Popis najlikvidnijih dionica MMVB. Najpodcijenjenije likvidne dionice na MICEX-u
Danas ću napisati malu uputu o tome što financijski instrumenti
pogodan kao sirovina za izgradnju mehaničkog trgovačkog sustava.
Počevši graditi mehanički trgovački sustav algoritamski trgovci će se sigurno suočiti s pitanjima - kojim instrumentima trgovati? Odgovor ostaje isti – bolje je trgovati likvidnim dionicama.
Stoga će danas moj post biti posvećen sljedećim pitanjima:
- Kako odabrati tekuće ruske dionice?
- Kako dodati nove financijske instrumente u Wealth Lab?
- Što trebate učiniti da počnete raditi s njima?
Sljedeći korak trebao bi biti određivanje s kojim ćemo dionicama raditi.
Naravno, možete smisliti razne pametne načine, stalno pratiti likvidnost dionica i tako dalje. Ali mi ćemo, kao i uvijek, krenuti putem manjeg otpora.
Ovaj posao (određivanje likvidnih udjela) broker već obavlja umjesto nas. Uostalom, broker je spreman posuditi i uzeti kao kolateral samo likvidne dionice. Zato iskoristimo plodove rada brokera.
Idemo na web stranicu brokera ALOR+ na stranicu za pozajmljivanje marže.
Kao što vidite, ovdje su dvije tablice s dugim i na prvi pogled nerazumljivim nazivima. Ali u stvari, sve je jednostavno:
U prvoj tablici su navedene dionice koje broker prihvaća kao kolateral za izdane marginalne zajmove i one koje se mogu kupiti uz financijsku polugu.
Druga tablica navodi dionice koje se mogu kratko spojiti (tj. kratko).
Dodajmo sve ove alate u tablicu " Financijski instrumenti Alor Trade terminal.
Informacije koje vidite pred sobom već imaju određenu vrijednost. Upravo te dionice broker smatra najlikvidnijima i pretpostavljamo da se mogu koristiti za izgradnju mehaničkih trgovačkih sustava na njihovoj osnovi.
Međutim, nitko nije otkazao načelo - "Vjeruj, ali provjeri". To je ono što ćemo sada učiniti.
Napravimo posebnu analitičku ploču u kojoj ćemo napraviti neke izračune. Rezultate možete vidjeti u sljedećoj tablici:
Kako je napravljen ovaj stol? Ovdje sam sortirao po broju trgovanja po instrumentu od početka dana do 15:00 08. travnja godine. Na vrhu su bili oni financijski instrumenti s kojima je obavljen veliki broj transakcija (tj. najlikvidnije dionice) i niže u silaznom redoslijedu - manje likvidni…
Imajte na umu da su sve ćelije u stupcu "Ponude" obojene. Istodobno, što je "toplija" boja, to je dionica manje tekućina. Dakle, prvi kriterij likvidnosti je broj transakcija koje trgovci izvrše s instrumentom unutar jednog dana.
Drugi kriterij likvidnosti je obujam transakcija koje su se danas odvijale. Jasno je da ako je vrijednost instrumenta mala, onda se s velikim brojem transakcija mogu izvršiti male količine.
Treći kriterij likvidnosti (jedan od najvažnijih za nas) je vrijednost SPREAD-a između ponude i ponude kao postotak. Za nas je ovaj pokazatelj važan. što je veća udaljenost između ponude i ponude, više novca u našim mehaničkim sustavima izgubit ćemo zbog klizanja...
Međutim, ako je Spread između ponude i ponude velik, to uopće ne znači da takvu dionicu trebamo baciti i ne koristiti za mehaničko trgovanje. Samo za takve nelikvidne dionice morate odabrati takav mehanički sustav trgovanja, prosječna primanja iz transakcije u kojoj nekoliko puta razlika između ponude i ponude premašuje ...
Kao što vidimo, broker ALOR + pokazao se vrlo u pravu. Omogućuje vam kratkotrajnost samo onih vrijednosnih papira koji su stvarno likvidni.
Dakle, s popisom odlučeno. Sada dodajmo ove tekuće dionice u program laboratorija bogatstva.
Kao i uvijek, opisat ću cijeli postupak korak po korak i sa slikama...
Likvidnost je svojstvo imovine koja odražava koliko brzo se može pretvoriti u novčane jedinice po cijenama bliskim tržišnim. U tom slučaju imovina ne gubi svoju nominalnu vrijednost. Izraz imovina znači: unovčiti, računi, vrijednosne papire, zajmovi, zadužnice, roba na zalihama ili zalihe sirovina, zgrada, opreme i drugo. Dionice se također klasificiraju kao imovina.
Kako odrediti likvidnost dionica?
Pokazatelji likvidnosti uključuju . Što je ovaj pokazatelj veći, to je više transakcija za prodaju ove imovine i, sukladno tome, lakše ju je pretvoriti u novac.
Drugi važan pokazatelj likvidnosti je . Odražava jaz između kupovne i prodajne cijene. Što je ovaj jaz manji, to je veća likvidnost dionica. Ako je vlasnik imovine proda i kupi isti volumen u kratkom vremenskom razdoblju, gubici u transakcijama bit će minimalni.
Vrijednosni papiri podijeljeni su u nekoliko kategorija
- Prvi ešalon- visoka likvidnost. Mnoge operacije s takvim dionicama provode se svakodnevno uz veliki promet novca. Takve vrijednosne papire također se nazivaju. Obično ih proizvode poznata velika poduzeća.
- Drugi ešalon- manje popularne dionice. Njihova prodaja će trajati dulje, može doći do manjih gubitaka u transakciji.
- treći ešalon- transakcije s takvim dionicama se obavljaju znatno rjeđe. Otprilike jedna trgovina dnevno ili čak manje. Najčešće su to male i malo poznate tvrtke. Investitori nisu zainteresirani ulagati u njih. Takvu imovinu je mnogo teže prodati.
Na grafikonima je vidljiva dobra likvidnost dionica. Što je više vrhova na njima, to se više transakcija obavlja za kupnju i prodaju ove imovine. Ako postoje ravne linije na grafikonima analize tržišta, onda tijekom cijelog tog vremena nije bilo trgovanja.
Čimbenici koji određuju hoće li se kupiti dionice ili ne navedeni su u nastavku: tržišna kapitalizacija, omjer cijene dionice i zarade, godišnje dividende, trenutna cijena dionice, prosječni dnevni volumen trgovanja. Potonji pokazatelj odražava likvidnost dionica. Ako se radi o stotinama tisuća dnevno, tada će vrijednosne papire biti lako prodati.
Likvidnost dionica uvelike utječe na njihovu kvalitetu. Odražava pouzdanost dionica i izglede za rast prihoda tvrtke koja ih je izdala. Prednosti kupnje su:
- Čak i vlasnik mali kapital može ulagati u takvu imovinu.
- Koristeći promocije možete povećati kapital tijekom dugog vremenskog razdoblja.
- Sredstva s dobrom likvidnošću uvijek je lako zamijeniti za novac. Stoga je prikladnije od otvaranja depozita u banci.
- Stječući iskustvo i znanje o radu burze, svatko može obavljati transakcije za kupnju i preprodaju vrijednosnih papira preko brokera.
- Postoje dionice investicijski fondovi koji ih, upravljajući tuđim kapitalom, ulažu u dionice. Koristeći njihove usluge, čak i osoba s minimalnim znanjem o financijama zarađuje na ulaganjima.
- Visoki prihodi od kupnje dionica velikih tvrtki tijekom gospodarskih padova i kriza. Imovina prvog ešalona nakon završetka krize poskupljuje nekoliko puta.
- Dividende su stalni i redoviti prihodi.
- Trgovanje dionicama je manje rizično. Nije povezano s polugom.
- Ako poduzeće ode u stečaj, posjednik paketa vrijednosnih papira dobiva dio imovine nakon što otplati dug poduzeća prema vjerovnicima. Nositelji konvencionalnih paketa izloženiji su većem riziku od onih koji kupuju preferiranu imovinu. Poduzeća koja izdaju visoko likvidne papire rijetko idu u stečaj.
Likvidnost dionica je pokazatelj koji pomaže u procjeni rizika povezanog s ulaganjem u ovu vrstu imovine.
Likvidnost je jedna od glavnih karakteristika kvalitativnog stanja tržišta imovine: materijalne i financijske. Ovaj koncept se koristi gdje god se koristi izražavanje vrijednosti jedna kroz drugu. Raspon primjene ovog koncepta je izuzetno širok i može se koristiti kako za procese kupoprodaje, tako i za jednostavnu zamjenu. Svrha ovog članka je utvrditi likvidnost tržišta te dionica i druge imovine.
Dakle, što je likvidnost. To je sposobnost bilo kojeg predmeta prodaje – proizvod da se brzo proda i isto tako brzo kupi. I što je ovaj proces kupoprodaje objekta gušći, to je njegova likvidnost veća. Postoji čak i izraz - "tekuća roba". Ako se u poslovanju s prodajom nekog predmeta ili proizvoda pojave poteškoće, kažu da je malo likvidan ili da je općenito nelikvidan. Zbog toga se ovaj pojam pojavljuje u području financija posvuda i posvuda, a posebno je ovaj koncept stalno prisutan za određivanje likvidnosti financijske imovine ili tržišta u cjelini.
Likvidnost na financijskom tržištu
Likvidnost dionica na burzi utvrđuje se tijekom trgovanja njihovim volumenom. Na tržištu opcija i terminskih ugovora, osim ovog pokazatelja, odnosno volumena, jedan od čimbenika koji pokazuje likvidnost je i tzv. otvoreni interes.
Likvidnost valute ili tržišta dionica je karakteristika koja pokazuje u kojoj je mjeri tržište zasićeno najtraženijom financijskom robom. Drugim riječima, to je pokazatelj stupnja potražnje tržišta ili dionica, odnosno ilustracija stupnja financijskog prometa financijskih dobara koja ulaze na tržište.
Ako kažu da burza ima visoku likvidnost, onda to znači da se na njoj trguje dionicama koje imaju veliku potražnju i za prodaju i za kupnju, odnosno trguju najtraženijim dionicama. U osnovi je " plavi čips". Ovo je naziv za tvrtke koje su lideri po obimu proizvodnje i obujmu prodaje. Takve tvrtke vrijede milijune dolara, imaju toliko snažan financijski potencijal da lako podnose posljedice. financijske krize i ekonomskih padova.
Likvidnost dionica na burzi ovisi o njihovoj razini ponude i potražnje i određena je sposobnošću brze prodaje. Učinkovitost takvih dionica leži u brzini konverzije u novac, kada potencijalni ulagač ne mora provesti određeno vrijeme čekajući transakciju prodaje i kupovine.
Na razinu likvidnosti utječe takav pokazatelj kao što je spread - razlika između najbolje ponude i cijene ponude na burzi ili na tržištu.
Prilikom obavljanja transakcija na tržištu terminskih ugovora, morate biti svjesni da ne postoji jamstvo tržišne profitabilnosti u trenutku sklapanja ugovora o isporuci robe. Terminsko trgovanje zahtijeva uzimanje u obzir da su neki terminski ugovori, koji imaju određene datume isporuke, obično aktivniji i imaju veću likvidnost od drugih. Za određivanje razine likvidnosti terminski ugovori koristiti pokazatelje volumena trgovanja i količine otvorenih pozicija.
Likvidnost dionica subjektivan je i relativan pojam. Na primjer, ako imate 1 milijun rubalja na računu, tada je za vas likvidno oko 30 dionica, prve po prometu na MICEX-u. Ako imate 1 milijardu rubalja, tada će 5 ili najviše 7 vodećih vrijednosnih papira na MICEX-u u smislu prometa biti profitabilno. Prilikom obavljanja transakcija njihovo moguće proklizavanje određuje profitabilnost instrumenta. Što je klizanje niže, to je veća likvidnost.
Na MICEX-u najlikvidnije dionice imaju Sberbank i Gazprom. Futures na RTS indeks smatra se jednim od najlikvidnijih instrumenata na ruskom tržištu.
Najlikvidnije u SAD-u su one dionice koje su uključene u Dow Jones indeks. Ovaj popis uključuje trideset najvećih tvrtki, uključujući Boeing Co, Procter & Gamble, Co (PG), Coca-Cola Co, itd.
Likvidnost na tržištu nekretnina
Usko tržište potpuna je suprotnost likvidnom tržištu. Koncentrirano je na financijska sredstva, ponuda i potražnja za kojima je dosta niska. Tržište nekretnina izvrstan je primjer nelikvidnog tržišta. Za povrat sredstava uloženih na ovo tržište trebat će dosta vremena, jer je za takvu robu prilično teško naći kupca. Ponekad su potrebni mjeseci. Što se tiče likvidnosti tržišta nekretnina, njegova se vrijednost u načelu ne razlikuje od burze, za kojom je potražnja određena udjelom dionica i financijskih dobara.
No, kao i na financijskom tržištu, tako i na tržištu nekretnina ima više likvidnih sredstava, a ima manje likvidnih. Na primjer: jedan sobni stanovi više tekućine od tri ili četiri sobe; stanovi u blizini metroa su likvidniji od stanova koji su udaljeni od metroa i tako dalje.
Tržišna likvidnost kao opći pojam
Ovaj pokazatelj karakterizira sposobnost prodaje proizvoda - imovine s minimalnim smanjenjem troška njegove vrijednosti. Gotovina ili novac je najproduktivnija imovina iz razloga što se u bilo kojem trenutku može koristiti za gospodarsko djelovanje. Gospodarske radnje su kupnja, otplata dugova, prodaja i sposobnost ispunjenja neposrednih potreba i želja. Međutim, valuta bilo koje zemlje može vrlo lako izgubiti svoju razinu likvidnosti u trenutku likvidacijskih događaja koji se događaju u razdoblju aktivnog dampinga dolarskih obveznica od strane velikih zemalja. Trenutno Saudijska Arabija, Japan i Kina drže trilijune dolara u takvim obveznicama, a ako se one prodaju, to će imati vrlo negativan utjecaj na američki dolar i svu imovinu koja je denominirana u valuti ove zemlje.
Likvidnost financijske imovine nije samo pokazatelj sposobnosti poduzeća da podmiri svoje obveze plaćanja, već i pouzdanost samih sredstava. Kada se imovina koja ima nisku isplativost zamijeni za imovinu s velikom potražnjom, dolazi do procesa tzv. likvidacije. Prodaja takve imovine može se obaviti na burzi u bilo kojem trenutku, dok je gubitak njezine vrijednosti minimalan. Likvidno tržište karakterizira činjenica da na njemu uvijek postoje kupci i prodavači koji imaju želju i mogućnost sklapanja raznih transakcija. Ako se sljedeći posao sklapa po cijeni prethodnog, onda ovaj proces ukazuje na dobru likvidnost tržišta.
Za tržište s velikim brojem kupaca i prodavača u svakom trenutku kaže se da je duboko likvidno. To je izravno povezano s dubinom tržišta. Može se mjeriti u smislu jedinica imovine koje će se prodati ili kupiti po određenoj cjenovnoj akciji.
Postoji koncept neprofitabilnih instrumenata. To uključuje imovinu koju je teško prodati zbog nesigurnosti njezine vrijednosti ili zato što ne postoji tržište na kojem se njome stalno trguje. Takvi instrumenti vrlo su jasno izraženi u imovini vezanoj uz hipoteku. Iako su potkrijepljene nekretninama, vrijednost takve imovine vrlo je teško odrediti. Ovaj proces se intenzivirao u pozadini
hipotekarna kriza.
Još jedan primjer. Nelikvidna imovina može biti vrlo veliki paket dionica, koji se može prodati bez utjecaja na njega. Tržišna vrijednost, vrlo teško.
Važne nijanse
Prometni volumen. To je pokazatelj učestalosti kupnje i prodaje dionica, koji može okarakterizirati njihovu produktivnost.
Dajući prednost tržištima vrijednosnih papira i terminskim tržištima, koja su traženija od ulaganja u nekretnine ili drugu sličnu imovinu, investitori se radije koriste njima, budući da ta tržišta imaju mogućnost brze realizacije svoje imovine.
Često se dešavaju situacije kada je isplativije posjedovati imovinu sa sekundarnih likvidnih tržišta nego instrumente s tržišta bez potraživanja, pa ih kupci radije kupuju po višoj cijeni. Uostalom, nedovoljna likvidnost financijske imovine podrazumijeva smanjenje potencijalne ili očekivane profitabilnosti.
Na primjer, postoji značajna razlika između "starih" obveznica američkog trezora i tek izdanih s istim rokom dospijeća. Budući da investitori ne žele ulagati u "stare" obveznice, svježe izdane imaju višu cijenu, ali im je prinos manji od onih "starih".
"Špekulanti" i njihov utjecaj na promjenu likvidnosti imovine
Važan utjecaj na razinu profitabilnosti tržišta imaju market makeri – jedan od glavni igrači na burzi, a i mali špekulanti. Ovi sudionici na tržištu, kao i svi ostali, žele profitirati od predviđenog povećanja ili smanjenja vrijednosti imovine kojom trguju. Za vođenje takve igre, oni, na ovaj ili onaj način, doprinose svojim kapitalom koji je neophodan za rast prihoda.
Dosta česte i kratke transakcije ove vrste pridonose porastu obima trgovanja za konkretnu tržišni instrument. U ovom trenutku trgovci koji koriste niskofrekventne algoritme za trgovinske operacije povećavaju gustoću "knjige naloga", zbog čega se povećava likvidnost imovine.
Nedostatak likvidnosti i njegovi rizici
Smatra se da su samo pojedinačna ulaganja podložna riziku. Ali, tržišni rizik izloženi su i investicijski portfelji. Financijske i upravljačke institucije koje održavaju takve portfelje podjednako su izložene "slučajnom" ili takozvanom "strukturnom" riziku.
Strukturni rizik je rizik povrata financiranja. Ovaj faktor temelji se na razini financiranja portfelja imovine koja se generira tijekom normalnog poslovanja. Slučajni rizik je rizik povezan s promjenom okolnosti isteka. Javlja se kada postoje nepovoljne tendencije tržišnim uvjetima u budućnosti.
Imovina i odnos njihove vrijednosti i isplativosti
Predviđena vrijednost i profitabilnost imovine izravno ovise o njezinoj likvidnosti. Povijest poznaje primjere kada su investitori s imovinom niske profitabilnosti zainteresirani za visoku razinu njezine profitabilnosti kako bi mogli nadoknaditi njezinu napuhanu vrijednost prilikom trgovanja. Drugim riječima, uz jednake karakteristike imovine, rast njihove likvidnosti smanjuje očekivani povrat i povećava cijenu. Ako ulagači riskiraju, potrebna im je visoka razina očekivanog povrata na imovinu uz značajan rizik njezine tržišne potražnje.
Jednostavno rečeno, situacija je otprilike ovakva: imovina s niskom likvidnošću može (ali ne nužno) imati visok potencijal profitabilnosti i obrnuto, visokolikvidna imovina u pravilu nema visok potencijal profitabilnosti u usporedbi s nelikvidnom imovinom. .
Izračun analitičkih pokazatelja dionica, fjučersa, valutni parovi u online modu.
Trenutna situacija na financijskom tržištu potiče čak i ljude koji su daleko od poslovanja da razumiju osnove rada raznih poduzeća i institucija. Jedan od glavnih procesa koji se odvijaju svakodnevno je, čiji su pokazatelji uspješnosti likvidnost vrijednosnih papira.
Mogućnost brza prodaja dionice bez gubitka vrijednosti naziva se likvidnost. Bit pojma likvidnosti leži izravno u nazivu pojma. Riječ "likvidnost" ima latinske korijene i izvorno je zvučala kao liquidus, što znači "tečnost, tekućina". Tako ispada da se likvidnost dionica može usporediti s njihovom sposobnošću da se u što kraćem vremenu "pretoku" u novac. Danas profesori ekonomskih fakulteta, kako bi dočarali značenje pojma likvidnosti, studentima iz godine u godinu daju isti primjer. Dakle, ako usporedimo proces prodaje dionica u gotovinu s konceptom fluidnosti, onda treba razumjeti sljedeće: kompot, za razliku od želea, ima bolju likvidnost. Uostalom, ako dobijete zadatak da te dvije tvari prelijete iz jedne posude u drugu, bit će potrebno puno manje vremena za transport kompota. Drugi pokazatelj likvidnosti su gubici od "transfuzije": kompot se može uliti u drugu posudu gotovo bez oštećenja, a ostaci želea na stijenkama posude bit će značajni.
Danas pokazatelji likvidnosti određuju tempo rada burzi i kupaca vrijednosnih papira: što je kvaliteta likvidnosti pozitivnija, to je veći postotak vjerojatnosti ostvarivanja dobiti od kupnje i prodaje dionica. Definicija likvidnosti ovisi o količini rada koji će se morati potrošiti da se dionice pretvori u novac. O čemu u stvarnom životu ovisi omjer likvidnosti dionica? Prvo, to ovisi o količini i kvaliteti obrta - ako su redoviti financijski burzi stalno zainteresirani za dionice, onda stope na njih stalno rastu. Drugo, likvidnost dionica ovisi o rasponu, ali da biste stvarno razumjeli ove pokazatelje, bolje je pogledati primjere iz stvarnog života.
Na primjer, burza je preko noći imala goruću želju da proda dionice Gazproma, poznatog prosperitetnog poduzeća na domaćem tržištu. Kao rezultat toga, potražnja za dionicama ovog poduzeća je konstantno visoka: u roku od nekoliko sati nakon javne objave o prodaji, sretni vlasnik dionica će dobiti nekoliko ponuda za kupnju odjednom. Istodobno, stabilnost dionica rafinerije nafte osigurava ne samo masovnost izjava o želji za kupnjom tih vrijednosnih papira, već i njihova kvaliteta - prodavaču će biti ponuđeno nekoliko početnih cijena od kojih će on biti moći odabrati najprofitabilniji. Dakle, ispada da su vrlo likvidne, budući da će za njihovu pretvorbu u pravi novac biti potrebno samo nekoliko sati, a prodaja tih vrijednosnih papira sigurno neće donijeti gubitak.
Visoka likvidnost dionica navedene Rafinerije nafte ovisi i o minimalnom rasponu, odnosno zanemarivoj razlici između nominalne vrijednosti kupnje i prodaje. Dakle, ako je burzovni posrednik koji nam je već poznat kupio dionice Gazproma samo nekoliko sati prije prodaje, onda praktički neće pretrpjeti gubitke od prodaje tih dionica.
No, odluči li se broker u kratkom vremenu riješiti dionica malo poznate banke Baltinvestbank, tada će se sigurno morati pomiriti s velikim gubicima. Malo poznata poduzeća nemaju veliku potražnju za vrijednosnim papirima koje proizvode, pa će trebati dosta vremena da se pronađe kupac za prodaju takvih dionica. Osim toga, ponuđene cijene bit će vrlo različite od tržišnih, odnosno spred će biti visok. To su pravila koja vladaju financijski tokovi dijeli na moderno tržište, pa ih se uvijek mora uzeti u obzir.
Kako ispravno odrediti likvidne dionice na domaćem tržištu, ako za to postoji hitna potreba? Ne morate ništa raditi sami - samo obratite pozornost na indeksaciju dionica koju provode velike osobe burze- , I . U pravilu su svi vrijednosni papiri ove vrste podijeljeni u sljedeće kategorije: dionice 2. ešalona, dionice 3. ešalona. Nije teško pretpostaviti da su visokolikvidne dionice "kraljevske krvi" ušle u rejting na prvom mjestu - vodeće su po obimu dnevne kupoprodaje dionica na financijskim burzama. Manje pouzdane dionice smatraju se drugom razinom, a niskolikvidne ponude definirane su kao treća razina.
Sl. 1 Primjer tekućih i nelikvidnih dionica:
Iznad - Gazprom, ispod - Baltinvestbank
Požurimo da vam skrenemo pažnju na vizualnu ilustraciju gornjeg primjera na grafikonu: gore - Gazprom, dolje - malo poznata banka Baltinvestbank (slika 1). Izostanak transakcija kupoprodaje za određene dionice označen je dugim horizontalnim linijama (niska likvidnost). Višesmjerna krivulja pokazuje veliku potražnju za dionicama s visokom likvidnošću.
Za svako tržište likvidnost izravno ovisi o mogućnostima koje pruža za kupnju ili prodaju određenog proizvoda. Na financijska tržišta instrumenti kojima se trguje djeluju kao roba, a količina raspoloživa za sklapanje transakcija na njima karakterizira likvidnost. U slučaju Forex tržišta, roba je valuta i njezini dovoljni volumeni za trgovanje. Za burzovno i terminsko tržište odgovarajući vrijednosni papiri djeluju kao roba.
Opća definicija likvidnosti
Pod, ispod uobičajena definicija likvidnost se obično shvaća kao prijenos imovine u novčanice. Likvidnost na financijskim tržištima karakterizira mogućnost razmjene dobara po tržišnoj cijeni. Ovaj pokazatelj izravno je povezan s volumenom trgovanja: s iznosom ponuđene imovine po tržišnoj cijeni.
Likvidnost na financijskim tržištima prvenstveno karakterizira količina raspoloživa za transakcije po trenutnoj tržišnoj cijeni.
Likvidnost na financijskim tržištima tijekom dana je neravnomjerno raspoređena, što je posljedica vremena glavne aktivnosti sudionika. Općenito, povećana likvidnost unutar jednog dana tipična je za sljedeća razdoblja:
- početak trgovanja na glavnim trgovačkim podovima za ovu imovinu;
- nakon objave važnih vijesti i objave statističkih informacija;
- zadnjih 30 minuta glavne platforme za trgovanje.
Najznačajniji pad likvidnosti bilježi se neposredno prije objave ključnih vijesti za ovaj instrument trgovanja. Ako je likvidnost niska, ako se pokuša zaključiti transakcija pomoću tržišnog naloga, često može doći do proklizavanja - transakcija se sklapa po cijeni koja je lošija od trenutne tržišne. To se događa jer nema dovoljno protuponude drugih sudionika na tržištu za dovršetak vaše transakcije po danoj cijeni.
Tijekom dugih razdoblja može doći do značajne promjene likvidnosti instrumenta ako postoji sezonalnost za bilo koji instrument (na primjer, za robne terminske ugovore), ako postoji globalna promjena u bilo kojem temeljnom čimbeniku koji utječe na ovaj instrument, kao i posljedica bilo kojih drugih razloga, čija je posljedica gubitak interesa za ovu imovinu velikog broja ponuditelja.
Likvidnost na Forex tržištu
Za forex tržište, gdje je novac sam po sebi roba, likvidnost treba tumačiti kao obilježje mogućnosti obavljanja transakcija s valutama koje se razlikuju od valute računa.
Jedna od značajki Forexa je da tržište postaje vrlo značajno novčana masa, dakle, obujam transakcija po trenutnoj tržišnoj cijeni često je ograničen samo sposobnostima samog trgovca. Visoka razina likvidnosti pruža gotovo svakom sudioniku na tržištu mogućnost zaključivanja ili otvaranja posla nova pozicija u bilo kojem volumenu. Istodobno, priroda forexa bez berze (ne postoji jedinstvena platforma za trgovanje) ne dopušta dobivanje pouzdanih točnih podataka o dostupnom volumenu.
Također treba napomenuti da je forex tržište na slobodnom tržištu i da vam omogućuje trgovanje 24 sata dnevno pet dana u tjednu. Visoka likvidnost u kombinaciji s dostupnošću i lakoćom ulaska na ovo tržište čine ga privlačnim ne samo za profesionalce, već i za trgovce početnike.
Tržište dionica
Na tržište dionica likvidnost dionica karakterizira sposobnost trgovca da brzo proda vrijednosne papire i ne pretrpi značajne gubitke zbog vlastitog utjecaja na cijenu. Drugim riječima, likvidnost karakterizira koliko dionica možete prodati ili kupiti po trenutnoj tržišnoj cijeni.
Također, prilikom procjene likvidnosti mora se uzeti u obzir faktor vremena. U ovom slučaju to znači vrijeme tijekom kojeg se transakcija može dovršiti po određenoj cijeni ili unutar prihvatljivog raspona cijena. Ovaj faktor postaje relevantan kada veličina tražene transakcije premašuje ponudu po trenutnoj cijeni.
Prethodna procjena likvidnosti na burzi je prilično jednostavna. Za trgovanje na burzi postoje pouzdane informacije o obujmu i volatilnosti svakog instrumenta. Na temelju ovih podataka moguće je donijeti odgovarajuće zaključke o likvidnosti. Značajka burze je vrlo širok raspon instrumenata za trgovanje. Ovdje možete pronaći i vrlo likvidne vrijednosne papire i vidjeti dionice za koje je teško sklopiti punopravni posao čak i uz mali volumen.
Likvidnost fjučersa
Terminsko tržište karakterizira situacija slična dionicama u procjeni likvidnosti. Kao i dionice, termini se trguju na određenim reguliranim burzama, a za njih su dostupne službene pouzdane informacije o tijeku trgovanja. Glavne razlike i značajke koje utječu na likvidnost terminskih ugovora vezane su uz samu prirodu ovog financijskog instrumenta.
Futures je karakteriziran istekom uvjeta trgovanja određenim ugovorom. Unatoč činjenici da za svaki instrument za trgovanje može biti dostupno nekoliko ugovora s različitim datumima isteka odjednom, glavni volumen trgovanja obično pada na 1 ugovor. On će imati najveću likvidnost. Najčešće se radi o ugovoru s najbližim rokom dospijeća, za koji je još uvijek moguće otvaranje novih transakcija. Kada se datumi približe zatvaranju ugovora, trgovci postupno prelaze na trgovanje sljedećim redoslijedom izvršenja i, sukladno tome, raste njihova likvidnost. Obično se glavni prijelaz likvidnosti događa 3-5 dana prije zatvaranja prilike za otvaranje novih transakcija na tekućem ugovoru.
Prilikom procjene likvidnosti na temelju obujma trgovanja instrumentima kojima se trguje na burzi treba uzeti u obzir i volatilnost instrumenta (kako se mijenja cijena tijekom analiziranog razdoblja). Niska volatilnost s velikim volumenom znak je najlikvidnije imovine. Ali, pritom, ne treba zaboraviti da je za ostvarivanje dobiti potrebno da se imovina kreće. Prilikom odabira i analize instrumenata prije svega treba polaziti od svog stila trgovanja, a zatim odabrati sredstvo koje ima dovoljnu likvidnost i volatilnost.