Indikativna imovina za financijere 8. Neto imovina: formula
A). Standard utvrđuje maksimalni omjer između kratkoročne imovine (kratkoročna potraživanja za zajmove koje je dala zadruga), otplaćena u roku od dvanaest mjeseci nakon tekućeg datuma i iznosa obveza zadruge (za osobnu štednju dioničara prenesenu na zadruga, svoje zajmove privući od dioničara i osoba koje nisu dioničari zadruge), a rok je unutar sljedećih dvanaest mjeseci.
Standard se izračunava pomoću formule:
FN8 = SDT/SDO * 100%
- SDT – iznos novčana potraživanja kreditna zadruga, čiji rok plaćanja nastupa u roku od 12 mjeseci nakon datum izvještavanja.
- SDO – iznos novčane obveze kreditna zadruga, čiji rok otplate nastupa u roku od 12 mjeseci nakon datuma izvještavanja.
B). Minimalna prihvatljiva vrijednost standarda FN8 za kreditne zadruge čije je razdoblje djelovanja 180 ili više dana od dana osnivanja utvrđuje se na:
- 30 posto – do 30. lipnja 2016. godine;
- 40 posto – od 1. srpnja 2016.;
- 60 posto – od 1. siječnja 2017.;
- 75 posto – od 1. siječnja 2018.
Za kreditne zadruge čije je razdoblje djelovanja kraće od 180 dana od dana osnivanja minimalna prihvatljiva vrijednost financijskog standarda FN8 je 50%.
5.2.2. Ekonomsko značenje standarda
Po svom ekonomskom značenju financijski standard FN8 sličan je općem pokazatelju likvidnosti, koji regulira rizik gubitka likvidnosti u sljedećih dvanaest mjeseci. Standard karakterizira sposobnost zadruge da podmiri svoje kratkoročne obveze kratkotrajnom imovinom. Kratkotrajnu imovinu kreditne zadruge čine potraživanja za kredite dane dioničarima i zadrugama drugog reda, a glavninu obveza čine osobne ušteđevine prenesene od strane dioničara i zajmovi uzeti od dioničara - pravnih osoba i osoba koje nisu dioničari. zadruge. Stoga norma zapravo uređuje odnos između u gotovini potraživanja i obveze koje dospijevaju u idućih dvanaest mjeseci.
Financijski standard provodi se kroz dvije godine uz dosljedno pooštravanje udjela kratkoročne imovine u obvezama. Ako se u prvom polugodištu 2016. godine pretpostavi da će samo 30% obveza po osnovu sredstava koje je zadruga privukla, a rok otplate pada u sljedeću godinu, biti ispunjeno kreditima koje otplaćuju dioničari, onda će do 01.01.2018. taj bi udio već trebao biti 75%. Na ovaj način dosljedno će se povećavati razina likvidnosti zadruge u odnosu na obveze po prikupljenim sredstvima. To ne znači da će se struktura potraživanja i obveza za pozajmljena sredstva pomaknuti u kratkoročni segment. Uz kratkoročno i srednjoročno kreditiranje, zadruga može razviti i praksu dugoročnog kreditiranja, motivirajući dioničare na prijenos štednje i kredita na duži rok.
5.2.3. Polazni podaci i postupak izračuna etalona FN8.
Visina potraživanja po zajmovima koje je dala zadruga, otplaćena u roku od 12 mjeseci nakon datuma izvještavanja, sredstava kojima raspolaže zadruga utvrđuje se pokazateljima na računima:
Iznos obveza za posuđena sredstva otplaćena u roku od 12 mjeseci nakon datuma izvještavanja utvrđuje se prema kontnim pokazateljima:
- 66.1 “Kratkoročni zajmovi”;
- 66.3 “Kratkoročni zajmovi”.
Sva imovina se ne može vratiti na vrijeme, neka su nastala iz problematičnih dugova čija je otplata kasnila. U skladu s Direktivom Banke Rusije br. 3322-U od 14. srpnja 2014., zadruga formira rezervu za moguće gubitke po kreditu u vezi s takvim dugom. Za adekvatnu procjenu sredstava likvidnosti Zadruge, preporučljivo je uz obveze koje dospijevaju u sljedećih 12 mjeseci uzeti u obzir i iznos rezerve koju je Zadruga formirala za moguće gubitke po kreditima u sukcesivno rastućim udjelima, kako je predviđeno. jer u klauzuli 9 Direktive br. 3322-U.
Iznos rezerve koju zadruga formira za moguće gubitke po zajmovima prikazuje se na računu 59 „Rezerviranja za amortizaciju financijskih ulaganja“.
Omjer iznosa novčanih potraživanja i obveza kreditne zadruge koje dospijevaju u idućih 12 mjeseci izračunava se prema sljedećoj formuli:
FN8 = ∑(account.58.3;account.58.2)/∑(account.66.1;account.66.2;account.63(account.59)) * 100% ≥30%;40%;60%;75%;50%
Za procjenu standarda FN8 u sustavu računa računovodstvo u NFO uvedenom od 1. siječnja 2018. godine uz prethodno opisane račune mogu se koristiti i sljedeći računi:
- Konto 48501 “Dani krediti pravne osobe»;
- Konto 48510 “Rezerviranja za umanjenje vrijednosti kredita danih pravnim osobama”;
- Konto 48601 “Krediti dani pravnim osobama”;
- Konto 48610 “Rezerviranja za umanjenje vrijednosti kredita danih pravnim osobama”;
- Konto 48701 “Mikrokrediti (uključujući ciljane mikrokredite) izdani pravnim osobama”;
- Konto 48710 “Rezerviranja za umanjenje vrijednosti kredita danih pravnim osobama”;
- Račun 48801 “Mikrokrediti (uključujući ciljane mikrokredite) izdani fizičkim osobama”;
- Konto 48810 “Rezerviranja za umanjenje vrijednosti kredita danih stanovništvu”;
- Konto 49301 “Krediti dani samostalnim poduzetnicima”;
- Konto 49310 “Rezerviranja za umanjenje vrijednosti kredita danih samostalnim poduzetnicima”;
- Račun 49401 „Mikrokrediti (uključujući ciljane mikrokredite) izdani samostalnim poduzetnicima”;
- Konto 49410 “Rezerviranja za umanjenje vrijednosti mikrokredita (uključujući ciljane mikrokredite) izdanih samostalnim poduzetnicima”;
- Konto 49501 “Krediti dani kreditnoj potrošačkoj zadruzi drugog stupnja”;
- Konto 49510 “Rezerviranja za umanjenje vrijednosti kredita danih kreditno potrošačkoj zadruzi drugog stupnja”;
- Konto 42316 “Prikupljena sredstva pojedinaca»;
- Konto 43708 “Prikupljena sredstva od nedržavnih financijskih organizacija”;
- Račun 43808 “Prikupljena sredstva od nedržavnih gospodarskih organizacija”;
- Konto 43908 “Prikupljena sredstva od nevladinih neprofitnih organizacija”;
- Račun 50104 “Dug vrijednosni papiri Ruska Federacija»;
- Račun 50105 „Dužnički vrijednosni papiri konstitutivnih subjekata Ruske Federacije i jedinica lokalne samouprave.”
5.2.4. Pokazatelji izvješćivanja u formatu utvrđenom smjernicama Banke Rusije br. 3357-U, koji prate usklađenost sa standardom FN8, koji regulira odnos između kratkoročnih potraživanja i kratkoročnih obveza
Za procjenu sukladnosti sa standardom FN8 koriste se sljedeći pokazatelji izvješćivanja:
Iz sažetog obrasca “Izvješće o aktivnostima”:
- Stranica 1.1.1 “Potraživanja za zajmove dane dioničarima pojedincima (čiji se rok otplate očekuje u roku od jedne godine nakon datuma izvještavanja).”
- Stranica 1.1.2. “Potraživanja za zajmove dane dioničarima pravnim osobama (čiji se rok otplate očekuje u roku od jedne godine nakon datuma izvještavanja).”
- Stranica 1.1.3. “Potraživanja za dane kredite kreditne zadruge druga razina (očekuje se dospijeće unutar jedne godine nakon datuma izvještavanja)."
- Stranica 3.1.1.1. “Prikupljena sredstva od dioničara – fizičkih osoba na razdoblje do jedne godine.”
- Stranica 3.1.2.1. “Prikupljena sredstva od dioničara – fizičkih osoba na razdoblje do jedne godine.”
- Stranica 3.1.3. “Prikupio sredstva od osoba koje nisu dioničari zadruge.”
Standard se izračunava iz sljedećeg omjera pokazatelja konsolidiranog izvještajnog obrasca "Izvješće o radu":
FN8 = ∑ linija izvješća 1.1.1; linija 1.1.2; linija 1.1.3/∑ linija izvješća 3.1.1.1; linija 3.1.2.2; linija 3.1.3 * 100%
Prilikom izrade izvješća zadruga može samostalno provjeriti usklađenost sa standardom na listu „Norme“. U slučaju da standard FN8 nije zadovoljen u parametrima utvrđenim na relevantni datum prijelazno razdoblje, u stupcu "Provjera sukladnosti sa standardom FN8" prikazat će se kod "greška". Ako se omjer kratkoročne imovine i obveza održava na normalnoj razini, ispisuje se šifra “norma”.
Razmotrimo koncept, formulu izračuna i ekonomski smisao neto imovina poduzeća.
Neto imovina
Neto imovina (EngleskiNetoImovina) – odražavaju stvarnu vrijednost imovine poduzeća. Neto imovinu obračunavaju dionička društva, društva s ograničenom odgovornošću, državna poduzeća i nadzorna tijela. Promjena neto imovine omogućuje procjenu financijskog stanja poduzeća, solventnosti i razine rizika od bankrota. Metodologija procjene neto imovine zakonski je regulirana i služi kao alat za dijagnosticiranje rizika od stečaja poduzeća.
Što je neto vrijednost imovine? Formula za izračun
Imovina uključuje dugotrajnu i kratkotrajnu imovinu, osim duga osnivača za uloge u temeljni kapital i troškove otkupa vlastitih udjela. Obveze uključuju kratkoročne i dugoročne obveze isključujući odgođene prihode. Formula za izračun je sljedeća:
NA – vrijednost neto imovine poduzeća;
A1 – dugotrajna imovina poduzeća;
A2 – tekuća imovina;
ZU – dugovanja osnivača za uloge u temeljni kapital;
ZBA – troškovi otkupa vlastitih dionica;
P2 – dugoročne obveze
P3 – kratkoročne obveze;
DBP – odgođeni prihod.
Primjer izračuna neto vrijednosti imovine poduzeća u Excelu
Razmotrimo primjer izračuna vrijednosti neto imovine za organizaciju OJSC Gazprom. Za procjenu vrijednosti neto imovine potrebno je pribaviti financijska izvješća sa službene web stranice društva. Na slici ispod istaknute su linije bilance potrebne za procjenu vrijednosti neto imovine, podaci su prikazani za razdoblje od 1. kvartala 2013. do 3. kvartala 2014. (u pravilu se procjena neto imovine provodi godišnje). ). Formula za izračun neto imovine u Excelu je sljedeća:
Neto imovina=C3-(C6+C9-C8)
Video lekcija: “Izračun neto imovine”
Analiza neto imovine provodi se u sljedećim zadacima:
- Procjena financijskog stanja i solventnosti poduzeća (vidi → “ “).
- Usporedba neto imovine s odobrenim kapitalom.
Procjena solventnosti
Solventnost je sposobnost poduzeća da podmiruje svoje obveze na vrijeme i u cijelosti. Za procjenu solventnosti, prvo, usporedba iznosa neto imovine s veličinom odobren kapital i drugo, procjena trenda promjene. Na sljedećoj slici prikazana je dinamika kretanja neto imovine po kvartalima.
Analiza dinamike promjena neto imovine
Treba razlikovati solventnost i kreditnu sposobnost, budući da kreditna sposobnost pokazuje sposobnost poduzeća da podmiruje svoje obveze koristeći najlikvidnije vrste sredstava (vidi →). Dok solventnost odražava sposobnost otplate dugova kako uz pomoć najlikvidnijih sredstava tako i onih koji se sporo prodaju: strojeva, opreme, zgrada itd. Kao rezultat toga, to može utjecati na održivost dugoročni razvoj cijelo poduzeće u cjelini.
Na temelju analize prirode promjena neto imovine procjenjuje se razina financijskog stanja. Tablica u nastavku prikazuje odnos između kretanja neto imovine i razine financijskog zdravlja.
Usporedba neto imovine s odobrenim kapitalom
Osim dinamičke procjene, iznos neto imovine za OJSC uspoređuje se s veličinom odobrenog kapitala. To vam omogućuje procjenu rizika od bankrota poduzeća (vidi →). Ovaj kriterij usporedba je definirana u zakonu Građanskog zakonika Ruske Federacije ( klauzula 4 čl. 99 Građanski zakonik Ruske Federacije; klauzula 4 čl. 35. Zakona o dionička društva ). Nepoštivanje ovog omjera rezultirat će likvidacijom sudski postupak ovog poduzeća. Na slici ispod prikazan je omjer neto imovine i temeljnog kapitala. Neto imovina OJSC Gazprom premašuje odobreni kapital, što eliminira rizik bankrota poduzeća na sudu.
Neto imovina i neto dobit
Neto imovina se također analizira s drugim ekonomskim i financijskim pokazateljima organizacije. Tako se dinamika rasta neto imovine uspoređuje s dinamikom promjena prihoda od prodaje i. Prihod od prodaje pokazatelj je učinkovitosti prodajnog i proizvodnog sustava poduzeća. Neto dobit je najvažniji pokazatelj profitabilnosti poslovanja, iz nje se prvenstveno financira imovina poduzeća. Kao što je vidljivo iz donje slike, neto dobit je smanjena u 2014. godini, što je utjecalo na vrijednost neto imovine i financijsko stanje.
Analiza stope rasta neto imovine i međunarodnog kreditnog rejtinga
U znanstveni rad Zhdanova I.Yu. pokazuje prisutnost uske veze između stope promjene neto imovine poduzeća i vrijednosti međunarodnog kreditni rejting agencije kao što su Moody's, S&P i Fitch. Smanjenje stope gospodarskog rasta neto imovine dovodi do smanjenja kreditnog rejtinga. To zauzvrat dovodi do smanjenja investicijska privlačnost poduzeća za strateške investitore.
Sažetak
Neto vrijednost imovine važan je pokazatelj količine nekretnine poduzeća. Analiza dinamike promjena ovaj pokazatelj omogućuje procjenu vašeg financijskog stanja i solventnosti. Iznos neto imovine koristi se u reguliranim regulatorni dokumenti I zakonodavni akti dijagnosticirati rizik bankrota poduzeća. Smanjenje stope rasta neto imovine poduzeća dovodi do smanjenja ne samo financijska stabilnost, ali i razinu investicijske atraktivnosti. Pretplatite se na newsletter o ekspresnim metodama financijske analize poduzeća.
Financijski instrumenti su ugovorni odnosi između dviju pravnih osoba (fizičkih osoba) uslijed kojih jedna ima financijsku imovinu, a druga ima financijske obveze ili vlasničke instrumente povezane s kapitalom.
Ugovorni odnosi mogu biti dvostrani i višestrani. Važno je da imaju jasnu obvezu ekonomske posljedice, od čega stranke ne mogu izbjeći zbog trenutno zakonodavstvo. Kao što vidimo, koncept financijski instrument definiran kroz druge koncepte kao što su financijska imovina i financijske obveze. Bez poznavanja njihove suštine nemoguće je razumjeti karakteristike financijskih instrumenata.
Financijski instrumenti uključuju potraživanja i računi za plaćanje u tradicionalnim oblicima iu obliku mjenica, obveznica, ostalih dužničkih vrijednosnih papira, vlasničkih vrijednosnih papira, kao i izvedenih oblika, raznih financijskih opcija, ročnica i terminski ugovori, kamatnih i valutnih swapova*, bez obzira na to prikazuju li se u bilanci ili izvan bilance organizacije. Predujmovi po mjenicama i druga jamstva za ispunjenje obveza drugih osoba klasificiraju se kao potencijalni financijski instrumenti. Derivati i nepredviđeni financijski instrumenti uključuju prijenos nekih financijskih rizika povezanih s temeljnim financijskim instrumentom s jedne strane na drugu, iako se sam temeljni financijski instrument ne prenosi na izdavatelja izvedenog financijskog instrumenta.
MRS 32 i MRS 39 također se primjenjuju na ugovore o kupnji i prodaji nefinancijske imovine jer se podmiruju novčanom naknadom ili prijenosom drugih financijskih instrumenata.
* Swap - transakcija kupnje (prodaje). strana valuta uz njen trenutni prijenos i uz istodobnu registraciju kupnje (prodaje) iste valute na razdoblje po tečaju utvrđenom u trenutku transakcije.
Odlučujući čimbenik koji određuje priznavanje financijskih instrumenata nije pravni oblik, već ekonomski sadržaj takvog instrumenta.
Financijska imovina je gotovina ili ugovorna prava da se zahtijeva isplata sredstava, ili prijenos povoljnih financijskih instrumenata od drugog društva, ili međusobna razmjena financijskih instrumenata po povoljnim uvjetima. Financijska imovina također uključuje vlasničke instrumente drugih društava. U svim slučajevima, korist od financijske imovine leži u njenoj razmjeni za novac ili druge profitabilne financijske instrumente.
Financijska imovina ne uključuje:
dug po predujmovima danim dobavljačima materijalna sredstva, kao iu plaćanju za obavljene radove i usluge. Ne daju pravo na primanje sredstava i ne mogu se zamijeniti za drugu financijsku imovinu;
ugovorna prava, na primjer prema terminskim ugovorima, čije se zadovoljenje očekuje robom ili uslugama, ali ne i financijskom imovinom;
izvanugovorna imovina koja proizlazi iz zakona, kao što su porezni dužnici;
materijalna i nematerijalna imovina, iz čijeg posjeda ne nastaje pravovaljano pravo na primanje novčanih sredstava ili druge financijske imovine, iako je nastanak prava na primanje moguć pri prodaji imovine ili u drugim sličnim situacijama.
Financijska imovina
Gotovina Ugovorna prava na potraživanje novca i druge financijske imovine Ugovorna prava na povoljna zamjena financijski instrumenti Vlasnički instrumenti drugih poduzeća
Karakteristike po kojima se financijska imovina klasificira prikazane su u dijagramu u nastavku.
Financijska imovina naziva se novčanom ako uvjeti ugovora predviđaju primitak fiksnih ili lako odredivih iznosa novca.
Odnosi se na financijsku imovinu
Gotovina u gotovini, banke, platne kartice, čekovi, akreditivi
Dugotrajna imovina, zalihe, nematerijalna imovina
Određeno ugovorima potraživanja za robu i usluge, uz uvjet otplate u novcu i drugoj financijskoj imovini ugovornih strana
Mjenice, obveznice i drugi dužnički vrijednosni papiri, osim onih za koje se dug otplaćuje materijalnim i nematerijalna imovina, kao i usluge
Dionice i drugi vlasnički instrumenti drugih društava i organizacija
Potraživanja za izdane predujmove, kratkoročne najmove, robu terminski ugovori
Dužnici po opcijama, za kupnju vlasničkih instrumenata drugih tvrtki, valutni swapovi, varanti
Potraživanja po ugovorima o kreditu i financiranom najmu
Financijska jamstva i druga uvjetna prava
Dužnici poreza i drugih obveznih plaćanja izvanugovorne prirode
| Nije klasificirano kao financijska imovina |
Financijske obveze proizlaze iz ugovornih odnosa i zahtijevaju plaćanje sredstava ili prijenos druge financijske imovine na druga društva i organizacije.
Financijske obveze također uključuju nadolazeću razmjenu financijskih instrumenata prema ugovoru s drugim društvom po potencijalno nepovoljnim uvjetima. Pri klasifikaciji financijskih obveza treba imati na umu ograničenja povezana s činjenicom da obveze koje ne uključuju prijenos financijske imovine nakon podmirenja nisu financijski instrumenti. S druge strane, dioničke opcije ili druge obveze prijenosa vlastitih vlasničkih instrumenata na drugo društvo nisu financijske obveze. Knjigovodstveno se vode kao vlasnički financijski instrumenti.
Financijske obveze uključuju obveze prema dobavljačima i izvođačima po ugovorima o zajmovima i kreditima, uključujući dugovanja po izdanim i akceptiranim mjenicama, plasiranim obveznicama, izdanim jamstvima, avalima i drugim potencijalnim obvezama. Financijske obveze uključuju dug primatelja leasinga prema financijskom najmu, za razliku od operativnog leasinga, koji uključuje povrat imovine dane u naturi.
Financijske obveze
Ugovorna obveza prijenosa financijske imovine drugom subjektu
Ugovorna obveza za nepovoljnu razmjenu financijskih instrumenata
Odgođeni prihodi primljeni za buduća izvještajna razdoblja, jamstvene obveze za robu, radove, usluge, rezerve formirane za reguliranje troškova za izvještajna razdoblja nisu financijske obveze, jer ne podrazumijevaju njihovu zamjenu za novac i drugu financijsku imovinu. Sve ugovorne obveze koje ne uključuju prijenos novca ili druge financijske imovine drugoj strani ne mogu se, po definiciji, klasificirati kao financijske obveze. Na primjer, obveze prema terminskim robnim ugovorima moraju se podmiriti isporukom određene robe ili pružanjem usluga koje nisu financijska imovina. One koje nastanu neu skladu s ugovorima i transakcijama ili zbog drugih okolnosti ne mogu se smatrati financijskim obvezama. Na primjer, porezne obveze koje proizlaze iz zakona nisu financijske obveze.
Financijske obveze ne treba brkati s vlasničkim financijskim instrumentima, koji ne zahtijevaju namirenje u novcu ili drugoj financijskoj imovini. Na primjer, dioničke opcije se zadovoljavaju prijenosom određenog broja dionica njihovim vlasnicima. Takve opcije su vlasnički instrumenti, a ne financijske obveze.
Vlasnički instrument je ugovor koji daje pravo na određeni udio u kapitalu organizacije, koji je izražen vrijednošću njezine imovine, neopterećene obvezama. Iznos kapitala organizacije uvijek je jednak vrijednosti njezine imovine umanjenoj za zbroj svih obveza te organizacije. Financijske obveze razlikuju se od vlasničkih instrumenata po tome što se kamate, dividende, gubici i dobici od financijskih obveza knjiže u računu dobiti i gubitka, dok se prihodi od vlasničkih instrumenata raspodijeljeni njihovim vlasnicima otpisuju kao odbitak od glavničkih računa. Vlasnički instrumenti uključuju redovne dionice i opcije izdavatelja redovne dionice. Ne stvaraju obvezu izdavatelja da isplati novac ili prenese drugu financijsku imovinu njihovim vlasnicima. Isplata dividende predstavlja raspodjelu dijela imovine koja čini kapital organizacije; te raspodjele i isplate nisu obvezujuće za izdavatelja. Financijske obveze izdavatelja nastaju tek nakon odluke o isplati dividende i to samo za iznos dospjeo za isplatu u novcu ili drugoj financijskoj imovini. Iznos dividende koji se ne plaća, na primjer refinanciran u novoizdane dionice, ne može se klasificirati kao financijska obveza.
Trezorske dionice kupljene od dioničara smanjuju glavnicu poduzeća. Iznos odbitka odražava se u bilanca stanja ili u posebnoj bilješci uz njega. Sve transakcije s vlasničkim instrumentima i njihovi rezultati - emisija, otkup, nova prodaja, otplata - ne može se prikazati u računu dobiti i gubitka.
Plaćanja vlasničkim kapitalom temelje se na transakcijama u kojima subjekt prima dobra i usluge kao naknadu za svoje vlasničke instrumente, ili podmirenjima za koja se plaća gotovinom na osnovi vlasničkog kapitala.
Postupak za njihovo računovodstvo utvrđen je u MSFI-2 "Plaćanja vlasničkim instrumentima", koji razmatra ovaj konkretan slučaj uzimajući u obzir MRS-32 i MRS-39.
Subjekt je dužan priznati dobra i usluge po njihovoj fer vrijednosti kada su primljeni, dok priznaje svako povećanje kapitala. Ako transakcija uključuje isplate u gotovini u zamjenu za vlasničke instrumente, tada je organizacija dužna priznati odgovarajuće obveze po njihovoj osnovi. Ako se primljena dobra i usluge ne mogu priznati kao imovina, njihov trošak se priznaje kao rashod. Dobra i usluge primljene u takvim transakcijama neizravno se mjere po fer vrijednosti danih glavničkih instrumenata.
Plaćanja vlasničkim instrumentima često se vrše za usluge zaposlenika ili u vezi s uvjetima njihovog zaposlenja, stoga se ta pitanja detaljno razmatraju u § 13.7 ovog udžbenika.
Povlaštene dionice klasificiraju se kao vlasnički instrumenti samo u slučajevima kada izdavatelj ne preuzme obvezu njihovog ponovnog otkupa u određenom roku ili na zahtjev vlasnika u određenom roku. U protivnom, kada je izdavatelj dužan prenijeti sva financijska sredstva, uključujući i novac, vlasniku povlaštene dionice u određenom roku, te istovremeno raskinuti ugovorne odnose prema ovim povlaštene dionice, klasificiraju se kao financijske obveze organizacije izdavatelja.
Manjinski interes u kapitalu subjekta koji se pojavljuje u njegovoj konsolidiranoj bilanci nije niti financijska obveza niti vlasnički instrument. Podružnice čije su bilance uključene u konsolidiranu bilancu organizacije odražavaju u sebi vlasničke instrumente koji se podmiruju nakon konsolidacije ako su u vlasništvu matičnog društva ili ostaju u konsolidiranoj bilanci ako su u vlasništvu drugih društava. Manjinski interes karakterizira iznos vlasničkih instrumenata njegovih podružnica koji nisu u vlasništvu matičnog društva.
Karakteristike po kojima se klasificiraju financijske obveze i vlasnički instrumenti prikazane su u dijagramu u nastavku.
Složeni financijski instrumenti sastoje se od dva elementa: financijska odgovornost i vlasnički instrument. Na primjer, obveznice koje se mogu pretvoriti u obične dionice izdavatelja u biti se sastoje od financijske obveze otplate obveznice i opcije (vlasničkog instrumenta) koja nositelju daje pravo na primanje navedeno razdoblje redovne dionice koje je izdavatelj dužan izdati. Dva ugovorna sporazuma koegzistiraju u jednom dokumentu. Ti su odnosi mogli biti formalizirani u dva ugovora, ali oni su sadržani u jednom. Stoga standard zahtijeva odvojeno prikazivanje u bilanci iznosa koji karakteriziraju financijsku obvezu i odvojeno vlasnički instrument, unatoč činjenici da su nastali i postoje u obliku jednog financijskog instrumenta. Primarna klasifikacija elemenata složenog financijskog instrumenta zadržava se bez obzira na moguće promjene budućih okolnosti i namjera njegovih vlasnika i izdavatelja.
Odnosi se na financijske obveze
Odnosi se na vlasničke instrumente
Računi za plaćanje robne transakcije Mjenice i obveznice plative financijskim sredstvima
Obveze za primljene predujmove za robu, radove i usluge
Obveze po ugovorima o zajmu i financiranom najmu
Odgođeni prihod i obveze po jamstvu za robu i usluge
Obveze za dionice društva izdane i prenesene na kupce
Obveze po obveznicama i mjenicama koje podliježu otkupu u određeno vrijeme ili u određenom roku
Obveze za poreze i druga izvanugovorna plaćanja
Obveze prema terminskim i terminskim ugovorima koje treba podmiriti nefinancijskom imovinom
Potencijalne obveze po jamstvima i drugim osnovama, ovisno o budućim događajima
Redovne dionice, opcije i varanti za kupnju (prodaju) dionica
Povlaštene dionice podložne obveznom otkupu
Povlaštene dionice ne podliježu obveznom otkupu
Odnosi se na druge obveze
Složeni financijski instrumenti također mogu nastati iz nefinancijskih obveza. Tako se, primjerice, mogu izdati obveznice koje su otkupljive nefinancijskom imovinom (nafta, žito, automobili), a istovremeno daju pravo na njihovu konverziju u redovne dionice izdavatelja. Bilance izdavatelja također moraju klasificirati tako složene instrumente na elemente obveza i kapitala.
Izvedenice su definirane s tri glavne karakteristike. To su financijski instrumenti: čija se vrijednost mijenja pod utjecajem kamatnih stopa.
tečajeve, tečajeve vrijednosnih papira, tečajeve stranih valuta i cijene roba, kao i kao rezultat fluktuacija u cijenama ili kreditnim indeksima, kreditnim rejtingom ili drugim temeljnim varijablama;
kupljeno po malim uvjetima financijska ulaganja u usporedbi s drugim financijskim instrumentima koji također reagiraju na promjene tržišnih uvjeta;
izračune koji se očekuju u budućnosti. Izvedeni financijski instrument ima kondicional
iznos koji karakterizira kvantitativni sadržaj danog instrumenta, na primjer, iznos valute, broj dionica, težina, obujam ili druga karakteristika robe itd. Ali investitor, kao ni osoba koja je izdala instrument, nije dužan uložiti (ili primiti) navedeni iznos u trenutku sklapanja ugovora. Izvedeni financijski instrument može sadržavati nominalni iznos koji je plativ nakon pojave određenog događaja u budućnosti, a plaćeni iznos ne ovisi o onom navedenom u financijskom instrumentu. Nominalni iznos možda uopće nije naveden.
Tipični primjeri izvedenih financijskih instrumenata su ročnice, forwardi, opcijski ugovori, swapovi, "standardni" terminski ugovori i tako dalje.
Ugrađeni derivat je element složenog financijskog instrumenta koji se sastoji od izvedene financijske komponente i glavnog ugovora; Gotovina teče, koji proizlaze iz svakog od njih, variraju na sličan način, u skladu s navedenom kamatnom stopom, devizni tečaj ili druge pokazatelje određene tržišnim uvjetima.
Ugrađeni derivat mora se računovodstveno voditi odvojeno od glavnog financijskog instrumenta (osnovni ugovor) pod uvjetom da:
ekonomske karakteristike i rizici ugrađenog financijskog instrumenta nisu povezani s istim karakteristikama i rizicima temeljnog financijskog instrumenta;
zasebni instrument i ugrađeni derivat s istim uvjetima ispunjavaju definiciju izvedenih financijskih instrumenata;
tako složen financijski instrument ne mjeri se po fer vrijednosti i promjene vrijednosti ne bi trebale biti priznate neto dobit(lezija).
Ugrađene izvedenice uključuju: prodajne i pozivne opcije na glavničke financijske instrumente koji nisu usko povezani s glavničkim instrumentom; mogućnosti prodaje ili kupnje dužničkih instrumenata uz značajan diskont ili premiju koja nije usko povezana sa samim dužničkim instrumentom; ugovori o pravu produljenja dospijeća ili otplate dužničkog instrumenta koji nisu u tijesnoj vezi s glavnim ugovorom; ugovorno pravo ugrađeno u dužnički instrument za njegovo pretvaranje u vlasničke vrijednosne papire itd.
Derivati
Vrijednost instrumenta fluktuira ovisno o promjenama tržišnih uvjeta Relativno malo početno ulaganje za stjecanje Instrument se podmiruje u budućnosti Pri početnom priznavanju u bilančnom iznosu Knjigovodstvena vrijednost pojedini elementi trebaju biti jednaki knjigovodstvenoj vrijednosti cjelokupnog složenog financijskog instrumenta, budući da odvojeno odražavanje elemenata složenih financijskih instrumenata ne bi trebalo dovesti do nastanka financijski rezultati- dobit ili gubitak.
Standard predviđa dva pristupa zasebnom vrednovanju elemenata obveze i glavnice: metodu rezidualnog vrednovanja oduzimanjem troška jednog od elemenata od knjigovodstvene vrijednosti cijelog instrumenta, koji je lakše izračunati; izravna metoda vrednovanja oba elementa i proporcionalnog prilagođavanja njihovih vrijednosti kako bi se vrednovanje dijelova dovelo do knjigovodstvene vrijednosti složenog instrumenta kao cjeline.
Prvi pristup vrednovanju uključuje prvo određivanje knjigovodstvene vrijednosti financijske obveze za obveznicu koja se može pretvoriti u glavnicu diskontiranjem budućih kamata i plaćanja glavnice po prevladavajućim tržišnim cijenama. kamatna stopa. Knjigovodstvena vrijednost opcije pretvaranja obveznice u redovne dionice utvrđuje se oduzimanjem izračunate vrijednosti od ukupne vrijednosti složenog instrumenta. diskontirana vrijednost obveze.
Uvjeti za izdavanje 2 tisuće obveznica, od kojih se svaka može pretvoriti u 250 redovnih dionica u bilo koje vrijeme unutar tri godine: 1)
Nominalna vrijednost obveznice je 1 tisuća dolara po jedinici; 2)
ukupni prihodi od emisije obveznica: 2000 x 1000 = 2 000 000 USD; 3)
godišnja stopa objavljene kamate na obveznice je 6%. Kamate se plaćaju na kraju svake godine; 4)
kod izdavanja obveznica tržišna kamatna stopa za obveznice bez opcije je 9%; 5)
tržišna cijena dionice u trenutku izdavanja - 3 USD; 6)
procijenjene dividende tijekom razdoblja za koje su obveznice izdane iznose 0,14 USD po dionici na kraju svake godine; 7)
Godišnja nerizična kamatna stopa na razdoblje od tri godine iznosi 5%.
Obračun troška elemenata metodom reziduala 1.
Diskontirana vrijednost iznosa glavnice obveznica (2.000.000 USD) plativih na kraju trogodišnjeg razdoblja, smanjena na današnji dan (1.544.360 USD). 2.
Sadašnja vrijednost kamata plaćenih na kraju svake godine (2.000.000 x 6% = 120.000), diskontirana do danas, plativa tijekom cijelog trogodišnjeg razdoblja (303.755 USD). 3.
Procijenjena vrijednost obveze (1.544.360 + 303.755 = 1.848.115). 4.
Procijenjena vrijednost vlasničkog instrumenta - dionička opcija (2.000.000 $ - 1.848.115 $ = 151.885 $). Procijenjena vrijednost elemenata složenog financijskog instrumenta u kojoj se oni odražavaju financijska izvješća jednak ukupni iznos prihod od prodaje složenog instrumenta.
Sadašnja sadašnja vrijednost elementa obveze izračunava se korištenjem diskontne tablice uz primjenu diskontne stope od 9%. U navedenim uvjetima problem predstavlja tržišna kamatna stopa za obveznice bez opcije, odnosno bez prava pretvaranja u redovne dionice.
Sadašnja vrijednost plaćanja, koja se mora izvršiti za n godina, po diskontnoj stopi r određena je formulom:
P = -^_, (1 + 1)n
gdje je P uvijek manji od jedan.
Prema tablici popusta za trenutni (sadašnji) trošak jednog monetarna jedinica za jednokratnu uplatu nalazimo faktor popusta uz kamatu od 9% i rok otplate od 3 godine. Jednako je 0,772 18. Dobiveni koeficijent pomnožimo s cijelim svota novca 2 milijuna dolara i dobivamo željenu diskontiranu vrijednost obveznica na kraju trogodišnjeg razdoblja: 2.000.000 x 0,772 18 = 1.544.360 dolara.
Koristeći istu tablicu, nalazimo diskontni faktor za iznos dospjelih kamata na kraju svake godine po diskontnoj stopi od 9%. Na kraju 1. godine diskontni faktor prema tablici iznosi 0,917 43; na kraju 2. godine - 0,841 68; na kraju 3. godine - 0,772 18. Već znamo da je godišnji iznos objavljene kamate po stopi od 6% jednak: 2 000 000 x 6% = $120 000. Dakle, na kraju sljedeće godine sadašnja diskontirani iznos kamata bit će jednak:
na kraju 1. godine - 120 000 x 0,917 43 = 110 092 USD; na kraju 2. godine - 120 000 x 0,841 68 = 101 001 USD; na kraju 3. godine - 120 000 x 0,772 18 = 92 662 USD
Ukupno 303 755 dolara
Kumulativno tijekom tri godine, diskontirana plaćanja kamata procjenjuju se na 303.755 USD.
Drugi pristup vrednovanju složenog financijskog instrumenta uključuje zasebno vrednovanje elemenata obveze i dioničke opcije (glavnički instrument), ali tako da zbroj vrednovanja oba elementa bude jednak knjigovodstvenoj vrijednosti složenog instrumenta u cjelini. Izračun je proveden prema uvjetima izdanja 2 tisuće obveznica s ugrađenom dioničkom opcijom, koji su uzeti kao osnova u prvom pristupu vrednovanja metodom reziduala.
Izračuni se rade pomoću modela i tablica vrednovanja kako bi se odredila vrijednost opcija korištenih u financijskim izračunima. Potrebne tablice nalaze se u udžbenicima iz financija i financijska analiza. Za korištenje tablica cijena opcija potrebno je odrediti standardnu devijaciju proporcionalnih promjena stvarne vrijednosti temeljne imovine, u ovom slučaju obične dionice u koju se pretvaraju izdane obveznice. Promjena prinosa na dionicu koja je temelj opcije procjenjuje se određivanjem standardne devijacije povrata. Što je veće odstupanje, veća je stvarna vrijednost opcije. U našem primjeru pretpostavlja se da je standardna devijacija godišnje zarade po dionici 30%. Kako doznajemo iz uvjeta problema, pravo na pretvorbu zastarijeva za tri godine.
Standardna devijacija proporcionalnih promjena stvarne vrijednosti dionica, pomnožena s kvadratnim korijenom kvantitativne vrijednosti razdoblja opcije, jednaka je:
0,3 Chl/3 = 0,5196.
Drugi broj koji treba odrediti je omjer fer vrijednosti temeljne imovine (dionica) i sadašnje diskontirane vrijednosti cijene izvršenja opcije. Ovaj omjer povezuje sadašnju diskontiranu vrijednost dionice s cijenom koju imatelj opcije mora platiti da dobije dionicu. Što je taj iznos veći, to je veća stvarna vrijednost opcije poziva.
Prema uvjetima problema, tržišna vrijednost svake dionice u trenutku izdavanja obveznica bila je jednaka $3.Od ove vrijednosti potrebno je oduzeti diskontiranu vrijednost dividende na dionice isplaćene svake godine od navedene tri godine. . Diskontiranje se provodi po nerizičnoj kamatnoj stopi koja u našem problemu iznosi 5%. Koristeći tablicu koja nam je već poznata, nalazimo diskontne faktore na kraju svake godine trogodišnjeg razdoblja i diskontirani iznos dividende po dionici:
na kraju 1. godine - 0,14 x 0,95238 = 0,1334; na kraju 2. godine - 0,14 x 0,90703 = 0,1270; na kraju 3. godine - 0,14 x 0,86384 = 0,1209;
Ukupno 0,3813 dolara
Stoga je trenutna diskontirana vrijednost dionice koja je temelj opcije 3 - 0,3813 = 2,6187 USD.
Trenutna cijena po dionici opcije je 4 dolara, na temelju činjenice da se obveznica od tisuću dolara može pretvoriti u 250 običnih dionica. Diskontirajući ovu vrijednost nerizičnom kamatnom stopom od 5%, saznajemo da se na kraju trogodišnjeg razdoblja takva dionica može procijeniti na 3,4554 USD, budući da je diskontni faktor prema tablici 5% i tri -godišnje razdoblje je 0,863 84. Diskontirana vrijednost dionice: 4 x 0,863 84 = 3,4554 $
Omjer stvarne vrijednosti dionice i trenutne diskontirane vrijednosti cijene izvršenja opcije jednak je:
2,6187: 3,4554 = 0,7579.
Tablica za određivanje cijene call opcije, a konverzijska opcija je jedan od oblika call opcije, pokazuje da je na temelju dobivenih dviju vrijednosti 0,5196 i 0,7579 stvarna vrijednost opcije blizu 11,05 % stvarne vrijednosti dionica koje se kupuju. Jednako je 0,1105 x x 2,6187 = 0,2894 USD po dionici. Jedna obveznica pretvara se u 250 dionica. Vrijednost opcije ugrađene u obveznicu je 0,2894 x 250 = 72,35 USD. Procijenjena vrijednost opcije kao vlasničkog instrumenta, izračunata za cijeli niz prodanih obveznica, je 72,35 x 2000 = 144 700 USD.
Procijenjena vrijednost elementa obveze, dobivena izravnim izračunom pri razmatranju prvog pristupa vrednovanju, utvrđena je u iznosu od 1.848.115 USD. procijenjene vrijednosti oba elementa složenog financijskog instrumenta, dobivamo: 1.848.115 + 144.700 = 1.992.815 $, odnosno 7.185 $ manje od prihoda od prodaje obveznica. U skladu sa § 29 MRS-a 32, ova razlika se usklađuje razmjerno između troškova oba elementa. Ako specifična gravitacija odstupanje u ukupnom trošku elemenata složenog instrumenta je: 7185: 1,992,815 = 0,003,605 4, tada je proporcionalni udio elementa obveze: 1,848,115 x 0,003,605 4 = 6663$, a element vlasničkog instrumenta (opcija) je 144,700 x 0,003 605 4 = 522 USD Stoga, u konačnoj verziji, odvojeno mjerenje i obveze i opcije treba biti priznato u financijskim izvještajima u sljedećim iznosima:
Trošak elementa obveze
1,848,115 + 6663 = $1,854,778 Trošak vlasničkog instrumenta
144 700 + 522 = 145 222 USD
Ukupni trošak: 2 000 000 dolara
Usporedba rezultata izračuna u dva različita metodološka pristupa vrednovanju pokazuje da se dobivene troškovne vrijednosti međusobno vrlo malo razlikuju, doslovno nekoliko stotinki postotka. Štoviše, nitko ne može reći koja metoda daje doista pouzdan rezultat. Stoga, motiv za odabir jednog ili drugog pristupa proračunima može biti samo njihova jednostavnost i pogodnost za praktična aplikacija. U tom smislu, prvi pristup je svakako povoljniji.
Izračun neto imovine u bilanci provodi se u skladu sa zahtjevima Naredbe br. 84n od 28. kolovoza 2014. Postupak moraju primijeniti dionička društva, doo, općinska/državna unitarna poduzeća, zadruge (industrijske i stambene) i poslovna partnerstva. Razmotrimo detaljnije što znači pojam neto imovina, kakvo je značenje ovog pokazatelja za ocjenu financijskog stanja poduzeća i koji se algoritam koristi za njegovo izračunavanje.
Što određuje veličinu neto imovine u bilanci
Neto imovina (NA) uključuje ona sredstva koja će ostati u vlasništvu poduzeća nakon otplate svih tekućih obveza. Definira se kao razlika između vrijednosti imovine (zaliha, nematerijalne imovine, novca i ulaganja itd.) i dugova (prema izvođačima, osoblju, proračunu i izvanproračunskih fondova, banke itd.) uz potrebne prilagodbe.
Izračun vrijednosti neto imovine u bilanci provodi se na temelju rezultata izvještajnog razdoblja (kalendarske godine) kako bi se dobile pouzdane informacije o financijskom stanju društva, analizirale i planirale daljnja načela poslovanja, isplatile dividende. primili ili stvarno procijenili posao u vezi s djelomičnom/potpunom prodajom.
Kada je potrebno određivanje neto imovine:
- Prilikom ispunjavanja godišnjih izvješća.
- Kada sudionik napusti tvrtku.
- Na zahtjev zainteresiranih strana - vjerovnika, investitora, vlasnika.
- U slučaju povećanja iznosa temeljnog kapitala zbog imovinskih uloga.
- Prilikom izdavanja dividende.
Zaključak - NAV je neto imovina poduzeća nastala zbog kapital i neopterećen nikakvim obvezama.
Neto imovina - formula
Za određivanje pokazatelja u izračun se uključuje imovina, osim potraživanja sudionika/osnivača organizacije, te obveze iz dijela pasive, s izuzetkom onih odgođenih prihoda koji su nastali zbog primitka državne pomoći ili darovane imovine.
Opća formula za izračun:
NA = (Dugotrajna imovina + Kratkotrajna imovina – Dug osnivača – Dug dioničara u vezi s otkupom dionica) – (Dugoročne obveze + Kratkoročne obveze – Prihodi budućih razdoblja)
NA = (linija 1600 – ZU) – (linija 1400 + linija 1500 – DBP)
Bilješka! Vrijednost neto imovine (formula za bilancu je navedena gore) zahtijeva, prilikom izračuna, isključivanje objekata prihvaćenih za izvanbilančno računovodstvo na sekundarnim skladišnim računima, BSO, pričuvna sredstva i tako dalje.
Neto imovina - formula za izračun bilance za 2016. godinu
Obračun mora biti sastavljen u razumljivom obliku koristeći obrazac koji je sam razvio, a koji odobrava upravitelj. Dopušteno je koristiti prethodno važeći dokument za utvrđivanje NA (Naredba br. 10n Ministarstva financija). Ovaj obrazac sadrži sve potrebne retke koje je potrebno ispuniti.
Kako izračunati neto imovinu u bilanci - skraćena formula
Vrijednost neto imovine u bilanci - formula 2016. može se utvrditi i drugom, novom metodom, koja je sadržana u Naredbi br. 84n:
NA = Kapital/rezerve (linija 1300) + DBP (linija 1530) – Dugovi osnivača
Analiza i kontrola
Veličina neto imovine (NA) jedan je od glavnih ekonomskih i investicijskih pokazatelja uspješnosti svakog poduzeća. Uspješnost, stabilnost i pouzdanost poslovanja karakterizira pozitivne vrijednosti. Negativna vrijednost pokazuje neprofitabilnost poduzeća, moguću nelikvidnost u bliskoj budućnosti i vjerojatne rizike bankrota.
Na temelju rezultata postupaka nagodbe procjenjuje se vrijednost neto imovine tijekom vremena, koja ne smije biti manja od iznosa temeljnog kapitala (AK) društva. Ako dođe do smanjenja, prema zakonodavstvu Ruske Federacije, poduzeće je dužno smanjiti kapital i službeno registrirati promjene učinjene u Jedinstveni registar(Zakon br. 14-FZ, članak 20. stavak 3.). Iznimka su novoosnovane organizacije koje djeluju prvu godinu. Ako je veličina neto imovine manja od veličine kapitala, poduzeće se može prisilno likvidirati odlukom Federalne porezne službe.
Osim toga, postoji odnos između vrijednosti NAV-a i isplate potrebnih dividendi sudionicima/dioničarima. Ukoliko se nakon obračuna dobiti/dividende vrijednost neto imovine smanji na kritičnu razinu, potrebno je smanjiti iznos vremenskih razgraničenja osnivačima ili potpuno obustaviti poslovanje do postizanja normativno propisanih omjera. Možete povećati NAV revalorizacijom imovinskih resursa poduzeća (PBU 6/01), primanjem imovinske pomoći od osnivača poduzeća, popisom obveza u smislu uvjeta rok zastare i druge praktične metode.
Neto vrijednost imovine u bilanci – red
U financijska izvješća organizacija sadrži sve pokazatelje potrebne za matematičke izračune, izražene u novčanom iznosu. U ovom slučaju podaci se uzimaju na kraju izvještajnog razdoblja. Kada je potrebno utvrditi vrijednost za drugi datum, međuizvještaje treba izraditi na kraju kvartala/mjeseca ili polugodišta.
Pažnja! Iznos neto imovine također je prikazan na stranici 3600 Obrazac 3 (Izvješće o promjenama kapitala). Ako se dobije negativna vrijednost, indikator se nalazi u zagradama.