Ulaganje u zlato: kako i gdje ulagati? Ulaganje u zlato za i protiv Ulaganje u zlatne poluge.
Tradicija držanja kapitala ili njegovog značajnog dijela u zlatnoj protuvrijednosti prilično je drevna, ali ne gubi na važnosti. Zašto zlato? Doista, u prirodi postoje i drugi metali, skuplji i rijetki. Čovječanstvo je preferiralo zlato iz nekoliko razloga:
- metal nije podložan oksidaciji, ne potamni;
- ima veliku gustoću, pa je prilično težak (a težina utječe na cijenu);
- mogućnost zamjene za bilo koju od valuta koje se koriste u svijetu.
Zlatne poluge, vrste i karakteristike
Što su zlatne poluge? Šipke od plemenitih metala, različite težine i oblika.
Prema tehnologiji proizvodnje zlatne poluge se dijele na:
- žigosane - izrađene rezanjem od čvrstih ravnih limova;
- lijevani - izrađuju se izlivanjem u kalupe.
Masa ingota je 1, 5, 20, 50, 100, 350, 500, 1000, 12000 grama.
Težina velikih poluga doseže 12,5 kilograma, ali to je više industrijski standard nego što se koristi za privatna ulaganja u zlato.
Sa stajališta privatnog investitora u zapadnim zemljama, zlatne poluge, uz kovanice, igraju važnu ulogu u procesu diverzifikacije ulaganja. Nešto su jeftiniji od zlatnika (razlika je oko 1%), ali manje zaštićeni od krivotvorina, jer. ne sadrže složene likovne elemente karakteristične za kovanice.
U Rusiji je situacija potpuno drugačija. Kupnja i prodaja poluga, za razliku od kovanica, podliježu porezu na dodanu vrijednost (18% cijene). To se može izbjeći samo ako se ingot kupi u banci i ostavi tamo za skladištenje. Ovo obilježje praktički zaustavlja promet zlatnih poluga u našoj zemlji. Iskusni ulagači koriste zlatne poluge za ulaganje u fizičko zlato.
Gdje i kako kupiti zlato
Nestabilnost ekonomske situacije tjera i one koji su prije vjerovali samo novčanicama da na zlato gledaju drugim očima. Sada je nebitno i pogrešno plemenite metale doživljavati isključivo kao nakit. Nisu oni ti koji će vam pomoći da se izvučete iz teške financijske situacije, već zlato u svom fizičkom obliku - najbolje u zlatnim kovanicama.
Cijene zlata imaju tendenciju rasta u srednjoročnom i dugoročnom razdoblju.
Zlato možete kupiti i u banci i u tvrtki koja se bavi prodajom i kupnjom zlatnih investicijskih kovanica. Svatko može kupiti pojedinac.
Prilikom odabira prodavača, morate se usredotočiti na dva čimbenika:
- optimalna cijena;
- fizička prisutnost.
Slobodno nazovite pronađene kontakte i raspitajte se jesu li cijene zlata prikazane na stranicama ažurne, te je li dostupna potrebna količina plemenitog metala. Uz ustrajnost i strpljenje, kupac ima priliku kupiti jeftino zlato ne iz ruke, već u specijaliziranoj ustanovi.
Parametri koji utječu na cijenu
Kao što je već spomenuto, zbog PDV-a, zlatna poluga u Rusiji je a priori skuplja od zlatnog investicijskog novčića iste težine (pod uvjetom da svoju kupnju želite sami preuzeti i pohraniti).
Ali postoje brojne značajke cijene za zlatne poluge i kovanice koje treba uzeti u obzir:
1) Bilo da se prodavač profesionalno bavi zlatnicima ili zlatnim polugama. Ako je ova djelatnost samo jedna od širokog popisa usluga, najvjerojatnije ćete pronaći više cijene, male zalihe i ne uvijek profesionalne djelatnike.
2) Ako govorimo o kovanicama, onda je najisplativije kupiti zlatne investicijske kovanice posebno dizajnirane za ulaganje i uštedu novca, kojima se trguje uz vrlo malu premiju na cijenu zlata i lako se mogu prodati natrag uz minimalne gubitke.
Takve kovanice uključuju domaće kovanice Georgea Pobjednika i Chervonets Sijač, kao i strane Klokan, Filharmonija, Javorov list, Krugerrand, Panda, American Eagle i Buffalo (Buffalo), Britanija.
3) Očuvanje zlatnika i ingota. Prilikom kupnje obratite pozornost na nepostojanje ogrebotina, udubljenja i drugih nedostataka na kupljenom proizvodu. Zlato je vrlo mekan i duktilan metal, stoga je potrebno vrlo pažljivo čuvati zlatnike i poluge. Vrlo se ne preporuča uzimati kovanice i ingote golim rukama, koristite posebne rukavice. Zapamtite da izgrebani novčić ili poluga odmah gubi značajnu vrijednost.
4) Masa kupljenog ingota ili zlatnika. U pravilu, tržište djeluje sljedeće pravilo– što je težina veća, to je niža cijena po gramu. Ali u isto vrijeme postoji stražnja strana medalje - što je veća težina, teže je prodati zlatnik ili zlatnu polugu.
Ingot protiv novčića
Kad se ide ulagati u zlato, potencijalni ulagač kapitala podrazumijeva korist. Kvaliteta ulaganja i budući prihod izravno ovisi o obliku ulaganja, stoga biste trebali razmisliti o tome što je bolje za sigurnost sredstava: poluge ili kovanice.
Vrlo velikim ulagačima pogodno je ulagati u poluge, ali i kod prodaje žutog metala osjećaju probleme. Potreba za prodajom cijele poluge ako je potrebno prodati manji dio jedan je od nedostataka takve investicije. Tisuće sudionika na tržištu žele jeftino kupiti zlato. I imat će takvu priliku ako je prodavač prisiljen dati masivni ingot po niskoj cijeni.
Kupnjom zlatnih investicijskih kovanica pomoći ćete se osigurati od nezavidne situacije. Zapravo, novčić je isti ingot, samo cilindričnog oblika i minimalne težine. Njegova vrijednost leži u metalu od kojeg je kovan.
Kovanice, baš kao i poluge, imaju određene ocjene zlata, cijena im varira od nekoliko do stotina dolara, idealne su kao roba u poznatoj situaciji kada je novac hitno potreban.
Kovanice su neophodne za praktičnost kupnje zlata - mala ambalaža je isplativija i puno bolje zaštićena od krivotvorina, pa je potražnja za kovanicama za red veličine veća nego za ingotima.
Nemoguće je ne primijetiti opipljivu materijalnu razliku pri odabiru između dva načina ulaganja u zlato:
- kovanice ne podliježu PDV-u, a to nije tako mali iznos - 18% prihoda;
- uz uspješnu (ili ne tako) prodaju ingota, morat ćete platiti porez.
Gdje staviti zlato?
Zlato u bilo kojem obliku (kovanice ili poluge) ne treba držati kod kuće ako nema sigurnosti da je potpuno sigurno. Kućni sefovi nisu toliko pouzdani koliko bismo željeli. Moguća su i mehanička oštećenja koja automatski prebacuju zlato u status zadovoljavajuće, odnosno jeftino.
Kako se ne bi razvila navika Kaščejeva da čami nad zlatom, preporučljivo je čuvati plemeniti metal u sef za pohranu. Tada će vlasnik morati samo pratiti cijene zlatnih poluga i čekati trenutak za najisplativiju prodaju.
Ulaganje u dragocjeni metali dugo je bio jedan od najpopularnijih vrste nisune samo za očuvanje, nego i za povećanje kapitala. Velika prednost ulaganja u zlato je stabilnost cijena na tržištu. Poznato je da u vrijeme krize zlato ostaje sigurno utočište, gdje investitori prenose svoja ulaganja kako bi ih spasili.
U takvim razdobljima vrijednost metala naglo raste, jer svi ostali metali depreciraju. financijski instrumenti. Tijekom razdoblja održivi razvoj ekonomije, trošak također postupno raste, ali ne tako brzim tempom kao u vrijeme krize.Za razliku od ostalih modernih financijski instrumenti- plemeniti metali, posebno zlato i srebro, oduvijek su bili cijenjeni.
Ulaganje u zlato
U razdoblju prije krize, u smislu prihoda, ova investicija u odnosu na dionice a sirova imovina bila je, moglo bi se reći, tako-tako. Jer zlato ne isplaćuje dividende, a kratkoročno ulaganje je čista špekulacija. Osim toga, cijene mogu biti vrlo promjenjive. Nitko nije ni razmišljao o ovoj robi kao o sigurnom utočištu kada je početkom 1980. koštala 800 dolara po unci i 300 dolara po unci dvije godine kasnije.
Međutim, što god se dogodilo s cijenama, ovaj metal je uvijek dobar dugoročno ulaganje. Zdrav razum sugerira da cijena nikada neće pasti na nulu. Mnogi stručnjaci se slažu da zlato ne može pasti ispod 950 -1000 dolara, jer je to trošak proizvodnje i neće biti isplativo dalje kopati.
Cijenu zlata određuju svjetske burze, a uobičajeno je izražavati je na američkom dolara po trostrukoj unci (33 grama). Vrijedi napomenuti da je cijena zlata od 2000. godine do danas porasla šest puta, što ukazuje na trajnu vrijednost ovog plemenitog metala.
Od početka 2013. godine zlato je počelo padati i pad se nastavio do početka 2016. godine. Tada je cijena pala na 1050 dolara po troj unci. Godine 2016. cijena se počela oporavljati, a mnogi su igrali na to, pa je tada dobro poznati Buffett kupio zlato u vrijednosti od 20 milijardi dolara. Sada je cijena formirala koridor od $1100 do $1350 i sada je blizu gornje granice.
Gdje i kako kupiti zlato
Postoji nekoliko opcija za ulaganje u zlato. Najpopularnija među stanovništvom je kupnja nakita, osim cjenovne komponente, oni imaju i estetsku vrijednost.
Međutim, nedostatak kupnje nakit je da se kupuje po cijeni koja uzima u obzir cijenu plemenitog metala i trošak proizvodnje proizvoda, koji se često može usporediti s cijenom plemenitog metala.
Možemo reći da je ovo najneprikladnije ulaganje u zlato., budući da se prodaja nakita obično odvija po cijeni starog zlata, koja je znatno niža od cijene nakita.
Investicijsko zlato smatra se samo testom 999.
Ulaganje u zlatnike
Slična je situacija i sa zlatnim kolekcionarskim kovanicama. Troškovi proizvodnje u cjenovnoj komponenti kovanice su značajni. To uzrokuje veliku razliku između cijene kupnje kovanica i cijene njihove moguće prodaje.
Središnja banka Rusije izdala je posebne investicijske kovanice. Banke partneri svoju prodaju i otkup provode samostalno fiksne cijene. Neki prodaju i investicijske kovanice financijske institucije, Na primjer Alpari. Međutim, treba napomenuti da je razlika između kupovne i prodajne cijene obično također značajna (oko 15-25%). Uz tako visoku maržu, ulaganja u kovanice mogu biti isplativa samo ako se u njih ulažu na dulje razdoblje.
- Prednost kupnje kovanica je što, prema zakonu, ove operacije ne podliježu PDV-u.
- No, širenje će biti oko deset posto.
- I još uvijek morate platiti PDV na prodaju.
Kako kupiti zlatne poluge
Zlato je jedna od najlikvidnijih roba na tržištu. Njihovu prodaju i kupnju obavlja većina domaćih banaka. Razlika između kupovne i prodajne cijene obično ne prelazi 5%. Istodobno, u određenim vremenskim razdobljima postoje slučajevi kada je cijena kupnje zlatnih poluga u nekim bankama niža od cijene prodaje u drugim, ali to se događa iznimno rijetko.
Ingoti su dobar alat i za srednjoročna ulaganja. Valja napomenuti da cijena grama izravno ovisi o težini ingota. Kod težih šipki trošak po gramu je veći, a razlika između kupnje i prodaje je niska. Isplativije je kupiti ingote veće od 30 gr.
- Međutim, prilikom takve kupnje bit ćemo prisiljeni platiti PDV. zbog toga je učinak ulaganja u poluge značajno smanjen. A banka također drži veliki spread, oko pet posto.
Između ostalog, stjecanje zlatnih poluga i kovanica u polugama, treba paziti na ambalažu, jer u slučaju oštećenja morat ćete se podvrgnuti pregledu, koji ćete morati platiti. Nakon što ste kupili kovanice i ingote, potrebno ih je negdje pohraniti; ako se drže kod kuće, mogu se izgubiti zbog provale, požara ili prirodne katastrofe. Za skladištenje u banci bit će vam naplaćeno oko dvije tisuće rubalja godišnje, što je iznimno neisplativo, ako ne i veliki iznos.
Bezličan metalne novčanice
Zbog toga su danas vrlo popularni. depersonalizirani metalni računi (OMS). Dođete u banku s novcem i otvorite metalni račun, na kojem se novac pretvara u unce metala. Neosobni metalni račun nije najisplativiji način ulaganja, jer zapravo ne predviđa posjedovanje plemenitog metala, već samo osigurava ugovore s bankom da se račun poveže s tečajem dolara u trenutku sklapanja ugovora. .
- Prilikom prodaje metala i zatvaranja računa morate platiti porez na dohodak
- Također, CHI ne pokriva osiguranje u slučaju zatvaranja banke,sredstva će biti izgubljena.
Ova opcija ulaganja mora se odabrati s povjerenjem u pouzdanost financijske institucije.
Kako drugačije ulagati u zlato
Fjučerse zlata možete kupiti na burzi, ovdje je najniži raspon . A ovo je možda i najlikvidniji način, budući da možete prodati ili kupiti u bilo kojem trenutku, tijekom rada burze, bez napuštanja kuće, putem web terminala. To možete učiniti s burzovnim brokerom. Finam ili forex brokera Alpari.
E Drugi način ulaganja s visokim prinosom možda nije izravan ulaganja u samo zlato, već kupnju vrijednosnih papira zlatarskih poduzeća, što investitoru može donijeti dobre dividende. Ali ova opcija se može razmotriti ako investitor temeljito poznaje i posjeduje informacije o tvrtkama za rudarenje zlata te ima na raspolaganju analitiku i druge materijale. Dionice možete kupiti uz pomoć Finam burzovnog brokera. Također možete kupiti razne "zlatne" ETF-ove.
Također, moderne značajke omogućuju vam kupnju zlata u virtualnom obliku:
- Na primjer, račun kod brokera Alpari nominiran u zlatu (GLD). Za ovo vam je potrebno otvoriti račun kod brokera i nadopunite ga bilo kojim zgodan način bilo kojoj valuti. Zatim prebacite sredstva na zlatni račun i tako ih pretvorite. Prednost ove vrste ulaganja je mogućnost ulaganja vašeg zlata u ili PAMM portfelje nominirane u GLD. Uz rast cijene zlata raste i njegova količina. Ovako čuvam svoje zlato.
- Sustavi elektroničkog plaćanja WebMoney (WMG) isavršen novac (GOLD Troy oz.) omogućuju stvaranje računa denominiranih u zlatu. Dakle, 1 WMG je jednak 1 gramu metala, a 1 ZLATNA Troy oz je 1 troy unca (to je 33 grama). Usput savršen novac prikuplja 4% godišnje na saldu mjesečno, pa skladištenje u ovom EPS-u izgleda privlačnije. Ali u oba je isplativije držati zlato nego na OMS-u, jer ne morate plaćati proviziju bankama.
Može se zaključiti da je ova imovina pouzdana opcija ulaganja u vrijeme krize i prilično isplativa opcija za dugoročno ulaganje. Međutim, pri odabiru ovog investicijskog alata, morate razumjeti da se cijene, kao i drugi tržišni instrumenti, mogu značajno promijeniti. Stoga ne biste trebali smatrati kupnju plemenitog metala zajamčenim očuvanjem vašeg kapitala. Investitor mora uzeti u obzir sve prednosti i nedostatke ulaganja u zlato i donijeti odluku samo na temelju svojih nalaza i ciljeva.
Ulaganje u zlatne poluge
Za prilog Novac postoji mnogo alata koji vam omogućuju uštedu i povećanje kapitala: ulaganja u bankovni depoziti, dionice, obveznice, dionice investicijski fondovi. S takvim ulaganjima postoji rizik od gubitka novca ili će se primljeni prihod amortizirati inflacijom.
Ali postoji takva opcija ulaganja koja je pokazala svoju snagu tijekom godina - to je ulaganje u zlato, odnosno u zlatne poluge. Ova ulaganja mogu postati vaša "osobna mirovinski fond” ili kapital, koji ćete naslijediti. Danas to nije najčešća opcija štednje među našim stanovništvom.
Prije nego što kupite zlatne poluge
Prvo morate sami odrediti iznos koji ste spremni uložiti.
Drugo, potrebno je odrediti koji od njih zbroj besplatan novac Spremni ste investirati na kratak rok - do 1 godine, a koji - na duži rok. Koju količinu ste spremni "zaboraviti" nekoliko godina, a možda čak i desetljeća.
Stručnjaci savjetuju da u zlatne poluge ne treba uložiti više od 15% svog kapitala.
Mogućnosti ulaganja u zlato na tržištu plemenitih metala postoji nekoliko: poluge, kovanice i neraspoređeni računi za metal.
Svaka opcija ima svoje prednosti i nedostatke.
Razmotrite prednosti ulaganja u zlatne poluge:
- Zlato je uvijek, u svim zemljama, vrijednost. Ne pojeftinjuje, ali u kriznim razdobljima, naprotiv, poskupljuje. Potražnja za ovim plemenitim metalom premašuje ponudu. Stoga zlato zadržava, pa čak i povećava svoju vrijednost, unatoč svim događajima u svjetskoj ekonomiji.
- Zlato se cijeni u cijelom svijetu, jer. rijedak je metal. Njegove rezerve u svijetu nisu velike. Ne kopa se toliko zlata koliko se čini. Za cijelo razdoblje iskopavanja zlata čovječanstvo je iskopalo ne više od 135 tisuća tona žutog metala. Kada bi ga bilo moguće spojiti u jednu kocku, onda rub ove kocke ne bi bio veći od 18 metara. Zlato je u svim zemljama svijeta sredstvo plaćanja kroz povijest Centralne banke razvijene zemlje preispitao ulogu zlata i prestao ga prodavati. Kina i Rusija kupuju najviše zlata kako bi smanjile ovisnost o američkom dolaru. Rusija u prosjeku kupuje 18,6 tona zlata mjesečno. Posjedovanje zlatnih rezervi može pomoći u ravnoteži financijskog sustava zemlje.
- Zlato - ne korodira, ne gubi svojstva s vremenom, ne stupa u interakciju s drugim kemikalijama, lijep, izdržljiv metal. Čist zlato je vrlo mekan materijal koji se lako može deformirati, najčešće se koristi u industriji nakita.
- Zlato se široko koristi u mnogim područjima našeg života, posebice u stomatologiji (za proizvodnju proteza). Prednost proizvoda od zlata je što su potpuno bezopasni za ljude.
Kombinacija ovih svojstava omogućila je da zlato postane materijal koji je toliko cijenjen u cijelom svijetu.
Zlatne poluge su isplativa opcija ulaganja. Sam po sebi, to je roba, mora imati uzorak, ovisno o tome koja mu je vrijednost postavljena. Danas cijena zlata lagano opada, ali kako povijest pokazuje, s vremenom će ponovno početi rasti. Zlato nikada neće deprecirati, a ta bi činjenica trebala biti presudna za odluku o ulaganju u zlatne poluge.
Bankovna zlatna poluga može biti ne samo isplativa opcija za ulaganje. Kada kupujete zlatnu polugu, možete je prodati, pokloniti ili naslijediti. Prednost ulaganja u ovaj plemeniti metal u odnosu na ulaganje u vrijednosne papire- oslobađate se potrebe da svakodnevno pratite kotacije dionica na burzi. Ali to je samo ako ulažete ozbiljno i dugo.
Prednost u odnosu na depozite - ulaganje u zlatne poluge omogućit će vam uštedu od inflacije i financijske krize te ostvarivanje prihoda. Ali u isto vrijeme morate imati na umu da vam kupnja zlatne poluge neće donijeti brzi prihod. Cijena zlata konstantno oscilira, ali ne toliko kao npr. Tečajevi odnosno vrijednost vrijednosnih papira.
Kao potvrdu dajemo podatke o dinamici cijena zlata za razdoblje 2000.-2017. (u dolarima po troj unci):
Godina | Minimum | Maksimum | Srednji | Rast prosječne cijene u % u odnosu na prethodnu godinu |
---|---|---|---|---|
2000 | 263,8 | 316,6 | 279,11 | x |
2005 | 411,1 | 536,5 | 449,74 | 161,13 |
2010 | 1058,0 | 1421,0 | 1224,53 | 272,27 |
2015 | 1050,6 | 1301,55 | 1158,66 | 94,62 |
2017 | 1151,05 | 1356,26 | 1257,53 | 108,53 |
Od 18. travnja 2018. cijena zlata je 1.355,30 dolara po troj unci.
Sukladno tome, mijenja se i diskontna cijena zlata u Rusiji.
Po prognoze analitičari, cijena zlata u razdoblju od 2018. do 2021. će rasti, a 2022. ponovno će početi padati (u dolarima po troj unci):
- travanj 2019. - 1442.,
- travanj 2020. - 1394.,
- travanj 2021. - 1475.,
- travanj 2022. - 1324.
Čimbenici određivanja cijena
Cijena zlatne poluge ovisi o cijeni zlata za 1 gram, težini poluge i tehničkom stanju.
Cijenu zlata po gramu kod nas određuje Centralna banka. Poznata je kao diskontna cijena.
Zlatne kotacije Središnje banke Ruske Federacije odražavaju cijenu čistog zlata 999 za 1 gram.
Računovodstvene cijene zlata Centralna banka Ruska Federacija svakodnevno instalira.
Cijena jednog grama zlata temelji se na svjetskoj cijeni po unci.
Pod pojmom "unca zlata" u moderni svijet odnosi se na trojsku uncu zlata težine 31,1034807 gram. Povijesno ime " troy unca" potječe iz francuskog grada Troyes(fr. Troyes), koji se nalazi u pokrajini Champagne, u kojoj su se održavali međunarodni sajmovi u 12.-14. stoljeću.
Službena svjetska cijena zlata u svijetu izražena je u američkim dolarima po troj unci. Fiksna cijena po troj unci zlata postavlja se na Londonskoj burzi metala dva puta dnevno. Riječ je o takozvanom londonskom fiksiranju, koji određuje cijenu zlata.
Održavaju ga predstavnici pet najvećih banaka u Velikoj Britaniji - igrači na tržištu plemenitih metala. Cijena se određuje ovisno o ponudi i potražnji, u tri valute: dolarima, eurima i funti sterlinga.
Prilikom izračunavanja diskontne cijene Središnje banke Ruske Federacije, vrijednost određena londonskim fiksiranjem pretvara se iz dolara po unci u rublje po gramu dijeljenjem s 31,1034807 (broj grama u jednoj troj unci), a zatim se množi s službeno utvrđeni tečaj rublje za američki dolar koji je na snazi sljedeći dan nakon datuma utvrđivanja diskontne cijene. Istodobno, računovodstvena cijena Središnje banke Ruske Federacije nije osnova za transakcije kupnje i prodaje.
Cijena troit unce na tržištu zlata ovisi o različitim čimbenicima.
U osnovi, to su dvije glavne skupine čimbenika: ekonomski i politički.
Ekonomski:
- razina stanja svjetskog gospodarstva,
- ekonomske krize u pojedinim zemljama,
- ponašanje velikih potrošača žutog metala.
politički:
- političke krize u pojedinim zemljama,
- opća međunarodna situacija, prisutnost političkih i vojnih sukoba,
- politika velikih država.
Trenutno na promjenu cijene zlata utječu vojni sukobi u Ukrajini i na Bliskom istoku (osobito u Siriji, Iranu).
Ekonomski čimbenici se pak dijele na razmjenske i vanberzanske.
Čimbenici dionica uključuju:
- zlatne i devizne rezerve zemalja koje utječu svjetsko gospodarstvo(koliko zlata je nacionalna banka neke zemlje prodala ili kupila u prethodnom razdoblju);
- špekulativne transakcije na tržištu zlata;
- promjena vrijednosti dionica poduzeća za rudarenje zlata;
- očekivanja investitora;
- vrijednost američkog dolara.
OTC faktori:
- količine svjetske proizvodnje zlata (nedostatak proizvodnje uzrokuje povećanje potražnje, što povećava potražnju za zlatom i njegovu cijenu);
- trošak iskopavanja zlata (za posljednjih godina troškovi istraživanja za zlatonosne regije u Africi porasli su nekoliko puta, u Latinskoj Americi, na primjer, 4 puta);
- količine svjetske potrošnje zlata;
- interes za industriju nakita (pod uvjetima financijska kriza Potražnja za zlatom pada, a cijene ga prate)
- sezonalnost (različita potrošnja zlata tijekom godine).
Svi ovi čimbenici zajedno dovode do poskupljenja ne samo sirovina, plina, nafte, već i plemenitih metala.
Od početka tekuće 2018. cijena zlata je iznad psihološki važne razine od 1300 dolara po unci. Tijekom proteklih nekoliko tjedana cijena zlata pokušavala je izaći iz razine od 1350 do 1360 dolara, ali nije uspjelo.
Vojni sukobi obično imaju samo kratkoročni utjecaj na dinamiku cijene zlata. Financijski i politički problemi u svijetu znatno stabilnije utječu na formiranje cijena zlata. U tim uvjetima cijena zlata stalno raste.
Konflikt koji traje u Siriji može dovesti do povećanja cijene zlata samo ako negativno utječe na cjelokupno globalno gospodarstvo.
Trošak ingota plemenitog metala, osim cijene za 1 gram, ovisi i o njegovoj težini i tehničkom stanju.
Može biti izvrstan ili zadovoljavajući, naplaćuje se pakiranje.
Zlatne poluge mogu imati različite vrijednosti čak i ako sadrže istu količinu plemenitog metala.
Osim gore opisanih globalnih razloga koji utječu na cijenu zlata, na cijenu zlatnih poluga utječu:
- Tehnologija proizvodnje ingota. Postoji razlika u cijeni između štancanih, lijevanih i praškastih ingota. Prvi su najskuplji, dok su drugi najjeftiniji.
- Dostupnost relevantnih certifikata. Zlatne poluge uvijek prati certifikat, koji sadrži najvažnije parametre poluge. Ako se certifikat izgubi, niti jedna banka na svijetu neće kupiti tako plemeniti metal. U takvim slučajevima jedini način za prodaju zlatne poluge je prodaja zalagaonicama.
- Proizvođač ingota. To može napraviti samo rafinerija. Takva se poduzeća nalaze u nekim regijama Rusije, kao iu mnogim drugim zemljama. U slučaju da je naziv proizvođača nepoznat ili nepouzdan za kupca, cijena zlatne poluge može biti smanjena.
Londonska udruga tržišta poluga (LBMA) akreditirala je 63 rafinerije. Godišnje proizvode oko 150.000 zlatnih poluga (svaka teška 400 unci) ukupne vrijednosti 102 milijarde američkih dolara.
U svjetskoj praksi usvojeni su određeni standardi kvalitete za plemenite metale. Odobreni su od strane London Bullion Market Association (LBMA) i poznati su u cijelom svijetu kao londonski standard dobre isporuke.
Svaki ingot mora imati certifikat.
Sljedeći zahtjevi vrijede za bar s londonskom potvrdom o dobroj isporuci:
Težina svake šipke izražena je u troy uncama i višestruka je od 0,025 unce. Čisto zlato čini masu od 350 do 450 troy unci (10.886 g do 13.754 g).
Najvažniji pokazatelj je čistoća metala. Mora sadržavati najmanje 995 dijelova kemijski čistog zlata na svakih 1000 dijelova mase ligature.
Moraju biti naznačeni: serijski broj, oznaka proizvođača, test i godina proizvodnje (za ingote proizvedene od 1988.). Površina mora biti ravna, glatka, a oblik bi trebao biti prikladan za nošenje/transport i skladištenje.
Gdje kupiti zlatne poluge
Svaki građanin može kupiti zlato u zlatnim polugama na području naše zemlje.
Najpouzdaniji način za kupnju zlatnih poluga je od banke koja ima posebnu dozvolu za rad s plemenitim metalima.
Banke provode kupoprodaju zlatnih poluga, skladištenje plemenitih metala u trezoru banke prema ugovoru, te otkup poluga.
Središnja banka Rusije izdala je licence brojnim poslovnim bankama koje im daju pravo na rad s plemenitim metalima. Samo u takvim bankama (u Ruskoj Federaciji ih ima više od sto pedeset) možete kupiti zlatne poluge.
Zapravo, ne bave se sve banke koje to mogu učiniti prodajom zlatnih poluga.
Banke koje danas obavljaju poslove prodaje i kupovine zlatnih poluga su Sberbank, Gazprombank, Rosselkhozbank, VTB Bank, SMP-Bank, Lanta-Bank, MDM-Bank i neke druge. Neosporni lider je Sberbank.
Da biste kupili zlatnu polugu, morate nazvati određenu banku i saznati u kojoj poslovnici banke možete izvršiti ovu operaciju.
Svaka banka samostalno postavlja cijene zlatnih poluga, ali polazi od cijena koje postavlja Središnja banka Ruske Federacije.
Budući da se zlato posebno obrađuje, postoje određeni troškovi za izradu poluge, a cijena zlatne poluge od 1 grama bit će nešto viša od bankarskih kotacija danas.
Da biste saznali koliko košta zlatna poluga u banci, trebate saznati cijenu po gramu na službenoj stranici banke ili u drugim izvorima na internetu. Što je šipka teža, cijena po gramu će biti jeftinija. Najpoželjnije je kupiti ingote srednje težine, od 10 do 100 grama. Mali barovi su relativno jeftini, vrlo veliki su skupi.
Ako ćete dugoročno ulagati u zlatnu polugu, onda je bolje kupiti polugu srednje težine. Cijena po gramu bit će jeftinija od malog ingota, ali će biti jeftinija i od težeg.
U Rusiji se proizvode izmjerene zlatne poluge težine 1, 5, 10, 20, 50, 100, 250, 500 grama i traže se više od drugih. Možete kupiti standardne, male težine 1 gram, 5 grama, 10 grama i 1 uncu, kao i velike - od 11 do 13,3 kg.
U inozemstvu, težina ingota je od 1 grama zlata do 10 kg. U troy uncama - od 1/31 do 400 troy unci.
Postupak prodaje plemenitih metala u Rusiji prvobitno je proveden na temelju Uredbe Vlade Ruske Federacije br. 772 od 30. lipnja 1997. „O odobravanju Pravila za banke za obavljanje transakcija kupoprodaje poluga plemenitih metala”, a trenutno je regulirana Uredbom Banke Rusije br. kreditne organizacije operacije s plemenitim metalima na teritoriju Ruske Federacije i postupak za provođenje bankarski poslovi s plemenitim metalima” (podložno dopunama i izmjenama — Upute Središnje banke Ruske Federacije od 04.09.1998. N 209-U, od 04.11.2000. N 776-U).
Prema tehnologiji proizvodnje, zlatne poluge se dijele na lijevane, žigosane, u prahu. Kovane šipke su skuplje u smislu načina proizvodnje i vrlo su tražene, težine do 500 grama. Lijevani ingoti dobivaju se lijevanjem u gotove kalupe, pa je njihova težina obično veća od 500 grama. Ingoti praha dobivaju se elektrolitičkom metodom iz praha, najjeftiniji su, ali nisu predviđeni ruskim standardima.
Po vrsti zlatne poluge su mjerne i standardne. Izmjerene zlatne poluge mogu se lijevati i žigosati, dok se standardne poluge mogu lijevati samo. Banke prodaju uglavnom izmjerene žigosane ingote.
— Mjerene ingote izrađuju se prema Ruski standard GOST R 51572-2000 i šipke su težine do 1 kg, imaju uzorak od 999,9. Takvi ingoti su nužno označeni težinom i proizvođačem, a koriste se za otkup i skladištenje zlata stanovništva.
Zahtjevi za izmjerene ingote odnose se na parametre, oblik, veličinu i oznaku. Na ingotima ne bi trebalo biti zagađenja, ogrebotina. Dopuštena je deformacija ingota, jer zlato je mekan metal. Na površini standardnog ingota moguća su polirana mjesta do 1 mm dubine.
Obvezne oznake na domaćim ingotima: ovo je naziv "Rusija", masa u brojevima, naziv metala - "Zlato", uzorak ili dionica, oznaka proizvođača, registarski broj ingota.
Tablica zlatnih poluga prema GOST R 51572-2000
Oznaka ingota | misa, g | Dimenzije, mm | ||
---|---|---|---|---|
Vjeroispovijest | Granična odstupanja | Duljina | Širina | |
SShZ 1 | 1 | +0,03 | 12,0-15,0 | 7,0-9,0 |
SS3 5 | 5 | +0,04 | 22,0-25,0 | 13,0-15,0 |
SShZ 10 | 10 | +0,05 | 24,0-29,0 | 13,5-17,0 |
SShZ 20 | 20 | +0,05 | 29,0-33,0 | 15,0-19,0 |
SLZ 20 | 20 | +0,05 | 23,5-27,0 | 11,5-13,0 |
SShZ 50 | 50 | +0,06 | 36,0-48,0 | 21,0-28,0 |
SLZ 50 | 50 | +0,06 | 30,5-32,0 | 16,0-17,0 |
SShZ 100 | 100 | +0,06 | 54,0-56,0 | 31,0-33,0 |
SLZ 100 | 100 | +0,06 | 40,0-43,0 | 20,0-23,0 |
SShZ 250 | 250 | +0,08 | 79,0-81,0 | 46,5-48,0 |
SLZ 250 | 250 | +0,08 | 52,0-64,0 | 29,0-32,0 |
SShZ 500 | 500 | +0,10 | 98,5-102,0 | 58,5-60,0 |
SLZ 500 | 500 | +0,10 | 80,0-86,0 | 35,0-38,0 |
SLZ 1000 | 1000 | +0,10 | 105,0-116,0 | 48,0-52,0 |
Slova "Sh" i "L" u oznaci ingota odražavaju način njihove proizvodnje.
Debljina ingota nije standardizirana GOST-om. GOST dopušta proizvodnju ingota i drugih veličina prema dogovoru između proizvođača i kupca.
— Standardni ingoti proizveden u skladu s ruskim GOST 28058-8. Koriste se u industriji za taljenje u druge predmete: žice, nakit, dijelove, mikro krugove. Standardne zlatne poluge dolaze u težinama od 11 do 13,3 kilograma. Zahtjevi za standardne ingote su manje strogi: parametri (po dogovoru), oblik (krnjena piramida), nedopušteni su nedostaci do 5 mm dubine. Ali također ne bi trebalo biti prljavštine ili ogrebotina na ingotima. Oznaka je prisutna na donjoj bazi piramide ingota i uključuje: čistoću zlata, registarski broj, masu ingota, broj uzorka, identifikator proizvođača, godinu proizvodnje.
Za kupnju zlatnih poluga potreban vam je bilo koji od identifikacijskih dokumenata: uklj. putovnica državljanina Ruske Federacije; putovnica državljanina druge zemlje; identifikacija; vojna iskaznica (za vrijeme služenja vojnog roka); izbjeglička potvrda; pomorska putovnica
Prilikom kupnje ingota nužno se sastavljaju dokumenti za kupnju ingota, uklj. kupac dobiva certifikat proizvođača. Na primjer, pri kupnji zlatne poluge težine 50 grama, certifikat će sadržavati podatke o metalu, njegovom uzorku, težini, datumu proizvodnje i nazivu proizvođača.
Napominjemo da je kako biste izbjegli probleme pri prodaji poluge, bolje je kupovati zlatne poluge od priznatih proizvođača zlata s potvrdom, potvrdom i bez "izrazitih bankovnih oznaka".
Kupljeno zlato može se pohraniti i kod kuće i u samoj banci.
Potvrda bara mora se čuvati jednako sigurno kao i samo zlato. Inače, ako se certifikat izgubi, banka može odbiti otkupiti zlato, a u zalagaonicama ili na crnom tržištu cijena takvog ingota bit će znatno niža.
U bankama se zlato daje u posebne posude, ne preporuča se dodirivati ga kako ne bi ostavio tragove na ingotu, koje je vrlo teško ukloniti.
Također preporučujemo da obratite pažnju na izgled metala, tako da nema ogrebotina i drugih oštećenja, jer to izravno utječe na njegovu vrijednost.
Važno je zapamtiti da se certifikat mora pohraniti s istom odgovornošću kao i sam ingot, jer u slučaju njegovog gubitka banka mora zakonsko pravo odbiti otkupiti zlato.
Također ga je važno zaštititi od mogućih oštećenja jer u tom slučaju banka može smanjiti trošak otkupa šipke zbog nedostataka u certifikatu.
Prisutnost jedinstvenog broja omogućuje vam da u bilo kojem trenutku pratite kretanje svakog ingota od proizvođača do krajnjeg korisnika. U slučaju gubitka certifikata, ingot i dalje nosi marku (zaštitni znak) proizvođača.
Osim toga, proizvođač može koristiti vlastitu numeraciju traka. Na primjer, "NV" znači da je proizvođač Novosibirska rafinerija, "Kr" - Tvornica obojenih metala u Krasnojarsku, "Ek" - tvornica Jekaterinburg.
Usporedne prodajne ponude za zlatne poluge (sa web stranica banaka):
Težina ingota, gr. | Ponude za prodaju izmjerenih šipki na web stranici Sberbanke od 17:50 (moskovsko vrijeme) 16.04.2018., s PDV-om | Ponude za prodaju izmjerenih šipki na web stranici Ruske poljoprivredne banke u 18:10 (po moskovskom vremenu) 18.04.2018. PDV UKLJUČEN | Ponude za prodaju izmjerenih šipki na web stranici Gazprombank od 18.04.2018. u 18:10 (moskovsko vrijeme), s PDV-om | Ponude za prodaju izmjerenih šipki na web stranici banke Otkritie Financial Corporation u 10:40 (po moskovskom vremenu) 17. travnja 2018., s PDV-om |
---|---|---|---|---|
1 | 3 704,00 | 3 720.00 | 4 259,48 | 4 019,00 |
5 | 17 458,00 | 17 100.00 | 18 478,65 | 17 065,00 |
10 | 34 680,00 | 33 850.00 | 36 017,70 | 33 491,00 |
20 | 69 006,00 | 67 200.00 | 69 529,80 | 66 026,00 |
50 | 171 631,00 | 167 000.00 | 169 126,50 | 162 673,00 |
100 | 342 200,00 | 332 000.00 | 335 121,00 | 324 707,00 |
250 | 853 789,00 | 825 000.00 | 829 972,50 | 807 780,00 |
500 | 1 706 516,00 | 1 647 000.00 | 1 652 115,00 | 1 613 965,00 |
1000 | 3 411 734,00 | 3 283 000.00 | 3 297 640,20 | 3 221 550,00 |
No, kao i svaka vrsta ulaganja, kupnja zlatnih poluga ima svoje nijanse. Po rusko zakonodavstvo Zlatna poluga je roba, a vrijednost joj se pri kupnji povećava za iznos PDV-a (18%). Osim toga, banke mogu odrediti naknadu za izdavanje zlata u obliku poluga.
Skladištenje zlatnih poluga
Čak i prije kupnje ingota morate odlučiti gdje i kako ćete ga pohraniti.
Zlatne poluge s certifikatom bolje je pohraniti u banci u kojoj su ga kupili i, bez vađenja iz skladišta, sklopiti ugovor o zakupu sef za pohranu. Sam ingot se vodi na metalnom računu za čuvanje, a nalazi se u specijaliziranom trezoru. U tom slučaju ćete uštedjeti na plaćanju PDV-a (18%).
Metalni račun za čuvanje je račun klijenta za obračun plemenitih metala predanih banci na skladištenje, uz očuvanje pojedinačnih karakteristika (naziv, broj dragocjenosti, uzorak, proizvođač, serijski broj i sl.).
Ali ako je razdoblje skladištenja dugo, tada iznos provizije može biti značajan. Za razliku od PDV-a, koji će se morati platiti odmah, plaćanja provizije mogu se izvršiti prema ugovoru tijekom razdoblja skladištenja.
Ako se ipak odlučite za pohranu kod kuće, imajte na umu da šipka mora biti pohranjena u paketu, zajedno s certifikatom. Mjesto skladištenja treba pouzdano zaštititi plemeniti metal od mogućih oštećenja i onečišćenja. Bilo kakve ogrebotine, pa čak i otisci prstiju mogu smanjiti njegovu vrijednost. Isti zahtjevi vrijede i za pohranu certifikata.
Prodaja zlatnih poluga
Postoje posebna pravila za kupnju i prodaju poluga od plemenitih metala od strane banaka od strane javnosti.
Svaka banka ima pravo uspostaviti vlastita pravila za kupnju poluga od pojedinaca, ali svi moraju biti u skladu sa zakonom Ruske Federacije i moraju biti ispunjeni sljedeći uvjeti:
- Svi ingoti plemenitih metala moraju biti u skladu s prihvaćenim standardima;
- Sve radnje prodaje ili kupnje poluga moraju se obavljati u nazočnosti klijenta,
- Prilikom vaganja zlatnih poluga, točnost ne smije biti niža od 0,01 grama;
- Vaga mora biti smještena tako da kupac koji kupuje ili prodaje šipke može vidjeti podatke i potvrditi ispravno vaganje;
- Sve kupoprodajne transakcije se obrađuju novčani dokumenti. Ti dokumenti moraju sadržavati podatke o broju ingota, težini, nazivu, cijeni, datumu sklapanja i ukupan iznos provedena transakcija.
Ako namjeravate prodati zlato, savjetujemo vam da odmah nakon kupnje saznate sve uvjete za njegov otkup. Činjenica je da se svaka banka koja prodaje poluge ne bavi njihovim otkupom. A ako i jest, to je samo preko određenih poslovnica banke. Na primjer, Sberbank kupuje zlato u glavnom gradu i u nekoliko drugih velikih gradova.
Ako prodajete zlato koje ste kupili od druge banke, možda ćete morati pregledati polugu. No obično se ingoti s potvrdom druge banke ocjenjuju nižom ocjenom od "domaćih" priznavanjem stanja ingota i certifikata kao ne izvrsno, ali zadovoljavajuće. To se događa ako je banka koja ih je prodala ostavila svoje "identifikacijske oznake" na ingotima i na certifikatima: marku, pečat.
PDV koji ste platili pri kupnji (budući da je ingot u vašim rukama), nitko vam neće vratiti.
Stoga je bolje odabrati banku u kojoj možete kupiti i prodati poluge.
Postoji i još jedna značajna nijansa: ako prodate ingot koji ste kupili prije manje od 3 godine, tada ste dužni platiti porez na dohodak (PIT) u iznosu od 13% na primljenu dobit.
Do danas vam je ovu uslugu spremna pružiti, prije svega, Sberbank, kao i FC Otkritie banka, spremna za kupnju poluga regionalna banka Chelyabinvestbank. Informacije o ovom pitanju mogu se pronaći na web stranici određene banke.
Za usporedbu, evo otkupnih cijena zlatnih poluga za dvije banke.
Nabavne cijene izmjerenih zlatnih poluga u Sberbanku od 16.04.2018. u 17:50 (po moskovskom vremenu)
Metal / Denominacija, g | Nabavna cijena izmjerenih šipki, rub. /ingot | |
Zadovoljavajuća kvaliteta | izvrsna kvaliteta | |
1 | 2 505,00 | 2 525,00 |
5 | 12 525,00 | 12 565,00 |
10 | 25 050,00 | 25 120,00 |
20 | 50 100,00 | 50 200,00 |
50 | 125 250,00 | 125 370,00 |
100 | 250 500,00 | 250 650,00 |
250 | 626 250,00 | 626 450,00 |
500 | 1 252 500,00 | 1 252 870,00 |
1000 | 2 505 000,00 | 2 505 600,00 |
Nabavne cijene izmjerenih zlatnih poluga u banci Otkritie Financial Corporation od 10:40 sati (po moskovskom vremenu) 17.4.2018.
Metal / Denominacija, g | Nabavna cijena izmjerenih šipki, rub./bar |
---|---|
1 | 2 571,00 |
5 | 12 856,00 |
10 | 25 712,00 |
20 | 51 425,00 |
50 | 128 562,00 |
100 | 257 124,00 |
250 | 642 810,00 |
500 | 1 285 620,00 |
1000 | 2 571 240,00 |
Kako drugačije možete prodati zlatne poluge? Zlatne poluge možete iznajmiti draguljarima u zlatarskoj radionici, založiti ih u zalagaonici i ne otkupljivati, možete prodati zlatne poluge drugom pojedincu. Ali ovdje se posvuda mogu pojaviti rizici i dodatni problemi: troškovi stručnosti, prijevarne radnje s druge strane itd. Zlatne poluge ne možete prodati, već ih pokloniti voljenim osobama ili ih prenijeti nasljedstvom. U konačnici, na vama je da odlučite.
nalazima
Zlatne poluge su isplativo ulaganje, ali samo na duži vremenski period, najmanje 3 godine. Kupnjom poluga štedi štednju prvenstveno od inflacije. Trošak zlata općenito raste tijekom godina, ali kupnja poluga donosi značajan prihod investitoru kada ulaže u značajne količine zlata ili kada ulaže u poluge na duže vrijeme.
Valutni i državni rizici ne ugrožavaju ulaganja u zlatne poluge.
Fizičko skladištenje poluga treba povjeriti banci od koje su poluge kupljene, kako bi zlato zadržalo svoje tehničke karakteristike i ne bi izgubilo vrijednost. Kupoprodaju zlatnih poluga treba vršiti samo preko jedne banke.
Kako biste uštedjeli na plaćanju poreza na dodanu vrijednost, odmah nakon kupnje prenesite zlatne poluge u trezor banke, ali pritom morate biti spremni na dodatni troškovičuvati i plaćati sef u banci.
Povijesno gledano, zlato je bilo jedno od najpopularnijih sredstava ulaganja. Investitori čine 30-40% ukupne količine otkupa zlata, a draguljari 40-50%. U kriznim razdobljima investitori, štiteći rizike, povećavaju ulaganja u zlato, dok u trenucima stabilnosti raste potražnja za nakitom, što zlatare potiče na povećanje proizvodnje. Kombinacija ovih čimbenika čini potražnju za zlatom stabilnom i održivom, što povećava ulogu plemenitog metala kao alata za očuvanje kapitala. U isto vrijeme, raznolikost formata za ulaganje u zlato čini izbor ne baš jednostavnim. Pokušajmo to shvatiti.
Tekst: Airat Khalikov
Investicijski instrumenti u zlato mogu se podijeliti u dvije skupine: izravna kupnja poluga ili proizvoda od legura i kupnja izvedenih instrumenata na temelju cijene zlata.
Zlatne poluge
Kupnja zlatnih poluga najtradicionalniji je način ulaganja u zlato radi štednje. Godišnje se u svijetu otkupi oko tisuću tona zlatnih poluga, što je 60% ukupnih ulaganja u zlato.
U Rusiji pojedinci mogu kupiti poluge od plemenitih metala samo unutar bankovnog sustava. Prilikom kupnje ingota na cijenu ingota se dodaje PDV od 18%, a kod povrata banci PDV se fizičkim licima ne vraća. Možete izbjeći plaćanje PDV-a ako ingot ostavite na sigurnom čuvanju u banci. U Rusiji ovu uslugu pruža ograničen broj banaka, jer zahtijeva posebne prostore, skupu opremu, te obučeno i certificirano osoblje. Osim toga, ingot koji banka drži na sigurnom će se u konačnici morati prodati toj banci, jer ako se ingot izvadi iz banke, morat će se platiti PDV.
U Rusiji su izmjereni ingoti težine 1-1000 g, žigosani prema ruskom GOST-u, i takozvani standardni ingoti, izliveni u skladu s međunarodni standard LBMA Good Delivery šipke težine 11–13,3 kg.
Marža koju banke određuju za poluge plemenitih metala ovisi o njihovoj masi. Pri prodaji ingota težine 1 kg premija iznosi 1,5–2%, dok za ingote težine 1 g marža banaka može doseći i do 14–33%. U pravilu, tarife za skladištenje šipki u bankama ovise o trajanju skladištenja i broju šipki i fluktuiraju u rasponu od 30-200 dolara po baru godišnje, bez obzira na njegovu težinu.
Građani Rusije također mogu koristiti uslugu kupnje/skladištenja šipki u inozemstvu, budući da u zakonodavstvu nema ograničenja za takve operacije. Najprikladnije je kupiti poluge unutar sustava London Bullion Market Association (LBMA) – cijene poluga se određuju kao rezultat burzovnog trgovanja, a za transakcije se naplaćuje mala provizija. Prilikom kupnje šipke iz inozemstva, najbolje ju je ostaviti u posebnom trezoru koji je uvršten u dostavnu listu LBMA, ili u trezoru člana ove udruge. Time se štedi mnogo novca, jer nema dodatnih troškova vezanih uz provjeru autentičnosti i podrijetla šipke tijekom preprodaje. Provizija za kupnju zlatne poluge putem LBMA kreće se od 1 do 1,5% (za polugu od 400 oz/12 kg) i do 3% (za polugu od 32 oz/1 kg). Trošak skladištenja ingota u skladištima iznosi 0,3-0,5% njegove vrijednosti godišnje.
Ključna prednost specijaliziranih trezora za poluge u odnosu na banke je ta što to ne čine financijsko poslovanje, što može dovesti do bankrota, te osigurati punu vrijednost poluge. Postavljanje poluga u trezore pruža dodatnu pogodnost poduzetnicima, jer im omogućuje da se koriste kao kolateral za kreditiranje povezanih organizacija.
Glavna prednost kupnje zlatnih poluga je što ova investicija ne nosi nikakvu bankovnu ili financijski rizici i najjeftiniji su instrument za ulaganje u fizički metal.
Nedostatak kupnje poluga u inozemstvu je to što ako se poluge uvoze u Rusiju, vlasnik ima obvezu plaćanja PDV-a od 18% i carine od 20% (ako carina odluči da se poluge uvoze u komercijalne svrhe).
Treba napomenuti da su trenutno u Rusiji provizije za kupnju i skladištenje zlatnih poluga niže nego u sustavu LBMA.
Investicijski novčići
Kupnja kovanica od plemenitih metala drugi je najpopularniji način ulaganja - godišnje se za izradu investicijskih kovanica potroši oko 300 tona zlata, što je 20% svih ulaganja u fizičko zlato.
Središnja banka Rusije kuje kovanice od plemenitih i poludragih metala, koje se također mogu koristiti kao investicijski alat. U tom kontekstu najzanimljiviji su kovanice sa statusom “investicija” jer prilikom njihove kupnje pojedinac ne plaća PDV. Trenutno u ruske banke dostupne za kupnju kovanice od zlata, srebra, platine i paladija. Najpopularniji je novčić "Guraj Pobjednik" sa sadržajem zlata od 7,78 g.
Nažalost, investicijski kovanici u Rusiji prodaju se sa značajnom maržom: nabavna cijena Središnje banke je 7% viša od cijene zlata u kovanici, a marže banaka su 8-24% cijene Središnje banke . Tako, primjerice, Sberbank, koja polovicu investicijskih kovanica prodaje u Rusiji, prodaje novčić sv. Jurja s premijom od 33% na cijenu zlata u kovanici, što umanjuje investicijsku privlačnost takve kupnje. Ovako visoka premija posljedica je činjenice da obujam potražnje za kovanicama značajno premašuje obujam njihove proizvodnje. Vjerujemo da će se dugoročno, s povećanjem optjecaja kovanica, provizije banaka smanjiti na svjetsku razinu. Prednost ulaganja u kovanice je u tome što se mogu pohraniti bilo gdje i prodati bilo kojoj banci, pod uvjetom da se čuva integritet pakiranja kovanica.
U svjetskoj praksi trenutno je najzastupljenija investicija Zlatni novčić Krugerrand, koji se izdaje u vrlo velikoj nakladi (46 milijuna kovanica od 1 unce), zbog čega je njegova spot cijena samo 2% viša od vrijednosti zlata u metalu. Pritom je cijena kovanice u europskim bankama samo 5-6% viša od cijene proizvođača kovanica. To čini kovanicu atraktivnim instrumentom za mala ulaganja. Prilikom uvoza stranih investicijskih kovanica u Rusiju, vlasnik će morati platiti i PDV (18%) i, moguće, uvoznu carinu (20%), slično kao i za uvoz poluga. Manji broj kovanica može se uvesti kao suvenir bez plaćanja poreza.
Neki novčići također imaju kolekcionarsku i povijesnu vrijednost. Cijena takvih kovanica u manjoj mjeri ovisi o ekonomskoj situaciji i određena je numizmatičkom vrijednošću.
Exchange Traded Fund (ETF)
Na većini se trguje certifikatima povezanim sa zlatom, kao što su ETF-ovi burze jednako besplatno kao dionice. Obično se jedna ili 1/10 unce zlata veže uz ETF certifikat i stavlja u poseban trezor. Fondovi svake godine naplaćuju naknadu za skladištenje, osiguranje zlata i razne troškove upravljanja, koja iznosi 0,25 - 0,4%. Plaćanje provizije izražava se u smanjenju količine metala vezanog uz certifikat. Imovina fondova potkrijepljena je pravim zlatom koje je pohranjeno u trezorima, što određuje visoku korelaciju između cijene dionica fonda i cijene zlata. ETF fondovi, odražavajući rastuću potražnju za ovim instrumentom, kupuju 180-380 tona zlata svake godine.
Glavna prednost kupnje ETF certifikata, umjesto poluga ili kovanica, jest ta što kupac ne mora snositi troškove povezane s držanjem zlata, a visoka likvidnost instrumenta osigurava niske troškove kupnje – obično trošak transakcije nije premašiti brokerske provizije na burzi. ETF certifikati su visokolikvidni instrumenti. Na primjer, prosječni dnevni volumen transakcija u certifikatima najvećeg ETF fonda SPDR (ticker simbol GLD US) iznosi 146 milijuna dolara (za usporedbu: dnevni volumen transakcija dionicama na Moskovskoj burzi je 850 milijuna dolara).
Rastuća popularnost ulaganja na tržište zlata kroz kupnju ETF-ova glavni je pokretač rasta investicijske potražnje za zlatom od ranih 2000-ih. Najveće ETF fondove, kao što su SPDR, iShares COMEX Gold Trust i ETFS Physical Swiss Gold Shares, dva ili više puta godišnje financijski revidiraju svjetski lideri iz Big 4, a revizor Inspectorate International Limited u potpunosti preračunava količinu zlata u trezori dva puta godišnje. Sredstva na svojim računima drže gotovinu samo u mjeri potrebnoj za plaćanje administrativnih troškova i ne sadrže nikakve derivate. U tom kontekstu možemo sa sigurnošću reći da ulaganja u ETF-ove nisu ništa rizičnija od ulaganja u fizičko zlato, dok su jeftinija od ulaganja u kovanice i poluge.
Nelični metalni računi (OMS)
Ključna prednost OMS-a je u tome što investitoru omogućuje izbjegavanje rizika i troškova povezanih s transportom i skladištenjem poluga od plemenitih metala. Računi obveznog zdravstvenog osiguranja uzimaju u obzir količinu plemenitog metala u gramima, dok neke banke nude hitne račune obveznog zdravstvenog osiguranja na koje se obračunavaju kamata u gramima metala - obično u rasponu od 0,1-2,5% godišnje. Budući da banke ne kupuju zlato, ne snose troškove vezane uz otkup i skladištenje plemenitog metala, što ovaj instrument čini jeftinijim. Glavna motivacija banaka za sudjelovanje u programima obveznog zdravstvenog osiguranja je to što prikupljaju novac po stopama 2-4 puta nižim od onih na depozite.
Ključni rizik za ulagatelja je da CHI nije pokriven sustavom osiguranja depozita: u slučaju propasti banke, deponent će morati pričekati isporuku metala ili naknadu za njegovu vrijednost u novcu po tečaju na dan stečaja u općem redu vjerovnika. Obim obveza po CHI računima može biti za red veličine veći od pokrića fizičkog zlata. U slučaju nepravilnog zaštite od cjenovnih rizika, banka može pretrpjeti značajne gubitke, što će ugroziti sposobnost ispunjavanja obveza prema klijentima.
Provizije za otvaranje računa u ruskim bankama neznatno se razlikuju i kreću se u rasponu od 1-2,4% cijene zlata u Centralnoj banci.
Ulagači u OMS imaju koristi od oporezivanja: porez na dobit od 13% plaća se samo na obračunate kamate, a ne na razliku u kupoprodajnoj cijeni, kao što je slučaj s polugama i kovanicama. Također, deponent može sa svog računa podići sredstva u obliku ingota plemenitih metala plaćanjem PDV-a i bankovne provizije za uslugu.
Zapadne banke također nude CHI sa sličnim uvjetima. Njihova prednost je što vam omogućuju prijenos sredstava CHI-a iz jedne banke u drugu bez posredne konverzije u valutu. I iako rusko zakonodavstvo također dopušta prijenose između CHI računa, zapravo ruske banke ne pružaju takvu uslugu.
U kontekstu ulaganja u OMS, glavni zadatak investitora je odabrati pouzdanu banku s niskim rasponom cijena plemenitih metala.
Derivati (fjučersi na zlato)
Ulaganje u tržište zlata putem terminskih ugovora (opcije i termini) relativno je jeftin, ali visokorizičan instrument. Da biste izvršili takva ulaganja, trebate samo otvoriti račun na FORTS-u (odjel Moskovske burze) kod bilo kojeg domaćeg brokera.
Na burzi se trguje ugovorima o nagodbi koji ne podrazumijevaju isporuku samog metala kupcu. To određuje nisku cijenu ovog instrumenta i uski raspon između kupovnih/prodajnih kotacija. Niska razina marže omogućuje transakcije s velikom "polugom" (do 20 puta više od iznosa sredstava na računu), što vam omogućuje ostvarivanje prihoda uz malu razinu ulaganja.
Trošak kupnje fjučersa sastoji se od posredničke provizije (1-2 rublje po ugovoru), raspona između kupovne i prodajne cijene (0,01-0,05%) i kontanga (0,5-1,15% premije na cijenu temeljne imovine) naplaćene od strane prodavatelja zbog odgode namirenja transakcije).
hendikep terminski ugovor kao instrument ulaganja u plemenite metale je kratkoročan do dospijeća. Prosječni raspon ulaganja u plemenite metale za konzervativne ulagače je 3 godine, što znači da će ulagač u terminske ugovore morati rollover 11 puta tijekom tog razdoblja (potrebno je reinvestirati sredstva u terminski ugovor na Moskovskoj burzi svaki kvartal). Kao rezultat toga, godišnji trošak ulaganja u tržište zlata putem fjučersa može doseći 5-6% godišnje.
Još jedan nedostatak je potreba za praćenjem ugovornog kolaterala gotovo u stvarnom vremenu. Nizak volumen tržišta terminskih ugovora za zlato na Moskovskoj burzi (volumen kolaterala na tržištu za instrument ne prelazi 10 milijuna dolara) čini instrument neprikladnim za velikog ulagača.
Prema analitičarima, fjučersi na zlato prikladniji su za špekulacije i zaštitu od cjenovnih rizika nego za održavanje vrijednosti.
Dionice poduzeća za rudarenje zlata
S vremena na vrijeme u medijima se pojavi teza da kupnja udjela u tvrtkama za iskopavanje zlata može biti dobar ulog na tržištu zlata. Međutim, nakon detaljnijeg razmatranja, ova izjava izgleda previše površno.
Činjenica je da ulaganje u dionice investitorima donosi dodatne rizike vezane uz poslovanje poduzeća. U rudnicima zlata redovito se događaju razne izvanredne situacije: poplave rudnika, kvarovi na bušaćim uređajima, a izvođači odgađaju isporuku opreme. Najveći rudari zlata u Rusiji (Polyus Gold, Polymetal, Petropavlovsk) više puta su kršili svoje planove proizvodnje, što je negativno utjecalo na njihove burzovne kotacije. Istodobno, ulaganja u indeksne dionice zlatarskih poduzeća manje su pogođena operativnim problemima pojedinih izdavatelja.
Vrlo snažan utjecaj na dinamiku dionica ima i opće raspoloženje investitora na financijska tržišta. Kada se ekonomska očekivanja pogoršaju, ulagači se prebacuju na državne obveznice i zlato, smanjujući tako svoje rizike. Kada se situacija na tržištu poboljša, raste interes za dionice, što dovodi do povećanja njihovih kotacija. Dakle, na dionice rudarstva zlata istovremeno utječu dva suprotna vektora, što dovodi do toga da je korelacija između cijena dionica rudarstva i cijena zlata niska. To čini dionice rudara lošom opkladom na tržištu zlata.
Nakit
Mit o kupovini nakita po vrijednosti u trgovini vrlo je popularan u zemlje u razvoju. Pomnijim razmatranjem postaje očita utopijska priroda ove ideje. To je zbog činjenice da je cijena komada nakita u pravilu viša od cijene plemenitog metala u proizvodu, budući da je cijena rada draguljara (do 50% konačnog troška), provizije trgovine i premije robne marke dodaju se konačnoj cijeni. Međutim, pri preprodaji se ne uzima u obzir umjetnička vrijednost - zalagaonice kupuju nakit kao otpad uz značajan popust na originalnu cijenu, uzimajući u obzir samo masu plemenitog metala. U tom kontekstu treba napomenuti da je kupnja nakita opravdana samo za njegovu namjenu – kao ukras.
Vrijedi spomenuti i problematiku ulaganja u predmete umjetničke i antičke vrijednosti. Ova ulaganja nisu sama po sebi ulaganja u plemenite metale, jer je njihova vrijednost uvelike određena poviješću povezanom s predmetom.
Dakle, sumirajući rečeno, možemo zaključiti da je u okviru dugoročnih ulaganja u plemenite metale najzanimljivija i najjeftinija opcija ulaganje u OMS ruskih banaka, a na međunarodnim tržištima - u ETF certifikate. Ulagačima koji radije minimiziraju rizike savjetuje se kupnja zlatnih poluga i njihovo postavljanje u specijalizirane trezore kako u Rusiji tako iu LBMA sustavu.
Dan prije sam već pisao o opcijama ulaganja u zlato, koje se mogu nazvati virtualnim ili elektroničkim (čitaj). Govorio sam o fjučersima zlata, zlatnim investicijskim fondovima, OMS-u i tako dalje. Ovaj put razgovarajmo o ulaganju u fizičko zlato. Ovdje se mogu razlikovati tri područja: zlatne poluge, zlatne poluge i zlatne prigodne kovanice.
zlatne poluge
Ako zamislite zlato, prvo što vam pada na pamet su samo zlatne poluge. U Rusiji su ingoti nepopularni. Uglavnom zbog postojećih 18% PDV-a na njih. Međutim, ovaj porez se može zaobići. Da biste to učinili, kada kupujete ingot, na primjer, u Sberbanku, jednostavno ga ostavite tamo za skladištenje. Ali u ovom slučaju, ulaganje u neosobni metalni račun izgleda povoljnije. Neke banke (Uralsib, na primjer) čak plaćaju kamate na njih.
Fotografija skladišta zlatnih poluga Banke Engleske
pros
─ Kupnjom ingota potpuno ste neovisni o financijski sustav zemlje. Čak i ako ruske banke okosnice počnu “pucati” jedna po jedna, vaša će ušteđevina biti sigurna. Uostalom, oni su tamo gdje ih odlučite pohraniti - u komodu, sef ili ispod sloja zemlje na selu.
─ U ovom formatu vaša su ulaganja vezana uz vrijednost zlata. Zaboravite na tečaj rublje! Vrijednost vaše šipke određuje se na temelju tečajnih cijena trojanske unce. Jedinica mjere je dolar.
Minusi
─ Na ingote se plaća PDV ─ 18%.
─ Moguće poteškoće u smislu prodaje.
─ Prilično visok raspon između kupovne i prodajne cijene.
─ Postavlja se pitanje pouzdanog skladištenja.
Skromna zlatna rezerva obitelji. S lijeve strane - ingot zlata 999, 10 gr., desno - investicijski novac "Philharmoniker" 31,1 gr. (1 oz)
Zlatni investicijski novčići
Povoljno se razlikuju od ingota po tome što ne podliježu PDV-u. Iako je to još uvijek isto fizičko zlato. Posebna znanja pri kupnji investicijskih kovanica nisu potrebna. U Rusiji je standardni zlatnik za ulaganja George the Victorious (četvrt unce). U svijetu su standardi Philharmoniker (Austrija), American Eagle (SAD), Golden Maple Leaf (Kanada) itd. (najviše replicirane veličine su "untsovsky", ali postoje kovanice težine 1/2 unce, 1/4 i manji).
Glavni prodavač zlatnih investicijskih kovanica u Rusiji je Sberbank. Možda ste primijetili dragocjene kovanice na blagajnama njihovih poslovnica. Banka uživa prednost u vodstvu i nisku financijska pismenost stanovništva, pa su njihove cijene najnepovoljnije, posebno pri otkupu kovanica.
U nastavku navodim razine kupoprodaje zlata sv. Jurja Pobjednika Moskovske kovnice od vodećih igrača na tržištu kapitala (popis nije potpun).
Napominjem da je razlika od 30-35% između kupovne i prodajne cijene u Sberbanku apsolutna norma. Čak i prema tablici može se steći dojam da je najbolja kupovna cijena od Sberbanka. Ovo je daleko od istine. Više od tjedan dana nisu ažurirali svoju web stranicu. Da biste to učinili, trebate nazvati i utopiti se.
Sada odvagnimo prednosti i nedostatke ulaganja u zlato kupnjom kovanica u polugama.
pros
- Kao i s polugama, potpuno ste uklonjeni iz ruskog financijskog sektora. Vaš novac je "vezan" za uncu zlata, koje se kotira u dolarima.
─ Za razliku od zlatnih poluga, tržište opskrbe je mnogo konkurentnije: bez napuštanja kuće možete otići na web stranice vodećih prodavača investicijskih kovanica, usporediti cijene i pronaći najbolju ponudu.
─ Za razliku od poluga, ovdje nema PDV-a.
Minusi
─ Dovoljno je uzeti novčić bez rukavica i dobro ga “dotaknuti” bez futrole, a vrijednost će mu naglo pasti. Uvijek postoji rizik od kvarenja izgleda novčića. To može smanjiti njegovu cijenu za 10-20%.
─ Prilično značajno širenje. Ako danas odlučite kupiti novčić, a za tjedan dana ga morate prodati, čak i ako se cijena trojanske unce i tečaj rublje nisu promijenili, izgubit ćete oko 10% za tjedan dana zbog razlika u kupovnoj i prodajnoj cijeni.
─ Postoji problem skladištenja i transporta.
─ Trebamo barem malo razumjeti ovo tržište. Prije kupnje sv. Jurja Pobjedonosnog, trebali biste barem proguglati zašto je ovaj novčić iz Moskovske kovnice jeftiniji nego iz kovnice St.
Prigodni investicijski novčići
Za obične ljude, čisto izvana ulaganja i prigodni zlatnici ne mogu se razlikovati. Ali ovo je daleko od istine. Izračun vrijednosti investicijskog novčića uvijek se temelji na fluktuacijama tečaja u vrijednosti određenog plemenitog metala od kojeg je izrađen. Korelacija, drugim riječima, odnos, može biti nejasna, ali se uvijek može pratiti. Još jedna stvar - prigodni novčići. U početku imaju numizmatičku vrijednost. S vremenom može rasti, i to vrlo snažno. A ponekad - ostati na mjestu, samo slijedeći vrijednost trojanske unce.
Po meni, ovo je najviše složen pogled ulaganje u fizičko zlato, jer bez specijaliziranog znanja, postoji velika vjerojatnost da ćete jako pogriješiti. Kupit ćete novčić, relativno govoreći, za 100 tisuća rubalja. A sutra se ispostavi da ga je numizmatičko tržište precijenilo. Kao rezultat toga, pasti će na 80 tisuća rubalja, iako je tečaj zlata ostao isti.
Ne kažem vam da ne ulažete u prigodne zlatnike. Kažem: prvo pronađite stručnjaka koji to razumije. I nije tako lako. Na primjer, upravitelj fonda TrueInvestor Coin Fund, Konstantin Kasatkin, specijaliziran je za niskobudžetni segment numizmatičkih kovanica sovjetskog i modernog doba. Ali gotovo da se i ne bavi kovanicama iz vremena carske Rusije. Ili investicijski novčići. Ili prigodni dragocjeni novčići... Sve su to zasebni smjerovi.
pros
Za razliku od poluga, nema PDV-a.
U vašim rukama neka bude u numizmatičkom omotu, ali pravo zlato koje ima vrijednost.
Estetski užitak, na kraju krajeva :) Meni se, na primjer, dugo sviđao ovaj francuski zlatnik (vidi dolje). S vremenom ću kupiti.
Francuski zlatnik Godina astronomije. Godina izdanja - 2009. Denominacija - 200 eura, 999 zlata, težina - 1 unca, kovana - 1000 komada.
Minusi
Morate razumjeti segment prigodnih dragocjenih kovanica.
Rizik od oštećenja zbog nepravilnog skladištenja, transporta, rukovanja.
Visoki raspon: mnogo veći nego za investicijske kovanice.
Može doći do problema s provedbom, likvidnošću. Pogotovo ako kupite zlatnik od kilograma (ako možete, naravno), pogledajte u nastavku.
Zlatni prigodni novčići "Judo", zlato 999, težina 1 kg, nominalna vrijednost - 10 000 rub.
Kao i kod investicijskih kovanica i poluga, moguće su poteškoće u pohranjivanju: ako ima puno kovanica, morate se pobrinuti za sigurnost zlata.
U složenim poslovnim transakcijama prigodne kovanice, za razliku od investicijskih zlatnika, ne mogu se koristiti kao kolateral za kratkoročne kredite. Provjereno! :)
Nakit zlatni predmeti
Zasebno ću vam reći o ovoj vrsti ulaganja u zlato. Neću biti originalan i reći da kupovinu nakita ne bih nazvao investicijom. Mora se shvatiti da trošak proizvoda od zlata uključuje veliku dodanu vrijednost, uključujući najam trgovine, dizajn proizvoda, izradu itd. Također, zlatni prsten ili naušnica je obično samo 35-40% zlata, ili možda 70%. Ali to nije ni približno s kovanicama ili ingotima, gdje je u najgorem slučaju finoća (za moderne kovanice) 999.
Oni koji su fascinirani temom ulaganja u zlato mogla bi biti zainteresirana za ovu knjigu na tu temu. Zove se "Sve o ulaganju u zlato". Auto ─ John Jagerson i Wade Hansen. Izdavač ─ Mann, Ivanov i Ferber. Nisam ga čitao, ali kritike su dobre. Vidi više o knjizi.