Kako se grade financijski modeli. Kako izgraditi financijski model poduzeća
Vershinina Anna, kandidatkinja ekonomskih znanosti, savjetnica za učinkovita poslovna rješenja CJSC
Još uvijek postoje brojne neizvjesnosti u području procjene ulaganja i poslovnog planiranja. Pokušajmo shvatiti kako ispravno izgraditi financijski model.
Poslovni plan je potreban kada postoji ideja za novi posao, inovaciju, investicijski projekt, modernizaciju postojeće proizvodnje. Ove aktivnosti zahtijevaju, između ostalog, financijska sredstva za njihovu provedbu. Za financiranje projekta potrebno je vlasnika, investitora i zajmodavca uvjeriti da je projekt dobar, odnosno da će donijeti korist. U ovom trenutku javlja se potreba za poslovnim planom, diošto je financijski model.
Osim opisa poslovne ideje i pripadajućih tehničkih, organizacijskih, marketinških aspekata budućih aktivnosti u procesu poslovnog planiranja, potrebno je izvršiti detaljan proračun projekta u novčanom smislu. Naravno, za projekt koji će se odvijati u budućnosti, govorimo o prognozama, očekivanjima, procjenama, a da bi se igrale razne opcije, procijenite financijsku izvedivost i komercijalna učinkovitost, potreban je financijski model.
Financijski model je srž svakog poslovnog plana. Predstavlja, u vrijednosnom smislu, sve informacije o ulaganjima u stvarna imovina, metode i sheme njihova financiranja, individualne karakteristike oporezivanja i određivanja cijena pojedinog investitora, a odražava i mogući utjecaj gospodarskog okruženja.
Najvažnije u određivanju pristupa izgradnji financijskog modela je prožeti se idejom ocjenjivanja ulaganja na temelju novčanih tokova. Kao što pokazuje praksa, glavna poteškoća leži u činjenici da mnogi stručnjaci rješavaju ekonomskim zadacima vezano za analizu financijska izvješća operativno poduzeće. A istodobno se u većini zemalja naglasak obično stavlja na dva oblika financijskog izvještavanja: bilancu i račun dobiti i gubitka. U međuvremenu, izvještaju o novčanim tokovima u običnom gospodarskom životu posvećuje se vrlo malo pažnje.
Procjena ulaganja je složen zadatak koji koristi sada već klasičnu analizu novčanog toka. Dobro poznati pokazatelji uspješnosti - NPV (neto sadašnja vrijednost), IRR ( unutarnja norma profitabilnost), PI (indeks profitabilnosti), DPBP (diskontirano razdoblje povrata) - izračunavaju se na temelju diskontiranih novčanih tokova budućeg projekta. Osim učinkovitosti, financijski model omogućuje procjenu tako važnog aspekta kao što je potreba za financiranjem.
Sama izgradnja financijskog modela poslovnog plana izaziva dosta poteškoća. Gotovo svi koji započnu poslovno planiranje imaju pitanja:
- (prvi i "omiljeni") kako obračunati amortizaciju;
- koja je razlika između novčanih tokova i dobiti i gubitaka;
- kako izgraditi novčane tokove - izravne ili neizravne;
- kada i kako obračunati vanjsko financiranje.
Dobit je prilika, novac je činjenica
Dobit organizacije je financijski rezultati, koji se izračunava na temelju dogovora o tome što se može smatrati dobiti. U isto vrijeme, novčani tokovi se objektivno mjere i bilježe. Drugim riječima, profit je prilika, novac je činjenica.
Podaci o dobiti generiraju se prema pravilima računovodstvo na temelju dvije pretpostavke. Prvi se odnosi na vremensku izvjesnost činjenica ekonomske aktivnosti. Pretpostavlja se da se transakcije odnose na izvještajno razdoblje u kojem su se dogodile, bez obzira na stvarno vrijeme primitka ili plaćanja sredstava povezanih s tim transakcijama. Ova je pretpostavka povezana s konceptom "obračunske osnove računovodstva" i utjelovljuje tri temeljna načela računovodstva:
- princip periodičnosti - ekonomska aktivnost organizacije su podijeljene na umjetna vremenska razdoblja (mjesec, tromjesečje, godina);
- načelo priznavanja prihoda - prihod se priznaje (odnosno odražava u financijskim izvještajima) prema sljedećim kriterijima: 1) zakonski (pravo na primanje prihoda je dokumentirano), 2) kriterij mjerljivosti (iznos prihoda se može utvrditi). ), 3) kriterij realizacije (u uplati primljenoj imovinom) itd.
- princip korelacije troškova i prihoda – prema opće pravilo Usklađenost troškova s prihodima (tj. nastali rashodi priznaju se kada se priznaju povezani prihodi).
Druga pretpostavka je pretpostavka neograničenosti poslovanja. Pretpostavlja se da će organizacija nastaviti s financijskim i gospodarskim aktivnostima u bliskoj budućnosti i nema namjeru niti potrebu likvidacije.
Analitičari i donositelji odluka trebaju imati na umu da se račun dobiti i gubitka ne temelji na tekućim novčanim tokovima, već je namijenjen samo mjerenju dugoročnih prosječnih neto novčanih tokova.
Dakle, razlike između dobiti i novčanih tokova povezane su, prvo, s postojećim računovodstvenim načelima, a drugo, sa sastavom elemenata koji se odražavaju u novčanim tokovima, ali se ne odražavaju u dobiti (i obrnuto). Primjeri takvih elemenata i operacija dati su u tablici:
Primjeri operacija | Odraz u novčanim tokovima | Odraz u dobiti i gubitku |
Dobivanje i vraćanje kredita (glavnice) | + | - |
Obračun kamata na kredit | - | + |
Plaćanje kamata na kredit | + | - |
Plaćanje za stečeno dugotrajno sredstvo | + | - |
Potvrda o zaostatku plaćanja za prodanu robu | + | - |
Revalorizacija imovine | - | + |
uplata PDV-a u proračun | + | - |
Ulozi u temeljni kapital | + | - |
Indikator performansi
Vrlo je važno jasno definirati bit i prirodu djelatnosti za koju se gradi financijski model. U većini slučajeva poslovno se planiranje koristi za procjenu učinkovitosti i privlačenje financiranja za investicijske projekte koji se odnose na stvaranje ili modernizaciju poduzeća ili infrastrukturnih objekata. Potrebno ga je razlikovati od planiranja (ili proračuna) u poslovnom poduzeću, a to je predviđanje periodičnih financijskih izvještaja u jednom ili dva ili tri osnovna oblika, ovisno o potrebama.
Za procjenu pojedinca investicijski projekti razvijena su posebna načela procjene i pokazatelji učinkovitosti projekta.
Vrlo je važno da se ti pokazatelji (NPV, IRR, PI, DPBP) utvrde za cijelo razdoblje projekta. Oni se u načelu ne izračunavaju prema financijskim izvještajima poslovnog poduzeća i nemaju analoga u njima. Izračun pokazatelja provodi se na temelju projiciranih novčanih tokova projekta, koji se izgrađuju tijekom financijskog modeliranja budućih aktivnosti u cijelom horizontu planiranja.
Projektno ili operativno poduzeće?
Temeljna razlika leži u samoj ekonomskoj prirodi projektne aktivnosti i stalnu aktivnost poduzeća. Glavna značajka projekta je njegovo ograničeno vrijeme, dok poduzeće radi kontinuirano i neograničeno.
Američki institut za upravljanje projektima (Institut za upravljanje projektima), koji razvija zahtjeve za međunarodnu certifikaciju stručnjaka u ovom području, izdao je i ažurira standarde "Vodič za tijelo znanja za upravljanje projektima" (PMBOK® Guide). Prema ovom vodiču, projekt je privremeni pothvat dizajniran za stvaranje jedinstvenih proizvoda, usluga ili ishoda.
Svi projekti imaju niz zajedničkih značajki:
Usmjereni su na postizanje određenog i jasno definiranog cilja;
Imaju vremenski ograničeno trajanje s određenim početnim i završnim točkama;
Odlikuju se jedinstvenim uvjetima i jedinstveni su na svoj način;
Pretpostaviti koordiniranu provedbu niza međusobno povezanih akcija;
Karakterizira ih dosljedan razvoj, što znači razvoj u fazama i teče u koracima.
Što učiniti s amortizacijom?
Da biste odabrali metodu modeliranja, prije svega morate razmotriti strukturu novčanih tokova. Istodobno, važno je razumjeti tehnologiju njihovog izračuna.
Postoje dva načina prikazivanja novčanog tijeka – izravni i neizravni, te dvije vrste izvještaja o novčanom toku koji im odgovaraju. Direktnom metodom izrada izvještaja počinje stavkom „Primanje novca u obliku primanja“ i dalje uključuje sve novčane izdatke i druge primitke i uplate. Kod neizravne metode izvještavanje počinje s neto dobiti, a zatim odražava promjene na računima između razdoblja.
Izravna metoda utvrđivanja novčanih tokova tvrtke uključuje izravno mjerenje ulaznih i izlaznih plaćanja koje je tvrtka izvršila i primila, prema relevantnim stavkama. U novčanim tokovima koji se obračunavaju izravnom metodom, amortizacija, naravno, izostaje (budući da nije riječ o odljevu novca).
Neizravna metoda izračuna novčanog toka najčešće se koristi kada samo financijska izvješća(na primjer, za svrhe financijska analiza). Tada je moguće vratiti neto novčani tok za razdoblje koristeći sljedeću formulu:
NPP = CP + A - ZK - ΔCHOK,
gdje je NPP neto novčani tok,
PE - neto dobit,
A - amortizacija,
ZK - kapitalni troškovi,
ΔCHOK - promjena neto obrtnog kapitala (promjena obrtne imovine minus promjena tekućih obveza).
U neizravnoj metodi utvrđivanja novčanog toka čini se da je amortizacija jasno prisutna. Međutim, kod utvrđivanja dobiti odbija se amortizacija, budući da je sastavni dio cijene koštanja, a zatim se pri izračunu novčanog toka dodaje neto dobiti. Dakle, amortizacija ne utječe izravno na kretanje novca, već se samo posredno uzima u obzir pri obračunu plaćanja poreza na imovinu i dobit.
Obje metode mogu se koristiti i za izradu retrospektivnih izvješća i za predviđanje projektnih aktivnosti ili izvještavanje poduzeća.
Izravno ili neizravno
Čini se da bi vrijednost NPP-a u obje metode trebala biti ista. Međutim, kod neizravne konstrukcije to vrijedi samo približno, u prosjeku, za dugotrajno razdoblje, budući da se temelji na računovodstvena dobit... Ova je metoda prikladna uglavnom za procjenu aktivnosti poduzeća koje stalno posluje.
Za evaluaciju projekta, neizravna metoda može imati vrlo ograničenu, posebnu primjenu. Glavna prepreka je što ova metoda ne odražava kretanje novca po PDV-u, dok je za procjenu financijske isplativosti potrebno sve novčane tokove graditi u punom iznosu uplata i primitaka. Stoga se model neizravnog novčanog toka može koristiti samo u početnoj fazi ekspresne procjene učinkovitosti projekta. Osim toga, puno je lakše i logičnije izgraditi financijski plan za projekt, izravno zamišljajući koja će se plaćanja izvršiti tijekom ove aktivnosti.
Izgradnja financijskog modela
Razmotrimo modeliranje novčanih tokova poslovnog plana na jednostavan način. Kako bismo olakšali ovaj težak proces, razvili smo algoritam. Tvrtke vrlo često kreiraju vlastite razvojne projekte u Excel okruženju, koje je preporučljivo da odražavaju pojedinačne industrije i karakteristike projekta, kao i da formiraju složene strateške planove. Razumijevanje strukture modela potrebno je čak i ako će projektni analitičar koristiti gotove specijalizirane računalne programe za procjenu ulaganja.
Financijski model trebao bi odražavati sve novčane tokove generirane tijekom budućih aktivnosti u horizontu planiranja po koracima (razdobljima):
− novčani priljevi (ICF - In Cash Flow);
− novčani odljevi (OCF - Out Cash Flow).
Model definira rezultate u svakom koraku:
− saldo novčanih tokova, odnosno neto novčani tok (NCF - Net Cash Flow), odnosno razlika između novčanih prihoda i rashoda;
− kumulativni novčani tok, odnosno zbroj neto novčanih tokova na obračunskoj osnovi od početka projekta do tekućeg koraka, uključujući.
Gotovina teče tradicionalno se dijele na operativne, investicijske i financijske. Za potrebe algoritmizacije identificirali smo i plaćanja poreza.
Informacijsko-logički model (vidi sliku) predstavlja kako i kojim slijedom se razni blokovi podataka i izračuni međusobno odnose.
Crtanje
A - B - C - D - E - (F - G) - [L] - H - K - M - N |
Blokovi za modeliranje računovodstvenih vrijednosti - amortizacija, pokazatelji računa dobiti i gubitka - usmjereni su na određivanje iznosa plaćanja poreza i doprinosa. Simulacija se završava izračunom pokazatelja uspješnosti na temelju novčanih tokova te izradom izvješća i grafikona za dokumente poslovnog plana.
Redoslijed modeliranja blokova D, E i veza (F - G) nije strogo fiksiran. Mogu se mijenjati, samo je bitno da E (obračun premija osiguranja) i poveznica (F - G) (amortizacija i obračun poreza na imovinu) moraju prethoditi bloku H (modeliranje računa dobiti i gubitka), budući da doprinosi, amortizacija i porezi na imovinu su rashodi i smanjuju osnovicu poreza na dohodak. Pritom je očigledan strogi slijed u poveznici (F - G), budući da je osnova za obračun poreza na imovinu (blok G) prosjek ostatak vrijednosti dugotrajna sredstva, kako bi se utvrdilo koji se podatak o obračunanoj amortizaciji koristi (blok F).
Uz odgovarajuće izmjene, logika algoritma primjenjiva je na male poduzetnike koji vode evidenciju po pojednostavljenom sustavu oporezivanja.
Simuliramo u dvije faze
U prvoj fazi modeliranja projekta procjenjuje se atraktivnost određene vrste djelatnosti u cjelini. Istodobno, pretpostavlja se da projekt ima jednog sudionika, a on ima dovoljno sredstava za njegovu provedbu. U ovoj fazi obično nedostaje blok L s novčanim tokovima povezanim s financiranjem plana. Međutim, ako sam projekt predviđa neku financijsku aktivnost (na primjer, prijenos novca na depozit, financijska ulaganja v vrijednosne papire itd.), tada se svi novčani odljevi i priljevi za njega izravno modeliraju u ovom bloku već u prvoj fazi.
U drugoj fazi modeliranja poslovnog plana, o svom trošku ocjenjuje se učinkovitost i izvedivost projekta za pojedinog sudionika. To bi trebalo odražavati kretanje novčanih tokova povezanih s provedbom odabrane sheme financiranja projekta. Najčešće se koristi kreditiranje, ali mogu postojati i drugi načini financiranja. Ako se koristi više izvora i metoda, onda se svo odgovarajuće kretanje novca odražava u bloku L. Model treba biti organiziran na način da kada financijske aktivnosti informacije o rashodu (ili prihodu) od kamata iz bloka L otišle su u blok H.
Recenzenti poslovnog plana općenito su zainteresirani za budući izvještaj o dobiti. Ovo izvješće se u svakom slučaju generira tijekom financijskog modeliranja kako bi se odredila veličina gotovinska plaćanja za porez na dohodak.
Projekti mogu biti svih veličina. Kod velikih projekata poslovnim planiranjem najvjerojatnije će se baviti posebno angažiran tim konzultanata, dok za male projekte poslovni plan često izrađuje autor ideje. Ali u svakom slučaju, razumijevanje logike izgradnje financijskog modela neophodno je za uspješnu pripremu poslovnog plana. Predloženi algoritam je dragocjena metodološka pomoć kako za profesionalnog poslovnog savjetnika tako i za poduzetnika početnika.
Naš metodološki razvoj povećava šansu malim poduzećima da prođu bez usluga konzultanata trećih strana. Također mogu pomoći svim vlasnicima, menadžerima, investitorima i ostalim sudionicima projekta da se učinkovito nose s procesom poslovnog planiranja i postignu poslovni uspjeh.
na prethodnu stranicu - upravljanju prodajnim prometom i zalihamaIzuzetno je teško precijeniti ulogu povjerenja u našem životu, posebice u poslu. Trgovac, vjerujući svom dobavljaču, plaća predujam za robu, koja će biti isporučena nakon broja dana navedenog u ugovoru. Ili se, prilikom otpreme gotovih proizvoda kupcu, vjerujući mu barem temeljem potpisanog ugovora, nada da će plaćanje biti primljeno na vrijeme, prema odgodi plaćanja potpisanoj u istom ugovoru. Prilikom odobravanja proračuna tvrtke, generalni direktor, vjerujući svom komercijalnom direktoru, nastoji biti siguran da će se potrebne količine proizvoda prodati tijekom proračunskog razdoblja, a na kraju kojeg se neće sramiti izvijestiti dioničare i investitori poduzeća.
Na temelju povjerenja izrađujemo financijske planove. Ali na čemu počiva naše povjerenje?
U ovom dijelu čitatelju se nudi uranjanje u praktične aspekte razvoja financijskog poslovnog modela, kao jednog od ključnih stupova sustava za donošenje kako taktičkih, tako i, u nekim slučajevima, strateških odluka. Započet ćemo izgradnjom maloprodajnog financijskog modela. Štoviše, odmah napominjemo da može postojati više vrsta financijskih modela istog poslovanja, ovisno o internom sustavu upravljanja poduzećem i načelima organizacije poslovanja.
U svakom slučaju, posjedovanje metoda financijskog modeliranja daje prilično duboko razumijevanje kako pristupiti rješavanju pitanja o odabiru sustava ključnih pokazatelja uspješnosti (KPI sustava) poduzeća i, što je najvažnije, kako izračunati ciljne vrijednosti Pokazatelji KPI sustava u praksi.
Primjerice, ovisno o sustavu upravljanja, proces budžetiranja u poduzeću može se graditi „od vrha do dna“ ili „od dna prema vrhu“, a pristup upravljanju može biti funkcionalan ili procesno baziran. Ovisno o načelima organizacije poslovanja, trgovačko poduzeće u svojoj bilanci može imati vlastitu dostavu, svoje skladište, vlastiti pozivni centar i sl. ili "outsourcesati cijelu stvar". Upravo će razmatranje takvih nijansi razlikovati Različite vrste financijski modeli istog poslovanja.
Kolege, postavlja se puno pitanja oko preuzimanja EXCEL datoteke s financijskim modelom za investicijske projekte ili investicijskim modelom. Obavještavamo vas: o modeliranju ulaganja u EXCEL-u i pripadajućoj investicijskoj analizi (NPV, IRR, itd.) možete pročitati na sljedećoj stranici, gdje, između ostalog, možete preuzeti primjer financijskog modela investicijskih projekata u EXCEL-u s izračunima investicijskih pokazatelja kao što je NPV, koji se također mogu preuzeti i ...
Stoga, kako bismo unijeli više izvjesnosti i bili što bliže praksi, počet ćemo s opisom metodologije najjednostavnijeg financijskog modela. maloprodaja, naime, maloprodajni financijski model sa sustavom proračuna odozgo prema dolje i outsourcingom ključnih operativnih jedinica kao što su korisnička podrška (pozivni centar), ulazna, skladišna i izlazna logistika. Također, u početnoj fazi izostavit ćemo računovodstvo dugotrajne imovine, primjerice dugotrajne imovine, budući da ona očito ne igra značajnu ulogu u kreiranju financijskog modela trgovačkih aktivnosti.
Ovaj financijski model odmah izlažemo u obliku EXCEL datoteke, kako bi čitatelj lakše uočio opis metodologije financijskog modeliranja, na koji ćemo nastaviti u nastavku. Na primjer, radi praktičnosti prikaza i opisa financijskog modela, početni podaci su uključeni u kartice s početnim uvjetima.
EXCEL datoteka s praznim, nepopunjenim financijskim modelom, t.j. s nultim ulaznim parametrima mogu se preuzeti na kraju odjeljka.
Mislimo da će biti sasvim pošteno ponuditi zainteresiranom čitatelju da kupi punu PUNU verziju po cijeni od 750 rubalja. ovisno o sadržaju analitike. Osim toga, nudimo svima koji kupe bilo koji od naših financijskih modela besplatno savjetovanje u roku od 5 dana kako bi usavršili naš model za vaše specifične zadatke.
Naravno, dalje u odjeljcima naše web stranice, čitateljskoj ćemo pozornosti predstaviti opis obje druge vrste financijskih modela maloprodaje (na primjer, kada se proračun vrši "odozdo prema gore", a operativne jedinice nisu angažirane u vanjskim poduzećima) , te financijski modeli drugih poslovnih područja, na primjer, kao što su prodaja, montaža i puštanje u rad opreme, gradnja, održavanje nekretnina, proizvodnja visokotehnoloških proizvoda, proizvodnja proizvoda teške strojarstva itd.
Popis i opis svih financijskih modela predstavljenih na našoj web stranici možete pronaći.
Također odmah objavljujemo skraćenu DEMO verziju maloprodajnog financijskog modela u obliku sljedeće EXCEL datoteke za komercijalne odjele, voditelje odjela prodaje, voditelje kategorija itd. U ovoj verziji ne postoji bilanca (Bilanca), kartica s postavljanjem financijskih uvjeta ("CF_conditions") novčanih tokova i, sukladno tome, izvještaj o novčanom toku (Cash Flow report). Dakle, barem na temelju ovog financijskog modela moguće je modelirati strukturu prihodovne strane (P&L izvještaj - dobit i gubitak), kao i obujam i strukturu prometa u kontekstu prodajnih pravaca i proizvoda. kategorije.
Pažnja! Ovaj model je razvijen u EXCEL-u-2013. Model koristi padajuće liste, koje najvjerojatnije neće raditi ako imate Excel-2007. Kontaktirajte nas i mi ćemo vam pomoći postaviti model za ispravan rad.
EXCEL datoteka s istim, ali samo praznim, nepopunjenim financijskim modelom, t.j. s nula ulaznih parametara u kartici "uvjeti" možete preuzeti na kraju odjeljka.
Možete kupiti punu PUNU verziju financijskog modela za trgovce po cijeni od 450 rubalja.
Dakle, krenimo s opisom metodologije financijskog modeliranja. Počnimo sa sadržajem našeg financijskog modela. Budući da smo modele predstavili u obliku EXCEL datoteka, koristit ćemo takve strukturne EXCEL koncepte kao što su list / kartica, ćelija, termin, stupac, formula itd. U tom smislu, radi boljeg razumijevanja o čemu je riječ, predlažemo čitatelju da sustavno pregleda preuzete EXCEL datoteke s financijskim modelima.
Struktura financijskog modela počinje karticom sa sadržajem, koja daje opis svih glavnih odjeljaka, pri čemu je svaki odjeljak zasebna kartica.
Radi praktičnosti korištenja financijskog modela, prijelaz na sve odjeljke organiziran je pomoću hiperveza iz tablice sadržaja, a natrag na tablicu sadržaja iz svakog odjeljka, možete ići na hipervezu koja se nalazi u gornjem lijevom kutu svaki list EXCEL datoteke.
Svi odjeljci u našem financijskom modelu podijeljeni su u sljedeće grupe:
Komunikacijske i metodološke kartice;
Kartice početnih podataka - početni uvjeti financijskog modela;
Izračunate kartice - funkcionalnost financijskog modela;
Kartice s izvješćima - rezultat financijskog modeliranja.
Odnosimo se na komunikacijske i metodološke kartice:
- "metodologija";
- "detalj";
- "sekcije_metode";
- "pokazatelji".
Kartica "metodologija" otprilike ponavlja sadržaj ovog odjeljka stranice, samo u više tehničkom obliku. Ova kartica sadrži potpune informacije samo u PUNOJ verziji financijskog modela koji prodajemo. Sadržaj ove kartice može biti izuzetno koristan za IT stručnjake vaše tvrtke, ako se, primjerice, odlučite samostalno implementirati naš financijski model u proces upravljanja financijama vaše tvrtke.
Uz pomoć materijala lista "metodologija" možete, s jedne strane, shvatiti kako prilagoditi financijski model specifičnim specifičnostima vašeg poduzeća, na primjer, dodati ili ukloniti kategoriju proizvoda iz razmatranja ili dodati bilo koje druge djelatnosti, na primjer, prodaja u Bjelorusiji i Kazahstanu, ili izračunavanje točke rentabilnosti ne prema prihodu, već prema broju robe, itd. S druge strane, može se koristiti za pisanje tehničkog zadatka za dovršetak automatiziranog sustava upravljanja u smislu financijskog poslovnog modeliranja temeljenog na korporativnom informacijski sistem.
Ostale tri kartice su komunikacijske prirode, što će se u potpunosti otkriti kada iznesemo sve što je zamišljeno u ovom dijelu naše web stranice. Napomenimo samo da ako bi određeni pokazatelj korišten u financijskom modelu i nalazi se na popisu kartice "indikatori", po vašem mišljenju trebao imati drugačiji naziv, onda ga slobodno promijenite i automatski svugdje gdje se pojavljuje u model, njegovo ime će biti promijenjeno u vaš novi.
U punoj PUNOJ verziji financijskog modela, kartica "ključne brojke" sadrži pojmovnik s definicijama i opisima svih ključnih brojki uključenih u model.
Kartice s početnim podacima
- "Uvjeti";
- "CF_uvjeti";
oni su samo kartice u koje korisnik ručno unosi sve glavne vrijednosti ključnih pokazatelja financijskog modela. Da biste počeli koristiti model, ovdje morate uzeti u obzir sljedeće nijanse. Vrijednosti se mogu unositi samo u ćelije koje su označene ili punom crnom graničnom linijom ili isprekidanom punom graničnom linijom i istovremeno ispred kojih se nalazi crvena "zvjezdica":
Štoviše, razlika između ćelija s punom linijom i onih označenih isprekidanom linijom je u tome što za ćelije s punom linijom postoji padajući popis mogućih vrijednosti, a u ćelije označene isprekidanom linijom unosite vrijednosti ručno s tipkovnice.
U mnogim slučajevima, ako su podaci pogrešno uneseni u kartice s početnim uvjetima, pojavit će se crveni natpis: "Pogreška!". Stoga, budite oprezni i ako imate bilo kakvih pitanja, pošaljite nam ih, na primjer, putem obrasca za povratne informacije, mi ćemo pokušati odgovoriti što prije.
Funkcionalnost financijskog modela koncentrirana je u dvije kartice
- "izračuni";
- "dan_računanja"
i predstavlja sistemski skup EXCEL formula koje pretvaraju početne podatke modela iz kartica “uvjeti” u završne izvještajne podatke kartica s rezultatima financijskog modela, strukturiranim prema upravljačkim oblicima financijskog i ekonomskog izvještavanja.
Konačno, kartice s izvješćima o financijskom modelu su kartice s obrascima za izvješćivanje menadžmenta koji se automatski popunjavaju i ponovno izračunavaju kada se početni podaci promijene, a koji se pak obično dijele u dvije skupine: standardne forme financijska izvješća kao što su P&L, novčani tijek i bilanca, plus ovom popisu dodajemo tijek zaliha kao važno maloprodajno izvješće; te dodatni obrasci koji su namijenjeni detaljnijem i sveobuhvatnijem objavljivanju financijsko-ekonomskih informacija, uzimajući u obzir specifičnosti vrste poslovanja koje je formalizirano unutar financijskog modela. U našem slučaju, sljedeća izvješća prikazana su kao dodatni izvještajni obrasci:
- "SF_age" - izvješće o dobnoj strukturi inventara;
- "Promet" - izvješće o prometu;
- "FinCycle" - izračun financijskog ciklusa;
- "mPL" - marža izvještaj o dobiti i gubitku;
- "UE" - ekonomičnost za jednu prodanu narudžbu.
Kao primjer, evo formata izvještaja o dobiti uprave (P&L izvještaj), koji koristimo u financijskom modelu:
Počinjemo modelirati prodajni proračun navodeći proračunsko razdoblje za simulaciju. U našem slučaju nudimo standardno modeliranje za jednu godinu, a za postavljanje proračunskog razdoblja dovoljno je navesti datum početka u kartici "uvjeti". proračunsku godinu... Recimo da će biti 2016., onda ručno s tipkovnice unesemo datum 01/01/16 u odgovarajuću ćeliju (ćelija s točkastim rubom):
Zatim postavljamo potrebnu raščlambu proračunske godine na razdoblja kako bismo uzeli u obzir dinamiku promjena ključnih pokazatelja financijskog modela: predlažemo odabir tromjesečne ili mjesečne raščlambe. Recimo da biramo tromjesečnu dinamiku:
Imajte na umu da ćelija za odabir vrste periodičnosti ima čvrst obrub, što znači da vrijednosti navedene ćelije mogu biti samo vrijednosti s navedenog "padajućeg" popisa:
Mjesečno
Tromjesečno.
Zadržite pokazivač iznad ćelije, s desne strane se pojavljuje gumb za odabir, kliknite na njega i odaberite potrebnu vrijednost - odabrali smo "tromjesečno". Kao rezultat toga, raščlamba po četvrtinama automatski će se pojaviti u zaglavlju stupaca vrijednosti:
Ili ako odaberete "mjesečno", pojavit će se sljedeća "skala":
Počnimo s odabirom metode proračuna. Prvo, podsjetimo vas da u početku vjerujemo da sustav upravljanja naše tvrtke uključuje izgradnju procesa proračuna od vrha do dna, vidi gore. Obično, ovim pristupom, plan prodaje “postavljaju odozgo” vlasnici ili veliki investitori. Najčešće se to događa ili odobrenjem vlasnika određenog obujma prodaje, izraženog u novcu, za proračunsku godinu s mogućim raščlanjivanjem po razdobljima ili odobrenjem planiranog postotka povećanja prodaje proračunske godine. u odnosu na stvarnu prodaju u prethodnoj godini. Ponekad se događa i da se plan obujma prodaje ne odobrava u novcu, već u broju narudžbi kupaca ili u broju prodanih komada robe, paralelno s planiranim prosječnim primicima od prodaje ili planiranom prosječnom prodajnom cijenom jednog proizvoda. , što je, inače, puno bolje. Takav se "plan" spušta na ramena Generalni direktor... A onda "Naprijed Top Management!"
Naš financijski model nudi tri vrste prodaje:
Trgovina na malo robom/narudžbama (B2C);
Prihodi od prodaje usluga za dostavu narudžbi kupaca;
Prodaja B2B usluga.
Štoviše, B2C prodaja, zauzvrat, može se detaljno prikazati u tri "dimenzije":
Izrada detalja po djelatnostima;
Regionalni detalji;
Kako naš primjer ne bi bio trivijalan, ali, s druge strane, kako ne bismo bili preopterećeni, predstavili smo opciju kada naše hipotetično trgovačko poduzeće može imati dva poslovna područja u smislu B2C prodaje:
Prodaja iz skladišta (offline prodaja);
VMI prodaja (online prodaja);
Dva regionalna pravca:
Prodaja u Moskvi i Moskovskoj regiji;
Regionalna prodaja;
Elektronika;
Uređaji;
Odjeća.
Pod "prodajom iz skladišta" podrazumijevamo klasičnu prodaju iz običnih offline trgovina, pod VMI prodajom - online prodajom putem internet trgovine naše tvrtke, kada je za narudžbe kupaca blokirana odgovarajuća zaliha od Dobavljača (takva prodaja se naziva i blok zaliha), više o VMI prodaji možete pročitati.
Mogu se pronaći primjeri operativnih financijskih modela proračuna online prodaje u obliku EXCEL datoteka sa stajališta marketinških i komercijalnih odjela online maloprodaje, kao i mogućnost scenarijske analize vizija marketinških i komercijalnih odjela.
Što se tiče B2B prodaje, razmatramo samo mogućnost detaljiranja u dva područja poslovanja, u našem slučaju odabrali smo sljedeća područja:
Offline provizijska prodaja;
Prodaja usluga Market Place online.
Možete pročitati o tome što je Market Place.
Dakle, struktura prihoda u našem financijskom modelu može imati najviše četrnaest kombinacija - dvanaest za izravnu prodaju robe i dvije za prodaju B2B usluga.
Naravno, ako trebate dodati bilo koju dodatnu dimenziju pojedinosti, na primjer, dodati kategorije kupaca za implementaciju programa vjernosti ili dopuniti bilo koji trenutni detalj, na primjer, dodati još nekoliko kategorija proizvoda ili proširiti regionalnu raščlambu na federalne okruge, onda to nije teško učiniti.pretvorbom ovdje izloženih financijskih modela u skladu s tim, samostalno ili kontaktiranjem s takvim zahtjevom putem obrasca za povratne informacije.
To znači da je, u okviru našeg ograničenja na model procesa budžetiranja (od vrha do dna), potrebno da naš financijski model, nakon što unese podatke o obujmu prodaje odobrene odozgo, raspodijeli te količine na svih navedenih četrnaest kombinacije.
Opišimo kako se sve to implementira u financijski model.
Za unos odobrenog plana prodaje vrhunske robe u model nudi se devet opcija koje se biraju s padajućeg popisa, kao što je prikazano na slici:
Potpuni popis metoda proračuna je kako slijedi:
Financijsko-izravno;
Financijski dobici na godišnjoj razini;
Financijski dobici traka / traka;
Roba-izravno;
Godišnji dobici;
Lane / lane increment roba;
Izravne narudžbe;
Narudžbe s povećanjem na godišnjoj razini;
Narudžbe-inkrementi traka / traka.
Financijska metoda proračuna prodaje robe uključuje unos podataka o planiranim količinama prodaje po kvartalima / mjesecima (razdobljima) odmah u tisućama rubalja. Metoda proračuna "robe" uključuje unos podataka o prodaji u jedinicama robe, odnosno metoda "narudžbi" - u broju narudžbi.
Dodatni atributi metode "izravni", "y/y dobici" i "ln/ln dobici" znače način postavljanja obujma prodaje:
"Izravno" - postavlja se ručno unosom obujma prodaje (u novcu, u stavkama robe ili u broju narudžbi) izravno u proračunski godišnji plan za svako razdoblje;
"Izravno y / y" postavlja se ručno, tako da se prvo unese stvarni volumen prodaje za svako razdoblje prošle godine, a zatim se unese odobreni planirani postotak međugodišnjeg rasta za svaki odgovarajuće razdoblje proračunska godina;
"Direct ln / ln" - postavite ručno, tako da prvo unesete stvarni obujam prodaje posljednjeg razdoblja (bilo prosinac kada odaberete mjesečnu, ili 4. tromjesečje kada odaberete tromjesečnu analizu) prošle godine, a zatim unesete odobreni planirani postotak povećanja u svakom razdoblju proračunske godine u odnosu na prethodno razdoblje.
Prethodna slika prikazuje popunjavanje obujma prodaje pri odabiru metode "financijsko-izravnog" proračuna u slučaju tromjesečne raščlambe proračunske godine - na njoj vidimo da je planiran volumen prodaje od 260, 300, 270 i 380 milijuna rubalja od prve do četvrte četvrtine. odnosno, koji se jednostavno unose u ćelije "s točkastim obrubama" ručno s tipkovnice.
Kao primjer, razmotrite još nekoliko opcija za unos obujma prodaje za metode "dobitak robe-y/y" i "dobitak narudžbi-l/l".
Recimo, u prethodnoj godini tvrtka je zapravo prodala 40 tisuća kuna. komada robe u prvom tromjesečju, 50 tisuća. komada u drugom tromjesečju 45 tisuća. kom - u trećem i 60 tisuća. - u četvrtom. Neka vlasnici tvrtke odobre i planirani rast obujma prodaje u jedinicama robe u sljedećim iznosima za proračunsku godinu: 10% - planirano povećanje obujma prvog tromjesečja proračunske godine u odnosu na prvo tromjesečje proračunske godine. prošla godina; 20% - rast u drugom tromjesečju; 15% i 30% - respektivno, dobici trećeg i četvrtog. Zatim, odabirom metode proračuna “dobri-y/y dobici”, dobivamo sljedeću “sliku” prilikom popunjavanja gornjih podataka na kartici “uvjeti” financijskog modela:
Vidimo da je prvi redak u koji smo izravnom metodom unijeli podatke prazan i, štoviše, ispred njega nema "crvene zvjezdice", t.j. financijski model ne predlaže ispunjavanje ovog retka. A predlaže se popuniti sljedeća dva retka (sa "zvjezdicama") - jedan za stvarne podatke prošle godine, a drugi za planirani postotak međugodišnjeg rasta. U posljednjem završnom redu financijski model izračunao je plan prodaje u komadima robe za proračunsku godinu: 44 tisuće, 60 tisuća, 51 750 i 78 tisuća. komada robe za svako tromjesečje.
Prilikom odabira metode proračuna "narudžbe-inkrementi ln/ln" upisujemo broj narudžbi prodanih u četvrtom tromjesečju prošle godine, neka taj broj bude jednak 70 tisuća. Broj narudžbi u 1. tromjesečju proračunske godine do činjenica 4. kvartala prošle godine; 10% - povećanje u Q2 do Q1 proračunske godine; 5% i 30% - dobici u Q3 i Q4 u odnosu na Q2 i Q3 proračunske godine. Tada dobivamo:
Tako dobivamo konačni plan prodaje robe u broju narudžbi u tromjesečnoj raščlambi: 66.500, 73.150, 76.808 i 99.850 narudžbi.
Napominjemo da će, ovisno o izboru metode proračuna, financijski model predložiti potrebne ćelije za popunjavanje, stavljajući ispred njih crvenu zvjezdicu, kao i u polje "indikator" i polje "jedinica mjere". će istaknuti indikator i mjernu jedinicu adekvatnu ovoj metodi. Odnosno, potrebno je pomno pratiti komunikaciju prezentiranih financijskih modela.
Planiranje B2B prodaje je puno lakše, pa ćemo prijeći na ovaj odjeljak u nastavku.
Sada se javlja sljedeća nijansa. Ako odaberemo metodu financijskog proračuna, onda, očito, bez puno truda dobivamo plan prodaje u tisućama rubalja, raščlanjen po proračunskim razdobljima, i možemo ga početi detaljizirati. Druga stvar je kada se plan prodaje inicijalno upisuje u jedinicama robe ili u broju prodanih narudžbi. U ovom slučaju, da bismo dobili plan prodaje u novcu, potreban nam je ili planirani prosječni trošak prodaje jedne jedinice proizvoda (jedan komad), ili planirani prosječni primici za jednu prodanu narudžbu.
U tom slučaju financijski model prirodno sugerira (pogledajte EXCEL datoteke s financijskim modelima) unos podataka o planiranom prosječnom računu jedne narudžbe kupca ili planiranoj prosječnoj prodajnoj vrijednosti jednog artikla, ovisno o odabranoj metodi proračuna ("narudžbe" ili "roba"). Ali već je potrebno unijeti ove prosječne vrijednosti ne u jednom iznosu za svako proračunsko razdoblje, već za svaku vrstu detalja zasebno - imamo ih 12 u najopćenitijem slučaju za B2C prodaju.
Stoga, odmah nakon ulaska u planirane količine prodaje najviše razine, i nije važno u novcu, u komadima robe ili u broju narudžbi, financijski model „postavlja“ tri pitanja:
Trebate li detalje po djelatnostima;
Trebate li regionalne detalje;
Za odgovore na ova pitanja daju se ćelije s čvrstom graničnom linijom; kada zadržite pokazivač miša iznad njih, ispada popis dviju mogućih vrijednosti: "da" ili "ne". Ako je odgovor „da“, predlaže se popunjavanje postotaka raspodjele planiranih obujma prodaje u odgovarajućim područjima odabrane vrste detalja.
Ako korisnik odgovori “ne” na sva tri ova pitanja, t.j. nisu potrebni nikakvi detalji, tada je samo u ovom slučaju, kada se proračunskim metodama "narudžbe" ili "roba" planiraju, dovoljno unijeti prosječne vrijednosti čeka ili jedne stavke u jednom iznosu za svako proračunsko razdoblje - financijski model će automatski označava gdje se ti podaci trebaju unijeti.
Na primjer, ako tvrtka ima i offline i online prodajna područja, tada će se računovodstvo distribucije plana prodaje za ta poslovna područja postaviti na sljedeći način:
Ovdje se za online smjer, postotak obujma prodaje postavlja ručno, a za offline smjer se izračunava kao "100% minus postotak online".
Pa, u našem slučaju, kada su prisutni svi mogući detalji, uvođenje postotaka raspodjele planiranih količina prodaje izgleda ovako (pogledajte EXCEL datoteke s financijskim modelima):
Raspodjela prodaje postavlja se u kartici "uvjeti" u obliku postotaka distribucije, a obračun u novcu, artiklima ili broju narudžbi odvija se u kartici "kalkulacije".
Sada kada je distribucija plana prodaje definirana za sve potrebne kombinacije poslovnih detalja, ručno postavljate prosječne prodajne vrijednosti za jednu stavku ili jednu narudžbu (ako odaberete nefinancijski način proračuna) za svaku kombinaciju. izgleda ovako:
Nakon toga, u kartici "izračuni" izračunavaju se ukupni prosječni primici (prosječne vrijednosti jednog proizvoda) za svako proračunsko razdoblje financijskog modela, te se prikazuju u završnom retku ispod unesenih podataka o prosječnim primicima u razne kombinacije, vidi posljednju figuru - zadnji redak.
U slučaju odabira metode proračuna, "financijski" model postavlja pitanje: "Moram li postaviti prosječni račun za jednu narudžbu?" Ako odgovorite s "da", sve se događa kao na gornjoj slici, ako odgovorite "ne", prosječni primici nisu navedeni i, sukladno tome, neće biti analitike u financijskom modelu u smislu broja narudžbi i komada robe.
Nadalje, ako je potrebno, možete postaviti izbor broja robe u jednoj narudžbi, a zatim će model napraviti potpune izračune u svim mjernim jedinicama prodaje: u tisućama rubalja, u broju narudžbi i u broj artikala robe.
Sljedeći korak zahtijeva da financijski model izračuna planirani trošak prodaje i proračun nabave. Da biste to učinili, model će od vas tražiti da unesete vrijednosti za takve pokazatelje kao što su profitabilnost prodaje, dnevna distribucija prodaje po danima u tjednu ili prosječna postotna raspodjela tjednog prometa i razdoblja prometa u danima za svaku kombinaciju poslovnih detalja .
Možete vidjeti shemu za izradu proračuna nabave.
Analogno postavljanju prosječnog čeka, ručno postavljamo profitabilnost prodaje:
Ukupna profitabilnost se također izračunava kroz karticu "kalkulacije" i prikazuje se u završnoj liniji profitabilnosti u kartici "uvjeti", vidi sliku.
Trošak izračunavamo po formuli:
COGS = Prodaja * (1 - R).
Kako bismo poboljšali točnost izračuna financijskog modela, predlažemo postavljanje prosječne distribucije prodaje po danima u tjednu. Na primjer, ako su u offline trgovinama naše tvrtke nedjelje slobodni dani, a glavni priljev posjetitelja pada u petak i subotu, onda je preporučljivo to uzeti u obzir. Ili, na primjer, nema slobodnih dana za smjer online trgovanja, a glavni volumen pada na sredinu tjedna:
Ovdje se za svaki dan osim ponedjeljka ručno upisuje postotak distribucije prodaje, a za ponedjeljak se računa kao 100% minus zbroj postotaka za sve ostale dane.
Konačno, analogno, postavljamo ciljana razdoblja prodajnog prometa u danima, kao prosječan broj dana od trenutka kupnje proizvoda do trenutka kada je prodan klijentu.
No nije sve tako jednostavno s online prodajom. Online prodaja obično počinje formiranjem narudžbi kupaca za kupnju robe na web stranici tvrtke, nakon čega, ako je to, kao u našem slučaju, VMI prodaja, tada se narudžba prenosi na uslugu nabave, koja zauzvrat , otkupljuje naručenu robu od VMI u roku od jednog dana.dobavljači. Potom roba odlazi u skladište i tamo se distribuira prema narudžbi kupaca, ulazi u područje otpreme i isporučuje se kupcima. Dakle, za online narudžbe potrebno je posebno uzeti u obzir duljinu radnog ciklusa izraženu u broju dana od trenutka kada naručitelj izvrši narudžbu na web stranici tvrtke pa do isporuke izravno klijentu, što je ono što naš financijski model radi:
U vezi s navedenim, razdoblje prodajnog prometa za usmjeravanje online prodaje u našem financijskom modelu mora biti postavljeno kao broj dana od trenutka kada kupac izvrši narudžbu na stranici do kupnje robe ove narudžbe od VMI dobavljača, i sa predznakom minus.
Napominjemo da u ovom financijskom modelu vrlo površno uzimamo u obzir specifičnosti internetskog trgovanja, na primjer, ne uključujemo čak ni razinu ispunjenja naloga u model (prema zadanim postavkama, imamo je jednaku 100%). Činjenica je da je potpuni detaljni financijski model online maloprodaje, uzimajući u obzir sve značajke operativnog ciklusa online prodaje, objavljen na našoj web stranici. No, ipak, kako bismo na to skrenuli pozornost korisnika, u uvjete financijskog modela uveli smo navedene specifičnosti.
Prihod od pružanja usluga dostave u okviru B2C prodajnog smjera utvrđuje se kroz postotak prodaje isporučene klijentu. Jasno je da takav postotak za offline trgovanje nije visok (kod nas je postavljen na razini od 20-25%, pogledajte financijski model), a za online smjer teži 100% (kod nas je je na razini 90-95%).
Naš B2B smjer predstavljen je u dvije vrste - redovita provizijska offline prodaja robe, za koju naš hipotetski trgovac dobiva proviziju od dobavljača, izraženu kao postotak prometa, i platforma za online trgovanje - Market Place, gdje se dobavljači pozivaju da se oglašavaju. nakon toga, kada postoje narudžbe kupaca, naša tvrtka te narudžbe prenosi dobavljačima, zbog čega dobiva svoju agencijsku naknadu u postotku od iznosa narudžbe kupca ili, općenito govoreći, od B2B prometa.
Postavlja se proračun za prodaju B2B usluga kroz promet, izražen u tisućama rubalja i postotku provizije ili agencijske naknade (B2B provizija).
Izračun proračuna nabave u financijskom modelu provodi se u kartici "dnevni izračuni" pomoću sljedeće tehnologije. Sukladno dnevnoj distribuciji prodaje koju korisnik postavlja, kao što je gore navedeno, u kartici "uvjeti", raspodjela po danima proračunske godine u kartici "dnevni_kalkulacije" općeg plana prodaje za sve odabrane djelatnosti odvija se. Nakon toga, trošak se obračunava za svaki dan. Zatim se uz svaki iznos dnevnog troška pomoću formula financijskog modela koji uzimaju u obzir korisnički unesene podatke o razdobljima prometa utisnuti datumi kupnje. Zbrajanjem troškova prodaje po proračunskim razdobljima (mjesečima ili mjesecima proračunske godine) u odnosu na te datume kupnje, dobivamo plan nabave.
Da bismo razumjeli ovu jednostavnu tehnologiju, usporedimo našu metodu izračuna proračuna nabave s klasičnom predstavljenom u "svim knjigama" na ovu temu, čija je bit, prvo, počevši od količine zaliha na početku Razdoblja. (označiti TK (0)), kroz trošak Odobrenog prodajnog proračuna za Razdoblje i postavljen u financijskom modelu koeficijent obrta zaliha OBTZ (ne brkati s razdobljem prometa!) Izračunajte stanja zaliha na kraju Razdoblja (označite TZ (1)) po formuli:
TK (1) = 2 * C / OBTZ - TK (0).
Nakon toga, proračun nabave SF (+) za Razdoblje se izračunava pomoću sljedeće formule:
SF (+) = TZ (1) + C - TZ (0).
Sve izgleda vrlo logično, osim ako ne uđete u značenje "klasične" formule za izračun omjera obrta zaliha ili formule za izračun razdoblja obrta P (OBTZ) u danima kroz OBTZ omjer obrta za Razdoblje:
P (OBTZ) = (broj dana u Razdoblju) / OBTZ =
= (broj dana u Razdoblju) / [C / (TZ (0) + TZ (1)) / 2].
Razmotrimo jednostavan primjer, poput onih koje smo već više puta ponudili na stranicama naše stranice. Pretpostavimo da smo kupili proizvod za 100 rubalja. 31. srpnja i prodao 2. kolovoza. Onda ako uzmemo kolovoz kao naše razdoblje, onda
TK (0) = 100 rubalja.,
TK (1) = 0 rub.,
C = 100 rub.,
P (OBTZ) = 31 dan / [100 rubalja. / (100 rubalja + 0 rubalja) / 2] = 15,5 dana.
Odnosno, klasična formula predstavljena u svim udžbenicima govori nam da je rok obrta zaliha u našem slučaju nešto više od 15 dana, ali ipak smo fizički imali robu samo dva dana!
Glavni zaključak je sljedeći: u stvarnoj praksi slične formule nisu primjenjive ako želite dobiti pouzdane, točne rezultate. Na kraju odjeljka još jednom ćemo se vratiti na raspravu o ovom problemu, gdje ćemo ipak objasniti značenje ovih dobro poznatih formula.
Razlika između našeg pristupa od "klasičnog" do financijskog modeliranja je u tome što koristimo izravnu metodu proračuna, na primjer, kao u ovom slučaju, proračun nabave, čije je značenje da su sve standardne operacije raspoređene prema datumima proračunskog razdoblja. Ako u okviru dnevne distribucije plana prodaje našeg financijskog modela, planiramo 16. kolovoza prodati elektroniku za 100 rubalja. u cijenu koštanja i istovremeno u smislu prometa zaliha za kolovoz, uneseno je planirano razdoblje prometa za kategoriju "Elektronika" od 15 dana, tada će se, sukladno tome, iznos od 100 rubalja pojaviti u proračunu nabave na 01. kolovoza. Nadalje, prikupljanjem svih planiranih kupnji po danima razmatranog Razdoblja, dobivamo proračun nabave za Razdoblje.
Nastavimo. Posebnu pozornost treba obratiti na činjenicu da se kupnje obično pomiču u vremenu u prošlost u odnosu na prodaju proračunskog razdoblja unutar kojeg se prodaja planira. Dakle, kod generiranja izvješća o kretanju zaliha stanje zaliha na početku proračunske godine ne mora biti nula, što također znači da niz operacija, u ovom slučaju nabava robe, ne mora biti jednak nuli. nužno svi spadaju u okvire razmatranog proračunskog razdoblja, ali se ipak odnose posebno na njega. O tome ćemo više govoriti kada se dotaknemo prikaza razlika između funkcionalnog i marginalnog pristupa upravljanju i izvješćivanju.
Gledajući unaprijed, samo napominjemo da se zbroj funkcionalnog računa dobiti i gubitka (funkcionalni P&L) za cijelu proračunsku godinu, općenito gledano, ne podudara s rastom temeljni kapital u prognoziranom saldu, a ukupni granični P&L je isti. Istodobno, u kontekstu proračunskih razdoblja, situacija je upravo suprotna. A također i na temelju izvještaja o graničnoj dobiti i gubitku menadžmenta, sustav upravljanja se gradi učinkovitije.
Uvjete za povrat robe od strane kupaca (po zakonu imaju pravo i to se ne događa rijetko) postavljamo unosom postotka povrata robe u odnosu na prodaju u kontekstu kategorija proizvoda i prosječnog roka povrata robe:
Sada imamo sve za generiranje izvješća o kretanju zaliha (Stock Flow) i izračunavanje razdoblja prodajnog prometa i zaliha općenito:
Imajte na umu da su u ovom izvješću stanja zaliha na kraju fiskalne godine ista kao i ukupni trošak povrata artikla. To se dogodilo kao posljedica činjenice da u financijskom modelu ne postavljamo uvjete za zbrinjavanje vraćene robe. Djelomično, u praksi, takva roba čini značajan iznos viškova zaliha u skladištima trgovačkih društava i obično se rješava ustajale robe provođenjem svih vrsta marketinških kampanja s prodajom te robe uz velike popuste.
U sljedećim financijskim modelima maloprodaje po principu budžetiranja odozdo prema gore, dopunit ćemo financijske modele uvjetima za zbrinjavanje viškova i ustajale robe kroz formalizaciju uvjeta za provođenje marketinških kampanja.
Prijeđimo na blok varijabilnih troškova financijskog modela. Podsjećajući da razmatramo slučaj proračuna odozgo prema dolje, razumijemo da varijabilne troškove u ovom slučaju odobravaju vlasnici trgovačkog poduzeća ili kao postotak određenih financijskih pokazatelja prodaje, ili kroz prosječni trošak za jedan proizvod ili narudžba.
U našem financijskom modelu razlikujemo sljedeće stavke varijabilnih troškova:
Marketinški troškovi;
Troškovi ulazne logistike;
Troškovi logistike skladišta;
Troškovi odlazne logistike;
Troškovi pozivnog centra;
Najam maloprodajni prostor;
Motivacija prodajnog osoblja;
Varijable financijski rashodi.
Marketinški troškovi postavljaju se u financijskom modelu u dvije faze: prvo, ukupni dodijeljeni marketinški budžet se postavlja kao postotak novčane prodaje, nakon čega se postavlja njegova postotna raspodjela između svih razmatranih smjerova detalja prodaje.
Istina, postoji jedna važna nijansa - financijski model traži razdoblje obrta marketinških troškova u odnosu na plan prodaje. Činjenica je da obično učinak raznih marketinških kampanja nije trenutan. U praksi, od trenutka određenih marketinških aktivnosti do stvarne prodaje uzrokovane tom konkretnom marketinškom aktivnošću, prolazi određeno vrijeme. Ovi uvjeti trebaju biti uključeni u uvjete financijskog modela.
Postoje dvije opcije za definiranje troškova ulazne logistike u financijskom modelu. Ako je korisnik odbio planirati prodaju u broju narudžbi, tada će od njega biti zatraženo da unese odobreni proračun za ulazne troškove logistike kao postotak obujma kupnje u novcu.
U slučaju da korisnik namjerava obračunati prodaju u broju narudžbi, tada se predlaže obračunavanje troškova ulazne logistike prema sljedećoj shemi. Budući da se nalazimo u okruženju u kojem se operativni troškovi prepuštaju vanjskim poduzećima, to znači da će naša tvrtka morati naručiti vozila od transportnih tvrtki za isporuku kupljene robe/narudžbe od Dobavljača. Stoga se za izračun proračuna ulazne logistike postavlja tip stroja u smislu mogućih obujma transporta i troška korištenja stroja po danu, a zatim kroz postavku prosječnog volumena jedne narudžbe u kartici "calculations_daily", izračunava se potreban broj automobila za svaki dan. Unos podataka o uvjetima za izračun proračuna ulazne logistike izgleda ovako:
U kartici "dnevni_izračuni" troškovi ulazne logistike pripisuju se datumima odgovarajućih kupnji robe.
Proračuni skladišta i izlazne logistike postavljaju se na isti način, s jedinom iznimkom da se prilikom izračunavanja proračuna narudžbe jednostavno postavlja trošak po narudžbi, a izlazna logistika se temelji na količinama isporučene prodaje, koje su također upisane na listu “uvjeti” u posebnom polju.
Budžet pozivnog centra utvrđuje se u odnosu na postotak prodaje koji zahtijeva usluge pozivnog centra, te uvođenje odobrenih obujma potrošnje za svako proračunsko razdoblje za pozivni centar u uvjete financijskog modela, kao postotak tog volumena prodaje.
U kartici "dnevni_izračuni" troškovi logistike skladišta i pozivnog centra za B2C prodaju odnose se na aritmetičku sredinu datuma između datuma prodaje i kupnje pripadajuće robe.
Konačno, troškovi najma prodajnog prostora, varijabilni financijski troškovi i motivacija prodajnog osoblja se postavljaju unošenjem tih troškova u financijski model kroz postotak prodaje i bruto dobiti, pogledajte preuzete modele.
Prije nego prijeđemo na blok fiksnih troškova, shvatimo metodologiju za generiranje izvještaja o dobiti i gubitku ili, ukratko, izvještaja o dobiti i gubitka. Uobičajena klasična shema za generiranje ovog izvješća, naziva se i funkcionalnim pristupom, je da svi rashodi spadaju u razdoblje prema datumu transakcije rashoda, s iznimkom troškova troška.
Recimo da planiramo bilo kakve akcije za blagdan 8. ožujka, tako da na ovaj dan količina prodaje bude znatno veća nego na normalan dan. Odgovarajuće marketinške aktivnosti mogu započeti mjesec dana prije 8. ožujka, tj. u veljači. Onda se ispostavi da je, da tako kažem, iznad prihoda od ovoga odmor bit će u ožujku, a troškovi marketinga koji su zapravo izravno povezani s tom prodajom pasti će u veljači, prema metodologiji P&L Functional Report. Kao rezultat, takav izvještaj o dobiti i gubitku je jednostavno statistički izvještaj o prihodima i rashodima, raspoređen po funkcionalnim odjelima tvrtke i po razdobljima.
Inače, kod funkcionalnog pristupa uopće nije potrebno odvajati troškove na varijable i fiksne - nema smisla, ispravnije bi bilo da se rashodi dijele po principu podjele poduzeća na funkcionalne podjele. . Iako dijelimo, ali u financijskom modelu za proračun od dna do vrha, napravit ćemo izvješće P&L s funkcionalnom raščlambom.
S druge strane, izvješće o marži dobiti i gubitka gleda na ekonomiju poduzeća (u financijskom modelu ovo je kartica “mPL”). Metodologija graničnog računa dobiti i gubitka pretpostavlja da promjenjivi rashodi padaju u razdoblje ako su izravno povezani s prihodima ovo razdoblje, i bez obzira kada su (u kojim razdobljima) proizvedeni. Ovim pristupom vidimo stvarnu ekonomiku prodaje i možemo međusobno usporediti razdoblja kako bismo shvatili povećava li se ili smanjuje učinkovitost poslovnih aktivnosti, a ako se smanjuje, unutar kojih poslovnih odjela.
U "naprednim" poduzećima, gdje financijski direktori prenose značenje funkcionalnog i marginalnog pristupa upravljanju menadžmentu poduzeća, obično izvještavanje menadžmenta u dijelu izvještaja o dobiti i gubitku istovremeno sadrži dva oblika: funkcionalni i marginalni. Štoviše, obično izvješće o marži dobiti i gubitka u takvim tvrtkama može čak sadržavati dnevne pojedinosti (u jednoj od najvećih ruskih trgovačkih kompanija na mreži, autor je izradio takve dnevne financijske izvještaje - ova je tvrtka bila jedna od prvih među 30 najboljih internetskih trgovaca koja je ostvarila rentabilnost ).
Imajte na umu da u našem financijskom modelu u izvješću o marži dobiti i gubitka ne uzimamo u obzir povrate robe.
Također, s pristupom marže ima smisla u konceptu efektivne marže, vidi karticu "Promet", kao i u konceptu "ekonomija po narudžbi", vidi karticu UE.
Fiksni troškovi u našem financijskom modelu raščlanjeni su na sljedeći način:
Socijalne naknade (PFR, FSS, FFOMS);
Najam ureda;
To košta;
Uredski troškovi;
Troškovi kućanstva;
Troškovi osoblja;
Troškovi gostoprimstva;
Fiksni financijski troškovi;
Pravni troškovi.
Proračun plaća se formira u financijskom modelu kroz uvođenje planske kadrovske tablice, uključujući popis radnih mjesta, broj zaposlenih i njihove plaće:
Analogno se utvrđuje postotak doprinosa izvanproračunskim fondovima, vidi financijski model.
Konačno, ostatak fiksnih troškova postavlja se ili unosom mjesečne stope po osobi, ili izravnim unosom iznosa u odgovarajuće ćelije, vidi financijski model. Na primjer, najam ureda izračunava se uvođenjem stope dodjele 5 četvornih metara uredskog prostora po zaposleniku, postavljajući trošak najma jednog četvorni metar mjesečno i iznosi za sve zaposlenike.
Za dobivanje izvještaja o dobiti i gubitku potrebno je samo unijeti stopu poreza na dodanu vrijednost (PDV). U našem slučaju predlažemo da se u financijski model uvedu dvije stope: za izlazni PDV i ulazni PDV, budući da npr. prodaja uvijek može ići sa stopom od 18%, ali je kupnja najčešće mješovita, pa je stoga u financijskom model koji smo ispunili, upisali smo stopu ulaznog PDV-a po stopi od 17%.
Nakon što unesete sve potrebne podatke u karticu "uvjeti", naš će financijski model automatski izračunati i generirati račun dobiti i gubitka, pogledajte karticu "PL".
Ranije u ovom odjeljku već smo predstavili format detaljnog izvještaja o P&L našeg financijskog modela, pa ćemo ovdje predstaviti njegovu "sažetu" verziju:
Radi praktičnosti korištenja financijskog modela, na kartici "uvjeti" na vrhu, u prvih šest redaka, istaknute su vrijednosti glavnih pokazatelja prihoda i rashoda, koji se automatski mijenjaju ovisno o uvjetima koje navedete u ista kartica.
To vam omogućuje da ne skačete svaki put na karticu "PL" kako biste vidjeli kakav je rezultat nakon što izvršite sljedeće promjene početnih uvjeta.
Budući da se naša prezentacija već pokazala prilično dosadnom i glomaznom, predlažemo čitatelju da nakon naših sljedećih kratkih bilješki o planiranju novčanih tokova i formiranju prognoze bilance postavi konkretna pitanja o metodologiji i tehničkim nijansama financijskih modela putem obrasca za povratne informacije , a mi ćemo u našem Postavit ćemo zanimljiva pitanja i odgovore na njih, za koje se nadamo da će dopuniti aktualni opis financijskog modela pojedinostima.
Uvjeti koji uređuju kretanje sredstava upisuju se u karticu "CF-uvjeti". Potrebno je da se za svaku transakciju prihoda i rashoda koja se uzme u obzir u kartici "Obračuni_Dnevno", a zatim pojavi u izvještaju o dobiti i gubitka, mora definirati postupak plaćanja. Redoslijed plaćanja za određenu radnju razumijeva se kao raspodjela udjela plaćanja tijekom vremena. Na primjer, kupujemo seriju robe od dobavljača s ukupnim troškom od 100 rubalja. uz slijedeće uvjete plaćanja: avans od 30% 15 dana prije otpreme i doplata ili puna uplata 45 dana nakon otpreme u iznosu od 70%.
Na primjer, razdoblje tijekom kojeg se prihodi primljeni nakon prodaje narudžbe kupcu pripisuju na tekući račun u obliku gotovine naziva se razdobljem obrta potraživanja. Sukladno tome, kako bi financijski model izračunao plan novčanog toka (DS) u sklopu formiranja prognoze izvješća o novčanom toku (CDS) ili, kako se još naziva, Cash Flow, potrebno je ručno postaviti potraživanja. razdoblje obrta.
Unošenje razdoblja prometa potraživanja za B2C trgovinu je sasvim razumljivo - broj dana za svaku kombinaciju prodajnih detalja određuje se od trenutka kada je roba prodana klijentu do trenutka kada DS stigne na tekući račun tvrtke - obično je to traje jedan ili dva dana, ovisno o dobu dana i ažurnosti službe naplate gotovine...
Primanje provizija ili agencijskih naknada u okviru smjera prodaje B2B usluga obično se događa kao kumulativno za izvještajni mjesec najkasnije do određenog datuma navedenog u ugovorima s dobavljačima u mjesecu koji slijedi nakon izvještajnog. Upravo ove parametre financijski model traži da unesete u karticu "CF_conditions":
Ovdje numeriranje mjeseci počinje od nule - ako je nula, onda je ovo izvještajni, ako je prvi, onda je ovo mjesec koji slijedi nakon izvještajnog mjeseca, itd. Ako u našem primjeru uzmemo u obzir internetsku prodaju B2B usluga, onda "jedinica" nasuprot "Mjesec" znači da će agencijska naknada za tekući izvještajni mjesec biti primljena u obliku DS-a za sljedeći mjesec, točnije , dana 20 sljedeći mjesec iza izvješćivanja, kao što je označeno brojem 20 nasuprot "broj_mjeseci".
Razdoblje obračunskog prometa ili, što je isto, uvjeti plaćanja za kupnju robe i troškovi u smislu plaćanja robe i marketinški uvjeti postavljaju se upisivanjem u karticu CF_uvjeti prosječnog postotka predujmova/doplata i uvjeta u danima u odnosu na vrijeme kupnje ili obračunavanja troškova. Štoviše, razdoblja prometa avansa izrađuju se sa predznakom minus, a doplate - sa znakom plus.
Uvjeti plaćanja ostalih troškova, osim isplate plaće, utvrđuju se upisivanjem broja mjeseca isplate, gdje je izvještajni mjesec nula, i dana u mjesecu isplate. Nakon toga, u kartici "calculations_dezhdn" svi ovi uvjeti se obrađuju i dobivaju u konsolidiranom obliku u DDS izvješću na kartici "CF".
Isplata plaća se utvrđuje kroz postotak akontacije i isplate plaća zaposlenicima, kao i kroz brojeve mjeseci i dana isplate akontacije i doplate - u našem slučaju akontacija iznosi 60% i isplaćuje se na dan 25. u izvještajnom mjesecu, odnosno puni obračun sa zaposlenicima u iznosu od 40% obračunskog obračuna vrši se 10. u mjesecu koji slijedi nakon izvještajnog.
Dakle, upisom početnog kapitala proračunske godine na samom početku kartice CF_uvjeti, kao iznos preostalog novca iz prethodnih razdoblja, dobivamo izvješće o novčanim tokovima (Cash Flow report), koji se i automatski generira u CF-u. kartica našeg financijskog modela:
Stanje prognoze smješteno na kartici "BS", sa stajališta njegovog formiranja, možda je najlakše izvješće, ali s gledišta kontrole pouzdanosti financijskog modela ono je najvažnije.
Zašto najlakše formirati? Činjenica je da su naši financijski modeli raspoređeni na način da izravno distribuiraju sve standardne operacije (kupnja, prodaja, plaćanja, primici DC-a itd.) u obliku dnevnih tokova koji prožimaju cijelu proračunsku godinu. Na primjer, ako želimo saznati potraživanja kupaca za plaćanje ili obveze u obliku neisporučene robe prema njima na proizvoljni datum proračunske godine (ne nužno na kraju mjeseca ili tromjesečja), tada jednostavno uspoređujemo količine prodaje kupcima i količine primitaka od njih od strane DS-a za cijelu proračunsku godinu do odabranog datuma i ako se pokazalo da je prodaja više od plaćanja, tada su formirana potraživanja, a ako naprotiv, tada su obveze prema dobavljačima, tj primili smo predujmove od klijenata.
Zašto najvažnije? Kontrola u obliku glavne bilančne jednakosti imovine i obveza neće se konvergirati ako se u financijskom modelu naprave bilo kakve vrste pogrešaka, kako u formulama financijskog modela - pogreške tehničke prirode, tako i u metodologiji izračuna. određeni financijski i ekonomski pokazatelji – metodološke pogreške.
U našoj bilančnoj imovini izdvaja se samo obrtna imovina (na početku poglavlja rekli smo da smo u financijskim modelima ovog odjeljka izostavili računovodstvo dugotrajne imovine, kao što je npr. dugotrajna imovina, tj. kako ne bismo komplicirali model), podijeljeno na sljedeće stavke:
Unovčiti;
Robne zalihe;
Potraživanja;
Štoviše, potraživanja su zauzvrat podijeljena na dugove kupaca za plaćanja i predujmove dane dobavljačima roba i usluga.
Obveze predviđenog stanja dijele se na stavke:
Početni kapital;
Zadržana dobit/gubitak;
neplaćeni PDV.
Štoviše, obveze se, pak, dijele na predujmove primljene od kupaca, zaostale u plaćanjima dobavljačima roba i usluga, zaostale obveze prema zaposlenicima i zaostale obveze prema izvanproračunskim fondovima za plaćanja socijalne naknade.
Bilanca izgleda ovako:
Obratite pažnju na liniju s kontrolom, koja se nalazi ispod linije "zadržana dobit / gubitak". Formula za ovu kontrolu je opći pogled ima sljedeći oblik;
EBITDA marža P&L
U našem slučaju, kada se marža P&L formira bez uzimanja u obzir povrata robe, kontrolna formula je sljedeća:
Zadržana dobit/gubitak na kraju fiskalne godine
EBITDA marža P&L
Vraća bruto maržu
Upravo to je ono o čemu smo gore govorili o razlici između funkcionalnog i graničnog P&L.
U zaključku napominjemo sljedeće. Naravno, budžetiranje odozgo prema dolje ima pravo postojati, ali ipak formiranje planova i prognoza na temelju marketinške analize takvih gospodarski subjekti kako
Obim tržišta,
Obim i struktura kanala vjerojatnog prometa, uzimajući u obzir konkurentsko okruženje,
stope konverzije,
Prosječne razine provjere odn kupovna moć potencijalni klijenti,
Razlozi za odbijanje kupnje;
Povrat kupca;
Predstavlja temeljnije proučavanje sposobnosti tvrtke, a samim time i formiranje znatno odgovornijih proračuna na toj osnovi.
Sljedeći financijski model maloprodaje, koji ćemo izložiti, najvjerojatnije, ne u sljedećem 16. odjeljku (tamo ćemo izložiti osnove analiza ulaganja to je odavno obećano), ali ipak u 17. temeljit će se na principu budžetiranja „odozdo prema gore“ s marketinškim izračunom prodajnog proračuna, upravo na temelju ovih „entiteta“, čiji je popis predstavljeno malo iznad. Također u ovom financijskom modelu bit će minimalan outsourcing – pretpostavit će se da je većina operativnih odjela unutar tvrtke.
A za aktualne modele - preuzmite, postavite pitanja, a mi ćemo na njih sigurno odgovoriti. Želim ti uspjeh!
U dijelu o izračunu proračuna nabave već smo se dotaknuli problematike usporedbe naše izravne metode financijskog modeliranja s klasičnim pristupom izrade financijskih modela, temeljenim na korištenju omjera prometa. Nastavimo ovu temu ovdje, pa da na kraju stavimo "točku na i".
Analogno gore navedenom izračunu stanja na kraju Razdoblja, kroz koeficijent obrta zaliha moguće je izračunati potraživanja i obveze kroz omjere prometa potraživanja i obaveza postavljenih za razmatrano razdoblje, formule za izračun ovi omjeri se mogu vidjeti. Na primjer, za račune potraživanja na kraju Razdoblja, izračun izgleda ovako:
DZ (1) = 2 * S / OBDZ - DZ (0),
DZ (1) - potraživanja na kraju Razdoblja;
S - proračun prodaje za Razdoblje;
OBDZ - planirani omjer prometa potraživanja;
DZ (0) - obujam potraživanja na početku razdoblja.
Hipotetički, znajući obim prodaje za Razdoblje, kao i količine potraživanja na početku i na kraju Razdoblja, moguće je izračunati volumen primitaka CF (+) za Razdoblje:
CF (+) = DZ (0) + S - DZ (1).
No, pritom je potrebno uzeti u obzir predujmove, kao i činjenicu da potraživanja u općem slučaju nisu samo dug po primicima DS-a od kupaca za robu koju smo prodali, već i dug na pošiljke robe od dobavljača.
Sve navedeno na isti se način odnosi i na obveze prema dobavljačima. Navedimo još jedan sličan primjer korištenja "lijepih" formula. Bit će riječ o takozvanoj neizravnoj metodi izračuna financijskog tijeka (Cash Flow). Obratimo pažnju na sljedeće. Ako imamo stanje na početku razdoblja:
Sredstva (0) = DS (0) + TZ (0) + DZ (0);
Obveze (0) = SK (0) + KZ (0),
gdje su sve linije poznate
i postoji ravnoteža na kraju razdoblja:
Sredstva (1) = DC (1) + TZ (1) + DZ (1);
Obveze (1) = SK (1) + KZ (1),
pri čemu su nepoznati samo iznosi novčanih sredstava DS (1) i temeljnog kapitala SK (1), budući da su iznosi na kraju Razdoblja robnih stanja TK (1), kao i potraživanja DZ ( 1) i obveze prema KZ (1), "izračunali" smo kroz stope prometa. Zatim, očito, oduzimajući red po redak od bilance na kraju Razdoblja, stanje na početku Razdoblja treba ostati glavna jednakost bilance:
D (Imovina) = Imovina (1) - Imovina (0) = Obveze (1) - Obveze (0) = D (Obveze),
gdje kroz D označavamo "delta" ili razliku između vrijednosti indikatora na kraju i početku Razdoblja. Proširujući ovu jednakost prema stavkama bilance, dobivamo identitet:
D (DS) + D (TZ) + D (DZ) = D (SK) + D (KZ),
jednostavnom transformacijom kojega dobivamo formulu za neizravnu metodu izračuna financijskog tijeka Novčani tijek (podsjetimo da financijski tok Razdoblje je razlika između priljeva i odljeva DS-a za Razdoblje, za više detalja vidi, koji je između ostalog jednak našoj delti D (DS)):
D (DS) = D (SK) + D (KZ) - D (TZ) - D (DZ).
Konačno, uzimajući u obzir činjenicu da je u našem slučaju promjena kapitala jednaka ukupnom računu dobiti i gubitka (funkcionalno izvješće P&L) ili jednaka EBITDA:
D (SK) = EBITDA,
dobivamo konačni oblik formule za neizravni izračun novčanog toka za Razdoblje:
CF = D (DS) = EBITDA + D (KZ) - D (TZ) - D (DZ).
Općenito, formula za neizravnu metodu je slična onoj prikazanoj ovdje, samo što dodatno sadrži promjene u preostalim redcima bilance i ostatku pojmova iz redaka punog računa dobiti i gubitka (P&L), čime se ne mijenja esencija. Inače, PDV nismo uzimali u obzir, samo da ne bismo preopteretili prikaz obračuna. Zapravo, formula neizravne metode je običan bilančni identitet, prikazan u malo drugačijem obliku, i ako se konvergirala u financijski model, bez obzira na kojem je principu ovaj model izgrađen, t.j. imovina jednaka pasivi, tada je, pod jednakim uvjetima, u modelu već prisutna određena razina financijske i ekonomske ispravnosti.
To je takva aritmetika!
Sada se još jednom prisjećamo brojnih primjera činjenice da su formule omjera prometa daleko od stvarnog života i dolazimo do odgovarajućih zaključaka. I naravno, onda se postavlja pitanje: zašto su one (ove formule) potrebne?
Činjenica je da je u početku u bankarskom i investicijskom sektoru bio potreban razvoj univerzalnog financijskog i ekonomskog alata za procjenu kako trenutnih aktivnosti tako i izgleda za razvoj postojećih poduzeća i novih projekata kako bi se stvorili pokretni procesi za donošenje odluka o kreditiranju i kreditiranju. ulaganje. Štoviše, bilo je potrebno izraditi takav alat upravo na temelju vanjskog financijskog izvještavanja, budući da je, pak, samo financijsko izvještavanje univerzalno i, što je svakako važno, mora biti formirano i javno propisano zakonom. (Banka jednostavno ne može fizički "ući" u svaku tvrtku koja joj se obrati za kredit kako bi analizirala cjelokupnu primarnu strukturu i napravila izračune uzimajući u obzir svaku pojedinu specifičnost.) I naravno, brojni teoretičari-ekonomisti u financijskim institucijama su razvijene su odgovarajuće formule od kojih se neke mogu pogledati na našoj web stranici na adresi, a neke više, naime investicijska analitika, uskoro će se pojaviti na sljedećoj, 16. stranici odjeljka "financijski menadžment".
S druge strane, riječ je o metodologiji edukacije i pisanju metodičke literature - da bi se napisala knjiga o financijskom menadžmentu uvijek je iznimno primamljivo "shvatiti sve odjednom". Uostalom, prikaz materijala kroz financijske i ekonomske koeficijente, koji se za svako poduzeće na isti način mogu izračunati kroz bilancu i račun dobiti i gubitka, ispada lakonski i lijep, iako daleko od stvarne prakse.
Ukratko, ako želite stvoriti pouzdan financijski model poslovanja tvrtke čiji ste zaposlenik, što znači da ste unutar tvrtke i imate pristup uvjetima sklopljenih ugovora, statistici tipične operacije kupnja i prodaja robe, obračuni troškova, uvjeti priljeva i odljeva DC-a i sl., onda nije razumno u praksi koristiti metode obračuna kroz omjere prometa i korištenje metoda sličnih neizravnoj metodi izračuna financijskog tijeka .
Zaključno, dotaknimo se još jednog važnog pitanja, a to je izračun pokrića gotovinskih praznina. Ako pogledamo izvještaj o novčanom toku našeg financijskog modela, vidimo da za treće tromjesečje redak "Stanje novca na kraju razdoblja" ima negativnu vrijednost u iznosu od "minus 12 milijuna rubalja". - to je upravo novčani jaz ili obujam nedostatka sredstava za provedbu modeliranih planova.
Sukladno tome, odmah objavljujemo za preuzimanje EXCEL datoteku s financijskim modelom koji izračunava kreditiranje gotovinskih praznina:
Dobro je kada je kod mjesečnog ili tromjesečnog, kao što je u našem slučaju, jasno vidljiv detaljan cash gap. Ali to zapravo nije potrebno. Na primjer, ako je financijski ciklus znatno kraći od mjesec dana, a sve ostalo nije stabilno iz mjeseca u mjesec, može doći do situacije u kojoj se unutar svakog mjeseca javlja manjak sredstava, na primjer, nekoliko dana, ali u Općenito za svaki mjesec financijski tijek je pozitivan i gotovinski jazovi nisu jasno otkriveni u okviru klasičnog formata izvješća o novčanom toku.
Djelomično je upravo ta okolnost svojedobno navela autora da razvije financijske modele, oslanjajući se na metodologiju dnevnog detaljiranja, poput onih koji su ovdje predstavljeni. Ovim pristupom trebamo dekomponirati sve priljeve i odljeve sredstava po danima proračunske godine u listu "dnevni izračuni" našeg financijskog modela, uslijed čega ćemo dobiti dnevni financijski tijek s kumulativnim zbrojem koji u našem konkretnom slučaju otkrili su upravo ono o čemu smo govorili više - ispada da unutar svakog tromjesečja postoje razdoblja gotovinskih praznina, malih po broju dana.
Pretpostavit ćemo da naše trgovačko društvo ima potencijal sklopiti ugovor s bilo kojom bankom za kreditnu liniju u obliku prekoračenja, uz dovoljan limit. Godišnji kamatna stopa korisnik ga može postaviti u kartici "CF_conditions", mi ga postavljamo na razinu od 17%. Za prekoračenje obično nije potreban kolateral, budući da se radi o operativnom instrumentu financiranja manjka sredstava za tekuće plaćanje, ali se naravno pretpostavlja da dužnik ima "dobro" financijsko stanje možete, na primjer, vidjeti što to znači.
Ako tvrtka shvati da danas nema dovoljno sredstava za plaćanje tekućih plaćanja, isti dan, u sklopu bankovnog prekoračenja, prima te iste unovčiti Nakon toga sva sredstva primljena na tekući račun tvrtke su prioritetna za otplatu prekoračenja, a pretpostavit ćemo da se kamata otplaćuje prvo na temelju broja dana korištenja novca, a potom i tijela kredita.
Ne ulazeći u zamršenosti rješavanja pitanja financiranja gotovinskih jazova, napomenimo samo da je takav model kreditiranja najjeftiniji.
U kartici "Izračuni_Dnevno" financijskog modela implementirali smo korištenjem EXCEL formula sve gore navedene uvjete za kreditiranje gotovinskih praznina prema modelu prekoračenja, zbog čega je naš Izvještaj o novčanom toku dopunjen blokom financijskih aktivnosti s promet privlačenja i vraćanja kreditnih sredstava, kao i plaćanja kamata za korištenje posuđenog novca. Naš novčani tijek sada izgleda ovako:
Iz izvješća možemo vidjeti da je gotovinskih jazova bilo u svakom tromjesečju, a ne samo u trećem, pa izvucite zaključke kada koristite klasične opće sheme za izračun gotovinskih jazova u svojim financijskim modelima bez dubokih detalja.
Također, ne zaboravite da sada nakon računovodstvenih financijskih aktivnosti u nastavku EBITDA potrebno je dodati obračun kamata na kredite, a u našem slučaju kao rezultat P&L izvještaja umjesto EBITDA dobivamo EBT - Earnings Before Tax, odnosno dobit prije poreza na dobit, budući da smo pretpostavili da je u tekućem financijske modele odbacit ćemo dugotrajnu imovinu i amortizaciju.
Dug po zajmovima i zajmovima;
Dug za povrat tijela zajmova;
Zakašnjenja u plaćanju % po kreditima;
I ponovno smo konfigurirali formule za zadržanu dobit/gubitak s EBITDA-e iz P&L izvješća na EBT. Slično smo se bavili i "novčanom" imovinom bilance našeg financijskog modela.
na prethodnu stranicu - upravljanju prodajnim prometom i zalihamaIzuzetno je teško precijeniti ulogu povjerenja u našem životu, posebice u poslu. Trgovac, vjerujući svom dobavljaču, plaća predujam za robu, koja će biti isporučena nakon broja dana navedenog u ugovoru. Ili se, prilikom otpreme gotovih proizvoda kupcu, vjerujući mu barem temeljem potpisanog ugovora, nada da će plaćanje biti primljeno na vrijeme, prema odgodi plaćanja potpisanoj u istom ugovoru. Prilikom odobravanja proračuna tvrtke, generalni direktor, vjerujući svom komercijalnom direktoru, nastoji biti siguran da će se potrebne količine proizvoda prodati tijekom proračunskog razdoblja, a na kraju kojeg se neće sramiti izvijestiti dioničare i investitori poduzeća.
Na temelju povjerenja izrađujemo financijske planove. Ali na čemu počiva naše povjerenje?
U ovom dijelu čitatelju se nudi uranjanje u praktične aspekte razvoja financijskog poslovnog modela, kao jednog od ključnih stupova sustava za donošenje kako taktičkih, tako i, u nekim slučajevima, strateških odluka. Započet ćemo izgradnjom maloprodajnog financijskog modela. Štoviše, odmah napominjemo da može postojati više vrsta financijskih modela istog poslovanja, ovisno o internom sustavu upravljanja poduzećem i načelima organizacije poslovanja.
U svakom slučaju, posjedovanje metoda financijskog modeliranja daje prilično duboko razumijevanje kako pristupiti rješavanju pitanja o odabiru sustava ključnih pokazatelja uspješnosti (KPI sustava) poduzeća i, što je najvažnije, kako izračunati ciljne vrijednosti Pokazatelji KPI sustava u praksi.
Primjerice, ovisno o sustavu upravljanja, proces budžetiranja u poduzeću može se graditi „od vrha do dna“ ili „od dna prema vrhu“, a pristup upravljanju može biti funkcionalan ili procesno baziran. Ovisno o načelima organizacije poslovanja, trgovačko poduzeće u svojoj bilanci može imati vlastitu dostavu, svoje skladište, vlastiti pozivni centar i sl. ili "outsourcesati cijelu stvar". Upravo će razmatranje takvih nijansi razlikovati različite vrste financijskih modela istog poslovanja.
Kolege, postavlja se puno pitanja oko preuzimanja EXCEL datoteke s financijskim modelom za investicijske projekte ili investicijskim modelom. Obavještavamo vas: o modeliranju ulaganja u EXCEL-u i pripadajućoj investicijskoj analizi (NPV, IRR, itd.) možete pročitati na sljedećoj stranici, gdje, između ostalog, možete preuzeti primjer financijskog modela investicijskih projekata u EXCEL-u s izračunima investicijskih pokazatelja kao što je NPV, koji se također mogu preuzeti i ...
Stoga, kako bismo unijeli više izvjesnosti i bili što bliži praksi, počet ćemo s opisom metodologije najjednostavnijeg financijskog modela maloprodaje, odnosno financijskog modela maloprodaje sa sustavom proračuna odozgo prema dolje i uz outsourcing glavnog operativne jedinice, kao što su korisnička podrška (pozivni centar), ulazna, skladišna i izlazna logistika. Također, u početnoj fazi izostavit ćemo računovodstvo dugotrajne imovine, primjerice dugotrajne imovine, budući da ona očito ne igra značajnu ulogu u kreiranju financijskog modela trgovačkih aktivnosti.
Ovaj financijski model odmah izlažemo u obliku EXCEL datoteke, kako bi čitatelj lakše uočio opis metodologije financijskog modeliranja, na koji ćemo nastaviti u nastavku. Na primjer, radi praktičnosti prikaza i opisa financijskog modela, početni podaci su uključeni u kartice s početnim uvjetima.
EXCEL datoteka s praznim, nepopunjenim financijskim modelom, t.j. s nultim ulaznim parametrima mogu se preuzeti na kraju odjeljka.
Mislimo da će biti sasvim pošteno ponuditi zainteresiranom čitatelju da kupi punu PUNU verziju po cijeni od 750 rubalja. ovisno o sadržaju analitike. Osim toga, nudimo svima koji kupe bilo koji od naših financijskih modela besplatno savjetovanje u roku od 5 dana kako bi usavršili naš model za vaše specifične zadatke.
Naravno, dalje u odjeljcima naše web stranice, čitateljskoj ćemo pozornosti predstaviti opis obje druge vrste financijskih modela maloprodaje (na primjer, kada se proračun vrši "odozdo prema gore", a operativne jedinice nisu angažirane u vanjskim poduzećima) , te financijski modeli drugih poslovnih područja, na primjer, kao što su prodaja, montaža i puštanje u rad opreme, gradnja, održavanje nekretnina, proizvodnja visokotehnoloških proizvoda, proizvodnja proizvoda teške strojarstva itd.
Popis i opis svih financijskih modela predstavljenih na našoj web stranici možete pronaći.
Također odmah objavljujemo skraćenu DEMO verziju maloprodajnog financijskog modela u obliku sljedeće EXCEL datoteke za komercijalne odjele, voditelje odjela prodaje, voditelje kategorija itd. U ovoj verziji ne postoji bilanca (Bilanca), kartica s postavljanjem financijskih uvjeta ("CF_conditions") novčanih tokova i, sukladno tome, izvještaj o novčanom toku (Cash Flow report). Dakle, barem na temelju ovog financijskog modela moguće je modelirati strukturu prihodovne strane (P&L izvještaj - dobit i gubitak), kao i obujam i strukturu prometa u kontekstu prodajnih pravaca i proizvoda. kategorije.
Pažnja! Ovaj model je razvijen u EXCEL-u-2013. Model koristi padajuće liste, koje najvjerojatnije neće raditi ako imate Excel-2007. Kontaktirajte nas i mi ćemo vam pomoći postaviti model za ispravan rad.
EXCEL datoteka s istim, ali samo praznim, nepopunjenim financijskim modelom, t.j. s nula ulaznih parametara u kartici "uvjeti" možete preuzeti na kraju odjeljka.
Možete kupiti punu PUNU verziju financijskog modela za trgovce po cijeni od 450 rubalja.
Dakle, krenimo s opisom metodologije financijskog modeliranja. Počnimo sa sadržajem našeg financijskog modela. Budući da smo modele predstavili u obliku EXCEL datoteka, koristit ćemo takve strukturne EXCEL koncepte kao što su list / kartica, ćelija, termin, stupac, formula itd. U tom smislu, radi boljeg razumijevanja o čemu je riječ, predlažemo čitatelju da sustavno pregleda preuzete EXCEL datoteke s financijskim modelima.
Struktura financijskog modela počinje karticom sa sadržajem, koja daje opis svih glavnih odjeljaka, pri čemu je svaki odjeljak zasebna kartica.
Radi praktičnosti korištenja financijskog modela, prijelaz na sve odjeljke organiziran je pomoću hiperveza iz tablice sadržaja, a natrag na tablicu sadržaja iz svakog odjeljka, možete ići na hipervezu koja se nalazi u gornjem lijevom kutu svaki list EXCEL datoteke.
Svi odjeljci u našem financijskom modelu podijeljeni su u sljedeće grupe:
Komunikacijske i metodološke kartice;
Kartice početnih podataka - početni uvjeti financijskog modela;
Izračunate kartice - funkcionalnost financijskog modela;
Kartice s izvješćima - rezultat financijskog modeliranja.
Odnosimo se na komunikacijske i metodološke kartice:
- "metodologija";
- "detalj";
- "sekcije_metode";
- "pokazatelji".
Kartica "metodologija" otprilike ponavlja sadržaj ovog odjeljka stranice, samo u više tehničkom obliku. Ova kartica sadrži potpune informacije samo u PUNOJ verziji financijskog modela koji prodajemo. Sadržaj ove kartice može biti izuzetno koristan za IT stručnjake vaše tvrtke, ako se, primjerice, odlučite samostalno implementirati naš financijski model u proces upravljanja financijama vaše tvrtke.
Uz pomoć materijala lista "metodologija" možete, s jedne strane, shvatiti kako prilagoditi financijski model specifičnim specifičnostima vašeg poduzeća, na primjer, dodati ili ukloniti kategoriju proizvoda iz razmatranja ili dodati bilo koje druge djelatnosti, na primjer, prodaja u Bjelorusiji i Kazahstanu, ili izračunavanje točke rentabilnosti ne prema prihodu, već prema broju robe, itd. S druge strane, može se koristiti za pisanje tehničkog zadatka za dovršenje automatiziranog sustava upravljanja u smislu modeliranja financijskog poslovanja na temelju korporativnog informacijskog sustava.
Ostale tri kartice su komunikacijske prirode, što će se u potpunosti otkriti kada iznesemo sve što je zamišljeno u ovom dijelu naše web stranice. Napomenimo samo da ako bi određeni pokazatelj korišten u financijskom modelu i nalazi se na popisu kartice "indikatori", po vašem mišljenju trebao imati drugačiji naziv, onda ga slobodno promijenite i automatski svugdje gdje se pojavljuje u model, njegovo ime će biti promijenjeno u vaš novi.
U punoj PUNOJ verziji financijskog modela, kartica "ključne brojke" sadrži pojmovnik s definicijama i opisima svih ključnih brojki uključenih u model.
Kartice s početnim podacima
- "Uvjeti";
- "CF_uvjeti";
oni su samo kartice u koje korisnik ručno unosi sve glavne vrijednosti ključnih pokazatelja financijskog modela. Da biste počeli koristiti model, ovdje morate uzeti u obzir sljedeće nijanse. Vrijednosti se mogu unositi samo u ćelije koje su označene ili punom crnom graničnom linijom ili isprekidanom punom graničnom linijom i istovremeno ispred kojih se nalazi crvena "zvjezdica":
Štoviše, razlika između ćelija s punom linijom i onih označenih isprekidanom linijom je u tome što za ćelije s punom linijom postoji padajući popis mogućih vrijednosti, a u ćelije označene isprekidanom linijom unosite vrijednosti ručno s tipkovnice.
U mnogim slučajevima, ako su podaci pogrešno uneseni u kartice s početnim uvjetima, pojavit će se crveni natpis: "Pogreška!". Stoga, budite oprezni i ako imate bilo kakvih pitanja, pošaljite nam ih, na primjer, putem obrasca za povratne informacije, mi ćemo pokušati odgovoriti što prije.
Funkcionalnost financijskog modela koncentrirana je u dvije kartice
- "izračuni";
- "dan_računanja"
i predstavlja sistemski skup EXCEL formula koje pretvaraju početne podatke modela iz kartica “uvjeti” u završne izvještajne podatke kartica s rezultatima financijskog modela, strukturiranim prema upravljačkim oblicima financijskog i ekonomskog izvještavanja.
Konačno, kartice s izvješćima o financijskom modelu su kartice s obrascima za izvješćivanje menadžmenta koji se automatski popunjavaju i ponovno izračunavaju kada se promijene početni podaci, koji se, pak, obično dijele u dvije grupe: standardni obrasci financijskog izvješćivanja kao što su izvještaj o dobiti i gubitku ( P&L), izvješće Novčani tijek i bilanca, plus ovom popisu dodajemo Tijek zaliha kao važno maloprodajno izvješće; te dodatni obrasci koji su namijenjeni detaljnijem i sveobuhvatnijem objavljivanju financijsko-ekonomskih informacija, uzimajući u obzir specifičnosti vrste poslovanja koje je formalizirano unutar financijskog modela. U našem slučaju, sljedeća izvješća prikazana su kao dodatni izvještajni obrasci:
- "SF_age" - izvješće o dobnoj strukturi inventara;
- "Promet" - izvješće o prometu;
- "FinCycle" - izračun financijskog ciklusa;
- "mPL" - marža izvještaj o dobiti i gubitku;
- "UE" - ekonomičnost za jednu prodanu narudžbu.
Kao primjer, evo formata izvještaja o dobiti uprave (P&L izvještaj), koji koristimo u financijskom modelu:
Počinjemo modelirati prodajni proračun navodeći proračunsko razdoblje za simulaciju. U našem slučaju predlažemo standardno modeliranje za jednu godinu, a za postavljanje proračunskog razdoblja dovoljno je na kartici "uvjeti" navesti datum početka proračunske godine. Recimo da će biti 2016., onda ručno s tipkovnice unesemo datum 01/01/16 u odgovarajuću ćeliju (ćelija s točkastim rubom):
Zatim postavljamo potrebnu raščlambu proračunske godine na razdoblja kako bismo uzeli u obzir dinamiku promjena ključnih pokazatelja financijskog modela: predlažemo odabir tromjesečne ili mjesečne raščlambe. Recimo da biramo tromjesečnu dinamiku:
Imajte na umu da ćelija za odabir vrste periodičnosti ima čvrst obrub, što znači da vrijednosti navedene ćelije mogu biti samo vrijednosti s navedenog "padajućeg" popisa:
Mjesečno
Tromjesečno.
Zadržite pokazivač iznad ćelije, s desne strane se pojavljuje gumb za odabir, kliknite na njega i odaberite potrebnu vrijednost - odabrali smo "tromjesečno". Kao rezultat toga, raščlamba po četvrtinama automatski će se pojaviti u zaglavlju stupaca vrijednosti:
Ili ako odaberete "mjesečno", pojavit će se sljedeća "skala":
Počnimo s odabirom metode proračuna. Prvo, podsjetimo vas da u početku vjerujemo da sustav upravljanja naše tvrtke uključuje izgradnju procesa proračuna od vrha do dna, vidi gore. Obično, ovim pristupom, plan prodaje “postavljaju odozgo” vlasnici ili veliki investitori. Najčešće se to događa ili odobrenjem vlasnika određenog obujma prodaje, izraženog u novcu, za proračunsku godinu s mogućim raščlanjivanjem po razdobljima ili odobrenjem planiranog postotka povećanja prodaje proračunske godine. u odnosu na stvarnu prodaju u prethodnoj godini. Ponekad se događa i da se plan obujma prodaje ne odobrava u novcu, već u broju narudžbi kupaca ili u broju prodanih komada robe, paralelno s planiranim prosječnim primicima od prodaje ili planiranom prosječnom prodajnom cijenom jednog proizvoda. , što je, inače, puno bolje. To je “plan” koji se spušta na ramena generalnog direktora. A onda "Naprijed Top Management!"
Naš financijski model nudi tri vrste prodaje:
Trgovina na malo robom/narudžbama (B2C);
Prihodi od prodaje usluga za dostavu narudžbi kupaca;
Prodaja B2B usluga.
Štoviše, B2C prodaja, zauzvrat, može se detaljno prikazati u tri "dimenzije":
Izrada detalja po djelatnostima;
Regionalni detalji;
Kako naš primjer ne bi bio trivijalan, ali, s druge strane, kako ne bismo bili preopterećeni, predstavili smo opciju kada naše hipotetično trgovačko poduzeće može imati dva poslovna područja u smislu B2C prodaje:
Prodaja iz skladišta (offline prodaja);
VMI prodaja (online prodaja);
Dva regionalna pravca:
Prodaja u Moskvi i Moskovskoj regiji;
Regionalna prodaja;
Elektronika;
Uređaji;
Odjeća.
Pod "prodajom iz skladišta" podrazumijevamo klasičnu prodaju iz običnih offline trgovina, pod VMI prodajom - online prodajom putem internet trgovine naše tvrtke, kada je za narudžbe kupaca blokirana odgovarajuća zaliha od Dobavljača (takva prodaja se naziva i blok zaliha), više o VMI prodaji možete pročitati.
Mogu se pronaći primjeri operativnih financijskih modela proračuna online prodaje u obliku EXCEL datoteka sa stajališta marketinških i komercijalnih odjela online maloprodaje, kao i mogućnost scenarijske analize vizija marketinških i komercijalnih odjela.
Što se tiče B2B prodaje, razmatramo samo mogućnost detaljiranja u dva područja poslovanja, u našem slučaju odabrali smo sljedeća područja:
Offline provizijska prodaja;
Prodaja usluga Market Place online.
Možete pročitati o tome što je Market Place.
Dakle, struktura prihoda u našem financijskom modelu može imati najviše četrnaest kombinacija - dvanaest za izravnu prodaju robe i dvije za prodaju B2B usluga.
Naravno, ako trebate dodati bilo koju dodatnu dimenziju pojedinosti, na primjer, dodati kategorije kupaca za implementaciju programa vjernosti ili dopuniti bilo koji trenutni detalj, na primjer, dodati još nekoliko kategorija proizvoda ili proširiti regionalnu raščlambu na federalne okruge, onda to nije teško učiniti.pretvorbom ovdje izloženih financijskih modela u skladu s tim, samostalno ili kontaktiranjem s takvim zahtjevom putem obrasca za povratne informacije.
To znači da je, u okviru našeg ograničenja na model procesa budžetiranja (od vrha do dna), potrebno da naš financijski model, nakon što unese podatke o obujmu prodaje odobrene odozgo, raspodijeli te količine na svih navedenih četrnaest kombinacije.
Opišimo kako se sve to implementira u financijski model.
Za unos odobrenog plana prodaje vrhunske robe u model nudi se devet opcija koje se biraju s padajućeg popisa, kao što je prikazano na slici:
Potpuni popis metoda proračuna je kako slijedi:
Financijsko-izravno;
Financijski dobici na godišnjoj razini;
Financijski dobici traka / traka;
Roba-izravno;
Godišnji dobici;
Lane / lane increment roba;
Izravne narudžbe;
Narudžbe s povećanjem na godišnjoj razini;
Narudžbe-inkrementi traka / traka.
Financijska metoda proračuna prodaje robe uključuje unos podataka o planiranim količinama prodaje po kvartalima / mjesecima (razdobljima) odmah u tisućama rubalja. Metoda proračuna "robe" uključuje unos podataka o prodaji u jedinicama robe, odnosno metoda "narudžbi" - u broju narudžbi.
Dodatni atributi metode "izravni", "y/y dobici" i "ln/ln dobici" znače način postavljanja obujma prodaje:
"Izravno" - postavlja se ručno unosom obujma prodaje (u novcu, u stavkama robe ili u broju narudžbi) izravno u proračunski godišnji plan za svako razdoblje;
"Izravno y/y" - postavlja se ručno, tako da se prvo unese stvarni volumen prodaje za svako razdoblje prošle godine, a zatim unese odobreni planirani postotak međugodišnjeg rasta za svako odgovarajuće razdoblje proračunske godine;
"Direct ln / ln" - postavite ručno, tako da prvo unesete stvarni obujam prodaje posljednjeg razdoblja (bilo prosinac kada odaberete mjesečnu, ili 4. tromjesečje kada odaberete tromjesečnu analizu) prošle godine, a zatim unesete odobreni planirani postotak povećanja u svakom razdoblju proračunske godine u odnosu na prethodno razdoblje.
Prethodna slika prikazuje popunjavanje obujma prodaje pri odabiru metode "financijsko-izravnog" proračuna u slučaju tromjesečne raščlambe proračunske godine - na njoj vidimo da je planiran volumen prodaje od 260, 300, 270 i 380 milijuna rubalja od prve do četvrte četvrtine. odnosno, koji se jednostavno unose u ćelije "s točkastim obrubama" ručno s tipkovnice.
Kao primjer, razmotrite još nekoliko opcija za unos obujma prodaje za metode "dobitak robe-y/y" i "dobitak narudžbi-l/l".
Recimo, u prethodnoj godini tvrtka je zapravo prodala 40 tisuća kuna. komada robe u prvom tromjesečju, 50 tisuća. komada u drugom tromjesečju 45 tisuća. kom - u trećem i 60 tisuća. - u četvrtom. Neka vlasnici tvrtke odobre i planirani rast obujma prodaje u jedinicama robe u sljedećim iznosima za proračunsku godinu: 10% - planirano povećanje obujma prvog tromjesečja proračunske godine u odnosu na prvo tromjesečje proračunske godine. prošla godina; 20% - rast u drugom tromjesečju; 15% i 30% - respektivno, dobici trećeg i četvrtog. Zatim, odabirom metode proračuna “dobri-y/y dobici”, dobivamo sljedeću “sliku” prilikom popunjavanja gornjih podataka na kartici “uvjeti” financijskog modela:
Vidimo da je prvi redak u koji smo izravnom metodom unijeli podatke prazan i, štoviše, ispred njega nema "crvene zvjezdice", t.j. financijski model ne predlaže ispunjavanje ovog retka. A predlaže se popuniti sljedeća dva retka (sa "zvjezdicama") - jedan za stvarne podatke prošle godine, a drugi za planirani postotak međugodišnjeg rasta. U posljednjem završnom redu financijski model izračunao je plan prodaje u komadima robe za proračunsku godinu: 44 tisuće, 60 tisuća, 51 750 i 78 tisuća. komada robe za svako tromjesečje.
Prilikom odabira metode proračuna "narudžbe-inkrementi ln/ln" upisujemo broj narudžbi prodanih u četvrtom tromjesečju prošle godine, neka taj broj bude jednak 70 tisuća. Broj narudžbi u 1. tromjesečju proračunske godine do činjenica 4. kvartala prošle godine; 10% - povećanje u Q2 do Q1 proračunske godine; 5% i 30% - dobici u Q3 i Q4 u odnosu na Q2 i Q3 proračunske godine. Tada dobivamo:
Tako dobivamo konačni plan prodaje robe u broju narudžbi u tromjesečnoj raščlambi: 66.500, 73.150, 76.808 i 99.850 narudžbi.
Napominjemo da će, ovisno o izboru metode proračuna, financijski model predložiti potrebne ćelije za popunjavanje, stavljajući ispred njih crvenu zvjezdicu, kao i u polje "indikator" i polje "jedinica mjere". će istaknuti indikator i mjernu jedinicu adekvatnu ovoj metodi. Odnosno, potrebno je pomno pratiti komunikaciju prezentiranih financijskih modela.
Planiranje B2B prodaje je puno lakše, pa ćemo prijeći na ovaj odjeljak u nastavku.
Sada se javlja sljedeća nijansa. Ako odaberemo metodu financijskog proračuna, onda, očito, bez puno truda dobivamo plan prodaje u tisućama rubalja, raščlanjen po proračunskim razdobljima, i možemo ga početi detaljizirati. Druga stvar je kada se plan prodaje inicijalno upisuje u jedinicama robe ili u broju prodanih narudžbi. U ovom slučaju, da bismo dobili plan prodaje u novcu, potreban nam je ili planirani prosječni trošak prodaje jedne jedinice proizvoda (jedan komad), ili planirani prosječni primici za jednu prodanu narudžbu.
U tom slučaju financijski model prirodno sugerira (pogledajte EXCEL datoteke s financijskim modelima) unos podataka o planiranom prosječnom računu jedne narudžbe kupca ili planiranoj prosječnoj prodajnoj vrijednosti jednog artikla, ovisno o odabranoj metodi proračuna ("narudžbe" ili "roba"). Ali već je potrebno unijeti ove prosječne vrijednosti ne u jednom iznosu za svako proračunsko razdoblje, već za svaku vrstu detalja zasebno - imamo ih 12 u najopćenitijem slučaju za B2C prodaju.
Stoga, odmah nakon ulaska u planirane količine prodaje najviše razine, i nije važno u novcu, u komadima robe ili u broju narudžbi, financijski model „postavlja“ tri pitanja:
Trebate li detalje po djelatnostima;
Trebate li regionalne detalje;
Za odgovore na ova pitanja daju se ćelije s čvrstom graničnom linijom; kada zadržite pokazivač miša iznad njih, ispada popis dviju mogućih vrijednosti: "da" ili "ne". Ako je odgovor „da“, predlaže se popunjavanje postotaka raspodjele planiranih obujma prodaje u odgovarajućim područjima odabrane vrste detalja.
Ako korisnik odgovori “ne” na sva tri ova pitanja, t.j. nisu potrebni nikakvi detalji, tada je samo u ovom slučaju, kada se proračunskim metodama "narudžbe" ili "roba" planiraju, dovoljno unijeti prosječne vrijednosti čeka ili jedne stavke u jednom iznosu za svako proračunsko razdoblje - financijski model će automatski označava gdje se ti podaci trebaju unijeti.
Na primjer, ako tvrtka ima i offline i online prodajna područja, tada će se računovodstvo distribucije plana prodaje za ta poslovna područja postaviti na sljedeći način:
Ovdje se za online smjer, postotak obujma prodaje postavlja ručno, a za offline smjer se izračunava kao "100% minus postotak online".
Pa, u našem slučaju, kada su prisutni svi mogući detalji, uvođenje postotaka raspodjele planiranih količina prodaje izgleda ovako (pogledajte EXCEL datoteke s financijskim modelima):
Raspodjela prodaje postavlja se u kartici "uvjeti" u obliku postotaka distribucije, a obračun u novcu, artiklima ili broju narudžbi odvija se u kartici "kalkulacije".
Sada kada je distribucija plana prodaje definirana za sve potrebne kombinacije poslovnih detalja, ručno postavljate prosječne prodajne vrijednosti za jednu stavku ili jednu narudžbu (ako odaberete nefinancijski način proračuna) za svaku kombinaciju. izgleda ovako:
Nakon toga, u kartici "izračuni" izračunavaju se ukupni prosječni primici (prosječne vrijednosti jednog proizvoda) za svako proračunsko razdoblje financijskog modela, te se prikazuju u završnom retku ispod unesenih podataka o prosječnim primicima u razne kombinacije, vidi posljednju figuru - zadnji redak.
U slučaju odabira metode proračuna, "financijski" model postavlja pitanje: "Moram li postaviti prosječni račun za jednu narudžbu?" Ako odgovorite s "da", sve se događa kao na gornjoj slici, ako odgovorite "ne", prosječni primici nisu navedeni i, sukladno tome, neće biti analitike u financijskom modelu u smislu broja narudžbi i komada robe.
Nadalje, ako je potrebno, možete postaviti izbor broja robe u jednoj narudžbi, a zatim će model napraviti potpune izračune u svim mjernim jedinicama prodaje: u tisućama rubalja, u broju narudžbi i u broj artikala robe.
Sljedeći korak zahtijeva da financijski model izračuna planirani trošak prodaje i proračun nabave. Da biste to učinili, model će od vas tražiti da unesete vrijednosti za takve pokazatelje kao što su profitabilnost prodaje, dnevna distribucija prodaje po danima u tjednu ili prosječna postotna raspodjela tjednog prometa i razdoblja prometa u danima za svaku kombinaciju poslovnih detalja .
Možete vidjeti shemu za izradu proračuna nabave.
Analogno postavljanju prosječnog čeka, ručno postavljamo profitabilnost prodaje:
Ukupna profitabilnost se također izračunava kroz karticu "kalkulacije" i prikazuje se u završnoj liniji profitabilnosti u kartici "uvjeti", vidi sliku.
Trošak izračunavamo po formuli:
COGS = Prodaja * (1 - R).
Kako bismo poboljšali točnost izračuna financijskog modela, predlažemo postavljanje prosječne distribucije prodaje po danima u tjednu. Na primjer, ako su u offline trgovinama naše tvrtke nedjelje slobodni dani, a glavni priljev posjetitelja pada u petak i subotu, onda je preporučljivo to uzeti u obzir. Ili, na primjer, nema slobodnih dana za smjer online trgovanja, a glavni volumen pada na sredinu tjedna:
Ovdje se za svaki dan osim ponedjeljka ručno upisuje postotak distribucije prodaje, a za ponedjeljak se računa kao 100% minus zbroj postotaka za sve ostale dane.
Konačno, analogno, postavljamo ciljana razdoblja prodajnog prometa u danima, kao prosječan broj dana od trenutka kupnje proizvoda do trenutka kada je prodan klijentu.
No nije sve tako jednostavno s online prodajom. Online prodaja obično počinje formiranjem narudžbi kupaca za kupnju robe na web stranici tvrtke, nakon čega, ako je to, kao u našem slučaju, VMI prodaja, tada se narudžba prenosi na uslugu nabave, koja zauzvrat , otkupljuje naručenu robu od VMI u roku od jednog dana.dobavljači. Potom roba odlazi u skladište i tamo se distribuira prema narudžbi kupaca, ulazi u područje otpreme i isporučuje se kupcima. Dakle, za online narudžbe potrebno je posebno uzeti u obzir duljinu radnog ciklusa izraženu u broju dana od trenutka kada naručitelj izvrši narudžbu na web stranici tvrtke pa do isporuke izravno klijentu, što je ono što naš financijski model radi:
U vezi s navedenim, razdoblje prodajnog prometa za usmjeravanje online prodaje u našem financijskom modelu mora biti postavljeno kao broj dana od trenutka kada kupac izvrši narudžbu na stranici do kupnje robe ove narudžbe od VMI dobavljača, i sa predznakom minus.
Napominjemo da u ovom financijskom modelu vrlo površno uzimamo u obzir specifičnosti internetskog trgovanja, na primjer, ne uključujemo čak ni razinu ispunjenja naloga u model (prema zadanim postavkama, imamo je jednaku 100%). Činjenica je da je potpuni detaljni financijski model online maloprodaje, uzimajući u obzir sve značajke operativnog ciklusa online prodaje, objavljen na našoj web stranici. No, ipak, kako bismo na to skrenuli pozornost korisnika, u uvjete financijskog modela uveli smo navedene specifičnosti.
Prihod od pružanja usluga dostave u okviru B2C prodajnog smjera utvrđuje se kroz postotak prodaje isporučene klijentu. Jasno je da takav postotak za offline trgovanje nije visok (kod nas je postavljen na razini od 20-25%, pogledajte financijski model), a za online smjer teži 100% (kod nas je je na razini 90-95%).
Naš B2B smjer predstavljen je u dvije vrste - redovita provizijska offline prodaja robe, za koju naš hipotetski trgovac dobiva proviziju od dobavljača, izraženu kao postotak prometa, i platforma za online trgovanje - Market Place, gdje se dobavljači pozivaju da se oglašavaju. nakon toga, kada postoje narudžbe kupaca, naša tvrtka te narudžbe prenosi dobavljačima, zbog čega dobiva svoju agencijsku naknadu u postotku od iznosa narudžbe kupca ili, općenito govoreći, od B2B prometa.
Postavlja se proračun za prodaju B2B usluga kroz promet, izražen u tisućama rubalja i postotku provizije ili agencijske naknade (B2B provizija).
Izračun proračuna nabave u financijskom modelu provodi se u kartici "dnevni izračuni" pomoću sljedeće tehnologije. Sukladno dnevnoj distribuciji prodaje koju korisnik postavlja, kao što je gore navedeno, u kartici "uvjeti", raspodjela po danima proračunske godine u kartici "dnevni_kalkulacije" općeg plana prodaje za sve odabrane djelatnosti odvija se. Nakon toga, trošak se obračunava za svaki dan. Zatim se uz svaki iznos dnevnog troška pomoću formula financijskog modela koji uzimaju u obzir korisnički unesene podatke o razdobljima prometa utisnuti datumi kupnje. Zbrajanjem troškova prodaje po proračunskim razdobljima (mjesečima ili mjesecima proračunske godine) u odnosu na te datume kupnje, dobivamo plan nabave.
Da bismo razumjeli ovu jednostavnu tehnologiju, usporedimo našu metodu izračuna proračuna nabave s klasičnom predstavljenom u "svim knjigama" na ovu temu, čija je bit, prvo, počevši od količine zaliha na početku Razdoblja. (označiti TK (0)), kroz trošak Odobrenog prodajnog proračuna za Razdoblje i postavljen u financijskom modelu koeficijent obrta zaliha OBTZ (ne brkati s razdobljem prometa!) Izračunajte stanja zaliha na kraju Razdoblja (označite TZ (1)) po formuli:
TK (1) = 2 * C / OBTZ - TK (0).
Nakon toga, proračun nabave SF (+) za Razdoblje se izračunava pomoću sljedeće formule:
SF (+) = TZ (1) + C - TZ (0).
Sve izgleda vrlo logično, osim ako ne uđete u značenje "klasične" formule za izračun omjera obrta zaliha ili formule za izračun razdoblja obrta P (OBTZ) u danima kroz OBTZ omjer obrta za Razdoblje:
P (OBTZ) = (broj dana u Razdoblju) / OBTZ =
= (broj dana u Razdoblju) / [C / (TZ (0) + TZ (1)) / 2].
Razmotrimo jednostavan primjer, poput onih koje smo već više puta ponudili na stranicama naše stranice. Pretpostavimo da smo kupili proizvod za 100 rubalja. 31. srpnja i prodao 2. kolovoza. Onda ako uzmemo kolovoz kao naše razdoblje, onda
TK (0) = 100 rubalja.,
TK (1) = 0 rub.,
C = 100 rub.,
P (OBTZ) = 31 dan / [100 rubalja. / (100 rubalja + 0 rubalja) / 2] = 15,5 dana.
Odnosno, klasična formula predstavljena u svim udžbenicima govori nam da je rok obrta zaliha u našem slučaju nešto više od 15 dana, ali ipak smo fizički imali robu samo dva dana!
Glavni zaključak je sljedeći: u stvarnoj praksi slične formule nisu primjenjive ako želite dobiti pouzdane, točne rezultate. Na kraju odjeljka još jednom ćemo se vratiti na raspravu o ovom problemu, gdje ćemo ipak objasniti značenje ovih dobro poznatih formula.
Razlika između našeg pristupa od "klasičnog" do financijskog modeliranja je u tome što koristimo izravnu metodu proračuna, na primjer, kao u ovom slučaju, proračun nabave, čije je značenje da su sve standardne operacije raspoređene prema datumima proračunskog razdoblja. Ako u okviru dnevne distribucije plana prodaje našeg financijskog modela, planiramo 16. kolovoza prodati elektroniku za 100 rubalja. u cijenu koštanja i istovremeno u smislu prometa zaliha za kolovoz, uneseno je planirano razdoblje prometa za kategoriju "Elektronika" od 15 dana, tada će se, sukladno tome, iznos od 100 rubalja pojaviti u proračunu nabave na 01. kolovoza. Nadalje, prikupljanjem svih planiranih kupnji po danima razmatranog Razdoblja, dobivamo proračun nabave za Razdoblje.
Nastavimo. Posebnu pozornost treba obratiti na činjenicu da se kupnje obično pomiču u vremenu u prošlost u odnosu na prodaju proračunskog razdoblja unutar kojeg se prodaja planira. Dakle, kod generiranja izvješća o kretanju zaliha stanje zaliha na početku proračunske godine ne mora biti nula, što također znači da niz operacija, u ovom slučaju nabava robe, ne mora biti jednak nuli. nužno svi spadaju u okvire razmatranog proračunskog razdoblja, ali se ipak odnose posebno na njega. O tome ćemo više govoriti kada se dotaknemo prikaza razlika između funkcionalnog i marginalnog pristupa upravljanju i izvješćivanju.
Gledajući unaprijed, samo napominjemo da se zbroj funkcionalnog računa dobiti i gubitka (funkcionalni P&L) za cijelu fiskalnu godinu, općenito gledano, ne podudara s povećanjem kapitala u projiciranoj bilanci, a zbroj graničnog P&L je isti. Istodobno, u kontekstu proračunskih razdoblja, situacija je upravo suprotna. A također i na temelju izvještaja o graničnoj dobiti i gubitku menadžmenta, sustav upravljanja se gradi učinkovitije.
Uvjete za povrat robe od strane kupaca (po zakonu imaju pravo i to se ne događa rijetko) postavljamo unosom postotka povrata robe u odnosu na prodaju u kontekstu kategorija proizvoda i prosječnog roka povrata robe:
Sada imamo sve za generiranje izvješća o kretanju zaliha (Stock Flow) i izračunavanje razdoblja prodajnog prometa i zaliha općenito:
Imajte na umu da su u ovom izvješću stanja zaliha na kraju fiskalne godine ista kao i ukupni trošak povrata artikla. To se dogodilo kao posljedica činjenice da u financijskom modelu ne postavljamo uvjete za zbrinjavanje vraćene robe. Djelomično, u praksi, takva roba čini značajan iznos viškova zaliha u skladištima trgovačkih društava i obično se rješava ustajale robe provođenjem svih vrsta marketinških kampanja s prodajom te robe uz velike popuste.
U sljedećim financijskim modelima maloprodaje po principu budžetiranja odozdo prema gore, dopunit ćemo financijske modele uvjetima za zbrinjavanje viškova i ustajale robe kroz formalizaciju uvjeta za provođenje marketinških kampanja.
Prijeđimo na blok varijabilnih troškova financijskog modela. Podsjećajući da razmatramo slučaj proračuna odozgo prema dolje, razumijemo da varijabilne troškove u ovom slučaju odobravaju vlasnici trgovačkog poduzeća ili kao postotak određenih financijskih pokazatelja prodaje, ili kroz prosječni trošak za jedan proizvod ili narudžba.
U našem financijskom modelu razlikujemo sljedeće stavke varijabilnih troškova:
Marketinški troškovi;
Troškovi ulazne logistike;
Troškovi logistike skladišta;
Troškovi odlazne logistike;
Troškovi pozivnog centra;
Najam maloprodajnog prostora;
Motivacija prodajnog osoblja;
Varijabilni financijski troškovi.
Marketinški troškovi postavljaju se u financijskom modelu u dvije faze: prvo, ukupni dodijeljeni marketinški budžet se postavlja kao postotak novčane prodaje, nakon čega se postavlja njegova postotna raspodjela između svih razmatranih smjerova detalja prodaje.
Istina, postoji jedna važna nijansa - financijski model traži razdoblje obrta marketinških troškova u odnosu na plan prodaje. Činjenica je da obično učinak raznih marketinških kampanja nije trenutan. U praksi, od trenutka određenih marketinških aktivnosti do stvarne prodaje uzrokovane tom konkretnom marketinškom aktivnošću, prolazi određeno vrijeme. Ovi uvjeti trebaju biti uključeni u uvjete financijskog modela.
Postoje dvije opcije za definiranje troškova ulazne logistike u financijskom modelu. Ako je korisnik odbio planirati prodaju u broju narudžbi, tada će od njega biti zatraženo da unese odobreni proračun za ulazne troškove logistike kao postotak obujma kupnje u novcu.
U slučaju da korisnik namjerava obračunati prodaju u broju narudžbi, tada se predlaže obračunavanje troškova ulazne logistike prema sljedećoj shemi. Budući da se nalazimo u okruženju u kojem se operativni troškovi prepuštaju vanjskim poduzećima, to znači da će naša tvrtka morati naručiti vozila od transportnih tvrtki za isporuku kupljene robe/narudžbe od Dobavljača. Stoga se za izračun proračuna ulazne logistike postavlja tip stroja u smislu mogućih obujma transporta i troška korištenja stroja po danu, a zatim kroz postavku prosječnog volumena jedne narudžbe u kartici "calculations_daily", izračunava se potreban broj automobila za svaki dan. Unos podataka o uvjetima za izračun proračuna ulazne logistike izgleda ovako:
U kartici "dnevni_izračuni" troškovi ulazne logistike pripisuju se datumima odgovarajućih kupnji robe.
Proračuni skladišta i izlazne logistike postavljaju se na isti način, s jedinom iznimkom da se prilikom izračunavanja proračuna narudžbe jednostavno postavlja trošak po narudžbi, a izlazna logistika se temelji na količinama isporučene prodaje, koje su također upisane na listu “uvjeti” u posebnom polju.
Budžet pozivnog centra utvrđuje se u odnosu na postotak prodaje koji zahtijeva usluge pozivnog centra, te uvođenje odobrenih obujma potrošnje za svako proračunsko razdoblje za pozivni centar u uvjete financijskog modela, kao postotak tog volumena prodaje.
U kartici "dnevni_izračuni" troškovi logistike skladišta i pozivnog centra za B2C prodaju odnose se na aritmetičku sredinu datuma između datuma prodaje i kupnje pripadajuće robe.
Konačno, troškovi najma prodajnog prostora, varijabilni financijski troškovi i motivacija prodajnog osoblja se postavljaju unošenjem tih troškova u financijski model kroz postotak prodaje i bruto dobiti, pogledajte preuzete modele.
Prije nego prijeđemo na blok fiksnih troškova, shvatimo metodologiju za generiranje izvještaja o dobiti i gubitku ili, ukratko, izvještaja o dobiti i gubitka. Uobičajena klasična shema za generiranje ovog izvješća, naziva se i funkcionalnim pristupom, je da svi rashodi spadaju u razdoblje prema datumu transakcije rashoda, s iznimkom troškova troška.
Recimo da planiramo bilo kakve akcije za blagdan 8. ožujka, tako da na ovaj dan količina prodaje bude znatno veća nego na normalan dan. Odgovarajuće marketinške aktivnosti mogu započeti mjesec dana prije 8. ožujka, tj. u veljači. Tada ispada da će, da tako kažem, prihod ovog praznika biti u ožujku, a marketinški troškovi, koji su zapravo izravno vezani uz te prodaje, "pasti" će u veljači, prema metodologiji P&L funkcionalnog izvješća. Kao rezultat, takav izvještaj o dobiti i gubitku je jednostavno statistički izvještaj o prihodima i rashodima, raspoređen po funkcionalnim odjelima tvrtke i po razdobljima.
Inače, kod funkcionalnog pristupa uopće nije potrebno odvajati troškove na varijable i fiksne - nema smisla, ispravnije bi bilo da se rashodi dijele po principu podjele poduzeća na funkcionalne podjele. . Iako dijelimo, ali u financijskom modelu za proračun od dna do vrha, napravit ćemo izvješće P&L s funkcionalnom raščlambom.
S druge strane, izvješće o marži dobiti i gubitka gleda na ekonomiju poduzeća (u financijskom modelu ovo je kartica “mPL”). Metodologija graničnog računa dobiti i gubitka pretpostavlja da promjenjivi rashodi spadaju u razdoblje ako su izravno povezani s prihodima određenog razdoblja i neovisno o tome kada (u kojim razdobljima) su nastali. Ovim pristupom vidimo stvarnu ekonomiku prodaje i možemo međusobno usporediti razdoblja kako bismo shvatili povećava li se ili smanjuje učinkovitost poslovnih aktivnosti, a ako se smanjuje, unutar kojih poslovnih odjela.
U "naprednim" poduzećima, gdje financijski direktori prenose značenje funkcionalnog i marginalnog pristupa upravljanju menadžmentu poduzeća, obično izvještavanje menadžmenta u dijelu izvještaja o dobiti i gubitku istovremeno sadrži dva oblika: funkcionalni i marginalni. Štoviše, obično izvješće o marži dobiti i gubitka u takvim tvrtkama može čak sadržavati dnevne pojedinosti (u jednoj od najvećih ruskih trgovačkih kompanija na mreži, autor je izradio takve dnevne financijske izvještaje - ova je tvrtka bila jedna od prvih među 30 najboljih internetskih trgovaca koja je ostvarila rentabilnost ).
Imajte na umu da u našem financijskom modelu u izvješću o marži dobiti i gubitka ne uzimamo u obzir povrate robe.
Također, s pristupom marže ima smisla u konceptu efektivne marže, vidi karticu "Promet", kao i u konceptu "ekonomija po narudžbi", vidi karticu UE.
Fiksni troškovi u našem financijskom modelu raščlanjeni su na sljedeći način:
Socijalne naknade (PFR, FSS, FFOMS);
Najam ureda;
To košta;
Uredski troškovi;
Troškovi kućanstva;
Troškovi osoblja;
Troškovi gostoprimstva;
Putni troškovi;
Fiksni financijski troškovi;
Pravni troškovi.
Proračun plaća se formira u financijskom modelu kroz uvođenje planske kadrovske tablice, uključujući popis radnih mjesta, broj zaposlenih i njihove plaće:
Analogno se utvrđuje postotak doprinosa izvanproračunskim fondovima, vidi financijski model.
Konačno, ostatak fiksnih troškova postavlja se ili unosom mjesečne stope po osobi, ili izravnim unosom iznosa u odgovarajuće ćelije, vidi financijski model. Na primjer, najam ureda izračunava se tako da se uvede stopa dodjele 5 četvornih metara uredskog prostora po zaposleniku, odredi trošak najma jednog kvadratnog metra mjesečno i zbroje svi zaposlenici.
Za dobivanje izvještaja o dobiti i gubitku potrebno je samo unijeti stopu poreza na dodanu vrijednost (PDV). U našem slučaju predlažemo da se u financijski model uvedu dvije stope: za izlazni PDV i ulazni PDV, budući da npr. prodaja uvijek može ići sa stopom od 18%, ali je kupnja najčešće mješovita, pa je stoga u financijskom model koji smo ispunili, upisali smo stopu ulaznog PDV-a po stopi od 17%.
Nakon što unesete sve potrebne podatke u karticu "uvjeti", naš će financijski model automatski izračunati i generirati račun dobiti i gubitka, pogledajte karticu "PL".
Ranije u ovom odjeljku već smo predstavili format detaljnog izvještaja o P&L našeg financijskog modela, pa ćemo ovdje predstaviti njegovu "sažetu" verziju:
Radi praktičnosti korištenja financijskog modela, na kartici "uvjeti" na vrhu, u prvih šest redaka, istaknute su vrijednosti glavnih pokazatelja prihoda i rashoda, koji se automatski mijenjaju ovisno o uvjetima koje navedete u ista kartica.
To vam omogućuje da ne skačete svaki put na karticu "PL" kako biste vidjeli kakav je rezultat nakon što izvršite sljedeće promjene početnih uvjeta.
Budući da se naša prezentacija već pokazala prilično dosadnom i glomaznom, predlažemo čitatelju da nakon naših sljedećih kratkih bilješki o planiranju novčanih tokova i formiranju prognoze bilance postavi konkretna pitanja o metodologiji i tehničkim nijansama financijskih modela putem obrasca za povratne informacije , a mi ćemo u našem Postavit ćemo zanimljiva pitanja i odgovore na njih, za koje se nadamo da će dopuniti aktualni opis financijskog modela pojedinostima.
Uvjeti koji uređuju kretanje sredstava upisuju se u karticu "CF-uvjeti". Potrebno je da se za svaku transakciju prihoda i rashoda koja se uzme u obzir u kartici "Obračuni_Dnevno", a zatim pojavi u izvještaju o dobiti i gubitka, mora definirati postupak plaćanja. Redoslijed plaćanja za određenu radnju razumijeva se kao raspodjela udjela plaćanja tijekom vremena. Na primjer, kupujemo seriju robe od dobavljača s ukupnim troškom od 100 rubalja. uz slijedeće uvjete plaćanja: avans od 30% 15 dana prije otpreme i doplata ili puna uplata 45 dana nakon otpreme u iznosu od 70%.
Na primjer, razdoblje tijekom kojeg se prihodi primljeni nakon prodaje narudžbe kupcu pripisuju na tekući račun u obliku gotovine naziva se razdobljem obrta potraživanja. Sukladno tome, kako bi financijski model izračunao plan novčanog toka (DS) u sklopu formiranja prognoze izvješća o novčanom toku (CDS) ili, kako se još naziva, Cash Flow, potrebno je ručno postaviti potraživanja. razdoblje obrta.
Unošenje razdoblja prometa potraživanja za B2C trgovinu je sasvim razumljivo - broj dana za svaku kombinaciju prodajnih detalja određuje se od trenutka kada je roba prodana klijentu do trenutka kada DS stigne na tekući račun tvrtke - obično je to traje jedan ili dva dana, ovisno o dobu dana i ažurnosti službe naplate gotovine...
Primanje provizija ili agencijskih naknada u okviru smjera prodaje B2B usluga obično se događa kao kumulativno za izvještajni mjesec najkasnije do određenog datuma navedenog u ugovorima s dobavljačima u mjesecu koji slijedi nakon izvještajnog. Upravo ove parametre financijski model traži da unesete u karticu "CF_conditions":
Ovdje numeriranje mjeseci počinje od nule - ako je nula, onda je ovo izvještajni, ako je prvi, onda je ovo mjesec koji slijedi nakon izvještajnog mjeseca, itd. Ako u našem primjeru uzmemo u obzir internetsku prodaju B2B usluga, tada "jedinica" nasuprot "mjeseca" znači da će agencijska naknada za tekući izvještajni mjesec biti primljena u obliku DC-a za sljedeći mjesec, te da će biti precizno, 20. sljedećeg mjeseca iza izvješćivanja, što je označeno brojem 20 nasuprot "broj_mjeseci".
Razdoblje obračunskog prometa ili, što je isto, uvjeti plaćanja za kupnju robe i troškovi u smislu plaćanja robe i marketinški uvjeti postavljaju se upisivanjem u karticu CF_uvjeti prosječnog postotka predujmova/doplata i uvjeta u danima u odnosu na vrijeme kupnje ili obračunavanja troškova. Štoviše, razdoblja prometa avansa izrađuju se sa predznakom minus, a doplate - sa znakom plus.
Uvjeti plaćanja ostalih troškova, osim isplate plaće, utvrđuju se upisivanjem broja mjeseca isplate, gdje je izvještajni mjesec nula, i dana u mjesecu isplate. Nakon toga, u kartici "calculations_dezhdn" svi ovi uvjeti se obrađuju i dobivaju u konsolidiranom obliku u DDS izvješću na kartici "CF".
Isplata plaća se utvrđuje kroz postotak akontacije i isplate plaća zaposlenicima, kao i kroz brojeve mjeseci i dana isplate akontacije i doplate - u našem slučaju akontacija iznosi 60% i isplaćuje se na dan 25. u izvještajnom mjesecu, odnosno puni obračun sa zaposlenicima u iznosu od 40% obračunskog obračuna vrši se 10. u mjesecu koji slijedi nakon izvještajnog.
Dakle, upisom početnog kapitala proračunske godine na samom početku kartice CF_uvjeti, kao iznos preostalog novca iz prethodnih razdoblja, dobivamo izvješće o novčanim tokovima (Cash Flow report), koji se i automatski generira u CF-u. kartica našeg financijskog modela:
Stanje prognoze smješteno na kartici "BS", sa stajališta njegovog formiranja, možda je najlakše izvješće, ali s gledišta kontrole pouzdanosti financijskog modela ono je najvažnije.
Zašto najlakše formirati? Činjenica je da su naši financijski modeli raspoređeni na način da izravno distribuiraju sve standardne operacije (kupnja, prodaja, plaćanja, primici DC-a itd.) u obliku dnevnih tokova koji prožimaju cijelu proračunsku godinu. Na primjer, ako želimo saznati potraživanja kupaca za plaćanje ili obveze u obliku neisporučene robe prema njima na proizvoljni datum proračunske godine (ne nužno na kraju mjeseca ili tromjesečja), tada jednostavno uspoređujemo količine prodaje kupcima i količine primitaka od njih od strane DS-a za cijelu proračunsku godinu do odabranog datuma i ako se pokazalo da je prodaja više od plaćanja, tada su formirana potraživanja, a ako naprotiv, tada su obveze prema dobavljačima, tj primili smo predujmove od klijenata.
Zašto najvažnije? Kontrola u obliku glavne bilančne jednakosti imovine i obveza neće se konvergirati ako se u financijskom modelu naprave bilo kakve vrste pogrešaka, kako u formulama financijskog modela - pogreške tehničke prirode, tako i u metodologiji izračuna. određeni financijski i ekonomski pokazatelji – metodološke pogreške.
U našoj bilančnoj imovini izdvaja se samo obrtna imovina (na početku poglavlja rekli smo da smo u financijskim modelima ovog odjeljka izostavili računovodstvo dugotrajne imovine, kao što je npr. dugotrajna imovina, tj. kako ne bismo komplicirali model), podijeljeno na sljedeće stavke:
Unovčiti;
Robne zalihe;
Potraživanja;
Štoviše, potraživanja su zauzvrat podijeljena na dugove kupaca za plaćanja i predujmove dane dobavljačima roba i usluga.
Obveze predviđenog stanja dijele se na stavke:
Početni kapital;
Zadržana dobit/gubitak;
Obveze za plaćanje;
neplaćeni PDV.
Štoviše, obveze se, pak, dijele na predujmove primljene od kupaca, zaostale u plaćanjima dobavljačima dobara i usluga, obveze prema zaposlenicima i zaostale obveze prema izvanproračunskim fondovima za plaćanje socijalnih naknada.
Bilanca izgleda ovako:
Obratite pažnju na liniju s kontrolom, koja se nalazi ispod linije "zadržana dobit / gubitak". Formula za ovu kontrolu općenito je sljedeća;
EBITDA marža P&L
U našem slučaju, kada se marža P&L formira bez uzimanja u obzir povrata robe, kontrolna formula je sljedeća:
Zadržana dobit/gubitak na kraju fiskalne godine
EBITDA marža P&L
Vraća bruto maržu
Upravo to je ono o čemu smo gore govorili o razlici između funkcionalnog i graničnog P&L.
U zaključku napominjemo sljedeće. Naravno, budžetiranje odozgo prema dolje ima pravo postojati, ali ipak formiranje planova i prognoza na temelju marketinške analize takvih gospodarskih subjekata kao što su
Obim tržišta,
Obim i struktura kanala vjerojatnog prometa, uzimajući u obzir konkurentsko okruženje,
stope konverzije,
Prosječne razine provjere ili kupovne moći potencijalnih kupaca,
Razlozi za odbijanje kupnje;
Povrat kupca;
Predstavlja temeljnije proučavanje sposobnosti tvrtke, a samim time i formiranje znatno odgovornijih proračuna na toj osnovi.
Sljedeći financijski model maloprodaje, koji ćemo izložiti, najvjerojatnije, ne u sljedećem 16. odjeljku (gdje ćemo izložiti osnove investicijske analize, koje smo dugo obećavali), ali ipak u 17., temeljit će se na principu proračuna "odozdo prema gore" s marketinškim izračunom prodajnog proračuna, na temelju upravo ovih" subjekata ", čiji je popis prikazan neposredno iznad. Također u ovom financijskom modelu bit će minimalan outsourcing – pretpostavit će se da je većina operativnih odjela unutar tvrtke.
A za aktualne modele - preuzmite, postavite pitanja, a mi ćemo na njih sigurno odgovoriti. Želim ti uspjeh!
U dijelu o izračunu proračuna nabave već smo se dotaknuli problematike usporedbe naše izravne metode financijskog modeliranja s klasičnim pristupom izrade financijskih modela, temeljenim na korištenju omjera prometa. Nastavimo ovu temu ovdje, pa da na kraju stavimo "točku na i".
Analogno gore navedenom izračunu stanja na kraju Razdoblja, kroz koeficijent obrta zaliha moguće je izračunati potraživanja i obveze kroz omjere prometa potraživanja i obaveza postavljenih za razmatrano razdoblje, formule za izračun ovi omjeri se mogu vidjeti. Na primjer, za račune potraživanja na kraju Razdoblja, izračun izgleda ovako:
DZ (1) = 2 * S / OBDZ - DZ (0),
DZ (1) - potraživanja na kraju Razdoblja;
S - proračun prodaje za Razdoblje;
OBDZ - planirani omjer prometa potraživanja;
DZ (0) - obujam potraživanja na početku razdoblja.
Hipotetički, znajući obim prodaje za Razdoblje, kao i količine potraživanja na početku i na kraju Razdoblja, moguće je izračunati volumen primitaka CF (+) za Razdoblje:
CF (+) = DZ (0) + S - DZ (1).
No, pritom je potrebno uzeti u obzir predujmove, kao i činjenicu da potraživanja u općem slučaju nisu samo dug po primicima DS-a od kupaca za robu koju smo prodali, već i dug na pošiljke robe od dobavljača.
Sve navedeno na isti se način odnosi i na obveze prema dobavljačima. Navedimo još jedan sličan primjer korištenja "lijepih" formula. Bit će riječ o takozvanoj neizravnoj metodi izračuna financijskog tijeka (Cash Flow). Obratimo pažnju na sljedeće. Ako imamo stanje na početku razdoblja:
Sredstva (0) = DS (0) + TZ (0) + DZ (0);
Obveze (0) = SK (0) + KZ (0),
gdje su sve linije poznate
i postoji ravnoteža na kraju razdoblja:
Sredstva (1) = DC (1) + TZ (1) + DZ (1);
Obveze (1) = SK (1) + KZ (1),
pri čemu su nepoznati samo iznosi novčanih sredstava DS (1) i temeljnog kapitala SK (1), budući da su iznosi na kraju Razdoblja robnih stanja TK (1), kao i potraživanja DZ ( 1) i obveze prema KZ (1), "izračunali" smo kroz stope prometa. Zatim, očito, oduzimajući red po redak od bilance na kraju Razdoblja, stanje na početku Razdoblja treba ostati glavna jednakost bilance:
D (Imovina) = Imovina (1) - Imovina (0) = Obveze (1) - Obveze (0) = D (Obveze),
gdje kroz D označavamo "delta" ili razliku između vrijednosti indikatora na kraju i početku Razdoblja. Proširujući ovu jednakost prema stavkama bilance, dobivamo identitet:
D (DS) + D (TZ) + D (DZ) = D (SK) + D (KZ),
jednostavno transformirajući što, dobivamo formulu za neizravnu metodu izračuna novčanog tijeka Novčanog toka (podsjetimo da je financijski tijek Razdoblja razlika između priljeva i odljeva DC-a za Razdoblje, za više detalja vidi, što je također jednako našoj delti D (DC)):
D (DS) = D (SK) + D (KZ) - D (TZ) - D (DZ).
Konačno, uzimajući u obzir činjenicu da je u našem slučaju promjena kapitala jednaka ukupnom računu dobiti i gubitka (funkcionalno izvješće P&L) ili jednaka EBITDA:
D (SK) = EBITDA,
dobivamo konačni oblik formule za neizravni izračun novčanog toka za Razdoblje:
CF = D (DS) = EBITDA + D (KZ) - D (TZ) - D (DZ).
Općenito, formula za neizravnu metodu je slična onoj prikazanoj ovdje, samo što dodatno sadrži promjene u preostalim redcima bilance i ostatku pojmova iz redaka punog računa dobiti i gubitka (P&L), čime se ne mijenja esencija. Inače, PDV nismo uzimali u obzir, samo da ne bismo preopteretili prikaz obračuna. Zapravo, formula neizravne metode je običan bilančni identitet, prikazan u malo drugačijem obliku, i ako se konvergirala u financijski model, bez obzira na kojem je principu ovaj model izgrađen, t.j. imovina jednaka pasivi, tada je, pod jednakim uvjetima, u modelu već prisutna određena razina financijske i ekonomske ispravnosti.
To je takva aritmetika!
Sada se još jednom prisjećamo brojnih primjera činjenice da su formule omjera prometa daleko od stvarnog života i dolazimo do odgovarajućih zaključaka. I naravno, onda se postavlja pitanje: zašto su one (ove formule) potrebne?
Činjenica je da je u početku u bankarskom i investicijskom sektoru bio potreban razvoj univerzalnog financijskog i ekonomskog alata za procjenu kako trenutnih aktivnosti tako i izgleda za razvoj postojećih poduzeća i novih projekata kako bi se stvorili pokretni procesi za donošenje odluka o kreditiranju i kreditiranju. ulaganje. Štoviše, bilo je potrebno izraditi takav alat upravo na temelju vanjskog financijskog izvještavanja, budući da je, pak, samo financijsko izvještavanje univerzalno i, što je svakako važno, mora biti formirano i javno propisano zakonom. (Banka jednostavno ne može fizički "ući" u svaku tvrtku koja joj se obrati za kredit kako bi analizirala cjelokupnu primarnu strukturu i napravila izračune uzimajući u obzir svaku pojedinu specifičnost.) I naravno, brojni teoretičari-ekonomisti u financijskim institucijama su razvijene su odgovarajuće formule od kojih se neke mogu pogledati na našoj web stranici na adresi, a neke više, naime investicijska analitika, uskoro će se pojaviti na sljedećoj, 16. stranici odjeljka "financijski menadžment".
S druge strane, riječ je o metodologiji edukacije i pisanju metodičke literature - da bi se napisala knjiga o financijskom menadžmentu uvijek je iznimno primamljivo "shvatiti sve odjednom". Uostalom, prikaz materijala kroz financijske i ekonomske koeficijente, koji se za svako poduzeće na isti način mogu izračunati kroz bilancu i račun dobiti i gubitka, ispada lakonski i lijep, iako daleko od stvarne prakse.
Ukratko, ako želite stvoriti pouzdan financijski model poslovanja tvrtke čiji ste zaposlenik, što znači da ste unutar tvrtke i imate pristup uvjetima sklopljenih ugovora, statistici tipičnih transakcija za prodaju i nabave robe, obračuna troškova, uvjeta priljeva i odljeva DC-a itd. .p., onda nije razumno u praksi koristiti metode obračuna kroz omjere prometa i korištenje metoda sličnih neizravnoj metodi obračuna financijskih teći.
Zaključno, dotaknimo se još jednog važnog pitanja, a to je izračun pokrića gotovinskih praznina. Ako pogledamo izvještaj o novčanom toku našeg financijskog modela, vidimo da za treće tromjesečje redak "Stanje novca na kraju razdoblja" ima negativnu vrijednost u iznosu od "minus 12 milijuna rubalja". - to je upravo novčani jaz ili obujam nedostatka sredstava za provedbu modeliranih planova.
Sukladno tome, odmah objavljujemo za preuzimanje EXCEL datoteku s financijskim modelom koji izračunava kreditiranje gotovinskih praznina:
Dobro je kada je kod mjesečnog ili tromjesečnog, kao što je u našem slučaju, jasno vidljiv detaljan cash gap. Ali to zapravo nije potrebno. Na primjer, ako je financijski ciklus znatno kraći od mjesec dana, a sve ostalo nije stabilno iz mjeseca u mjesec, može doći do situacije u kojoj se unutar svakog mjeseca javlja manjak sredstava, na primjer, nekoliko dana, ali u Općenito za svaki mjesec financijski tijek je pozitivan i gotovinski jazovi nisu jasno otkriveni u okviru klasičnog formata izvješća o novčanom toku.
Djelomično je upravo ta okolnost u svoje vrijeme navela autora da razvije financijske modele, oslanjajući se na metodologiju dnevnog detaljiranja, kakva je ovdje prikazana. Ovim pristupom trebamo dekomponirati sve priljeve i odljeve sredstava po danima proračunske godine u listu "dnevni izračuni" našeg financijskog modela, uslijed čega ćemo dobiti dnevni financijski tijek s kumulativnim zbrojem koji u našem konkretnom slučaju otkrili su upravo ono o čemu smo govorili više - ispada da unutar svakog tromjesečja postoje razdoblja gotovinskih praznina, malih po broju dana.
Pretpostavit ćemo da naše trgovačko društvo ima potencijal sklopiti ugovor s bilo kojom bankom za kreditnu liniju u obliku prekoračenja, uz dovoljan limit. Godišnju kamatnu stopu korisnik može postaviti u kartici "CF_uvjeti", mi je postavljamo na razini od 17%. Za prekoračenje obično nije potreban kolateral, jer se radi o operativnom instrumentu za financiranje manjka sredstava za tekuće plaćanje, ali se naravno pretpostavlja da je dužnik u „dobrom“ financijskom stanju, što znači npr. možeš vidjeti.
Ako tvrtka shvati da danas nema dovoljno sredstava za plaćanje tekućih plaćanja, isti dan prima upravo ta sredstva u okviru prekoračenja u banci, nakon čega sva sredstva koja su primljena na tekući račun tvrtke prvenstveno idu za otplatu prekoračenje, a pretpostavit ćemo da se kamata otplaćuje prvo na temelju broja dana korištenja novca, a potom i tijela kredita.
Ne ulazeći u zamršenosti rješavanja pitanja financiranja gotovinskih jazova, napomenimo samo da je takav model kreditiranja najjeftiniji.
U kartici "Izračuni_Dnevno" financijskog modela implementirali smo korištenjem EXCEL formula sve gore navedene uvjete za kreditiranje gotovinskih praznina prema modelu prekoračenja, zbog čega je naš Izvještaj o novčanom toku dopunjen blokom financijskih aktivnosti s promet privlačenja i vraćanja kreditnih sredstava, kao i plaćanja kamata za korištenje posuđenog novca. Naš novčani tijek sada izgleda ovako:
Iz izvješća možemo vidjeti da je gotovinskih jazova bilo u svakom tromjesečju, a ne samo u trećem, pa izvucite zaključke kada koristite klasične opće sheme za izračun gotovinskih jazova u svojim financijskim modelima bez dubokih detalja.
Također, ne zaboravite da je sada, nakon obračuna financijske aktivnosti ispod EBITDA, potrebno dodati obračun kamata na kredite, a u našem slučaju, kao rezultat P&L izvještaja, umjesto EBITDA, dobivamo EBT - Earnings Prije oporezivanja, odnosno dobit prije poreza na dobit, budući da smo pretpostavili da ćemo u postojećim financijskim modelima izostaviti dugotrajnu imovinu i amortizaciju.
Dug po zajmovima i zajmovima;
Dug za povrat tijela zajmova;
Zakašnjenja u plaćanju % po kreditima;
I ponovno smo konfigurirali formule za zadržanu dobit/gubitak s EBITDA-e iz P&L izvješća na EBT. Slično smo se bavili i "novčanom" imovinom bilance našeg financijskog modela.
Financijsko modeliranje u Excelu je planiranje pokazatelja, financijskih rezultata i priprema prognoznih financijskih izvještaja. Naučite kako izgraditi financijski model poduzeća u Excelu i preuzmite primjer. Model će vam pomoći da ne izgubite kontrolu nad upravljanjem poduzeća i njegovim novcem.
U ovom članku ćete naučiti:
Što je financijski model
Financijski model poduzeća je skup međusobno povezanih pokazatelja koji karakteriziraju njegove aktivnosti. Svrha njegovog stvaranja je mogućnost trenutnog izračunavanja utjecaja određenih promjena na financijsko stanje i rezultate rada. Zbog toga se model ne puni vrijednostima, već jednadžbama i formulama za izračun, tako da se sve zavisne karakteristike automatski preračunavaju nakon promjene početnih podataka.
Svi pokazatelji koji će se koristiti u financijskom modelu projekta mogu se uvjetno podijeliti u sljedeće skupine:
- imovina (imovina),
- obveze (obveze),
- novčani tokovi (novčani primici i plaćanja),
- prihodi i rashodi.
Odnosno, svi rezultati izračuna mogu se prikazati u uobičajenom obliku - bilanca stanja, račun dobiti i gubitka itd.
Logika izgradnje financijskih modela
Kada počinjete razvijati financijski poslovni model, bolje je voditi se načelom "od jednostavnog do složenog", inače, u pokušaju da se uzmu u obzir sve nijanse, postoji rizik od zabune u velikom broju formule i reference. Stoga je opravdano prvo stvoriti najjednostavniji model(s minimalnim brojem elemenata), uspostaviti opći odnos između vanjskih parametara (potražnja za proizvodima, trošak resursa) i internih pokazatelja poduzeća (prihodi, troškovi, novčani tokovi itd.). U prvoj iteraciji ne morate brinuti o posebnoj točnosti parametara koji se postavljaju. U ovoj fazi važnije je uspostaviti ispravne odnose između varijabli kako bi se financijski model poduzeća automatski preračunao nakon promjene izvornih podataka i omogućio izgradnju različitih scenarija. Nakon toga možete ga početi razvijati, detaljizirati pokazatelje, uvoditi dodatne razine analitike itd.
Razmislite, na primjeru uslužne tvrtke, kako stvoriti financijski model poduzeća koji opisuje njegovo poslovanje u Excelu. Ova vrsta aktivnosti najjednostavnija je za financijsko modeliranje (u usporedbi s trgovinom ili proizvodnjom), jer obično uključuje manje ključnih varijabli.
Korak 1. Postavite vanjske parametre
Izgradnja financijskog modela u Excelu počinje navođenjem vanjskih parametara. Polazna točka za daljnje izračune poslužit će, u našem slučaju, pružanje usluga. Da biste to učinili, u Excelu na jednom od listova knjige postavljena je tablica s planom prodaje u novčanom smislu (vidi tablicu. 1). U ovoj fazi možete navesti prihod "naslijed" ili koristiti podatke iz prethodne godine. Za sada, točnost zapravo nije bitna. Kasnije, kada model bude detaljan, morat će se doraditi plan prodaje.
Tablica 1. Plan prodaje, tisuća rubalja.
Preuzmite Excel model koji će za 15 minuta procijeniti financijsko stanje poduzeća
Razvili smo Excel model koji će vam pomoći da brzo procijenite ključne kreditne metrike i cjelokupno financijsko stanje tvrtke. Model se temelji na izračunu osnovnih financijskih pokazatelja likvidnosti, solventnosti, prometa i financijske stabilnosti. Za svaki pokazatelj postavlja se preporučena vrijednost.
Korak 2. Odredite veličinu varijabilnih troškova
Na temelju obujma prodaje utvrđuje se veličina varijabilnih troškova. U svom najopćenitijem obliku, izračun može izgledati ovako:
Varijabilni troškovi = Udio u prihodu * Obim prodaje
Napravimo malu pretpostavku i pretpostavimo da su u primjeru samo varijable troškovi plaćanjarad – plaća zaposlenici u potpunosti ovise o obujmu pruženih usluga, na to otpada oko 30 posto prihoda od prodaje. Usput, prikladnije je plan troškova staviti na zaseban Excel list (vidi tablicu 2). U njemu se plaća obračunava na mjesečnoj razini kao umnožak koeficijenta 0,3 (30% / 100%) i plana prodaje za određeni mjesec. U prvoj fazi troškovi najma i upravljanja ne unose se kao obračunske vrijednosti, već kao fiksne vrijednosti. U budućnosti, kada se detaljizira model, mogu se zamijeniti formulama, povezujući ih s drugim pokazateljima.
tablica 2. Plan troškova, tisuća rubalja
Plaća |
||||||||||
Čim se formiraju dva funkcionalna plana – prodaja i troškovi, možete pristupiti izradi bilance, plana prihoda i rashoda, kao i plana novčanog toka. Podaci se u njih unose na dva načina: izračunavaju se ili dohvaćaju izravno iz operativnih ili funkcionalnih planova - prodaja, troškovi (kao u našem primjeru) i drugi, kao što su potraživanja, zalihe, proizvodnja itd. U Excelu se povezuju na uspostavljaju se odgovarajuća ćelija i stranica. Ručni unos brojeva ovdje nije dopušten (osim podataka o početnim stanjima u bilanci), inače model jednostavno neće preračunati podatke.
Nemojte preopteretiti planove najviše razine (bilanca, dobit i gubitak, novčani tok) metričkim vrijednostima. Najbolje je nastojati osigurati da svaki od njih stane na jedan ispisani list. Često je teško odoljeti iskušenju dešifriranja svakog broja (na primjer, u smislu prihoda i rashoda, raščlaniti prihod prema vrsti proizvoda, skupini kupaca, kanalu distribucije itd.). Ako plan prihoda i rashoda uključuje stotinu vrsta Gotovi proizvodi i stavke troškova, to će značajno zakomplicirati njegovu percepciju. Ipak, sa stajališta informacijskog sadržaja, korisno je takve planove dopuniti raznim relativnim pokazateljima (na primjer, uključiti pokazatelje strukture imovine i obveza (udjele stavki u valuti bilance) u bilancu. , te profitabilnost u planu prihoda i rashoda).
Plan prihoda i rashoda
U našem primjeru kreiraju se tri lista na kojima su plan prihoda i rashoda (PDR), plan novčanih tokova (PDDS) i (PB). U pogledu prihoda i rashoda (vidi tablicu 3.), redovi "Rashodi poslovanja" i " Poslovni prihodi»Popunjavaju se poveznicama na odgovarajuće ćelije funkcionalnih planova. Prihodi su raščlanjeni prema vrsti usluge, troškovi - po stavkama. U ovom slučaju, takvo je dekodiranje dopušteno, jer ne opterećuje percepciju izvješća i ne komplicira njegovu analizu. Osim toga, izvješće uključuje dva analitička pokazatelja – profitabilnost (kao omjer dobiti i prihoda) i kumulativnu dobit. Ako trebate provesti dublju analizu, posebno dinamiku udjela plaća u troškovima usluga, bolje je provesti sve izračune potrebne za to na zasebnom listu.
Tablica 3. Plan prihoda i rashoda, tisuća rubalja
Indikatori |
Ukupno |
|||||||||||||||||
Poslovni prihodi, uklj. |
||||||||||||||||||
Troškovi poslovanja, uklj. |
||||||||||||||||||
plaća |
||||||||||||||||||
administrativni troškovi |
||||||||||||||||||
Kumulativna dobit |
Plan novčanog toka
Dugotrajna sredstva
IMOVINA, ukupno
OBAVEZE, ukupno
Zaustavimo se na formiranju nekih linija bilance detaljnije i preliminarno rezerviramo da je stanje sredstava u poduzeću 10 tisuća rubalja, a sva ostala stanja nula. Podaci o potraživanja(DZ) od 01. 01. 2020. unose se iz pripadajuće bilančne stavke za prethodno razdoblje, a za svaki sljedeći datum izračunavaju se na sljedeći način:
DZ = DZ za prethodni datum + Otpremanje razdoblja - Primanje novca razdoblja
U primjeru, potraživanja na dan 1. siječnja su nula. U narednim razdobljima ne nastaje. nastaje zbog plaće i troškova zakupnine, budući da se isplaćuju u mjesecu koji slijedi nakon mjeseca obračuna:
KZ = KZ za prethodni datum + Obračun troškova tekućeg razdoblja - Plaćanje duga u tekućem razdoblju
Nakon što je izgradnja bilance na ovaj način završena, ostaje se uvjeriti da je sve urađeno ispravno - imovina je jednaka obvezama. U našem primjeru oni su isti, što znači da model radi i daje ispravne rezultate.
Ovako konstruirani financijski model označava glavne skupine pokazatelja koji karakteriziraju aktivnosti poduzeća (prihodi, rashodi, gotovina, itd.), povezuje ih u tri glavni plan... Može se koristiti za analizu scenarija. Konkretno, ako isključite uslugu broj 1 iz plana prodaje (ne morate izbrisati odgovarajući redak, dovoljno je staviti nule na njega), tada možete vidjeti koliko će se pogoršati pokazatelji profitabilnosti i likvidnosti.
Korak 3. Detaljno opišite financijski model
Kako bi se model pretvorio u punopravni alat za analizu scenarija, bit će potrebno "zasititi" ga analitikom, kako bi se početne informacije detaljizirale do pokazatelja koji se mogu kontrolirati u praksi. Na primjer, davatelj usluga treba detaljno navesti plan prodaje koji je ranije unio u novčanom smislu.
Prihod za svaku vrstu usluge može se izračunati kao umnožak jedinične cijene usluge i broja navedenih usluga. U praksi se, naravno, plan prodaje formira na temelju tržišnih uvjeta, očekivane potražnje, procijenjenih prodajnih cijena, postignutih dogovora s ključnim kupcima, planiranih marketinških aktivnosti, cijene i kreditna politika itd.
Slično su detaljni i ostali početni podaci. Na primjer, najam može se rastaviti na površinu iznajmljenog prostora i trošak jednog četvornog metra, plaću bi mogli ispisati zaposlenici, administrativni troškovi bi se mogli raščlaniti po vrstama. Kao rezultat toga, funkcionalnost modela se razvija do te razine da možete vidjeti kako promjena bilo kojeg, pa i najmanjeg, parametra utječe na konačni rezultat.
Financijski model poduzeća i proračun
Korištenje financijskog modeliranja u Excelu u planiranju aktivnosti pomaže uvidjeti kako se pojedini razvojni planovi odražavaju na strukturu imovine, obveza, prihoda i rashoda poduzeća, te također odrediti koji čimbenici najviše ovise o budućoj dobiti, likvidnosti i financijska stabilnost... Vidi više o. Model služi više kao alat za praćenje Trenutna situacija u poduzeću i razvoj adekvatne financijske politike.
Financijski model treba koristiti u procesu proračuna odmah nakon odobrenja plana prodaje. Ako kroz njega "provučete" plan prodaje, onda se rezultirajući financijski rezultat može prikazati dioničarima kako bi se postavile ciljne vrijednosti za troškove, dobit, dividende. Ako planirani prihod ne osigurava potrebnu dobit sa stajališta dioničara, utjecajni pokazatelji se prilagođavaju izravno u modelu. Konačna verzija izračuna određuje ciljne vrijednosti proračunskih ograničenja za sve centre financijske odgovornosti. Tijekom godine može se prilagoditi financijski model poduzeća, ispisati stvarne podatke za protekle mjesece umjesto planiranih i tako kontrolirati financijske rezultate, pratiti negativne trendove i jasno razumjeti kuda će oni voditi poduzeće.
VIDEO: Kako koristiti financijske modele za poboljšanje točnosti planiranja
Maxim Vasin, voditelj odjela financijske analize i proračuna Grupe tvrtki Megapolis, govori kako pomoću financijskih modela poboljšati točnost planiranja.
Priložene datoteke
Dostupno samo pretplatnicima
- Financijski model poduzeća.rar
Financijski model investicijskog projekta uključuje dvadesetak glavnih izvješća. Može ih biti puno više, ovisno o specifičnostima projekta. Međutim, u praksi financijskom modelu često nedostaju izvješća koja su po mišljenju nevažna financijski direktor, ali su potrebni zajmodavcu, a zapravo su vrlo korisni samoj tvrtki, budući da joj daju pozitivnu odluku o zahtjevu u kraćem roku.
Zajmodavci od kojih ćete tražiti financiranje projektaželim biti siguran da:
- projekt se može u potpunosti realizirati u dogovorenom roku i uz odobreni proračun;
- tehnička dokumentacija je u skladu sa svim normama i zahtjevima;
- prihodi ostvareni projektom bit će dovoljni da pokriju njihovo ulaganje.
Financijski model projekta (FM) može odgovoriti na dva od ova tri pitanja – jedan od ključnih dokumenata pri prijavi za financiranje projekta. Ovaj poslovni plan u "brojkama" sadrži u strukturiranom obliku sve informacije o projektu, uključujući rizike njegove provedbe i njihove posljedice. Dokument također pokriva i druga pitanja tvrtke, koja nisu izravno povezana s projektom, ali mogu utjecati na konačni novčani tijek tvrtke. Primjerice, to su podaci o porezima, računovodstvu.
Financijski model se razvija u Excelu ili nekom drugom programu. Na primjer, kada analiziramo investicijske projekte i poduzeća, većina od 10 najvećih banaka koristi softver iz Alt-Investa, razvijen na platformi Excel.
Pitanje u temi. Tko i kada treba razviti financijski model?
Financijski model trebaju razvijati sve tvrtke, bez obzira na specifičnosti njihove djelatnosti ili godišnji promet, čak i ako nemaju potrebu za posuđena sredstva... Poanta je da FM daje uvid u poslovanje u cjelini. Sva FM izvješća su "karike" jednog lanca, u slučaju prilagodbe početnih podataka možete uočiti posljedice za poslovanje i promptno reagirati na njih i donijeti ispravne upravljačke odluke.Primjer. Odjel nabave tvrtke preuzima inicijativu za kupnju materijala s maksimalnim popustom u tekućem razdoblju. U proizvodnju će krenuti tek nakon 9-12 mjeseci. Isplati li se kupovati "u pričuvi" materijal koji se planirao nabaviti prema potrebama proizvodnje? Naravno, odjel nabave će inzistirati na potrebi kupnje kako bi se uštedio novac. Ali samo uz postojanje financijskog modela moguće je nedvosmisleno odgovoriti kako će dodatni troškovi u tekućem razdoblju utjecati na financijski plan u kratkom roku, hoće li se povećati rizik gotovinskog jaza u budućnosti, kako to može utjecati prihod, da li kupnja u tekućem razdoblju stvarno optimizira troškove tvrtke? Ako ne postoji financijski model, nećete moći odgovoriti na ova pitanja. Ili ćete se suočiti s ozbiljnim rizikom donošenja pogrešne upravljačke odluke.
Algoritam razvoja financijskog modela uključuje pet koraka:
- Prikupljamo početne podatke za formiranje izvješća financijskog modela (vidi tablicu 1). Za FM investicijski projekt trebat će vam: prihodi od prodaje, operativni troškovi, investicijski troškovi, izvori i uvjeti financiranja (privlačenje kredita, zajmovi od dioničara, itd.);
- Izrađujemo obrasce za izvješćivanje i strukturiramo informacije;
- Unosimo početne podatke u izvješća financijskog modela, formiramo planirana financijska izvješća i izračunavamo pokazatelje ekonomske učinkovitosti projekta;
- Provjeravamo financijski model na greške u izračunima;
- Analiziramo osjetljivost projekta.
Tablica 1 navodi 19 glavnih izvješća koja su uključena u financijski model. Ali možda ih ima mnogo više. Međutim, u praksi FM-u često nedostaju izvješća koja su po mišljenju financijskog direktora nevažna, ali su potrebna zajmodavcu.
Tablica 1. Glavna izvješća financijskog modela
P / p br. | Naslov izvješća financijski model | Opis oblik | Ovo izvješće mora naznačiti |
Parametri proračuna projekta | Namjera je opisati glavne parametre planiranja. | 1. Trajanje koraka planiranja (mjesec / kvartal / polugodište / godina); 2. Datum početka projekta; 3. Rok trajanja projekta; 4. Valuta obračuna; 5. Način planiranja novčanih tokova (sa ili bez inflacije); 6. Stopa refinanciranja Centralne banke za plansko razdoblje |
|
Početna bilanca projekta (Obrazac br. 1). | Dizajniran da opiše imovinu i obveze projekta na početku planiranja | 1. Valuta bilance; 2. Vrijednost imovine i obveza projektne tvrtke |
|
3 | Porez | Dizajniran za izračun iznosa poreza koji se plaća projektom u proračun i izvanproračunske fondove | 1. Trošarine; 2. Porezi koji se mogu pripisati operativnim troškovima; 3. Porezi koji se mogu pripisati financijskom rezultatu; 4. Porezi unutar posebnim režimima oporezivanje |
4 | Imovina projekta | Dizajniran za opisivanje postojeće imovine projekta | 1. Zgrade i građevine; 2. Zemljišne čestice; 3. Nematerijalna imovina; 5. Financijska ulaganja; 6. Odgođeni troškovi |
5 | Projektna ulaganja | Dizajniran za simulaciju plana ulaganja u projekt | 1. Zgrade i građevine; 2. Zemljišne čestice; 3. Nematerijalna imovina; 4. Oprema i druga imovina; 5. Financijska ulaganja; 6. Odgođeni troškovi |
6 | Prihodi od prodaje | Dizajniran za simulaciju rasporeda prodaje | 1. Plan obujma prodaje; 2. Prodajna cijena; 3. Plan / raspored plaćanja; |
7 | Proizvodnja | Dizajniran da odražava planirani obujam proizvodnje, uključujući troškove | 1. Plan obujma proizvodnje u kontekstu svake vrste proizvoda; 2. Troškovi sirovina i materijala; 3. Ostali troškovi |
8 | Tekući troškovi | Dizajniran za određivanje ukupnog troška | 1. Administrativni troškovi; 2. Poslovni troškovi; 3. Ostali troškovi |
9 | Osoblje | Dizajniran za određivanje troškova plaća, u kontekstu svakog zaposlenika | 1. Proizvodno osoblje; 2. proizvodno osoblje; 3. Administrativno osoblje; 4. Komercijalno osoblje |
10 | Vlasnički kapital | Osmišljen tako da odražava financiranje projekta iz vlastitih sredstava | 1. Ulaganja dioničara društva; 2. Prihodi od tekućih aktivnosti |
11 | Financiranje duga | Dizajniran da odražava financiranje projekta iz posuđenih izvora u kontekstu svakog izvora zasebno | 1. Vrsta kredita / zajma; 2. Kamatna stopa na kredit/kredit; 3. Valuta kredita; 4. Raspored otplate postojećih i novih kredita/zaduživanja; 5. Broj planskih razdoblja u kojima se kamate obračunavaju, a ne plaćaju; 6. Raspored primitka sredstava zajma u projektu |
Izvješće o dobiti i gubicima | Osmišljen da zbroji financijski rezultat projektne tvrtke za izvještajno razdoblje | Obrazac broj 2 financijskih izvještaja | |
13 | Izvještaj o novčanom toku | Dizajniran za analizu novčanog toka projekta prema vrsti aktivnosti s detaljnim detaljima | 1. Novčani tijekovi iz poslovnih aktivnosti; 2. Novčani tijekovi iz investicijskih aktivnosti; 3. Novčani tokovi iz aktivnosti financiranja |
14 | Ravnoteža | Dizajniran za određivanje sastava imovine projektne tvrtke i izvora njegovog formiranja za određeni datum | Obrazac broj 1 financijskih izvještaja |
15 | Izvješće o financijskoj stabilnosti | Dizajniran za utvrđivanje financijske održivosti projekta | Povrat na imovinu, povrat na kapital, omjer solventnosti, omjer kapitala itd. |
16 | Izvješće o pokazatelju uspješnosti punog troška ulaganja | Dizajniran za određivanje pokazatelja uspješnosti projekta isključujući financiranje | NPV, IRR, PBP, PI |
17 | Izvješće o pokazateljima ekonomske učinkovitosti temeljnog kapitala | Dizajniran za određivanje pokazatelja uspješnosti projekta za temeljni kapital | NPV, IRR, PBP, PI |
18 | Izvješće o pokazateljima ekonomske učinkovitosti banke | Dizajniran za određivanje pokazatelja uspješnosti projekta za banku | NPV, IRR, PBP, PI |
19 | Analiza osjetljivosti projekta | Dizajniran za analizu osjetljivosti pokazatelja uspješnosti projekta na promjene u početnim podacima | Promjena parametra ukupnog iznosa ulaganja u projekt, planiranog obujma provedbe itd. |
Pitanje u temi. Koliko je vremena potrebno za razvoj financijskog modela? Tko je uključen u ovaj proces?
Detaljna izrada financijskog modela trajat će najmanje mjesec dana. Trebat će još oko dva tjedna da se prilagodi i odobri. Svi odjeli tvrtke (ili CFD) uključeni su u pripremu FM-a. Na primjer, komercijalni odjel razvija i dogovara prodajni plan, prodajnu cijenu proizvoda u različitim razdobljima (sezona/vansezone) itd. Pravni odjel daje informacije o mogućim rizicima u provedbi projekta, odnosno potrebno je uzeti u obzir moguće troškove poslovanja u slučaju sudskih sporova i sl.
Kakva izvješća trebaju biti u financijskom modelu
1. Pri početnom razmatranju projekta važno je da potencijalni investitori razumiju kratkotrajnu imovinu i obveze tvrtke. Na primjer, na početku predviđanja može imati gotovinu, kredite ili izgradnju u tijeku. Ove informacije moraju se unijeti u izvješće "Stanje pokretanja projekta". Ovaj oblik često zanemaruju financijski modeli. Ali bez toga ne možete vidjeti kako se financijski izvještaji tvrtke mijenjaju tijekom razdoblja predviđanja.
2. Ako želite dobiti povlašteno / subvencionirano financiranje duga iz državnih razvojnih fondova Ruske Federacije, vrijedi izraditi dodatni obrazac izvješća "Učinkovitost projekta za proračun". Potrebno je izračunati NPV, koji će ići u proračun tijekom provedbe projekta. Trenutno postoji mnogo državnih programa koncesijskog/subvencioniranog financiranja investicijskih projekata po stopi od 5 posto godišnje. Stopa refinanciranja je ključna stopa Centralna banka, odnosno 11 posto. Važno je da država (npr. koju predstavljaju razvojni fondovi) shvati kako nadoknađujete 6 posto ako ne dobije u ovom ili onom obliku minimalni povrat od 11 posto godišnje od svojih ulaganja. A ako ne objasnite ovu točku, onda će sigurno zahtjev za financiranje projekta biti odbijen kao ekonomski nerazumno trošenje proračunskih sredstava. Odnosno, ovo izvješće je vrlo važno. Međutim, u 99 posto slučajeva financijski model tvrtki koje se prijavljuju za financiranje ne uključuje takav obrazac izvješćivanja. Kao rezultat toga, državni fondovi prepoznaju paket dokumenata kao nepotpun i šalju projekt na reviziju, a rok za razmatranje zahtjeva se povećava za najmanje mjesec dana.
3. Izraditi izvješće "Porezi" u kontekstu svakog pojedinog poreza, navesti poreznu stopu, razdoblje plaćanja i izračunati plaćanja za njih za razdoblje predviđanja. Kada opisujete porez na dodanu vrijednost, istaknite tri bloka: primljeni PDV, plaćen PDV, PDV koji se plaća/povrat.
4. Izvješće "Projektna ulaganja" jedno je od najvažnijih u financijskom modelu (vidi tablicu 2). Detaljno opišite svaku kategoriju ulaganja: što je veća razina detalja, trećoj strani je lakše provjeriti podatke. Ni za koga nije tajna da je kod podnošenja zahtjeva za financiranje projekta banci, investicijskom fondu ili privatnom investitoru pozicija zajmodavca ili vjerovnika u startu “nas pokušavaju prevariti”. I ovisi o tome koliko ste detaljno opisali investicijske troškove, hoće li uložiti u vaš projekt ili će odbiti prijavu.
Primjer. Prilikom gradnje objekta nekretnine potrebno je ne samo navesti troškove svake vrste građevinsko-instalacijskih radova, već i detaljno opisati od čega se oni sastoje:
- naziv materijala (za svaki artikl posebno);
- mehanizacija (posebno za svaku poziciju);
- platni spisak (bez poreza iz platnog spiska);
- porezi s obračuna plaća;
- režijski troškovi.
S takvim detaljima zajmodavcu je lakše provjeriti ispravnost vaših izračuna, a što je najvažnije, smanjit će vrijeme za razmatranje prijave. Usput, prilikom održavanja natječaja za određenu vrstu posla, ovaj pristup će vam omogućiti da odaberete "pravog" izvođača u smislu "cijena-kvaliteta".
Tablica 2. Primjer izvješća "Projektna ulaganja"
PROJEKTNA ULAGANJA | jedinica. | Kontrolirati | 1 sq 20XX | 2 sq 20XX | 3 četvornih metara 20XX | 4 četvornih metara 20XX | UKUPNO |
ZEMLJIŠTE: | |||||||
Zemljište na adresi: Moskva, ul. Debit, 2 |
tisuću rubalja. | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |
ZGRADE I KONSTRUKCIJE: | tisuću rubalja. | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |
Naziv vrste građevinskih i instalacijskih radova | |||||||
početak rada | 1 sq 20XX | ||||||
kraj rada | 2 sq 20XX | ||||||
Ukupni obim posla m2. | 0 | ||||||
Naziv materijala br.1 | tisuću rubalja. | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
Naziv materijala br.2 | tisuću rubalja. | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
Mehanizacija | tisuću rubalja. | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
Phot | tisuću rubalja. | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
Porez iz platnog spiska | tisuću rubalja. | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
Režijski troškovi, uključujući: | tisuću rubalja. | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
tisuću rubalja. | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |
Naziv režijskih troškova br.1 | tisuću rubalja. | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
Trošak jednog kvadrata. m (s PDV-om) | tisuću rubalja. | 0 | |||||
Obim obavljenog posla | tisuću rubalja. | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |
uključujući PDV | tisuću rubalja. | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |
Plaćanje za rad | tisuću rubalja. | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |
uključujući PDV | tisuću rubalja. | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |
……………………………………………… | |||||||
UKUPNO: | tisuću rubalja. | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
5. Dio troškova nekih građevinskih projekata može se financirati ne samo vlastitim ili privučenim ulaganjima, već i djelomično korištenjem prihoda od rada aktivnog dijela projekta. Svakako to navedite u izvješću "Kapital".
Primjer. Prihode od rada naplatne ceste tvrtka može iskoristiti za plaćanje troškova izgradnje nove dionice cestovne infrastrukture.
6. U izvješću "Financiranje duga" obavezno izračunajte "Radije pokrića duga". Ova stopa procjenjuje sposobnost projektne tvrtke da servisira svoj dug iz iznosa primljenih godišnje. Definiranjem minimalna stopa pokriće duga, pogledajte približne vrijednosti za uobičajene projekte:
- 1.2: 1 za infrastrukturne projekte (na primjer, inženjersku infrastrukturu);
- 1.3: 1 za projekte vezane uz izgradnju proizvodnih pogona;
- 1.4: 1 za infrastrukturne projekte (npr. ceste s naplatom cestarine) gdje postoji rizik nekorištenja;
- 1,5: 1 za rudarske projekte;
- veće stope pokrića trebale bi se koristiti na projektima s nestandardnim rizicima. Na primjer, razvoj novog jedinstvenog proizvoda ili softver, koji nema analoga u svijetu, zbog čega postoji visokog rizika da (najmanje 50%, "da ili ne") da ovaj razvoj/proizvod neće biti tražen.
7. U financijskom modelu izgradnje kuće, u slučaju kada investitor djeluje kao projektna tvrtka, potrebno je izraditi dodatno izvješće “Privlačenje dioničara” (vidi tablicu 3). Programer sklapa ugovore vlasničko sudjelovanje na Savezni zakon N 214 FZ, a sredstva koja je primio od sudionika u zajedničkoj izgradnji su ciljano financiranje. Pritom, budite oprezni, Investitor utvrđuje financijski rezultat nakon puštanja objekta u funkciju i potpisivanja potvrde o prijenosu nekretnine sa sudionikom u zajedničkoj gradnji.
8. Ako kupujete opremu na leasing, preporučujem izradu zasebnog izvješća za ovaj zahtjev. To je potrebno za detaljnu, transparentnu, pouzdanu i potpunu analizu projekta ili poslovanja od strane potencijalnih investitora ili zajmodavaca. Bankov "kreditni inspektor" nije stručnjak uskog profila u vašem poslovanju. Što su izvješća financijskog modela detaljnija, razumljivija i transparentnija, lakše će ih razumjeti i provjeriti pouzdanost vaših podataka.
Tablica 3. Primjer izvješća “Privlačenje dioničara”
PRIVLAČENJE DIONIČARA | U mjerenje | 1 sq 20XX | 2 sq 20XX | 3 četvornih metara 20XX | 4 četvornih metara 20XX | UKUPNO |
Stambeni kompleks "Lastochka" | ||||||
STANOVI | ||||||
Raspored za privlačenje dioničara | sq. m | 500 | 500 | 500 | 500 | 2 000 |
Raspored plaćanja područja | sq. m | 400 | 550 | 550 | 500 | 2 000 |
Cijena 1 sq. m (bez PDV-a) | tisuću rubalja. | 140 | 140 | 140 | 140 | |
Potvrda o financiranju | tisuću rubalja. | 56 000 | 77 000 | 77 000 | 70 000 | 280 000 |
tisuću rubalja. | 5 600 | 7 700 | 7 700 | 7 000 | 28 000 | |
POSLOVNI PROSTOR | ||||||
Raspored za privlačenje dioničara | sq. m | 200 | 600 | 600 | 600 | 2 000 |
Raspored plaćanja područja | sq. m | 200 | 600 | 600 | 600 | 2 000 |
Cijena 1 sq. m (bez PDV-a) | tisuću rubalja. | 100 | 100 | 100 | 100 | |
Potvrda o financiranju | tisuću rubalja. | 20 000 | 60 000 | 60 000 | 60 000 | 200 000 |
uključujući naknadu korisnika 10% | tisuću rubalja. | 2 000 | 6 000 | 6 000 | 6 000 | 20 000 |
UKUPNO: PRIHODI OD FINANCIRANJA | tisuću rubalja. | 76 000 | 137 000 | 137 000 | 130 000 | 480 000 |
uključujući naknadu korisnika 10% | tisuću rubalja. | 7 600 | 13 700 | 13 700 | 13 000 | 48 000 |