Vrijednosni papiri klasificirani prema prirodi financijskih obveza. Vrijednosni papiri
Kroz svoju povijest novac je stjecao sposobnost stjecanja različitih oblika. Dvije najčešće su kapital i roba. Ali da bi prva opcija radila ispravno, potrebno ju je prenijeti s jedne strane na drugu. Za potrebe prijenosa novca izmišljeni su vrijednosni papiri.
Vrijednosni papiri više nisu novac. Njihova glavna vrijednost leži u činjenici da svom vlasniku daju određena prava. Mjesto na kojem ih možete zamijeniti za bilo što zove se "berza". Glavni alat na takvom mjestu su takvi dokumenti, a glavni operativni subjekt je investitor. Prema najjednostavnijoj definiciji, vrijednosni papir je dokument koji ima trenutnu prodajnu vrijednost.
Klasifikacijski znakovi
Klasifikacija vrijednosnih papira klasičan je pojam koji podrazumijeva podjelu vrijednosnih papira u skupine prema različitim kriterijima. Podijeljeni su prema sljedećim načelima:
Vrste i podvrste vrijednosnih papira
Klasične se dijele na osnovne i industrijske. Osnovni komercijalni dokumenti daju bilo kakve povlastice. To su najčešće prava vlasnika na novčane bonuse, materijalnu robu, imovinu ili resurse. Trgovački dokumenti dijele se na:
- primarno - ovaj koncept znači imovinu koja izravno ne sadrži vrijednu imovinu;
- sekundarni - to su vrijednosni papiri.
Te su vrste podijeljene u sljedeće podvrste:
Bilješka! Knjižica izdana na donositelja pojednostavljeni je oblik potvrde zajedno s potvrdama o depozitu ili štednji.
- teretnica je međunarodni akt koji sadrži zahtjeve ugovora o prijevozu robe morem. Također ukazuje na sve nijanse utovara ili istovara tereta, kao i na pravo prijema i prijevoza. Teretnica se može podijeliti na zračne, čarterne, linearne i obalne;
- ček je pismena naredba banci iz ladice u kojoj se navodi iznos koji se mora platiti imatelju čeka. Trasant ili investitor je pravna ili fizička osoba koja ima novac na bankovnim računima, kao i pravo raspolaganja njime;
- nalog je dokument koji njegovom vlasniku daje osnovu da od izdavatelja otkupi određeni iznos dionica po fiksnoj vrijednosti u određenom roku;
- hipoteka ima koncept osnove za povrat novčane ili imovinske naknade svom vlasniku na temelju ugovora o hipoteci ili zalozi imovine;
- investicijski udio - vrijednosni papir izdan na ime, kojim se potvrđuje da investitor može računati na udio i vlasništvo nad nekretninom, sastoji se od uzajamnog fonda;
- depozitarna potvrda označava da investitor posjeduje određeni broj dionica izdanih u zemlji, dok je njihov izdavatelj strani;
- proizvodni vrijednosni papiri (derivati) nemaju dokumentarni izraz, ali utvrđuju imovinsko pravo ili obvezu koja nastaju kao posljedica promjene vrijednosti imovine kojom se trguje na burzi, ona je njena osnova.
Derivati \u200b\u200btakođer imaju vlastitu podjelu:
Kako razlikovati vrijednosni papir od redovnog ugovora?
Vrijednosni papiri imaju popis karakterističnih razlika koje ukazuju na njihovo podrijetlo:
- dokumentarni. Poslovni dokument sastavlja se uz poštivanje svih formalnosti i uz povjerenje predstavnika. Takav dokument ima pravnu snagu;
- ukazuje na privatna prava. Prije svega, ovo je novčani dokument, nešto što potvrđuje vlasnika ili je rezultat zajma osobe koja posjeduje dokument u odnosu na izdavatelja;
- obavezna prezentacija - investitor predstavlja rad za provedbu privilegija navedenih u njemu;
- sposobnost prometa. Ovaj dokument može biti predmet različitih sporazuma;
- javna vjerodostojnost. Osoba koja je dužna prema dokumentu ima pravo iznijeti samo takve prosvjede protiv izdavatelja koji su posljedica posjedovanja vrijednosnog papira;
- vrijednosni papir je dokument koji potvrđuje ulaganje sredstava. Uz njegovu pomoć novac poprima materijalni oblik;
Vrijednosnica mora imati potrebne detalje u skladu sa službenim modelom. Rekviziti se simbolično dijele na ekonomske i tehničke. Tehnički uključuju nazive organizacija, serijske brojeve, autograme, mokre marke i adrese. Ekonomski detalji su naziv, oblik i razdoblje valjanosti vrijednosnog papira, službena osoba vlasnika, njegovo državljanstvo i dodijeljena prava.
Ispravno odabrana klasifikacija vrijednosnih papira i njihovih vrsta daje objektivnu priliku za pravilno vođenje sintetičkog i analitičkog računovodstva. Isto tako, možete kontrolirati njihovo kretanje, kao i pravovremeno i učinkovito primijeniti se na tržištu.
b) Članak 912. (drugi dio Građanskog zakonika Ruske Federacije) uvodi još četiri vrste vrijednosnih papira:- potvrda o dvostrukom skladištu;
- potvrda o skladištu kao dio dvostruke potvrde;
- potvrda o zalogu (nalog) kao dio dvostruke potvrde;
- jednostavna potvrda skladišta.
Petnaesta vrsta ruskog osiguranja je ona koja je dobila pravo državljanstva u skladu sa zakonom Ruske Federacije "O hipoteci (zalogu nekretnina)", koji je stupio na snagu 16. srpnja 1998. Posljednji vrijednosni papir dostupan u Rusiji je udio ulaganja (u skladu sa zakonom Ruske Federacije "O investicijskim fondovima", 2001.).
Državna obveznica i samo obveznica Je li to ista vrsta osiguranja s jedinom razlikom, koja se sastoji u činjenici da državnu obveznicu može izdati samo država, ali jednostavno obveznica - bilo koja pravna osoba.
Ako obveznicu izda država, takva se obveznica naziva državna obveznica. Ako su tijela lokalne uprave - onda općinska. Pravne osobe također izdaju obveznice: banke - obveznice banaka, ostale tvrtke - korporacije. Pojedinci ne izdaju obveznice.
Knjižica banke na donosioca zapravo postoji vrsta bankovne potvrde (zajedno s potvrdama o depozitu i štednji).
Provjera privatizacije dovršio svoje postojanje do 1996
Sljedećih osam ekonomskih vrsta vrijednosnih papira zakonski je (zakonski) dopušteno za izdavanje i promet u Rusiji: dionica, obveznica, mjenica, ček, potvrda banke, teretnica, hipoteka i udio ulaganja.
Zaliha
Dionica -u skladu sa zakonom Ruske Federacije "O" je "vlasnički vrijednosni papir koji osigurava prava njegovog vlasnika (dioničara) da prima dio dobiti dioničkog društva u obliku dividende, sudjeluje u upravljanju dioničkim društvom i dijelom imovine koja ostaje nakon njegove likvidacije."
Ekonomska definicija je vrijednosni papir koji potvrđuje jedan doprinos u temeljnom kapitalu komercijalnog partnerstva s pripadajućim pravima za njegovog vlasnika.
Veza
Veza- u skladu sa zakonom Ruske Federacije "O tržištu vrijednosnih papira" - to je "vlasnički vrijednosni papir kojim se osigurava pravo njegovog imatelja da od izdavatelja primi obveznicu u određenom roku nominalne vrijednosti i postotka ove vrijednosti ili protuvrijednosti imovine utvrđene u njemu";
Ekonomska definicija je vrijednosni papir koji potvrđuje pojedinačnu dužničku obvezu izdavatelja (države ili bilo koje druge pravne osobe) da joj vrati nominalnu vrijednost nakon određenog razdoblja u budućnosti pod uvjetima koji odgovaraju njezinom imatelju.
Račun razmjene
Račun razmjene- sigurnosni dokument kojim se potvrđuje pisana novčana obveza dužnika da vrati dug čiji su oblik i promet regulirani posebnim zakonodavstvom - mjenica;
- mjenica- ovo je vrijednosni papir koji potvrđuje bezuvjetnu obvezu (obećanje) dužnika da će u određenom vremenskom razdoblju platiti iznos novca naveden u njemu imatelju mjenice;
- račun razmjene Je li vrijednosni papir koji ovjerava ponudu dužniku da nakon određenog razdoblja uplati iznos novca naznačen u njemu osobi koja je u njemu navedena.
Ček
Ček- vrijednosni papir kojim se banci potvrđuje pismeni nalog trasanta da primatelju čeka isplati iznos novca naznačen u njemu tijekom razdoblja njegove valjanosti. Ček je vrsta mjenice koju izdaje samo banka.
Potvrda banke
Potvrda banke - vrijednosni papir, koji predstavlja potvrdu o gotovinskom depozitu (depozit - za pravne osobe, štednja - za fizičke osobe) u banci s obvezom ove depozita da vrati taj depozit i kamate na njega nakon određenog razdoblja u budućnosti.
Teretnica
Teretnica - vrijednosni papir, koji je dokument standardnog oblika, prihvaćen u međunarodnoj praksi, za prijevoz robe, koji potvrđuje njegov utovar, prijevoz i pravo na primanje.
Hipoteka
Hipoteka - Ovo je upisani vrijednosni papir, kojim se potvrđuje pravo njegovog vlasnika u skladu s hipotekarnim ugovorom (zalog nekretnina), na primanje novčane obveze ili imovine navedene u njemu.
Udio ulaganja
Udio ulaganja- upisana vrijednosnica koja potvrđuje udio njezinog vlasnika u vlasništvu nad nekretninom koja čini uzajamni investicijski fond.
Navedene vrste vrijednosnih papira, tipične za zemlje s visoko razvijenim tržišnim gospodarstvom, nisu iscrpljene, pa se stoga može predvidjeti da će se u budućnosti povećati broj vrsta vrijednosnih papira dopuštenih ruskim zakonodavstvom.
Ruske vrijednosnice mogu se klasificirati prema glavnim karakteristikama navedenim na sljedeći način.
Usporedne karakteristike (klasifikacija) ruskih vrijednosnih papiraUz navedene vrste vrijednosnih papira, koje se mogu nazvati osnovnim, ili primarnim, u svjetskoj praksi postoje vrijednosni papiri koji se temelje na primarnim, pa se stoga u odnosu na njih smatraju izvedenicama. Derivativne ili sekundarne vrijednosnice uključuju vrijednosne papire temeljene na dionicama i obveznicama: depozitarne potvrde, vrijednosni papiri itd.
Sekundarna ili izvedena sigurnost - ovo je vrijednosni papir koji svom vlasniku ne daje izravno nikakva imovinska prava, već prava na bilo koje osnovne vrijednosne papire, a preko njih i imovinska prava.
Potvrda depozitara - to je vrijednosni papir koji označava vlasništvo nad određenim brojem dionica stranog izdavatelja, ali je izdan za promet u zemlji ulagača; to je oblik neizravne kupnje dionica stranog izdavatelja.
Dionički nalog- ovo je vrijednosni papir koji njegovom vlasniku daje pravo da od određenog izdavatelja kupi određeni broj njegovih dionica (obveznica) po cijeni koju je on odredio u roku koji je on odredio.
Karakteristike vrijednosnog papira
Obrazac ima niz svojstava ili ekonomskih karakteristika, zajedno s njihovim bitnim ("kapitalnim") sadržajem. Te tržišne karakteristike obično imaju paralelno suprotan karakter (na primjer, papir ili oblici postojanja vrijednosnog papira bez papira), pa se stoga vrijednosni papiri klasificiraju ovisno o tome koji se od odgovarajućeg para susreću. Kombinacija ovih karakteristika svojstvenih vrijednosnom papiru njegov je ekonomski sadržaj.
Skup karakteristika koje posjeduje bilo koja zaštita uključuje:
Karakteristike vremena:- razdoblje postojanja: kada je pušteno u promet, na koje vremensko razdoblje ili na neodređeno vrijeme;
- oblik postojanja: papirnati, ili, u pravnom smislu, dokumentarni oblik, ili bezpapirni, nedokumentarni oblik;
- državljanstvo: vrijednosni papir domaće ili druge države, odnosno strane;
- postupak utvrđivanja vlasnika: na donositelja ili na određenu osobu (pravnu, fizičku);
- oblik izdavanja: emisija, odnosno izdana u zasebnim serijama, unutar kojih su svi vrijednosni papiri potpuno jednaki po svojim karakteristikama, ili neemisijska (pojedinačna);
- vrsta izdavatelja, odnosno onaj koji izdaje vrijednosni papir na tržištu: država, korporacije, pojedinci;
- stupanj cirkulacije: slobodno cirkulira na tržištu ili postoje ograničenja;
- razina rizika: visoka, niska, itd .;
- dostupnost obračunatog dohotka: plaća li se neki prihod ili ne;
- postupak prijenosa (obrazac zahtjeva): dostava, ustupanje prava zahtjeva: ustupanje ili ovjera;
- upisljivost: registrirana ili neregistrirana;
- vrsta denominacije: konstantna ili promjenljiva.
Klasifikacija i vrste vrijednosnih papira
Ovisno o različitim karakteristikama, vrijednosni papiri su klasificirani na sljedeći način:
Vrste vrijednosnih papira prema životnom vijeku:
- hitno (rok postojanja je vremenski ograničen);
- neodređeno (razdoblje postojanja nije vremenski ograničeno);
Vrijednosni papiri izdani za cijeli život obveznika po njima nisu izravno povezani s bilo kojim vremenskim razdobljem, pa su stoga trajni vrijednosni papiri. To obično uključuju dionice. Vrijednosni papiri izdani na ograničeno vremensko razdoblje, bez obzira jesu li postavljeni prilikom izdavanja vrijednosnog papira ili će se utvrditi tijekom njegovog prometa, čine skupinu oročnih vrijednosnih papira.
Oročne vrijednosne papire imaju razdoblje postojanja utvrđeno prilikom izdavanja ili postupak utvrđivanja tog razdoblja. Hitne vrijednosnice obično se dijele u tri vrste:
- kratkoročni, s rokom dospijeća do 1 godine;
- srednjoročno, s razdobljem cirkulacije od 1 do 5 godina;
- dugoročno, s rokom dospijeća od 5 do 30 godina (prema zakonu, vrijednosni papiri s hipotekom mogu se izdati s dospijećem do 40 godina).
Oročene vrijednosne papire čiji period cirkulacije ničim nije reguliran, odnosno postoje do dospijeća, čiji datum nije ni na koji način naznačen prilikom izdavanja vrijednosnog papira, već je uspostavljen samo postupak njihovog otkazivanja (otkupa), opozivim.
Vrste vrijednosnih papira prema obliku postojanja:
- papir ili dokumentarac;
- bez papira ili bez papira;
Klasični oblik postojanja vrijednosnog papira je papirnati oblik u kojem vrijednosni papir postoji u obliku dokumenta. Razvoj tržišta vrijednosnih papira zahtijeva prijelaz mnogih vrsta vrijednosnih papira, prvenstveno izdanih, u nedokumentarni oblik postojanja.
Vrste vrijednosnih papira prema nacionalnosti:
- nacionalni (ruski);
- strani;
Vrste vrijednosnih papira prema vlasništvu:
- donositelj ili vrijednosni papiri na donositelja;
- registrirani koji sadrže ime njihovog vlasnika i upisani su u registar vlasnika ovog vrijednosnog papira;
Posjedovanje vrijednosnog papira može biti registrirano ili na donositelja. Vrijednosni papir na donositelja ne utvrđuje ime njegovog vlasnika, a promet se vrši jednostavnim prijenosom s jedne osobe na drugu. Registrirani vrijednosni papir sadrži ime svog vlasnika i, osim toga, registriran je u posebnom registru. Obično se prenosi sporazumom stranaka ili dodjelom.
Ako se registrirani vrijednosni papir prenese na drugu osobu izrađivanjem natpisa o prijenosu (indosamentom) na njemu ili po naredbi njegovog vlasnika, tada se to naziva vrijednosnim papirom.
Vrste vrijednosnih papira prema obliku izdavanja:
- emisija, tj. puštena u promet u velikim serijama, unutar kojih su svi vrijednosni papiri apsolutno identični;
- bez izdanja, obično ga izdaje komad ili u malim serijama bez državne registracije;
Izdavanje vrijednosnih papira može ili ne mora biti popraćeno njihovom obveznom registracijom kod državnih tijela. Obično je državna registracija podložna vlasničkim vrijednosnim papirima, jer njihovo izdavanje utječe na interese velikog broja sudionika na tržištu. Prema ruskom zakonu, izdane dionice, obveznice, bankarske potvrde (registrirane od strane Centralne banke) i hipoteke podliježu obveznoj registraciji. Ostale vrste ruskih vrijednosnih papira, bez obzira na veličinu njihove emisije, ne podliježu državnoj registraciji.
Vlasničke vrijednosnice obično se izdaju u velikim serijama koje podliježu državnoj registraciji. To su obično dionice i obveznice. Vlasnički vrijednosni papiri izdaju se bez ikakve državne registracije.
Vrste vrijednosnih papira prema vrsti izdavatelja:
- državni vrijednosni papiri obično su različite vrste obveznica koje izdaje država;
- nedržavni ili korporativni - to su vrijednosni papiri koje u promet izdaju korporacije (tvrtke, banke, organizacije), pa čak i pojedinci.
Državni vrijednosni papiri - izdani vrijednosni papiri. Oni zauzimaju posebno mjesto u rasponu vrijednosnih papira.
Država nije kapitalist i ne koristi sredstva privučena vrijednosnim papirima za stvaranje prihoda, već ih samo preraspodjeljuje kroz ili kroz svoj financijski sustav, odnosno djeluje kao posrednik. Slijedom toga, državni vrijednosni papiri nisu predstavnik izravno funkcionirajućeg kapitala, već predstavnik kapitala kojeg država nema, a koji se na zaobilazni način vraća u gospodarstvo (kroz plaće državnih službenika, vojske, kupnju robe, na primjer, vojne opreme itd.). Stoga su državni vrijednosni papiri neizravni predstavnik stvarnog kapitala.
Vrste vrijednosnih papira prema razini rizika:
- niski rizik;
- srednji rizik;
- visokog rizika;
Prema razini rizika, vrijednosni papiri se konvencionalno dijele na bezrizične i rizične. Bez rizika - to su vrijednosni papiri za koje praktički ne postoji rizik. U svjetskoj praksi to su kratkoročne (1-3 mjeseca) državne obveznice (trezorski zapisi). Sve ostale vrijednosne papire obično se dijele prema razini rizika od niski rizike (to su obično vladini papiri), srednjeg rizika (to su obično korporativne obveznice) i visokog rizika(to su obično promocije). Također postoji više rizičnih tržišnih instrumenata od običnih dionica i obveznica.
Grafički je mjesto glavnih vrsta profitabilnih vrijednosnih papira s gledišta omjera rizika i profitabilnosti u njima obično prikazano na sljedeći način (slika 2.3).
Zauzvrat, svaka od vrsta osnovnih vrijednosnih papira podijeljena je na podvrste itd.
Lik: 2.3. Ovisnost dohotka o rizikuVrste vrijednosnih papira prema stupnju naklade:
- tržište ili slobodno cirkulira;
- netržišne koje izdaje izdavatelj i mogu se vratiti samo njemu; ne može se preprodati;
Glavne su vrste vrijednosnih papira tržišne, odnosno mogu se slobodno prodavati i kupovati na tržištu. Međutim, u nekim slučajevima cirkulacija vrijednosnih papira može biti ograničena, a vrijednosni papir se ne može prodati nikome osim onome tko ga je izdao, a zatim nakon određenog razdoblja. Takvi se vrijednosni papiri nazivaju netržišnim.
Vrste vrijednosnih papira prema obliku prikupljanja kapitala:
- kapital ili vlasništvo koji odražavaju udio u odobrenom kapitalu društva;
- dug, koji je oblik kapitalnog (gotovinskog) zajma.
Vrste vrijednosnih papira prema tipu nominalnih vrijednosti:
- s konstantnom denominacijom;
- s promjenjivom denominacijom;
Prema ruskom zakonu, svaki vrijednosni papir ima vlastitu nominalnu vrijednost ili nominalnu vrijednost. Međutim, u svjetskoj praksi dopušteno je izdavati dionice bez nominalne vrijednosti novca ili s nula nominalne vrijednosti. U ovom slučaju naznačeno je koliki udio u odobrenom kapitalu predstavlja jedna dionica, pa se stoga njegov nominalni iznos, izračunat dijeljenjem odobrenog kapitala s brojem dionica, mijenja svaki put s promjenom veličine ovog kapitala i ne ostaje nepromijenjen, kao u slučaju kada je nominiran vrijednosni papir kad se pusti. Ako je vrijednosni papir izdan s naznakom novčane vrijednosti, onda ovo stalni papir... Ako se vrijednosni papir izda bez monetarne denominacije (s nultom nominalom), onda ovo papir promjenjive denominacije.
Vrste vrijednosnih papira prema obliku servisiranja kapitala:
- Investicijski (kapitalni) vrijednosni papiri su objekt za ulaganje novca kao kapitala, odnosno u svrhu stvaranja prihoda.
- Neinvesticioni vrijednosni papiri služe monetarnim poravnanjima na robnim ili drugim tržištima. Tipično tu ulogu imaju teretnice, skladišni računi, računi.
Vrste vrijednosnih papira prema dostupnosti obračunate dobiti:
- neisplativo;
- s obračunatim prihodom;
S gledišta obračunatog dohotka, vrijednosni papiri su u pravilu profitabilni, ali mogu biti i neprofitabilni kada su za svog vlasnika jednostavna potvrda za robu ili za novac, a ne za kapital. Prihod od vrijednosnog papira može se ostvariti u obliku dividende (dionica), kamata (dužničkih vrijednosnih papira) ili diskonta, tj. Razlike između nominalne vrijednosti vrijednosnog papira i niže nabavne cijene.
Tablica vrsta vrijednosnih papira i njihove karakteristike
Trenutno je izumljena i izdana tako nevjerojatna raznolikost vrijednosnih papira da bi, u vezi s promjenama na tržištima dionica planeta, posebno poduzetni građani mogli izdati svoje izdanje u mekom obliku i odmah u rolama.
Umjesto toga, izdaju se, pohranjuju, preprodaju, ponovno kupuju, smišljaju klasifikacije, prilagođavaju zakone ovom poslu, pišu udžbenike, crtaju tablice ... Općenito, zabavljaju se koliko mogu. I ova sreća pala je na našu parcelu.
Ispod su najpopularnije vrste vrijednosnih papira i njihove karakteristike. Tu je i tablica sa svojstvima.
Vrijednosni papiri: klasifikacija, vrste i funkcije
Svijet roba podijeljen je u dvije skupine: stvarna roba (usluge) i novac. Novac pak može biti samo novac i kapital, odnosno novac koji donosi novi novac.
Uvijek postoji potreba za prijenosom novca s jedne osobe na drugu. Tržišta su razvila dva glavna načina prijenosa novca - kroz proces pozajmljivanja te kroz izdavanje i promet vrijednosnih papira.
Vrijednosni papiri nisu novac ili materijalna roba. Njihova vrijednost leži u pravima koja daju svom vlasniku.
Potonji zamjenjuje svoju robu ili svoj novac za vrijednosne papire samo ako je siguran da ovaj papir nije nimalo gori, ili čak bolji od samog novca ili robe.
Vrijednosni papir je posebna roba koja cirkulira na posebnom, vlastitom tržištu - tržištu vrijednosnih papira, ali nema u uporabi ni materijalnu ni novčanu vrijednost, odnosno nije niti fizički proizvod niti usluga.
U širem smislu, vrijednosni papir je svaki dokument (papir) koji se kupuje i prodaje po odgovarajućoj cijeni.
Vrijednosni papir je dokument koji izražava vlasništvo i neimovinska prava povezana s njim, može samostalno cirkulirati na tržištu i biti predmet prodaje i kupnje i drugih transakcija, služi kao izvor redovnog ili jednokratnog prihoda.
Dakle, vrijednosni papiri su vrsta novčanog kapitala, čije kretanje posreduje u naknadnoj raspodjeli materijalnih vrijednosti.
Građanski zakonik Ruske Federacije sadrži klasičnu definiciju vrijednosnog papira. "Vrijednosni papir je dokument koji potvrđuje, u skladu s utvrđenim obrascem i obveznim pojedinostima, imovinska prava, čije je izvršavanje ili prijenos moguće samo uz predočenje."
Vrijednosni papir mora sadržavati obvezne detalje predviđene zakonom i udovoljavati zahtjevima za njegov oblik, u protivnom je nevaljan.
Rekviziti vrijednosnog papira mogu se uvjetno podijeliti na ekonomske i tehničke. Tehnički detalji - brojevi, adrese, pečati, potpisi, nazivi uslužnih organizacija itd.
Ekonomski detalji: oblik postojanja (bez papira), razdoblje postojanja, pripadnost, obveznik, nominalna vrijednost, dodijeljena prava.
Značajke vrijednosnog papira su:
- Dokumentacija - vrijednosni papir je dokument, odnosno zapisnik koji službeno sastavlja ovlaštena osoba u skladu s potrebama, koji ima pravni značaj.
- Utjelovljuje privatna prava. Vrijednosni papir je novčana isprava koja može izraziti dvije vrste prava: u obliku naslova vlasnika i kao odnos zajma osobe koja posjeduje ispravu prema osobi koja ju je izdala.
- Nužnost predočenja - polaganje vrijednosnog papira obvezno je za ostvarivanje prava sadržanih u njemu.
- Promet - vrijednosni papir može biti predmet građanskih transakcija.
- Javna pouzdanost - u odnosu na vlasnika vrijednosnog papira, obveznik prema njemu može iznositi samo prigovore koji proizlaze iz sadržaja samog dokumenta.
- Vrijednosni papir je dokumentarni dokaz o ulaganju sredstava. Zahvaljujući njoj, novčana štednja postaje materijalni predmet.
Klasifikacija
Klasifikacija vrijednosnih papira je njihova podjela na vrste prema određenim karakteristikama koje su im svojstvene. Zauzvrat, vrste se u nekim slučajevima mogu podijeliti na podvrste, a čak su i dalje.
Svaka podređena klasifikacija dio je jedne ili druge više klasifikacije. Na primjer, dionica je jedna od vrsta vrijednosnih papira.
Ali udio može biti uobičajen i poželjan. Obična dionica može biti jednoglasna i višeglasna, sa ili bez nominalne vrijednosti itd.
Vrijednosni papiri mogu se klasificirati prema sljedećim kriterijima:
- Po trajanju: hitni (kratkoročni, srednjoročni, dugoročni i opozivi) i neodređeni.
- Po obliku postojanja: papir (dokumentarni) ili bez papira (nedokumentarni).
- Po obliku vlasništva: donositelj (donosioci vrijednosnih papira) i upisani, koji sadrže ime svog vlasnika i upisani su u registar vlasnika ovog vrijednosnog papira.
- Oblikom žalbe (nalog za prijenos): prenosi se sporazumom strana (isporukom, cesijom) ili nalogom (prenosi se nalogom vlasnika - indosament).
- Po obliku izdavanja: emisija ili neemisija.
- Registracijom: registrirani (državna registracija ili registracija Centralne banke Ruske Federacije) i neregistrirani.
- Po nacionalnosti: Rus ili stranac.
- Po vrsti izdavatelja: državni vrijednosni papiri (to su obično razne vrste obveznica koje izdaje država), nedržavni ili korporativni (to su vrijednosni papiri koje u promet stavljaju tvrtke, banke, organizacije, pa čak i pojedinci).
- Puštanjem u promet: tržišni (slobodno cirkulirajući), netržišni, koje izdaje izdavatelj i može se vratiti samo njemu (ne može se preprodati).
- Prema namjeni uporabe: ulaganje (svrha je stvaranje prihoda) ili neinvesticije (služi prometu na robnim tržištima).
- Prema razini rizika: bez rizika ili rizično (nisko rizično, srednje rizično ili visoko rizično).
- Po dostupnosti obračunatog dohotka: neprofitabilni ili profitabilni (kamate, dividenda, popust).
- Na paru: konstanta ili varijabla.
- Po obliku prikupljanja kapitala: kapital (odražava udio u odobrenom kapitalu tvrtke) i dug koji su oblik kapitalnog (gotovinskog) zajma.
Pogledi
Vrijednosni papiri podijeljeni su u 2 klase: osnovne vrijednosne papire i izvedene vrijednosne papire (derivati).
Pažnja!
Osnovni vrijednosni papiri su vrijednosni papiri koji se temelje na imovinskim pravima na imovini, obično na robi, novcu, kapitalu, imovini, raznim izvorima itd.
U te vrijednosne papire ubrajaju se: dionice, obveznice, mjenice, bankarske potvrde, teretnica, ček, nalog, hipoteka, dionice uzajamnih fondova i drugo.
Glavne vrijednosne papire možemo klasificirati na primarne i sekundarne.
Primarni se temelji na imovini, koja ne uključuje same vrijednosne papire (poduprte imovinom). To je, na primjer, dionica, obveznica, mjenica, hipoteka. Sekundarni su vrijednosni papiri za same vrijednosne papire: varanti, depozitarne potvrde itd.
Dionica je vrijednosni papir koji izdaje dioničko društvo i osigurava prava njegovog vlasnika (dioničara) da prima dio dobiti dioničkog društva (DD) u obliku dividende, sudjeluje u upravljanju dioničkim društvom i na dio imovine koji ostaje nakon njegove likvidacije.
Općenito se dionice dijele u dvije skupine: obične dionice i povlaštene dionice.
Obveznica je vrijednosni papir, koji je mjenica za povrat uloženog iznosa novca nakon određenog razdoblja sa ili bez isplate određenog dohotka.
Ako obveznicu izda država, takva se obveznica naziva državna obveznica.
Ako je lokalna samouprava općinska. Pravne osobe također izdaju obveznice: banke - obveznice banaka, ostale tvrtke - korporacije.
Mjenica (od njemačkog Wechsel - mjenica) je vrijednosni papir u obliku dugoročne obveze, sastavljen u pisanom obliku u određenom obliku, kojim se potvrđuje bezuvjetna obveza trasanta (mjenica) ili ponuda drugom platitelju navedenom u mjenici (mjenici) da plati po nastanku rok predviđen mjenicom za određenu svotu novca.
Bankovni certifikat - vrijednosni papir, koji predstavlja potvrdu o gotovinskom depozitu (depozit - za pravne osobe, štednja - za fizičke osobe) u banci s obvezom te depozita da vrati depozit i kamate na njega nakon određenog razdoblja u budućnosti.
Knjižica bankovnog donositelja u osnovi je vrsta bankovne potvrde (zajedno s potvrdama o depozitu i štednom ulogom).
Teretnica je vrijednosni papir, koji predstavlja dokument standardnog oblika usvojenog u međunarodnoj praksi, koji sadrži uvjete ugovora o prijevozu robe morem, kojim se potvrđuje njegovo utovar, prijevoz i pravo na primanje. Vrste teretnica: linearne, čarter, na kopnu i na brodu.
Ček je vrijednosni papir koji potvrđuje pisanu naredbu trasanta banci da isplati držatelju čeka iznos novca naznačen u njemu tijekom razdoblja njegove valjanosti.
Trasant je pravna osoba koja u banci ima sredstva s kojima ima pravo raspolagati izdavanjem čekova, a imatelj čeka je pravna osoba u korist koje je ček izdan. Čekovi su sljedećih vrsta: registrirani, nalog i donositelj.
Nalog - a) dokument koji izdaje skladište i koji potvrđuje vlasništvo nad robom u skladištu; b) ovo je vrijednosni papir koji njegovom vlasniku daje pravo da od ovog izdavatelja kupi određeni broj njegovih dionica (obveznica) po cijeni koju je on odredio u roku koji je on odredio.
Hipoteka je upisani vrijednosni papir koji potvrđuje prava njezinog vlasnika u skladu s ugovorom o hipoteci (zalogu nekretnine) za primanje novčane obveze ili imovine koja je u njemu navedena.
Udio ulaganja - upisani vrijednosni papir kojim se potvrđuje udio njegovog vlasnika u vlasništvu nad nekretninom koja čini uzajamni investicijski fond.
Depozitarna potvrda je vrijednosni papir koji označava vlasništvo nad određenim brojem dionica stranog izdavatelja, ali se izdaje u optjecaj u zemlji ulagača; to je oblik neizravne kupnje dionica stranog izdavatelja.
Derivativni vrijednosni papir ili derivat nedokumentarni je oblik izražavanja imovinskih prava (obveza) koji proizlaze iz promjene cijene imovine kojom se trguje na burzi koja je temelj vrijednosnog papira.
Derivativne vrijednosnice uključuju: terminske ugovore (robu, valutu, kamatnu stopu, indeks, itd.), Opcije kojima se slobodno trguje i swapove.
Terminski ugovori (roba, valuta, kamata, indeks, itd. - obveze kupnje ili prodaje robe u određeno vrijeme u budućnosti po danas utvrđenoj cijeni).
Zaključenje terminskog ugovora nije izravan čin kupnje i prodaje, tj. prodavatelj ne daje svoju robu kupcu, a kupac ne daje svoj novac prodavaču.
Prodavatelj se obvezuje isporučiti robu po cijeni utvrđenoj u ugovoru do određenog datuma, a kupac se obvezuje platiti odgovarajući iznos novca.
Da bi se jamčilo ispunjenje obveza, vrši se polog koji zadržava posrednik, t.j. organizacija koja obavlja terminsku trgovinu. Futures postaje vrijednosni papir i može se kupiti više puta tijekom cijelog mandata.
Pažnja!
Opcija je vrijednosni papir koji je ugovor, čiji kupac stječe pravo na kupnju ili prodaju imovine po fiksnoj cijeni u određenom roku ili na otkazivanje transakcije, a prodavatelj se na zahtjev druge ugovorne strane obvezuje osigurati ostvarivanje ovog prava za novčanu premiju.
Opcija daje pravo izbora (opcija), ovo je dalo naziv ovoj vrijednosnoj papir. Opcija, za razliku od terminskih ugovora, stjecatelju daje pravo, a ne obvezu. Opcije se vježbaju ako su dobitne opcije u vrijeme vježbanja.
Zamjene su sporazum između dviju strana o razmjeni temeljne imovine ili plaćanju te imovine u budućnosti u skladu s uvjetima navedenim u ugovoru. Zamjene su valuta, kamatna stopa, dionice (indeks) i roba.
Zamjene imaju niz značajnih prednosti za investitore, od kojih je glavna sposobnost investitora da smanje valutni i kamatni rizik, ostvare profit na razlici između kamatnih stopa u različitim valutama i smanje troškove upravljanja portfeljem vrijednosnih papira.
Sve vrste swapova su OTC ugovori, njima se ne trguje na burzi, a njihovu likvidnost osiguravaju posebni posrednici - banke (često nazivane swap bankama) i dileri.
Osobitost ovih vrsta izvedenica je da njihov promet ne regulira država, glavno mjesto na swap tržištu zauzimaju banke koje sudjeluju u tim transakcijama.
Svojstva
Vrijednosni papir je oblik postojanja kapitala, različit od njegovog robnog, proizvodnog i novčanog oblika, koji se može prenijeti na njegovo mjesto, cirkulirati na tržištu kao roba i stvarati prihod.
Svojstva vrijednosnih papira:
- Dogovor - sposobnost kupnje i prodaje na tržištu, a u mnogim slučajevima djeluju kao neovisni instrument plaćanja.
- Dostupnost u civilnom prometu - sposobnost vrijednosnog papira da bude predmetom ostalih građanskih transakcija.
- Standardno i serijski.
- Dokumentacija - vrijednosni papir je uvijek dokument, a kao dokument mora sadržavati sve obvezne detalje predviđene zakonom.
- Regulacija i priznavanje od strane države.
- Tržište - neraskidivo povezano s mjerodavnim tržištem, njegov je odraz.
- Likvidnost je sposobnost vrijednosnog papira da se brzo proda i pretvori u novac.
- Rizik - prilike za gubitke povezane s ulaganjima u vrijednosne papire i njima svojstvene.
- Obveza izvršenja.
- Isplativost - karakterizira stupanj ostvarenja prava na primanje prihoda od strane vlasnika vrijednosnog papira.
Funkcije
Vrijednosni papiri obavljaju niz društveno značajnih funkcija:
- Imaju izraženu informacijsku funkciju i ukazuju na stanje gospodarstva. Stabilne cijene vrijednosnih papira ili njihov rast u pravilu ukazuju na normalnu ekonomsku situaciju.
- Oni igraju važnu ulogu u protoku kapitala između različitih sfera gospodarstva (funkcija preraspodjele).
- Koriste se za mobilizaciju privremeno besplatne novčane ušteđevine građana (mobilizacijska funkcija).
- Koristi se za regulaciju cirkulacije novca (regulatorna funkcija).
- Banke, poduzeća i organizacije koriste se vrijednosnim papirima kao univerzalnim instrumentom kredita i namire (funkcija namire).
Emisija
Izdavanje vrijednosnih papira skup je zakonom utvrđenih postupaka kako bi se osiguralo plasiranje vrijednosnih papira između investitora.
Njegova je svrha privući dodatna sredstva od strane izdavatelja pod posuđenim uvjetima (u slučaju izdavanja obveznica) ili povećanjem odobrenog kapitala (u slučaju izdavanja dionica), ali to se radi prema pravilima i pod nadzorom države koju zastupaju njeni organi koji reguliraju tržište vrijednosnih papira.
Izdavanje se obično provodi uključivanjem profesionalnih sudionika na tržištu dionica, koji se nazivaju jamstvenim obveznicima, koji u dogovoru s izdavateljem preuzimaju određene obveze izdavanja i stavljanja njegovih vrijednosnih papira uz odgovarajuću naknadu.
S gledišta prioriteta, emisija se obično dijeli na primarnu i sekundarnu. Inicijalno izdavanje događa se ili kada komercijalna organizacija prvi put izda svoje vrijednosne papire ili kada se prvi put izdaje vrijednosni papir od strane te organizacije.
Sljedeće izdanje je ponovljeno plasiranje određenih vrijednosnih papira određene komercijalne organizacije.
Prema načinu postavljanja, izdavanje se može izvršiti distribucijom, pretplatom i konverzijom.
Pretvorba
Konverzija je postavljanje jedne vrste vrijednosnog papira zamjenom za drugu po unaprijed utvrđenim uvjetima.
U pretvorbi mogu sudjelovati samo osobe koje prije njegove provedbe imaju vlasnička prava na već položene vrijednosne papire.
Pretvorbu možemo podijeliti u sljedeće vrste:
- pretvaranje dionica u dionice veće nominalne vrijednosti,
- pretvaranje dionica u dionice niže nominalne vrijednosti,
- pretvaranje dionica u dionice s drugim pravima,
- pretvorba obveznica u dionice,
- pretvaranje obveznica u obveznice,
- konverzija vrijednosnih papira tijekom reorganizacije komercijalnih organizacija.
Pretvaranje običnih dionica u povlaštene dionice bilo koje vrste je zabranjeno.
Uz to, zakonodavstvo Ruske Federacije o vrijednosnim papirima ne predviđa mogućnost pretvaranja dionica u obveznice, što zapravo znači i da je takva konverzija zabranjena.
Tržište dionica i bodova
Tržište vrijednosnih papira sustav je ekonomskih odnosa između onih koji izdaju i prodaju vrijednosne papire i onih koji ih kupuju.
Sudionici na tržištu vrijednosnih papira su izdavatelji, investitori i investicijske institucije. Tvrtke koje izdaju i prodaju vrijednosne papire nazivaju se izdavačima.
Tržište dionica je institucija ili mehanizam koji okuplja kupce (nositelje potražnje) i prodavatelje (dobavljače) vrijednosti dionica, tj. vrijedni papiri. Koncepti tržišta dionica i tržišta vrijednosnih papira isti su.
Prema definiciji, roba koja kruži na određenom tržištu su vrijednosni papiri, koji, pak, određuju sastav sudionika na određenom tržištu, njegovo mjesto, radni postupak, pravila regulacije itd.
U tržišnoj ekonomiji tržište vrijednosnih papira glavni je mehanizam za preraspodjelu novčane štednje.
Tržište dionica stvara tržišni mehanizam za slobodan, iako reguliran, preljev kapitala u najučinkovitije sektore gospodarstva.
Izvor: http://mir-fin.ru/cennye_bumagi.html
Koncept vrijednosnog papira (CB) reguliran je važećim zakonodavstvom Ruske Federacije. Ovaj financijski dokument ima svoja obilježja i ne odnosi se na robu ili usluge.
Pažnja!
Ipak, Središnja banka može biti predmet kupnje ili prodaje i ima vlastitu materijalnu vrijednost.
Sve vrste vrijednosnih papira dopuštene u prometu u Ruskoj Federaciji daju vlasniku određena imovinska prava, služe kao izvor prihoda, potvrđuju materijalnu solventnost i mogu se dodijeliti.
Vrste državnih vrijednosnih papira i nedržavna emisija središnje banke prilično su raznolike. Podijeljeni su u različite kategorije, a svaki rad daje svom vlasniku određena prava, na primjer, na primanje dividende.
Razmotrite koji vrijednosni papiri pripadaju određenoj kategoriji: Dug: ova kategorija uključuje zadužnice i obveznice (državne i pravne osobe), hipoteke, čekove.
- bankovne potvrde (dokazi o registraciji depozita s jasno određenim rokom isplate glavnice i dividende) i štedne knjižice;
- kapital: takve vrijednosnice uključuju dionice različitih vrsta;
- investicijske dionice i depozitarne potvrde;
- derivati \u200b\u200bili proizvodni vrijednosni papiri poput fjučersa, swapova ili opcija.
U ovu kategoriju spadaju i teretni list (obveza isporuke robe na ovaj ili onaj način), nalog (ukazuje na pravo na robu u skladištu).
To su glavne vrste vrijednosnih papira (državne i nevladine), koje se koriste u skladu sa svrhom i u okviru važećeg zakonodavstva.
Karakteristična
Trenutno se koristi nekoliko vrsta vrijednosnih papira. Postoji niz karakteristika koje omogućuju utvrđivanje pripadnosti vrijednosnog papira određenoj kategoriji.
Njihova glavna svojstva su:
- Serialnost i standardizacija;
- Dokumentacija (stroga pravila za dizajn svake vrste vrijednosnih papira preduvjet su);
- Prenosivost: pretpostavlja se da ih vlasnik može koristiti kao alat za izračunavanje ili kao izvor sredstava prilikom prodaje. To znači da se vrijednosni papiri mogu istodobno tretirati kao roba i kao instrument plaćanja;
- Dostupnost: često predmet građanskih transakcija;
- Likvidnost: sposobnost brze provedbe ako je potrebno;
- Državno priznanje i regulacija;
- Obavezna izvedba;
- Isplativost: Središnja banka često se smatra izvorom prihoda (zbog dividendi) ili obećavajućim ulaganjem;
- Tržište: odražava gospodarske trendove i neraskidivo je povezano s tržištem;
- Rizik: Promjena opće ekonomske situacije ili drugih čimbenika može dovesti do amortizacije ili nedostatka očekivanog dohotka.
Glavne funkcije
Već smo ispitali vrste vrijednosnih papira i njihove karakteristike (tablica Centralne banke bit će nagovještaj onima koji ih žele kupiti). Sada ćemo saznati o glavnim funkcijama:
- izračunata funkcija. Aktivno ga koriste financijske institucije, poduzeća i tvrtke. Među pojedincima je ova funkcija također prilično tražena;
- odraz ekonomske situacije. Oni koji su upućeni u gospodarstvo mogu opću ekonomsku situaciju u zemlji prosuditi prema tendencijama porasta ili pada vrijednosnih papira;
- preraspodjela. Igrajući ulogu instrumenta za proračun, oni doprinose preraspodjeli kapitala između različitih sektora gospodarstva;
- propis. Korištenje Središnje banke omogućuje vam reguliranje novčanih tokova;
- mobilizacija. Ova se funkcija koristi za povlačenje slobodnih sredstava iz prometa koja su na raspolaganju pojedincima ili raznim tvrtkama.
Dodatni kriteriji
Već ste naučili osnovna svojstva svojstvena državnim i nevladinim vrijednosnim papirima. Ovim se kriterijima treba voditi pri odabiru opcije ulaganja u trenutku kupnje.
Također biste trebali obratiti pažnju na takve parametre kao što su razdoblje postojanja, oblik izdavanja i vlasništvo. Karakteristike tržišta također su bitne. Primjerice, dostupnost prihoda ili brza likvidnost.
Glavne vrste vrijednosnih papira aktivno koriste i fizičke i pravne osobe. Središnje banke mogu poslužiti i kao roba i kao alat za izračunavanje, što značajno proširuje mogućnosti njihove uporabe.
Izvor: http://sbankom.ru/vkladyi/vidyi-tsennyih-bumag.html
Vrste središnje banke. Uobičajena klasifikacija
Mnogi su ljudi postavili pitanje - Koje vrijednosne papire znate? Slučajno mogu navesti tri, pet vrsta vrijednosnih papira, pokušajmo shvatiti što su oni i dajmo malu definiciju "Tko je tko" najzanimljiviju.
Opis i nabrajanje vrsta vrijednosnih papira, začudo, ugrađeni su u zakon, jer članak 143. Građanskog zakonika Ruske Federacije određuje da su vrijednosni papiri:
- Zaliha;
- Račun razmjene;
- Hipoteka;
- Udio udjela uzajamnog investicijskog fonda;
- Teretnica;
- Veza;
- Državna obveznica;
- Potvrda o položenju;
- Potvrda o štednji;
- Bankovna štedna knjižica izdana na donositelja;
- Vrijednosni papiri povezani s privatizacijom;
- Kao i druge vrijednosne papire koji su kao takvi navedeni u zakonu ili su priznati kao takvi na način propisan zakonom.
Hipoteka se kao osiguranje oblikovala kao takva objavljivanjem zakona "O hipoteci" 1998.
Vrijedno je napomenuti da članak 912 Građanskog zakonika Ruske Federacije također potpada pod pojašnjenje o drugim vrijednosnim papirima navedenim u zakonu, što ovom popisu dodaje:
- Jednostavna potvrda skladišta;
- Potvrda o dvostrukom skladištu;
- Potvrda o skladištu, koja je dio dvostruke potvrde;
- Jamstvo, naime - potvrda o zalogu, koja je dio dvostruke potvrde.
Rezultat je šesnaest vrsta vrijednosnih papira ugrađenih u zakon, iako su, u stvari, državne obveznice i samo obveznice različite samo u obliku tko ih izdaje, ako država - samo država, samo obveznice - bilo koja ovlaštena pravna osoba.
Vrijednosni papiri povezani s privatizacijom, poput privatizacijskih čekova, prestali su postojati početkom 1996.
Ostale klasifikacije
Isti članak 143. Građanskog zakonika Ruske Federacije, vrijednosni papiri mogu se klasificirati u dokumentarne i nedokumentarne. Zauzvrat, dokumentarni vrijednosni papiri mogu se podijeliti u tri vrste.
Donositelj je dokumentarni vrijednosni papir čiji se donositelj, zahtijevajući izvršenje obveza iz njega, prepoznaje kao njegov vlasnik.
Nalog je dokumentarni vrijednosni papir čiji se nositelj, zahtijevajući ispunjenje obveza iz njega, prepoznaje kao njegovog vlasnika ako je vrijednosni papir izdan u njegovo ime ili mu je proslijeđen kao rezultat indosamenta (prijenos natpisa na poleđini vrijednosnog papira, prijenos prava vlasništva na drugu osobu).
Registriran je dokumentarni vrijednosni papir prema kojem se osoba ovlaštena za zahtijevanje ispunjenja obveza iz njega prepoznaje ili kao vlasnika navedenog od strane nositelja autorskih prava na računima, ili kao vlasnika u čije je ime izdano ili preneseno.
Također, vrijednosne papire možemo podijeliti na:
- Hitno - razdoblje valjanosti ograničeno je na određeno vremensko razdoblje
- Neodređeno - razdoblje valjanosti nije ograničeno
Zakonski dopuštena Središnja banka
Trenutno postoji samo osam zakonski dopuštenih vrijednosnih papira izdanih u Ruskoj Federaciji.
Dionica je vlasnički vrijednosni papir koji omogućava vlasniku da ostvari svoje pravo na dobivanje dijela dobiti - putem izdanih dividendi, kao i da sudjeluje u upravljanju dioničkim društvom i dobije dio svoje imovine u slučaju njegove likvidacije, registrira se - u skladu sa zakonodavstvom Ruske Federacije.
Da biste pravilno investirali u dionice, trebali biste pratiti dinamiku cijene dionica.
Obveznica - vrijednosni papir, emisijski dug, koji vlasniku pruža mogućnost da od izdavatelja (onoga koji je izdao vrijednosni papir) dobije nominalnu vrijednost obveznice u gotovini ili imovini. Ova vrijednosnica izdaje se radi izdavanja zajma izdavatelju.
Mjenica - vrijednosni papir, vrijednosni papir naloga, koji podliježe naznaci imaoca u mjenici ili je registriran, podložan pojašnjenju osobe koja izdaje mjenicu ili osobe koja prenosi pravo na mjenicu, fraza "ne nalaže", sastavljena prema strogom obrascu, dajući vlasniku pravo primiti iznos od dužnika naznačeno u računu na određenom mjestu.
Izvršitelj mjenica u slučaju mjenice je osoba koja ju je izdala, u slučaju mjenice (mjenice) - osoba je naznačena izravno u vrijednosnom papiru, dužnik je u odnosu na osobu koja je izdala mjenicu.
Ček je vrijednosni papir, posebna vrsta mjenice koju izdaje samo banka, a to je pismeni nalog trasanta banci, da primatelju čeka u navedenom roku plati iznos naznačen u čeku.
Bankovni certifikat je vrijednosni papir, koji je besplatna potvrda o novčanom depozitu; za pravne osobe depozit je depozit, za fizička lica - štednja, uz obvezu banke da vrati depozit s kamatama u određenom roku.
Teretnica je sigurnosni dokument utvrđenog obrasca za prijevoz robe koji potvrđuje utovar i daje pravo na prijevoz i primanje robe.
Hipoteka je vrijednosni papir koji vlasniku daje pravo da, u skladu s ugovorom o hipoteci ili zalogu nekretnine, dobije novčanu obvezu ili u njemu navedenu imovinu.
Udio ulaganja registrirani je vrijednosni papir koji daje vlasništvo nad udjelom imovine u uzajamnom investicijskom fondu.
Svi gore opisani vrijednosni papiri tipični su za zemlje s visoko razvijenim tržišnim gospodarstvima, na temelju toga se može pretpostaviti da će broj različitih vrsta vrijednosnih papira za Rusku federaciju s vremenom samo rasti.
Vrijedno je napomenuti da je gotovo beskrajno klasificirati vrijednosne papire ovisno o odabranim parametrima, stoga su u ovom članku dotaknute samo najvažnije.
Izvor: https://utmagazine.ru/posts/4326-vidy-cennyh-bumag.html
Vrijednosni papiri u tržišnoj ekonomiji
Mnoge vrste vrijednosnih papira funkcioniraju u tržišnom gospodarstvu. Mogu se klasificirati prema nekoliko kriterija.
Pažnja!
Jedna od njih su razne skupine izdavatelja. Obično se razlikuju tri takve skupine: država, privatni sektor i strani akteri.
Državne vrijednosne papire izdaju i garantiraju vlada, ministarstva i odjeli ili općinske vlasti.
Vrijednosnice privatnog sektora obično se dijele na korporacijske i privatne. Korporativne vrijednosne papire izdaju nedržavna poduzeća i organizacije.
Privatne vrijednosne papire mogu izdati pojedinci (na primjer, mjenice ili čekovi). Strana jamstva izdaju nerezidenti zemlje.
Vrijednosni papiri se mogu podijeliti na imeničke i donositelje. Ime vlasnika vrijednosnog papira upisuje se u poseban registar koji vodi izdavatelj ili vanjski, neovisni matičar. Vrijednosni papiri na donositelja nisu registrirani na ime vlasnika kod izdavatelja.
Sljedeći znak klasifikacije vrijednosnih papira je prema njihovoj ekonomskoj prirodi. U ovom slučaju razlikuju se: potvrde o vlasništvu (dionice, čekovi, novčani certifikati); potvrde o zajmu (obveznice, mjenice); ugovori za buduće transakcije (terminski poslovi, opcije).
Sve tri vrste vrijednosnih papira postoje i njima se trguje u Rusiji:
Vrijednosni papiri s fiksnim prihodom su prvenstveno dionice, tj. vrijednosni papiri koji potvrđuju vlasništvo nad udjelom u kapitalu dioničkog društva i daju pravo na dobivanje dijela dobiti u obliku dividende.
Prema ruskom zakonu, dionica je vlasnički vrijednosni papir koji osigurava prava svog vlasnika (dioničara) da prima dio dobiti dioničkog društva u obliku dividende, sudjeluje u upravljanju dioničkim društvom i na dio imovine koji ostaje nakon njegove likvidacije.
Vrijednosni papiri s fiksnim dohotkom (koji se nazivaju i dužničkim vrijednosnim papirima) predstavljaju obveznice, potvrde o depozitu i štedne uloge, čekove i mjenice.
Obveznice - zadužnice države, tijela lokalne samouprave, poduzeća, raznih fondova i organizacija, obično izdane u velikim količinama.
Oni su dokaz da je izdavateljsko tijelo dužnik i obvezuje se platiti imatelju obveznice u određenom vremenskom roku kamate na njega i po dospijeću otplatiti njegov dug prema obvezniku.
U svakom slučaju, obveznica je dug, a imatelj je vjerovnik (ali ne i suvlasnik, poput dioničara).
Prema ruskom zakonodavstvu, obveznica je vrijednosnica vrijednosnog papira koja osigurava pravo imatelja ovog vrijednosnog papira da od izdavatelja primi obveznicu u određenom roku njegove nominalne vrijednosti i postotka ove vrijednosti ili drugog ekvivalenta imovine koji je u njoj utvrđen.
Potvrda o depozitu financijski je dokument koji izdaju kreditne institucije. To je potvrda ove institucije o polaganju sredstava koja potvrđuje pravo deponenta da primi depozit.
Postoje potvrde o položenju na zahtjev i one hitne, koje označavaju rok za povlačenje pologa i iznos dospjelih kamata. Potvrde o depozitu univerzalno prihvaćaju investitori, razne tvrtke i institucije.
Potvrda o štednji - pisana obveza polaganja sredstava od strane pojedinca u kreditnoj instituciji, kojom se potvrđuje pravo deponenta da primi polog i kamate na njega. Postoje evidencije i potvrde o štednji na donositelja.
Ček je novčani dokument utvrđenog oblika koji sadrži bezuvjetni nalog trasanta kreditnoj instituciji da svom imatelju isplati iznos naveden u čeku.
U pravilu, uplatitelj čeka je banka ili druga kreditna institucija koja ima takvo pravo.
Mjenica je nesigurno obećanje da ćete na vrijeme otplatiti dug i kamate na njega. Ova vrsta vrijednosnih papira nalazi se na posljednjem mjestu među dužničkim obvezama tvrtke. Poput čekova, mjenice izdaju i pojedinci.
Državni vrijednosni papiri su državni dug. Razlikuju se u pogledu datuma izdavanja, datuma dospijeća i kamatnih stopa. U određenom je smislu alternativa emisiji novca i, prema tome, inflaciji u slučaju deficita državnog proračuna.
Trenutno se u većini zemalja trguje državnim vrijednosnim papirima nekoliko vrsta:
- trezorski zapisi s dospijećem obično 91 dan;
- trezorske obveznice s rokom dospijeća do 10 godina;
- trezorske obveznice s rokom dospijeća od 10 do 30 godina.
Ove vrste vrijednosnih papira izdaju se za posuđivanje kratkoročnog, srednjoročnog i dugoročnog državnog duga. Sukladno tome, i kamate na njih se razlikuju.
Pažnja!
Dakle, u SAD-u 90-ih. bili su: na trezorskim zapisima - oko 6%, na trezorskim obveznicama - oko 7%.
U Rusiji 90-ih. proizvedeno:
- državne kratkoročne obveznice bez kupona (GKO) od 1993. godine. Izdavatelj je Ministarstvo financija RF-a. Državni zapisi izdaju se na razdoblje od 3, 6 i 12 mjeseci. i smještaju se preko institucija Središnje banke Ruske Federacije;
- trezorske obveze (KO) u nedokumentarnom obliku u obliku unosa na račune, kao i GKO;
- obveznice saveznih zajmova (OFZ) od 1995. godine, koje kruže u jedinstvenom sustavu zajedno s GKO-ima u bezgotovinskom obliku, s promjenjivom kuponskom kamatom i valjanošću duljom od jedne godine;
- obveznice državnog štednog zajma (OGSZ) na donositelja od 1995. godine, namijenjene prvenstveno kućanstvima;
- obveznice unutarnjeg deviznog zajma (OVVZ), koje su sredstvo za restrukturiranje domaćeg deviznog duga.
Lokalne vlasti, zajedno sa središnjom vladom i njezinim agencijama, izdaju dužničko-kreditne vrijednosne papire. Ovo je druga vrsta vrijednosnih papira - općinske obveznice.
Kao i ostale obveznice, one su obveza otplate duga do određenog datuma uz plaćanje fiksne kamate. Općinske obveznice izdaju se i u Rusiji.
Predmeti burze su razne vrste vrijednosnih papira. Vrijednosni papir je novčana isprava kojom se potvrđuju imovinska prava vlasnika isprave ili zajmnog odnosa. Uz to je alat za privlačenje sredstava, objekt za ulaganje financijskih sredstava. Promet vrijednosnih papira sfera je djelatnosti kao što su posredovanje, skrbništvo, matičar, povjerenje, kliring i savjetovanje.
Vrijednosni papiri kao predmeti građanskih prava imaju slobodan karakter prijenosa s jedne osobe na drugu po redoslijedu univerzalnog pravnog nasljedstva i nisu ograničeni u prometu. Mogu biti dokumentarni i nedokumentarni. Vrijednosni papiri djeluju kao ekonomske i pravne kategorije. Podijeljeni su u dvije velike klase - glavnu i izvedenu.
Osnovni vrijednosni papiri su vrijednosni papiri koji se temelje na imovinskim pravima na bilo kojoj imovini (obično na robi, novcu, kapitalu, imovini, raznim resursima itd.).
Derivativni vrijednosni papiri su nedokumentarni oblici izražavanja vlasničkih prava (obveza) koji proizlaze iz promjene cijene temeljne imovine, t.j. temeljna imovina vrijednosnog papira. Osnovnom imovinom mogu se smatrati roba (žito, meso, ulje, zlato itd.), Osnovni vrijednosni papiri (dionice i obveznice) itd. Derivativne vrijednosnice uključuju terminske ugovore (robu, valutu, kamate, indeks, itd.) I opcije kojima se slobodno trguje.
posjedovanje vrijednosnog papira;
ovjera vlasništva i prava odgovornosti;
pravo upravljanja;
potvrda o prijenosu ili primanju imovine.
Prema glavnim karakteristikama (atributima) vrijednosni papiri klasificirani su u skladu s tablicom 1. Svaka skupina vrijednosnih papira uključuje svoje podvrste.
stol 1- Klasifikacija vrijednosnih papira
Nastavak tablice 1
postojanje |
Papir ili dokumentarni film Bez papira ili neovjereno |
Nacionalni pripadnost |
Domaće Strani |
koristiti |
Ulaganje ili kapital - vrijednosni papiri koji su predmet kapitalnog ulaganja (dionice, obveznice, terminski ugovori itd.) Neinvesticije - vrijednosni papiri koji služe gotovinskim namirama na robnim ili drugim tržištima (mjenice, čekovi, teretnice) |
Vlasništvo |
Donositelj - vrijednosni papiri koji ne utvrđuju ime svog vlasnika, a njihov se promet vrši jednostavnim prijenosom s jedne osobe na drugu Registrirani - vrijednosni papiri koji sadrže ime njihovog vlasnika i, osim toga, upisani u poseban registar Narudžba - registrirani vrijednosni papiri prebačeni na drugu osobu izradom natpisa za prijenos (indosament) na njima |
Obrazac za puštanje |
Vlasnički kapital - vrijednosni papiri, koji se obično izdaju u velikim serijama, u velikim količinama, a unutar svake serije su svi vrijednosni papiri apsolutno identični (dionice i obveznice) Nelastnički kapital - vrijednosni papiri izdani pojedinačno ili u malim serijama |
imovine |
država Nevladine - vrijednosni papiri koje u promet izdaju korporacije (tvrtke, banke, organizacije) i pojedinci |
Lik žalljivost |
Tržišno ili slobodno trguje Netržišno (cirkulacija vrijednosnih papira može biti ograničena, a vrijednosni papir se ne može prodati nikome osim njegovom izdavaču i nakon određenog razdoblja) |
Razina rizika |
Bez rizika i niskog rizika Rizično |
Dostupnost prihoda |
Isplativo Neisplativo |
Obrazac priloga |
Dug - vrijednosni papiri koji obično imaju fiksnu kamatnu stopu i obveza su plaćanja dugovanja na određeni datum u budućnosti Vlasnički kapital - vrijednosni papiri koji daju vlasništvo nad povezanom imovinom |
Ekonomski suština |
Obveznice itd. |
Vrijednosni papiri također se mogu klasificirati prema sljedećim kriterijima:
1) od strane izdavatelja (državnih, privatnih i mješovitih);
2) prema stupnju zaštite (visoko i nisko);
3) prema obliku izdanja (dokumentarni i nedokumentarni);
4) po roku važenja (hitno i neograničeno);
5) prema vrsti (registrirano i donositelj);
6) po obimu dodijeljenih prava (s pravom vlasništva, s pravom upravljanja i s pravom na kredit);
7) na teritoriju cirkulacije (općinski, državni, strani i sveruski);
8) prema obliku stvaranja dohotka (s stalnim dohotkom i s bodovnim prihodom); 9) kad god je to moguće zamjena (konvertibilna i nekonvertibilna).
Glavne vrste vrijednosnih papira su: dionica, obveznica, mjenica, ček, potvrda o štednji, potvrda o depozitu, opcija, terminske pogodbe, teretnica itd.
Zaliha - ovo je vlasnički vrijednosni papir kojim se osiguravaju prava njegovog vlasnika (dioničara) da prima dio dobiti dioničkog društva u obliku dividende, sudjeluje u upravljanju dioničkim društvom i na dio imovine koji ostaje nakon njegove likvidacije.
Vrste dionica su vrlo raznolike. Dionice su klasificirane na temelju sljedećih karakteristika:
prema vrsti prijenosa vlasništva;
opsegom prava dodijeljenih vlasniku udjela.
Obične dionice služe za osiguravanje jednakih prava za sve vlasnike - članove dioničkog društva, posebno pravo glasa i pravo na primanje dividende.
Preferencijalne dionice pružaju njihovim imateljima određene čvrste povlastice u raspodjeli dobiti, raspuštanju dioničkog društva i u ostvarivanju prava na preče kupovinu novoizdanih dionica.
Poželjne dionice su različitih vrsta. Dakle, oni razlikuju: kumulativne, konvertibilne, pluralne dionice, povlaštene dionice sa sve većim udjelom u likvidacijskom fondu, povratne ili opozive povlaštene dionice.
Uobičajena ili uobičajena dionica ne sadrži ime vlasnika. Prijenos samog papira je prijenos udjela sa svim pravima bez identifikacije vlasnika.
Registrirana dionica znači dionica koja sadrži podatke o vlasniku vrijednosnog papira.
Vinkulirane registrirane dionice su ograničene prijenosne dionice.
Prilagođene dionice nastaju pretvaranjem štednje iz zadržane dobiti u stalni kapital bez privlačenja dodatnog kapitala u tvrtku.
Dioničko društvo dijeli kolektivne dionice svom kolektivu, bilo besplatno ili po sniženoj cijeni, i u pravilu se drže određeno vrijeme.
Popularne dionice izdaju se široj javnosti po sniženim cijenama kada se javni sektor privatizira. To jamči stvaranje kapitala od strane masa.
"Zlatna dionica" posebna je vrsta dionica koja svom vlasniku - državi daje posebna prava u usporedbi sa svim ostalim dioničarima u svrhu državne kontrole nad privatiziranim poduzećem. Premaukaz predsjednika 144 Bjelorusije od 4. ožujka 2009. otkazuje se institucija "zlatne dionice" u zemlji.
Dionice su najčešći vrijednosni papiri iz cijelog niza vrijednosnih papira. To objašnjava povećani interes za njih ne samo od strane investitora i profesionalnih menadžera, već i od akademskih ekonomista.
Veza - ovo je vrijednosni papir koji osigurava pravo njegovog imatelja da primi obveznicu od izdavatelja u roku koji mu je propisao njegove nominalne vrijednosti i postotka ove vrijednosti ili drugog ekvivalenta imovine koji je u njemu utvrđen.
Postoji široka raznolikost obveznica. Obveznice su klasificirane prema izdavateljima, svrhama izdavanja, uvjetima kredita, prirodi prometa, načinima registracije, obliku izdavanja i oblicima isplate dohotka.
Obveznice se općenito smatraju najsigurnijim ulaganjem. Profesionalci na tržištu vrijednosnih papira pozivaju obveznice, ovisno o izdavatelju, korporaciji, općini, državi i odjelima. Unatoč specifičnostima emisije i karakteristikama svake vrste obveznica, one imaju jednu zajedničku kvalitetu - to su mjenice, dokazi o zajmu koji zajmodavac (vlasnik obveznice) daje zajmoprimcu (izdavatelju). Za upotrebu posuđenog novca, izdavatelj obveznice mora platiti vlasniku kamate u obliku kamata tijekom cijelog razdoblja držanja obveznica. A ukupan iznos koji treba otplatiti naziva se glavnica zajma ili nominalna vrijednost. U vezi s obveznicama koristi se niz dobro utvrđenih pojmova. Datum otplate iznosa zajma obično se naziva datumom dospijeća obveznica, kamatnom stopom - kupon i vremenom cirkulacije tih vrijednosnih papira - razdobljem cirkulacije.
Vrijednosni papiri s fiksnim prihodom koji nisu obveznice potvrde o depozitu i štednji. Potvrde o depozitu i štedni ulozi su pisane potvrde banke izdavateljice kojima se potvrđuje pravo deponenta (korisnika) ili njegovog nasljednika da primi iznos depozita i kamate na njega nakon datuma isteka. Depozitne potvrde mogu se izdati jednokratno i mogu biti ili registrirane ili na donositelja. Izdaju se samo pravnim osobama i izdaju se na razdoblje od 30 dana do 1 godine. Potvrde o štednji izdaju se samo pojedincima i ograničene su na tri godine dospijeća.
Račun razmjene - ovo je pisana mjenica sastavljena u obliku utvrđenom zakonom i daje njezinu vlasniku bezuvjetno pravo da, nakon nastupanja roka navedenog u mjenici, od osobe koja je izdala obvezu zahtijeva plaćanje iznosa navedenog u njoj. Najlikvidnije su mjenice, koje imaju jamstvo velikih banaka u obliku avala (jamčevine) ili akcepta (pristanka na plaćanje).
Opcija - ugovor sklopljen između dviju strana, prema kojem jedna od strana (prodavač opcije) daje drugoj strani (kupac opcije) pravo na kupnju ili prodaju određene imovine po fiksnoj cijeni u roku navedenom u ugovoru ili na određeni datum.
Futures ugovor -ovo je standardni ugovor kojim se trguje na burzi za kupnju i prodaju (opskrbu) imovine kojom se trguje na burzi nakon određenog razdoblja u budućnosti po cijeni koju su odredile strane u transakciji u trenutku zaključenja.
Nalog je vrijednosni papir koji vlasniku daje pravo na kupnju određenog broja dionica (ili obveznica) bilo kojeg poduzeća u određenom vremenskom razdoblju po fiksnoj cijeni .
Ček- ovo je vrijednosni papir koji sadrži bezuvjetni nalog trasanta banci da uplati iznos koji je u njemu naznačen držatelju čeka.
Teretnica - Ovo je dokument standardnog oblika, usvojen u međunarodnoj praksi, za prijevoz robe, kojim se potvrđuje njegovo utovar, prijevoz i pravo na primanje. Teretnica se koristi za prijevoz robe u međunarodnom prometu i vrijednosni je papir kojim se potvrđuje pravo vlasništva nad prevezenom robom, robom.
Hipoteka je upisani vrijednosni papir koji potvrđuje prava njegovog vlasnika u skladu s ugovorom o hipoteci (zalogu nekretnine) za primanje novčane obveze ili imovine navedene u njemu.
Po razini rizika, vrste vrijednosnih papira raspoređene su na principu: što je veći prinos, to je veći rizik i što je veća sigurnost vrijednosnog papira, to je manji rizik. Ta je ovisnost prikazana na slici 1.
Slika 1 - Klasifikacija vrijednosnih papira prema razini rizika
Svjetska robna sfera sastoji se od dvije kategorije: prva je pružanje vlastitih usluga, druga je gotovina. Financije se mogu predstaviti u obliku novca i kapitala. Novac je jedinstven po tome što se uz pomoć novca akumulira novi novac. U robnom prometu neprestano se kreće novac u obliku njegovog prijenosa od jednog potrošača do novog. Zahvaljujući ovoj shemi, unutar organiziranog tržišta novca stvara se složeni lanac novčanih odnosa. Tijekom tisućljeća svjetsko je tržište razvilo nekoliko metoda prijenosa sredstava - to je izdavanje kreditnih zajmova i sam promet u kojem cirkuliraju sve vrste vrijednosnih papira.
Važnost vrijednosnih papira leži u činjenici da se, teoretski, mogu sigurno izjednačiti u funkciji s novcem, ali oni prije svega svom vlasniku pružaju i određena prava. Osoba koja kod sebe ima novac može zamijeniti postojeći proizvod za bilo koji instrument osiguranja, vodeći računa da njegova vrijednost bude veća ili jednaka novcu.
Karakteristične značajke vrijednosnih papira i njihova uloga na globalnom tržištu
Pri karakterizaciji vrijednosnih papira mora se imati na umu da se radi o određenoj robnoj jedinici. Može se rotirati samo unutar vlastitog posebnog tržišta. Ali u usporedbi s novcem, on ne poznaje ni potrošačku cijenu ni općeprihvaćenu materijalnu vrijednost. Slijedom toga, takvo tržište ne spada u kategoriju usluga. Navedeni dokumenti koji kruže unutar posebnog tržišta dionica nazivaju se financijskim instrumentima. Ovo su im ime dali s razlogom, jer uz njihovu pomoć možete zaraditi stavljanjem tako neobičnog proizvoda na dražbu.
Vrijednosni papiri su dokumentacija u kojoj se sva prava odražavaju u imovinskim i neimovinskim uvjetima. Unutar tržišta mogu i slobodno kružiti i imati određene zadatke. Odnosno biti:
- objekt za transakcije;
- alat za kupnju i prodaju;
- izvor koji vam omogućuje redovnu ili jednokratnu dobit.
Na temelju navedenog možemo zaključiti da su opisani financijski instrumenti vrste kapitala u čijem se kretanju događa raspodjela materijalnih resursa.
RF-kodeks ove radove karakterizira kao dokumentaciju koja pruža određeni oblik, sa sadržajem detalja koji potvrđuju da imovinska prava pripadaju određenoj osobi. Službeni prijenos potonjeg predviđen je tek kada se predoči službeni dokument.
Sadržaj svakog vrijednosnog papira, bez iznimke, podliježe uvjetima pravnog okvira zemlje. A vrijednost ovog dokumenta pojavljuje se samo ako njegov oblik udovoljava svim zahtjevima uz obvezni sadržaj pojedinosti. Svi rekviziti mogu imati tehničke parametre i jasan sadržaj ekonomske prirode. Tehnički parametri (rekviziti) uključuju adrese, različite brojeve, potpise vlasnika dokumenata, kao i one koji se nalaze na obrascima pečata. Koncept ekonomskih detalja podrazumijeva oblik sastavljanja dokumenta koji sadrži:
- valjanost;
- pripadnost osobe kojoj su povjerene određene dužnosti;
- jasna denominacija;
- dostupnost prava.
Vrijednosni papir ima svoje prepoznatljive značajke. Naime:
- Ovo je službeni dokument, koji samo ovlaštena osoba ima pravo sastaviti. Uvijek ima jedinstvene detalje i ima niz prava.
- Privatna prava prikazana su u dokumentu. Potonji su izraženi u dva oblika: predstavljeni kao naslov vlasnika ili prikazani u obliku odnosa između pravne osobe koja je primila dokument i osobe koja ga je izdala.
- Prava koja određeni dokument predviđa imaju pravo ostvariti tek nakon njegova predstavljanja.
- Što se tiče civilnopravnih sporazuma, o dokumentu se mora pregovarati.
- Osoba na koju se odnosi vrijednosni papir ima pravo vlasniku predočiti zahtjeve navedene u dokumentu.
- Ovo je službeni dokument koji potvrđuje činjenicu da su se izvršila ulaganja, stoga novac založen i odražen u njemu poprima značajke materijalnog predmeta.
Standardna klasifikacija vrijednosnih papira: detaljan opis!
Klasifikacija vrijednosnih papira znači njihovu podjelu na vrste prema jedinstvenim kriterijima. Paralelno s tim, glavne vrste vrijednosnih papira razvrstavaju se po podvrstama, a one se dalje razvrstavaju. Stoga postaje jasno da je niža podjela uključena u višu klasifikaciju. Na primjer, dionica se smatra vrstom vrijednosnog papira. A to može biti i obično i privilegirano. Može imati ili ne mora imati nominalnu vrijednost.
Dakle, vrijedni dokumenti također se razlikuju po jedinstvenim karakteristikama:
- Prema "očekivanom trajanju života": hitne i one koje nisu vremenski ograničene;
- Stvarnim postojanjem: dokumentarni izraz, nedokumentarni izraz.
- Po karakteristikama vlasništva: na neodređenu osobu (odnosno osobu koja pod određenim okolnostima može postati nositelj isprave), kao i one registrirane (one u kojima je napisano ime njihovog vlasnika). Ako su dionice na donosioca usmjerene na bilo koju osobu koja jednog dana može postati donositelj, tada je ime njihovog vlasnika u početku zapisano u registriranim dionicama, one uvijek moraju biti službeno registrirane. Sve važne informacije o takvim dionicama upisuju se u registar službenih dioničara.
- Prema načelima liječenja: dokumenti, čiji se prijenos vrši dostavom ili cesijom; ili naručiti one (odnosno prenose se nakon stvarne naredbe njihovog vlasnika).
- Na temelju stvarnog obrasca za objavljivanje: može biti emisija ili neemisija.
- Po parametru registracije: registrirani (prema zakonodavstvu, mogu ih registrirati vladine agencije i Središnja banka Ruske Federacije), kao i dokumenti koji nisu nigdje registrirani.
- Prema parametru pripadnosti određenoj državi gore opisani instrument financijskog tržišta može biti strani ili ruski.
- Ovisno o vrsti izdavatelja gore opisani financijski instrument može biti: državni, korporativni. Izdavanje državnih vrijednosnih papira provode državni uredi koji imaju odgovarajuću nadležnost, a privatne tvrtke angažirane su na izdavanju korporativnih dokumenata.
- Ako uzmemo u obzir vrijednosne papire sferom njihove cirkulacije, tada se mogu razlikovati dvije kategorije - tržišna i netržišna (zadnja kategorija podrazumijeva vraćanje vrijednosnih papira strogo organizaciji koja ih je izdala, osim toga, takvim je vrijednosnim papirima strogo zabranjena preprodaja).
- Po prirodi upotrebe: investicija (vlasnici takvih dokumenata teže jednom cilju - ostvariti dodatni prihod), neinvesticije (čija je svrha servisiranje prometa na tržištu robe).
- Po parametru razine rizika, vrsta gore opisanih dokumenata može biti rizična i bez rizika. Ako je s dokumentima koji ne podrazumijevaju nikakav rizik jasno, tada se o rizičnim dokumentima može raspravljati dugo, jer se dijele na niskorizične, visoko rizične i srednje rizične.
- Po parametru obračunatog dohotka: oni koji ne podrazumijevaju dohodovni dio i dohodak (oni se dijele na: kamate, dividende, diskont).
- Po osobitostima prikupljanja sredstava: vlastitog kapitala (oni jasno odražavaju postotak vlasnika u kontekstu 100% odobrenog kapitala poduzeća) i duga (tj. ilustriraju mogućnost zajma koji se imao).
Vrste vrijednosnih papira
Glavne vrste vrijednosnih papira su osnovni financijski instrumenti i derivati.
Osnovni, temeljni - to su dokumenti u čijem su sadržaju već utvrđena određena prava (vlasništvo) na određenoj prilično vrijednoj imovini. Zanimljiva činjenica je njegov svestrani izraz. Može se predstaviti ili kao kapital ili kao novac. Ali može djelovati i kao vlasništvo, kao i kao drugi drugi resurs. Kad god se kaže o osnovnim vrijednosnim papirima, misli se na ove vrste:
- promocije;
- obveznice;
- zadužnice.
Ali to također uključuje bankovni certifikati, čekovi, I također - varanti, teretnice, hipoteke, udjelni investicijski fondovi.
Budući da su temeljni vrijednosni papiri danas uobičajeni financijski instrumenti, preporučljivo je obratiti im puno pažnje. Dakle, podijeljeni su u sljedeće vrste:
- Primarni (Često se temelje na imovini. No, zanimljiva je činjenica da oni sami u njih nisu uključeni ni na koji način. Otuda je raširen koncept - "vrijednosni papiri poduprti imovinom"). Primarne su obično dionice, obveznice, osim toga, ova kategorija podrazumijeva mjenice i hipoteke.
- Sekundarni - to su službeni dokumenti visokog stupnja važnosti koji su stvoreni za određenu vrstu vrijednosnih papira. Nalozi se danas najčešće koriste, ali povremeno se mogu pronaći i depozitarne potvrde.
Vrste primarnih vrijednosnih papira: detaljne informacije o svakoj vrsti i jedinstvene razlike!
Zaliha Je li uobičajena sigurnost danas. Samo dioničko društvo ima službeno pravo izdavati takve dokumente. Gore opisani dokument osigurava prava njegovog vlasnika (koji se nakon stjecanja dionica može sigurno nazvati dioničarom) da legalno primi određeni postotak dobiti dioničkog društva. Dioničar će sustavno dobivati \u200b\u200bdobit od dionica, a na njegov će se račun knjižiti u obliku dividende. Dionica je vrijedna jer vam omogućuje upravljanje imovinom određenog dioničkog društva pod uvjetima njegove službene likvidacije. I obične i povlaštene dionice danas su u optjecaju.
Obveznice oni nazivaju vrijednosnim papirom koji djeluje kao dužnička obveza. Njegov vlasnik tako obećava vratiti založeni iznos novca nakon određenog vremenskog razdoblja s uplatom određenog dohotka (ili bez plaćanja). Ako se emisija obveznica povjeri ramenima državnog aparata, tada će se takav papir zvati država. Ako su lokalne samouprave angažirane na izdavanju obveznica, tada će se obveznice koje su izdale nazvati općinskim. Usput, ne znaju svi da i bankarski uredi mogu izdati gore navedeni dokument. Stoga se takve obveznice nazivaju bankarske obveznice. Ako su druge tvrtke angažirane na izdavanju tih vrijednosnih papira, tada se pojavljuje još jedan novi koncept - korporativne obveznice.
Računom smatra se dokumentom koji djeluje kao vrsta jamstva duga. Takav se dokument uvijek sastavlja u pisanom obliku, podliježe posebnom zakonskom obliku. Ako govorimo o mjenici, onda mislimo na obveze koje zapravo ničim nisu potkrijepljene. Ali postoji i takav koncept kao originalni račun, koji podrazumijeva ponudu određenoj osobi koja plaća (ta je osoba uvijek navedena na računu).
Takvi dužnički vrijednosni papiri obvezuju platitelja da plati iznos naznačen u dokumentu prije određenog datuma.
Gore navedena osiguranja nisu njihov cjelovit popis. Postoji još jedna vrsta vrijedna spomena. To - potvrda banke, što znači slobodno kruženje dokaza da postoji određeni novčani ulog, a otvorila ga je na određenom mjestu, određenog dana, određena osoba. Da se ne biste zbunili u vrstama bankovnih certifikata, trebali biste ih jasno razlikovati. Dakle, ako je depozit u banci otvorila pravna osoba - takva će se bankovna potvrda zvati potvrda o depozitu, ako je pojedinac otvarač depozita - takav dokument može se nazvati štednom ispravom. Banka koja je izdala ovo jamstvo određenoj osobi obvezuje se vratiti taj polog i kamate na njega nakon određenog razdoblja.
Štedni račun na donositelja može se sigurno nazvati vrstom bankovne potvrde (zajedno s gore opisanima - potvrda o položenju i štednji).
Teretnica - ovo je druga vrsta vrijednosnih papira. Široj je javnosti i prosječnom čovjeku na ulici malo poznat. Teretnica je dokument čija je karakteristična karakteristika jasan standardni obrazac koji je strogo zabranjeno ispravljati ili mijenjati. Takvi se vrijednosni papiri obično rotiraju unutar široke međunarodne arene. Teretnica propisuje uvjete ugovora za pomorski prijevoz robe Ovaj dokument potvrđuje stvarno utovar tereta, njegov prijevoz i daje pravo na primanje tereta. Ovaj je dokument podijeljen u četiri vrste:
- čarter,
- linearno,
- na brodu,
- primorski.
Provjerom uobičajeno je da se vrijednosni papir, koji je pismena potvrda o nalogu trasanta, banci isplati nositelju čeka određeni iznos (jasno naveden u dokumentu) tijekom razdoblja valjanosti ovog dokumenta. Trasant je obično pravna osoba koja ima sredstva u poslovnici banke. Trasant službeno ima pravo raspolagati bankovnim sredstvima izdavanjem čekova. Nositelj čeka je obično osoba (češće pravna osoba) za koju je izdavač čeka izdao ček. Ovaj dokument ima svoju specifičnu klasifikaciju: čekovi su osobni, donositeljski i redoslijed.
Zanimljiva vrsta sigurnosti je nalog... Ima dvostruko značenje i može značiti dva različita pojma. U praksi robnog prometa, nalog znači dokument koji izdaje skladište. Nalog u skladišnoj praksi potvrđuje pravo posjedovanja određenog proizvoda uskladištenog u skladištu.
Među dioničarima, pojam naloga znači vrijednosni papir koji njegovom vlasniku daje pravo da od određenog izdavatelja kupi određeni broj njegovih dionica (ili obveznica) po deklariranoj vrijednosti tijekom određenog vremenskog intervala.
Hipoteka - to je uvijek upisana vrijednosnica, koja služi kao potvrda prava njezina vlasnika prema hipotekarnom ugovoru (hipoteka stambenog prostora), na primanje novca ili imovine navedene u ovom dokumentu.
Udio ulaganja - Druga vrsta vrijednosnih papira, koja služi kao potvrda o udjelu njezina vlasnika o stvarnom pravu posjedovanja imovine koju posjeduje određeni uzajamni investicijski fond (kratica - uzajamni investicijski fond).
Tako, depozitarna potvrda - Ovo je potvrda o vlasništvu nad određenim brojem dionica izdavačke organizacije koja se nalazi izvan zemlje. Ovaj se dokument izdaje u državi investitora. U našoj se državi koncept depozitarne potvrde razumijeva kao neizravna kupnja dionica strane organizacije izdavatelja.
Vrste sekundarnih vrijednosnih papira i njihova specifičnost
Tijekom proučavanja teme vrijednosnih papira važno je proučiti svojstva izvedenica. Prije svega, napominjemo da je ovo bezpapirni oblik jamstava koji nastaju zbog kolebanja vrijednosti dane razmjenske imovine koja je uključena u dokument. Derivati \u200b\u200buključuju - terminske ugovore (koji također imaju svoje vrste, podijeljene na valutu, robu, indeks, kamatnu stopu), swapove i opcije, koji su uvijek u slobodnom prometu.
Tako, terminski ugovori - to su jamstva da će se roba kupiti ili prodati u određeno vrijeme u bliskoj budućnosti (granice razdoblja su obično jasno naznačene) po cijeni utvrđenoj u vrijeme potpisivanja ovog vrijednosnog papira. Mnogi pridošlice iz poslovnog svijeta pogrešno vjeruju da se potpisivanje terminskih ugovora može izjednačiti s činom kupnje i prodaje. Zapravo je to daleko od slučaja. Potpisivanjem takvog ugovora prodavatelj ne predaje svoju robu u ruke kupca, kao što kupac ne prenosi novac prodavaču za takvu robu. Potpisivanje terminskog ugovora znači samo da prodavač jamči isporuku robe po određenoj unaprijed dogovorenoj cijeni (ona je uvijek zapisana u takvom ugovoru) određenog datuma; a kupac se pak obvezuje platiti određeni iznos novca za proizvod. Posrednik (terminska tvrtka koja obavlja terminsku trgovinu) djeluje kao jamac takvih obveza. Na taj se način terminski ugovor pretvara u važan dokument i može se prekupiti nekoliko puta tijekom svog "životnog razdoblja".
Opcija - druga vrsta vrijednosnih papira. Opcijski je uobičajeno da se misli na ugovor. Potpisivanjem potonjeg, kupac dobiva puno zakonsko pravo kupiti (ili prodati) određenu imovinu po određenoj, jasno dogovorenoj vrijednosti. Opcija propisuje određene uvjete unutar kojih bi se trebala obaviti kupnja ili prodaja imovine. Ali tijekom razdoblja opcije, njezin vlasnik također može izraziti odbijanje dovršenja transakcije. Potpisivanjem takvog ugovora obvezu daje ne samo kupac, već i prodavatelj, jamčeći za određeni iznos novca da osigura ostvarivanje prava na kupnju. Često se u praksi događa zabuna u definiciji pojmova budućnosti i opcija. Da se to ne bi dogodilo, treba jasno shvatiti da je ključna razlika između opcije i terminskih termina u tome što opcija kupcu nečega daje pravo, ali ne i obvezu. Opcije se mogu ostvariti samo ako ih prati određeni dobitak u vrijeme vježbanja.
Zamjene dopuniti i postojeće vrste vrijednosnih papira. Zamjene su sporazumi u kojima dvije strane propisuju uvjete za buduću razmjenu imovine ili plaćanja za takvu imovinu u skladu s uvjetima navedenim u ugovoru. Takve su vrste zamjena danas poznate: valuta, kamatna stopa, indeks, a također i roba.
Zamjene su uvijek bile i bit će atraktivna vrsta vrijednosnih papira za pojedince s impresivnom količinom novca. Investitorima je ovaj financijski instrument privlačan, jer može značajno smanjiti valutni i kamatni rizik, kao i ostvariti dobru dobit za postotnu razliku.
Sve vrste vrijednosnih papira ovog formata besplatni su ugovori bez recepta. Stoga ih je nemoguće popraviti na burzi. Njihova je likvidnost izravno povezana s posebnim posrednicima, odnosno bankarskim uredima i trgovcima. Te vrste vrijednosnih papira imaju važno svojstvo - njihov promet regulira državni aparat, glavno mjesto na tržištu swap-a dodjeljuju se bankarskim uredima koji sudjeluju u takvim transakcijama.
Svojstva vrijednosnih papira
Sve vrste vrijednosnih papira imaju ista svojstva. Svojstva su trenutak koji ih sve ujedinjuje. Dakle, svojstva vrijednosnih papira uključuju:
- pregovaranost (ovo svojstvo podrazumijeva mogućnost kupnje i prodaje svih vrsta vrijednosnih papira na posebnom tržištu; ovo im svojstvo omogućuje da djeluju kao autonomni instrument brzih plaćanja).
- dostupnost u okviru civilne cirkulacije (ovaj je čimbenik izuzetno važan za javnost, jer podrazumijeva sposobnost vrijednosnog papira da postane objektom drugih građanskih transakcija).
- serijske karakteristike i standardizacija (tj. nakon puštanja podliježu standardnim obrascima prema kojima se izdaju);
- tržišnost (to jest, svi vrijednosni papiri pripadaju odgovarajućem tržištu na kojem su u prometu);
- likvidnost (sve vrste vrijednosnih papira imaju mogućnost brze prodaje, pretvarajući se tako u novac);
- rizik (sve vrste vrijednosnih papira imaju ovo svojstvo, to ukazuje na mogućnost gubitaka koje investitor u vrijednosne papire može imati);
- obveza koju treba ispuniti;
- određeni stupanj rentabilnosti.
Funkcije koje imaju sve vrste vrijednosnih papira
Ako funkcije promatramo u cjelini, tada sve vrste vrijednosnih papira, bez obzira na njihovu vrstu, obavljaju pet funkcija koje su najvažnije za društvo:
- Nosi informacija funkcija koja odražava stvarno stanje ekonomskih procesa u zemlji. Ako su cijene dionica stabilne ili su porasle, onda je ekonomija normalna. Ako su sve vrste vrijednosnih papira počele pokazivati \u200b\u200bpad cijena, to znači da je gospodarstvo zemlje u teškoj situaciji.
- Izvesti redistributivni funkcije, odnosno odgovorni su za protok kapitala između različitih sfera gospodarstva.
- Korišten kao mobilizacija alat za privremeno pušten novac građana.
- Izvesti reguliranje funkcioniraju u procesima optjecaja novca.
- Za banke i poduzeća sve su vrste gore opisanih vrijednosnih papira prikladan i na svoj način univerzalni instrument kredita i namire.
Izdavanje vrijednosnih papira
Izdavanje vrijednosnih papira složen je niz zakonom utvrđenih postupaka koji stvaraju uvjete za raspodjelu vrijednosnih papira između nekoliko ulagača. Uz njegovu pomoć izdavatelj privlači dodatna sredstva za razvoj svojih aktivnosti u obliku zajmova. To su obveznice. Ako je potrebno povećati odobreni kapital - izdavatelj izdaje dionice. Obje opcije provode pod državnom kontrolom osobe ovlaštene za regulaciju tržišta vrijednosnim papirima.
U izdanje su uključeni profesionalci (jamstveni radnici) s burze. Oni sklapanjem sporazuma s izdavateljem preuzimaju obveze u vezi s izdavanjem i smještajem dokumenata.
Izdavanje vrijednosnih papira, u odnosu na prioritet, primarno je i sekundarno. Emisija se naziva primarnom kada se prvi put provodi izdavanje vrijednosnih papira od strane komercijalnog subjekta. Sekundarni - uključuje njihovo naknadno postavljanje.
Tema ima nekoliko načina postavljanja dokumenata:
- distribucijom;
- putem pretplate;
- metodom pretvorbe.
Konverzija vrijednosnih papira
Konverzija je način postavljanja dokumenata uz njihovu istodobnu zamjenu za drugu vrstu papira pod određenim uvjetima. U pretvorbi postaju samo vlasnici vrijednosnih papira.
Vrste pretvorbe:
- konverzija između dionica za veću ili nižu nominalnu vrijednost;
- konverzija između dionica s različitim pravima;
- konverzija između obveznica;
- zamjena obveznica za dionice;
- pretvorba povezana s reorganizacijom komercijalnih struktura.
Zakonodavstvo Ruske Federacije zabranjuje pretvaranje običnih dionica u povlaštene dionice s određenim pravima i ograničenjima. Izrečena je i zabrana pretvaranja dionica u obveznice.
Značajke tržišta vrijednosnih papira
Ekonomski odnos između osoba koje izdaju i kupuju gore opisane financijske instrumente naziva se tržište vrijednosnih papira.
Ovo tržište uključuje investicijske institucije, investitore, kao i važne izdavatelje. Organizacije koje izdaju i prodaju takve financijske instrumente nazivaju se izdavatelji.
Prema definiciji, ulogu robe na takvom tržištu imaju sve vrste vrijednosnih papira, a o njima ovisi broj njegovih sudionika, njihove aktivnosti, mjesto i drugi čimbenici.
Tržište vrijednosnih papira u gospodarstvu bilo koje zemlje glavni je aparat koji preraspodjeljuje novčani kapital na određene njegove vrste. Zahvaljujući tržištu dionica stvaraju se uvjeti za slobodnu preraspodjelu kapitala na učinkovitija područja.
Zašto je državno uređenje potrebno i koja su njegova načela u uvjetima moderne stvarnosti?
Potreba za državnom intervencijom na tržištu vrijednosnih papira posljedica je niza takvih razloga:
- potreba da se osigura načelo jedinstva u pogledu aktivnosti svih različitih elemenata ovog sustava;
- osiguravanje kontrole kako bi sudionici na tržištu bili svjesni odgovornosti svojih aktivnosti i razumjeli koje mjere se mogu usmjeriti na one osobe koje krše načela sustava;
- potreba stvaranja poštenih uvjeta jednakosti između svih osoba koje su sudionici gore opisanog posebnog tržišta.
- potreba praćenja poštivanja načela transparentnosti i poticanje stručnjaka da se pridruže razvoju regulatornog okvira za određeno tržište vrijednosnih papira;
- potreba za poticanjem konkurencije zabranom uvođenja preferencijala ili svih vrsta pogodnosti za određene sudionike na tržištu.
Politika posebnog tržišta vrijednosnih papira regulirana je Građanskim zakonikom Ruske Federacije, kao i nekoliko drugih zakona. Pravni okvir u cjelini posvećuje sve aspekte takvih trgovačkih aktivnosti i u skladu je s općeprihvaćenim normama međunarodnog formata.