Koje dionice donose dividende. Što su dividende od dionica i kako do njih? Kako odabrati tvrtke s visokom profitabilnošću
Sberbank je najveća banka u državi, predvodi kategoriju institucija "prevelika da bi pala", pa se može reći da su vrijednosni papiri koje izdaje izuzetno pouzdani i stabilni. Dividende prikupljene na dionicama Sberbanke jedan su od izvora zarade investitora, uz rast njihove tržišne vrijednosti.
Politika dividendi Sberbanka u 2018. godini
Sberbank dugi niz godina dosljedno isplaćuje dividende na svoje dionice. Prethodna politika dividendi, odobrena 2011. godine, a istekla 2014. godine, predviđala je isplate do 15% prihoda.
Prema novoj uredbi, Sberbank dijeli do 50% svoje dobiti s investitorima. Istodobno se promijenio postupak izračuna dobiti - sada se izračunava prema međunarodnim standardima (MSFI). Uz to, iznos dividende na obične dionice i povlaštene dionice određen je na istoj razini.
Isplativost i raspodjela dobiti
Za krajnje ulagače, sve ove promjene u 2018. znače da će se isplate povećati u odnosu na cijenu dionice. Nesumnjivo, to pobuđuje veliko zanimanje za ovaj investicijski instrument najveće banke.
Kupite dionice Sberbanke i primite dividende, očekujući povećanje vrijednosti jednog vrijednosnog papira, ako se želi, uvijek se mogu prodati po razumnoj cijeni (postoji stabilan rast kotacija).
Aktualni podaci o politici dividendi Sberbanke i iznosima dodijeljenim za isplate dioničarima objavljuju se na web stranici banke. Dakle, iz nje se vidi da se značajan porast dividendi dogodio krajem 2016. i 2017. godine (izračun se vrši prema metodologiji MSFI-ja):
Napominjemo da je dana preliminarna procjena za isplatu dividende za dionice Sberbanke za 2018. godinu na temelju politike dividendi. Konačni iznos uplata za tekuću godinu utvrdit će se 2019. godine na skupštini dioničara.
Pri određivanju maksimalno dopuštenog iznosa dividende i postotka naknada dodijeljenih isplatama za 2018. godinu, uzimaju se u obzir mnogi čimbenici:
- Iznos neto prihoda;
- Dinamika gubitaka;
- Potreba za očuvanjem sredstava za razvoj banke;
- Trenutna ponuda itd.
Potonje je stajalište važno, budući da, u skladu sa smjernicama Sberbanke, plaćanja na prefekse ne mogu biti manja od 15% nominalne vrijednosti. A budući da, pod novim uvjetima, dividende na obje vrste vrijednosnih papira moraju biti jednake, cijena redovnih dionica također utječe na minimalni iznos plaćanja.
Uz to, pri određivanju maksimalnog iznosa plaćanja uzima se u obzir mišljenje Nadzornog odbora i direktora Sberbanke.
Zbog fleksibilnosti politike dividendi moguća je brza prilagodba isplata. Primjerice, u kriznoj 2014. godini samo 4,5% koristi (0,45 rubalja po dionici nominalno) podijeljeno je među dioničare, no već 2016. vlasnici su dobili 6 rubalja po dionici (podijeljeno je 25% prihoda) .
Trenutno su dionice Sberbanke pojeftinile, s obzirom na to da su isplate dividendi u 2018. godini završile, pa ima smisla kupiti vrijednosne papire s očekivanjem 2019. godine.
Povlaštene i redovne dionice
Prema uredbi, dionice Sberbanke podijeljene su u dvije kategorije:
- Obični (tiker na moskovskoj burzi SBER) - daju pravo na zaradu, kao i glasaju na godišnjem sastanku dioničara (tj. Zapravo daju vlasnicima pravo upravljanja bankom);
- Privilegirani (oznaka SBERP) - ne daju vlasnicima pravo glasa, već se na njih prvo dijele dividende.
Pojedinci koje zanima samo zajamčena dobit, a ne i uprava tvrtke, trebali bi razmisliti o kupnji povlaštenih dionica. Dividende na njih jednake su običnim, ali klijent će ih dobiti jedan od prvih.
Kakvi su izračuni
Vlastita pravila banke definiraju sljedeće faze plaćanja:
- Održavanje godišnje skupštine (nema određenog roka, ali Sberbank obično okuplja dioničare u travnju ili svibnju);
- Donošenje odluke o uplati;
- Objava odluke u službenim izvorima: na web mjestu Sberbank i u ruskim novinama;
- Zatvaranje registra (da biste dobili dividendu za prošlu godinu, morate kupiti dionice prije isteka ovog razdoblja);
- Izravno plaćanje.
Primjerice, odluka o isplati dividende za 2017. godinu donesena je u svibnju 2018. (dok se zahtjev za glasanje mogao podnijeti do 2. svibnja), a registar je zatvoren (investitori ovu pojavu nazivaju „presijecanjem“) 26. lipnja 2018. . Pravila za raspodjelu dividende pokazuju da se isplate mogu vršiti tromjesečno ili jednom u šest mjeseci, Sberbank prakticira samo godišnje isplate (jednom godišnje).
Prikladno je pratiti datume sastanaka i postavljanje graničnih vrijednosti pomoću kalendara ulaganja, na primjer, na investfuture.ru ili na web mjestu RBC. Uz to, iste informacije objavljuju se na stranicama web mjesta banke.
Datum isplate dividende mora se odrediti u roku od 10 do 25 dana nakon zatvaranja registra. 2018. godine dividende su se počele isplaćivati \u200b\u200b1. srpnja. Prijenosi se vrše samo u bezgotovinskom obliku - prenose se na račune brokera ili na bankovne račune klijenata (ako je kupnja izvršena na OTC tržištu). Ako je novac poslan brokeru, on ga prebacuje na klijentov posrednički račun ili na njegov bankovni račun, ovisno o uvjetima usluge.
Za primanje uplata važno je imati vremena za kupnju dionica Sberbanke za dividende - tj. dok se registar ne zatvori. Dakle, ako je 2018. granični datum određen za 22. lipnja, tada je bilo potrebno kupiti dividendu prije njega. Posjedovanje dionica čak i na jedan dan daje vam pravo na primanje godišnjih uplata.
Napominjemo da je trgovanje vrijednosnim papirima na Moskovskoj burzi T + 2. To znači da se dionice knjiže na račun klijenta dva dana nakon njihove uplate. Da biste postali dioničar Sberbanke i imali vremena za primanje uplate, razmotrite ove uvjete.
Isplate dividende u 2018. godini i ranije
Ako vam je cilj kupiti dionice Sberbanke i dobiti dividende, tada morate analizirati povijest plaćanja i donijeti vlastite zaključke o tome vrijedi li računati na ovu vrstu zarade.
Godina za koju se vrši plaćanje | Datum zatvaranja registra | Datum početka plaćanja | SBER | SBERP | ||
Iznos isplate | % dobiti | Iznos isplate | % dobiti | |||
2011 | 12.04.2012 | 01.06.2012 | 2,08 | 12,84% | 2,59 RUB | 0,72% |
2012 | 11.04.2013 | 01.07.2013 | 2,57 | 15,21% | 3,20 RUB | 0,85% |
2013 | 17.06.2014 | 01.07.2014 | 3,20 | 23,58% | 3,20 RUB | 1,05% |
2014 | 15.06.2015 | 01.07.2015 | 0,45 | 4,34% | 0,45 RUB | 0,2% |
2015 | 14.06.2016 | 01.07.2016 | 1,97 | 7,85% | 1,97 RUB | 0,35% |
2016 | 14.06.2017 | 01.08.2017 | 6,00 | 23,92% | 6,00 RUB | 1,07% |
Trenutni prinos od dividendi na redovne dionice Sberbanke iznosi 5,6%, a na povlaštene dionice - 6,17%. Veličina dobiti na dionicama Sberbanka u 2018. godini iznosila je 12 rubalja za običnu, a isto toliko za preferencijalnu, što je gotovo dva puta više od predviđanja.
Konkretnu odluku o isplati dividende u 2019. godini donijet će skupština dioničara. U posljednje 4 godine nakon promjene politike dividendi, zatvaranje registara odvijalo se stabilno sredinom lipnja. U 2019. godini, s raspodjelom dobiti za 2018. godinu, situacija će najvjerojatnije biti ista.
Sberbank je porezni agent, stoga se porez zadržava iz dobiti klijenta. Za običnog Rusa to će biti standardni porez na dohodak od 13%. Dakle, u 2018. godini investitori nisu dobili 12 rubalja kao dividendu na dionice Sberbanke, već 10,44 rubalja. peni po dionici. Zapravo su to troškovi koje treba uzeti u obzir u financijskom planiranju.
Uz to, neki brokeri imaju pravo zadržati naknadu za povlačenje - obratite pažnju na to i birajte distributere bez troškova - u suprotnom će se profitna marža još više smanjiti.
Postoji samo jedan način da dobijete porezne olakšice u 2018. godini. Potrebno je otvoriti ne obični brokerski račun, već pojedinačni investicijski račun i na njemu držati sredstva najmanje 3 godine. Nakon toga dobit će pravo na porezni odbitak za cjelokupan iznos dobiti, a moći će u cijelosti dobiti i Sberbankove dividende.
Kako kupiti vrijednosne papire i zaraditi prihod
Vlasnicima dionica Sberbanke zarada je dostupna raspodjelom dohotka i tečajnim razlikama u špekulacijama. Tijekom godine možete kupiti i prodati dionice, glavno je biti njihov vlasnik na presječni dan (ne zaboravite na način trgovanja T + 2!). To će biti dovoljno da se "učvrstimo" kao primatelj dividende. Njihova provedba dostupna je odmah sljedeći dan.
Dionice Sberbanke možete kupiti na 4 načina:
- Privatne osobe. Da biste to učinili, dovoljno je sklopiti ugovor o prodaji ili kupnji ili zamijeniti i podnijeti zahtjev za izmjenu registra samom Sberbank ili bilo kojoj brokerskoj kući. Usput, prilikom nasljeđivanja dionica morate to učiniti i vi.
- Kod brokera. Da biste to učinili, trebate kontaktirati bilo koji brokerski ured, sklopiti ugovor, otvoriti depo račun, prenijeti sredstva na njega i upravitelju dati nalog za kupnju. Metoda je dobra ako ćete slijediti strategiju "kupi i drži" i jednostavno primati dividende na dionice Sberbanke. Imajte na umu da posrednik nema proviziju ako u mjesecu nema kretanja računa, inače ćete novac morati izgubiti samo tako.
- U samoj Sberbanci. Dođite u banku i izrazite svoju želju za kupnjom vrijednosnih papira izdavatelja. Da biste to učinili, morat ćete otvoriti investicijski ili brokerski račun kod Sberbank društva za upravljanje i samostalno kupiti dionice putem svog osobnog računa.
- Na Moskovskoj burzi. Da biste to učinili, morate sklopiti ugovor o brokerskoj usluzi s bilo kojim posrednikom (čak i s istom Sberbankom) koji omogućuje pristup Moskovskoj burzi, instalirati poseban softver na računalo ili telefon (najčešće se koriste MetaTrader i Quik) i ostaviti zahtjev za kupnju sredstava u terminalu. Prednost ove metode: možete kupiti dionice po tržišnoj cijeni ili ostaviti nalog u knjizi naloga za kupnju vrijednosnih papira po nižoj cijeni.
Najprikladnija opcija za kupnju dionica Sberbanke je otvaranje pojedinačnog investicijskog računa u banci. Ovo će vam uštedjeti na porezu.
Posljednja metoda je najprikladnija i najfleksibilnija. U bilo kojem trenutku imate priliku kupiti i prodati dionice ili raditi na tržištu s polugom, zarađujući novac od pada cijena. Nije potrebno poduzimati posebne radnje za primanje dividende od Sberbanke. Dionice je potrebno kupiti nekoliko dana prije graničnog prijenosa i držati ih na dan upisa na računu. Zatim prodajte mirno: u spremište ćete biti zabilježeni kao osoba koja ima pravo na primanje uplata.
Gdje će točno biti prikazane dividende, ovisi o uvjetima brokera. Sberbank i Otkritie šalju ih na brokerski račun, VTB 24 - na zasebni bankovni račun.
Da biste dividende dobivali prilikom kupnje dionica na druge načine, prijavite se za priznavanje sredstava s određenim detaljima samoj Sberbanci ili dajte odgovarajuću narudžbu putem brokera. Možete tražiti dividende za protekle godine ako ste naslijedili dionice, ali niste znali za to dok ih slučajno niste otkrili.
Zaključak
Svatko može dobiti dividendu na dionice Sberbanke, u 2018. su zatvorene isplate za prethodnu, sada možete kupiti dionice za budućnost 2019. Iznos isplate određuje se u skladu s politikom dividendi i ovisi o mnogim čimbenicima, uglavnom o prihodima tvrtke. Konkretni iznos dividende utvrđuje se glasovanjem tijekom skupštine dioničara. Da biste mogli glasati, postanite vlasnik običnih dionica Sberbanke prije datuma zatvaranja registra sudionika sastanka. Trenutno Sberbank usmjerava do 20% svoje dobiti za isplatu dividende, njihova je veličina za obje vrste dionica jednaka. U 2018. svi vlasnici dionica banke dobivali su 12 rubalja po vrijednosnom papiru (bez poreza).
Jedan od čimbenika profitabilnosti na koji se ulagači oslanjaju prilikom kupnje dionica na burzi, uz rast tržišne vrijednosti vrijednosnih papira, jesu i dividende na dionice. Dionica je u osnovi dio operativnog poslovanja koji donosi određenu zaradu. Ulagač koji kupi dionice postaje suvlasnik ovog posla i ima pravo dobiti dio te dobiti. Pa ipak, što treba učiniti da se zajamči primanje dividende?
Što su dividende
Dividenda (od latinskog "dividendum" - onaj koji je podjeljiv) - određeni dio dobiti dioničkog društva, podijeljen između svih dioničara u skladu s brojem dionica, njihovom vrstom i udjelom u vlasništvu dioničara.
Ne plaća svaka tvrtka dividendu, a danas si to mogu priuštiti samo polako rastući afirmirani divovi, poput Gazproma, Norilskog nikla ili među stranim - Microsoft, IBM, Intel itd.
Mlade, tvrtke u aktivnom razvoju ne plaćaju dividende dioničarima, a to se tretira kao pozitivan faktor, jer sav profit ide u poboljšanje i razvoj tvrtke, što dobro utječe na rast kotacija.
Video - što su dividende od dionica
Koje dionice kupiti da biste dobili dividende
Dionice se dijele na obična i privilegiran... Obični služe izravno za posjedovanje tvrtke, primanje dividendi i sudjelovanje u glasovima dioničara.
Poželjne dionice lišene su mogućnosti sudjelovanja u glasovanju, ali im je prioritet u isplati dividende na dionice. Na primjer, ako tvrtka ima financijske poteškoće, tada će imatelji takvih dionica zajamčeno dobiti dividendu, dok obični dioničari neće dobiti ništa.
Ali zapravo, ako posebno govorimo o tome dividende na redovne dionice i preferencijalne dividende, situacija postaje vrlo relativna. Trik je u tome što dioničko društvo ima pravo odlučiti hoće li platiti na uobičajene vrijednosne papire i preračune. Sve je ovo vrlo osobno za svaku organizaciju. To ne ovisi ni o profitabilnosti ni financijskom stanju tvrtke. Jedini pokazatelj, kao i kod trgovanja na tržištu, je statistika. Vrijedno je kupiti dionice za dividende samo ako ih tvrtka kontinuirano plaća već dugi niz godina. Kao što kažu, slika je sve.
Osim toga, na burzama poput NASDAQ, NYSE, XETRA ... vidite samo uobičajene dionice. Ako tvrtka isplaćuje dividende, nije važno kojim redoslijedom ćete ih dobiti od privilegiranih, jer je ovdje vremenska razlika samo tjedan dana.
Sljedeće dionice nisu uzete u obzir pri isplati dividende:
- Dionice koje još nisu uvrštene na prodaju.
- Dionice u vlastitoj bilanci dioničkog društva.
Na početku svog osnivanja neke su tvrtke prakticirale isplatu dividende ne u čistom novcu, već u vlastitim dionicama. Danas se to prakticira izuzetno rijetko, kako na domaćoj burzi, tako i na inozemnoj.
Rusko tržište nikada nije zasjalo velikim dividendama, za razliku od, primjerice, američkog. Općenito, profitabilnost većine plavih čipsa ne prelazi 1-5% godišnje. Ali postoje i autsajderi koji su spremni suvlasnicima platiti pristojne kamate od 7 do 20% godišnje.
Ako govorimo o konkretnim primjerima, vrijedi napomenuti vrijednosne papire "", ",", "," ". Ali to su samo oni vrijednosni papiri koji su "dobro poznati" i neprestano dijele svoj prihod. Općenito, na domaćem tržištu postoji oko toga što bi moglo biti od interesa za ulagače.
Isplata dividende na dionice
Dividenda - to su vrlo velika plaćanja, što znači da se ne odvijaju u jednom danu. Proces prijenosa dobiti dioničarima tvrtke možemo podijeliti u nekoliko značajnih faza.
- Datum izjave.Prvo je najava datuma i iznosa uplate.
- Datum zapisa.Tada se registr dioničara društva zatvara. Na dividende mogu računati samo oni koji su za taj dan navedeni u ovom registru. Štoviše, čak i ako dioničar proda dionice sljedeći dan, dividende će mu se i dalje prenositi.
- Datum plačanja.Konačno, sredstva se prenose na račune dioničara. To se obično događa u roku od mjesec dana nakon zatvaranja registra.
Kako dobiti dividende na dionice
Recimo da ste odlučili dan prije isplate dividende, ali dividende nisu nastale u zakazano vrijeme, zašto? I ovdje postoje zamke. To je zbog činjenice da je na domaćem tržištu prije nekoliko godina usvojen režim međunarodne isporuke T + 2... Djeluje na sljedeći način. Kada kupujete dionicu danas, vaš račun u registru dioničara pojavit će se tek za dva do tri dana.
Dividende tvrtke obračunavaju se prema izvješću, koje se formira na tzv. presječni datum" ili " zatvaranje registra". Svi dioničari koji su u registru dioničara u vrijeme presečnog datuma dobit će dividende.
Suptilnost leži u činjenici da se zbog režima T + 2 dionica mora kupiti dva dana prije isteka roka, a po mogućnosti tri ili četiri, kako bi vaši podaci bili uvršteni na popis dioničara u registru.
Iznos koji se duguje imatelju dionica doznačuje se na trgovački račun brokera u roku od 30 dana.
Dioničar ne treba učiniti ništa kako bi primio novac koji mu pripada: postoje podaci o svim dioničarima i brojevima njihovih računa u tvrtki, što znači da samo trebaju pričekati da sredstva stignu na njihov račun.
Izračun dividendi
Iznos dividende ne ovisi samo o broju, već i o vrsti dionica u vlasništvu dioničara. Recimo da tvrtka ima 100.000 dionica u opticaju, uključujući 10.000 povlaštenih i 90.000 običnih. Neto dobit tvrtke iznosi milijardu dolara, upravni odbor odobrio je samo 200 milijuna dolara za isplatu dividende.Poželjne dionice imaju fiksnu uplatu od 2.200 USD po dionici. To znači da njihovi vlasnici trebaju platiti 22 milijuna dolara. Preostali iznos nakon toga je 178 milijuna dolara. Taj iznos treba rasporediti na preostalih 90.000 dionica, odnosno za svaku dionicu dividende su jednake 1977.
Porez
Uz to, vrijedi se prisjetiti da, kao i svaki oblik dohotka, država oporezuje dividende. Do 1. siječnja 2015. njihova je veličina bila 9%. Trenutno je utvrđena na uobičajenih 13%. Broker, kao porezni agent, automatski briše dividende od ovog poreza.
Ishod
Zarada od dividendi sigurno nije glavna stvar za investitore. Čak i konzervativna strategija može donijeti veći prinos od isplate dividende. Unatoč tome, ako odaberete između bankovnih depozita i ulaganja u realni sektor gospodarstva, dionice će zasigurno pobijediti. ulaganje u dionice dobar je pomagač u stabilnoj dobiti.
Ulaganjem u dionice postajete vlasnik, pa čak i ako tvrtka u koju ste uložili počne gubiti na tržišnoj vrijednosti, uvijek postoji prilika za dobivanje istih dividendi. A ako zamislimo takvu situaciju da će vrijednosni papiri rasti, dobit će biti nekoliko puta veća od konzervativnih bankovnih depozita.
Bogati ulagači razumiju da je dolar dolar, a ne samo postotak iznosa. Stoga, ako su dionice porasle za 22%, to je dobro, ali dobivanje još 3-4% u obliku dividende prava je dodatna dobit.
Ako pronađete pogrešku, odaberite dio teksta i pritisnite Ctrl + Enter! Puno vam hvala na pomoći, vrlo je važna za nas i naše čitatelje!
Kako dobiti dividende na dionice - pitanje koje je jednako relevantno i za investitore Gazproma i za dioničare manjih poduzeća. Za uspješno ostvarivanje prava na sudjelovanje u raspodjeli dobiti tvrtke potrebno je kretati se postupkom formiranja dividende i imati ideju o postupku isplate. Sve je to izloženo u ovom članku.
Što je dividenda na dionice
Glavna razlika između dioničkih društava i ostalih vrsta pravnih osoba je načelo formiranja odobrenog kapitala. U dioničkom društvu podijeljeno je na određeni broj dionica koje njihovim vlasnicima daju pravo na dobivanje dijela dobiti tvrtke.
Drugim riječima, udio je jedan od načina ostvarivanja pasivnog dohotka, odnosno dividende, pod uvjetom da je razvoj organizacije koja ga je izdala pozitivan.
Međutim, ostvarivanje dobiti od poduzeća nikako nije jamstvo da će dioničari dobiti dividende zbog njih: velika je vjerojatnost da će primljeni prihod biti uložen u razvoj poslovanja ako takvu odluku donese skupština dioničari.
Odluka o korištenju dobiti donosi se glasanjem, dok se glasovi uzimaju u obzir proporcionalno broju dionica u jednoj ruci - odnosno mišljenje 1 vlasnika 500 dionica značajnije je od stajališta 5 Članovi JSC-a, od kojih svaki ima 20.
Formiranje dividendne premije: kako izračunati iznos dividende
Prema Zakonu "O tržištu vrijednosnih papira" br. 39-FZ od 22. travnja 1996. godine, dionička društva imaju pravo izdavati dvije vrste dionica:
- običan (jednostavan) - davanje nositelju prava na sudjelovanje u upravljanju tvrtkom i raspodjeli dobiti;
- privilegirani - omogućavanje dioničaru da prima stabilne pasivne prihode, tj dividende na dionice, bez prava upravljanja društvom.
Dividende na povlaštene dionice mogu se uspostaviti u fiksnom iznosu ili u postocima u odnosu na nominalnu vrijednost vrijednosnog papira - u svakom slučaju njihova veličina ili oblik izračuna moraju biti navedeni u statutu dioničkog društva.
Pri izračunavanju iznosa dividende na redovne dionice primjenjuje se sljedeća formula:
∑(d) = (G - GODIŠNJE) / Qa
∑(d) - veličina dividende na redovne dionice;
G - dobit koja će se raspodijeliti;
GODIŠNJE- dividende na povlaštene dionice;
Qa- broj običnih dionica.
Primjer izračuna dividende
Dobit dioničkog društva koja će se raspodijeliti za izvještajno razdoblje iznosila je 100 tisuća rubalja. Odobreni kapital JSC uključuje 20 povlaštenih i 500 običnih dionica nominalne vrijednosti 1.000 rubalja, raspoređenih na sljedeći način:
Ne znate svoja prava?
Ivanov - 390 redovnih dionica;
Petrov - 10 uobičajenih i 5 povlaštenih dionica;
Kuznetsov - 15 povlaštenih dionica;
Vasiliev - 100 običnih dionica.
Prema povelji, dividende na povlaštene dionice naplaćuju se po stopi od 10% nominalne vrijednosti.
Dividenda po 1 povlaštenoj dionici iznosi 100 rubalja (10% od 1000). Ukupan iznos dividende je 2.000 rubalja (20 dionica x 100 rubalja).
Dakle, iznos dividende po 1 običnoj dionici iznosi 196 rubalja: (100 000 - 2 000) / 500 \u003d 196.
Odnosno, dioničari dobivaju sljedeće iznose (prije odbitka poreza od 9%):
Ivanov - 76.440 rubalja (390 x 196);
Petrov - 2.460 rubalja (10x196 + 5x100);
Kuznjecov - 1.500 rubalja (15 x 100);
Vasiliev - 19.600 rubalja (100 x 196).
Važno: dividende se ne naplaćuju za sljedeće skupine dionica:
- na bilanci stanja akcionarskog društva na temelju odluke odbora direktora ili glavne skupštine dioničara (na primjer, dionice kupljene od prethodnih vlasnika)
- preneseno na društvo u vezi s neispunjenjem dionica od strane kupca obveza plaćanja.
Kako dobiti dividende na dionice
Prema zakonu "O dioničkim društvima", učestalost isplate dividende mora biti utvrđena u statutu tvrtke. U pravilu je ovo 1 godina, ali dopušteno je postavljati tromjesečna ili polugodišnja razdoblja.
Postupak se provodi u nekoliko faza.
- Donošenje odluke o isplati dividende.
Odluku donosi glavna skupština dioničara na prijedlog upravnog odbora društva. Sudjelovanje na sastanku nije obavezno, važno je samo za velike vlasnike paketa i aktivne sudionike u upravljanju tvrtkom. Istodobno se odobrava datum zatvaranja registra dionica i izravna isplata dividende.
- Utvrđivanje datuma ex-dividende.
Datum prethodne dividende, odnosno datum na kojem se dionice moraju držati da bi se imalo pravo na udio u dobiti, ne može se odrediti prije nego što se odobri vrijeme isplate.
Važno: da bi se kvalificirale za dividende, dionice se moraju kupiti najviše 2 dana prije zatvaranja registra.
- Zatvaranje registra dionica.
Formiranje konačne liste dioničara koji imaju pravo na dividendu.
Važno: dobit će moći ostvariti samo imatelji dionica upisani u registar najkasnije 2 dana prije njegovog zatvaranja.
- Isplata dividende.
Stvarno razdoblje isplate ne može biti duže od 25 dana od početka datuma ex-dividende.
Za pojedince dividende na dionice mogu se navesti na nekoliko načina:
- prijenos na brokerski račun;
- prijenos na osobni bankovni račun;
- poštanski prijenos;
- podizanje gotovine.
Danas se najčešće koristi prva metoda, budući da većina ulagača kupuje dionice putem brokerskih transakcija. Međutim, odsutnost računa otvorenog u licenciranom brokerskom poduzeću ni na koji način ne može postati prepreka za primanje novca: glavno je da se svi detalji primatelja podudaraju s njegovim podacima na datum isplate dividende. To je od velike važnosti, jer dio dobiti u pravilu ide na osobni račun, poštom ili u gotovini, imateljima koji su dionice kupili 90-ih godina prošlog stoljeća, kada brokerske usluge još nisu bile toliko tražene.
Dividenda — ovo je dio dobiti dioničkog društva koje je ono platilo izdanim dionicama u skladu s odlukom skupštine; to je prihod vlasnika udjela koji mu prenosi dioničko društvo u skladu s postupkom koji je utvrdilo ovo društvo.
Nakon uplate u korist i odbitaka na obvezne fondove, koristi se u dva smjera: širenje djelatnosti (reinvestiranje) i dalje isplata dividende... Veličina potonjeg ovisi o rezultatima rada dioničkog društva, odnosno veličini dobiti koju je ostvarilo i politici dividendi koju provodi. U prosjeku, polovica neto dobiti tvrtke ide na isplatu dividende, a druga - na potrebe same tvrtke. Ako se društvo brzo razvija, tada je udio dividende u neto prihodu obično mali. Ako tržišna cijena dionice bilježi trend smanjenja, tada je jedan od načina za prevladavanje potonje povećavanje iznosa prihoda od dividende po dionici.
Odluku o isplati dividende i njihovom konačnom iznosu donosi skupština dioničara, ali po zakonu nema pravo povećavati iznos dividende koju preporučuje odbor direktora dioničkog društva.
Formiranje i isplata dividende
Dividenda - ovo je neto dobit dioničkog društva po jednoj dionici na kraju tekuće godine, raspoređena među dioničare proporcionalno broju dionica odgovarajućih kategorija i vrsta koje posjeduju.
Dividenda se utvrđuje u novčanom iznosu ili u postotku od nominalne vrijednosti.
U skladu sa zakonom "O dioničkim društvima", dividenda ne može premašiti iznos koji preporuči upravni odbor (nadzorni odbor) dioničkog društva.
Vrste dividendi
Dividende koje isplaćuje dioničko društvo mogu se klasificirati u različite vrste ovisno o klasifikacijskim karakteristikama koje se koriste:
Karakteristike klasifikacije | Vrste dividendi |
Kategorija dionica |
Uobičajena promocije:
Prednosti privilegiran dionice:
|
Razdoblje plaćanja |
|
Način plaćanja |
|
Iznos uplate |
|
na koje se obračunavaju dividende
Dividende se obračunavaju i isplaćuju samo na one dionice koje su u rukama dioničara i one ih u potpunosti plaćaju.
Dionice za koje se ne pripisuju dividende. Za neke skupine izdanih (plasiranih) dionica dividende se ne naplaćuju.
Dionice za koje se ne obračunavaju i ne isplaćuju dividende:- Nije stavljeno (nije pušteno u promet)
- Kupljeno i nalazi se u bilanci dioničkog društva odlukom upravnog odbora
- Otkupljeno u bilanci društva odlukom skupštine dioničara ili na njihov zahtjev
- Primljeno od strane tvrtke zbog neispunjavanja obveza kupca od strane kupca
Odluka skupštine dioničara o dividendi. Sukladno zakonu, dioničko društvo može odlučiti o cjelovitoj ili djelomičnoj isplati dividende ili o njihovoj neisplati na temelju rezultata izvještajne godine.
Zakon utvrđuje situacije u kojima ne može donijeti odluku o isplati dividende.
Odluka o proglašenju godišnjih dividendi ne može se donijeti:- Do pune isplate
- Ako zahtjev za iznos neto vrijednosti imovine nije zadovoljen
- Prije otkupa svih dionica na zahtjev dioničara
- Ako postoje ili se pojavljuju kao rezultat isplate dividende znakovi bankrota dioničkog društva
Primatelji dividende
Dividenda se može isplatiti i dioničarima i nominiranim imateljima dionica upisanih u registar dioničara društva sukladno utvrđenom postupku.
Ako je imenovani imatelj naveden u registru dioničara, tada se njemu pripisuju dividende, a on je odgovoran za prijenos nagomilanih dividendi svojim deponentima (određenim dioničarima).
Ako se nakon datuma sastavljanja popisa osoba s pravom na dividendu (datum zatvaranja registra) dionice ili njihov dio prodaju drugoj osobi, tada pravo na dividendu ostaje kod njihovog prethodnog vlasnika. U ovom slučaju, stjecatelj ima pravo primati dividende samo na temelju punomoći koju je izdao prodavatelj, a koja je uključena u popis osoba s pravom na dividendu.
Prioritet isplate dividende
Dividende u dioničkom društvu utvrđuju se i isplaćuju odvojeno za povlaštene i redovne dionice.
Imatelj preferirane dionice ima prednost u primanju dividende u odnosu na imatelja redovne dionice.
Zauzvrat, imatelji različitih vrsta povlaštenih dionica mogu imati različit prioritet u primanju. Prema Zakonu "O dioničkim društvima", dividende se prvenstveno isplaćuju na one povlaštene dionice koje vlasnicima daju prednost redoslijedom po kojem dobivaju dividende. Ako financijski uvjeti dioničkog društva dopuštaju isplatu dividende za ovu vrstu dionica, razmatra se mogućnost isplate dividende na kumulativne dionice, na kojima dividende nisu isplaćene u prethodnim razdobljima ili su isplaćene djelomično. Ako se dividende mogu isplatiti na navedene dvije vrste povlaštenih dionica, razmatra se mogućnost isplate dividende na povlaštene dionice za koje je visina dividende utvrđena statutom društva. Tada se može donijeti odluka o isplati dividende za povlaštene dionice za koje veličina dividende nije utvrđena. I na kraju, donosi se odluka o isplati dividende na redovne dionice.
Primjer postupka izračunavanja dividendeOdobreni kapital od 1 milijarde rubalja. podijeljeno na povlaštene dionice (25%) i obične (75%) iste nominalne vrijednosti 1.000 rubalja, odnosno samo 1 milijun dionica. Dividenda na povlaštene dionice utvrđuje se na 14% od nominalne vrijednosti. Koje se dividende mogu prijaviti na dionice ako odbor direktora preporuči potrošiti 110 milijuna rubalja za isplatu dividende? neto dobit?
- Izračun dividende koja se može pripisati povlaštenim dionicama: 1.000 rubalja. * 14/100 \u003d 140 rubalja. po dionici, samo 140 rubalja. * 250 000 dionica \u003d 35 000 000 rubalja.
- Određivanje neto dobiti koja se može koristiti za isplatu dividende na redovne dionice: 110 milijuna rubalja. - 35 milijuna rubalja. \u003d 75 milijuna rubalja.
- Izračun isplaćene dividende po jednoj običnoj dionici: 75 000 000 rubalja. : 750.000 dionica \u003d 100 rubalja ili 10% od nominalne vrijednosti 1000 rubalja.
Oblik isplate dividende
Dividenda se može isplatiti u novcu, a u slučajevima predviđenim statutom društva, druga imovina, u pravilu, dionice podružnica ili vlastite dionice.
Ako se dividende isplaćuju u vlastitim dionicama, tada se ta praksa naziva kapitalizacijom dohotka ili ponovnim ulaganjem. U svjetskoj i ruskoj praksi isplata dividende vlastitim dionicama prilično je česta. U ovom se slučaju dividenda utvrđuje ili kao postotak jedne dionice, ili u određenom omjeru, uzimajući u obzir datum njihova stjecanja (na primjer, 4 dionice za 10 dionica prethodno stečenih tijekom godine vlasništva ili 1 dionica za 10 prethodno stečenih dionica za 1 punu četvrtinu vlasništva).
Model kapitalizacije dohotkaTeoretska cijena dionice u ovom modelu temelji se na činjenici da je to zbroj diskontiranih dividendi plaćenih po njemu
Ako se svake godine (razdoblje) na dionicu isplati približno ista dividenda, kao što je to slučaj, na primjer, u povlaštenim dionicama, tada je gornja formula uvelike pojednostavljena:
Ako se dividenda isplati na dionicu čiji se iznos godišnje povećava za isti mali postotak, tada formula 2.1 ima oblik:
Glavni problem ovog modela je predvidjeti veličinu dividende, koja pod utjecajem različitih razloga obično ne ostaje ista i o njezinoj budućoj veličini može se raspravljati samo u relativno kratkom vremenskom razdoblju, obično izračunatoj u mjesecima;
Primjer izračuna isplate dividende u dionicama ili kapitalizacije dohotkaPretpostavimo da je 20 dionica kupljeno 10/10/04, odluka o isplati dividende u obliku vlastitih dionica donesena je 20/02/05 po stopi od 4 dionice za 10 stečenih u punoj godini vlasništva: 20 dionica / 10 dionica * 4 dionice * 9 mjeseci. / 12 mjeseci \u003d 6 dionica (budući da postoji 9 punih mjeseci vlasništva).
Uvjeti isplate dividende
Rok za isplatu godišnjih dividendi može se odrediti statutom društva ili odlukom skupštine dioničara o isplati godišnjih dividendi. Ako datum isplate godišnjih dividendi nije utvrđen statutom društva ili odlukom skupštine dioničara, rok za njihovu isplatu ne smije biti duži od 60 dana od dana donošenja odluke o isplati godišnjih dividendi.
Ako se donese odluka o isplati dividende, tada njihova isplata postaje odgovornost dioničkog društva.
Međutim, Zakon "O dioničkim društvima" utvrđuje da društvo ne može isplatiti izjavljene dividende na dionice ako na datum isplate:- društvo ispunjava znakove nesolventnosti (bankrota) ili će se oni pojaviti u društvu kao rezultat isplate dividende;
- vrijednost neto imovine tvrtke manja je od iznosa njezinog odobrenog kapitala, rezervnog fonda i viška likvidacijske vrijednosti plasiranih povlaštenih dionica, utvrđenih poveljom, iznad njihove nominalne vrijednosti, ili će postati manja od navedenog iznosa kao rezultat isplate dividende.
Po prestanku ovih okolnosti, obveze društva za isplatu dividende nastavit će se.
Oporezivanje dividendi
Dioničko društvo zastupnik je za naplatu i pravovremeni prijenos poreza zadržanim od dividendi u proračun.
Nakon isplate obračunate dividende, dioničko društvo zadržava porez.
Postupak isplate dividende u dioničkom društvu
Radi utvrđivanja postupka isplate dividende, dioničko društvo izrađuje i odobrava na glavnoj skupštini dioničara posebnu odredbu o postupku obračuna i isplate dividende dioničkog društva. Ključna pitanja prilikom odlučivanja o isplati dividende su oblik isplate dividende, njihova veličina i datum isplate.
Dividende su dio dobiti dioničkog društva koja se raspoređuje među dioničarima. Dividende se isplaćuju samo iz dobiti. Istodobno, čak i ako postoji dobit, odluku o isplati ili neisplati dividende trebala bi donijeti glavna skupština dioničara većinom glasova.
Što to znači? Ako tvrtka nije ostvarila dobit u nekoj godini, to znači da se nije imalo od čega isplatiti dividenda, a sukladno tome dividende za ovu godinu nisu obračunate niti isplaćene. No, čak i ako je tvrtka ostvarila dobit, tada postoji mogućnost da neki dioničari ove godine nisu željeli dobiti dividende, već su dobit htjeli usmjeriti na razvoj poduzeća. A ako su takvi dioničari bili većina, tada je moguće da je većina glasova na skupštini dioničara donijela odluke da se ne prikupljaju i ne isplaćuju dividende, odnosno dividende nisu nastale ili isplaćene. U vezi s navedenim moguća je situacija kada neki izdavatelji isplaćuju (i plaćaju) dividende svake godine, neki izdavači s vremena na vrijeme isplaćuju dividende, a ima i takvih izdavatelja koji uopće nikada nisu prikupili ili isplatili dividendu! Kako znati je li vaš izdavatelj isplaćivao dividende proteklih godina i koja je njihova veličina? Najjednostavnije je potražiti te podatke na web mjestu izdavatelja. Javna dionička društva dužna su otkriti podatke o isplati dividende za sve protekle godine i objaviti ih na Internetu. Ali čak i ako ne možete pronaći informacije na Internetu, uvijek imate drugi način - nazovite samu tvrtku (u pravilu odjel za odnose s dioničarima) - oni će vam rado reći koje su dividende, za koje godine i u kojem iznosu i platili za svaku dionicu. Na temelju ovih podataka, znajući broj dionica koje imate, možete procijeniti iznos plaćanja koji vam dospijevaju po godinama.
Pretpostavimo da je najjednostavnija opcija otkriti da „dividende nikada nisu obračunate ili isplaćene. To znači da, nažalost, nema što dobiti svih godina.
No, razmotrimo složeniju drugu mogućnost - dividende su se obračunavale, isplaćivale, ali iz nekog razloga nisu došle do vas. Kako biti u ovom slučaju?
U pravilu (99,999% slučajeva) dividende ne nalaze adresata iz jednostavnog razloga: upitnik dioničara sadrži netočne detalje samog dioničara. Pružanje točnih podataka i njihovo ažuriranje na vrijeme odgovornost je dioničara, a ne izdavatelja. U svakom slučaju, izdavatelj šalje dividende onim detaljima koje ima - nije ga briga jesu li točne ili netočne. Ako su detalji potpuni i točni, dioničar dobiva dividende. Ako su rekviziti netočni, nepotpuni ili ih uopće nema, tada mu se dividende ne mogu poslati ili ne mogu doći do takvog dioničara. Takvi „neovlašteni“ iznosi dividende vraćaju se u bilancu izdavatelja. Prema općem pravilu postupanja s obveznicima, izdavatelj zadržava nepotraživane iznose 3 godine, a zatim ih pretvara u vlastiti prihod, u prihod izdavatelja. Stoga, čak i ako su dividende prikupljane tijekom svih proteklih godina, ali ih nikada niste dobili, vrlo je vjerojatno da ćete, shvaćajući se tek sada, moći dobiti dividende, u najboljem slučaju, samo u posljednje 3 godine!
Postoje li iznimke od ovog pravila? Da, postoji rijetka iznimka. Činjenica je da je prilikom popunjavanja upitnika dioničara tijekom privatizacije dioničar morao navesti prezime, ime, prezime, podatke o putovnici, adresu registracije i kako želi dobiti dividendu. Tri su načina na koji se mogu dobiti dividende: „poštanskim putem“, „gotovinom u uredu“, „na bankovne podatke“. Ako su u upitniku navedeni nepotpuni detalji - recimo, nije bilo prezimena ili prezimena ili nije bilo podataka o putovnici - tada takvom dioničaru ne bi mogle biti poslane niti dividende, bez obzira na koji je način naznačen za primanje (samo radi informiranja, takvi dioničari s nedostacima u punom imenu ili u podacima o putovnici nazivaju se "neidentificirane osobe") Ali čak i ako su, recimo, prezime, ime, prezime i ime putovnika bili točno naznačeni, ali je dioničar pogrešno naznačio adresu i naznačio da dividende želi primati "poštanskim nalogom" - takve dividende poslani su dioničaru, ali nisu pronašli adresata i vraćeni su izdavaču (i nakon tri godine pretvoreni u prihod izdavatelja). Ili recimo da ste način označili "poštanskim nalogom", a zatim promijenili registraciju - u ovom su slučaju dividende također poslane, nisu vas pronašle i vratile. Ili ste, na primjer, naveli način primanja "gotovine na blagajni" - ali se niste pojavili na blagajni. Takve su dividende prebačene u blagajnu, nisu vas čekale, vratile izdavatelju ... onda znate.
Od ovih tužnih primjera moguća je samo jedna iznimka: ako ste nekad davno, u početku prilikom popunjavanja upitnika, naznačili način primanja dividende ne "poštanskim nalogom", ne "osobno kod matičara", već naznačili da želite dobiti dividendu "NA BANKOVNI RAČUN" , a istodobno PRAVO naznačio detalje i ovog i vašeg računa. Dakle, samo u ovom rijetkom slučaju dividende su vam poslane, sretno pripisane upravo na ovaj bankovni račun i sada vas čekaju tamo, na bankovnom računu. Većina tih sretnih prigoda nalazi se među dioničarima Gazproma, koji su svoje dionice prenijeli na čuvanje u depozitar Gazprombank (jer im je zadano, prilikom popunjavanja upitnika, ponuđeno da dobiju dividende na račun "na zahtjev" u istoj Gazprombank). Među dioničarima drugih izdavatelja takve su sretne nesreće izuzetno rijetke. U 99% slučajeva ljudi su u upitnik napisali "Želim primati gotovinu", a istodobno su pogriješili u pojedinostima.
Ali odjednom imate sreće i baš ste te sreće! - zato, nemojte biti lijeni, nazovite (ili bolje dosegnite) matičara, napokon saznajte i točno što je s vašim dividendama svih godina, kako i gdje su prenesene, gdje su sada. Ako vas dividende čekaju, odnesite ih.
Teoretski je moguće i drugo čudo: izdavatelj nije htio vaš novac pretvoriti u vlastiti prihod i pažljivo ga pohranjuje umjesto vas! 🙂
Ali čak i ako to nije slučaj, čak i ako ste imali pogrešne podatke, i dalje morate kontaktirati matičara kako biste ažurirali detalje kako biste u posljednje tri godine primali dividende i primali ih u budućnosti! Dakle, u praksi ćete u svakom slučaju, kako biste razjasnili i riješili pitanje dividendi, morati kontaktirati matičara.
A sve gore napisano, nadam se, pomoći će vam da razumijete teoretsku stranu problema kako biste s matičarom razgovarali na istom jeziku.
_____________________________
Ostale korisne članke o teoriji i praksi izračunavanja dividende možete pronaći na našoj web stranici ovdje