Što su stvarne investicije? Ulaganja u nekretninu i vrijednosne papire Ekonomska vrijednost ulaganja u stvarnu imovinu.
Osnova investicijske aktivnosti poduzeće je prava investicija. U većini poduzeća ovo je ulaganje u modernim uvjetima jedini smjer investicijske aktivnosti. To određuje visoku ulogu upravljanja realnim investicijama u sustavu investicijskih aktivnosti poduzeća.
Realizaciju stvarnih ulaganja karakterizira niz značajki od kojih su glavne:
- 1. Pravo ulaganje glavni je oblik provedbe strategije ekonomski razvoj poduzeća. Glavni cilj ovog razvoja je osiguran provedbom visoko učinkovitih real investicijski projekti, a sam proces strateškog razvoja poduzeća nije ništa drugo nego skup ovih investicijskih projekata koji se realiziraju na vrijeme. Upravo ovaj oblik ulaganja omogućuje tvrtki uspješan prodor na nova tržišta proizvoda i regionalna tržišta, osiguravajući stalno povećanje svoje tržišne vrijednosti.
- 2. Stvarna ulaganja usko su povezana s operativnim aktivnostima poduzeća. Zadaci povećanja obujma proizvodnje i prodaje proizvoda, proširenja asortimana proizvedenih proizvoda i poboljšanja njihove kvalitete, smanjenja tekućih troškova poslovanja rješavaju se u pravilu realnim ulaganjem. Zauzvrat, parametri budućeg operativnog procesa, potencijal za povećanje obujma njegovih operativnih aktivnosti, uvelike ovise o stvarnim investicijskim projektima koje provodi poduzeće.
- 3. Realna ulaganja osiguravaju u pravilu višu razinu profitabilnosti u odnosu na financijska ulaganja. Ova sposobnost generiranja velikih profitnih marži jedan je od poticaja za poduzetničku djelatnost u realnom sektoru gospodarstva.
- 4. Realizirana stvarna ulaganja osiguravaju poduzeću stabilan neto novčani tok. Ovaj neto novčani tok generira naknade za amortizaciju iz osnovnih sredstava i nematerijalna imovinačak i u onim razdobljima kada poslovanje provedenih investicijskih projekata poduzeću ne donosi dobit.
- 5. Realna ulaganja podložna su visokoj razini rizika zastarjelosti. Ovaj rizik prati investicijsku aktivnost kako u fazi realizacije stvarnih investicijskih projekata tako iu fazi njihovog postinvesticijskog djelovanja. Brzi tehnološki napredak formirao je tendenciju povećanja razine ovog rizika u procesu realnog ulaganja.
- 6. Prava ulaganja imaju visok stupanj antiinflatorne zaštite. Iskustvo pokazuje da u inflatornoj ekonomiji stope rasta cijena za mnoge objekte realnog ulaganja ne samo da odgovaraju, nego u mnogim slučajevima čak i nadmašuju stope rasta inflacije, shvaćajući uzbudljivu inflacijsku potražnju poduzetnika za materijaliziranim objektima poduzetničke aktivnosti.
- 7. Prava ulaganja su najmanje likvidna. To je zbog usko ciljane orijentacije većine oblika ovih ulaganja, koja u nedovršenom obliku praktički nemaju alternativnu gospodarsku namjenu. U tom smislu, nadoknaditi u financijski nevjeran upravljačke odluke povezano s početkom stvarnih ulaganja iznimno je teško.
Prava ulaganja poduzeća ostvaruju u različitim oblicima, od kojih su glavni.
- 1. Stjecanje cjelovitih imovinskih kompleksa. To je investicijska operacija velikih poduzeća koja osigurava sektorsku, robnu ili regionalnu diverzifikaciju njihovih aktivnosti.
- 2. Novogradnja. Riječ je o investicijskom zahvatu koji se veže uz izgradnju novog objekta sa zaokruženim tehnološkim ciklusom prema individualno izrađenom ili tipskom projektu na posebno određenim prostorima. Poduzeće pribjegava novogradnji u slučaju radikalnog povećanja obujma poslovanja u narednom razdoblju, njegove sektorske, robne ili regionalne diverzifikacije (otvaranje podružnica, podružnica i sl.).
- 3. Ponovno profiliranje. Riječ je o investicijskoj operaciji koja osigurava potpunu promjenu tehnologije proizvodnje za puštanje u promet novih proizvoda.
- 4. Rekonstrukcija. Riječ je o investicijskom zahvatu povezanom sa značajnom transformacijom cjelokupnog proizvodnog procesa temeljenog na suvremenim znanstvenim i tehničkim dostignućima. Provodi se u skladu sa sveobuhvatnim planom rekonstrukcije poduzeća kako bi se radikalno povećao kapacitet proizvodnje, značajno poboljšanje kvalitete proizvoda, uvođenje tehnologija za uštedu resursa itd. Tijekom procesa rekonstrukcije može se izvršiti proširenje pojedinih industrijskih zgrada i prostora (ukoliko se u postojeće prostore ne može postaviti nova tehnološka oprema); izgradnja novih zgrada i objekata iste namjene umjesto likvidiranih na području poslovnog poduzeća, čiji daljnji rad za tehnološke ili ekonomski razlozi prepoznati kao neprikladan.
- 5. Modernizacija. To je investicijska operacija povezana s poboljšanjem i dovođenjem aktivnog dijela proizvodnih dugotrajnih sredstava u odgovarajuće stanje do danas provedba tehnoloških procesa konstruktivnim promjenama u glavnom voznom parku strojeva, mehanizama i opreme koje poduzeće koristi u svom poslovanju.
- 6. Ažurirajte određene vrste oprema. To je investicijska operacija povezana sa zamjenom (zbog fizičkog trošenja) ili dodavanjem (zbog povećanja obujma aktivnosti ili potrebe povećanja produktivnosti rada) postojećeg parka opreme određenim novim vrstama opreme koje ne mijenjaju opću shemu tehnološkog procesa. Obnova pojedinih vrsta opreme karakterizira uglavnom proces jednostavne reprodukcije aktivnog dijela proizvodnih dugotrajnih sredstava.
- 7. Inovativno ulaganje u nematerijalnu imovinu. Riječ je o investicijskoj transakciji koja ima za cilj korištenje novih znanstvenih i tehnoloških spoznaja u operativnim i drugim djelatnostima poduzeća radi postizanja komercijalnog uspjeha. Inovativna ulaganja u nematerijalnu imovinu provode se u dva glavna oblika: a) stjecanjem gotovih znanstvenih i tehničkih proizvoda i drugih prava (stjecanje patenata za znanstvena otkrića, izuma, industrijskih dizajna i žigova; stjecanje znanja; stjecanje licence za franšizing i sl.); b) razvojem novih znanstvenih i tehničkih proizvoda (kako u okviru samog poduzeća tako i po njegovoj narudžbi od strane relevantnih inženjerskih tvrtki). Provedba inovativnog ulaganja u nematerijalnu imovinu može značajno povećati tehnološki potencijal poduzeća u svim područjima njegovog gospodarskog djelovanja.
- 8. Ulaganje prirasta u zalihe materijalne obrtne imovine. Riječ je o investicijskoj operaciji koja ima za cilj proširenje obujma iskorištene poslovne obrtne imovine poduzeća, čime se osigurava potrebna proporcionalnost (ravnoteža) u razvoju dugotrajne i obrtne poslovne imovine kao rezultat investicijskih aktivnosti. Potreba za ovim oblikom ulaganja proizlazi iz činjenice da svako proširenje proizvodnog potencijala, koje osiguravaju prethodno razmatrani oblici realnog ulaganja, određuje mogućnost proizvodnje dodatnog obujma proizvoda. No, ta se mogućnost može ostvariti samo odgovarajućim proširenjem obujma korištenja materijalne obrtne imovine određenih vrsta (zalihe sirovina, materijala, poluproizvoda, malovrijednih i dotrajalih predmeta i sl.).
Svi navedeni oblici realnog ulaganja mogu se svesti na tri glavna područja: kapitalna ulaganja ili kapitalna ulaganja (prvih šest oblika); inovativno ulaganje (sedmi oblik) i ulaganje povećanja obrtne imovine (osmi oblik).
Izbor specifičnih oblika realnog ulaganja poduzeća određen je zadacima sektorske, robne i regionalne diverzifikacije njegovih aktivnosti (s ciljem proširenja obujma poslovni prihodi), mogućnosti uvođenja novih tehnologija za uštedu resursa i rada (s ciljem smanjenja razine operativnih troškova), kao i potencijal za formiranje investicijskih resursa (kapital u monetarnom i drugim oblicima, privučen za ulaganja u stvarna ulaganja objekti).
Prava investicija - ulaganja u materijalnu i nematerijalnu imovinu.
Zbog stvarnih ulaganja, glavni i obrtni kapital poduzeća.
novac - sredstva utjelovljena u novim industrijskim zgradama i građevinama, strojevima, komponentama, gotovim proizvodima.
DO nematerijalna imovina uključuje patente, licence, žigove.
Financijska ulaganja - ulaganje u razne financijske instrumente.
Takvi instrumenti uključuju štedne račune i depozite, potvrde o depozitu i štednji, mjenice, vrijednosne papire vlade, dionice, obveznice itd. Financijski instrumenti mogu se kupovati i prodavati na primarnom i sekundarnom tržištu.
U pravilu nije uvijek moguće povući jasnu granicu između stvarnih i financijskih ulaganja. Kupnjom, primjerice, dionica na primarnom tržištu vrijednosnih papira, investitor financira pravi investicijski projekt kojim se stvara novo poduzeće ili modernizira postojeće. Ovaj investitor postaje suvlasnik društva izdavatelja. Ulaganja takvog investitora nazivaju se stvaran. Ako investitor želi vratiti svoj novac, prodaje dionice, na primjer, na sekundarnom tržištu vrijednosnih papira. Osim toga, kupac malog paketa dionica na sekundarnom tržištu također postaje suvlasnik poduzeća. Ovo ulaganje kupca zove se financijski. Kako se mogu razlikovati ti investitori? Uobičajeno je da se takve ulagače međusobno razlikuju po veličini paketa dionica i mogućnosti utjecaja na proces upravljanja poduzećem. Razmotrite ulaganja stvaran, ako kontroliraju najmanje 10% temeljnog kapitala. To vam u pravilu omogućuje da utječete na proces upravljanja poduzećem. Kupnja dionica na sekundarnom tržištu uglavnom je manja od 10%, a to ne daje pravo utjecati na proces upravljanja.
Također se razmatraju izravna i neizravna ulaganja. Tijekom izravna ulaganja depoziti investitora jadikuje sredstva u projekt. Kada investitor stječe udio u zajedničkom fondu, a zatim provodi neizravno ulaganje. Konkretan smjer ulaganja u ovom slučaju određuju stručnjaci fonda.
Faze pravog investicijskog projekta
Realizacija pravog investicijskog projekta prolazi kroz tri faze:
- predinvesticijska;
- ulaganje;
- operativni.
V predinvesticijskim faza uključuje analizu mogućnosti ulaganja, izradu preliminarnih i konačnih studija izvedivosti (poslovnog plana), izradu izvješća o mogućnostima ulaganja.
Analiza mogućnosti ulaganja provedeno kako bi se identificirala mogućnost daljnjeg nastavka radova na projektu. Tijekom preliminarne analize otkriti:
- dostupnost financijskih, radnih i prirodni resursi;
- buduća potražnja za proizvodom koji se razvija;
- mogućnost onečišćenja okoliša;
- veze s drugim industrijama;
- investicijska klima.
Studije mogućnosti ulaganja temelje se na općim procjenama. Detaljna analiza odgađa se za kasniju fazu. Podaci o troškovima preuzeti su iz sličnih dovršenih projekata.
Prethodna studija izvodljivosti prepoznata je kao detaljniji korak od analize mogućnosti ulaganja. U ovoj se fazi identificiraju i analiziraju moguće alternative. Alternativno, na primjer, razmotrite:
- izvori opskrbe sirovinama, komponentama, materijalima;
- mjesto objekt ulaganja;
- vrste troškova i režija;
- načini nagrađivanja, vrste stručnog osposobljavanja;
- rasporedi provedbe projekta.
Studija izvodljivosti (poslovni plan) smatra se glavnim dokumentom investicijskog projekta. Navodi glavne tehničke i ekonomske karakteristike, posebice plan provedbe projekta, kao i komercijalne, tehničke, financijske, ekonomske i ekološke preduvjete za ovaj projekt. Također daje konačnu procjenu investicijskih i proizvodnih troškova, izračune financijske i ekonomske isplativosti.
Preliminarna i konačna studija izvodljivosti slične su po sadržaju, ali se potonja izrađuje s većom točnošću pa je znatno skuplja.
Izrada studije izvodljivosti započinje tek kada se utvrde potrebna sredstva za provedbu projekta. Inače, sredstva potrošena na njegov razvoj mogu biti uzaludna. Stoga, moguće izvore i oblike financiranja projekta treba identificirati u ranijoj fazi.
Izvješće o mogućnostima ulaganja u kratki oblik prikazani su rezultati analize tehničkog, komercijalnog, upravljačkog, organizacijskog, financijskog, ekonomskog aspekta.
Investicijska faza posvećena je stvaranju objekta. U ovoj fazi pogon se proizvodi, pušta u pogon i priprema za rad.
Investitor često nije voljan potrošiti previše vremena i novca na razvoj dobro informiranog poslovnog plana. U tom slučaju može doći do kvarova tijekom proizvodnje i puštanja u rad investicijskog objekta, što će dovesti do značajnog povećanja cijene projekta. Stoga se troškovi izrade dobrog poslovnog plana obično višestruko isplate.
Operativna faza uključuje:
- prihvaćanje i pokretanje poduzeća;
- puštanje proizvoda i stvaranje profita;
- zamjena opreme, proširenje, inovacija.
Što su pravi i financijska ulaganja? Koja su ulaganja prava ulaganja? Koji su oblici bruto ulaganja?
Pozdrav svima! Denis Kuderin je u kontaktu s vama!
Statistika pokazuje - 60% najbogatijih ljudi planeti su zaradili svoje milijune uspješnim ulaganjem. Ako poduzetnik ne ulaže u nove projekte i područja, suočit će se sa stagnacijom i nazadovanjem. Proždiraju ga konkurenti, a potrošači ignoriraju. Njegov posao trune u korijenu.
Teorija ulaganja kaže: ako nisi kupio, prodao si. To znači da ako danas niste uložili novac u razvoj poslovanja, sutra ćete ga izgubiti. Najperspektivnije za poduzetnike financijski instrument- stvarna investicija. O njima ću govoriti u novom članku.
Oni koji su pročitali do kraja dobit će pregled najpouzdanijih tvrtki u Rusiji koje pružaju pomoć u stvarnom ulaganju, plus savjete kako izbjeći glavne rizike prilikom ulaganja.
Samo naprijed, prijatelji!
1. Što je pravo ulaganje
Besplatan novac tvrtke koja diže prašinu po bankovnim računima je izgubljena dobit.
Prvo, pojede ih inflacija, koja u Rusiji u prosjeku iznosi 12-15% godišnje. Drugo, poduzeće koje ne ulaže u vlastiti razvoj osuđeno je na neizbježno zaostajanje za agilnijim i poduzetnijim konkurentima.
Zaključak: treba uložiti financije. Najprofitabilniji smjer takvih ulaganja je stvarna investicija.
Ekonomski koncept "pravog ulaganja" ne znači da postoje "nerealna" ulaganja. Jednostavna znanstvena klasifikacija prema objektima plasmana sredstava dijeli depozite na stvarne i financijski... Financijski je ulaganje u vrijednosne papire u svrhu njihove naknadne prodaje.
- prilozi Novac u imovini koja je izravno povezana s proizvodnjom roba i usluga za kasniju dobit. Stvarni doprinosi usmjereni su na povećanje dugotrajne imovine poduzeća, kao i njihovu reorganizaciju, restrukturiranje i modernizaciju.
FEDERALNA Državna PRORAČUNSKA obrazovna ustanova visokog stručnog obrazovanjaTipičan primjer
Ruska tvrtka Potato, koja proizvodi čips, želi povećati proizvodnju svojih glavnih proizvoda. U tu svrhu tvrtka kupuje novu generaciju opreme iz Njemačke, što će povećati godišnji broj jedinica robe za 5-10 puta.
Riječ je o izravnom (takođem stvarnom) ulaganju u proizvodnju, koje - podložno kompetentnom marketinškom planu i prisutnosti tržišne perspektive - tvrtki jamči povećanje dobiti.
Poduzeća velikih, srednjih, ponekad malih poduzeća bave se stvarnim ulaganjima, državne organizacije, rjeđe investicijski fondovi... Privatni ulagači rijetko ulažu u takve investicije. Ne zato što ne žele – samo je investicija prevelika za jednu osobu.
Prava ulaganja podrazumijevaju poslovanje s milijunskim i milijardama dolara prometa s ciljem generiranja odgovarajuće dobiti na dugi rok.
Postoji mnogo oblika pravog ulaganja:
- kupnja integralnih imovinskih kompleksa - tvornice, pogoni, radionice, poljoprivredna gospodarstva;
- izgradnja novih objekata;
- otvaranje poslovnica, regionalni uredi, podružnice;
- rekonstrukcija s ciljem kardinalne transformacije proizvodnje temeljene na inovativnom tehnološkom razvoju;
- modernizacija operativnog poduzeća - radikalna obnova proizvodnih sredstava poduzeća;
- ulaganja u nematerijalnu imovinu – perspektivni startupi, novi brendovi, izumi i patenti;
- stjecanje novog posla;
- otkup ležišta za vađenje prirodnih resursa;
- ulaganja u istraživanje i razvoj.
Budući da su ulaganja uvijek povezana s rizikom, ulaganja su moguća tek nakon opsežne studije i razmatranja svih čimbenika koji mogu utjecati na buduću dobit.
Po čemu se prave investicije razlikuju od financijskih
U usporedbi s financijskim ulaganjima, stvarna, po definiciji, imaju više visoka profitabilnost i otpornost na tržišne fluktuacije. Dionice i obveznice donose, u dobrom scenariju, 15-25% dobiti godišnje, a stvarni proizvodni pogoni se isplate 100% ili čak više.
Posljedično, rizici takvih ulaganja su manji jer se novac ulaže uglavnom u materijalne instrumente. Uvijek se može prodati ista oprema ili građevinski objekti. Međutim, u usporedbi s vrijednosnim papirima, likvidnost takvih objekata će, naravno, biti niža.
Druga razlika između izravnih i financijskih ulaganja je u tome što su prva stvarna ulaganja u gospodarstvo zemlje koja stvaraju bruto proizvod... U konačnici takva ulaganja dovode do poboljšanja blagostanja stanovništva, povećanja broja radnih mjesta i drugih pozitivnih učinaka.
Iz tog razloga država promovira stvarne investicije i pozdravlja ih na svaki mogući način. Pravi investitor je vlasnik koji je dugo došao: raditi i razvijati proizvodnju. Financijski ulagač je, zapravo, dionički špekulant koji zarađuje na fluktuacijama na tržištu vrijednosnih papira. Financijska ulaganja ne proizvode ništa i ne donose izravnu korist gospodarstvu.
Henry Ford je rekao: “Starima se uvijek savjetuje da budu ekonomičniji i štede novac. Što se mene tiče, do 40. godine nisam uštedio ni centa ulažući sva slobodna sredstva u razvoj svog poslovanja.
Iz kojih se izvora mogu financirati stvarne investicije - 3 glavna izvora
Gdje nabaviti novac za sve te ekonomski isplative i, naravno, potrebne i korisne stvari?
Postoje 3 vrste izvora ulaganja.
1) Vlastita sredstva
Optječujuće financije poduzeća formiraju se na teret dobiti i amortizacije dugotrajne imovine. Novac koji ne ide na plaće zaposlenih, porezne olakšice, održavanje proizvodnje i druge hitne potrebe ulaže se u razvoj i rast proizvodnje.
Ovo je ekonomski zakon. Slobodan novac mora stvoriti drugi novac. To je kao u fizici – tijelo, dok se kreće, ne može pasti.
2) Posuđeni izvori
Nemamo dovoljno sredstava – privlače se krediti. Banke rado daju velike kredite poduzećima za proširenje i modernizaciju postojećeg poslovanja.
A ako startupi i ambiciozni poduzetnici imaju financijske institucije stav je prije oprezan nego dobronamjeran, tada operativnih poduzeća kreditne institucije gotovo uvijek daju zeleno svjetlo.
3. Kako upravljati stvarnim ulaganjima - 7 glavnih koraka
Upravljanje pravim ulaganjima znanost je u kombinaciji s iskustvom, trezvenim proračunom, predviđanjem i intuicijom poslovnog čovjeka. Odluke o ulaganju u imovinu tvrtke rijetko donosi sam čelnik tvrtke, čak i ako je on Henry Ford.
Da biste prikupili sredstva, morate opravdati potrebu za ulaganjem, razviti fazni plan i stalno pratiti projekt.
1. faza. Analiza financiranja
Procjena investicijskog poduzetnika uključuje preliminarnu studiju tržišnih uvjeta i drugo ekonomski parametri... Ne možete, na primjer, početi puštati nova kategorija robu bez ispitivanja tržišta potražnje za njom.
Primjer
Građevinska tvrtka u sredini ekonomska kriza odlučuje proširiti proizvodnju i otvara nove odjele u nekoliko gradova u središnjoj Rusiji. Tvrtka gradi stanove poboljšanog planiranja i odgovarajuće vrijednosti.
U međuvremenu, nikome se ne žuri kupiti podignute objekte zbog smanjenja financijska sredstva od prosječnog kupca. Investicije "vise" na neodređeno vrijeme, kada će se isplatiti, nitko ne zna.
2. faza. Određivanje oblika financiranja
Svaki sudionik na tržištu samostalno određuje instrumente i oblike ulaganja. Za velike proizvodne pogone, glavni pravci su proširenje i izgradnja novih objekata.
Za poduzeća koja zauzimaju lokalnu poslovnu nišu, najoptimalnija opcija je modernizacija i/ili automatizacija proizvodnje kako bi se smanjili troškovi.
3. faza. Pojašnjenje punog obujma stvarnih ulaganja
Poznato je da novac voli račun. Investicija – posebno. Sva ugledna poduzeća imaju financijske odjele koji se bave ekonomskim izračunima.
Ako u tvrtki nema takvog odjela, vrijedi pozvati konzultante treće strane iz renomirane konzultantske tvrtke. Na našoj web stranici nalazi se detaljan članak o tome što je to.
4. faza. Odabir konkretnih investicijskih projekata
Investicijski projekti odabiru se ovisno o investicijskim ciljevima i specifičnostima djelatnosti tvrtke. Svaki smjer ima svoju ekonomsku isplativost, svoje uvjete provedbe i povrata.
Investicijski projekt nije apstrakcija.
Ovo je dokument u kojem se moraju navesti sljedeći pokazatelji:
- svrha i vrijeme ulaganja;
- glavna ideja projekta;
- opcije;
- količina sredstava potrebnih za provedbu;
- izračun pokazatelja uspješnosti.
Razvoj projekta povjeren je osobama s iskustvom i relevantnim obrazovanjem.
5. faza. Ocjenjivanje učinkovitosti projekata
Metodološke preporuke i tehnologije izračuna, kojima upravljaju profesionalni stručnjaci, pomoći će u procjeni učinkovitosti.
U obzir se uzimaju investicijski troškovi i resursi potrebni za njihovu provedbu, kao i visina i vrijeme planirane dobiti. Na njihovoj osnovi prikazuje se pokazatelj učinkovitosti.
6. faza. Formiranje pravog investicijskog programa
Sljedeća faza je izrada konkretnog realnog investicijskog programa. Potrebno je sastaviti korak po korak algoritam provedbu investicijskog projekta i procjenu troškova u svakoj fazi.
Faza 7. Praćenje provedbe investicijskog programa
Kompetentno praćenje investicijskog programa temelj je uspjeha. Prava ulaganja, za razliku od financijskih, zahtijevaju od investitora izravno sudjelovanje u procesu. Ovo više nije pasivan prihod, već prilično aktivan prihod.
Za upravljanje projektom potrebno je vrijeme. Odgovorna osoba morat ćete pregovarati, pratiti provedbu projekta na terenu, paziti da novac ne bude ukraden. Neće biti dosadno - nije bankovni depoziti a ne ulaganje u dionice.
Osim toga, u procesu obavljanja investicijskih zadataka potrebno je upravljati radom osoblja - uostalom, novu opremu i nove objekte sastavljat će ljudi, a ne mehanizmi.
4. Stručna pomoć u stvarnom ulaganju - pregled TOP-3 tvrtki koje pružaju usluge
Ako uprava tvrtke ne može samostalno voditi investicijske projekte, može delegirati zadatak profesionalnim izvođačima.
Postoje tvrtke koje će vam pomoći da upravljate svojim raspoloživim sredstvima kompetentno i uz zajamčenu dobit.
Naš stručni pregled predstavlja najkompetentnije investicijske tvrtke. Te tvrtke rade s privatnim i korporativnim investitorima i u obvezno osigurati depozite klijenata.
1) Investicijski projekt
Financijsko-analitički centar "Invest Project" na investicijskom tržištu djeluje od 2010. godine. Za to vrijeme tvrtka je uspjela postići status vodeće institucije u području financija i kreditiranja u Rusiji. Profitabilnost ključnih ulaganja projekta - do 70% godišnje. Minimalni iznos ulaganja - 50.000 rubalja. To znači da tvrtke mogu koristiti usluge individualni poduzetnici te pojedinci s malim iznosom početnog kapitala.
Kamata na prihod obračunava se mjesečno. Glavna područja ulaganja su građevinarstvo, promet, Poljoprivreda, turističke i trgovačke usluge. Zaposlenici tvrtke pomoći će klijentima u formiranju investicijskog portfelja i pomoći u dobivanju kredita.
2) FMC
Tvrtka je specijalizirana za financijska ulaganja. Područje djelatnosti tvrtke je savjetovanje i prava pomoć građana i pravnih osoba o pitanjima isplativih novčanih ulaganja. Klijenti FMC-a uvijek su svjesni na čemu mogu zaraditi novac upravo sada. Prihodi od prihoda uspješno se promoviraju dalje - plasiraju se u stvarne instrumente - proizvodnju, širenje poslovanja.
Glavno područje interesa tvrtke su izravna ulaganja u nekretnine. E3 Investment je profesionalni operater ulaganja u gradnju i projekte po principu ključ u ruke za početnike i iskusne investitore. Za 7 godina rada, tvrtka je već pomogla svojim klijentima da zarade više od 150 milijuna rubalja.
Svaka imovina zaštićena je s tri vrste osiguranja. Korisnicima su na raspolaganju besplatne konzultacije o najisplativijem i najsigurnijem ulaganju financijske imovine.
5. Koji su rizici stvarnih investicijskih projekata – pregled glavnih rizika
Prava ulaganja povezana su s mnogim rizicima koji se ne mogu zanemariti u fazi izrade investicijskog plana.
Poznavajući glavne rizike, možete ih kontrolirati.
1) Financijski rizik
Ova vrsta povezana je s nedostatkom investicijskih sredstava potrebnih za prevođenje projekta u stvarnost, nepravodobnim primanjem novca iz posuđenih izvora, povećanim troškovima u fazi provedbe.
Kako izbjeći: izračunajte volumen ulaganja s točnošću rublje.
2) Rizik od insolventnosti
Razina likvidnosti kratkotrajne imovine ima tendenciju pada. Kao rezultat toga, u investicijskom projektu nastaje neravnoteža u vremenu između pozitivnih i negativnih financijskih tokova.
Državno tehničko sveučilište Tver
(TVGTU)
TEST
- U disciplini "Ekonomska procjena ulaganja"
- Na temu
«
Bit ulaganja u stvarnu imovinu. Njihove vrste i ekonomski značaj »
Tver 2011
Sadržaj
Uvod 3
1. Bit i vrste ulaganja u stvarnu imovinu. 5
1.1 Bit ulaganja u stvarnu imovinu ………………………………… ..5
1.2 Vrste ulaganja u stvarnu imovinu ……………………………………………… ..… 9
2. Ekonomska vrijednost ulaganja u nekretninu ……………….… 14
Zaključak……………………………………………………………………………………………. 16
Bibliografija 18
Uvod
Svrha pisanja ovog testa bila je razmotriti ekonomsku bit ulaganja, njihove glavne klasifikacije.Nakon krize 1998., rusko gospodarstvo počelo je oživljavati tek nakon što je V.V. Putin. Vlada je svim silama pokušavala prebroditi ovu krizu, ali prilično neuspješno. Proračunski manjak nije omogućio Vladi da se sama nosi s krizom, pa je bila prisiljena privući sredstva koja nisu proračunska. Investicije su pozvane pomoći državi u prevladavanju ekonomske krize. Ulaganja su namijenjena podizanju i razvoju proizvodnje, povećanju njezinih kapaciteta, tehnološke razine. O ulaganjima je već puno rečeno: svi ruski političari već dugo na različite načine naginju tu riječ, shvaćajući da ruska proizvodnja ne može opstati bez ulaganja, ali u to vrijeme politička situacija u našoj zemlji nije se razvijala na najbolji način, politička nestabilnost suzdržani investicijski tokovi spremni za izlijevanje na novo i stoga profitabilno tržište. Nitko nije htio ulagati u zemlju koja bi za par mjeseci mogla ponovno postati komunistička, što znači da će novac uložen u proizvodnju jednostavno biti izgubljen. Investicije su u stanju zemlju izvući iz krize, zbog čega im se posvećuje velika pažnja.
Problem investicija u našoj zemlji toliko je hitan da o njima ne jenjava priča. Ovaj je problem hitan, prije svega, jer je moguće zaraditi ogromno bogatstvo na ulaganjima u Rusiji, ali u isto vrijeme strah od gubitka uloženih sredstava zaustavlja investitore. Rusko tržište jedno je od najatraktivnijih za strane ulagače, ali je i jedno od najnepredvidljivijih, a strani ulagači hrle s jedne strane na drugu, pokušavajući ne promašiti svoj dio ruskog tržišta, a istovremeno da ne izgube svoj novac. Pri čemu strani investitori vođeni su, prije svega, investicijskom klimom u Rusiji, koju određuju neovisni stručnjaci i koja služi za ukazivanje na učinkovitost ulaganja u određenu zemlju.
Ruski potencijalni investitori više dugo ne vjeruju vladi, to je nepovjerenje posljedica, prije svega, prevladavajućeg stereotipa odnosa prema moći među Rusima – “vlada radi samo za sebe”. No, državna investicijska politika sada je usmjerena upravo na to da ulagačima pruži sve potrebne uvjete raditi na rusko tržište, te stoga u budućnosti možemo računati na promjenu situacije u ruskom gospodarstvu na bolje. Za Rusiju su od velike važnosti ne samo strane, već i domaće ruske investicije, jer je tijekom formiranja puno ljudi Ekonomija tržišta Nagomilali su ogromna bogatstva koja trenutno leže u europskim i američkim bankama, odnosno koriste se za ulaganja u inozemstvo. Država svim silama pokušava vratiti taj novac iz inozemstva u rusko gospodarstvo, što će dati opipljiv poticaj razvoju ruske proizvodnje.
1 Bit i vrste ulaganja u stvarnu imovinu.
1.1 Bit ulaganja u stvarnu imovinu.
Izraz "ulaganje" dolazi od latinske riječi "invest", što znači "ulagati". U širem tumačenju, ulaganje je ulaganje kapitala s ciljem njegovog naknadnog povećanja. Pritom bi kapitalna dobit trebala biti dovoljna da ulagaču nadoknadi odbijanje korištenja raspoloživih sredstava za potrošnju u tekućem razdoblju, da ga nagradi za rizik, da nadoknadi gubitke od inflacije u narednom razdoblju.Pod stvarnom imovinom podrazumijevaju se industrijske zgrade i građevine, kao i sve vrste strojeva i opreme s vijekom trajanja dužim od jedne godine. Posljedično, stvarna ulaganja određuju se ulaganjem kapitala u stvarnu imovinu radi ostvarivanja niza zadataka. Ukratko, definicija stvarnog ulaganja je sljedeća:
Prava investicija ( kapitalna investicija) Je li predujam sredstava u materijalnu i nematerijalnu imovinu (inovacije) poduzeća.
Dakle, provedbu stvarnih ulaganja karakterizira niz značajki, od kojih su glavne:
1. Realno ulaganje glavni je oblik provedbe strategije gospodarskog razvoja poduzeća.
Glavni cilj ovog razvoja osigurava se provedbom vrlo učinkovitih stvarnih investicijskih projekata, a sam proces strateškog razvoja poduzeća nije ništa drugo nego skup tih investicijskih projekata koji se provode tijekom vremena. Upravo ovaj oblik ulaganja omogućuje tvrtki uspješan prodor na nova tržišta proizvoda i regionalna tržišta, osiguravajući stalno povećanje svoje tržišne vrijednosti.
2. Stvarna ulaganja usko su povezana s operativnim aktivnostima poduzeća
Zadaci povećanja obujma proizvodnje i prodaje proizvoda, proširenja asortimana proizvedenih proizvoda i poboljšanja njihove kvalitete, smanjenja tekućih troškova poslovanja rješavaju se u pravilu realnim ulaganjem. Zauzvrat, parametri budućeg operativnog procesa, potencijal za povećanje obujma njegovih operativnih aktivnosti, uvelike ovise o stvarnim investicijskim projektima koje provodi poduzeće.
3. Realna ulaganja osiguravaju u pravilu višu razinu profitabilnosti u odnosu na financijska ulaganja.
Ova sposobnost generiranja b O Viša stopa povrata jedan je od poticaja za poduzetničku aktivnost u realnom sektoru gospodarstva.
4. Realizirana stvarna ulaganja osiguravaju poduzeću neto novčani tok
Ovaj neto novčani tok formira se na teret amortizacijskih odbitaka od dugotrajne imovine i nematerijalne imovine čak iu onim razdobljima kada poslovanje provedenih investicijskih projekata ne donosi dobit društvu.
5. Prava ulaganja podložna su visokom riziku zastarjelosti
Ovaj rizik prati investicijsku aktivnost kako u fazi realizacije stvarnih investicijskih projekata tako iu fazi njihovog postinvesticijskog djelovanja. Brzi tehnološki napredak formirao je tendenciju povećanja razine ovog rizika u procesu realnog ulaganja.
6. Prava ulaganja imaju visok stupanj antiinflatorne zaštite
Iskustvo pokazuje da u inflatornoj ekonomiji stope rasta cijena za mnoge objekte realnog ulaganja ne samo da odgovaraju, nego u mnogim slučajevima čak i nadmašuju stope rasta inflacije, shvaćajući nagli inflatornu potražnju poduzetnika za materijaliziranim objektima poduzetničke aktivnosti.
7. Prava ulaganja su najmanje likvidna
Razlog tome je usko ciljana orijentacija većine oblika ovih ulaganja, koja praktički nemaju nedovršeni oblik alternativne gospodarske namjene.
Govoreći o suštini ulaganja, ne može se zanemariti koncept kao što je vrijednost poduzeća. Vrijednost poduzeća i njezino povećanje je najuniverzalniji motiv ponašanja menadžera poduzeća.
Vrijednost poduzeća može se predstaviti kao svojevrsni sustav koji se sastoji od dva dijela, prvi je Tržišna vrijednost temeljni kapital tvrtke; drugi
?
tržišnu vrijednost obveza
poduzeća.
Dakle, vrijednost firme
?
to je stvarno bogatstvo koje posjeduju vlasnici firme i koje mogu dobiti u gotovini ako prodaju svoju imovinu. Veličina ovog stvarnog bogatstva ovisi o dvije glavne skupine čimbenika:
-ulaganja svih vrsta, odnosno ulaganja u realnu i portfeljnu imovinu;
- drugi čimbenici, uključujući financijsko i proizvodno upravljanje.
Očito, vrijednost poduzeća nije zapravo određena koliki je njezin kapital (s iznimkom, možda, kapitala u obliku najlikvidnijegimovine), ali kakvu poziciju taj kapital osigurava poduzeću na tržištu roba i usluga.
U međuvremenu, ta je pozicija precizno određena smjerovima korporativnih ulaganja: ako ona povećavaju konkurentnost poduzeća i osiguravaju povećanje profitabilnosti njezina kapitala, tada se povećava vrijednost poduzeća, a njegovi vlasnici postaju bogatiji. Inače, ulaganja koja formalno povećavaju obveze bilance poduzeća (ulaganjem u vlasnički kapital ili privlačenjemposuđena sredstva rastuobveze), dovest će do smanjenja vrijednosti poduzeća, budući da će tržišna vrijednost njegovog kapitala pasti uslijed smanjenja njegove konkurentnosti i profitabilnosti.
Otuda slijedi jednostavan, ali iznimno temeljan zaključak: svako ulaganje, uključujući ulaganje u stvarnu imovinu, treba promatrati prvenstveno s gledišta kako ona utječu na vrijednost poduzeća.
U međuvremenu, postoji još jedna definicija vrijednosti poduzeća sa stajališta ekonomske teorije: vrijednost poduzeća u bilo kojem trenutku jednaka je sadašnjoj vrijednosti svih njezinih budućih zarada.
Stoga, samo ako se svi izračuni prihvatljivosti ulaganja temelje na informacijama o novčanim tokovima, investitori i vlasnici tvrtke dobivaju adekvatnu predodžbu o tome hoće li realizacija projekta dovesti do povećanja vrijednosti tvrtke i , prema tome, bogatstvo svojih vlasnika.
1.2 Vrste ulaganja u realnu imovinu.
U tržišnoj ekonomiji ulaganja se ne mogu uzeti u obzirkao “arbitraran” oblik djelatnosti poduzeća u smislu da poduzeće možeprovoditi ili ne provoditi takve operacije. Neulaganje će neizbježno dovesti do gubitka konkurentskih pozicija. Stoga se sva moguća ulaganja mogu podijeliti u dvije skupine:
- pasivna ulaganja, odnosno ona koja osiguravaju, u najboljem slučaju, ne pogoršanje isplativosti ulaganja u poslovanje određene tvrtke zamjenom zastarjele opreme, osposobljavanjem novog osoblja za zamjenu zaposlenika koji su otkazali, itd.
- aktivne investicije, odnosno one koje osiguravaju povećanjekonkurentnost poduzeća i njegova profitabilnost u odnosu na ranije
postignuto uvođenjem nove tehnologije, organizacijom proizvodnje
najprodavanije robe, osvajanje novih tržišta ili preuzimanje
konkurentske tvrtke.
Ulaganja uložena prilikom osnivanja ili kupnje poduzeća nazivaju sebiti početna investicija ili neto? ulaganja. Zauzvrat, grubo?
ulaganja su neto?
ulaganja i reinvestiranja, potonje
uvezivanje novih slobodnih investicijskih fondova usmjeravanjem nakupnju ili proizvodnju novih sredstavaproizvodnje u cilju održavanja sastava dugotrajne imovine poduzeća (ulaganja za zamjenu, racionalizaciju, diverzifikaciju i sl.).
Ulaganja koja idu u ekspanziju, odnosno u povećanje proizvodnog potencijala, su ekstenzivna ulaganja.
Priprema i analiza ulaganja u nekretninu uvelike ovise o vrsti tih ulaganja, tj. koji od zadataka pred poduzećem treba riješiti uz njihovu pomoć. S ove točke gledišta, sve moguće vrste ulaganja mogu se sažeti u sljedeće glavne skupine:
Ulaganja u nekretnine također se mogu promatrati u smislu međuovisnosti.
Samostalno ulaganje. Ulaganja se vrše neovisno jedna o drugoj, t.j. izbor jednog investicijskog projekta ne isključuje izbor bilo kojeg drugog.
Alternativne investicije. Ulaganja su povezana na način da izbor jedne od njih isključuje drugu. To se obično događa kada postoje dva alternativna rješenja za isti problem. Takvi investicijski projekti međusobno se isključuju. Ova je okolnost važna u kontekstu ograničenih izvora financiranja kapitalnih ulaganja.
Dosljedno ulaganje. Veliko ulaganje u postrojenje ili opremu obično generira naknadna ulaganja tijekom nekoliko godina, što se mora uzeti u obzir pri donošenju odluke o ulaganju.
Ulaganje se ponekad smatra „proizvoljnim“ oblikom djelatnosti poduzeća u smislu da potonja može, ali i ne mora obavljati takve poslove. Zapravo, takav pogled na problem daleko je od istine, budući da život svakog poduzeća plovi protiv protoka vremena i konkurencije. I u tom smislu, neulaganje dovodi do rezultata sličnog onom kod plivača koji ne vesla dovoljno jako da bi barem ostao na jednom mjestu (opet će ga odnijeti)
Vrste ulaganja u realnu imovinu prikazane su na slici 1, ona također prikazuje približnu ovisnost vrste ulaganja o stupnju rizika koji je s njima povezan, razmotrimo detaljnije vrste ulaganja prikazane na slici;
Slika 1 - Klasifikacija ulaganja u realnu imovinu
1. "Prisilna ulaganja" potrebna za usklađenost sa zakonskim propisima o zaštiti okoliša, zaštiti rada, sigurnosti proizvoda ili drugim uvjetima poslovanja. Ova vrsta ulaganja praktički ne dovodi do povećanja učinkovitosti i profitabilnosti poduzeća, naprotiv, mnogi stručnjaci ga obično nazivaju posebna vrsta troškovi. Naime, ova vrsta ulaganja je obvezna, što je posljedica potrebe poštivanja zakonskih i zakonskih akata uspostavljenih za rad ove vrste proizvodnje ili industrije u cjelini. Štoviše, ova ulaganja nisu uvijek podložna predviđanju i planiranju, budući da zakonodavna i normativna baza države se stalno mijenjaju.
2. Ulaganje za poboljšanje učinkovitosti. Njihov je cilj, prije svega, stvoriti uvjete za smanjenje troškova tvrtke zamjenom opreme, obukom osoblja ili preseljenjem proizvodnih pogona u regije s povoljnijim proizvodnim uvjetima. Trenutno je ovo vrlo popularan vid ulaganja, posebno u smislu premještanja proizvodnje na mjesta s povoljnijim proizvodnim uvjetima, najčešće ga koriste velike transatlantske korporacije i zbog činjenice da postoji snažno raslojavanje trošak rada u svjetskoj ekonomiji, a izbor ovog rješenja može biti posljedica velike konkurencije na tržištu i, kao rezultat, želje poduzeća da stekne konkurentsku prednost u odnosu na konkurente u smislu smanjenja troškova i povećanja učinkovitosti tvrtka.
Važan čimbenik u tome je zamjena opreme i modernizacija tehnologije korištenjem tehnologija koje štede energiju i resurse; u tom pogledu ulaganja dovode do izravnog smanjenja troškova povezanih s prekomjernom potrošnjom energije i materijalnih resursa u tehnološkoj proizvodnji. ciklus.
3. Ulaganje u proširenje proizvodnje. Zadaća takvog ulaganja je proširiti mogućnosti proizvodnje robe za prethodno formirana tržišta u okviru već postojećih industrija.
Ulaganja u proširenje proizvodnje su izgradnja poduzeća, zgrada i objekata na novim zemljišnim česticama (gradilištima) prema izvornom projektu utvrđenom na odobreni način. Izgradnja se smatra novom do završetka i puštanja objekta u funkciju.
Ova ulaganja temelj su proširenja proizvodnje, reprodukcije i obnove dugotrajne imovine poduzeća, restrukturiranja društvene proizvodnje i ravnomjernog razvoja sektora nacionalnog gospodarstva. Pridonose stvaranju potrebne sirovinske baze za industriju, ubrzanju znanstveno-tehnološkog napretka i poboljšanju kvalitete proizvoda, razvoju novih robna tržišta... Povećavaju profitabilnost i tržišnu vrijednost poduzeća, te reguliraju probleme nezaposlenosti.
4. Ulaganja u stvaranje novih industrija. Takva ulaganja osiguravaju stvaranje novih poduzeća koja će proizvoditi robu koju poduzeće prethodno nije proizvodilo (ili pružati novu vrstu usluge), ili omogućuje poduzeću da pokuša ući na nova tržišta s prethodno proizvedenom robom; ova vrsta ulaganja koristi se kada se životni ciklus proizvoda bliži kraju ili je konkurencija na okupiranom tržištu previsoka, kao i u slučaju kada je poduzeće pred izlaskom na novo tržište roba ili usluga.
5. Ulaganje u istraživanje i inovacije. Ova vrsta ulaganja smatra se najrizičnijom i najdugoročnijom povratom budući da stvara osnovu za ostvarivanje dobiti u budućnosti i uopće ne utječe na ovo razdoblje, što se tiče inovacija, povrat je brži, ali je vjerojatnost da će inovacije neće donijeti očekivanja koja su im također visoka.
Ekonomska vrijednost ulaganja u realnu imovinu.
Značaj investicija za ukupni gospodarski razvoj zemlje je vrlo velik. Investicije su uključene ne samo u mikroekonomsku aktivnost zemlje, na razini interakcije s proizvodnjom, već se razmatraju iu makroekonomiji. S makroekonomske perspektive, ulaganja doprinose njegovom brzom razvoju i povećanju produktivnosti. To je zbog obnove savršenog financijska ulaganja sva materijalna sredstva proizvodnje.
Modernizacija poduzeća, nabavka nove opreme, proširenje obima djelatnosti dovode do povećanja broja radnih mjesta, a time i do smanjenja broja radnih mjesta. ukupan postotak nezaposlenost na tržištu rada. Povećanje baze resursa, doprinos ljudskom kapitalu, ubrzanje razvoja inovativnih tehničkih procesa, uključivanje u razvoj svih industrija i nacionalnog gospodarstva - sve je to vrijednost ulaganja u realnu imovinu za razvoj ekonomske situacije u zemlji i dovodeći ga do stabilnosti. Naime, zbog ulaganja u fiksni društveni kapital (izgradnja i rekonstrukcija zgrada, nova oprema i osposobljavanje djelatnika, razvoj i korištenje novih proizvodnih tehnologija, poboljšanje kvalitete proizvoda) dolazi do povećanja proizvodnog potencijala i općeg povećanja nacionalni glavni grad određene zemlje.
Vrijednost ulaganja na razini mikroekonomije očituje se u pravovremenoj modernizaciji opreme koja ne dopušta njezino prijevremeno fizičko i moralno propadanje, a to utječe na količinu i kvalitetu proizvoda. Ulaganjem u proizvodni proces širi se opseg poduzeća, povećava se razina sigurnosti na radu i povećava dobrobit dioničara. Ulaganja omogućuju korištenje sredstava ne samo za širenje i unapređenje vlastite proizvodnje, već i stjecanje financijske imovine sličnih poduzeća, s ciljem spajanja poduzeća. Također, ova vrsta ulaganja doprinosi znanstveno-tehnološkom napretku i znanstvenom razvoju koji daju osnovu za daljnji dinamičan razvoj. Svaka od ovih akcija, provedena uz ulaganja, u konačnici je usmjerena na osiguravanje uspješnog funkcioniranja proizvodnih aktivnosti.
Dakle, ulaganja u realnu imovinu na mikrorazini imaju presudnu ulogu, prije svega, za jednostavnu i proširenu reprodukciju, strukturne transformacije, maksimiziranje dobiti i na temelju toga rješavanje mnogih problema.
Iz ovoga se mogu izvesti zaključci o važnosti ulaganja u realnu imovinu za opće gospodarsko stanje zemlje, povećanje potencijalne produktivnosti i rješavanje društvenih problema.
Zaključak
Ulaganja se s pravom mogu nazvati gorivom gospodarstva. Riječ je o ulaganjima financijskih, materijalnih i nematerijalnih sredstava za razvoj, nastavak i širenje poslovanja.Ulaganjima se može mijenjati udio u kapitalu dioničkih društava, sudjelovati u poslovima prodaje i kupnje gospodarskih objekata, izvozu i uvozu kapitala, kreditiranju gospodarskih djelatnosti, u realizaciji industrijskih i društvenih projekata.
Posebno su značajna ulaganja u dugotrajnu imovinu. Upravo ta ulaganja određuju strukturu gospodarstva, produktivnost rada, materijalnu i energetsku intenzivnost proizvodnje, potrošačka svojstva proizvoda. U biti, oni oblikuju buduće lice gospodarstva. To je most između ekonomskog "danas" i budućnosti zemlje.
Značajan dio ulaganja dolazi od banaka. Oni ne samo da kreditiraju poduzeća, već i sami ulažu u investicijske projekte i kupnju vrijednosnih papira. Ni jedno ni drugo kod nas nije dobilo odgovarajući razvoj. Udio banaka u takvom financiranju iznosi nešto više od 3%. Rizici nevraćanja kredita preveliki su uz mali iznos kapitala banke.
Uloga osiguravajućih, investicijskih društava i mirovinskih fondova u investicijskom procesu je zanemariva. Burza je ograničena prometom imovine desetak tvrtki - izdavatelja blue chipsa.
I plus i minus slike ulaganja u Rusiji je visok udio poduzeća u ulaganjima u dugotrajnu imovinu: oko 50%.
Dosadašnja ulaganja osiguravaju samo održivost gospodarstva, održavaju, zapravo, moralno i fizički zastarjelu opremu u ispravnom stanju. Nema kvalitativnih pomaka u tehnologiji ili strukturi proizvodnje.
Ulaganja ruskih poduzetnika u financijsku imovinu, kupnja poduzeća, izgradnja novih objekata, uglavnom, nisu ulaganja u pravom značenju te riječi. U uvjetima birokratizirane, sive i kriminalne ekonomije obavljaju potpuno različite funkcije.
Prvo, kupnja dionica, druge transakcije s kapitalom, kreditne operacije, igre uključene tržište dionicačesto služe kao sredstvo za preraspodjelu imovine.
Drugo, vrlo često se takozvana ulaganja koriste za pranje novca, pranje novca. Poduzeća, trgovine, restorani, zabavni objekti, kojima ne treba profit, postali su uobičajeni, cilj im je prikriti sumnjive izvore financiranja.
Za strani kapital rusko investicijsko tržište ostaje prilično neprozirno i nepredvidivo. Unatoč svim pogodnostima i obećanjima, obujam stranih ulaganja i dalje je neznatan.
Situaciju pogoršava nepostojanje tržišnog mehanizma za međusektorski odljev kapitala. Ulaganja su “fokalne” po svojoj prirodi kako unutar industrija tako i regionalno. To znači da se lokomotivska industrija još nije pojavila u ovom procesu; s vremenom mogu i ne smiju biti one koje su trenutno najprivlačnije za ulaganje. Međusobno povezani investicijski lanci koji su u stanju prenijeti impulse rasta u povezane industrije također propadaju.
Danas je hitno potrebna snažna investicijska strategija, usko povezana s ekonomskom politikom države. Inače će Rusija ostati neprestižna kao sirovinska sila i neće se uklopiti u visokotehnološko, znanstveno intenzivno gospodarstvo naprednih zemalja trećeg tisućljeća.
Bibliografija
- Materijal na tečaju "Ulaganja" / Terekhova E.Yu. , Razorenova M.A., Kertanova S.A. ? GOU DPO „MIPK REA im. G.V. Plehanov "Moskva, 2008. ? 48c.
Ulaganja: udžbenik. dodatak / L.L. Igonina: ur. dr. ekon. znanosti, prof. V.A. Slepov. - M .: Ekonomist, 2006. - 478 str.
Ekonomska teorija. / Uredio A.I.Dobrynin - Sankt Peterburg, 2006.-- 384 str.
5. Ekonomija poduzeća: Udžbenik / V.K. Starodubtseva, L.V. Reshedko, O. A. Kislitsin. - Novosibirsk: Izdavačka kuća NSTU, 2009.
6. Ekonomija poduzeća: Udžbenik / ur. prof. N.A. Safronova. - M .: Ekonomist, 2009.
7. Ekonomija poduzeća: Udžbenik. 2. izd., revidirano / Semenov V.M., Baev I.A., Terekhova S.A. - M .: Centar za ekonomiju i marketing, 2010.
8. Ekonomija industrijskog poduzeća: Udžbenik / Ed. N.L. Zaitsev. - M .: INFRA-M, 2010.
Dobar dan dragi prijatelji! Siguran sam da je investicija opcija pasivni prihod sve vas zanima. Zato sam odlučio ne stati na pola puta i nastaviti naš izlet u svijet bogatstva i izobilja. Tema današnjeg članka su ulaganja u realnu imovinu. Ako se pitate kako zaradu učiniti korisnim cijelom društvu, svojoj zemlji i njenom stanovništvu, onda ste na pravom mjestu. Pripremite se da naučite sve o privitcima koje možete vidjeti i dodirnuti.
Tehnički podaci
Postojanje pojma "pravo ulaganje" nipošto nije razlog za vjerovanje u postojanje nerealnih ulaganja. Sve je puno jednostavnije: postojanje klasifikacije po objektima ulaganja dijeli depozite ulagača na stvarna i financijska ulaganja. Budući da smo to već uspjeli shvatiti u jednom od prethodnih članaka, mislim da će biti vrlo prikladno s vama analizirati drugu vrstu klasifikacije.
DO stvarna investicija prihvaćaju pripisivanje ulaganja u dugotrajnu imovinu, koja se mogu prikazati u jednom od sljedećih oblika:
- kao proizvodni kapital- dugotrajna i prometna sredstva poduzeća, izgradnja i remont;
- kao zemljište i druga prirodna bogatstva- otkup depozita za naknadno rudarenje;
- kao nematerijalna imovina- kupnje robnih marki, licenci, patenata, znanja, zaštitnih znakova;
- kao ulaganja u znanost i obrazovanje;
- kupiti spreman posao.
Drugim riječima, sva ta ulaganja su usmjerena realnom sektoru gospodarstva- materijalna proizvodnja dobara i usluga koje stvaraju bruto domaći proizvod države. Za uspjeh u ovom području ulaganja, osim novca, investitoru će biti potrebna i specifična znanja i kvalifikacije u prerađivačkoj industriji, sposobnost upravljanja radnom snagom, financiranje i razumijevanje tržišnih procesa. Odnosno, stvarnim ulaganjima trebaju upravljati isključivo prvoklasni profesionalci. U suprotnom, rizici od gubitka kapitala penju se do neviđenih visina.
Usporedba s drugim vrstama ulaganja
Visoka profitabilnost, stabilnost i otpornost na tržišne fluktuacije glavne su razlike između ulaganja u realnu imovinu i financijskih ulaganja. Na temelju toga možemo izvući sasvim logičan zaključak - stupanj rizika takvih depozita je mnogo niži... Odnosno, vi, kao ulagač u poduzeću u stečaju, moći ćete minimizirati svoje gubitke prodajom cjelokupne imovine i materijalne vrijednosti“Izgorjela” tvrtka.
No, ne mogu šutjeti da ova medalja ima dvije strane. Stoga to ne treba zaboraviti likvidnost ulaganja u stvarnu imovinu su za red veličine niža od ulaganja u financijsku. Doista, u slučaju potonjeg, visoka likvidnost djeluje kao glavni instrument kojim se upravlja cjelokupnim investicijskim portfeljem.
Možda najsjajniji obilježje ulaganje u realnu imovinu iz financijskih je da je realno ulaganje ulaganje u realno gospodarstvo. Usmjereni su na razvoj njezinih potencijala i poboljšanje kvalitete života stanovništva. Upravo iz ovog razloga država daje prednost ovoj vrsti ulaganja.
Ulagači koji biraju stvarna ulaganja polažu na nekoliko desetljeća, polazeći od činjenice da će se proizvodnja razvijati i povećavati svoj potencijal. Stoga moraju biti spremni na činjenicu da iznos ulaganja trebat će stalno povećavati i nadopunjavati... Kontinuirani znanstveni i tehnološki napredak dovodi do pojave novih progresivnih tehnologija, alternativnih materijala i metoda upravljanja. Vrlo je važno ne zanemariti sve te inovacije, već ih uvesti u proizvodnju. Inače možete zaboraviti na konkurentnost proizvoda i zadržavanje visokih pozicija na tržištu.
Načela ulaganja
Ako želite početi svladavati činjenično stanje, svakako temeljito proučite njihova osnovna načela:
- Za razliku od rasta nacionalna valuta, prava investicija množe nekoliko puta brže.
- U usporedbi s financijskim ulaganjima, ova ulaganja više nagrada i manje rizika.
- Ulaganje u stvarnu imovinu prilika je da se organizaciji omogući intenzivan razvoj, poboljša kvaliteta proizvoda i pomogne u razvoju novih tržišta.
- Prava kapitalna ulaganja osiguravaju poduzeća stabilan protok novca , što se postiže na račun amortizacijskih odbitaka, naplaćenih čak iu slučaju kada provedba projekta ne donosi dobit.
- Brzi tehnološki napredak dovodi stvarne investicije u zastaru.
- Stvarna investicija niska razina likvidnost.
Oblici realnog ulaganja
Ne mogu vam ne skrenuti pozornost na klasifikaciju oblika realnog ulaganja. Upoznavanje će vam omogućiti bolje razumijevanje značajki takvih depozita i, možda, pronaći najzanimljivije i obećavajuća opcija uložiti svoja sredstva. Tako da glavni oblici ulaganja u realnu imovinu treba uključivati:
Realna ulaganja u osnovna i obrtna sredstva
Za što potpunije razumijevanje kakva ulaganja još možemo nazvati stvarnim, predlažem da ih podijelite na ulaganja u stalna i obrtna sredstva... Ako ste zainteresirani za prvo, onda biste trebali razmisliti o ulaganjima u zemljište, građevinu, strojeve i druga proizvodna sredstva.
Posebnu pozornost treba posvetiti kategoriji proizvodnih fondova s vozila, radnu opremu i opremu s vijekom trajanja od godinu dana, te sredstva za građevinske svrhe s građevinskim mehanizmima i strojevima, vozilima i pogonskom opremom.
Što se tiče ulaganja u obrtna sredstva, ovdje možete ulagati u sirovine, gorivo i sve vrste objekata. Njihov glavni zadatak je osigurati puštanje proizvoda i održati normalno funkcioniranje proizvodnje.
Procjena ulaganja
Kako vaša investicijska karijera ne bi propala, savjetujem vam da pažljivo odaberete projekte u koje planirate uložiti svoja sredstva. Kako biste se spasili od migrene uzrokovane kolosalnim gubicima, prije ulaganja procijenite je učinkovitost... Najbolje mjesto za početak je preliminarna procjena.
Oznaka učinkovitosti
Kako biste procijenili učinkovitost izvršene investicije, predlažem da izračunate glavne pokazatelje koji će vam pomoći da donesete zaključke koliko je bila ispravna vaša odluka da svoja sredstva usmjerite na određeni projekt. Dakle, oboružajte se kalkulatorom i učinite sljedeće:
- cijeniti profitabilnost njihova ulaganja koristeći indeks profitabilnosti;
- izračunati razdoblje povrata;
- saznati što će biti neto sadašnja vrijednost od izvršene operacije;
- pronaći unutarnja norma profitabilnost prilozima.
Procjena rizika
Nakon što odlučite o isplativosti svog pothvata, nemojte biti lijeni trošiti procjena rizika buduća ulaganja. To se može učiniti modeliranjem promjena u glavnim pokazateljima projekta i određivanjem osjetljivosti potonjeg. Osobno vam savjetujem da ne izmišljate kotač, već jednostavno izraditi nekoliko poslovnih planova:
- na temelju pesimistički scenarij(za osnovu uzeti situaciju s najnepovoljnijim uvjetima za provedbu i rad projekta);
- na temelju optimističan scenarij(na temelju najpovoljnijih uvjeta);
- na temelju prosječni scenarijišto bliže stvarnosti.
Unutar rezultirajućeg raspona učinkovitosti projekta, moći ćete identificirati jasne granice rizika s kojima ćete se suočiti kada odlučite ulagati u ovu aktivnost.
Prava investicija
Želim napomenuti da ulaganja u realno poslovanje imaju brojna ograničenja za štediše koji su fizički po osobama. Za ovu kategoriju investitora zakonski su propisane sljedeće mogućnosti ulaganja u nekretnine:
- Kupiti nekretnina za njegovo naknadno iznajmljivanje;
- Kupnja vozila i tehničke opreme za naknadno najam;
- Upis prava na intelektualno vlasništvo;
- registracija vlastiti posao.
S prve tri pozicije sve je prilično jednostavno: dobili su status privatnog poduzetnika, dovršili dokumente i počeli zarađivati. Što se tiče osnivanja tvrtke, u ovom slučaju, vi kao pojedinac dobivate značajne velike mogućnosti ulaganja. Stoga se morate pobrinuti za pronalazak knjigovođe koji bi se nosio s vođenjem stroge porezne dokumentacije. Najčešće se u takve svrhe tvrtke izdaju u obliku OOO.
Što se tiče izvedenih investicija pravna lica, onda treba reći da prije ili kasnije, ali svaka tvrtka na tržištu stvarnih investicijskih objekata mora se suočiti s nedostatkom novca za investicijske aktivnosti. Razlog tome može biti potreba za proširenjem, modernizacijom ili ažuriranjem postojeće tehničke baze.
Možete napraviti čak i malu klasifikacija razloga koji određuju potrebu ulaganja pravnih osoba:
- Obvezni prilozi;
- Ulaganja u svrhu ažuriranja materijalno-tehničke baze poduzeća;
- Proširenje obujma proizvodnje;
- Traženje i razvoj novih prodajnih tržišta.
Zaključak
Zapamtite, stvarna ulaganja važna su osnova za rast i proizvodnog i gospodarskog potencijala zemlje. Zato vam toplo preporučam da provedete detaljnu procjenu učinkovitosti ovih ulaganja i rizika koje ona nose. O svakoj vašoj odluci ovisit će ne samo dobrobit vašeg investicijskog kapitala, nego i cjelokupno gospodarstvo države. Želim vam sabranost i diskreciju u izradi financijska rješenja... Pretplatite se na ažuriranja bloga i vidimo se uskoro!
Ako pronađete pogrešku u tekstu, molimo odaberite dio teksta i pritisnite Ctrl + Enter... Hvala što pomažete da moj blog postane bolji!