Obrtna sredstva poduzeća. Kako izračunati neto obrtni kapital
Neto obrtni kapital je pokazatelj koji pokazuje prisutnost likvidne imovine u društvu i koristi se za analizu financijske solventnosti poduzeća. Sa gledišta ekonomista, neto obrtni kapital i obrtni kapital – slični pojmovi i, karakteristični za kapital, često znače istu stvar (barem u angloameričkoj financijskoj instituciji izvodi analogiju između ova dva pojma). Naučimo kako pronaći neto obrtni kapital i razgovaramo o značajkama ovog pokazatelja i njegovom značaju u životu tvrtke.
Neto obrtni kapital u bilanci
Taj kapital predstavlja dio kratkotrajne imovine financirane iz vlastitih ili ekvivalentnih posuđenih resursa. Nije bez razloga taj finansijer ovaj kapital naziva jastukom za sigurnost, jer njegova prisutnost često štedi tvrtku kada postane potrebno hitno otplatiti kratkoročne obveze i nastaviti s radom, makar u smanjenom obimu.
Ne može se vidjeti stvarna vrijednost ovog pokazatelja u bilanci jer se procjenjuje iznos neto obrtnog kapitala, a nekoliko bilančnih vrijednosti služe kao osnova za to.
Pri izračunavanju iznosa neto kapitala potrebno je imati na umu da se kratkoročne obveze (KP) (na primjer, bankarski zajmovi) ne uzimaju u obzir u njihovom sastavu, jer je dio neto kapitala najčešće usmjeren na njihovu otplatu. Ta će razlika biti iznos neto imovine koja određuje razinu financijske solventnosti poduzeća, a formula će biti sljedeća:
Neto obrtni kapital \u003d tekuća imovina (OA) - Kratkoročne obveze (KP)
Neto obrtni kapital: formula bilance
Iz sastavljene bilance nije teško otkriti iznos neto kapitala - u proračun su uključena samo dva retka stanja:
- Redak 1200 - ukupni iznos 2. odjeljka, često jednak trošku kapitala;
- Redak 1500 - rezultat 5. odjeljka „Kratkoročne obveze“.
Imajući pri ruci vrijednosti ovih redaka, oni izračunavaju neto obrtni kapital prema formuli:
ChK o \u003d OA (str. 1200) - CP (str. 1500)
Analiza neto obrtnog kapitala
Procijenite izračunatu vrijednost pokazatelja u apsolutnim i relativnim vrijednostima, računajući njegovu ukupnu vrijednost, strukturu, profitabilnost i promet.
Pozitivna vrijednost, tj. Višak obrtnog kapitala nad obvezama, govori o solventnosti poduzeća, budući da su vlastita sredstva dovoljna za provođenje procesa rada bez privlačenja posuđenog kapitala. Međutim, neto obrtni kapital ne bi trebao biti previsok. Vrijednost koja se nije smanjivala tijekom nekoliko izvještajnih razdoblja ukazuje:
- o neučinkovitoj upotrebi sredstava: tvrtka ih ne ulaže u razvoj proizvodnje i ne ulaže u profitabilna poduzeća;
- o dugoročnoj upotrebi u financiranju obrtnog kapitala dugoročno posuđenih resursa.
Negativni neto obrtni kapital ukazuje na nedostatak kapitala koji bi u budućnosti mogao dovesti do bankrota i potrebu za privlačenjem vanjskog financiranja.
Neto struktura kapitala
Neto kapital analizira se u kontekstu strukture likvidnosti sredstava koja ga čine. Postoji nekoliko stupnjeva likvidnosti:
- vodovi za ravnotežu 1240 i 1250;
- srednja linija 1230;
- niska linija 1210.
Prilikom izračunavanja neto obrtnog kapitala oni obraćaju pažnju na likvidnost imovine: što je više likvidna imovina u bilanci, to se uspješnije smatra i može se nositi s plaćanjem obveza.
Povrat neto obrtnog kapitala
Da bi odredile profitabilnost, kompanije izračunavaju profitabilnost. Prikazuje profitabilnost svake rublje uložene u proizvodnju i izračunava se u postotku prema formuli:
P hk \u003d (P h / hk o) x 100%, gdje
P h - neto dobit.
promet
Neto promet kapitala karakterizira izračun nekoliko pokazatelja:
- omjer prometa, prikazuje broj obrtaja kapitala za promatrano razdoblje prema formuli K \u003d Vyr / ChK o;
- omjer iskorištenosti kapitala, koji određuje količinu obrtnog kapitala uloženog za dobivanje 1 RUB. prihod od prodaje, prema formuli K \u003d ChK o / Vyr.
Optimizacija neto obrtnog kapitala
Učinkovita upotreba neto kapitala važan je aspekt upravljanja njime. Poduzeća primjenjuju različite mjere:
- smanjiti udio imovine s niskom likvidnošću, smanjujući potrebu za proizvodnjom u zalihama;
- smanjenje troškova sirovina zbog revizije logističkih shema, minimiziranje troškova prijevoza i skladištenja;
- smanjenje nedovršenog rada;
- smanjenje udjela potraživanja i obveza, itd.
Neto obrtni kapital - Ovo je jedan od najvažnijih omjera koji se koristi u financijskoj analizi poduzeća. Pokazatelj (Neto obrtni kapital, NWC) karakterizira količinu obrtnog kapitala bez kratkoročnih obveza. Drugo ime koeficijenta je Obrtni kapital.
Neto obrtni kapital potreban je za održavanje financijske stabilnosti poduzeća. Višak kratkotrajne imovine nad kratkoročnim obvezama znači da je tvrtka u mogućnosti otplatiti svoje kratkoročne obveze i ima rezerve za širenje svojih aktivnosti.
Neto obrtni kapital tvrtke s privatnim udjelom razlikuje se od vlastitog obrtnog kapitala po tome što se pri određivanju njegove veličine oduzimaju sve tekuće obveze iz tekuće imovine, čije dospijeće dolazi za godinu dana, bez obzira za što se koriste posuđena sredstva - formiranje dugoročne ili kratkotrajne imovine:
FOA \u003d OA - KO.
HOA - neto obrtni kapital;
OA - tekuća ili kratkotrajna imovina;
KO - kratkoročne ili tekuće obveze.
Kratka imovina uključuje onu imovinu koja se može isplatiti u roku od godine dana ako je poduzeće uspješno. To uključuje:
1. kratkoročna potraživanja;
2. zalihe i sirovine;
3. PDV na tu robu koja je kupljena;
4. financijska i novčana ulaganja.
Kratkoročne obveze poduzeća uključuju one obveze za koje je u slučaju uspješne aktivnosti poduzeća rok ispunjenja jednak jednoj godini. Ovo je:
1. razne vrste duga (dobavljačima i kupcima, osoblju za naknadu, državnim tijelima za plaćanje poreza i naknada);
2. zajmovi na kraće razdoblje; dug na one obveze koje imaju dugoročnu perspektivu (ovdje mislimo na plaćanje kamata na dugoročne kredite);
3. prihod koji se planira dobiti u budućem razdoblju, kao i rezerve planirane za buduće troškove.
Pozitivan iznos neto obrtnog kapitala znači dostupnost financijskih izvora koji su potencijalno spremni financirati ulaganja u tekuću imovinu. Negativna vrijednost znači privlačenje dugovanja kao izvora financiranja tekuće imovine. Negativne vrijednosti treba smatrati prisutnošću problema s likvidnošću i financijskom stabilnošću malog poduzeća. S obzirom na neto obrtni kapital, nije moguće uspostaviti optimalnu razinu, ali u svakom određenom trenutku vrijednost FER-a treba biti jednaka 0 (što znači potpuno opterećenje kapitala u tekućoj imovini).
Prinos na neto obrtni kapital izračunava se po formuli:
RobK \u003d (ChP / SK) * 100%,
gdje je RobK omjer profitabilnosti obrtnog kapitala. To se odražava u postocima;
PE - neto dobit poduzeća za ovo razdoblje;
SK - vlastiti (neto, obrtni) kapital za isto razdoblje. Povrat neto obrtnog kapitala može se nazvati i povratom svake rublje uložene u posao.
Dakle, mogu se donijeti sljedeći zaključci.
1. Neto obrtni kapital i neto obrtni kapital nisu sinonimi, već potpuno različiti pokazatelji, kako u svojoj ekonomskoj biti, tako i veličini.
2. Neto obrtni kapital (neto kratkotrajna imovina) je dio obrtnog kapitala koji ostaje na raspolaganju organizaciji nakon izvršenja kratkoročnih obveza. Ovaj pokazatelj kratkoročno karakterizira stupanj solventnosti. Što je veća njegova veličina i udio u ukupnom iznosu kratkotrajne imovine, to je veće jamstvo otplate kratkoročnih obveza.
3. Udio neto obrtnog kapitala DCH0A i trenutni omjer Ktl međusobno su povezani pokazatelji. Njihov odnos može se predstaviti na sljedeći način:
4. Za procjenu financijske stabilnosti i solventnosti u kratkom roku preporučljivo je izračunati neto obrtni kapital bez kratkoročnih obveza i njegov udio u ukupnom iznosu kratkotrajne imovine, što će biti u skladu sa zapadnom računovodstvenom i analitičkom praksom.
ZAKLJUČAK
POPIS KORIŠTENE LITERATURE:
1. Obrazac I. A. Enciklopedija financijskog menadžera. M .: Omega-L, 2008.
2. Efimova O. V. Financijska analiza, M .: Računovodstvo, 2009.
3. Kovalev V. V. Analiza ravnoteže ili kako razumjeti ravnotežu. M .: Prospekt, 2010.
4. Lyubushin N. P., Leshcheva V. B., Dyakova V. G. Analiza financijske i gospodarske aktivnosti. M: JEDINSTVO DANA, 2004.
5. Kovalev VV Financijsko računovodstvo i analiza: konceptualni temelji. M .: Financije i statistika, 2004.
6. http://berg.com.ua/basic/risk-return-tradeoff/
S ekonomskog stajališta, obrtni kapital poduzeća zove se neto obrtni kapital. Jednostavnim riječima, ovaj se obrazac odnosi na razliku između kratkotrajne imovine i obveza istog poduzeća.
Formula za izračun neto obrtnog kapitala
ChobK \u003d OA - KP
U ovom slučaju:
- OA - tekuća imovina, koja se također naziva i tekuća;
- KP - kratkoročne (tekuće) obveze.
Zasebno treba napomenuti da je uobičajeno klasificirati i onu imovinu koja se u potpunosti isplati u roku od jedne godine ako tvrtka uspješno posluje. Kratka imovina uključuje:
- sirovine;
- kratkoročni dugovi
- PDV na kupljenu robu;
- potrošni materijal;
- financijska ulaganja.
Da biste saznali koja je vrijednost kratkotrajne imovine, potrebno je analizirati bilancu. Jedan od dijelova imovine bilance stanja poduzeća je tekuća imovina, stoga, za izračunavanje neto obrtnog kapitala, trebate koristiti broj koji se uklapa u liniju 1200 bilance i predstavlja konačni rezultat za odjeljak II.
Kratkoročne obveze bilo kojeg poduzeća smatraju se onim obvezama čiji je rok ispunjenja godinu dana, ako je tvrtka uspješna. Među njima su:
- dugova;
- kratkoročni krediti;
- dug po dugoročnim obvezama;
- prihod koji će se primati u budućnosti;
- planirane rezerve za buduće troškove.
U bilanci se nalazi poseban odjeljak koji se zove „Kratkoročne obveze“. Stoga, kada se izračuna neto obrtni kapital, potrebno je upotrijebiti ukupni iznos za odjeljak V. U bilanci se to odražava u retku 1500.
Treba napomenuti da nema ništa dobro u činjenici da poduzeće ima previše impresivnih ili previše oskudnih obrtnih sredstava. Veliki neto obrtni kapital ukazuje na to da tvrtka sredstva koristi neprimjereno. A premalo kapitala, naprotiv, sugerira da ne može platiti ni svoje kratkoročne račune.
Kad neto saldo obrtnog kapitala postane negativan, iznos kratkoročnih obveza počinje prelaziti vlastita sredstva poduzeća, pa stoga nema čime platiti svoje tekuće obveze. Da se to dogodilo, vrijeme je za razgovor o mogućem stečaju tvrtke. Da biste to spriječili, morate stalno analizirati obrtna sredstva, kao i poduzeti sve potrebne mjere za optimizaciju ravnoteže.
Kako analizirati neto obrtni kapital
Da bi se obrtni kapital tvrtke pravilno koristio, potrebno je stalno pratiti sljedeće pokazatelje:
- iznos obrtnog kapitala koji može biti i pozitivan i negativan;
- struktura. Ovaj pokazatelj pokazuje koji je dio obrtnog kapitala zauzet gotovinom, odnosno najlikvidnijom imovinom;
- promet imovine. Ovo je koeficijent koji pomaže procijeniti intenzitet korištenja obrtnih sredstava;
- povrat neto obrtnog kapitala. Ovo je koeficijent koji pokazuje koliku zaradu donosi svaki obrtni kapital.
rentabilnost
Postoji posebna formula pomoću koje je moguće izračunati koliko je neto obrtnog kapitala isplativo. To izgleda ovako: RobK \u003d (ChP / SK) × 100%.
U ovom slučaju:
- ChobK je neto obrtni kapital poduzeća;
- PE - neto dobit koju je društvo ostvarilo u određenom vremenskom razdoblju;
- SC - neto (kapital) kapitala za isto razdoblje.
ChobK se u ovom slučaju izražava kao postotak.
promet
Promet imovine koja je obrtna sredstva se također može izračunati. Za to postoji sljedeća formula:
Oobk \u003d Vyr / Obk
U ovom slučaju:
- Obbo - promet obrtnog kapitala;
- Vyr - prihod (prihod) koji je primljen od svih vrsta aktivnosti koje provodi poduzeće, bez izuzetka
- ObK - obrtna sredstva istog poduzeća za slično vremensko razdoblje.
Neto obrtni kapital (neto obrtni kapital) odnosi se na razliku između tekuće (kratkoročne, kratkotrajne) imovine i kratkoročnih obveza (kratkoročni posuđeni kapital)
Neto obrtni kapital (neto obrtni kapital) \u003d tekuća (kratkoročna, tekuća) imovina - kratkoročne obveze (kratkoročni posuđeni kapital).
Optimalni iznos neto obrtnog kapitala (neto obrtni kapital) određuje se u skladu s potrebama svakog pojedinog poduzeća i ovisi o obujmu i karakteristikama njegove djelatnosti, brzini prometa zaliha i potraživanja, uvjetima za odobravanje i privlačenje kredita, o specifičnostima industrije i tržišnim uvjetima , Na financijski položaj poduzeća negativno utječu i višak i nedostatak neto obrtnog kapitala (neto obrtnog kapitala). Višak neto obrtnog kapitala (neto obrtnog kapitala) nad optimalnom potražnjom ukazuje na neučinkovito korištenje resursa. Manjak neto obrtnog kapitala (neto obrtnog kapitala) ukazuje na nesposobnost poduzeća da blagovremeno otplati svoje kratkoročne obveze i može dovesti do bankrota. Dugo se razdoblje u ruskoj ekonomskoj literaturi koristi izraz „obrtni kapital“, koji se nerazumno poistovjećuje i s pojmom obrtnog kapitala i s pojmom neto obrtnog kapitala. Pojam „obrtnog kapitala“ povezan je sa Zakonom o trgovačkim društvima u Velikoj Britaniji, koji predviđa pripremu financijskih izvještaja u dvije verzije: općenito i upravljačko, čija je jedina razlika smještanje operativnih obveza. U inačici upravljanja financijskim izvještajima namijenjenim internom upravljanju, obveze i imovina (prije svega tekuća imovina) umanjuju se za zbroj dugoročnih i kratkoročnih poslovnih obveza. Jednakost ravnoteže nije narušena. Kao rezultat, u odjeljku „Kratkotrajna imovina“ formira se takozvani „obrtni kapital“ umanjen za zbroj svih poslovnih obveza.
Pod obrtnim kapitalom se podrazumijeva razlika između tekućih (kratkoročnih, tekućih) sredstava i operativnih (proizvodnih) (kratkoročnih i dugoročnih) obveza.
Obrtni kapital \u003d tekuća (kratkoročna, tekuća) imovina - ukupne (kratkoročne i dugoročne) operativne obveze.
Pod operativnim (trgovačkim) obvezama podrazumijevaju se obveze poduzeća koje proizlaze iz njegovih proizvodnih (operativnih) aktivnosti.
Seks s kratkoročnim operativnim obvezama podrazumijeva se kao obveza poduzeća koja nastaje u vezi s proizvodnim (operativnim) aktivnostima i ima ročnost manju od jedne godine. Kratkoročne proizvodne (operativne) obveze poduzeća uključuju: kratkoročne komercijalne zajmove čiji računi moraju biti plaćeni tijekom tekuće godine; rezerve za plaćanje poreza; dividende itd.
Pod dugoročnim operativnim obvezama podrazumijevaju se obveze poduzeća koje proizlaze iz njegovih proizvodnih (poslovnih) aktivnosti i imaju ročnost dulju od jedne godine. Dugoročne proizvodne (operativne) obveze uključuju dugoročne komercijalne zajmove čiji se računi ne plaćaju tijekom tekuće godine; dugoročna najamnina itd.
Treba napomenuti da su dugoročni komercijalni zajmovi prilično rijetki. Nisu sva poduzeća suglasna da prodaju svoje proizvode s odgodom plaćanja za razdoblje duže od godinu dana.
Pod financijskim obvezama podrazumijevaju se obveze tvrtke koje nastaju u vezi s prikupljanjem sredstava pod uvjetima hitnosti, plaćanja, otplate.
Kratkoročne financijske obveze podrazumijevaju se kao obveze poduzeća koje nastaju u vezi s privlačenjem zajmova, čiji je rok otplate kraći od jedne godine.
Pod dugoročnim financijskim obvezama podrazumijevaju se obveze poduzeća koje nastaju u vezi s privlačenjem kredita, čiji je rok otplate više od jedne godine.
Razvrstavanje obveza poduzeća predstavljeno je u tablici.
Proizvodne (operativne) obveze |
Financijske obveze |
|
Kratkoročne obveze |
Kratkoročne operativne obveze shvaćaju se kao obveze poduzeća koje proizlaze iz njegove proizvodnje (poslovanja) djelatnosti i imaju zrelost manju od godinu dana |
Kratkoročne financijske obveze shvaćaju se kao obveze poduzeća koje proizlaze u vezi s privlačenjem kratkoročnog kredita |
Dugoročne obveze |
Dugoročne operativne obveze podrazumijevaju se kao obveze poduzeća koje proizlaze iz njegovih proizvodnih (poslovnih) aktivnosti i imaju ročnost veću od godinu dana |
Dugoročne financijske obveze shvaćaju se kao obveze poduzeća koje nastaju u vezi s privlačenjem dugoročnih zajmova |
Operativne obveze proizlaze iz kupnje sirovina i zaliha na kredit, čiji su troškovi utvrđeni u stavci „zalihe“. Financijske obveze nastaju kao rezultat privlačenja (pod hitnim uvjetima, plaćanja, otplate) stvarnog novca. Ovo je dio privlačenog kapitala koji je namijenjen za financiranje aktivnosti poduzeća. Menadžerska verzija bilance, koja se usredotočuje na financijske obveze poduzeća, omogućuje nam da istaknemo:
1) kao dio općih obveza - posuđena sredstva namijenjena za financiranje tekuće imovine, tj. „Radni“ novac, ili „obrtni kapital“;
2) u upravljanju tekućom imovinom - upravljanjem stvarnim novcem.
Menadžerski pristup omogućuje racionalno upravljanje tekućom imovinom, preciznije određivanje potreba za financiranjem, a ne privlačenje pretjeranog novčanog kapitala, a ne smanjuje učinkovitost poslovanja. Upravljačka verzija bilance prikazana je u tablici.
Upravljačka bilanca
Vrijednost tekućeg upravljanja imovinom. Obrtna imovina u pravilu obuhvaća više od polovice imovine tvrtke. Upravljanje kratkotrajnom imovinom (za razliku od upravljanja dugotrajnom imovinom) je kontinuirani proces. Rezultat upravljanja kratkotrajnom imovinom je promjena nivoa ukupnog rizika poduzeća.
Analiza stanja i učinkovite uporabe kratkotrajne imovine provodi se na temelju sljedećih pokazatelja:
1) vrijednost kratkotrajne imovine;
2) struktura kratkotrajne imovine;
3) promet pojedinih članaka kratkotrajne imovine;
4) profitabilnost kratkotrajne imovine;
5) trajanje financijskog i operativnog (proizvodnog) ciklusa.
Učinkovitost upravljanja tekućom imovinom uvelike ovisi o omjeru trajanja financijskog i operativnog (proizvodnog) ciklusa.
Financijski ciklus započinje od trenutka plaćanja dobavljačima sirovina i materijala (otplata dospjelih), a završava u trenutku primanja novca od kupaca za isporučenu robu (otplata potraživanja).
Operativni (proizvodni) ciklus započinje od trenutka prijema sirovina u skladište poduzeća i završava u trenutku otpreme gotovih proizvoda kupcu.
Dakle, operativni (proizvodni) ciklus sastavni je dio financijskog ciklusa.
Financijski ciklus \u003d operativni (proizvodni) ciklus + razdoblje prometa od potraživanja - razdoblje obračunata dospijeća +/- razdoblje prometa avansa.
Trajanje financijskih i operativnih (proizvodnih) ciklusa utvrđuje se korištenjem pokazatelja prometa, koji se razumijeva kao razdoblje prometa u danima stavke bilance imovine ili obveza.
Za utvrđivanje trajanja financijskog ciklusa izračunavaju se sljedeći pokazatelji prometa:
1) razdoblje prometa potraživanja;
2) razdoblje prometa obveza prema dobavljačima.
Smanjenje financijskog ciklusa postiže se smanjenjem:
1) razdoblje prometa potraživanja;
2) razdoblje prometa obveza prema dobavljačima.
Za određivanje trajanja operativnog (proizvodnog) ciklusa izračunavaju se sljedeći pokazatelji prometa:
1) zalihe sirovina (razdoblje cirkulacije zaliha sirovina);
2) rad u tijeku (razdoblje prometa nezaposlenih u tijeku);
3) gotovi proizvodi (razdoblje prometa zaliha gotovih proizvoda).
Smanjivanje operativnog (proizvodnog) ciklusa postiže se smanjenjem:
1) razdoblje prometa dionica;
2) razdoblje obrtaja nedovršenog posla;
3) razdoblje prometa gotovih proizvoda.
Članci kratkotrajne imovine mogu se nalaziti u bilanci zapadnog poduzeća:
1) bilo u cilju povećanja likvidnosti;
2) bilo u reducirajućem redoslijedu likvidnosti.
Kao što je gore spomenuto, glavni članci kratkotrajne imovine uključuju:
1) gotovina;
2) kratkoročna financijska ulaganja;
3) potraživanja;
4) zalihe.
Trenutno upravljanje imovinom uključuje:
1) upravljanje gotovinom i novčanim ekvivalentima;
2) upravljanje potraživanjima;
3) upravljanje zalihama.
Obrtna sredstva izračunato na temelju podataka o imovini i obvezama poduzeća prema jednostavnim formulama. No, rezultat je dobiven bez detaljnih podataka o strukturi i izvorima obrtnog kapitalane daje previše u smislu naknadne analize. Pojedinosti su u našem članku.
Ekonomski sadržaj pojma "obrtni kapital "
Na spomen svog obrtnog kapitala prije svega, asocijacije ne nastaju novčanim sredstvima pojedinca, već imovinom i financijskim resursima velike tvrtke. Značajan dio građana koji nisu na intuitivan način povezani s gospodarstvom u mogućnosti je izračunati veličinu obrtnog kapitala, iako možda oni ne sumnjaju u to.
Primjer 1
Lyudmila Egorovna je cijeli svoj život radila kao učiteljica književnosti i nikad je nije zanimala njegova vlastiti koncept obrtnog kapitala, Živi u malom jednosobnom stanu, prima plaću i nema više izvora prihoda. Njegov ukupni mjesečni prihod, uzimajući u obzir bonuse i naknade, ne prelazi 15 000 rubalja. mjesečno.
Da biste odredili svoje obrtnog kapitala Dovoljno je da Lyudmila Egorovna uspoređuje svoje mjesečne novčane primitke, moguće uštede i obveze.
Na temelju činjenice da je Lyudmila Egorovna siromašna kao crkveni miš i da nije štedjela na bilo kojoj pokretnoj imovini, nije prikupila značajnu svotu novca, dok mjesečna najamnina iznosi 1800 rubalja, a uz to postoji dug od 1200 rubalja. ispred susjede Zinaide Fedorovne, financijsku situaciju Lyudmile Egorovne ne možemo nazvati zadovoljavajućom.
Obrtna sredstva obično se razlikuje u različitim točkama vremena. Da biste ga odredili na dan primanja plaće, potrebno je oduzeti sve obveze od iznosa plaće.
Dobijamo: 15.000 - 1.800 - 1.200 \u003d 12.000 rubalja.
Iako razmatrana verzija izračuna ne nosi praktičnu vrijednost, omogućava vam da shvatite glavnu točku izračunavanja vlastitog obrtnog kapitala, Lako je vidjeti da za to trebate usporediti pokazatelje gotovine, brze i srednjoročne imovine i kratkoročnih obveza.
Za bolje razumijevanje problema, potrebno je detaljnije se pozabaviti postupkom izračuna vlastitog obrtnog kapitala organizacija. Osim jednostavnog dobivanja rezultata, potrebno je analizirati učinkovitost uporabe obrtnog kapitala u određenom vremenskom razdoblju.
Opis kapitala trgovačkog društva
Bilo koja vrsta poduzetničkih aktivnosti zahtijeva prisutnost određenog iznosa vlastitih sredstava u početnoj fazi. U pravilu se sastoji od konstitutivnih doprinosa jednog ili više vlasnika poduzeća u obliku gotovine, kapitalnih dobara, automobila i nekretnina. Sav budući rad tvrtke izgrađen je na njihovoj osnovi u budućnosti, jer bez materijalne potpore to bi bilo jednostavno nemoguće. Istodobno, svaka vrsta imovine ima različit stupanj povrata u procesu uporabe i može se realizirati tijekom različitih vremenskih razdoblja.
Pretpostavimo da je proizvodnja plastičnih posuda odabrana kao poslovna linija. Za to postoje potrebni strojevi, mjesta za proizvodnju su predviđena. Međutim, bez dostupnosti besplatnih sredstava na tekućem računu i na blagajni neće biti moguće kupiti sirovine, materijale, platiti usluge kvalificiranih radnika, a ideja se ne može ostvariti.
Kako doći do potrebne količine novca za uspješan početak i naknadno održavanje proizvodnje? Postoji puno mogućnosti:
- dobiti zajam kod kamate kod kreditne institucije;
- posuditi od uspješnijeg prijatelja;
- prodati dostupnu "višak" imovine.
Ovim popisom nisu iscrpljene sve moguće mogućnosti, budući da je ljudska domišljatost neograničena i sasvim je moguće pojava novih ideja o tome kako zaraditi novac.
Obrtna sredstvapotreban za održavanje kontinuiranog poslovanja tvrtke. Unaprjeđuje ga i prije nego što primi prve dolazne novčane tokove u početnoj fazi i pomaže u osiguravanju daljnjeg kontinuiranog prometa materijala i resursa u proizvodnji, trgovini, poljoprivredi ili uslužnom sektoru. Proračun veličine obrtnog kapitala pruža poduzetniku informacije o njegovim poslovnim prilikama, sposobnost održavanja poslovnih procesa na odgovarajućoj razini, bez nepredviđenih odgađanja i zaustavljanja.
Struktura osnovne formule
Glavni izvor za izračun vlastite veličine obrtnog kapitala neke stavke bilance služe. U gornjem primjeru najopćenitije formula radnog kapitala:
SOK \u003d OA - TP,
gdje: OA - tekuća imovina;
TP - tekuće obveze.
Gore navedeni elementi formule u potpunosti su u skladu s odjeljcima 2 i 5 bilance. Odjeljak 2 sadrži samo 6 stavki koje odgovaraju najlikvidnijem dijelu imovine tvrtke. Likvidnost treba shvatiti kao sposobnost brze prodaje postojeće imovine i primanja novca zauzvrat.
Prema navedenom kriteriju, dugotrajna imovina se može podijeliti u skupine:
- Apsolutno tekuće. Novac na računima, kratkoročni depoziti, depoziti po viđenju. Za ovu imovinu nije potrebno dodatno ulaganje, ali mogu se odmah koristiti u poslovanju kao sredstvo plaćanja. Možete njima upravljati tako da jednostavno ispunite potrebne dokumente u odgovarajućem obrascu za banku. Glavna im je karakteristika to što im nije potrebno dodatno vrijeme da bi ih pretvorili u novac.
- Tekućina. To može uključivati \u200b\u200bzalihe, stanja gotovih proizvoda na zalihama, potraživanja i ulazni PDV, ostalu imovinu. Oni se pretvaraju u novac malo sporije i zahtijevaju malo truda i vremena za implementaciju. Istodobno, s početkom teških vremena, oni mogu pomoći u pravodobnom otplaćivanju dugova.
Sve ove vrste imovine uključene su u 1. dio formule za izračunavanje vlastite obrtnog kapitala, Drugi dio formule odražava kratkoročne obveze. Razmotrite ih u nastavku detaljnije.
Kratkoročne obveze i obrtna sredstva
Odnos trenutnih kratkoročnih obveza tvrtke i veličine obrtnog kapitala je obrnuto. Drugim riječima, što je veća vrijednost tekućih obveza poduzeća, manji je i iznos njegove vlastite obrtnog kapitala.
Odjeljak 5. bilance „Kratkoročne obveze“ sadrži 5 stavki. Kratkoročni kamatni zajmovi i pozajmice zahtijevaju najveću pažnju financijskih usluga tvrtke. Njihovo održavanje uključuje najveću moguću točnost, a svako kašnjenje u plaćanju za njih povlači gubitke tvrtki u obliku izricanja penala prema ugovoru.
Neplaćeni dugovi prema izvođačima ili zaposlenicima mogu također prouzrokovati znatne financijske gubitke. pa:
- Kašnjenje u isplati plaća prepun je potrebe za dodatnim troškovima za isplatu naknade zaposlenima. Kodeks rada Ruske Federacije predviđa da njegova veličina treba biti najmanje 1/300 diskontne stope Centralne banke Ruske Federacije, a koliko je to moguće ograničena samo uvjetima propisanim kolektivnim ugovorom tvrtke. Takva plaćanja povećati će neproduktivne troškove poduzeća, a kao rezultat toga, financijska sredstva jednostavno ne mogu biti dovoljna za održavanje tehnološkog procesa.
- Povreda rokova za plaćanje poreza ili pogreške u određivanju njihove veličine podrazumijeva i izricanje novčanih kazni i povećanje gubitaka tvrtke.
Svi se takvi rizici moraju redovito ocjenjivati \u200b\u200bi poduzimati mjere za sprečavanje gubitaka.
Nekontrolirani rast kratkoročnog duga dovodi do povećanja novčanih potreba, što izravno utječe na nedostatak resursa za podršku tekućem poslovanju tvrtke i smanjuje njegovu veličinu obrtnog kapitala.
Pored gore navedene formule, postoji još jedan algoritam za određivanje vlastite veličine obrtnog kapitala koristeći druge pokazatelje ravnoteže. To također treba razmotriti detaljnije.
Algoritam alternativnog izračuna obrtnog kapitala
Gore opisana formula nije jedina moguća. U ekonomskoj praksi često se koristi druga opcija izračuna koristeći odlomke 1, 3 i 4 bilance. To izgleda ovako:
SOK \u003d KR + DP - VA,
gdje: KR - dio vlastitih sredstava odražen u odjeljku „Kapital i rezerve“;
DP - dugoročne obveze iz odjeljka 4;
VA - dugotrajna imovina iz odjeljka 1.
Kapital tvrtke prilično utječe na količinu obrtnog kapitala. Najbolje je tu ovisnost uzeti u obzir kao primjer.
Primjer 2
Ako se poduzetnik, koji je odlučio stvoriti tvrtku, ograničio na minimalni kapital potreban za otvaranje LLC-a, imao bi problema s obrtnim sredstvima već na početku svoje aktivnosti.
To je zbog činjenice da je odobreni kapital LLC-a dozvoljen zakonom minimalno ograničen na 10 000 rubalja, a ovaj iznos očito nije dovoljan za kupnju sirovina, materijala ili robe, plaćanje maloprodajnih ili proizvodnih prostora ili najam osoblja.
Novopečeni biznismen morao bi se jako potruditi da pronađe resurse za povećanje obrtnog kapitala do potrebne razine. Veliki iznos odobrenog kapitala, naprotiv, uklanja značajan dio problema u fazi pokretanja posla, omogućava vam da u potpunosti financirate sve trenutne potrebe mlade tvrtke.
Pored odobrenog kapitala, vlastiti fondovi tvrtke uključuju i rezervu, dodatni kapital, zadržanu zaradu i revalorizaciju na dugotrajnoj imovini. Za drugu opciju izračuna, odjeljak 4. razmatra iznose dugoročnih zajmova, zajmova, obveza, procijenjenih obveza, odgođenih poreznih obveza i drugih dugoročnih obveza. Možemo reći da je u potpunosti uključen u formulu.
Zatim trebate dodati podatke iz određenih članaka 3. i 4. odjeljka i oduzeti im vrijednost osnovnih sredstava, nematerijalne imovine iz odjeljka 1. Rezultat izračuna bit će iznos vašeg vlastitog obrtnog kapitala Tvrtka.
Da biste bolje razumjeli obje metode, najbolje je uputiti se na primjer opisan u nastavku.
Primjer primjene metoda za izračun vlastitog obrtnog kapitala
Obje mogućnosti izračuna obrtnog kapitala trebalo bi dovesti do istog rezultata, unatoč činjenici da se koriste različite stavke bilance.
Primjer 3
Kao početne podatke uzimamo podatke iz bilance na dan 31. prosinca 2015., dane u nastavku.
Naslov članka |
Količina, trljati. |
|
imovine |
||
1. Dugotrajna imovina |
||
Dugotrajna imovina |
||
2. Obrtna imovina |
||
zaliha |
||
Potraživanja |
||
Financijska ulaganja (osim novčanih ekvivalenata) |
||
Novac i gotovinski ekvivalenti |
||
ravnoteža |
||
odgovornost |
||
3. Kapital i rezerve |
||
Statutarni fond |
||
Dobit prije distribucije |
||
4. Dugoročne obveze |
||
Posuđena sredstva |
||
5. Kratkoročne obveze |
||
Dospjeli |
||
ravnoteža |
Prema prvom algoritmu, proračun bi trebao izgledati na sljedeći način:
RNS \u003d (150.000 + 120.000 + 50.000 + 40.000) - 373.000 \u003d 13.000 rubalja.
Prema 2. algoritmu dobivamo:
RNS \u003d (50 000 + 17 000 + 420 000) - 500 000 \u003d 13 000 rubalja.
U metodološkoj literaturi vlastiti obrtni kapital može se definirati kao neto obrtni kapital ili obrtni kapital. To je zbog činjenice da se ovaj izraz odnosi na količinu resursa tvrtke u novčanom iznosu nakon otplate kratkoročnih obveza uključenih u robno-novčani promet poduzeća.
Ali bez obzira kako se ovaj dio sredstava tvrtke nazivao, to je ključna karakteristika kapitala organizacije, koja služi kao pokazatelj ukupnog financijskog zdravlja.
Ciljevi utvrđivanja kapitala društva
Izračunavanje vlastite veličine obrtnog kapitala Prije svega, moguće je utvrditi koliko je vlastitih sredstava usmjereno na servisiranje tekuće imovine. Štoviše, pokazatelj dobiven na ovaj način može uzeti ili pozitivnu ili negativnu vrijednost ili ispasti jednak 0.
Ako se pokaže da je zbroj obrtne imovine manji od 0, to ukazuje na loše financijsko stanje poduzeća, jer njegova raspoloživa sredstva nisu dovoljna za otplatu čak ni kratkoročnih dugova. U slučaju minimalnih nemira na tržištu, može biti u nezavidnom stanju.
Koji su razlozi ovakvog stanja? Mogu biti potpuno različiti:
- niska razina upravljanja imovinom općenito;
- pretjerani entuzijazam za ulaganja u dugotrajnu imovinu, posebno u nedovršenu gradnju;
- značajno povećanje duga kupaca;
- dugotrajni nedostatak dobiti (rast imovine);
- drugih razloga.
Pretjerano velika vrijednost vlastite veličine obrtnog kapitala također ne treba doživljavati kao pozitivan fenomen. Prekomjerna vrijednost ukazuje na neučinkovito korištenje imovine tvrtke. To se može izraziti, na primjer, u privlačenju bankovnih zajmova u većoj mjeri nego što je potrebno, ili nenamjernom upotrebom neto dobiti. Dobiti jednak 0 iznosu obrtnog kapitala možda u novostvorenim tvrtkama ili firmama koje aktivno privlače kreditne resurse za tekuće aktivnosti.
Provođenjem redovnog istraživanja obrtnog kapitala, tvrtka može pravovremeno utjecati na to kako bi održala svoju optimalnu vrijednost. Aktivnosti koje poboljšavaju parametre obrtnog kapitala uključuju:
- smanjenje materijalne bilance u skladištima;
- pravodobna kontrola naplate potraživanja i sprečavanje kašnjenja.
Popis mogućih akcija prilično je širok i rukovoditelji bi ga trebali primijeniti ovisno o konkretnoj situaciji na temelju detaljnih informacija o strukturi imovine i obveza.
Na temelju podataka bilance možete izračunati veličinu obrtnog kapitala na određeni datum. Za to postoje 2 formule, od kojih svaka daje ispravan rezultat, ali kada se koriste različite stavke izvješćivanja. Ukupni iznos izračuna u potpunosti karakterizira količinu sredstava dodijeljenih za tekuće financijsko servisiranje tekuće imovine tvrtke, održavajući njezinu glavnu pojedinost.
U procesu istraživanja stanja i ukupne veličine vlastitog obrtnog kapitala može se procijeniti rezultate njegove upotrebe i razviti mjere za poboljšanje njegove strukture, smjerova upotrebe, tražiti načine povećanja ili, obrnuto, smanjiti na optimalnu razinu.