Popis najlikvidnijih dionica MICEX-a. Najviše potcijenjene likvidne dionice na MICEX-u
Danas ću napisati malu uputu o kojoj financijski instrumenti pogodan kao sirovina za izgradnju mehaničkog sustava trgovine.
Počevši graditi mehanički sustav trgovanja, algoritamski trgovci sigurno će se suočiti s pitanjima - kojim instrumentima trgovati? Odgovor je isti - bolje je trgovati likvidnim dionicama.
Stoga će danas moj post biti posvećen sljedećim pitanjima:
- Kako odabirete likvidne ruske dionice?
- Kako dodati nove financijske instrumente u Wealth Lab?
- Što treba učiniti da se počne raditi s njima?
Sljedeći bi korak trebao biti utvrđivanje s kojim ćemo dionicama raditi.
Naravno, možete smisliti razne pametne načine, stalno pratiti likvidnost zaliha itd. Ali mi ćemo, kao i uvijek, slijediti put najmanjeg otpora.
Ovaj posao (određivanje zaliha likvidnosti) broker je za nas već obavio. Napokon, broker je spreman posuditi i uzeti samo likvidne dionice kao zalog. Pa iskoristimo plodove rada brokera.
Idemo na web mjesto ALOR + brokera na stranici pozajmljivanja marže.
Kao što vidite, postoje dvije tablice s dugim i na prvi pogled nerazumljivim imenima. Ali u stvarnosti je sve jednostavno:
U prvoj tablici navedene su dionice koje broker prihvaća kao zalog za izdane margin kredite i one koje se mogu kupiti uz financijsku polugu.
U drugoj tablici navedene su zalihe koje mogu biti kratke (tj. Kratke kratke).
Dodajmo sve ove alate u tablicu " Financijski instrumenti"terminal Alor Trade.
Informacije koje vidite pred sobom već imaju određenu vrijednost. Te dionice broker smatra najlikvidnijima i pretpostavljamo da se na njihovoj osnovi mogu graditi mehanički sustavi trgovanja.
Međutim, nitko nije otkazao načelo - "Vjerujte, ali provjerite". To ćemo sada učiniti.
Napravit ćemo posebnu analitičku tablicu u kojoj ćemo napraviti neke izračune. Rezultate možete vidjeti u sljedećoj tablici:
Kako je izgrađena ova tablica? Ovdje sam razvrstao po broju transakcija po instrumentima od početka dana do 15:00 sati 8. travnja. Iznad su bili oni financijski instrumenti s kojima je izvršen velik broj transakcija (tj. Najlikvidnije dionice) i niži u opadajućem redoslijedu - manje likvidni ...
Napominjemo da su sve ćelije u stupcu "Ponude" obojene. Što je boja toplija, zaliha je manje tekuća. Dakle, prvi kriterij likvidnosti je broj transakcija koje trgovci izvršavaju s instrumentom tijekom dana.
Drugi kriterij likvidnosti je opseg transakcija koji je danas prošao. Jasno je da ako je vrijednost instrumenta niska, tada se kod velikog broja transakcija mogu dogoditi male količine.
Treći kriterij likvidnosti (za nas jedan od najvažnijih) je vrijednost PROŠIRENJA između ponude i ponude u postocima. Za nas je ovaj pokazatelj važan jer što je veća ova udaljenost između ponude i ponude, to ćemo više novca u našim mehaničkim sustavima izgubiti zbog klizanja ...
Međutim, ako je raspon između ponude i ponude velik, to uopće ne znači da bismo takvu dionicu trebali baciti i ne koristiti je za mehaničko trgovanje. Samo što za takve nelikvidne dionice trebate odabrati takav mehanički sustav trgovanja, čija je prosječna dobit od transakcije nekoliko puta veća od raspona između ponude i ponude ...
Kao što vidimo, pokazalo se da je broker ALOR + bio u pravu. Omogućuje vam kratki pregled samo onih vrijednosnih papira koji su stvarno likvidni.
Dakle, odlučili smo se za popis. Ajmo sada dodati te tekuće zalihe u laboratorij bogatstva.
Kao i uvijek, opisat ću cijeli postupak korak po korak i sa slikama ...
Likvidnost je svojstvo imovine koja odražava koliko se brzo može pretvoriti u novčane jedinice po cijenama bliskim tržišnim cijenama. Istodobno, sredstvo ne gubi svoju nominalnu vrijednost. Koncept imovine znači: gotovinu, mjenice, vrijednosne papire, zajmove, zadužnice, robu u skladištu ili zalihe sirovina, zgrade, opremu i još mnogo toga. Dionice su također klasificirane kao imovina.
Kako odrediti likvidnost dionice?
Pokazatelji likvidnosti uključuju. Što je veći ovaj pokazatelj, to se više transakcija prodaje za prodaju te je imovine lakše pretvoriti u novac.
Sljedeći važan pokazatelj likvidnosti je ovaj. Odražava jaz između cijene kupnje i prodaje. Što je manja ta razlika, veća je likvidnost dionica. Ako je vlasnik imovine proda i kupi istu količinu u kratkom vremenskom razdoblju, gubici na transakcijama bit će minimalni.
Vrijednosni papiri podijeljeni su u nekoliko kategorija
- Prvi ešalon - visoka likvidnost. Mnoge transakcije s takvim dionicama provode se svakodnevno uz velik promet novca. Takvi se vrijednosni papiri također nazivaju. Obično ih proizvode poznata velika poduzeća.
- Drugi ešalon - manje popularne dionice. Trebat će više vremena za njihovu prodaju, tijekom transakcije može doći do manjih gubitaka.
- Treći ešalon - transakcije s takvim dionicama vrše se mnogo rjeđe. Otprilike jedna trgovina dnevno ili manje. Najčešće su to male i malo poznate tvrtke. Ulagači nisu zainteresirani za ulaganje novca u njih. Puno je teže prodati takvu imovinu.
Na grafikonima se jasno vidi likvidnost dionica. Što je više vrhova na njima, više transakcija se vrši o kupnji i prodaji ove imovine. Ako na grafikonima analize tržišta postoje ravne linije, tada cijelo to vrijeme nisu sklopljeni poslovi.
Čimbenici koji određuju hoće li se kupiti dionica navedeni su u nastavku: tržišna kapitalizacija, omjer cijene i dobiti dionice, godišnje dividende, trenutna cijena dionice, prosječni dnevni obujam trgovanja. Potonji pokazatelj odražava likvidnost dionica. Ako je riječ o stotinama tisuća dnevno, tada će vrijednosne papire biti lako prodati.
Likvidnost dionice uvelike utječe na njezinu kvalitetu. Odražava pouzdanost zaliha i izglede za rast prihoda tvrtke koja ju je izdala. Prednosti kupnje su sljedeće:
- Čak i vlasnik malog kapitala može ulagati u takvu imovinu.
- Korištenjem dionica možete povećati svoj vlastiti kapital tijekom dugog vremenskog razdoblja.
- Imovinu s dobrom likvidnošću uvijek je lako zamijeniti za gotovinu. Stoga je prikladnije od otvaranja depozita u banci.
- Stječući iskustvo i znanje o radu na burzi, svatko može obavljati transakcije za kupnju i preprodaju vrijednosnih papira putem brokera.
- Postoje uzajamni fondovi koji ih, koristeći tuđi kapital, ulažu u dionice. Koristeći njihove usluge, čak i osoba koja minimalno poznaje financije zarađuje na ulaganjima.
- Visok prihod od kupnje dionica velikih tvrtki tijekom gospodarskog pada i kriza. Imovina prvog ešalona nakon završetka krize nekoliko puta raste u vrijednosti.
- Dividende su redoviti i redoviti prihodi.
- Trgovanje dionicama manje je rizično. Nije povezano s polugom.
- Ako tvrtka bankrotira, imatelj paketa vrijednosnih papira dobiva dio imovine nakon što je tvrtka vratila dugove vjerovnicima. Vlasnici običnih udjela izloženiji su riziku od onih koji kupuju željenu imovinu. Tvrtke koje izdaju visoko likvidne vrijednosne papire rijetko propadaju.
Likvidnost dionica Pokazatelj je koji pomaže u procjeni rizika povezanog s ulaganjima u ovu vrstu imovine.
Likvidnost je jedna od glavnih karakteristika stanja kvalitete tržišta imovine: materijalna i financijska. Ovaj se koncept primjenjuje gdje god se vrijednosti izražavaju jedna kroz drugu. Opseg primjene ovog koncepta izuzetno je širok i može se koristiti kako za procese kupnje i prodaje, tako i za jednostavnu zamjenu. Svrha ovog članka je utvrditi likvidnost tržišta i dionica i ostale imovine.
Dakle, što je tekućina-sv. To je sposobnost bilo kojeg predmeta prodaje - robe koja se brzo prodaje i jednako brzo kupuje. I što je taj postupak kupnje i prodaje predmeta gušći, to je veća njegova likvidnost. Postoji čak i pojam - "tekuća roba". Ako se tijekom transakcija s prodajom predmeta ili proizvoda pojave poteškoće, oni kažu da imaju malo likvidnosti ili da su općenito nelikvidni. Iz tog se razloga ovaj pojam pojavljuje u području financija svugdje i svugdje, a posebno je ovaj koncept stalno prisutan kako bi se odredila likvidnost financijske imovine ili tržišta u cjelini.
Likvidnost na financijskom tržištu
Likvidnost dionica na burzi određuje se tijekom trgovanja njihovim volumenom. Na tržištu opcija i terminskih ugovora, uz ovaj pokazatelj, što znači i količinu, jedan od čimbenika koji pokazuje likvidnost je i takozvani otvoreni interes.
Likvidnost deviza ili tržišta dionica karakteristika je koja pokazuje u kojoj je mjeri tržište zasićeno najpopularnijom financijskom robom. Drugim riječima, to je pokazatelj stupnja potražnje na tržištu ili dionicama ili ilustracija stupnja financijskog prometa financijske robe koja ulazi na tržište.
Ako kažu da burza ima visoku likvidnost, to znači da se na njoj trguje dionicama koje imaju veliku potražnju i za prodajom i za kupnjom, odnosno trguju najpopularnijim dionicama. To su uglavnom plavi čips. Ovo je ime vodećih tvrtki po količini proizvedenih proizvoda i količini njihove prodaje. Bogatstvo takvih tvrtki iznosi milijune dolara, one imaju tako snažan financijski potencijal da mogu lako podnijeti posljedice financijske krize i ekonomskog pada.
Likvidnost dionica na burzi ovisi o njihovoj razini ponude i potražnje, a određena je sposobnošću brze prodaje. Učinkovitost takvih dionica leži u brzini pretvorbe u novac, kada potencijalni investitor ne mora provesti neko vrijeme čekajući transakciju prodaje i kupnje.
Na razinu likvidnosti utječe takav pokazatelj kao što je razmak - razlika između najbolje ponuđene i tražene cijene na burzi ili na tržištu.
Kada obavljate operacije na terminskom tržištu, trebali biste biti svjesni da ne postoji jamstvo za isplativost tržišta u trenutku isteka ugovora o isporuci robe. Futures trgovanje zahtijeva uzimanje u obzir činjenice da neki terminski ugovori s određenim datumima isporuke imaju veću trgovačku aktivnost i veću likvidnost od drugih. Za određivanje razine likvidnosti terminskih ugovora koriste se pokazatelji opsega trgovanja i iznosa otvorenih pozicija.
Likvidnost dionica subjektivan je i relativan pojam. Na primjer, ako na svom računu imate milijun rubalja, tada je za vas likvidno 30-ak dionica, što je prvo po prometu na MICEX-u. Ako imate 1 milijardu rubalja, tada će biti isplativo 5, ili najviše 7, vodećih vrijednosnih papira na MICEX-u. Prilikom sklapanja poslova, njihovo moguće klizanje određuje isplativost instrumenta. Što je niže klizanje, to je veća likvidnost.
Sberbank i Gazprom imaju najlikvidnije dionice na MICEX-u. Future na RTS indeks smatraju se jednim od najlikvidnijih instrumenata na ruskom tržištu.
Najlikvidnije u SAD-u su one dionice koje su uključene u indeks Dow Jones. Ovaj popis uključuje trideset najvećih tvrtki, uključujući Boeing Co, Procter & Gamble, Co (PG), Coca-Cola Co itd.
Likvidnost na tržištu nekretnina
Usko tržište je sušta suprotnost likvidnom tržištu. Koncentrira financijske resurse, potražnja i ponuda za kojima su prilično niski. Tržište nekretnina glavni je primjer nelikvidnog tržišta. Da bi se vratila uložena sredstva na ovom tržištu, trebat će prilično dugo, jer je prilično teško pronaći kupca za takvu robu. Ponekad su potrebni mjeseci. Što se tiče likvidnosti tržišta nekretnina, njegova se važnost, u načelu, ne razlikuje od burze, čija se potražnja određuje udjelom u dionicama i financijskim dobrima.
No, baš kao i na financijskom tržištu, i na tržištu nekretnina likvidnija je imovina, a manje likvidna. Na primjer: jednosobni stanovi likvidniji su od trosobnih; stanovi u blizini metroa su likvidniji od stanova daleko od metroa, i tako dalje.
Tržišna likvidnost kao opći pojam
Ovaj pokazatelj karakterizira sposobnost prodaje proizvoda - imovine s minimalnim smanjenjem troškova. Novac ili novac najproduktivnija su imovina iz razloga što se u bilo kojem trenutku mogu koristiti za ekonomsko djelovanje. Ekonomsko djelovanje je kupnja, otplata dugova, prodaja i sposobnost ispunjavanja neposrednih potreba i želja. Međutim, valuta bilo koje zemlje može vrlo lako izgubiti razinu svoje likvidnosti u vrijeme likvidacijskih događaja koji se događaju u razdoblju aktivnog dampinga dolarskih obveznica od strane velikih zemalja. Trenutno Saudijska Arabija, Japan i Kina drže milijarde dolara takvih obveznica, a ako se prodaju, to će imati vrlo negativan utjecaj na američki dolar i svu imovinu koja je denominirana u valuti ove zemlje.
Likvidnost financijske imovine pokazatelj je ne samo sposobnosti poduzeća da ispuni svoje obveze plaćanja, već i pouzdanosti samih sredstava. Kada se imovina s niskom profitabilnošću zamijeni za imovinu s velikom potražnjom, odvija se postupak takozvane likvidacije. Prodaja takve imovine može se dogoditi na burzi u bilo kojem trenutku, dok je gubitak njezine vrijednosti minimalan. Likvidno tržište karakterizira činjenica da na njemu uvijek postoje kupci i prodavači koji imaju želju i mogućnost zaključivanja raznih transakcija. Ako se sljedeći posao zaključi po cijeni prethodnog, tada ovaj postupak ukazuje na dobru likvidnost tržišta.
Tržište na kojem postoji velik broj kupaca i prodavača smatra se duboko likvidnim. To je izravno povezano s dubinom tržišta. Može se mjeriti jedinicama imovine koja će se prodati ili kupiti s određenim utjecajem na cijenu.
Postoji koncept neprofitabilnih instrumenata. Uključuje imovinu koju je teško prodati zbog nesigurnosti u njihovoj vrijednosti ili zbog činjenice da ne postoji tržište na kojem se njima neprestano trguje. Takvi instrumenti vrlo su jasno izraženi u imovini koja se odnosi na hipoteku. Iako su zajamčene nekretninama, vrijednost takve imovine vrlo je teško odrediti. Ovaj je postupak eskalirao u pozadini
hipotekarna kriza.
Još jedan primjer. Nelikvidna imovina može biti vrlo velik paket dionica, koji je vrlo teško prodati, a da to ne utječe na njegovu tržišnu vrijednost.
Važne nijanse
Trgovani volumen. To je mjera učestalosti kupnje i prodaje dionica koja se može koristiti za karakterizaciju njihove produktivnosti.
Dajući prednost tržištima vrijednosnih papira i terminskim tržištima, za kojima je veća potražnja od ulaganja u nekretnine ili drugu sličnu imovinu, investitori ih radije koriste, jer je na tim tržištima moguće brzo realizirati svoju imovinu.
Često postoje situacije kada je isplativije posjedovati imovinu sa sekundarnih likvidnih tržišta od instrumenata s tržišta na koja se ne traži, pa ih kupci radije kupuju po višoj cijeni. Napokon, nedovoljna likvidnost financijske imovine povlači za sobom smanjenje potencijalne ili očekivane profitabilnosti.
Na primjer, postoji značajna razlika između "starih" obveznica američke riznice i onih netom izdanih, s istim dospijećem. Budući da investitori ne žele ulagati u "stare" obveznice, novoizdane imaju veću cijenu, ali im je prinos niži od "starih".
"Špekulanti" i njihov utjecaj na promjenu likvidnosti imovine
Kreatori tržišta - jedan od najvećih igrača na burzi - i također mali špekulanti imaju važan utjecaj na razinu profitabilnosti tržišta. Ti sudionici na tržištu, zajedno s ostalima, žele profitirati od predviđenog povećanja ili smanjenja vrijednosti imovine kojom trguju. Da bi igrali takvu igru, oni, na ovaj ili onaj način, daju svoj kapital koji je neophodan za rast dohotka.
Prilično česte i kratkoročne transakcije ove vrste pridonose povećanju prometa kojim se trguje za određeni tržišni instrument. U ovom trenutku trgovci koji koriste niskofrekventne algoritme za trgovanje povećavaju gustoću "knjige narudžbi", zbog čega se povećava likvidnost imovine.
Nedostatak likvidnosti i rizici
Vjeruje se da su u opasnosti samo pojedinačna ulaganja. Međutim, investicijski portfelji također su izloženi tržišnom riziku. Financijske i upravljačke institucije koje održavaju takve portfelje podjednako su izložene "slučajnom" ili takozvanom "strukturnom" riziku.
Strukturni rizik je rizik povrata financiranja. Ovaj se čimbenik temelji na razini financiranja portfelja imovine koja se proizvodi tijekom uobičajenih financijskih i gospodarskih aktivnosti. Slučajan rizik je rizik povezan s promjenom okolnosti koje prolaze. To se događa kada u budućnosti postoje nepovoljni trendovi na tržišnim uvjetima.
Imovina i odnos između njihove vrijednosti i profitabilnosti
Predviđena vrijednost i profitabilnost sredstva izravno ovisi o njegovoj likvidnosti. Povijest poznaje primjere kada su ulagači s imovinom s niskom profitabilnošću zainteresirani za visoku razinu njene profitabilnosti, kako bi na taj način mogli nadoknaditi njezinu precijenjenu vrijednost prilikom trgovanja. Drugim riječima, s jednakim karakteristikama imovine, povećanje njihove likvidnosti smanjuje očekivanu profitabilnost i povećava cijenu. Ako ulagači riskiraju, potrebna im je visoka razina očekivanog povrata imovine sa značajnim rizikom tržišne potražnje.
Jednostavno rečeno, situacija je otprilike ovakva: imovina s niskom likvidnošću može (ali ne nužno) imati visoki potencijal za rentabilnost, i obrnuto, visoko likvidna imovina u pravilu nema visoki potencijal za isplativost u usporedbi s niskom likvidnošću -likvidna imovina.
Izračun analitičkih pokazatelja dionica, terminskih ugovora, valutnih parova na mreži.
Trenutna situacija na financijskom tržištu potiče čak i ljude koji su daleko od posla da shvate osnove rada različitih poduzeća i institucija. Jedan od glavnih procesa koji se odvijaju svakodnevno je izvedba likvidnosti vrijednosnih papira.
Sposobnost brze prodaje dionica bez gubitka vrijednosti naziva se likvidnošću. Suština koncepta likvidnosti leži izravno u nazivu pojma. Riječ "likvidnost" ima latinske korijene i u početku je zvučala poput liquidus, što znači "tekućina, tekućina". Pa ispada da se likvidnost dionica može usporediti s njihovom sposobnošću da se "pretoče" u novac u najkraćem mogućem roku. Danas nastavnici ekonomskih fakulteta, kako bi iz godine u godinu prenijeli značenje pojma likvidnosti, daju studentima isti primjer. Dakle, ako usporedimo postupak prodaje udjela u novčanoj masi s pojmom fluidnosti, tada treba shvatiti sljedeće: kompot, za razliku od želea, ima bolju likvidnost. Napokon, ako dobijete zadatak da ove dvije tvari pretočite iz jedne posude u drugu, trebat će vam puno manje vremena za transport kompota. Drugi pokazatelj likvidnosti su gubici od "transfuzije": kompot se može uliti u drugu posudu gotovo bez oštećenja, a ostaci želea na zidovima posude bit će značajni.
Pokazatelji likvidnosti danas određuju tempo rada burzi i kupaca vrijednosnih papira: što je kvaliteta likvidnosti pozitivnija, to je veći postotak vjerojatnosti ostvarivanja dobiti od prodaje i kupnje dionica. Definicija likvidnosti ovisi o količini radne snage koja će se trebati potrošiti da bi se dionice pretvorile u novac. O čemu ovisi pokazatelj likvidnosti dionica u stvarnom životu? Prvo, količina i kvaliteta obavljenih trgovina - ako su redovni članovi financijskih burzi stalno zainteresirani za dionice, tada stope na njima nepromjenjivo rastu. Drugo, likvidnost dionica ovisi o rasponu, ali da biste stvarno razumjeli ove mjerne podatke, najbolje je pogledati primjere iz stvarnog života.
Primjerice, burza je preko noći imala goruću želju za prodajom dionica Gazproma, koji je poznato prosperitetno poduzeće na domaćem tržištu. Kao rezultat toga, potražnja za dionicama ove tvrtke uvijek je velika: sretni vlasnik dionica dobit će nekoliko ponuda za kupnju nekoliko sati nakon javne najave prodaje. Istodobno, stabilnost dionica naftne rafinerije osigurava ne samo masovnost izjava o želji za kupnjom tih vrijednosnih papira, već i njihovu kvalitetu - prodavaču će se ponuditi nekoliko početnih cijena, od kojih može odabrati najviše isplativo. Pa ispada da su visoko likvidni, jer će im trebati samo nekoliko sati da se prebace u stvarni novac, a prodaja tih vrijednosnih papira sigurno neće donijeti gubitak.
Visoka likvidnost dionica imenovane tvrtke za preradu nafte također ovisi o minimalnom rasponu, odnosno o maloj razlici između nominalnih vrijednosti kupnje i prodaje. Dakle, ako je burzovni posrednik za kojeg već znamo da je stekao dionice Gazproma samo nekoliko sati prije prodaje, tada praktički neće pretrpjeti gubitke od prodaje tih dionica.
Ali ako se broker odluči u kratkom roku riješiti dionica malo poznate banke "Baltinvestbank", tada će vjerojatno morati podnijeti velike gubitke. Malo poznate tvrtke nemaju veliku potražnju za vrijednosnim papirima koje proizvode, pa će trebati puno vremena da se traži kupac za prodaju takvih dionica. Uz to, ponuđene će se cijene izrazito razlikovati od tržišnih, odnosno širenje će biti veliko. Upravo ti obrasci upravljaju financijskim tijekovima dionica na modernom tržištu, pa se s njima uvijek mora računati.
Kako pravilno prepoznati likvidne dionice na domaćem tržištu, ako za to postoji hitna potreba? Ne morate ništa raditi sami - samo obratite pažnju na indeksaciju dionica koju provode glavne burze -, i. U pravilu su svi vrijednosni papiri ove vrste podijeljeni u sljedeće kategorije: dionice 2. ešalona, \u200b\u200bdionice 3. reda. Nije teško pogoditi da su visoko likvidne dionice kraljevske krvi rangirane na prvom mjestu - one su vodeće u količini dnevnih kupovina i prodaja dionica na financijskim burzama. Drugi se ešalon smatra manje pouzdanima dionicama, a treći poredak određuju ponude s niskim udjelom likvidnosti.
Sl. 1 Primjer tekućih i nelikvidnih zaliha:
Gore - Gazprom, odozdo - Baltinvestbank
Požurujemo da vam predstavimo grafičku ilustraciju gornjeg primjera na grafikonu: gore - Gazprom, dolje - malo poznata banka Baltinvestbank (slika 1). Nepostojanje kupoprodajnih poslova za određene dionice naznačeno je dugim vodoravnim crtama (niska likvidnost). Višesmjerna krivulja pokazuje veliku potražnju za visokim dionicama likvidnosti.
Za bilo koje tržište likvidnost izravno ovisi o mogućnostima koje pruža za kupnju ili prodaju određene robe. Na financijskim tržištima instrumenti kojima se trguje djeluju kao roba, a opseg dostupan za sklapanje poslova na njima karakterizira likvidnost. U slučaju forex tržišta, roba je valuta i njezine dovoljne količine za obavljanje trgovačkih operacija. Za tržište dionica i ročnice, odgovarajući vrijednosni papiri djeluju kao roba.
Opća definicija likvidnosti
Pod općom definicijom likvidnosti, uobičajeno je razumjeti prijenos imovine u novčanice. Likvidnost na financijskim tržištima karakterizira sposobnost razmjene robe po tržišnim cijenama. Ovaj je pokazatelj izravno povezan s opsegom trgovanja: s iznosom ponuđene imovine po tržišnoj cijeni.
Likvidnost na financijskim tržištima prvenstveno karakterizira količina dostupna za zaključivanje transakcija po trenutnoj tržišnoj cijeni.
Likvidnost na financijskim tržištima neravnomjerno je raspoređena tijekom dana, što je posljedica vremena glavne aktivnosti sudionika. Općenito, u roku od jednog dana, povećana likvidnost tipična je za sljedeća razdoblja:
- početak trgovanja na glavnim trgovinskim katovima za ovu imovinu;
- nakon objavljivanja važnih vijesti i objavljivanja statističkih podataka;
- zadnjih 30 minuta rada glavne trgovačke platforme.
Najznačajniji pad likvidnosti primjećuje se neposredno prije objavljivanja ključnih vijesti za ovaj instrument trgovanja. Ako pokušate sklopiti posao pomoću tržišnog naloga, s niskom likvidnošću često se može dogoditi proklizavanje - posao se zaključuje po cijeni koja je niža od trenutne tržišne cijene. To se događa jer nema dovoljno protuusluga drugih sudionika na tržištu da biste izvršili vaš posao po zadanoj cijeni.
Tijekom dužih intervala može se dogoditi značajna promjena likvidnosti instrumenta ako postoji sezonalnost određenog instrumenta (na primjer za ročne terminske termine), nakon globalne promjene bilo kojih temeljnih čimbenika koji utječu na ovaj instrument, kao i kao rezultat bilo kojih drugih razloga, čija je posljedica gubitak interesa za ovu imovinu od velikog broja ponuditelja.
Forex likvidnost
Za tržište Forex, gdje novac sam djeluje kao roba, likvidnost treba tumačiti kao karakteristiku sposobnosti obavljanja transakcija s valutama koje se razlikuju od valute računa.
Jedna od značajki Forexa je da se vrlo značajna ponuda novca preokreće na tržištu, pa je opseg transakcija po trenutnoj tržišnoj cijeni često ograničen samo mogućnostima samog trgovca. Visoka razina likvidnosti pruža gotovo svakom sudioniku na tržištu priliku da zaključi posao ili otvori novu poziciju u bilo kojem opsegu. Istodobno, priroda forex-a bez recepta (ne postoji jedna zajednička platforma za trgovanje) ne omogućuje dobivanje pouzdanih točnih podataka o dostupnom volumenu.
Također treba imati na umu da je forex tržište bez recepta i omogućuje vam svakodnevno trgovanje pet dana u tjednu. Visoka likvidnost, u kombinaciji s dostupnošću i lakoćom ulaska na ovo tržište, čine ga atraktivnim ne samo za profesionalce, već i za trgovce početnike.
Tržište dionica
Na tržištu dionica likvidnost dionica karakterizira sposobnost trgovca da brzo proda vrijednosne papire i ne pretrpi značajne gubitke zbog vlastitog utjecaja na cijenu. Drugim riječima, likvidnost opisuje koliko dionica možete kupiti ili prodati po trenutnoj tržišnoj cijeni.
Također, prilikom procjene likvidnosti morate uzeti u obzir vremenski faktor. U ovom slučaju mislimo na vrijeme tijekom kojeg se transakcija može izvršiti po određenoj cijeni ili unutar prihvatljivog raspona cijena. Ovaj faktor postaje relevantan kada veličina tražene transakcije premaši opseg ponude po trenutnoj cijeni.
Prilično je lako unaprijed procijeniti likvidnost na burzi. Na berzanskom trgovanju postoje pouzdane informacije o količini i volatilnosti svakog instrumenta. Na temelju tih podataka mogu se donijeti odgovarajući zaključci o likvidnosti. Značajka tržišta dionica je vrlo širok izbor instrumenata za trgovanje. Ovdje možete pronaći i vrlo likvidne vrijednosne papire i dionice za koje je teško sklopiti potpunu transakciju, čak i s malom količinom.
Terminska likvidnost
Futures tržište karakterizira situacija slična dionicama u procjeni likvidnosti. Poput dionica, i futuresima se trguje na određenim reguliranim burzama, gdje su dostupne službene pouzdane informacije o tijeku trgovanja. Glavne razlike i značajke koje utječu na likvidnost terminskih ugovora povezane su sa samom prirodom ovog financijskog instrumenta.
Future karakterizira istek vremena trgovanja određenog ugovora. Unatoč činjenici da nekoliko ugovora s različitim datumima isteka može biti dostupno za trgovanje za svaki instrument odjednom, glavni opseg trgovanja obično pada na jedan ugovor. Imat će najveću likvidnost. Najčešće je ovo ugovor s najbližim datumom dospijeća, prema kojem je otvaranje novih transakcija još uvijek dostupno. Kada se vrijeme približi zatvaranju ugovora, trgovci postupno prelaze na sljedeće trgovanje po redoslijedu izvršenja i, u skladu s tim, njihova likvidnost raste. Tipično, glavni prijelaz likvidnosti događa se 3-5 dana prije zatvaranja mogućnosti otvaranja novih poslova po tekućem ugovoru.
Pri procjeni likvidnosti na temelju opsega trgovanja mjenjačkim instrumentima, također treba uzeti u obzir volatilnost instrumenta (kako se cijena mijenja tijekom analiziranog razdoblja). Niska volatilnost s velikim volumenom znak je najlikvidnije imovine. Ali, istovremeno, ne zaboravite da je sredstvo neophodno za kretanje. Pri odabiru i analizi instrumenata prije svega morate poći od svog stila trgovanja, a zatim odabrati sredstvo koje ima dovoljnu likvidnost i volatilnost.