Novčana pozicija poduzeća. Katalog: neto novčana pozicija
Novčani položaj je iznos gotovine koji tvrtka, investicijski fond ili banka ima u svojim knjigama u određenom trenutku. Novčani položaj je znak financijske stabilnosti i likvidnosti. Osim gotovine, ova pozicija često uzima u obzir i visoko likvidnu imovinu, poput depozitnih potvrda, kratkoročnog državnog duga i ostalih novčanih ekvivalenta.
BREAKING DOWN "Gotovina"
novčani položaj odnosi se posebno na razinu novca organizacije u odnosu na njene troškove i obveze. Unutarnji dionici promatraju stanje gotovine onoliko često, a vanjski ulagači i analitičari preispituju stanje gotovine u svom tromjesečnom izvještaju o novčanom toku. Stabilna pozicija gotovine omogućava društvu ili drugoj tvrtki da pokriva svoje tekuće obveze kombinacijom novca i likvidne imovine.Međutim, kada tvrtka ima veliku novčanu poziciju iznad i iznad svojih tekućih obveza, to je moćan signal financijske stabilnosti. To je zato što je novac potreban za financiranje rastućih operacija i otplatu obveza. No, prevelika novčana pozicija često može značiti gubitak, jer sredstva stvaraju vrlo malu zaradu.
Ostale organizacije, poput komercijalnih i investicijskih banaka, u pravilu bi trebale imati minimalni novčani položaj, koji se temelji na količini sredstava kojom raspolaže. Time se osigurava da banka može plaćati vlasnike svojih računa ako zahtijevaju financiranje. Kada investicijski fond ima veliku novčanu poziciju, to je često znak da vidi malo atraktivnih ulaganja na tržištu i da udobno sjedi u marginama.
Omjer gotovine i likvidnosti
Novčani položaj organizacije obično se analizira koeficijentima likvidnosti. Na primjer, trenutni omjer definira se kao tekuća imovina poduzeća podijeljena s njezinim tekućim obvezama. Ovo mjeri sposobnost organizacije da pokriva svoje kratkoročne obveze. Ako je taj omjer veći od jedan, to znači da tvrtka ima dovoljno novca za nastavak rada.
Novčani položaj možete pronaći ako pogledate besplatni novčani tok tvrtke (FCF). Taj se FCF može pronaći uzimanjem operativnog novčanog toka tvrtke i oduzimanjem njegovih kratkoročnih i dugoročnih kapitalnih troškova.
Monetarni primjer
Vanjski analitičari često promatraju FCF tvrtke kako bi procijenili njegovu učinkovitost. Na primjer, Chase Corp. od 14. srpnja 2016. ima FCF, što je 40% više od njegove neto dobiti, što predstavlja FCF prinos od 7,2%. To znači da je raspoloživi FCF 34 milijuna dolara godišnje, što se očekuje da će se koristiti za pokriće kreditne linije Bank of America.
Objedinjena novčana pozicija (UPL) moderna je usluga s velikim mogućnostima trgovanja maržama, dostupna u našem trgovinskom sustavu MATRIx. EDP \u200b\u200bje zamijenio strogu podjelu brokerskog računa na nekoliko trgovačkih etaža, ali po želji klijent može otvoriti odvojene račune, čija stanja neće biti uzeta u obzir u Jedinstvenoj poziciji gotovine.
Zajedno s Unified monetarnom pozicijom, imat ćete jedinstveni račun "Money" (MO), koji se može koristiti na više trgovačkih etaža odjednom:
- Burza Moskovske burze (svi instrumenti kojima se trguje u T + 2 modu)
- Tržište derivata Moskovske burze (budućnosti, opcije)
- Tržište valuta i tržište plemenitih metala Moskovske burze (režim ne isporuke)
- Strano tržište vrijednosnih papira St.
Imovinu kupljenu na jednom trgovačkom podu tržišta možete koristiti kao osiguranje na ostalim tržištima uključenim u jednu novčanu poziciju.
Uz osobne račune, koji su uključeni u EDP i kombinirani unutar jednog novčanog računa s sufiksom - MO (novac), u MATRIx sustavu trgovanja mogu biti i osobni računi (portfelji) koji nisu uključeni u EDP. Za njih su sačuvani stari sufiksi. Imovina na tim računima ne može poslužiti kao osiguranje za transakcije na drugim računima. Uključujući račune uključene u EDP.
Jedna gotovinska pozicija je pogodna jer:
Imate pristup jedinstvenom upravljanju rizikom za sve trgovačke podove.
Imate mogućnost balansiranja rizika na koreliranim instrumentima.
Iznosi osiguranja i troškovi transakcija financiranja bit će niži.
Moći ćete koristiti prethodno nedostupne arbitražne radnje.
Veličina "ramena" će se povećati.
Ne morate prenositi sredstva između web lokacija uključenih u jedinstvenu novčanu poziciju.
Primjer 1: Smanjenje pokrića jamstvom. Dionice LKOH-a (NK Lukoil OJSC) kupljene „vlastitim novcem“ (bez „poluge“) jamče se za poziciju na terminskom ugovoru indeksa RTS.
Primjer 2: Balansiranje rizika na koreliranim instrumentima. Kupljene dionice SBER-a (Sberbank PJSC) pružaju kratku poziciju za SBRF-6.18 fjučerski ugovor (junske terminske akcije za dionice Sberbank PJSC) i tvore arbitražni par, čiji su rizici uravnoteženi.
Primjer * Kupnja 100 SBER dionica i prodaja 1 SBRF-6.18 terminskog ugovora
Trošak dionica: 21.426 rubalja. Početna marža za otvaranje pozicije iznosi 9.411 rubalja.
Vrijednost futures ugovora: 21.719 rubalja. GO - 4 202 rubalja.
Nagodbe na trgovačkim podovima koji su dio EDP-a izvršavaju se na jednom računu moskovske regije.
U sustavu trgovanja iznos stanja gotovine koji se može koristiti kao sigurnost za aplikacije za kupnju obveznica tijekom trgovanja.
- - tumačenje uloge novca kao vrijednosne ljuske stvarnih procesa ...
Veliki ekonomski rječnik
- - Dio ponude novca koji je prepoznat kao rezerva bankarskog sustava ...
Ekonomski rječnik
- - izjava da je smanjenje ponude novca uzrok većine ekonomskih kriza. Zagovornici ove hipoteze su A. Schwartz i M. Friedman ...
Ekonomski rječnik
- - tumačenje uloge novca kao ljuske vrijednosti stvarnih materijalnih procesa ...
- - Novčana pozicija trgovca u Trgovinskom sustavu iznosi iznos gotovine koji se može upotrijebiti za osiguranje aplikacija za kupnju obveznica tijekom trgovanja ...
Rječnik uvjeta depozitara
- - Skup prava i obveza člana Sekcije koji proizlaze iz zaključivanja transakcije kupnje / prodaje za jedan instrument na određeno vrijeme ove serije. Pozicija u njegovom smjeru može biti dugačka ili kratka ...
Rječnik uvjeta depozitara
- - ovo je uređaj za opticaj novca u određenoj zemlji, zakonski određen i koji omogućuje uvođenje različitih elemenata novčanog novca u određeno jedinstvo ...
Rječnik poslovnih pojmova
- - novčana masa u opticaju, uključujući gotovinu, račune i rezerve poslovnih banaka i drugu financijsku imovinu ...
Rječnik poslovnih pojmova
- - položaj brokera koji se bavi trgovinom vrijednosnim papirima, kao i razmjenom robe, valute itd., U kojem njegova prodaja vrijednosnih papira prelazi raspoloživi volumen vrijednosnih papira ...
Rječnik poslovnih pojmova
- - novčana masa u opticaju, uključujući gotovinu, račune i rezerve poslovnih banaka i drugu financijsku imovinu.Na engleskom jeziku: Monetary base također: Monetarni agregati & nbsp ...
Financijski rječnik
- - u Ruskoj Federaciji - novčani agregat, uključujući ulaganja depozitarnih institucija u gotovini koji se mogu koristiti za pokrivanje obvezne rezerve ...
Financijski rječnik
- - u Rusiji - iznos gotovine u opticaju M0 i stanja u nacionalnoj valuti na mrežama za namirenje i depozite nefinancijskih poduzeća, organizacija i pojedinaca koji su rezidenti Ruske Federacije. Jedinica M2 ne ...
Financijski rječnik
- - neovisna komponenta ponude novca ...
Veliki ekonomski rječnik
- - Situacija u kojoj trgovci na tržištu robe, valute ili vrijednosnih papira drže takve vrijednosne papire koje trenutno ne planiraju prodati, jer nagađaju da ih povećaju ...
Ekonomski rječnik
- - članak bilance imovine tvrtki u nekoliko zemalja, prikazuje iznos novca u gotovini i na bankovnim računima. Veličina ovog članka određena je ekonomskom potrebom i svodi se na mogući minimum ...
Izvrstan računovodstveni rječnik
- - ....
Enciklopedijski rječnik ekonomije i prava
"POSAO NOVCA" u knjigama
Monetarna reforma
Iz knjige Bilješke ministra autor Zverev Arseniy GrigorievichMonetarna reforma Mjesto sinkronosti. - Rani poziv. - Razgovor s trezorskim zapisima. - Apsolutna tajna. - Došla je reforma. - Nepovratna sredstva. - Cijena zlatne rublje. Rat uzrokuje štetu od tri vrste. Neke se posljedice mogu otkloniti relativno brzo obnavljanjem, npr.
NOVČANA REFORMA
Iz knjige Ekaterinburg - Vladivostok (1917.-1922.) autor Anichkov Vladimir PetrovichMONETARNA REFORMA Malo prije Uskrsa, opet sam otišao u Omsk. Ovaj put sam došao do I. A. Mihajlova kao svog neposrednog nadređenog. Moje odobrenje kao člana odbora ministra financija već je održano. Istina, sam savjet još nije formirao Mihajlov, ali ja.
NOVČANA REFORMA
Iz knjige 10 ludih godina. Zašto se u Rusiji nisu provele reforme autor Fedorov Boris GrigorievichMONETARNA REFORMA Zbog bijede ekonomskog razmišljanja, SSSR i Rusija su uvijek imali mističan stav prema monetarnoj reformi kao načinu rješavanja svih problema. Osobito čvrsto ukorijenjena u društvenu mitologiju naše zemlje bila je staljinistička reforma konfiskacije 1947
47. monetarni sustav SAD-a
Iz knjige Novac. Kreditna. Banke [Odgovori na ispitne karte] autor Varlamova Tatyana Petrovna47. Američki monetarni sustav Jedna od karakteristika američkog monetarnog sustava bilo je trajno postojanje bimetalizma (sve do 1900., kada je donesen akt o zlatnom standardu, kojim je zlatni dolar odobren kao monetarna jedinica zemlje). Karakteristična karakteristika američkog monetarnog sustava
51. Monetarna reforma
Iz knjige Novac, kredit, banke. Prekrivači autor Obraztsova Lyudmila Nikolaevna51. Monetarna reforma Ako denominacija i devalvacija mogu u potpunosti ili djelomično otkloniti određene nedostatke u monetarnoj sferi, ali ne i njihove uzroke, onda monetarna reforma ima radikalan učinak. Ovo je skup mjera usmjerenih na prijelaz na održivo
Monetarna politika
Iz knjige Gdje se rublja jača? autor Smirnov Aleksandar VladimirovičMonetarna politika Monetarna politika je moćan alat za upravljanje gospodarstvom. Sve je vrlo jednostavno - "što posijete, to ćete žeti". One zemlje koje su jasno postavile zadatak modernizacije i pristupile mu pažljivo, uspjele su postići uspjeh. Svi svjetski lideri
SAD NOVAC
Iz knjige Novac. Kreditna. Banke: bilješke o predavanjima autor Ševčuk Denis AleksandrovičAmerički novčani sustav Jedna od karakteristika američkog monetarnog sustava je dugo postojanje bimetalizma, koji su podržali ne samo utjecajni američki vlasnici rudnika srebra, već i širok spektar zajmoprimaca - mali i srednji industrijalci i poljoprivrednici,
Novac zamka
Iz knjige kvadrant novčanog toka autor Kiyosaki Robert ToruUlomak novca u uspjeh u kvadrantima B i ja zahtijevam posebno znanje o tome kako postupati s novcem. Bogati otac nazvao je ovo znanje financijskom inteligencijom i rekao da ovaj koncept ne definira koliko toliko novca zaraditi, koliko
20. Ponuda novca
autor Sherstneva Galina Sergeevna20. Ponuda novca Ponuda novca apsolutni je pokazatelj financijske statistike uz pomoć koje se procjenjuje količina novca u opticaju. Novčani promet je kretanje novca u gotovini i bezgotovinski oblik u domaćem prometu tijekom prometa robe,
21. Emisija novca
Iz knjige Financijska statistika autor Sherstneva Galina Sergeevna21. Emisija novca Najvažnije mjesto među osnovnim omjerima koji osiguravaju normalno funkcioniranje tržišnog gospodarstva pripada održavanju određenog omjera između zbroja cijena roba i usluga i mase novca u prometu. Proces
IV. MONETARNA NAJAMINA
Iz knjige Kapital. Svezak treći autor Marx KarlIV. MONETARNA IZNAJMLJIVANJE Pod najamom ovdje mislimo - za razliku od iznajmljivanja zemljišta za industrijske ili komercijalne prostore, koji se temelji na kapitalističkom načinu proizvodnje i predstavlja samo višak prosječne dobiti - najamnina za zemlju koja proizlazi
79. MONETARNA REFORMA. PREDMETI PRENOSU EKONOMIJE. V. S. PAVLOV I MONETARNA REFORMA
Iz knjige Cheat Sheet o povijesti ekonomije autor Engovatova Olga Anatolevna79. MONETARNA REFORMA. PREDMETI PRENOSU EKONOMIJE. V. S. PAVLOV I MONETARNA REFORMA Krajem 1990. na čelu vlade bili su bivši ministar financija u vladi N. I. Ryzhkova, V. S. Pavlov koji su zastupali interese konzervativnih ekonomskih i političkih krugova i
Novčana naknada
Iz knjige Generator novih kupaca. 99 načina za masovno privlačenje kupaca autor Mrochkovsky Nikolaj SergejevičMonetarni dobitak Monetarni dobitak vrlo je važan faktor. Ali s njim trebate mudro raditi. Ako dogovarate prodaju, promocije, popuste, natjecanja - to je sjajno, ali to treba učiniti rijetko. Ako pokušavate privući kupce stalnom prodajom - od toga ništa dobro
Mašina za novac
Iz knjige Brzi novac na mreži autor Parabellum Andrey AlekseevichNovac stroj Morate shvatiti da s partnerskim programima i dalje radite na statistici. Ako jednoj osobi pošaljete pet veza do pet različitih partnerskih programa, kasnije ćete reći: „Ne, nešto nije uspjelo. Partnerstva su glupost. Na tome ne možete zaraditi. "Naravno,
Novčana mantra
Iz knjige 150 rituala privlačenja novca autor Romanova Olga NikolajevnaNovac mantra Aum - namo - dhanadaye - izvođač šibica Ova mantra je univerzalna. Redovito ponavljanje pomoći će da se pronađe
Trgovanje na burzi u 21. stoljeću izuzetno je visokotehnološki proces. Kako bi investitor mogao dovršiti transakciju, razvijaju se razni trgovinski terminali, stvaraju se brokerski sustavi koji se mogu nositi s velikim opterećenjem, implementiraju se API-ji za njih, postavljaju se brzi komunikacijski kanali, uvode nove tehnologije itd. To i ne čudi - na kraju krajeva, između uspjeha i neuspjeha profit ili gubitak na burzi često su samo djelić sekunde. Stoga bi sve trebalo raditi kao sat i to vrlo brzo.
Već smo razgovarali o tehnologijama izravne veze koje se koriste za slanje naloga za trgovanje izravno na razmjenu, zaobilazeći brokerski sustav. No izravni pristup košta mnogo novca i nije pristupačan za sve trgovce koji, međutim, žele obavljati transakcije maksimalnom brzinom. U ovoj ćemo temi govoriti o tome kako smo proveli potpunu nadogradnju našeg trgovinskog sustava, što nam je omogućilo stvaranje infrastrukturnog proizvoda koji zadovoljava međunarodne standarde burzovnih tehnologija.
Dobrodošli u matricu
ITinvest uvijek nije bio samo broker koji kupcima pruža mogućnost trgovanja na burzi, već je i tehnološki programer proizvoda za trgovanje. Naši osnivači su ljudi koji imaju iskustva u programiranju i općenito su uvijek bili povezani s tehnologijom. Stoga je razvoj vlastitih softverskih proizvoda uvijek bio dio strategije tvrtke.U to su uvijek ulagali novac i vrijeme. Kao rezultat toga, početkom 2000-ih stvoren je vlastiti it-trade sustav koji je uključivao module za obradu trgovačkih naloga, srednji i stražnji ured, kao i sustav digitalnog potpisa za osiguranje sigurnosti. Pored toga, stvorili smo liniju vlastitih trgovačkih terminala. Jedan od njih - SmartTrade postao je vrlo popularan na ruskom tržištu i u principu i dalje ostaje pouzdan i prikladan način uvođenja trgovačkih naloga na tržište i analize samog tržišta. Klijenti su mogli obavljati trgovinske operacije koristeći web sučelje.
Sustav djeluje više od 13 godina, a čitav je niz softverskih proizvoda objektivno zastario. Bilo ih je sve teže održavati, razvijati funkcionalnost (na jednom terminalu SmartTrade postoji više od milion redaka koda), osim toga, i sama arhitektura prestala je udovoljavati modernim zahtjevima - imali smo dva trgovačka regala sa poslužiteljima i kako bismo razvili poslovanje tvrtke, broj se morao povećati, što bi značilo probleme s upravljanjem i sinkronizacijom.
Kao rezultat toga, svi napori utrošeni su na održavanje i normalno funkcioniranje trgovačkog kompleksa, a nije bilo govora o razvoju novih proizvoda. Zahtjevi za brzinom rada i njegovom kvalitetom neprestano su rasli, pa ih je bilo sve teže ispuniti u okviru stare arhitekture i paradigme. Pored toga, „stari“ trgovinski sustav imao je jednu slabu kariku - njegovu jezgru, sustav upravljanja rizikom (RMS) koji se u osnovi nije mogao usporediti i umnožiti. Prema tome, njegov neuspjeh mogao bi zaustaviti trgovinu.
Sve to stavilo nas je pred potrebu stvaranja novog trgovinskog sustava koji bi zadovoljavao najbolje svjetske standarde. Zbog svoje strukture matrice, ali i zbog činjenice da se aparat teorije matriksa koristio za izračunavanje rizika, novi se sustav naziva MatriX, to jest "Matrica".
arhitektura
Ako su u brokerskom sustavu prethodne generacije klijenti primili sve razmjenske podatke (narudžbe, transakcije, status računa itd.) Povezivanjem na jedan pristupni poslužitelj, tada je u projektu Matrix odlučeno podijeliti ove tokove podataka na dvije glavne „banke“: primanje aplikacija (Naruči Mamagemegent poslužitelje - OMS) i poslužitelja koji opskrbljuju kupce tržišnim podacima i podacima o računu.Složeni hardver koristi PowerEdge poslužitelje i noževe Dell PowerVault za pohranu.
Tehnologija i željezo
Osim arhitekture, kvaliteta sustava trgovanja brokerskim brojevima ovisi o kvaliteti softvera koji provodi glavne funkcije, kao i pouzdanosti željeza na kojem djeluje. Kako bismo bili sigurni da naš proizvod zaista udovoljava međunarodnim standardima, održani su tenderi među dobavljačima željeznih rješenja i programerima softvera.Kao rezultat toga, Dell je osigurao željezni dio novog sustava, a IBM nam je dostavio softver (i nešto hardvera).
Dell PowerEdge poslužitelji
Ispod svakog od ovih poslužitelja za balansiranje nalazi se još nekoliko poslužitelja koji rješavaju lokalne probleme. Klijentske veze raspodijeljene su između njih, tako da svaki poslužitelj prima isto opterećenje.
Naši poslužitelji povezani su međusobno i na sustav razmjene razmjene pomoću posebne brze magistrale izgrađene na IBM Data Power X75 poslužiteljima i softvera MQ Low Latency Messaging.
Zanimljiva činjenica: Projekt MatriX prvi je slučaj upotrebe ovih poslužitelja u Rusiji. Usput, čak su i neki problemi bili povezani s tim - Sjedinjene Države prepoznaju te tehnologije kao dvostruku svrhu. Odnosno, vjerojatno će ih netko upotrijebiti u vojne svrhe. Zbog kašnjenja povezanih sa svim tim, vrijeme isporuke opreme pomaklo se za čak šest mjeseci - a mi imamo sreću da je poznati amandman Jackson-Vanik otkazan, jer u protivnom nije poznato kako se na kraju sve ispostavilo.
Iza ove sabirnice stoje serveri za razmjenu gateway-a. Kroz koji će poslati određenu aplikaciju ili iz kojeg preuzeti podatke, autobus odlučuje sam. U principu, to je dovoljno za normalno funkcioniranje cijelog sustava, ali na njega smo dodali i poslužitelj za upravljanje rizikom, koji za razliku od prethodnog sustava, sada nije središnja veza, a bilo kakvi problemi s njim ne uzrokuju zaustavljanje cijelog sustava.
Još jedna novost je takozvani FIX poslužitelj, koji vam omogućuje povezivanje aplikacija napisanih po FIX protokolu na MatriX TS. O ovoj odluci više ćemo govoriti u zasebnoj temi.
Konačna arhitektura sustava izgleda ovako:
Što je to dalo?
Takav „matrični“ pristup konstrukciji sustava omogućio je smanjenje štete od mogućih kvarova (neuspjeh određene veze ne dovodi do nepovratnih posljedica), a također olakšava skaliranje sustava u budućnosti. Ono što je najvažnije, brzina rada dramatično je porasla. Sada je brzina obrade aplikacije u sustavu od 500 mikrosekundi do 2 - to je vrlo dobar rezultat. Ukupno vrijeme koje je potrebno da aplikacija prijeđe od trenutka kada uđe u Matricu do njenog povlačenja u sustave razmjene iznosi od 2 do 5 milisekundi (isključujući gubitke na komunikacijskim kanalima do sustava) - što je oko 40/50 puta brže nego u prethodnoj generaciji sustava, trgovina | SmartTrade ...Naravno, ovo nije toliko važno za trgovce rukama, ali za algoritamske trgovce koji koriste robote povezane putem API-ja to je značajna prednost.
Među ostalim prednostima novog trgovačkog sustava:
- Povećana produktivnost (do 2000 naloga u sekundi u jednom toku, više od 10 milijuna narudžbi po trgovinskom danu).
- Već spomenuta mogućnost pristupa vanjskim sustavima putem OMS-FIX 4.4 vrata.
- Pojedinačna novčana pozicija (CU) i vlastiti račun rizika za portfelj klijenta.
Pojedinačna novčana pozicija
Jedinstvena usluga pozicioniranja gotovine za klijente postala je jedna od glavnih "značajki" cijelog novog trgovačkog sustava. Njegova je suština sljedeća:Tijekom rada s prethodnom verzijom sustava trgovanja it-trade / SmartTrade, klijentu je dostavljen zaseban osobni račun za svaku trgovinsku platformu. Na primjer, moskovska burza je MS račun; Tržište derivata Moskovske burze - RF račun; Tržište valuta Moskovske burze - devizni račun (neisplativi) ili CD račun (isporučivo) i drugi. Ovim razdvajanjem vrijednosni papiri i gotovina smješteni na jednom trgovačkom podu ne mogu poslužiti kao jamstvo za transakcije na drugoj.
Kada se koristi pojedinačna novčana pozicija, kupcu se pruža jedinstveni račun s identifikatorom MO, koji uključuje nekoliko trgovačkih platformi odjednom:
- Tržište dionica Moskovske burze (svi instrumenti kojima se trguje u načinu T + 2).
- Tržište derivata Moskovske burze (budućnosti, opcije).
- Tržište valuta Moskovske burze (način ne isporuke).
- Odjeljak IOB na Londonskoj burzi (ADR-ovi ruskih izdavatelja).
Najlakši način za razumijevanje prednosti jedne monetarne pozicije je jednostavnim primjerom. Ako bi u starom sistemu trgovanja it-trade-om, za kupnju 100 dionica Lukoila (LKOH) kao kolaterala trebalo bi biti 43.800 rubalja (vrijednost udjela od 22. listopada 2013. bila je 2030 rubalja, iznos kolaterala za tržište T + 2 je 438 rubalja, tj. , 100 x 438 - 43500), a za prodaju 10 futures ugovora o dionicama istog izdavatelja LKOH-12.13 (na isti datum bila bi potrebna 1 ročnica koja košta 20.650 rubalja, jamstvo - 2.132 rubalja) 10 x 2132 \u003d 21320 rubalja. Ukupno, za izvršenje dvije ne najveće transakcije iznos sredstava potreban za osiguranje transakcije premašio bi 65 000 rubalja.
U novom trgovinskom sustavu iznosio bi 26.746 rubalja. Razlika je prilično znatna - ispada da fleksibilnije možete raspolagati vlastitim sredstvima, oni mogu raditi, a ne stajati u praznom stanju u stanju koji je zaključan kao sigurnost.
Žeđ za brzinom
Jedna monetarna pozicija, kao što možda pretpostavljate, sa svim svojim prednostima može biti zanimljiva trgovcima i trgovcima bilo koje vrste - od ulagača koji ne rade mnogo transakcija do skalera koji ne skidaju prste s tipkovnice.Istodobno, očito je da velike brzine prednosti Matrix trgovačkog sustava najviše privlače trgovce velikim brzinama (HFT-trgovci) koji trguju na burzi koristeći mehaničke trgovinske sustave. Ova vrsta trgovaca "čini" većinu prometa na svim popularnim platformama za razmjenu. Takvi trgovci igraju veliku ulogu u ekosustavu dionica na tržištu (pročitajte više o trendovima i izgledima algoritamskog trgovanja u našoj posebnoj temi). Ali nijedna algoritmička strategija trgovanja, čak ni najuspješnija u teoriji, ne može normalno funkcionirati ako se ne osiguraju brzi postupci.
Stoga su i burze i brokeri stalno uključeni u razvoj vlastite infrastrukture - samo u 2010. preko burze, telekomunikacijskih kompanija, algoritmičkih hedge fondova, korporativnih i privatnih algoritmičkih trgovaca, unaprijedili su svoj trgovinski svijet.
Domaće burze (posebno Moskovska berza) također slijede ovaj trend. Ako je u 2010. vrijeme izvršenja naloga u trgovinskim sustavima ASTS (burzovna burza MICEX) i FORTS (tržište derivata RTS) iznosilo 5-15, odnosno 15-50 ms, tada su već u 2013. brojke iznosile 0.700 ms i 3-5 ms. Sada vrijeme izvršenja aplikacija u jezgri sustava razmjene ne prelazi 50 mikrosekundi.
Kada se pogledaju svi ovi napori, jasno je da brokeri jednostavno nemaju pravo na zaostajanje, pa je daljnja nadogradnja i poboljšanje ove veze u lancu kroz koji aplikacija prolazi na putu od korisnika do razmjene jednostavno neizbježna.
Oznake: Dodajte oznake
Prilikom obavljanja novčane transakcije banka nabavlja 1 tvrdu valutu, a provodi drugu. U sporazumu s neposrednom opskrbom teške valute to znači ulaganje svojih resursa u tvrdu valutu koju ona provodi. Nakon što banka zauzme položaj na određeno vrijeme, tada, kupujući potraživanje u određenoj valuti, opaža obećanje u drugoj valuti. Kao rezultat ovih operacija, u aktivi i pasivi banke pojavljuju se dvije različite valute, u valutnom obliku ili u obliku obveza, čiji se tečaj neovisno mijenja među sobom, što dovodi do činjenice da u očitom trenutku može premašiti obvezu, formirajući ili obrnuto.
Sukladnost potraživanja i obveza banke, uključujući njezino izvanbilančno poslovanje, u stranoj valuti, karakterizira njezinu monetarnu transakciju. U slučaju jednakih prava u određenoj tvrdoj valuti, novčana pozicija smatra se zatvorenom, a ako se ne podudaraju, smatra se otvorenom. Otvorena novčana pozicija može biti kratka sve dok obećanja o prodanoj valuti premašuju imovinu i potraživanja u njoj i sve dok imovina i potraživanja u kupljenoj valuti premašuju obveze i obveze. S dugom, trgovac, u iščekivanju aprecijacije, kupuje osnovnu valutu. Između ostalog, smatrat će se da postoji otvorena duga pozicija u određenoj stranoj valuti, budući da u ravnoteži u posjedu postoji imovina denominirana u toj stranoj valuti, na primjer, stečene euroobveznice.
Na isti način banka će imati dugu transakciju u američkim dolarima, ukoliko u ovoj valuti nema posuđenih sredstava, uključujući doprinose stanovništva i stanja na računima pravnih osoba, banka je izdala zajmove denominirane u američkim dolarima. S kratkom pozicijom, u iščekivanju deprecijacije, prodaje se osnovna valuta. Između ostalog, smatrat će se da postoji položaj za prodaju u ovoj stranoj valuti, budući da postoji obveza, na primjer, zajmovi zajmove denominirane u dolarima. Za uzorak s bankom pozicija će biti kratka kada, u nedostatku izdanih kredita, stanja na korespondentnim računima nominiranim u tvrdoj valuti, banka posudi sredstva nominirana u njoj, na primjer, depoziti. Kao rezultat provedbe pregovaračke prodaje za dugu poziciju ili otkupnog otkupa za kratku poziciju ili ako imovina u određenoj stranoj valuti postane ista obveza u istoj stranoj valuti, kažu da je novčana pozicija zatvorena.
Kratka novčana pozicija može se nadoknaditi dugom pozicijom ako su veličina, rok transakcije i tvrda valuta ovih pozicija slični. Ovo je načelo važno jer je otvorena novčana pozicija povezana s rizikom gubitka banke kada će epizodom kontra transakcije, drugim riječima, kupnjom prethodno prodane strane valute i prodajom prethodno stečene strane valute, tečaj podataka o stranoj valuti promijeniti u nepovoljnom smjeru. Kao rezultat toga, banka će moći dobiti niži potrebni iznos tvrde valute protu-transakcijom nego što je prethodno prodana, ili će biti obavezna platiti isti potrebni iznos veći protuvrijednost prije stečene tvrde valute. U dvije verzije banka troši svoja sredstva povezana s promjenama monetarne stope. Stalno je prisutan u prisutnosti otvorenih pozicija, i dugih, ali i kratkih.
Budući da se otvorena gotovinska pozicija kreira prema određenoj tvrdoj valuti, u procesu stalnog poslovanja banke na valutnom tržištu, novčane pozicije se stalno pojavljuju i nestaju. Promjena iznosa novčane pozicije događa se, kao što je ranije napomenuto, korištenjem konfiguracije iznosa obveza i imovine u tvrdoj valuti. Promjena imovine i obveza, osim toga, događa se uz pomoć specifičnih tekućih novčanih transakcija i operacija povezanih s kretanjem novca.
Pojava gubitaka ili ostvarivanje dobiti ovisit će o smjeru konfiguracije tečaja i o tome je li banka prisutna u neto dugoj ili neto kratkoj poziciji u stranoj valuti. Neto položaj se vodi metodom zbrajanja svih neto pozicija uzimajući u obzir simbol, za razliku od izračuna monetarnog rizika, gdje simbol položaja nije naveden. Ako banka ima dugu valutnu transakciju, revalorizacija će uzrokovati dobit kada tečaj tečaja raste i gubici, nakon što tečaj tečaja padne. Naprotiv, prodajna pozicija pružit će osnovu za dobit kad se tečaj devize smanji, a gubitke kad se tečaj devize poveća. Banke stalno prate promjenu monetarne pozicije, postavljaju granicu za bilo koju partnersku banku, uzimajući u obzir monetarni rizik i vjerojatni ishod ako je odmah u potpunosti pokriven raspoloživim novčanim stopama. Ovaj zadatak je kompliciran činjenicom da gotovinska transakcija uključuje gotovinu i hitne transakcije, apsolutne u različito vrijeme i s različitim stopama.
Rezultat stanja u gotovini pozitivan je za banku ako je dugo držala trgovinu stranom valutom, čija se stopa povećavala. Ali sto posto realizacije ovog uspjeha moguće je samo kad zatvorite sve novčane pozicije po trenutnim stopama. Ova se operacija naziva ostvarivanje koristi i tradicionalno se događa tijekom razdoblja intenzivnog trenda tečaja valute, zaustavljajući je kretanje i s vremena na vrijeme privremeno mijenjajući svoju dinamiku u suprotnom smjeru.
Stvaranje valutnih pozicija tijekom dana opravdano je provođenjem arbitražnih novčanih transakcija na vrijeme i može se isključiti istodobnim pokrivanjem bilo koje transakcije sa kontra transakcijom. No, velike banke pribjegavale su se kontrakturama isključivo za vrijeme globalne krize. Održavanje dugih ili prodajnih pozicija u određenim valutama nekoliko dana ili tjedana smatra se monetarnim operacijama, jer ako se kratkoročne arbitražne pozicije mogu smatrati rezultatom zahtjeva klijentove banke, dugoročno održavanje otvorene monetarne pozicije odgovorna je akcija usmjerena na imati koristi od promjena u cijenama.
Analiza valutne pozicije banke i kako ju prilagoditi
Rad banaka na novčanim tržištima povezan je s upravljanjem imovinom i obvezama u stranoj valuti, novčanim rizicima koji nastaju uvođenjem različitih valuta tijekom bankarskog poslovanja. Valutni rizik - ovo je rizik gubitka ili gubitka dobiti u državnoj valuti povezano s negativnom konfiguracijom tečaja. Uz to, rizik predstavlja mogućnost gubitaka ili dodatnih troškova tijekom izvršavanja monetarne transakcije, potaknutih nedostatkom analize ove transakcije s novčanom imovinom, pogrešnim proračunom ili nepredviđenim situacijama općenito. Valutni rizik smatra se vrstom monetarnog rizika, stoga se pri njegovoj procjeni koriste isti informatori, u stvari kada se s jedne strane ocjenjuje ujedinjeno stanje banke, i, općenito, nije moguća adekvatna procjena financijske situacije banke ako nema zasebne procjene monetarnog rizika.
Novčana pozicija pojavljuje se na dan odluke o kupnji ili prodaji strane valute i druge novčane imovine, kao i na dan uplata na račun, terećenje s računa dobiti ili rashoda u stranoj valuti. Navedeni datumi također karakteriziraju datum odražavanja u izvještajima odnosnih konfiguracija vrijednosti otvorene novčane pozicije. Vrijednost otvorene novčane pozicije vođena je pouzdanim računovodstvenim informacijama, koje odražavaju potraživanja za pribavljanje i obećava isporuku sredstava u određenim valutama kako za transakcije obavljene u stvarnim nagodbama na datum izvješćivanja, tako i za transakcije za koje će se nagodbe završiti kasnije, nakon datuma izvještavanja , Tradicionalno se vrijednost novčane pozicije izračunava korištenjem tvrde valute za eksplicitno razdoblje u odnosu na državnu tvrdu valutu. U slučaju aktivnog sudjelovanja u međunarodnim operacijama, banka mora pratiti otvorene pozicije u odgovarajućim valutama.
Te se pozicije pokazuju u bilo kojem trenutku na čekanju transakcija u određenoj stranoj valuti, bez obzira na vrijeme transakcija. Procjena vjerojatnog ishoda zatvaranja otvorene pozicije postiže se ponovnim izračunavanjem svih zbroja dugih i prodajnih pozicija u nacionalnoj valuti po trenutnom tečaju po kojem su vjerojatno pokrivene sve transakcije, uzimajući u obzir vrijeme isporuke strane valute po hitnim operacijama, drugim riječima, datum izvršenja uvjeta transakcije. Taj se preračun provodi u dva koraka: isprva se sve pozicije preračunavaju u rašireniju stranu valutu, na primjer, dolar, zatim iznosi dolara ili njihov ukupni iznos - u nacionalnu valutu.
Čimbenici devizne pozicije
Operacije koje imaju značajan utjecaj na promjenu monetarne pozicije uključuju:
- primanje kamata i drugih zarada u stranoj valuti;
- plaćanje kamata i drugih troškova u stranoj valuti;
- za kupnju vlastitih sredstava u stranoj valuti;
- transakcije konverzije s trenutnom isporukom sredstava, najkasnije dva radna dana u bankarstvu od datuma transakcije, i njihova isporuka za razdoblje veće od 2 radna dana od dana transakcije, uključujući gotovinske transakcije u stranoj valuti;
- hitne operacije, uključujući terminske i terminske transakcije, nagodbe, "" transakcije, opcije, na kojima se potraživanja i obećanja pojavljuju u stranoj valuti bez obzira na način i oblik namire za ove transakcije;
- ostale operacije u stranoj valuti u stranoj valuti i transakcije s drugim novčanim vrijednostima, ne računajući plemenite metale, uključujući derivate valutnog tržišta, čak i razmjenske, ako se, pod uvjetima tih transakcija, razmjena uzima u obzir u nekom obliku, drugim riječima konverzija strane valute ili monetarne vrijednosti, ne računajući plemenite metale;
- stekao neopoziva jamstva nominirana u stranoj valuti. Uključeni su u izračun otvorene gotovinske pozicije iz epizode 1 neplaćanja zajma, u zalogu od kojeg je primljen;
- izdana neopoziva jamstva, nominirana u stranoj valuti. Uključuju se u izračun otvorene novčane pozicije od faze kada, prema ciljanoj procjeni ovlaštene banke, korisnik može podnijeti zahtjeve za plaćanje iznosa valute.
Banke će pokušati zadržati duge pozicije gotovine u moćnim valutama, posebno kada očekuju porast svog tečaja, i prodaju pozicije u slabim valutama. U slučaju da dođe do neočekivanih promjena monetarnih stopa: moćna tvrda valuta će pasti u cijeni, a slaba će poskupjeti, banka će vjerojatno potrošiti svoja sredstva koja će imati priliku ne obilježiti, ali pričekati dok se dugoročna strana valuta u smislu valute ponovno poveća, a kratkoročna strana valuta u odnosu na cijenu, nakon zatvoriti otvorenu poziciju s profitom.
Da bi se izbjegao monetarni rizik, potrebno je koordinirati imovinu i obveze za bilo koju konvertibilnu valutu, također nastojati formirati blokiranu poziciju u bilo kojoj stranoj valuti na kraju razdoblja ili je moguće nadoknaditi neravnotežu imovine i obveza u stranoj valuti ne podudaranjem veličine prodane i stečene strane valute, čime se monetarni rizik smanjuje na nulu, slijedeći načelo: položaj za prodaju u bilo kojoj tvrdoj valuti može se nadoknaditi dugom novčanom pozicijom, ako su veličina, rok valjanosti i tvrda valuta ovih pozicija slični. Ovo je načelo posebno važno jer posebno služi kao prototip svih metoda pokrivanja monetarnog rizika.
Vrijednost gubitaka ili prihoda ostvarenih kad se promijeni tečaj, utjelovljen u državnoj stranoj valuti, orijentiran je kao produkt otvorene monetarne pozicije s unaprijed određenom stranom valutom za promjenu tečaja državne strane valute u usporedbi s tom stranom valutom, drugim riječima, podešavanjem vrijednosti monetarne pozicije može se utjecati na vrijednost gubitaka.
Banka je dužna stalno pregledavati stanje otvorene monetarne pozicije samo u svrhu praćenja poštivanja limita koje je utvrdila Središnja banka otvorene monetarne pozicije i radi analize mogućeg trošenja svojih sredstava i dobiti povezane s održavanjem otvorene monetarne pozicije.
Načini reguliranja monetarnog rizika valutne pozicije
Postoje dva glavna načina reguliranja monetarnog rizika - to je ograničenje, neophodno i dobrovoljno. Hedging je metoda prilagodbe monetarnog rizika koja se temelji na razvijanju kompenzacijskog monetarnog položaja u kojoj postoji selektivna ili apsolutna kompenzacija prvog monetarnog rizika s drugim prikladnim rizikom. Ograničenje je način prilagođavanja monetarne pozicije, temeljen na neotuđivom ili dobrovoljnom ograničavanju vrijednosti otvorene monetarne pozicije banke u skladu s utvrđenim limitima.
Banke koriste zaštitne instrumente za prilagođavanje vrijednosti otvorenih novčanih pozicija s ciljem njihovog potpunog zatvaranja, smanjenja ili provođenja tih operacija s deviznom stranom valutom, što neće dovesti do nadolazećeg porasta vrijednosti monetarne pozicije u unaprijed određenoj stranoj valuti ili grupi valuta. Zaštitni instrumenti otvorenih novčanih pozicija banke smatraju se sljedećim: rješenje različitih vrsta ravnoteže neposrednih i gotovinskih transakcija kupnje i prodaje tvrde valute; prerano odbijanje izvršenja, produženje prije transakcije; rješavanje transakcija u obliku "zamjene", kao i vođenje operacija koje ne uključuju razmjenu jedne strane valute za drugu; prebijanje postojećih potraživanja i obveza s jednom ugovornom stranom za najveće smanjenje monetarnih transakcija metodom konsolidacije.
Ograničenje, za razliku od zaštite, koriste banke, ali i tijela koja vrše kontrolu, a sastoji se od dobrovoljnog, na strani banke ili neophodnog, koje propisuje kontrolno tijelo, radi ograničavanja vrijednosti otvorenih novčanih pozicija banke u skladu s utvrđenim limitima.
Temeljnija obilježja kvalitete procesa upravljanja novčanom pozicijom na razini banke uključuju: učinkovitost i točnost bankarskih informacijskih sustava; vještina, znanje, profesionalnost i predanost menadžmenta i osoblja. Taj proces sigurno mora biti podržan odgovarajućom bankarskom tehnologijom i oslanjati se na vjeran, pouzdan računovodstveni sustav kreditne institucije.
Ostanite na vrhu svih važnih događaja United Tradersa - pretplatite se na naše