Sustavna kriza nastupa kada loša imovina dosegne. Rješavanje problema "toksične" imovine banaka u kontekstu prevladavanja krize V.S.Beloshapka
Kriza bankovnog sustava podrazumijeva nesposobnost većine banaka da ispunjavaju svoje obveze prema drugim ugovornim stranama – prvenstveno štedišama i vjerovnicima. Bankovnu krizu karakterizira smanjenje vrijednosti imovine banaka, značajno povećanje udjela loših i sumnjivih potraživanja u njihovim kreditnim portfeljima.
Kriza bankarskog sustava Ruske Federacije
Krize u bankarskom sustavu Ruske Federacije dogodile su se više puta. Ponekad su (kao 1998. i 2008.) postale posljedice svjetskih kriza, u drugim slučajevima bile su izazvane isključivo unutarnjim čimbenicima. Najpoznatiji kriza ruskog bankarskog sustava ovakva stvar se dogodila 2004. kada je nekoliko vodećih kreditne institucije RF je ograničila izdavanje sredstava kupcima. Razlog ovakvoj situaciji bila je kriza na međubankovnom tržištu kreditiranja uzrokovana bankrotom Sodbiznesbank.
U nastavku ćemo se detaljnije zadržati na specifičnostima dviju dubokih sistemskih bankarskih kriza u Rusiji.
Bankarska kriza u Rusiji 1998
Krizu u ruskom bankovnom sustavu uzrokovali su brojni čimbenici, uključujući i pogoršanje financijska situacija o svijetu, i čisto unutarnji razlozi:
- kritično stanje domaćeg gospodarstva; rast proračunskog deficita, vanjskog i unutarnjeg duga Ruske Federacije; negativan trgovinski saldo
- vladina obustava plaćanja zajmova od stranih ulagača na period od 3 mjeseca, zbog čega je Ruska Federacija počela izgledati bankrot u očima svjetske zajednice i Rusa.
- monopolsko obavljanje od strane Centralne banke funkcija upravljanja bankovnim sustavom itd.
Ekonomisti također smatraju da je jedan od razloga bankarske krize u Rusiji nepošteno ponašanje financijskih kreditne institucije, prikrivajući nedostatak stvarnog kapitala u izvješćivanju, što je pak spriječilo regulatora da na vrijeme prepozna "alarmantne simptome".
Kriza bankarskog sustava povlačilo je povlačenje štednje štediša, što je dovelo do stečaja nekoliko desetaka financijskih institucija. Kao rezultat bankarske krize u Rusiji, ekonomska situacija u zemlji se pogoršala, a time i novčano stanje, ne samo kreditne institucije, već i njihovi dužnici. Na toj pozadini, volumen dospjelih i loš dug ispred financijskih institucija.
Tijekom krize ruskog bankovnog sustava, kao rezultat djelovanja štediša i nedjelovanja zajmoprimaca, banke su izgubile likvidnost, njihova kapitalna baza (bez Vijeća sigurnosti Ruske Federacije) smanjena je za 60%. općenito, bankarska kriza u Rusiji utjecao na veliku većinu domaćih financijskih institucija i imao je izražen sistemski karakter.
Kriza ruskog bankarskog sustava 2008
Prije šest godina domaćica bankarski sustav doživjela još jednu duboku krizu. Strani ekonomisti koriste nekoliko kriterija za definiranje sustavne krize bankovnog sustava. Prvi kriterij je visok udio dospjelih kredita, drugi je veliki iznos sredstava usmjeren na potporu stabilnosti bankarskog sektora, treći je aktivan proces nacionalizacije i spajanja financijskih i kreditnih institucija, a četvrti je odljev sredstava s računa, kao manifestacija panike među stanovništvom. Bankarska kriza u Rusiji ili nekoj drugoj zemlji je sustavna ako su ispunjena barem 2 od 4 uvjeta - a 2008. su ispunjena najmanje dva kriterija.
Glavna manifestacija krize bankovnog sustava bilo je masovno povlačenje depozita stanovništva. Kao rezultat toga, kriza u bankarskom sustavu Rusije pretrpjela je koliko i srednje financijske institucije u smislu imovine, usmjerene na brzi razvoj i oslanjajući se na sredstva pojedinaca koje su privukle.
Kriza u ruskom bankarskom sustavu dovela je i do brojnih spajanja i akvizicija u financijskom sektoru, od kojih su neka provedena na inicijativu Agencije za osiguranje depozita (DIA). Sve dok DIA nije razvila mehanizam za sanaciju kreditnih institucija uz uključivanje treće financijske institucije, država se bavila "štednjom" banaka. Vlada je izdvojila 4 bilijuna dolara za mjere protiv krize i stabilizaciju bankovnog sustava. trljati. (uzeti u obzir porezni poticaji- 6 bilijuna. trljati.).
Oblici ispoljavanja sistemske bankarske krize, u skladu sa svojim obilježjima, mogu se promatrati na dvije razine - dubljoj i površnoj.
U prvom slučaju ti oblici nisu uvijek očiti (nisu vidljivi "golim okom") i za njihovu identifikaciju potrebno je u određenoj mjeri moći analizirati situaciju u bankarstvo... Takvi oblici ispoljavanja krizne situacije na ovom području mogu se smatrati gore navedenim točkama, koje se obično nazivaju okolnostima, odnosno čimbenicima koji krizu čine stvarnošću (naglašeno je devet takvih točaka, ali se, očito, mogu imenovati i više) . U pravilu se odnose na početnu fazu krize, kada se tek odvija, gotovo neprimjetno, potajno jača.
Površni oblici očitovanja sustavne krize obično su očigledni svima koji su zainteresirani za ovo pitanje. To uključuje, na primjer, sljedeće:
- naglo smanjenje obujma aktivnosti ili stvarni prestanak velikog broja banaka u osnovnom poslovanju (značajna kašnjenja ili potpuna obustava plaćanja klijenata, "zamrzavanje" kreditnih operacija, nepovrat klijentima njihovih depozita i depozita itd. .) ili bilo koje operacije općenito.
- neobično velik broj recenzija licenciranih banaka središnjoj banci;
- gotovo trenutni nestanak međubankovnog tržišta (onda se mora ponovno stvoriti);
- pojava relativno velikog broja prijedloga banaka o njihovoj spremnosti za obavljanje transakcija pod uvjetima koji se jasno razlikuju od prosječnog tržišta;
- raširena panika u društvu u odnosu na sve banke i općenito sve vrste financijske institucije;
- aktiviranje postupaka likvidacije neodrživih KO.
Površni oblici očitovanja sustavnog šoka karakteristični su za "summit" fazu krize i, u manjoj mjeri, za završnu fazu.
Glavne posljedice sustavne krize
Posljedice sustavne bankarske krize prilično su raznolike, ali su različite za pojedine strane uključene u bankarstvo.
Za društvo u cjelini početak sistemske bankarske krize i njeno prevladavanje znači:
- smanjenje ukupnog društvenog kapitala, veličina nacionalnog bogatstva, pad proizvodnje, smanjenje bruto domaći proizvod(u daljnjem tekstu - BDP);
- fiskalna destabilizacija, visoka inflacija i demonetizacija gospodarstva;
- opće pogoršanje stanja u gospodarstvu, ocjene ovog stanja (uključujući i strane poslovne krugove) i izgledi za njegovo poboljšanje;
- pogoršanje u sferi društvenih odnosa i potreba za brzim ublažavanjem napetosti koja je nastala;
- potreba za razvojem novih pristupa organiziranju i upravljanju ne samo bankarskim sektorom, već i cjelokupnim gospodarstvom te provedbom niza praktičnih mjera temeljenih na takvim pristupima;
- potreba za manje ili više značajnim nepredviđenim troškovima.
Za klijente banke isti proces bi značio:
- gubitak više ili manje novca koji su povjerili bankama koje nisu mogle preživjeti krizu;
- pogoršanje uvjeta poslovanja (za poduzeća, organizacije, individualni poduzetnici), Uvjeti bankarske usluge pojedinci;
- narušavanje financijskog položaja zajmoprimaca zbog pogoršanja ekonomska situacija u zemlji, rast njihovih dospjelih i loših dugova prema bankama;
- potreba za traženjem drugih (pouzdanih) banaka, ako su prethodne propale;
- možda, potreba za revizijom odnosa s bankama koje su uspjele preživjeti val krize i zadržati svoju učinkovitost.
Za bankarsku zajednicu u cjelini posljedice mogu biti sljedeće:
- smanjenje ukupnog kapitala banke;
- pad vrijednosti imovine bankarskog sektora;
- povlačenje nekih klijenata svojih sredstava čak i iz pouzdanih banaka (smanjenje resursne baze bankovnog sustava);
- pogoršanje kvalitete kreditnog portfelja banaka;
- nastanak ili jačanje nesklada između obveza i imovine banaka u obimu i rokovima;
- manje-više potpuni gubitak solventnosti i likvidnosti banaka;
- pad povjerenja u banke općenito;
- smanjenje obujma transakcija i dobiti;
- preraspodjela klijentele između banaka koje su ostale "na površini";
- potreba da se razjasni priroda odnosa s kupcima;
- pojava napetosti u odnosima s društvom, tijelima koja reguliraju bankarski sektor, općenito s vlastima, s pomoćnim organizacijama;
- smanjenje mreže bankarske institucije(geografski udaljene podjele banaka).
- pojava negativnih trendova na tržištu rada bankarskih stručnjaka;
- potrebu barem prilagođavanja strategije razvoja, politike u odnosu na različita područja djelovanja i sve procese organizacije upravljanja u bankama;
- potrebu sudjelovanja, uključujući i svoje financije, u aktivnostima osmišljenim za poboljšanje situacije.
Štoviše, svaka od navedenih točaka omogućuje, pa čak i sugerira detaljnije dekodiranje.
Dakle, bankarske krize su više nego nepoželjne pojave koje dovode do teških općih ekonomskih i društvene implikacije... Među svim mogućim neposrednim posljedicama sustavne bankarske krize ne može se pronaći niti jedna koja bi se mogla protumačiti kao pozitivna ili korisna. Samo udaljenije posljedice krize, točnije, ne sama kriza, nego pouke koje će društvo iz nje naučiti, provedba onih adekvatnih, ispravnih odluka koje će se donijeti na temelju trijezne analize uzroka i slike tijeka krize, mogu se pokazati pozitivnima.
Vježbajte pitanja
U 2011. godini udio aktive bankarskog sektora u BDP-u povećan je sa 74,8% na 76,3%. Na sl. 1.1 u obliku dijagrama prikazani su usporedni podaci ovog pokazatelja u Rusiji sa zemljama BRICS-a i Europskom unijom.
Riža. 1.1.
U 2011. omjer kapitala bankovnog sektora u BDP-u iznosio je 9,6%, te je tijekom godine smanjen za 0,9 postotnih bodova. Glavni izvor formiranja resursne baze poslovnih subjekata na kraju 2011. (kao i prethodnih godina) bili su depoziti fizičkih lica: omjer njihovog volumena u BDP-u nije se mijenjao i iznosio je 21,7%. Omjer depozita nefinancijskih organizacija u BDP-u povećan je za 2% i iznosi 15,3%. Omjer ukupnog obujma izdanih kredita i BDP-a povećan je za 3,6% i iznosi 52,6%, dok je njihov udio u ukupnoj aktivi bankarskog sektora povećan za 3,4% i iznosi 68,9%. Omjer kredita nefinancijskim organizacijama i stanovništvu u BDP-u povećan je za 2,4% i iznosi 42,6%.
U 2011. godini broj operativnih KO smanjen je za 34 jedinice - na 978 organizacija. Tijekom 2011. godine oduzete su dozvole za 22 KO; isključen iz Knjige zbog reorganizacije u obliku pripajanja državna registracija 18 KO; dobio dozvolu za obavljanje bankarski poslovi pet novih KO. Tako se i u 2011. godini trend nastavio zadnjih godina smanjenje broja operativnih KO (slika 1.2).
Riža. 1.2.
Stol 1.1 prikazani su podaci o broju likvidiranih kreditnih institucija za 2007.-2011. (Za usporedbu, navedeni su podaci o broju likvidiranih banaka u Sjedinjenim Državama tijekom ovih godina).
Tablica 1.1. Broj likvidiranih KO
Likvidirani CR-ovi u Ruskoj Federaciji |
|||||
Likvidirane banke u SAD-u |
U 2011. godini, smanjenje broja operativnih KO-ova bilo je tipično za većinu Ruske regije: broj regionalnih banaka smanjen je sa 487 na 466. Stope rasta aktive regionalnih banaka (7,8%) u 2011. godini bile su niže od stopa rasta aktive bankarskog sektora u cjelini (23,1%). Kao rezultat toga, udio aktive regionalnih banaka u ukupnoj imovini na kraju godine smanjen je s 13,7% na 12%. Kapital regionalnih banaka za godinu je povećan za 5,5%, odnosno za 33,4 milijarde rubalja. (kapital bankarskog sektora - za 10,8%, ili 509,8 milijardi rubalja).
- Izvješće Središnje banke Ruske Federacije o razvoju bankarskog sektora i nadzoru banaka u 2011. M .: Izdavačka kuća Banke Rusije. 2012.
- Podaci Središnje banke Ruske Federacije i Federalne korporacije za osiguranje depozita (FDIC).
U Rusiji je počela sustavna bankarska kriza i vrlo je vjerojatno da će se u narednoj godini pogoršati, piše RBC pozivajući se na stručnjake Centra za makroekonomske analize i kratkoročna predviđanja (CMASF) u svom izvješću. Vjeruju da će uskoro udio loše aktive u imovini bankarskog sustava premašiti 10 posto, a barem jednoj od sistemski važnih banaka trebat će dokapitalizacija na teret države.
Stručnjaci CMASF-a opisali su visok rizik od sistemske bankarske krize do rujna 2015. u pregledu objavljenom u srijedu, 15. listopada. Prema autorima izvješća, vjerojatnost bankovne krize u Rusiji već premašuje kritični prag.
Stručnjaci CMASF-a sustavnom bankovnom krizom nazivaju situaciju u kojoj se ostvaruje barem jedan od tri uvjeta: prvo, povlačenje značajnog dijela sredstava od strane klijenata s računa i depozita; drugo, udio loše aktive u ukupnoj imovini bankovnog sustava prelazi 10%; treće, provodi se reorganizacija ili nacionalizacija značajnog dijela (više od 10 banaka ili velika (u iznosu većem od 2% BDP-a) jednokratna dokapitalizacija banaka od strane države).
Jedan od tih uvjeta ispunjen je u prvom tromjesečju 2014. godine, prema mišljenju stručnjaka CMASF-a: sredstva svih kategorija klijentima bankarstva na računima i depozitima smanjen je za 1,4%, uključujući sredstva fizičkih lica - za 3,9%. “Formalno, od ovog trenutka možemo govoriti o tome što je u tijeku sistemska kriza bankarski sektor “, navodi se u pregledu.
Stručnjaci očekuju da će u bliskoj budućnosti udio loše imovine bankovnog sustava premašiti 10% (sada je nešto više od 8%). Osim toga, izvješće CMASF-a navodi da će barem jedna od sistemski važnih banaka izgubiti stabilnost i da će trebati državnu potporu. "Ovaj zaključak temelji se na analizi dinamike dospjelih kredita i pokazatelja adekvatnosti kapitala ruskih banaka", navodi se u dokumentu.
Međutim, stručnjaci ne smatraju da je situacija katastrofalna i uvjereni su da tri čimbenika mogu pomoći u izlasku iz bankarske krize. Prvo, pad realnog efektivnog tečaja rublje ima neizravan pozitivan učinak na bankarski sustav. Pregled pokazuje da, iako pad nije klizište, pomaže u obnavljanju profitabilnosti poduzeća koja se natječu s uvozom i izvoznicima. Osim toga, rast nezaposlenosti je zastao, što smanjuje rizik od povećanja broja nesolventnih zajmoprimaca – pojedinaca. Također, stručnjaci CMASF-a napominju da je važan udio kredita poduzećima i stanovništvu u BDP-u: „Rast ovog pokazatelja je zaustavljen zbog zahlađenja tržišta kreditiranja stanovništva. Time se stvaraju preduvjeti za stabilizaciju razine dužničkog tereta”.
08.02.2018
Razvoj događaja. Centralna banka je prilagodila rječnik. Novi koncepti pojavili su se u dokumentu o politici Banke Rusije. Jučer je Banka Rusije izdala dokument o politici koji opisuje planove za razvoj i primjenu novih tehnologija u financijsko tržište za naredne godine. Glavne ideje, koncepte i projekte regulator je na ovaj ili onaj način već najavio. Istovremeno, Središnja banka uvodi i objavljuje nove pojmove, posebno RegTech, SupTech i “end-to-end identifikator”. Stručnjaci napominju da se ta područja već dugo uspješno razvijaju u Europi.
08.02.2018
Razvoj događaja. Državna duma izdala je dozvolu za ulazak kapitala u Rusiju. Odlučeno je ponoviti jednokratnu poslovnu amnestiju. Ruska državna duma usvojila je u srijedu u prvom, a nekoliko sati kasnije - u drugom čitanju, koje je pokrenuo Vladimir Putin, paket zakona o obnovi amnestije kapitala. Novi čin “oprosta” najavljen je kao druga faza kampanje za 2016. godinu, koji je tada zaveden kao jednokratan i praktički je ignoriran od strane poduzeća. Budući da se atraktivnost ruske jurisdikcije i povjerenje u njezine službenike za provođenje zakona nisu povećali u posljednje dvije godine, sada se ulog stavlja na tezu da kapital treba vratiti u zemlju jer im je gore u inozemstvu nego u Rusiji .
07.02.2018
Razvoj događaja. Kontrola i nadzor su podešeni prema slici. Poslovanje i vlada usporedili su svoje pristupe reformi. O rezultatima i izgledima reforme kontrolne i nadzorne djelatnosti jučer su razgovarali predstavnici poslovne zajednice i regulatora u sklopu Ruskog poslovnog tjedna pod pokroviteljstvom Ruskog sindikata industrijalaca i poduzetnika. Unatoč smanjenju broja zakazanih nadzora za 30%, gospodarstvenici se žale na administrativno opterećenje i pozivaju nadležne da brže reagiraju na prijedloge poduzetnika. Vlada se zauzvrat planira pozabaviti revizijom obveznih zahtjeva, reformom Upravnog zakona, digitalizacijom i prihvaćanjem izvješćivanja u načinu rada "jedan prozor".
07.02.2018
Razvoj događaja. Transparentnost će biti dodana izdavateljima. No, investitori čekaju dopune na skupštinama dioničara. Moskovska burza priprema izmjene pravila uvrštenja izdavatelja čije se dionice nalaze na vodećim kotacijskim listama. Konkretno, tvrtke će biti obvezne na svojim web stranicama stvoriti posebne odjeljke za dioničare i investitore, čije će održavanje kontrolirati burza. Veliki izdavatelji već ispunjavaju te uvjete, ali investitori smatraju važnim te obveze navesti u dokumentu. Osim toga, po njihovom mišljenju, burza bi trebala paziti na objavljivanje informacija za skupštine dioničara, što je najbolnije pitanje u odnosu između izdavatelja i investitora.
07.02.2018
Razvoj događaja. Središnja banka Rusije shvatit će oglašavanje. Financijski regulator pronašao je novo polje nadzora. Integritet financijskog oglašavanja uskoro će početi ocjenjivati ne samo Federalni antimonopolska služba, ali i Centralna banka. Počevši od ove godine, u okviru nadzora ponašanja, Banka Rusije će identificirati oglase financijske tvrtke i banaka, koji sadrže znakove prekršaja, te to prijaviti FAS-u. Ako banke dobiju ne samo kazne od FAS-a, već i preporuke Središnje banke, to bi moglo promijeniti situaciju s oglašavanjem na financijskom tržištu, kažu stručnjaci, ali postupak primjene nadzornih mjera Središnje banke u novom području još nije je opisano.
06.02.2018
Razvoj događaja. Ne po naglasku, nego po putovnici. Strane investicije pod kontrolom Rusa na proljeće će ostati bez međunarodne zaštite. Vladin zakon koji uskraćuje ulaganja pod kontrolom Rusa strane tvrtke te osobe s dvojnim državljanstvom zaštita zakona o Strana investicija, posebno, jamstva slobode povlačenja dobiti, usvojit će Državna duma Rusije početkom ožujka. Dokument ne prepoznaje strana ulaganja niti putem trustova i drugih povjereničkih institucija. Strukture pod ruskom kontrolom koje ulažu u stratešku imovinu u Ruskoj Federaciji, Bijela kuća je i dalje spremna razmotriti strane ulagače - ali za njih, kao i prije, to samo znači potrebu koordinacije transakcija s komisijom za strana ulaganja.
06.02.2018
Razvoj događaja. Banke se ne daju državnim agencijama. FAS Rusija namjerava ograničiti širenje javnog sektora na financijskom tržištu. Federalna antimonopolska služba razvila je prijedloge za ograničavanje kupnje banaka vladine agencije... FAS planira izmijeniti zakon „O bankama i bankarstvo”I sada radi na njima sa Centralnom bankom (CB). Iznimka može biti reorganizacija banke, osiguravajući dostupnost bankarske usluge o područjima kojima je to potrebno, kao io sigurnosnim pitanjima zemlje. Čelnica Središnje banke Elvira Nabiullina već je podržala ovu inicijativu.
06.02.2018
Razvoj događaja. Online revizija je dobila priliku. IDF je spreman podržati daljinske provjere. Online revizija, koja je do sada bila sporedna stvar ovog posla, koji se uglavnom bavio nesavjesnim tvrtkama, dobila je podršku na državnoj razini... Fond za razvoj internetskih inicijativa uložio je 2,5 milijuna rubalja u AuditOnline, prepoznavši tako izglede ovog smjera. Međutim, sudionici na tržištu uvjereni su da internetska revizija nema legitimnu budućnost – revizija na daljinu je u suprotnosti međunarodnim standardima revizija.
05.02.2018
Razvoj događaja. Preporuča se suzdržati se od pravnog prometa. Središnja banka Rusije smatra se „skrivenim upravljanje povjerenjem"Neetički. Banka Rusije upozorava profesionalne sudionike da ne koriste neke popularne, ali ne posve etičke prakse u odnosu na klijente. tržište dionica... Sheme opisane u pismu regulatora leže u pravnoj ravni, pa se Središnja banka ograničila na preporuke. No, zapravo, regulator testira primjenu obrazložene presude, pravo korištenja koje još nije zakonski odobreno.
05.02.2018
Razvoj događaja. Apsorpcija će biti manje zabavna. Središnja banka Rusije potiče banke da smanje kreditiranje transakcija spajanja i preuzimanja. Ideja Središnje banke da stimulira banke da kreditiraju ne M&A poslove, već razvoj proizvodnje poprima posebne značajke. Prvi korak može biti da se bankama uputi da kreiraju povećane rezerve za zajmove za transakcije spajanja i preuzimanja. Prema mišljenju stručnjaka, to će smanjiti takvo kreditiranje, ali kako bi sredstva banke išla u razvoj proizvodnje, bit će potrebne dodatne poticajne mjere.
Pojava kriznih situacija u moderni svijet posao je neizbježna činjenica. Kao rezultat globalnog financijska kriza 2008 MICEX indeks, koji uključuje 30 najlikvidnijih Ruske dionice, smanjen za 4 mjeseca 2008. za 75%; smanjio zlatne rezerve za 150 milijardi dolara, ili 25%; smanjen za 10% po prvi put nakon mnogo godina bankovni depoziti populacija. Trenutno je ruski bankarski sustav u recesiji. Grčka kriza izazvala je pad ciparskog bankarskog sustava. Ogromne investicije stižu u Rusiju preko Cipra, u Rusiji je stvorena grupa tvrtki Bank of Cyprus, sredstva nekih velikih ruske organizacije stavljeni na račune u ciparskim bankama. Krizni procesi u nekim državama doprinose pogoršanju ekonomskog stanja drugih regija. Jedan od mogućih scenarija daljnjeg razvoja domaćeg gospodarstva je kriza. U ovoj situaciji potrebno je znati koji su razlozi, a kakve posljedice kriza ima za banku. Trenutno nije razvijena univerzalna metoda prevencije kriza. Proučavanje ovog problema neophodno je za razvoj antikriznih programa.
Bankovne krize su se pojavile davno i periodično se ponavljaju. U 19. i ranom 20. stoljeću uobičajena manifestacija kriza, osobito karakteristična za Sjedinjene Američke Države, bila je panika među štedišama i napadi na banke. Dogodilo se više od 10 kriza koje su zahvatile cijeli bankarski sustav ovo razdoblje a u 80% slučajeva došlo je do masovne obustave povrata depozita od strane banaka.
Znanstvenici su počeli pomno proučavati krize bankovnog sustava od kasnog 19. stoljeća. K. Marx je razloge bankarskih kriza vidio u: nedostatku Novac; rast spekulativnog bankarskog poslovanja; ekonomske krize(pad proizvodnje, smanjenje solventnosti zajmoprimaca, umanjenje vrijednosti vrijedne papire, pojava loših kredita, imovine). IA Trakhtenberg je razmatrao krize u sferi kredita i sferi cirkulacije. Sovjetski ekonomisti su 1979. godine uveli koncept "bankarske krize" i istaknuli sljedeće posljedice krize: masovno povlačenje depozita, smanjenje kreditiranja, povećanje financijskih bankrota i povećanje kamatnih stopa.
Za izlazak iz bankarske krize potrebno je poduzeti niz mjera za otklanjanje uzroka i neutraliziranje glavnih posljedica bankarskih kriza.
U ranim razdobljima krize, vladine su agencije privremeno zatvarale banke kako bi spriječile masovna povlačenja sredstava klijenata s računa i provodile reforme bankarskog sektora. Tako je 10 dana regulirana kriza u SAD-u 1933. godine. U Njemačkoj su 1931. godine isprva banke bile zatvorene na nekoliko dana, a zatim je samo dio poslova obavljan 20 dana.
U suvremenom razdoblju, prema inozemnom iskustvu suzbijanja bankarskih kriza, postoje četiri smjera mjera za prevladavanje bankarskih kriza:
1) potpora vlade banke;
2) institucionalne mjere (restrukturiranje bankarskih sustava, reforma bankarskih supervizora);
3) spajanja i pripajanja banaka;
4) reguliranje krize od strane banke: prelazak na druge vrste usluga, proizvoda, povećanje profitabilnosti, smanjenje osoblja, promjena organizacijska struktura itd.
5) oduzimanje licence. Odnosi se na banke koje bi mogle dovesti do sustavne bankarske krize zbog financijski problemi... Praksa brojnih zemalja pokazala je da umjetno produženje života nestabilnih i loše reguliranih kreditnih institucija samo pogoršava vjerojatne probleme i financijski gubici u budućnosti. Planovi reorganizacije i financijskog oporavka, koji se dugo razmatraju, šalju se na reviziju, kao rezultat toga, mogu dovesti do činjenice da, kada se banci oduzme dozvola, nedostaje joj ne samo imovina, već i upravljanje.
Državna potpora bankama uključuje
Davanje kredita odabranim bankama Centralna banka obnoviti likvidnost banaka u razdoblju akutnog nedostatka sredstava. Najbolnija manifestacija bankarskih kriza su prekidi likvidnosti, međutim, oni nisu dugoročne prirode.
Vraćanje kapitala banaka, t.j. dokapitalizacija tijela državne uprave kapital koji su banke izgubile. Otkup loše imovine središnje banke (ili proračuna) jedna je od najpopularnijih metoda. Dokapitalizacija se može izvršiti više puta. Primjerice, 1991.-1994. U Mađarskoj je izvedena četiri puta. U Japanu je potrošeno oko 30 bilijuna dolara kako bi se povećale banke i jamstveni depoziti. jena (oko 250 milijardi dolara) javnih sredstava. Približno isti iznos američka je vlada potrošila na borbu protiv krize štednih i kreditnih institucija. Postoje dvije metode za državu da otkupi imovinu u nevolji: centralizirana i decentralizirana. Na centraliziran način, država stvara specijaliziranu korporaciju za kupnju i upravljanje problemom imovine. Najčešće postoji razmjena za zadužnice korporacije (Meksiko), vlade (Mađarska). Kupnja se obavlja uz poseban odnos između banaka i države. Decentralizirani način je uspostavljanje odgovarajuće strukture unutar ili izvan malog broja ispitanika. financijske poteškoće banke.
Institucionalne mjere uključuju stvaranje sustava osiguranja depozita. Sustav vam omogućuje brzu likvidaciju kreditnih institucija u stečaju i zaštitu malih depozita od gubitaka zbog stečajeva koji su se dogodili.
Spajanja i pripajanja provode se radi poboljšanja financijskog položaja banke u nestabilnom stanju. Supervizori moraju spriječiti nastanak problematične banke, potrebno je stvoriti jednu stabilnu banku.
Vraćanje povjerenja u banke, rješavanje problema loše imovine i učinkovito funkcioniranje kreditnog procesa glavni su zadaci države tijekom bankarske krize. Vlada različite zemlje rješavao ove probleme raznim metodama. Razmotrimo iskustva i modele dosljednog djelovanja država tijekom bankarske krize (tablice 1, 2).
Najbolje prakse u prevladavanju bankarskih kriza uključuju:
1) trenutna procjena mogućih budućih gubitaka korištenjem negativnih scenarija razvoja
2) poticanje banaka da se brzo riješe loše imovine i dokapitalizacije
3) povećanje državnih jamstava i uvođenje programa restrukturiranja duga za dužnike
Što prije država počne pomagati bankama, programi potpore bankama će biti jeftiniji. Prebacivanje loše imovine dovodi do paralize financijski sustav i budući gubici. Učinkovitije je brzo prepoznati loši dugovi i očistiti ravnotežu od njih.
Razmotrimo pet vrsta upravljanja krizama od strane država
- skandinavske zemlje
- Čilea i Koreje
- Meksiko, Indonezija, Japan, Argentina
- UK i SAD
- Grčka i Cipar
Plan za izlazak iz krize u Švedskoj i Norveškoj sastojao se u nacionalizaciji banaka najvećih banaka. Ovo se pokazalo učinkovitim. Uspjeli smo se brzo i uz niske troškove izvući iz krize. U Švedskoj su osnovane tvrtke s lošom imovinom i uvedena jamstva obveze banaka... Često se prisjećaju švedskih programa, posebno ističući uspjeh stvaranja "loše" banke i nacionalizaciju. No, treba imati na umu da je sva državna potpora otišla za spašavanje dviju najvećih nacionaliziranih banaka. U Norveškoj su uspjeli bez stvaranja "loše" banke, smanjivši troškove prevladavanja krize. Izlaz iz krize skandinavskih zemalja bio je najučinkovitiji, zahvaljujući pravovremenoj i realnoj procjeni gubitaka. Povjerenje u bankarski sustav brzo je vraćeno.
U ostalim zemljama problem loše imovine bio je akutniji od skandinavskih. Međutim, Čile i Koreju treba razmotriti odvojeno. U Čileu banke nisu nacionalizirane, kreditne institucije ostale su solventne, a stvoreni su poticaji za utvrđivanje loše imovine koja je otkupljena po nominalnoj vrijednosti. Ovaj mehanizam nije zahtijevao procjenu duga; smanjen iznos osiguranja IOU u bilanci, čime se osigurava solventnost banke; zbog obveze otkupa imovine, postojali su poticaji za učinkovito upravljanje dugom. Cijena prevladavanja krize u Čileu bila je visoka zbog otkupa duga i kašnjenja u procjeni duga, sponzorirajući restrukturiranje duga.
U Koreji je osnovana tvrtka za upravljanje imovinom. Lošu imovinu je kupila mnogo niže Knjigovodstvena vrijednost... Pojavilo se privatno tržište loše imovine. Dokapitalizaciju je provela država. Procjena gubitaka prihvaćena je brže nego u Čileu, a prevladavanje krize pokazalo se bržim i učinkovitijim.
Politika prevladavanja krize u Meksiku, Indoneziji, Japanu, Argentini pokazala se neuspješnom. Zemlje su zanemarile principe brze procjene mogućih gubitaka i rada na lošoj imovini. Učinkoviti alati za rješavanje loših dugova nisu pronađeni ili su uvedeni prekasno. Bankarski sektor ostao je nestabilan, a gospodarski rast potaknut vanjskim promjenama.
Izlazak iz krize u Velikoj Britaniji i SAD-u pokazao se najskupljim u povijesti. U Velikoj Britaniji banke su morale biti nacionalizirane. Veliki obim nelikvidne visokorizične imovine bio je razlog za dokapitalizaciju, osiguranje likvidnosti, programe zaštite imovine. U Sjedinjenim Američkim Državama bilo je potrebno uvesti program kupnje problematične imovine, izdati jamstva za bankovnu imovinu i dokapitalizirati banke.
Posebnost izlaska iz krize u Grčkoj i na Cipru je da te zemlje ne spašavaju vlade tih zemalja, već Europska unija. U razdoblju antikriznih mjera došlo je do sukoba interesa zemalja i unije. Europski odbor nije imao iskustva u upravljanju krizama. Podcijenjeni su gubici proračuna štednje, optimistično je procijenjena sposobnost političara da provedu svoje programe. Grčke vlasti kasnile su sa strukturnim reformama, što je dovelo do potrebe za nepotrebnom pomoći i bolnih rezova za građane. Nedavno je ciparski predsjednik Nikos Anastasiades zatražio od čelnika EU-a da ponovno pregovaraju o uvjetima paketa pomoći od 10 milijardi eura, ističući da će otok vjerojatno propasti potrebne uvjete u okviru prihvaćenog sporazuma. Naglasak je na činjenici da su se gubici ciparskog gospodarstva i bankovnog sustava pokazali veći nego što se očekivalo. Kao primjer navodi se situacija s restrukturiranjem najvećih banaka u zemlji (Bank of Cyprus, Laiki banka), koje je, kako stoji u Anastasiadisovom pismu, provedeno “bez potrebne pažljive pripreme”, zbog čega su mnogi Ciprani poduzeća su ostala bez kapitala (novac je otpisan kao gubici s bankovnih računa ili zamrznut), a poduzete mjere za kontrolu odljeva kapitala na kraju su ugušile gospodarstvo. Ako priča s revizijom paketa mjera za pomoć Ateni sada počne dobivati na zamahu, onda bi to mogao biti signal za novu fazu europske dužničke krize.
Tab. 1 Usporedba kriza i državnih strategija
Norveška, 1991 |
Švedska, 1991 |
Meksiko, 1994 |
||
Vrhunac lošeg duga |
36% (od svih kredita) |
|||
Procjena gubitaka banke |
Sa zakašnjenjem |
S velikim zakašnjenjem |
||
Devizna politika |
Devalvacija (50% za dvije godine) |
Prelazak na promjenjivu stopu |
Prelazak na promjenjivu stopu |
Devalvacija (više od 50% u jednoj godini) |
Podrška bankarskom sektoru |
||||
Nacionalizacija |
3 najveće banke- 80% utrošenih sredstava (2,2% BDP-a) |
2 najveće banke - 90% sve imovine bankarskog sustava, 98% utrošenih sredstava (3,5% BDP-a) |
||
Suočavanje s lošom imovinom |
Privremeni otkup imovine za IOU s obvezom otkupa i zadržavanjem upravljačkih prava |
Stvaranje državnih "loših" banaka za dvoje nacionalizirana |
Privremeni otkup imovine bez otkupne obveze, zadržavajući pravo upravljanja |
|
Likvidacija banaka |
Zatvoreno 8 od 43 banke (11% kapitala banke) |
|||
Programi za podrška zajmoprimci |
Davanje povlaštene stope, restrukturiranje duga, dedolarizacija |
Zajmovi za restrukturiranje u indeksirano od strane CPI, pomoć u restrukturiranje duga |
||
Rješavanje problema loših dugova, poboljšanje inozemne ekonomske |
Brza procjena gubitaka i nacionalizacija |
Nedostatak poticaja za banke da se riješe loših dugova |
||
Rezultati krize |
||||
Pad BDP-a |
||||
Fiskalni troškovi% BDP-a |
42,9% (16,8% - neto troškovi) |
|||
Prosječni rast BDP-a |
4,3% (unutar 3 godine nakon oporavka) |
Tab. 2 Usporedba kriza i državnih strategija
Japan, 1997 |
Koreja, 1997 |
Indonezija, 1997 |
Turska, 2000 |
Argentina, 2001 |
|
Vrhunac lošeg duga |
|||||
Procjena gubitaka banke |
S velikim zakašnjenjem |
S velikim zakašnjenjem |
sa zakašnjenjem |
S velikim zakašnjenjem |
|
Devizna politika |
Prelazak na promjenjivu stopu |
Devalvacija i plutajuće |
Prelazak na promjenjivu stopu |
Prelazak na promjenjivu stopu |
|
Podrška bankarskom sektoru |
|||||
Nacionalizacija |
2 velika komercijalni |
12 banaka (20% imovine sustava) |
|||
Suočavanje s lošom imovinom |
Kupnja imovine ispod vrijednosti, stvaranje privatnog tržišta |
||||
Likvidacija banaka |
5 banaka zatvoreno (7% aktive banke) |
Zatvorene 64 banke |
|||
Programi za podrška zajmoprimci |
Klauzula o povećanju kreditiranja u ugovorima o dokapitalizaciji banaka |
Program restrukturiranja 5 najvećih chaebola, shema za rješavanje problema malih i srednjih poduzeća |
restrukturiranje |
Pezoizacija - razmjena zajmova i depozita u dolarima za pezos. |
|
Ključna uloga u prevladavanju krize/pogreške |
Kašnjenje u procjeni gubitaka i donošenju odluka |
Rješavanje problema loših dugova |
Oštećen uređaj sustava |
Uspješno restrukturiranje |
Unapređenje eksterne ekonomske kakvi uvjeti |
Rezultati krize |
|||||
Pad BDP-a |
|||||
Fiskalni troškovi% BDP-a |
|||||
Prosječni rast BDP-a |
Najviše učinkovita opcija Izlaskom iz krize smatra se iskustvo koje nije praćeno padom BDP-a tijekom krize. To je bio izlaz iz krize u Norveškoj. Norveški fiskalni troškovi bili su minimalni.
Mnogi znanstvenici primjećuju tendenciju da Vlada igra sve veću ulogu u prevladavanju bankarskih kriza, na primjer, stvaranjem programa antikriznog upravljanja. Programe treba izraditi unaprijed. Učinkovitost prevladavanja krize ovisi o brzini i ispravnosti odluka koje se donose tijekom krize.