja uspoređuju se njihove sadašnje i predviđene buduće vrijednosti - tako se utvrđuje potencijalni povrat na imovinu. Potencijalni povrat je glavni kriterij ulaganja, koji stvara osnovu za cjelovitu strategiju ulaganja. U fondu "Arsagera - mješoviti investicijski fond" udio sredstava je minimiziran. To je zbog činjenice da je potencijalni povrat na gotovinu jednak nuli (samo posjedovanje gotovine ne stvara prihod). Novac se pojavljuje samo u trenutku reorganizacije portfelja ili kao rezultat dolaska novih dioničara u fond.
Svaki ulagač želi dobiti maksimalan povrat na svoju investiciju, ali samo uz razinu rizika koja mu odgovara. Uostalom, na primjer, nisu svi spremni uložiti vlastita sredstva radi 100% godišnje profitabilnosti s velikim rizikom da ih izgube. S druge strane, isplativost bankovnog depozita, koji jamči povrat sredstava, također nije baš primamljiva. U slučaju kada investitor samostalno bira određenu imovinu za ulaganje, on sam određuje rizik svog investicijskog portfelja, vodeći se vlastitim znanjem iz područja upravljanja rizicima, iskustvom i intuicijom. Ali što ako se sredstva prenesu na povjereničko upravljanje, a odabir određene imovine povjeri profesionalcima iz društva za upravljanje? U ovom slučaju potrebno je jasno razumjeti s kojom će mjerom rizika društvo za upravljanje uložiti sredstva.
Arsagera MC je razvio sustav upravljanja rizicima koji se temelji na investicijskim postulatima:
Mjera rizika određuje prinos. Drugim riječima, rizik i nagrada su dvije strane istog novčića. Što je veća razina očekivane profitabilnosti, veći rizik mora preuzeti investitor, te, sukladno tome, što su veći rizici ulaganja, to će investitori zahtijevati veću profitabilnost od ovog ulaganja.
Omjer rizika i nagrade određuje klijent, budući da je to individualna (osobna) karakteristika svake osobe. A zadatak društva za upravljanje je formirati investicijski portfelj od potencijalno najprofitabilnije imovine, bez prekoračenja zadane razine rizika.
Redovito rangiranje-najbolji način formiranja rizično-homogenih skupina imovine. Da bismo razjasnili ovaj postulat, navest ćemo primjer. Dionice Gazproma i Tatnefta pripadaju istoj kategoriji imovine, stoga su vrste rizika povezanih s ulaganjem u tu imovinu iste. Istodobno, intuitivno je jasno da je ulaganje u dionice Gazproma manje rizično nego u dionice Tatnefta, odnosno da je stupanj rizika drugačiji. Društvo za upravljanje Arsagera razvilo je metodologiju rangiranja koja omogućuje kvantitativnu procjenu rizika ulaganja umjesto uvjetne podjele dionica na prvi, drugi i treći ešalon, te formiranje grupa koje su homogene u smislu rizika. Slične metodologije razvijene su za druge kategorije imovine.
Prije nego što objasnimo kako možete upravljati rizicima, definirajmo pojam rizika. Rizik je mogućnost nastanka štetnog događaja koji negativno utječe na povrat ulaganja. Odnosno, sustav upravljanja rizicima je skup metoda i radnji usmjerenih na ograničavanje posljedica rizika povezanih s ulaganjem.
U početnoj fazi, stručnjaci Arsager Management Company analizirali su sve rizike povezane s ulaganjem u dionice i obveznice, te identificirali načine za njihovo ograničavanje (Tablica 1), te razvili metodologiju rangiranja. U skladu s dosadašnjom metodologijom poretka dionice su podijeljene u 5 skupina ovisno o riziku koji je povezan s ulaganjem u njih. Kriteriji za rangiranje su kapitalizacija izdavatelja i prosječni dnevni promet njegovim dionicama. Obveznice su podijeljene u 6 grupa. Kriteriji su stupanj solventnosti izdavatelja, razina njegovog korporativnog upravljanja i prosječni dnevni promet trgovanja.
Stol 1. Vrste rizika povezanih s ulaganjem u dionice i obveznice i kako ih ograničiti
Vrsta rizika | Metode ograničenja |
---|---|
Rizik zemlje je mogućnost nepovoljne promjene vrijednosti vrijednosnih papira uzrokovane promjenom političke, ekonomske ili društvene situacije u zemlji. | Ograničeno je postavljanjem limita na vrijednosne papire izdavatelja jedne zemlje. |
Valutni rizik je mogućnost nepovoljnih promjena vrijednosti vrijednosnih papira uzrokovanih promjenama tečaja valute u kojoj su denominirani. | Ograničeno je postavljanjem ograničenja na vrijednosne papire denominirane u jednoj valuti. |
Rizik promjene tržišne vrijednosti dionica je mogućnost nepovoljne promjene vrijednosti vrijednosnih papira kao posljedica pada cijena dionica jednog ili više izdavatelja. | Obično se ograničava postavljanjem ograničenja udjela udjela u investicijskom portfelju. Budući da je društvo za upravljanje Arsager razvilo metodu rangiranja dionica u homogene grupe prema riziku, moguće je preciznije postavke za ograničavanje ovog rizika postavljanjem ograničenja ukupnog udjela u portfelju dionica svake grupe, prema rangiranju. , te o udjelu dionica jednog izdavatelja. |
Rizik nelikvidnosti izdavatelja dužničkih obveza - mogućnost neizvršenja obveza izdavatelja obveznica. | Budući da je jedan od kriterija za rangiranje obveznica solventnost izdavatelja, ovaj rizik se ograničava postavljanjem ograničenja ukupnog udjela u portfelju obveznica svake grupe, prema rangiranju, i udjela obveznica jednog izdavatelja. |
Rizik gubitka likvidnosti vrijednosnih papira je mogućnost nepovoljne promjene vrijednosti imovine uzrokovane nemogućnošću brze prodaje imovine bez značajnog smanjenja njezine vrijednosti. | Prilikom rangiranja dionica i obveznica uzima se u obzir prosječni dnevni promet trgovanja, pa se ovaj rizik može ograničiti postavljanjem ograničenja ukupnog udjela vrijednosnih papira svake grupe. |
Kamatni rizik je mogućnost nepovoljne promjene vrijednosti dužničkih vrijednosnih papira uzrokovane povećanjem kamatnih stopa. Na primjer, ako je investitor kupio kuponsku obveznicu s prinosom od 10% uz 100% nominalne vrijednosti, a nakon nekog vremena kamatne stope su porasle, a prinos na obveznice sa sličnom mjerom rizika porastao je na 15%. Sukladno tome, investitor ili prodaje ovu obveznicu po nižoj cijeni od nominalne vrijednosti, ili čeka njezin dospijeće, primajući povrat na ulaganje 5% manji od tržišnog. |
Kako biste ograničili ovaj rizik, možete postaviti maksimalno razdoblje do dospijeća (uključujući prijevremeni otkup, otkup po ponudi) obveznica kupljenih u portfelju. |
Industrijski rizik je mogućnost nepovoljne promjene vrijednosti vrijednosnih papira uzrokovane nastankom događaja koji značajno pogoršavaju uvjete poslovanja izdavatelja u pojedinoj djelatnosti. | Kao što je prikazano u primjeru, ovaj rizik je ograničen ograničenjima na dionice izdavatelja koji pripadaju istoj industriji. |
U fondovima vrijednosnih papira pod upravljanjem Arsagera MC sustav upravljanja rizicima funkcionira prema sljedećoj shemi:
Dajmo objašnjenje gornjeg dijagrama.
Izjava o ulaganju fonda dio je pravila fiducijarnog upravljanja i opisuje vrste imovine koja može biti dio imovine fonda, kao i ograničenja utvrđena zakonom o strukturi imovine fonda koja smanjuju rizike dioničara. . Funkcije nadzora poštivanja Izjave o ulaganju Fonda povjerene su Specijaliziranom depozitoriju - organizaciji koja u interesu dioničara nosi dužnost čuvanja imovine koja čini fond i kontrole raspolaganja tom imovinom.
Pravilnik o ulaganju - dokument koji je odobrila Uprava društva za upravljanje, a koji odražava ograničenja navedena u Tablici 1. Naime, propisom se utvrđuje strategija ulaganja fonda, uzimajući u obzir ograničenja utvrđena Deklaracijom o ulaganju. Prema organizacijskoj strukturi Arsager Management Company, odjel za praćenje i upravljanje rizicima odgovoran je za praćenje usklađenosti s propisima o ulaganju i rangiranje imovine. U slučaju prekoračenja limita utvrđenog propisom, odjel za praćenje i upravljanje rizicima utvrđuje razlog prekoračenja te obavještava odjel ulaganja o potrebi usklađivanja portfelja s propisom.
Analitički odjel priprema prognozu potencijalne profitabilnosti po skupinama imovine u skladu s trenutnom ljestvicom - "hit parada". Investicijski odjel, na temelju predviđanja analitičara, formira i reorganizira portfelje, pazeći da portfelji stalno sadrže imovinu s maksimalnim potencijalnim povratom, uzimajući u obzir ograničenja postavljena propisima o ulaganjima.
Ovakva shema rada minimizira mogućnost sukoba interesa, budući da kontrolu poštivanja izjave o ulaganju fonda provodi specijalizirani depozitar, neovisan o društvu za upravljanje, a funkcije upravljanja portfeljem i kontrole ulaganja rizici u Arsager Management Company dodijeljeni su nezavisnim odjelima.
Da bi se osigurao rad investicijskog fonda, napori jednog društva za upravljanje nisu dovoljni. Sukladno zakonu, u radu zaklade moraju sudjelovati i druge organizacije.
Društvo za upravljanje
Obavlja povjereničko upravljanje imovinom fonda s ciljem povećanja u skladu s ulagačkom deklaracijom.
Javno dioničko društvo "Arsagera"
- Pukovnija smrti: muškarci radnici još uvijek umiru ponekad češće od žena Smrtnost u Rusiji iz godine u godinu
- Plodnost i obiteljska politika u Norveškoj: razmišljanja o trendovima i mogućim vezama Norveška Stanovništvo po godinama
- Kineska nova demografska politika Kineska nova demografska politika
- RBC studija: koliko Rusija zapravo troši na svoje građane