Burzovni indeksi. Što je burzovni indeks Indeksi vrijednosnih papira
Najvažnija sastavnica globalnih gospodarskih procesa je trgovanje na burzama. Njihovi praktični rezultati, u pravilu, izražavaju se u obliku posebnih pokazatelja, koji se nazivaju burzovni indeksi. Koje su značajke njihovog formiranja? Kako se izračunavaju? Koji se od njih može smatrati najpoznatijim i najznačajnijim u Rusiji i svijetu?
Određivanje burzovnih indeksa
Dionički indeksi, zvani i burzovni indeksi, kompozitni su pokazatelji koji pokazuju dinamiku promjena cijena određene imovine ili grupacije - vrijednosnih papira, sirovina, izvedenih financijskih instrumenata. Obično je zakonski povezan s burzom na kojoj se trguje temeljnom imovinom. Na primjer, burzovni indeksi RTS-a formiraju se na temelju dinamike kupnje i prodaje koja se odražava na istoimenoj ruskoj trgovačkoj platformi. Slična je situacija i s pokazateljima mnogih drugih burzi.
Značenje indeksa: nacionalno gospodarstvo
Burzovni indeksi imaju praktično značenje u velikom broju aspekata. Najveći pokazatelji odgovarajućeg tipa, na primjer, s iste platforme RTS-a, mogu govoriti o stanju nacionalne ekonomije. Jednostavno zato što se u pravilu imovinom poduzeća iz iste zemlje trguje na burzama koje su registrirane u bilo kojoj državi. U slučaju RTS - Rusija. Što se tiče Dow Jones - SAD, Nikkei - Japan, itd. Ako burzovni indeksi naglo padnu, to znači da stvari ne idu dobro u gospodarstvu zemlje u kojoj se nalazi trgovački parket. Sada rusko gospodarstvo nije u najboljem stanju. A to se može pratiti analizom burzovnih indeksa RTS-a. Tijekom prošle godine imovina većine tvrtki pojeftinila je za desetke posto. U isto vrijeme, ne postoji izravna veza između burzovnih indeksa i, recimo, BDP-a zemlje. Iako je vrlo veliki pad relevantnih pokazatelja, u pravilu, pokazatelj krize u državnom gospodarstvu, a to se zauzvrat može podudarati s padom BDP-a.
Indeksi u trgovanju
Drugo područje praktične primjene indeksa je trgovanje dionicama. Ovo je cijela industrija koja zapošljava ljude koji profesionalno trguju istom imovinom kojom se trguje na burzama RTS, Dow Jones i drugim burzama. Cilj im je kupiti imovinu i preprodati je po višoj cijeni. Ili, rezervirajući takozvanu kratku poziciju putem burzovnih instrumenata, “prodati” ih po višoj cijeni kako bi ih nakon nekog vremena “kupili” jeftinije i time ostvarili profit, koji će platforma za trgovanje platiti. Trgovci detaljno proučavaju burzovne indekse i njihove karakteristike te proučavaju faktore koji utječu na dinamiku promjena vrijednosti odgovarajućih indikatora.
Indeksi za investitore
Još jedan primjer praktične korisnosti indeksa je da oni tvore investicijsku atraktivnost tvrtki koje kotiraju dionice na burzama. Vidjevši, na primjer, da kotacije korporacije rastu, investitor može odlučiti uložiti u njezine dionice, povećavajući tako kapitalizaciju tvrtke. Što se tiče burzovnih indeksa, koje poslovna zajednica smatra pokazateljima stanja nacionalnog gospodarstva pojedine zemlje, oni mogu biti putokaz investitorima koji procjenjuju izglede tržišta u pojedinoj zemlji.
Vrste indeksa
Mnogo je razloga za klasifikaciju pokazatelja. Glavne vrste dioničkih indeksa koje identificiraju moderni analitičari su sektorski i kompozitni. Prvi obično uključuju izračune za određeni segment gospodarstva, a drugi - pokazatelje temeljene na informacijama o dionicama pojedinih kompanija. U isto vrijeme, kompozitni indeksi, u pravilu, omogućuju da se dobije jasnija slika nacionalnog gospodarstva zemlje u kojoj je registrirana burza.
Kako se izračunavaju indeksi?
Koje su najpopularnije metode za izračunavanje burzovnih indeksa? Stručnjaci identificiraju tri glavna:
- izračun aritmetičke sredine;
- metoda pomoću djelitelja;
- Izračunavanje geometrijske sredine.
Pogledajmo svaki od njih detaljnije.
Korištenje metode kao što je izračun aritmetičkog prosjeka podrazumijeva da se cijene svih sredstava kojima se trguje na burzi jednostavno zbroje, a zatim se dobivena brojka podijeli s ukupnim brojem jedinica. U praksi se tako izračunavaju dionički indeksi na burzi Dow Jones.
Metoda jednostavnog aritmetičkog prosjeka izračunava se na sljedeći način: cijene svih sredstava uključenih u indeks zbrajaju se i dijele s brojem sredstava. Ova metoda je najjednostavnija. Nedostatak mu je što ne uzima u obzir težinu svakog sredstva. Trenutno se ova metoda koristi za izračun obiteljskih indeksa Dow Jones.
Korištenje djelitelja u formuli podrazumijeva da će aritmetička sredina biti podijeljena s posebno izračunatim koeficijentom. Koristi se, u pravilu, za jasnije prikazivanje uloge najvećih tvrtki u formiranju indeksa.
Pri korištenju metode koja koristi aritmetički prosjek, cijene dionica koje čine burzovni indeks se međusobno množe. Iz dobivene brojke izvlači se korijen – onoliko puta koliko je prisutan na burzi.
Kada su se pojavili indeksi?
Većina analitičara se slaže da su se prvi burzovni indeksi pojavili u Sjedinjenim Državama. Postoje informacije da je javno upoznavanje poslovne zajednice s ovim formatom pokazatelja održano 3. srpnja 1884. godine. Tada su osnivači tvrtke Dow Jones & Company, koja se bavila financijskom analitikom, Charles Dow i Edward Jones, u Customers Afternoon Letteru objavili izračun odgovarajućih indeksa za najveće transportne korporacije u Sjedinjenim Državama.Naknadno je taj indeks , pod nazivom Dow Jones, postao je jedan od najpoznatijih i najznačajnijih u svijetu.
ruski indeksi
Najveći dionički indeksi u Rusiji su već spomenuti RTS, kao i MICEX. Počeli su s radom sredinom 90-ih. Dugo vremena se indeksima trgovalo na dvije različite burze. Sada se imovina u okviru oba pokazatelja okreće na jedinstvenoj platformi - MICEX. Koje su značajke trgovanja na ruskim burzama?
Trgovanje na MICEX
Indeks MICEX uključuje visoko likvidne dionice oko 30 najvećih kompanija u Ruskoj Federaciji. Odgovarajući pokazatelj izračunava se kao omjer ukupne kapitalizacije vrijednosnih papira kojima se trguje na web mjestu u odnosu na pokazatelj na početni datum, istovremeno pomnožen s vrijednošću indeksa u istom trenutku.
Posebnost izračuna pokazatelja na MICEX je da se izračunava u rubljama. Glavni indeks MICEX dopunjen je takozvanim kompozitnim indeksom - MICEX 10, kao i nizom industrijskih pokazatelja - nafte i plina, strojarstva, financija itd. Osim toga, na odgovarajućoj burzi postoji kapitalizacija tzv. indeksi - visoki, standardni i osnovni.
Trgovanje na RTS-u
Najveći dionički indeksi u Rusiji također su predstavljeni RTS indikatorom. Mnogi ga stručnjaci smatraju temeljem nacionalnog tržišta dionica. Za razliku od MICEX-a, kapitalizacija dionica nije izražena u rubljama, već u američkim dolarima. Vrijednost indeksa 100 je podatak za 1. rujna 1995. godine. Odnosno, ako je RTS indikator sada oko 800, to znači da se kapitalizacija imovine koja se okreće na trgovačkom podiju povećala 8 puta.
Istodobno, lista dionica koja se koristi za izračun RTS indeksa može se revidirati svaka tri mjeseca. Osim glavnog pokazatelja, postoji i pokazatelj za imovinu koju burzovni analitičari klasificiraju kao “drugi ešalon” - RTS-2. Postoje i industrijski indeksi. Zapravo, isti glavni pokazatelj izračunava se na temelju 50 vrsta imovine najvećih tvrtki u Ruskoj Federaciji.
U Rusiji bi se mogli uvesti posebni burzovni indeksi, uključujući integracijski RMX, koji već neko vrijeme funkcionira. Njegov izračun izvršen je korištenjem brojki s RTS-a, MICEX-a, kao i sa stranice MSE-a. Istodobno, ovaj indeks integracije mogao bi se izraziti iu američkim dolarima iu rubljama.
Glavni svjetski indeksi: Sjeverna Amerika
Nakon što smo ispitali glavne ruske indekse dionica, proučit ćemo i svjetska iskustva u pogledu trgovanja dionicama. Kao što smo gore napomenuli, prvi indikator ove vrste na planetu je prepoznat kao onaj koji se temelji na izračunima koje je predložio Charles Dow 1884. godine. Prva službena verzija Dow Jones indeksa, prema nekim izvorima, pojavila se 1897. godine, a više-manje moderan oblik ovaj je pokazatelj dobio 1928. godine. Tradicionalno se ovaj indeks smatra “industrijskim” indeksom, ali sada ga formira i imovina kompanija koje posluju u bankarskom sektoru i segmentu usluga. Uz glavni indikator, Dow Jones sustav trgovanja također uključuje transportni indeks, komunalne usluge, kompozitne i druge indikatore.
Među najpopularnijim među burzovnim analitičarima su indeksi koje sastavlja Standard & Poors. Ovi pokazatelji, kao i mnogi drugi, temelje se na pokazateljima tržišne kapitalizacije poduzeća. Glavni dionički indeksi sustava Standard & Poors su S&P 500 i S&P 100. Izračunavaju se u odnosu na cijene vrijednosnih papira najvećih američkih kompanija. Osim toga, odgovarajući sustav indeksa uključuje više od 90 pokazatelja po djelatnostima. Posebnost ovih pokazatelja, koju su primijetili analitičari, jest univerzalnost formule izračuna za pojedine segmente.
Obitelj Nasdaq indeksa karakteristična je po tome što se njen izračun provodi na temelju imovine uglavnom IT tvrtki – brendova koji proizvode softver, računala, telekomunikacijsku opremu itd. Među najpopularnijim indikatorima je Composite. Tu je i pokazatelj Nasdaq 100 koji se izračunava na temelju podataka o kapitalizaciji 100 vodećih tvrtki na IT tržištu.
Koji su još indeksi popularni u SAD-u? Među njima je indikator linije vrijednosti. Njegov izračun temelji se na podacima iz 1700 dionica. Na primjeru ovog indeksa možemo vidjeti kako formula za izračun pokazatelja na temelju geometrijske sredine funkcionira u praksi.
U susjednoj Kanadi glavni indeks je TSE 300. Temelji se na rezultatima trgovanja na burzi u Torontu. Karakterizira ga prilično širok spektar zastupljenih sektora gospodarstva.
Europa
Među zemljama sa značajnim povijesnim iskustvom u organiziranju burzovne trgovine je Velika Britanija. Jedan od glavnih pokazatelja koji funkcionira na platformama ove države je FT-SE 100. Izračunava se na temelju 100 dionica kompanija koje je odabrala posebna komisija, koja uključuje financijske analitičare i novinare specijaliziranih publikacija. Uzorak dionica unutar ovog pokazatelja odražava oko 70% ukupne razine kapitaliziranosti cjelokupnog tržišta vrijednosnih papira u zemlji. Uz glavni pokazatelj, UK ima i indeks FT-SE Mid 250. Izračunava se na temelju informacija o vrijednosnicama kompanija srednje kapitalizacije, koje zajedno čine oko 20% volumena trgovanja na nacionalnom tržištu dionica. Međutim, te tvrtke uključuju 250 najvećih, koje slijede prvih 100 uključenih u glavni indeks.
Druge najveće ekonomije u Europi su Njemačka i Francuska. Na tržištima ovih zemalja formiraju se i burzovni indikatori. U Njemačkoj je glavni nacionalni indeks DAX 30. Nadopunjuje ga indikator DAX 100, kao i još jedan, CDAX, koji uzima u obzir podatke o 320 vrsta vrijednosnih papira. U Francuskoj su ključni nacionalni indeksi CAC 40 kao i CAC General. Prvu izračunavaju analitičari Pariške burze u odnosu na financijske pokazatelje 40 najvećih kompanija. Zauzvrat, CAC General indikator uključuje podatke o 250 organizacija.
Azija
Najvažniji japanski indeks, kao što smo već spomenuli, je Nikkei. Karakterizira ga prilično velik broj dionica - 225, koje se okreću na Tokijskoj burzi. Zanimljivo je da je formula za izračun Nikkei indeksa gotovo ista kao ona koja se koristi u američkom Dow Jonesu. Drugi poznati pokazatelj japanskog tržišta je Topix. Uzima u obzir informacije o vrijednosnim papirima kojima se trguje u prvom dijelu Tokijske burze. Ostali glavni azijski pokazatelji uključuju Hang Seng, registriran u Hong Kongu. Temelji se na cijenama dionica 33 najveće kompanije koje trguju na lokalnoj burzi. Odražava podatke o približno 70% prometa relevantnih obrta.
Južna Amerika
Burzovno trgovanje je također razvijeno u Južnoj Americi. Među značajnijim indeksima u ovoj regiji je meksički IPC, čija je glavna značajka rotacija dionica, koje se uzimaju u obzir svaka 2 mjeseca, kao i revizija njihovog broja ovisno o razini kapitalizacije. Najveće gospodarstvo Latinske Amerike, Brazil, također ima svoj burzovni indeks – Bovespa. Izračunava se na temelju informacija o dionicama s trgovišta u Sao Paulu.
Vrlo su atraktivne za trgovinu. Objašnjenje za to je prilično jednostavno. Burzovni indeksi imaju mnoge neosporne prednosti koje vam omogućuju implementaciju različitih strategija trgovanja: Dostupnost gospodarstava različitih zemalja. Visoka i stabilnost. Učinkovito, čak i za rad s malim naslagama. Mogućnost otvaranja kratkih i dugih pozicija. Rok valjanosti je neograničen. Nema dodatnih plaćanja niti provizija. U svijetu postoji više od 2000 burzovnih indeksa. Međutim, veliki obujam transakcija obavlja se samo s fizičkim osobama. Pogledajmo najvažnije europske, američke i azijske pokazatelje.
Indeks FTSE 100 u vlasništvu je FTSE grupe koja je u vlasništvu Londonske burze i Financial Timesa. To je jedan od najutjecajnijih tržišnih pokazatelja u Europi i vodeći za UK. Indeks djeluje od 1984. godine. Temelji se na cijenama vrijednosnih papira 100 kompanija koje su prošle burze i imaju visoku razinu kapitalizacije. Grupa FTSE uključuje samo dionice poduzeća u izračun ako su vrlo likvidne i kojima se javno trguje. DAX 30 je najvažniji i najutjecajniji njemački indeks. Indeks djeluje od 1988. godine i ima veliki utjecaj na europsko gospodarstvo. Na temelju cijena vrijednosnih papira 30 kompanija uvrštenih na Frankfurtsku burzu. Riječ je o najvećim kompanijama u Njemačkoj, zbog čega se ovaj instrument često naziva njemačkim blue chip indeksom. Kompanije imaju visoku razinu kapitalizacije, njima se javno trguje i visoko su likvidne. Indeks je vlasništvo Deutsche Börse AG. CAC 40 je glavni burzovni indeks u Francuskoj. Trguje se na Euronext Paris. Na temelju vrijednosnih papira 40 velikih poduzeća koja posluju u Francuskoj i inozemstvu (oko 63%). Indikator radi od 1987. godine. Indeks se sastavlja kvartalno. U tu svrhu sastavlja se vijeće i od 100 najboljih tvrtki na burzi bira se onih 40 čija imovina zadovoljava kriterije kao što su: optimalna za upravljanje portfeljem, relevantna za derivate, slobodan tijek, visoka razina kapitaliziranosti itd. Sjedinjene Države su najznačajnije i najrazvijenije, tako da je vrlo traženo od strane trgovaca i investitora diljem svijeta. Dow Jones Industrial Average postoji više od jednog stoljeća (od 1896.). To je jedan od najmjerodavnijih i najcitiranijih američkih pokazatelja. Temelji se na vrijednosnim papirima 30 najvećih blue chip kompanija, koje su zajedno ogledalo cjelokupne burze Sjedinjenih Država. U početku je izračunat na temelju 12 poduzeća. Tvrtke uključene u Dow Jones Industrial Average prvenstveno predstavljaju američku proizvodnju. Dionicama se trguje na tržištima NASDAQ i NYSE. S&P indeks nije ništa manje poznat i utjecajan. Temelji se na vrijednosnim papirima pola tisuće najvećih poduzeća. Ovaj pokazatelj je složeniji za izračunavanje, ali je u isto vrijeme što točniji. Indeks je vlasništvo Standard & Poor's. Indikator je počeo s radom 1957. godine. Indeks uključuje malobrojne tvrtke koje se bave proizvodnjom i uslugama. Indeks vam omogućuje procjenu situacije u industrijama i tržištu u cjelini. Sastav indikatora može se promijeniti do 50 puta godišnje. Nasdaq Composite je indeks koji uključuje većinu vrijednosnih papira uvrštenih na NASDAQ elektronički sustav za trgovanje izvan šaltera. Prednosti: To su poduzeća iz industrije visoke tehnologije. Smatra se nazivnikom ovog područja. Djeluje od 1971. Popis tvrtki uključuje ne samo američke, već i strane tvrtke. Uzeti u obzir. U ovom trenutku, ukupni volumen je veći od 6 trilijuna dolara. AMEX je jedna od najvećih burzi u Sjevernoj Americi. Djeluje od početka 20. stoljeća u New Yorku. Ova burza izračunava nekoliko pokazatelja, ali najpopularniji je glavni indeks tržišta. Indikator AMEX postoji od 1983. Temelji se na vrijednosnim papirima 20 kompanija vodećih po tržišnoj kapitalizaciji, od kojih je 15 uključeno u Dow Jones indeks. AMEX Composite (1995), Amex Market Value Index (1973) i AMEX Oil Index (1984) također su dosta poznati. NYSE Composite koriste trgovci diljem svijeta. To je svojevrsni orijentir. Indeks je najznačajniji na njujorškoj burzi. Djeluje od 1965. Temelji se na vrijednosnim papirima 2 tisuće kompanija koje posluju u Sjedinjenim Državama i inozemstvu. Vrijednost svih poduzeća je više od 20 trilijuna dolara. To znači da indikator može pokazati dinamiku američkog gospodarstva. Indeksnu listu predstavljaju tvrtke koje kotiraju na burzi. Nikkei je indeks koji djeluje na Tokijskoj burzi. Na temelju vrijednosnih papira 225 japanskih poduzeća. Djeluje od 1950. Na listi se nalaze tvrtke čiji se vrijednosni papiri prodaju i kupuju na burzi što aktivnije. Popis se ažurira najmanje jednom godišnje. Hang Seng je najutjecajniji indeks u Hong Kongu. Djeluje od 1964. Na temelju vrijednosnih papira 34 najveća poduzeća u državi. Indeks odražava dinamiku gospodarstva zemlje. Popis predstavlja tvrtke iz različitih djelatnosti. Ali od 1985. godine burza izračunava četiri dodatna pokazatelja - prema području djelovanja. KOSPI je jedan od glavnih pokazatelja Seulske burze. Ovo je analog Dow Jones indikatora prilagođenog Aziji. Na temelju svih vrijednosnih papira navedenih na burzi, što vam omogućuje praćenje općih trendova u sjevernokorejskom gospodarstvu. Na popisu je 399 poduzeća.Sažmimo
Dionički indeksi su nematerijalni, ali visoko likvidni. Njima možete trgovati koristeći opcije razmjene, terminske ugovore i CFD-ove. Svaka metoda ima svoje prednosti.Budite u tijeku sa svim važnim događajima United Tradersa - pretplatite se na naše
Dionički indeksi potrebni su za mjerenje ukupne vrijednosti dionica na burzi grupe poduzeća. Obično se dionički indeksi mjere na temelju ponderirane prosječne cijene odabranih dionica. Ovaj alat koriste investitori i financijski menadžeri za opisivanje dinamike dotičnog tržišta, kao i za usporedbu povrata na određena ulaganja.
Glavni dionički indeksi
Ispod su glavni dionički indeksi SAD-a, Japana, Europe, Velike Britanije, Kanade i Rusije.
američki dionički indeksi
Dow Jones Industrial Average (DJIA) jedan je od najstarijih, najpoznatijih i najčešće korištenih indeksa na svijetu. Uključuje dionice 30 najvećih i najutjecajnijih kompanija u Sjedinjenim Državama.
Dow 30 predstavlja oko četvrtinu cjelokupne vrijednosti američkog tržišta dionica, ali postotnu promjenu u Dowu ne treba uzeti kao postotnu promjenu na cijelom američkom tržištu. S druge strane, budući da Dow predstavlja najpoznatije tvrtke u Sjedinjenim Američkim Državama, veliki pomaci u ovom indeksu uglavnom odgovaraju kretanju cijelog tržišta, iako ne nužno u istoj mjeri.
S&P 500
Dionički indeks Standard & Poor's 500 predstavlja veću raznolikost od DJIA. Temelji se na 500 dionica kojima se najviše trguje u Sjedinjenim Državama, što predstavlja oko 70% ukupne vrijednosti burze u zemlji. Sve u svemu, S&P 500 indeks daje objektivnu sliku gospodarske klime na američkom tržištu.
Budući da je indeks S&P 500 ponderiran, svaka dionica u indeksu predstavljena je kao udio ukupne kapitalizacije tržišta. Drugim riječima, ako bi ukupna tržišna vrijednost svih 500 S&P 500 kompanija pala za 10%, tada bi se vrijednost indeksa također smanjila za 10%. Na primjer, promjena od 10% u vrijednosti dionica DJIA neće nužno dovesti do promjene od 10% u indeksu Dow30. Stoga analitičari S&P 500 koriste više nego Dow 30.
Indeks S&P 500 uključuje tvrtke u različitim gospodarskim sektorima, uključujući energetiku, inženjerstvo, informacijsku tehnologiju, zdravstvo, financije i osnovne potrošačke proizvode.
Većina investitora zna da je Nasdaq burza na kojoj se trguje dionicama visokotehnoloških kompanija. Nasdaq Composite Index je indeks ponderiran tržišnom kapitalizacijom svih dionica kojima se trguje na burzi NASDAQ. Ovaj indeks uključuje nekoliko tvrtki koje nemaju sjedište u SAD-u. Iako je indeks poznat po velikom udjelu tehnoloških dionica, Nasdaq Composite također uključuje dionice iz financijske, industrijske, osiguravateljske i transportne industrije, među ostalima. Nasdaq Composite uključuje velike i male tvrtke, ali za razliku od Dow-a i S&P 500, uključuje i mnoge spekulativne tvrtke s malom tržišnom kapitalizacijom. Posljedično, njegovo kretanje obično ukazuje na uspješnost tehnološke industrije, kao i stavove ulagača prema špekulativnijim dionicama.
Wilshire 5000
Indeks Wilshire 5000 ponekad se naziva "indeks ukupnog tržišta dionica" ili "indeks ukupnog tržišta" jer su gotovo sve javne kompanije sa sjedištem u Sjedinjenim Državama uključene u Wilshire 5000. Uključuje više od 6700 kompanija, što odražava njegovu raznolikost. i objektivnosti, međutim, ovaj se pokazatelj spominje rjeđe od S&P 500.
Dionički indeksi eurozone
EURO STOXX 50
Burzovni indeks 50 najvećih europskih kompanija koje posluju unutar zemalja eurozone.
Dionički indeks koji predstavlja 30 najvećih i najlikvidnijih njemačkih kompanija kojima se trguje na Frankfurtskoj burzi.
UK dionički indeksi
Indeks FT30
Indeks FTSE 100
FTSE MID 250 indeks
FTSE 350 indeks
Japanski dionički indeksi
Nikkei 225
Nikkei 225 Stock Average je glavni i najugledniji indeks japanskih dionica. Sastoji se od 225 najvećih japanskih kompanija kojima se trguje na Tokijskoj burzi. Od 1975. do 1985. imao je drugačiji naziv - Nikkei Dow Jones Stock Average.
Topix (TPX)
Kanadski burzovni indeksi
S&P/TSX 60
S&P/TSX kompozitni indeks
S&P/TSX Venture Composite Index
ruski dionički indeksi
Indeks RTS (Ruski trgovinski sustavi) glavni je pokazatelj ruskog tržišta dionica; ovaj indeks uključuje 50 najvećih tvrtki u Rusiji (bankarstvo, proizvodnja i prerada nafte, crna i obojena metalurgija, trgovina na malo, mobilne komunikacije, kemijska industrija i farmaceutski proizvodi).
Uključuje isti popis dionica kompanija RTS indeksa, ali se metodologija izračuna razlikuje u pokazateljima rublje.
Zašto su potrebni burzovni indeksi?
Glavna svrha stvaranja i izračuna burzovnih indeksa je da analitičari i burzovni igrači mogu lako okarakterizirati opći smjer i "brzinu" kretanja dioničkih kotacija tvrtki u određenoj industriji.
Indeksi pomažu u proučavanju odnosa između forexa, robnih i drugih tržišta te gospodarskog okruženja tvrtki u zemlji kao cjelini. Tako, primjerice, ako cijene nafte padnu, tada će pasti i dionice naftnih kompanija.
Međusobna usporedba različitih indeksa pomoći će razumjeti koji sektori gospodarstva neke zemlje rastu, a koji padaju.
Također, ako ulažete u investicijske fondove ili pojedinačne dionice, važno je izračunati dinamiku promjene dobiti/gubitka vaših ulaganja u skladu s tržišnim indeksom. Dakle, ako vaše investicije stalno imaju lošije rezultate od indeksa, možda ćete morati promijeniti strategiju ulaganja.
Burzovni indeksi posljednji put izmijenjeno: 21. studenog 2016. od strane Forex savjetnik
Svi burzovni indeksi stvoreni su kako bi sudionici burze imali priliku objektivno procijeniti informacije na tržištu. Stoga su prvi indeksi imali samo informacijsku funkciju. Tipično, indeksi su bili pokazatelj kretanja tržišta - rasta ili pada - pokazujući trendove i brzinu razvoja tržišta. Ti su podaci također korišteni za analizu i prognozu tržišta dionica. Indeksi su regionalni, kompozitni, sektorski i globalni, a mogu se koristiti na tržištu valuta, dionica i roba. Ali oni su postali rašireniji na burzi.
Indeksi dobivaju nazive po imenu kreatora, agencije ili metodologije. Svjetski dionički indeksi koriste investicijske fondove koji ulažu u dionice drugih zemalja.
S&P 500 indeks
Naziv indeksa podudara se s nazivom najpoznatije američke informativno-analitičke agencije Standard & Poor’s koja ga izračunava. Indeks se formira ponderiranom tržišnom cijenom dionica pet stotina korporacija, od čega četiri stotine industrijskih, dvadeset transportnih, četrdeset komunalnih i četrdeset financijskih kompanija, koje su registrirane na New York Stock Exchange.
Dow Jones
Dow Jones Industrial Average ili Dow Jones obično se izračunava na temelju cijena dionica tridesetak američkih kompanija kojima se najviše trguje. Ovaj indeks je star preko stotinu godina i najstariji je indeks koji kontinuirano djeluje. Mijenjala su se samo poduzeća, njihova imena i brojevi (1896. godine indeks se računao na temelju dvanaest poduzeća, nakon 1928. postalo ih je trideset).
Dow Jones Industrial Average je u početku izračunat kao prosjek cijena dionica. Izvorna mu je vrijednost bila 41. Danas je jedan od glavnih američkih burzovnih indeksa i iznosi više od 13.000 bodova. Indeks odražava stanje na američkom tržištu i odnos poslovne zajednice prema gospodarskom i političkom stanju u zemlji.
MSCI tržišta u razvoju
Indeks se koristi za izračun pokazatelja tržišta dionica zemalja s gospodarstvima u razvoju. Ovaj popis uključuje dvadeset i šest zemalja u razvoju prema klasifikaciji UN-a, uključujući Rusiju, Argentinu, Tajland i Meksiko. Indeks sastavlja i objavljuje Morgan Stanley.
Svi međunarodni investicijski fondovi koji ulažu u dionice korporacija u zemljama u razvoju uspoređuju svoje pokazatelje uspješnosti s razinom indeksa MSCI Emerging Markets.
NASDAQ (Nasdaq)
Ovo je posebna burza specijalizirana za dionice tvrtki koje proizvode visokotehnološke proizvode - softver, digitalnu elektroniku itd. NASDAQ - izgovara se Nasdaq - jedna je od tri ključne američke burze na razini AMEX-a i NYSE-a. Burza trguje dionicama više od tri tisuće tvrtki. Nasdaq Index pokazuje stanje sektora visoke tehnologije u Sjedinjenim Američkim Državama i reakciju poslovne zajednice koja utječe na tržište visoke tehnologije.
Indeks Tokijske burze - Nikkei
Nikkei indeks skup je indeksa ključnih tokijskih burzi. Najpopularniji indeks je Nikkei 225. Ovaj indeks izračunava se kao ponderirani prosjek dionica korporacija kojima se najaktivnije trguje i koje se kupuju na Tokijskoj burzi.
Indeks je nastao 1950. godine i objavljen je pod nazivom TSE Adjusted Stock Price Average, a skraćeni naziv skovan je prema skraćenom nazivu novina Nikhon Keizai Shimbun koje su ga izračunavale.
FTSE indeks (FOOTSIE)
Indeks burze Financial Timesa (FOOTSIE) pripada Londonskoj burzi koja je jedna od najvećih, najuglednijih i najstarijih u Europi. Indeks se sastavlja na temelju podataka o kapitalizaciji poduzeća i uključuje stotinjak najvećih poduzeća, koja čine 80% britanskog tržišta. Indeks se prilagođava tromjesečno i koristi se kao glavni pokazatelj gospodarskog učinka Ujedinjenog Kraljevstva i kao mjerilo za sve financijske instrumente.
Tvorci indeksa su novine Financial Times, odjel za statistiku FTSE International i Londonska burza.
DAX indeks
Svjetski financijski indeksi na svojoj listi imaju još jedan utjecajan indikator - DAX Index - indikator njemačke burze. Indeks se izračunava na temelju uspješnosti trideset vodećih njemačkih kompanija iz različitih sektora gospodarstva. Plavi čipovi na ovoj listi su BASF, Lufthansa, Bayer AG, Deutsche Telekom i drugi.
Indeks DAX osnovan je 1987. godine, njegov početni pokazatelj bio je 1000 bodova. Društva na temelju čije se uspješnosti izračunava indeks moraju imati dionice koje su uvrštene na burzu najmanje tri godine, moraju imati najmanje 15% dionica u slobodnom prometu, pripadati jednom od ključnih sektora njemačkog gospodarstva, a dionice moraju biti visoko likvidne i imati visok obujam trgovanja.
Dakle, investitor koji ulaže kapital u međunarodne investicijske fondove mora se kretati globalnim financijskim indeksima kako bi pravilno i kompetentno odabrao sredstva za ulaganje.
Vjerojatno ste više puta čuli imena kao što su RTS, MICEX, Dow Jones, NASDAQ itd. Svi ovi skraćeni nazivi nisu ništa drugo nego popularni dionički indeksi razne globalne platforme.
Kako biste mogli razumjeti sve o tome što su ti indeksi i s čime se koriste, odlučio sam pripremiti ovaj općeobrazovni materijal.
Počnimo s općim konceptom o tome što je to tržišni indeks je izračunati pokazatelj koji odražava ukupnu dinamiku na određenoj burzi. Ali indeksi se mogu izračunati ne samo za tržište u cjelini, već i za njegove pojedinačne segmente, tj. po pojedinim gospodarskim sektorima ili izdavateljima koji sudjeluju na tržištu.
Ne postoje samo burzovni indeksi, nego i valutnih indeksa, na primjer, postoje indeksi dolara, eura itd.
Postoje investitori koji ne samo da koriste pojedinačne tržišne instrumente (na primjer: ili Forex instrumente), već i zasebno ulažu u dioničke indekse ili njima samostalno trguju.
Pokazatelji burzovnih indeksa izračunavaju se na nekoliko načina:
♦ kao aritmetički prosjek postotka operativnog portfelja.
Ako pogledate , možete vidjeti prosječni postotak profitabilnosti za jedan ili drugi dio portfelja, i unatoč činjenici da neki instrumenti mogu biti u minusu, ukupni rezultat može imati pozitivan trend. Ali ova metoda nije savršena, jer imovina na tržištu može biti potpuno različita u vrijednosti. Kao rezultat toga, indikator burzovnog indeksa imat će različite vrijednosti u postocima i novčanom smislu. Iako se američki Dow Jones indeks već godinama računa na ovaj način.
♦ kao geometrijska sredina, ali ovo je složeniji izračun i ovdje se morate sjetiti osnova matematike i formula.
♦ također, gore navedene metode mogu se izračunati ne samo jednostavnim metodama (koje se nazivaju i neponderirane), već i ponderiranima.
Upravo zahvaljujući ponderiranju (po vrijednosti dionica, po vrijednosti odabranog portfelja dionica, po kapitalizaciji itd.) izračunava se burzovni indeks i ispada da vrijednost indeksa postaje uravnoteženija, budući da poduzeća s velikim imovina ima veći utjecaj na pokazatelj indeksa nego mala i srednja.
Burzovni indeksi izračunavaju se tako da se u nekoliko brojki može procijeniti opća situacija na tržištu ili u određenom području, što pomaže trgovcima i investitorima pri odlučivanju o sastavljanju portfelja ili provođenju analitike za kupnju/prodaju vrijednosnih papira.
Koji burzovni indeksi postoje u svijetu:
Osim dioničkih indeksa pojedinih zemalja i segmenata, postoje i opći svjetski indeksi (većinom su američki, pa postoje i istoimeni indeksi koji rade izračune i za američko tržište):
- MSCI World Capital Index, koji je uveo Morgan Stanley prije više od 30 godina. Pri izračunu ovog indeksa uzimaju se u obzir vrijednosni papiri dvadesetak zemalja svijeta.
- Svjetski indeks, ovaj indeks izračunava se na temelju svih svjetskih cijena dionica, a također je podijeljen na nekoliko dijelova po teritorijalnim segmentima (Sjeverna Amerika, Europa, Azija).
- Dionički indeksi EMFI i EMI su indeksi novih svjetskih tržišta u razvoju.
- Russell indeksi. Ima ih nekoliko: Russell 1000, Russell 2000, Russell 3000.
Izračunava ih tvrtka Franka Russella i brojke u nazivu indeksa nisu uzaludne. Russell 3000 je izračunat na temelju cijena 3000 dionica velikih američkih kompanija, Russell 2000 je 2000 od tih 3000, ali najmanjih, a Russell 1000 je, naprotiv, najveći.
- Sljedeći svjetski burzovni indeks je Dow Jones Global Indexes. Njegov izračun temelji se na vrijednosnim papirima iz 30-ak zemalja i više od 2,5 tisuće kompanija iz cijelog svijeta. Također je podijeljen na nekoliko podindeksa, koji se izračunavaju prema eurozoni (Dow Jones EURO STOXX) i dijele se prema različitim kriterijima, od teritorijalnih (cijela Europa), prema uspješnosti (blue chipovi, lideri pojedinih zemalja). segmentima itd.) i Dow Jones STOXX prema sličnim kriterijima, ali u cijelom svijetu.
- FTSE svjetski dionički indeksi (Efteesye). Pri izračunu svakog indeksa uzimaju se najuspješnije svjetske tvrtke sa stabilnom visokom likvidnošću u različitim industrijama. Na primjer, 50 odabranih u financijskom sektoru, 40 u bankarstvu, 30 u energetici itd., što čini ukupno 11 FTSE indeksa.
- Još jedan indeks koji se može nazvati popularnim je Salomon Brothers SBWEI, kao što mnogi smatraju prema većini pokazatelja tvrtki diljem svijeta.
I to, naravno, nisu svi svjetski burzovni indeksi, ima i drugih, ali većina tržišnih stručnjaka vodi se navedenima.
Ako pogledamo burzovne indekse po pojedinim zemljama, bit će ih također pristojan broj...
Ruski burzovni indeksi:
- MICEX indeks (MICEX) - Moskovska međubankarska burza. Ovaj glavni indeks izračunava se na temelju cijena transakcija obavljenih najlikvidnijim vrijednosnim papirima koji su u optjecaju na ovoj burzi.
Burza također izračunava druge indekse koji se formiraju na temelju segmenta (nafta i plin, metalurgija, elektroenergetika itd.) i indeks MICEX 10, to je aritmetički prosjek 10 likvidnih kompanija s istom "težinom".
- RTS indeks (Ruski trgovinski sustav). Ovaj se indeks izračunava nekoliko puta dnevno i može se nazvati općim pokazateljem uspješnosti ruskog tržišta dionica.
- RBC Composite Index, ovaj indeks izračunava agencija RosBusinessConsulting, a rezultat se izračunava pomoću geometrijske sredine na temelju podataka RTS-a, MICEX-a i MSE-a.
Ovo su također bili popularni burzovni indeksi; postoji nekoliko drugih u Rusiji (RUX, RUIX, AK&M), ali ako pišete o svima njima detaljno, onda ćete morati napisati poseban post za ovu temu.
Američki burzovni indeksi:
Neki američki tržišni indeksi navedeni su u svjetskom odjeljku, ali ipak postoji niz popularnih o kojima vrijedi pisati, jer su burze u Americi davno utemeljene, a shodno tome i indeksi koji se izračunavaju različitim metodama .
- Opet, vrijedi se prisjetiti obitelji Dow Jones indeksa, posebice Dow Jones 30, koji je trenutno najpopularniji.
- Drugi po važnosti i popularnosti je S&P 500; trgovci koji trguju na burzi vode se njegovom vrijednošću. Izračunava se na temelju tvrtki uvrštenih na burzu u New Yorku.
- Indeks S&P 400 sastavljen je kapitalizacijom podataka o 400 američkih industrijskih tvrtki.
- S&P 100. Izračunava se na stotine dionica za koje postoje opcijski ugovori na burzi u Chicagu.
- NASDAQ Composite (Nasdaq) ponderiran je prema kapitalizaciji i izračunat je iz 3.500 poduzeća koja trguju u NASDAQ sustavu. Trenutna tržišna vrijednost dijeli se s tržišnom vrijednošću na prvi dan indeksa.
- NASDAQ 100. Ovaj indeks se izračunava na isti način kao i Composite, ali za 100 kompanija.
- Serija AMEX indeksa:
1. AMEX Major Market Index, blue-chip indeks dionica kojim se trguje na njujorškoj burzi, obično služi kao mjerilo za trgovanje terminskim ugovorima.
2. AMEX indeks tržišne vrijednosti, izračunat uzimajući u obzir dividende. Ponderirano prema kapitalizaciji tvrtki koje sudjeluju u trgovanju na Američkoj burzi.
- Wilshire 5000 je široki prosjek mnogih američkih burzi.
Popularni azijski burzovni indeksi:
- Japanski Nikkei (Nikkei). Ovo je glavni tržišni indeks Japana, izračunat na temelju cijena vrijednosnih papira 225 blue chipova Tokijske burze.
- Ništa manje popularan nije ni japanski TOPIX indeks (Topix), koji uključuje podatke o svim dionicama prvog reda i u većoj mjeri otkriva performanse burze cijele zemlje.
- Hang Seng Index kineski je burzovni indeks koji se temelji na podacima Hong Konške burze, uključuje 34 velike kompanije i izračunava se kapitalizacijom.
- SSE Composite također je kineski dionički indeks, ali se izračunava na temelju podataka sa Šangajske burze na temelju dnevnih cijena svih dionica na burzi.
- Prosječni indeks korejske burze za sve vrijednosne papire naziva se KOSPI.
Popularni europski burzovni indeksi:
- Postoji nekoliko indeksa u rasponu britanskih indeksa. Najpopularniji i najvažniji je FT-SE100, izračunat kao ponderirani aritmetički pokazatelj 100 velikih britanskih tvrtki, čiji se podaci mijenjaju svake minute.
- U Njemačkoj je referentna vrijednost dionica indeks DAX 30, a za njegove izračune uzimaju se podaci iz vrijednosnih papira 30 kompanija kojima se najviše trguje na Frankfurtskoj burzi.
- U Francuskoj se izračun za glavni burzovni indeks CAC40 izračunava na isti način kao i za Dow Jones, aritmetički prosjek izračunava se na temelju podataka 40 glavnih kompanija Pariške burze.
U Europi postoje burze u gotovo svakoj zemlji, pa tako i tržišni indeksi, ali oni nisu posebno reprezentativni u svijetu pa ih nema smisla navoditi, ali evo još popularnih burzi koje se računaju u zemljama na kontinenata i o kojima smo čuli puno o ovome, ali možemo ukratko raspraviti:
- Brazilski Bovespa indeks, koji se izračunava pomoću glavnih žetona burze u Sao Paulu. Zbog nestabilnog gospodarstva i inflacije ovaj je indeks pao nekoliko desetaka puta.
- Razvijena zemlja južne Afrike (Južna Afrika) ima svoj FTSE/JSE Top40 indeks.
- Kanadska burza u Torontu ima svoj dionički indeks TSE300, koji se ubraja među 14 gospodarskih sektora. Također S&P/TSX Composite Index, ovo je opći dionički indeks.
- Kontinentalna država Australija svoj burzovni indeks All Ordinaries Index izračunava na temelju dionica koje sudjeluju u trgovanju na australskoj burzi, a to nisu samo domaće dionice, već i strane.
Da, postoji mnogo burzi u svijetu, a ima još više indeksa, ako govorite o njima u detalje, možete čak napraviti zaseban odjeljak, jer, kao što sam rekao, danas sam napravio izbor samo najviše popularni, ali postoje i indeksi za nova tržišta u nastajanju i ona uobičajena među njima itd. Sve se izračunava na drugačiji način, koristeći složene uzorke i formule, tako da zapravo možete puno proučavati o tome dugo vremena...
Ako odlučite svoje interese povezati sa studiranjem i radom na burzi, morate redovito proučavati mnoge indekse, slušati analitičke prognoze i naučiti se snalaziti po njihovim pokazateljima.
Završimo za danas. Vidimo se!
**********************************************************************************************************************