Obrtni kapital poduzeća. Kako izračunati neto obrtni kapital
Neto obrtni kapital je pokazatelj koji pokazuje prisutnost likvidne imovine u poduzeću i koristi se za analizu financijske solventnosti poduzeća. Sa stajališta ekonomista, neto obrtni kapital i vlastiti obrtni kapital – slični koncepti i, kao karakteristika kapitala, često znače istu stvar (barem u angloameričkim financijskim institucijama povlači analogiju između ova dva pojma). Naučit ćemo pronaći neto obrtni kapital i govoriti o značajkama ovog pokazatelja i njegovom značaju u životu tvrtke.
Neto obrtni kapital u bilanci
Ovaj kapital predstavlja dio kratkotrajne imovine, financiran iz vlastitih ili ekvivalentnih posuđenih sredstava. Financijeri, ne bez razloga, ovaj kapital nazivaju sigurnosnim jastukom, jer njegova prisutnost često spašava poduzeće kada se ukaže potreba. hitna otplata kratkoročne obveze i nastavak rada, doduše u smanjenom obimu.
Stvarnu vrijednost ovog pokazatelja nemoguće je vidjeti u bilanci, budući da se izračunava iznos neto obrtnog kapitala, a kao osnova za njega služi nekoliko bilančnih vrijednosti.
Prilikom izračunavanja iznosa neto kapitala, treba imati na umu da kratkoročne obveze (KP) (npr. bankovni krediti) ne uzimaju se u obzir u njihovom sastavu, jer se dio neto kapitala najčešće usmjerava na njihovu otplatu. Ova razlika će biti veličina neto imovina utvrđivanje razine financijske solventnosti poduzeća, a formula će biti sljedeća:
Neto obrtni kapital = Kratkoročna imovina (OA) - Kratkoročne obveze (KP)
Neto obrtni kapital: formula po bilančnim linijama
Iznos neto kapitala prema sastavljenoj bilanci nije teško saznati - u izračune su uključene samo dvije bilance:
- Linija 1200 - ukupno 2. dionice, često jednaka vrijednosti temeljni kapital;
- Redak 1500 rezultat je 5. odjeljka "Kratkoročne obveze".
Imajući pri ruci vrijednosti ovih redaka, izračunavaju neto obrtni kapital prema formuli:
CHK o = OA (str. 1200) - KP (str. 1500)
Analiza neto obrtnog kapitala
Izračunata vrijednost pokazatelja se procjenjuje u apsolutnim i relativnim vrijednostima, računajući njegovu ukupnu vrijednost, strukturu, profitabilnost i promet.
Pozitivna vrijednost, odnosno višak obrtnog kapitala nad obvezama, ukazuje na solventnost poduzeća, budući da je njegova vlastitih sredstava dovoljno za obavljanje procesa rada bez privlačenja posuđenog kapitala. Međutim, iznos neto obrtnog kapitala ne bi trebao biti previsok. Vrijednost koja se ne smanjuje tijekom nekoliko izvještajnih razdoblja označava:
- o neučinkovitom korištenju sredstava: tvrtka ih ne ulaže u razvoj proizvodnje i ne ulaže u profitabilna poduzeća;
- o dugoročnom korištenju dugoročno posuđenih sredstava u financiranju obrtnih sredstava.
Negativan neto obrtni kapital ukazuje na nedostatak temeljnog kapitala, što bi moglo dovesti do bankrota u budućnosti, te na potrebu privlačenja vanjskog financiranja.
Neto struktura kapitala
Neto kapital se analizira u kontekstu strukture likvidnosti imovine koja ga čini. Postoji nekoliko razina likvidnosti:
- visoko - bilansne linije 1240 i 1250;
- sredina - linija 1230;
- niska - linija 1210.
Pri izračunu razine neto obrtnog kapitala pazi se na likvidnost imovine: što je imovina visokolikvidnija u bilanci, to se ona smatra uspješnijom i nosi s plaćanjem obveza.
Povrat na neto obrtna sredstva
Za određivanje profitabilnosti, poduzeća izračunavaju profitabilnost. Prikazuje profitabilnost svake rublje uložene u proizvodnju i izračunava se kao postotak pomoću formule:
R hk \ u003d (P h / ChK o) x 100%, gdje je
P h - neto dobit.
Promet
Neto obrt kapitala karakterizira izračun nekoliko pokazatelja:
- koeficijent obrta, koji pokazuje broj obrta kapitala za promatrano razdoblje prema formuli K = Vyr / ChK oko;
- omjer iskorištenosti kapitala, koji određuje iznos obrtnog kapitala uloženog u dobivanje 1 rub. prihodi od prodaje, prema formuli K = CHK o / Vyr.
Optimizacija neto obrtnog kapitala
Učinkovito korištenje neto kapitala - važan aspekt upravljajući time. Poduzeća koriste različite mjere:
- smanjiti udio imovine s niskom likvidnošću, smanjujući potrebu za proizvodnjom u rezervama;
- smanjenje troškova sirovina revidiranjem logističkih shema, minimiziranjem troškova transporta i skladištenja;
- smanjenje obima posla u tijeku;
- smanjenje udjela potraživanja i obveze prema naplati i tako dalje.
Neto obrtni kapital- Ovo je jedan od najvažnijih koeficijenata koji se koristi u financijskoj analizi poduzeća. Pokazatelj (Neto Working Capital, NWC) karakterizira iznos obrtnog kapitala oslobođenog kratkoročnih obveza. Drugi naziv koeficijenta je Obrtni kapital.
Neto obrtna sredstva neophodna su za održavanje financijske stabilnosti poduzeća. Višak obrtnog kapitala nad kratkoročnim obvezama znači da je društvo u mogućnosti otplatiti svoje kratkoročne obveze, te ima rezerve za proširenje djelatnosti.
Neto obrtni kapital privatnog investicijskog društva razlikuje se od njegovog vlastitog obrtnog kapitala po tome što se pri utvrđivanju njegove veličine sve kratkoročne obveze odbijaju od obrtne imovine čije će dospijeće doći u roku od godinu dana, neovisno o svrsi posuđena sredstva koriste se - za formiranje dugotrajne ili obrtne imovine:
CHOA = OA - KO.
CHOA - neto obrtni kapital;
OA - obrtna ili obrtna imovina;
KO - kratkoročne ili tekuće obveze.
Kratkotrajna imovina uključuje ona sredstva koja se mogu nadoknaditi u roku od godinu dana ako je poduzeće uspješno. To uključuje:
1. kratkoročna potraživanja;
2. zalihe i sirovine;
3. PDV na robu koja je kupljena;
4. financijska i novčana ulaganja.
Kratkoročne obveze poduzeća uključuju one obveze za koje je rok izvršenja jednak godini dana uspješnog poslovanja poduzeća. To:
1. razne vrste dugova (dobavljačima i kupcima, osoblju za naknadu, prema tijela državne uprave o plaćanju poreza i pristojbi);
2. krediti na kraći rok; dug po onim obvezama koje imaju dugoročnu perspektivu (ovdje mislimo na plaćanje kamata na dugoročne kredite);
3. prihodi koji se planiraju ostvariti u narednom razdoblju, kao i rezerve koje se planiraju za buduće rashode.
Pozitivna vrijednost neto obrtnog kapitala znači dostupnost financijskih izvora, potencijalno spremnih za financiranje ulaganja u obrtna sredstva. Negativna vrijednost znači privlačenje dugova kao izvora financiranja u obrtnoj imovini. Negativne vrijednosti treba smatrati postojanjem problema s likvidnošću i financijskom stabilnošću malog poduzeća. Što se tiče neto obrtnog kapitala, nije moguće utvrditi optimalnu razinu, ali u svakom trenutku vrijednost PSC treba biti jednaka 0 (što znači puno opterećenje kapitala u obrtnu imovinu).
Povrat na neto obrtni kapital izračunava se pomoću formule:
RobK = (PP / SK) * 100%,
gdje je RoBK stopa povrata na obrtna sredstva. Odražava se kao postotak;
PE - neto dobit poduzeća za ovo razdoblje;
SK - vlastiti (neto, obrtni) kapital za isto razdoblje. Povrat na neto obrtni kapital također se može nazvati povratom na svaku rublju uloženu u posao.
Stoga se mogu izvući sljedeći zaključci.
1. Neto obrtni kapital i vlastiti obrtni kapital nisu sinonimi, već potpuno različiti pokazatelji, kako po svojoj ekonomska suština, i po veličini.
2. Neto obrtna sredstva (neto obrtna sredstva) je dio obrtnih sredstava koji ostaju na raspolaganju organizaciji nakon ispunjenja kratkoročnih obveza. Ovaj pokazatelj karakterizira stupanj solventnosti u kratkom roku. Što je veća njegova veličina i udio u ukupan iznos obrtna imovina, veća je garancija otplate kratkoročnih obveza.
3. Udio neto obrtnog kapitala DCh0A i omjer tekuća likvidnost Ktl - međusobno povezani pokazatelji. Njihov odnos se može predstaviti na sljedeći način:
4. Za procjenu financijske stabilnosti i solventnosti u kratkom roku, preporučljivo je izračunati neto obrtna sredstva oslobođena kratkoročnih obveza, te njegov udio u ukupnom iznosu obrtne imovine, što će odgovarati zapadnoj računovodstvenoj i analitičkoj praksi.
ZAKLJUČAK
POPIS KORIŠTENE LITERATURE:
1. Prazan IA Enciklopedija financijskog upravitelja. M.: Omega-L, 2008.
2. Efimova O. V. Financijska analiza, M .: Bukhuchet, 2009.
3. Kovalev V. V. Analiza ravnoteže ili kako razumjeti ravnotežu. M .: Prospekt, 2010.
4. Lyubushin N. P., Leshcheva V. B., Dyakova V. G. Analiza financijskih ekonomska aktivnost... M: JEDINSTVO-DANA, 2004.
5. Kovalev V. V. Financijsko računovodstvo i analiza: konceptualni temelji. Moskva: Financije i statistika, 2004.
6.http: //berg.com.ua/basic/risk-return-tradeoff/
S ekonomskog stajališta, vlastiti obrtni kapital poduzeća naziva se neto obrtni kapital. Govoreći jednostavnim riječima, ovaj izraz znači razliku između kratkoročne imovine i obveza istog poduzeća.
Formula za izračun neto obrtnog kapitala
ChobK = OA - KP
U ovom slučaju:
- OA - obrtna imovina, koja se naziva i tekuća;
- KP - kratkoročne (tekuće) obveze.
Zasebno, treba napomenuti da je također uobičajeno klasificirati OA kao onu imovinu koja će se u potpunosti isplatiti unutar jedne godine, ako poduzeće bude uspješno. Kratkotrajna imovina uključuje:
- sirovine;
- kratkoročni dug na teret;
- PDV na kupljenu robu;
- dionice;
- financijska ulaganja.
Da bismo saznali kolika je vrijednost obrtne imovine, potrebno je provesti analizu bilanca stanja... Jedan od odjeljaka imovine bilance poduzeća je obrtna imovina, stoga za izračun neto obrtnog kapitala trebate koristiti broj koji se uklapa u redak 1200 bilance i predstavlja konačni zbroj za odjeljak II.
Kratkoročnim obvezama svakog društva smatraju se one obveze čiji je rok ispunjenja godinu dana, ako je društvo uspješno. Među njima:
- dugovi;
- kratkoročni krediti;
- dug po obvezama s dugoročnom perspektivom;
- prihod koji će se primiti u budućnosti;
- planirane rezerve za buduće troškove.
Postoji u bilanci i zaseban odjeljak, koji se zove "Kratkoročne obveze". Stoga je pri izračunu neto obrtnih sredstava potrebno upotrijebiti zbroj za odjeljak V. U bilanci se on odražava u retku 1500.
Valja napomenuti da nema ničeg dobrog u činjenici da tvrtka ima previše impresivna ili suviše oskudna obrtna sredstva. Veliki neto obrtni kapital ukazuje na to da se sredstva u poduzeću koriste nenamjenski. A premalo kapitala, naprotiv, znači da ne može platiti ni svoje kratkoročne račune.
Kada stanje neto obrtnog kapitala padne u negativnu vrijednost, iznos kratkoročnih obveza počinje premašivati vlastita sredstva društva, s čime ono nema čime podmiriti svoje tekuće obveze. Ako se to dogodilo, vrijeme je da se razgovara o mogućem stečaju tvrtke. Kako se to ne bi dogodilo, potrebno je stalno analizirati obrtna sredstva, kao i poduzeti sve potrebne mjere za optimizaciju bilance.
Kako analizirati neto obrtni kapital
Kako bi se obrtni kapital poduzeća pravilno koristio, potrebno je stalno pratiti sljedeće pokazatelje:
- iznos obrtnog kapitala, koji može biti pozitivan i negativan;
- struktura. Ovaj pokazatelj pokazuje koji dio obrtnog kapitala zauzima gotovina, odnosno najlikvidnija imovina;
- obrta imovine. Ovo je koeficijent koji pomaže u procjeni intenziteta s kojim se koriste obrtni kapital;
- povrat na neto obrtna sredstva. Ovo je koeficijent koji pokazuje koliku dobit donosi svaki peni obrtnog kapitala.
Profitabilnost
Postoji posebna formula, zahvaljujući kojoj možete izračunati koliko je isplativ neto obrtni kapital. To izgleda ovako: RobK = (PP / SK) × 100%.
U ovom slučaju:
- ChobK je neto obrtni kapital tvrtke;
- PE - neto dobit koju je poduzeće ostvarilo za određeno vremensko razdoblje;
- SK - neto (vlasnički) kapital za isto razdoblje.
ChobK se u ovom slučaju izražava u postocima.
Promet
Može se izračunati i obrt obrtnih sredstava. Za to postoji sljedeća formula:
Oobk = Vyr / OBK
U ovom slučaju:
- Oobk - obrt obrtnih sredstava;
- Vyr - prihod (prihod) koji je primljen od svih, bez iznimke, vrsta djelatnosti koje poduzeće obavlja;
- OBK je obrtni kapital istog poduzeća za isto vremensko razdoblje.
Neto obrtni kapital (neto obrtni kapital) je razlika između obrtne (kratkoročne, tekuće) imovine i kratkoročnih obveza (kratkoročno posuđenog kapitala)
Neto obrtna sredstva (neto obrtna sredstva) = obrtna (kratkoročna, tekuća) imovina - kratkoročne obveze (kratkoročno posuđeni kapital).
Optimalni iznos neto obrtnih sredstava (neto obrtnih sredstava) utvrđuje se u skladu s potrebama svakog pojedinog poduzeća i ovisi o obimu i karakteristikama njegove djelatnosti, stopi prometa zaliha i potraživanja, o uvjetima dodjele i privlačenja. krediti, o specifičnostima industrije i tržišnim uvjetima... Na financijski položaj poduzeća negativno utječu i višak i nedostatak neto obrtnih sredstava (neto obrtnih sredstava). Višak neto obrtnog kapitala (neto obrtnog kapitala) iznad optimalne potrebe ukazuje na neučinkovito korištenje resursa. Nedostatak neto obrtnog kapitala (neto obrtnog kapitala) ukazuje na nesposobnost poduzeća da na vrijeme otplaćuje svoje kratkoročne obveze i može dovesti do bankrota. Na ruskom ekonomska literatura dulje vrijeme se koristi izraz „obrtni kapital“ koji se neopravdano poistovjećuje kako s pojmom „obrtni kapital“ tako i s pojmom „neto obrtni kapital“. Obrtni kapital povezan je sa Zakonom o tvrtkama Ujedinjenog Kraljevstva, koji predviđa sastavljanje računovodstveni izvještaji u dvije varijante: općoj i upravljačkoj, jedina razlika između kojih je plasman operativnih obveza. U upravljačkoj verziji financijskih izvještaja namijenjenih internom upravljanju, obveze i imovina (prvenstveno kratkotrajna imovina) umanjuju se za iznos dugoročnih i kratkoročnih poslovnih obveza. Jednakost ravnoteže u ovom slučaju nije narušena. Kao rezultat toga, u odjeljku "kratkotrajna imovina", umanjenom za zbroj svih poslovnih obveza, formira se tzv. "obrtna sredstva".
Obrtni kapital odnosi se na razliku između prometne (kratkoročne, tekuće) imovine i poslovnih (proizvodnih) (kratkoročnih i dugoročnih) obveza.
Obrtna sredstva = obrtna (kratkoročna, obrtna) imovina - opće (kratkoročne i dugoročne) poslovne obveze.
Pod poslovnim (komercijalnim) obvezama podrazumijevaju se obveze društva koje proizlaze iz njegovih proizvodnih (poslovnih) aktivnosti.
Spolne kratkoročne poslovne obveze definiraju se kao obveze društva koje proizlaze iz njegovih proizvodnih (poslovnih) aktivnosti i koje imaju rok dospijeća kraći od jedne godine. Kratkoročne proizvodne (operativne) obveze poduzeća uključuju: kratkoročne komercijalne zajmove čiji se računi moraju platiti tijekom tekuće godine; rezerve za plaćanje poreza; dividende itd.
Pod dugoročnim poslovnim obvezama podrazumijevaju se obveze društva koje proizlaze iz njegovih proizvodnih (poslovnih) aktivnosti s rokom dospijeća duže od jedne godine. Dugoročne proizvodne (operativne) obveze uključuju dugoročne komercijalne kredite čiji se računi ne plaćaju tijekom tekuće godine; dugoročni najam itd.
Valja napomenuti da su dugoročni komercijalni krediti prilično rijetki. Ne pristaju sva poduzeća prodavati svoje proizvode uz odgodu plaćanja na razdoblje dulje od godinu dana.
Pod financijskim obvezama podrazumijevaju se obveze društva koje proizlaze iz privlačenja sredstava pod uvjetima hitnosti, plaćanja, otplate.
Pod kratkoročnim financijskim obvezama podrazumijevaju se obveze društva koje proizlaze iz privlačenja kredita, čiji je rok dospijeća kraći od godinu dana.
Pod dugoročnim financijskim obvezama podrazumijevaju se obveze društva koje proizlaze iz privlačenja kredita, čiji je rok dospijeća više od godinu dana.
Klasifikacija obveza društva prikazana je u tablici.
Proizvodne (poslovne) obveze |
Financijske obveze |
|
Kratkoročne obveze |
Kratkoročne poslovne obveze podrazumijevaju se obveze poduzeća koje proizlaze iz njegove proizvodnje (poslovanja) djelatnosti i rok dospijeća kraći od godinu dana |
Kratkoročne financijske obveze podrazumijevaju se kao obveze društva koje proizlaze u vezi s privlačenjem kratkoročnih kredita |
dugoročne dužnosti |
Pod dugoročnim poslovnim obvezama podrazumijevaju se obveze društva koje proizlaze iz njegovih proizvodnih (poslovnih) aktivnosti i koje imaju rok dospijeća više od godinu dana. |
Pod dugoročnim financijskim obvezama podrazumijevaju se obveze društva koje proizlaze iz privlačenja dugoročnih zajmova |
Obveze iz poslovanja proizlaze iz nabave sirovina i materijala na kredit čiji se trošak evidentira u stavci "zalihe". Financijske obveze nastaju kao rezultat privlačenja (u uvjetima hitnosti, plaćanja, otplate) stvarnih sredstava. Riječ je o dijelu privučenog kapitala koji je namijenjen financiranju djelatnosti poduzeća. Upravljačka verzija bilance, s naglaskom na financijske obveze poduzeća, omogućuje na taj način istaknuti:
1) u sklopu općih obveza - privučena sredstva namijenjena financiranju obrtne imovine, t.j. "Radni" novac, ili "obrtni kapital";
2) u upravljanju obrtnom imovinom – upravljanje stvarnim novcem.
Upravljački pristup omogućuje vam racionalno upravljanje obrtnom imovinom, točnije određivanje potreba za financiranjem, ne privlačenje prekomjernog novčanog kapitala, čime se ne smanjuje učinkovitost poslovanja. Upravljačka verzija bilance prikazana je u tablici.
Upravljačka verzija bilance
Vrijednost upravljanja tekućim sredstvima. Kratkotrajna imovina obično čini više od polovice imovine poduzeća. Upravljanje kratkotrajnom imovinom (za razliku od upravljanja dugotrajnom imovinom) je proces koji je u tijeku. Rezultat upravljanja kratkotrajnom imovinom je promjena razine ukupnog rizika poduzeća.
Analiza stanja i efektivnog korištenja obrtne imovine provodi se na temelju sljedećih pokazatelja:
1) vrijednost obrtne imovine;
2) strukturu kratkotrajne imovine;
3) promet pojedinih stavki obrtne imovine;
4) isplativost obrtne imovine;
5) trajanje financijskih i operativnih (proizvodnih) ciklusa.
Učinkovitost upravljanja tekućom imovinom uvelike ovisi o omjeru trajanja financijskog i operativnog (proizvodnog) ciklusa.
Financijski ciklus počinje od trenutka plaćanja dobavljačima sirovina i materijala (otplata dugova) i završava u trenutku primitka novca od kupaca za otpremljene proizvode (otplata potraživanja).
Operativni (proizvodni) ciklus počinje od trenutka kada sirovine i materijali stignu u skladište poduzeća i završava u trenutku otpreme kupcu Gotovi proizvodi.
Dakle, operativni (proizvodni) ciklus je dio financijski ciklus.
Financijski ciklus = operativni (proizvodni) ciklus + razdoblje prometa potraživanja - razdoblje obrta obveza +/- razdoblje obrta predujmova.
Trajanje financijskih i operativnih (proizvodnih) ciklusa utvrđuje se pomoću pokazatelja prometa, koji se podrazumijeva kao razdoblje prometa u danima bilo koje imovine ili obveza u bilanci.
Za određivanje trajanja financijskog ciklusa izračunavaju se sljedeći pokazatelji prometa:
1) razdoblje prometa potraživanja;
2) razdoblje prometa obveza prema dobavljačima.
Skraćivanje financijskog ciklusa postiže se smanjenjem:
1) razdoblje prometa potraživanja;
2) razdoblje prometa obveza prema dobavljačima.
Za određivanje trajanja radnog (proizvodnog) ciklusa izračunavaju se sljedeći pokazatelji prometa:
1) zalihe sirovina (razdoblje prometa zaliha sirovina);
2) nedovršeno (razdoblje rada u tijeku);
3) gotova roba (razdoblje prometa zaliha gotovih proizvoda).
Smanjenje radnog (proizvodnog) ciklusa postiže se smanjenjem:
1) razdoblje prometa zaliha;
2) razdoblje prometa nedovršene proizvodnje;
3) razdoblje prometa gotovih proizvoda.
Stavke kratkotrajne imovine mogu se nalaziti u bilanci zapadnog poduzeća:
1) bilo po redu povećanja likvidnosti;
2) bilo u opadajućem redoslijedu likvidnosti.
Kao što je već spomenuto, glavne stavke kratkotrajne imovine uključuju:
1) gotovina;
2) kratkoročna financijska ulaganja;
3) potraživanja;
4) zalihe.
Upravljanje tekućom imovinom uključuje:
1) upravljanje novcem i novčanim ekvivalentima;
2) upravljanje potraživanjima;
3) upravljanje zalihama.
Obrtni kapital izračunato na temelju podataka o imovini i obvezama društva za jednostavne formule... Ali rezultat je dobiven bez detaljnih informacija o strukturi i izvorima obrtni kapital ne daje previše u smislu naknadne analize. Detalji su u našem članku.
Ekonomski sadržaj koncepta "vlastiti obrtni kapital"
Kad spomeneš svoje obrtni kapital prije svega, udruge ne nastaju s novcem prirodna osoba, ali s imovinom i financijskim sredstvima velika firma... Značajan dio građana, koji u svom radu nemaju veze s gospodarstvom, intuitivno je u stanju izračunati veličinu obrtni kapital, iako toga možda nisu ni svjesni.
Primjer 1
Ljudmila Jegorovna cijeli je život radila kao nastavnica književnosti i nikada nije bila zainteresirana za vlastiti koncept obrtni kapital... Živi u malom jednosobnom stanu, zarađuje plaću i nema drugog izvora prihoda. Njezina ukupna mjesečna zarada, uzimajući u obzir bonuse i dodatke, ne prelazi 15.000 rubalja. na mjesec.
Da biste odredili svoje obrtni kapital Lyudmila Egorovna samo treba usporediti svoje mjesečne novčanih primitaka, moguće uštede i obveze.
Ako pođemo od činjenice da je Ljudmila Jegorovna siromašna kao crkveni miš i da nije štedjela ni za što pokretna imovina, nije prikupio značajan iznos gotovine, dok je mjesečna najamnina 1.800 rubalja, a uz to postoji dug od 1.200 rubalja. tada pred susjedom Zinaidom Fedorovnom novčano stanje Ljudmila Egorovna se ne može nazvati zadovoljavajućom.
Obrtni kapital , u pravilu se razlikuje u različito vrijeme. Kako bi se to utvrdilo na dan primitka plaće, potrebno je od iznosa uplate za rad odbiti sve obveze.
Dobivamo: 15.000 - 1.800 - 1.200 = 12.000 rubalja.
Iako razmatrana opcija izračuna nema praktičnu vrijednost, ona vam omogućuje razumijevanje glavnog značenja vlastitog izračuna obrtni kapital... Lako je vidjeti da je za to potrebno usporediti pokazatelje gotovine, brzo i srednjoročno ostvarive imovine i kratkoročnih obveza.
Za bolje razumijevanje problematike potrebno se detaljnije zadržati na postupku izračunavanja odgovarajućeg obrtni kapital organizacijama. Osim jednostavnog dobivanja rezultata, potrebno je i analizirati učinkovitost korištenja obrtni kapital u određenom vremenskom razdoblju.
Obilježja temeljnog kapitala trgovačkog društva
Bilo koje vrste poduzetničku djelatnost zahtijeva prisutnost u početnoj fazi određenog iznosa vlastitih sredstava. U pravilu se sastoji od osnivačkih doprinosa jednog ili više vlasnika poduzeća u obliku novca, sredstava za proizvodnju, automobila i nekretnina. Na njima se ubuduće temelji cjelokupni rad tvrtke, jer bez materijalne potpore to bi jednostavno bilo nemoguće. Istovremeno, svaka vrsta imovine ima različit stupanj povrata u procesu korištenja i može se prodati u različitim vremenskim razdobljima.
Pretpostavimo da je proizvodnja plastičnih kontejnera odabrana kao linija poslovanja. Za to imamo potrebne strojeve i proizvodne prostore. No, bez raspoloživosti slobodnih sredstava na tekućem računu i na blagajni neće biti moguće nabaviti sirovine, materijal, platiti usluge KV radnika, a ideja se ne može realizirati.
Kako doći do potrebne količine novca za uspješan početak i naknadno održavanje proizvodnje? Postoji mnogo opcija:
- dobiti zajam uz kamatu u kreditnoj instituciji;
- posuditi od uspješnijeg prijatelja;
- rasprodati raspoloživi “višak” imovine.
Uz ovaj popis, sve moguće opcije nisu iscrpljeni, budući da je ljudska domišljatost neograničena, a pojava novih ideja o tome kako doći do novca sasvim realna.
Obrtni kapital potrebno je za održavanje kontinuiranog poslovanja tvrtke. On ga unaprijedi čak i prije nego što primi prvi dolazni Gotovina teče u početnoj fazi i pomaže osigurati daljnji kontinuirani promet materijala i resursa u proizvodnji, trgovini, poljoprivreda ili uslužne djelatnosti. Izračunavanje veličine obrtni kapital daje poduzetniku informacije o njegovim poslovnim prilikama, mogućnost održavanja poslovnih procesa na odgovarajućoj razini, bez nepredviđenih kašnjenja i zaustavljanja.
Struktura glavne formule
Glavni izvor za izračun vlastite veličine obrtni kapital služe određene stavke bilance. U gornjem primjeru, najopćenitiji formula za vlasnički obrtni kapital:
SOK = OA - TP,
gdje je: OA - obrtna imovina;
TP - tekuće obveze.
Navedeni elementi formule u potpunosti su u skladu s odjeljcima 2. i 5. bilance. Odjeljak 2 sadrži ukupno 6 pozicija koje odgovaraju najlikvidnijem dijelu imovine društva. Likvidnost treba shvatiti kao mogućnost brze prodaje postojeće imovine i primanja gotovine zauzvrat.
Prema navedenom kriteriju, obrtna imovina se može uvjetno podijeliti u grupe:
- Apsolutno tekućina. Gotovina na računima, kratkoročni depoziti, depoziti po viđenju. Ova sredstva ne zahtijevaju dodatno ulaganje vremena za implementaciju, ali se mogu odmah koristiti u tijeku poslovnih aktivnosti kao sredstvo plaćanja. Možete ih riješiti jednostavnim izdavanjem potrebni dokumenti prema odgovarajućem obrascu za banku. Njihov glavni razlikovna značajka da nije potrebno dodatno vrijeme za njihovu pretvorbu u gotovinu.
- Tekućina. To može uključivati zalihe, stanja zaliha gotovih proizvoda u skladištu, potraživanja i ulazni PDV te drugu imovinu. Oni se nešto sporije pretvaraju u gotovinu i zahtijevaju malo truda i vremena za implementaciju. Istodobno, na početku teških vremena, mogu pomoći da se dugovi otplate na vrijeme.
Sve ove vrste imovine uključene su u 1. dio formule za izračun vlastite obrtni kapital... Drugi dio formule odražava kratkoročne obveze. Razmotrimo ih detaljnije u nastavku.
Kratkoročne obveze i obrtna sredstva
Odnos između tekućih obveza društva i iznosa obrtni kapital je obrnuto. Drugim riječima, što je veća vrijednost tekućih obveza društva, to je manji iznos njegovih vlastitih obrtni kapital.
Odjeljak 5. bilance "Kratkoročne obveze" sadrži 5 stavki. Najviše pažnje financijska usluga poduzeća zahtijevaju kratkoročne kamatonosnih kredita i zajmovi. Njihovo servisiranje podrazumijeva najveću moguću točnost, a svako kašnjenje u plaćanju povlači za tvrtku gubitke u obliku izricanja kazni prema ugovoru.
Neplaćeni dugovi prema drugim ugovornim stranama ili zaposlenicima također mogu uzrokovati prilično značajne financijske gubitke. Tako:
- Kašnjenje u isplati plaća je ispunjeno potrebom da se nosi dodatni troškovi isplatiti naknadu zaposlenicima. Zakon o radu Ruske Federacije propisuje da njegova veličina mora biti najmanje 1/300 popust Središnja banka Ruske Federacije i koliko god je to moguće može biti ograničena samo uvjetima propisanim u kolektivni ugovor tvrtke. Takva plaćanja će povećati neproizvodne troškove poduzeća, a kao rezultat toga, možda jednostavno neće biti dovoljno financijskih sredstava za održavanje tehnološkog procesa.
- Kršenje rokova za plaćanje poreza ili pogreške u utvrđivanju njihovog iznosa također povlači za sobom izricanje novčanih kazni i povećanje gubitaka tvrtke.
Svi takvi rizici moraju se redovito procjenjivati i poduzeti mjere za sprječavanje gubitaka.
Nekontrolirani rast kratkoročnog duga dovodi do povećanja potrebe za fondovi, što izravno utječe na nedostatak sredstava za osiguranje tekuće operacije poduzeće i smanjuje njegovu veličinu obrtni kapital.
Uz gornju formulu, postoji još 1 algoritam za određivanje veličine ispravnog obrtni kapital koristeći druge pokazatelje bilance. Također ga treba detaljnije razmotriti.
Alternativni algoritam za izračun iznosa vlasničkog obrtnog kapitala
Formula o kojoj smo gore govorili nije jedina moguća. U gospodarskoj praksi vrlo često koriste drugu opciju izračuna koristeći odjeljke 1, 3 i 4 bilance. izgleda ovako:
SOK = KR + DP - VA,
gdje je: KR - dio vlastitih sredstava, prikazan u odjeljku "Kapital i rezerve";
DP - dugoročne obveze iz odjeljka 4;
VA - dugotrajna imovina iz odjeljka 1.
Temeljni kapital poduzeća prilično snažno utječe na iznos obrtnog kapitala. Najbolji način da pogledate ovaj odnos je primjer.
Primjer 2
Ako bi se poduzetnik, koji je odlučio osnovati tvrtku, ograničio na minimalni odobreni kapital predviđen za otvaranje doo, već na početku svoje djelatnosti imao bi problema s obrtnim kapitalom.
To je zbog činjenice da je dopušteno zakonom odobren kapital LLC je minimalno ograničen na 10.000 rubalja, a taj iznos očito nije dovoljan za kupnju sirovina, materijala ili robe, plaćanje trgovinskog ili proizvodnog prostora i zapošljavanje osoblja.
Novopečeni poduzetnik morao bi se jako potruditi pronaći sredstva za povećanje obrtni kapital na potrebnu razinu. Velika svota odobreni kapital, naprotiv, uklanja značajan dio problema u fazi pokretanja poslovanja, omogućuje vam da u potpunosti financirate sve trenutne potrebe mlade tvrtke.
Vlastita sredstva društva osim temeljnog kapitala uključuju i rezerve, dodatni kapital, zadržanu dobit i revalorizaciju dugotrajne imovine. Za 2. varijantu obračuna u odjeljku 4. iznosi dugoročnih zajmova, zajmova, obaveza prema dobavljačima, procijenjenih obveza, odgođenih porezna obveza i ostale dugoročne obveze. Možemo reći da je u potpunosti uključen u formulu.
Zatim samo trebate dodati podatke iz navedenih članaka odjeljaka 3 i 4 i od njih oduzeti iznos dugotrajne imovine, nematerijalna imovina iz odjeljka 1. Rezultat izračuna bit će njegov vlastiti zbroj obrtni kapital tvrtke.
Za bolje razumijevanje obje tehnike, najbolje je pogledati primjer u nastavku.
Primjer primjene metoda za obračun vlastitih obrtnih sredstava
Obje opcije izračuna obrtni kapital trebao dovesti do identičnog rezultata, unatoč činjenici da se koriste različite stavke bilance društva.
Primjer 3
Kao početne podatke uzet ćemo podatke iz bilance na dan 31.12.2015.
Naslov članka |
Količina, utrljati. |
|
Imovina |
||
1. Dugotrajna imovina |
||
Dugotrajna sredstva |
||
2. Kratkotrajna imovina |
||
Dionice |
||
Potraživanja |
||
Financijska ulaganja (osim novčanih ekvivalenata) |
||
Gotovina i gotovinski ekvivalenti |
||
Ravnoteža |
||
Pasivno |
||
3. Kapital i rezerve |
||
Statutarni fond |
||
Dobit prije distribucije |
||
4. Dugoročne obveze |
||
Posuđena sredstva |
||
5. Kratkoročne obveze |
||
Obveze za plaćanje |
||
Ravnoteža |
Prema 1. algoritmu, izračun bi trebao izgledati ovako:
SOK = (150.000 + 120.000 + 50.000 + 40.000) - 373.000 = 13.000 rubalja.
Prema 2. algoritmu dobivamo:
SOK = (50.000 + 17.000 + 420.000) - 500.000 = 13.000 rubalja.
U metodološkoj literaturi vlastiti obrtni kapital može se definirati kao neto obrtni kapital ili obrtni kapital. To je zbog činjenice da ovaj pojam označava iznos sredstava poduzeća u novčanom smislu nakon otplate kratkoročnih obveza uključenih u robno-novčani promet poduzeća.
No, kako god se zvao ovaj dio sredstava tvrtke, to je ključna karakteristika kapitala organizacije, koja služi kao pokazatelj njezinog ukupnog financijskog zdravlja.
Ciljevi utvrđivanja vlastitih sredstava poduzeća
Izračunavanje vlastite veličine obrtni kapital, možete prije svega utvrditi koliko je vlastitih sredstava usmjereno na servisiranje obrtne imovine. U ovom slučaju, pokazatelj dobiven na ovaj način može imati i pozitivne i negativne vrijednosti ili se pokazati jednakim 0.
Ako se zbroj obrtnih sredstava pokaže manjim od 0, to ukazuje na loše financijsko stanje poduzeća, jer sredstva koja joj stoje na raspolaganju nisu dovoljna za otplatu ni kratkoročnih dugova. U slučaju minimalnih tržišnih šokova može se naći u nezavidnoj poziciji.
Koji su razlozi ovakvom stanju stvari? Mogu biti potpuno različite:
- niska razina upravljanja imovinom općenito;
- pretjerani entuzijazam za ulaganja u dugotrajnu imovinu, posebice u nedovršenu gradnju;
- značajno povećanje dugova kupaca;
- nedostatak dobiti (rast imovine) dulje vrijeme;
- drugih razloga.
Previše visoka vrijednost vlastite veličine obrtni kapital također ne treba doživljavati kao pozitivan. Prekomjerna vrijednost ukazuje na neučinkovito korištenje imovine poduzeća. To se može izraziti, na primjer, u privlačenju bankovnih kredita u većem obimu od potrebnog ili nepromišljenom korištenju neto dobiti. Dobijte iznos jednak 0 obrtni kapital moguće u novonastalim tvrtkama ili tvrtkama koje aktivno privlače kreditna sredstva za svoje tekuće aktivnosti.
Provođenjem redovitih anketa na razini vlastiti obrtni kapital, poduzeće može pravovremeno utjecati na njega kako bi održalo svoju optimalnu vrijednost. Mjere koje poboljšavaju parametre obrtnog kapitala uključuju:
- smanjenje ostataka materijala u skladištima;
- pravodobna kontrola naplate potraživanja i sprječavanje kašnjenja.
Popis moguće radnje je dovoljno širok i treba ga primijeniti od strane menadžera ovisno o konkretnoj situaciji na temelju detaljnih informacija o strukturi imovine i obveza.
Na temelju podataka iz bilance možete izračunati veličinu vlastiti obrtni kapital na određeni datum. Za to postoje 2 formule, od kojih svaka daje točan rezultat, ali kada se koriste različite stavke izvješćivanja. Ukupni iznos kalkulacija u potpunosti karakterizira iznos sredstava dodijeljenih za tekuće financijsko servisiranje obrtne imovine društva, zadržavajući njegovu osnovnu pojedinost.
U postupku ispitivanja stanja i ukupna veličina vlastiti obrtni kapital, možete procijeniti rezultate njegove primjene i razviti mjere za poboljšanje njegove strukture, smjerove korištenja, tražiti načine za povećanje ili, naprotiv, smanjenje na optimalnu razinu.